财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收同比增长25%至9.68亿元人民币，但增速有所放缓 [12] - 零售贷款处理量同比下降14%至177亿元人民币，中小企业贷款处理量同比增长8.4%至91亿元人民币，快速理赔处理数量同比增长14%至165万件 [13] - 云服务平台贡献营收2.62亿元人民币，占比27%；风险管理业务营收增长46%至1.06亿元人民币；运营支持业务营收占比28%，但同比下降4.6%至2.74亿元人民币；实施业务营收同比下降26%至1.59亿元人民币；业务发起业务营收下降20%至1.18亿元人民币 [13][14] - 平安集团收入增长44%至5.64亿元人民币，陆金所收入下降5.9%至8950万元人民币，第三方客户收入增长9.4%至3.14亿元人民币 [15] - 上半年优质客户数量从346个增加到460个，贡献超100万元人民币收入的优质客户数量从87个增加到113个 [16] - 毛利率从38.4%降至34.1%，研发费用占营收比例从37.3%降至37.1%，销售和营销费用同比下降24%，占营收比例从21.4%降至13%，一般和行政费用增长9%，占营收比例从25%降至21.8%，运营亏损率从46.6%改善至40.9% [17][18] - 股东净亏损从3.31亿元人民币略微上升至3.49亿元人民币，净亏损率改善超6.7个百分点至36.1% [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 云服务平台：第二季度新增5家第三方客户，截至二季度末共获得36份合同，价值约6000万元人民币 [44] - 风险管理：营收增长46%至1.06亿元人民币，由汽车保险快速理赔解决方案和银行风险分析带动 [13] - 运营支持：营收占比28%，但同比下降4.6%至2.74亿元人民币，资产监控产品受监管变化影响 [14][15] - 实施业务：营收同比下降26%至1.59亿元人民币 [14] - 业务发起业务：营收下降20%至1.18亿元人民币，受政策收紧影响最大 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 东南亚市场业务增长强劲，但由于基数小，在总收入中占比仍为个位数 [54][55] - 虚拟银行PAOB专注中小企业贷款，贷款增长势头强劲，且无逾期贷款，对资产质量和风险管理能力有信心 [56] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 优化业务结构，降低业务发起业务的收入贡献，提升Gamma平台技术能力，推动云服务、风险管理和运营支持的经常性收入 [9] - 从销售挂钩产品转向提供技术业务支持，通过端到端解决方案赋能客户，增加客户价值，获取更多优质客户和贡献超100万元人民币收入的客户 [9] - 帮助金融机构提高销售管理能力，减少对互联网平台获客的依赖；增强对现有客户群的管理，刺激交叉销售和追加销售；升级风险管理服务，提供集成解决方案；进一步升级技术基础设施产品 [23] - 公司是金融机构数字化转型市场的领先解决方案提供商，服务超640家银行、110家保险公司和120多家海外产品客户，不仅提供系统和工具，还提供业务知识，以确保成功的数字化转型 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场在过去6个月动荡频繁，新法规出台和执法加强对业务造成冲击，影响预计将持续，因此下调全年营收指引 [7] - 对中国金融科技的光明前景充满信心，随着一系列法规的实施，金融科技服务市场将更加规范，对公司潜在增长有利 [8] - 有信心在下半年应对监管逆风，实现快速营收增长，特别是第三方客户营收增长，将净亏损率提高两位数百分点，并获取比去年更多的优质客户 [10] - 预计全年营收增长率不低于今年第二季度，坚持改善净亏损率两位数的目标，继续发展优质客户并加深与他们的钱包份额 [31] 其他重要信息 - 公司正在进行金融云服务的安全验证和注册流程，预计下半年完成BCTC注册和互联网融资注册，目前符合所有验证要求 [45][46] - 公司在二季度末账面现金及等价物约10亿元人民币，短期投资金融产品约20亿元人民币，无需进行融资 [49][50] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 对监管变化的信心、营收同比增长的底部季度、新产品的有意义贡献时间以及是否考虑订阅式商业模式 - 监管收紧主要集中在个人信息使用和区域银行业务地理范围两个领域，对互联网营销服务、资产监控服务和数字风险管理服务这三类产品影响较大，去年这三类产品营收超5亿元人民币，预计政策变化在下半年仍将产生影响，因此调整了营收预测 [36][37] - 新产品的营收贡献已体现在结果中，年初已考虑政策收紧因素并进行产品创新和升级，若无新产品，营收受影响更大 [38] - 仍认为基于交易的营收模式能更好反映公司整体竞争力，对该模式的长期市场潜力有信心，会继续逐产品审查并选择最佳营收模式 [39][40] 问题2: 云服务向第三方客户推广的进展、金融云服务提供商注册新规及对研发的影响 - 二季度新增5家第三方客户，截至二季度末共获得36份合同，价值约6000万元人民币，下半年将继续专注外部拓展，监管对金融云服务模式持谨慎态度，第三方客户使用量仍小于平安集团，导致其收入贡献较低 [44] - 公司正在进行安全验证，是首批开展该流程的公司之一，预计下半年获得监管明确指导，监管注册分两步，预计8月底完成部门级安全验证，之后进行中央级注册，预计下半年完成BCTC注册，9月中旬完成互联网融资注册，目前符合所有验证要求 [45][46] 问题3: 是否需要进一步融资以及中期目标在新监管环境下是否变化 - 二季度末账面现金及等价物约10亿元人民币，短期投资金融产品约20亿元人民币，无需进行融资，如有进一步决策将进行披露 [49][50] - 中期仍致力于拥有超1000家优质客户并实现盈亏平衡 [51] 问题4: 云业务的毛利率、国际业务的发展情况、营收增长放缓中监管因素的占比以及对下半年实现25%整体增长率的信心 - 毛利率从去年的38%降至34%，下降原因是新产品推出，包括云服务平台，这些产品处于早期阶段，需投入更多费用以加速营收增长，随着产品成熟，盈利能力将逐步提高 [57] - 国际业务包括东南亚市场和虚拟银行PAOB，东南亚市场业务增长强劲，但基数小，在总收入中占比仍为个位数，虚拟银行PAOB专注中小企业贷款，贷款增长势头强劲，无逾期贷款，对资产质量和风险管理能力有信心 [54][56] - 新法规对互联网营销相关服务、资产监控服务和风险数据服务这三类产品影响较大，去年这三类产品营收约超5亿元人民币，上半年主要影响前两类产品，导致营收下降1.7亿元人民币，若剔除这两类产品影响，上半年营收增长高于去年和年初承诺，预计三季度和四季度信用风险数据服务将受更大影响，因此调整全年预测，除这三类产品外，其他产品增长良好 [59][60] 问题5: 平安和非平安云业务的毛利率结构差异以及非平安云业务未来的潜在收入领域 - 平安和非平安云业务的毛利率结构相似，采用市场导向定价，但平安作为大客户，交易量大，平均每笔交易的服务毛利率优于第三方客户 [63] - 银行业仍将是云服务最大的潜在增长领域，因其占中国金融行业总资产的70% - 80% [64]

财务数据和关键指标变化 - 一季度营收同比增长41.1%，达到8.2亿人民币 [5][9] - 零售贷款处理量同比增长11%，达到140亿人民币；中小企业贷款处理量增长25%，达到70亿人民币；汽车理赔处理数量增长56%，达到156万笔 [9][10] - 净亏损进一步改善，净亏损率收窄34个百分点 [6] - 毛利率从去年第四季度的42.8%提升至今年第一季度的43.5%（非国际财务报告准则基础） [14] - 研发费用同比增长17%，达到2.81亿人民币，占营收比例从41%降至34%；销售和营销费用同比增长7%，达到1.67亿人民币，占营收比例从27%降至20%；一般和行政费用同比削减超6%，降至1.8亿人民币，占营收比例从33%降至22% [15][16] - 运营亏损率从77%降至42%，接近35个百分点的降幅；股东净亏损从4.5亿美元降至3.05亿美元，净亏损率改善34个百分点至37.2% [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 云服务平台是营收最大驱动力，贡献1.81亿人民币，占总营收22% [10] - 运营支持业务规模最大，营收增长29%，达到2.12亿人民币，占总营收26% [11] - 风险管理业务表现良好，营收增长21%，达到9900万人民币 [11] - 业务发起业务收入同比下降34%，降至118亿人民币 [12] - 陆金所收入下降9.9%，降至7500万人民币；平安集团收入同比增长92%，达到4.36亿人民币；第三方客户一季度实现14%的营收增长，第三方收入占比从去年第三季度的34%回升至38% [13][14] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于强化产品价值和客户价值，升级产品，提升端到端能力，扩大成熟产品客户覆盖范围，加大新产品向第三方客户的销售力度 [6] - 通过交叉销售和追加销售深化与客户的合作，提高钱包份额和客户价值 [7] - 在金融云市场，公司与阿里、腾讯和华为竞争，优势在于安全性高、合规性强、能整合多种云平台、成本有竞争力，且具备SaaS和PaaS能力 [64][65] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 随着中国经济在疫情后恢复正常，本季度营收增长率不低于去年，预计净亏损率将实现两位数百分点的改善 [7] - 对全年营收增长有信心，认为将超过去年的增长率 [41] 其他重要信息 - 一季度签署超20笔价值超500万人民币的交易，其中3笔超1000万人民币 [6] - 公司已进入20多个海外市场，主要在东南亚，拥有超100个客户，海外收入占比仍处于个位数，但未来有望增加 [60] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 毛利率进展及云平台业务利润率情况，以及本季度运营费用仅同比增长7%是否为新常态 - 毛利率同比从34.8%降至34%，主要受业务组合变化影响，云服务平台处于早期阶段，毛利率不高，对提升指标贡献有限；从环比看，非国际财务报告准则基础下毛利率从去年第四季度的42.8%升至今年第一季度的43.5%，随着产品优化和新业务毛利率提升，未来毛利率将改善 [25][26][27] - 随着营收增长，规模效应将带来运营杠杆，运营费用会进一步下降，一次性投入也会减少 [29] 问题2: 零售贷款与业务发起收入趋势不一致的原因，平安集团业务动态，以及是否维持全年42%的营收增长指引 - 零售贷款组合发生转变，从无抵押消费贷款转向更多有抵押的贷款，如抵押贷款、汽车贷款等，这些产品净息差和服务费用较低，导致贷款量增长但收入下降 [37] - 一季度平安集团业务增长主要来自云服务平台，剔除云业务后其他业务增长约10%，除业务发起外其他业务增长抵消了业务发起的下降，随着业务发起改善，收入增长将恢复 [38] - 公司将继续进行产品优化和加大销售力度，有信心全年营收增长率超过去年 [41] 问题3: 央行推出数字货币的影响，商业银行是否会采用分布式账本技术，公司能否从中受益 - 公司密切关注央行数字货币进展，与央行保持密切沟通，目前四大行正在试点，大规模推广后银行和商家将有升级支付基础设施的需求 [42] 问题4: 云服务收入来源中平安集团和第三方的当前占比，以及公司是否有服务政府的计划 - 去年云服务平台推出时，大部分客户来自平安集团，今年一季度新增了很多第三方客户，包括金融控股公司、保险公司和省级金融公司，且多数交易金额超1000万人民币，预计第三方客户数量将超过平安集团 [47] - 公司有服务政府机构，如与广东省政府合作推出中小企业融资平台，未来将在其他地区复制该模式 [48][49] 问题5: 与日本SBI的合资企业终止对海外业务增长战略的影响 - 财务影响有限，合资企业因疫情等原因未成功，双方决定关闭，但与SBI的合作将继续，SBI仍是公司主要股东，双方在东南亚、香港等地有合作 [51] 问题6: 贷款业务未来几个季度的增长趋势，零售贷款业务中担保和无担保贷款的历史水平和未来变化，云业务的客户数量，以及海外业务的收入贡献 - 公司会按月监测贷款业务量增长，希望增长趋势能持续，但关于贷款业务组合变化暂无信息 [56] - 云服务平台目前共有38个客户，其中8个来自平安集团，30个是第三方客户 [57] - 公司在金融云市场份额扩大，原因包括监管政策环境有利、在金融云技术上有领先优势、营销策略针对大客户并打包销售 [58][59] - 公司已进入20多个海外市场，主要在东南亚，拥有超100个客户，海外收入占比仍处于个位数，但未来有望增加 [60] 问题7: 金融云市场的竞争动态和公司的竞争优势 - 公司在金融云市场与阿里、腾讯和华为竞争，优势在于安全性高、合规性强、能整合多种云平台、成本有竞争力，且具备SaaS和PaaS能力 [64][65]

业绩总结 - 2021年第一季度公司收入为820百万人民币，同比增长41.1%[7] - 2021年第一季度毛利润为279百万人民币，同比增长38.0%[9] - 2021年第一季度净亏损为305百万人民币，较2020年减少26.5%[9] - 2021年第一季度净亏损率降至37.2%，较2020年下降34.2个百分点[9] - 2021年第一季度每ADS净亏损为0.83人民币，较2020年减少30.8%[9] - 2021年第一季度运营亏损为346百万人民币，较2020年减少22.3%[9] 毛利率与财务指标 - 2021年第一季度非国际财务报告准则（Non-IFRS）毛利率为43.5%，较2020年下降2.5个百分点[9] - 2021年第一季度毛利率为34.0%，较2020年下降0.8个百分点[9] - 2021年第一季度非国际财务报告准则毛利润为357百万人民币[18] - 2021年第一季度非国际财务报告准则毛利率为43.5%[18]

公司财务关键指标变化（2017 - 2020年） - 2017 - 2020年公司营收分别为581,912千元、1,413,489千元、2,327,846千元、3,312,290千元人民币，2020年营收换算为美元是507,631千元[28] - 2017 - 2020年公司毛利分别为99,373千元、388,625千元、766,858千元、1,243,456千元人民币，2020年毛利换算为美元是190,568千元[28] - 2017 - 2020年公司研发费用分别为537,226千元、459,181千元、956,095千元、1,173,290千元人民币，2020年研发费用换算为美元是179,815千元[28] - 2017 - 2020年公司销售和营销费用分别为208,035千元、441,932千元、635,673千元、629,488千元人民币，2020年销售和营销费用换算为美元是96,473千元[28] - 2017 - 2020年公司一般及行政费用分别为270,275千元、519,795千元、756,681千元、834,917千元人民币，2020年一般及行政费用换算为美元是127,957千元[28] - 2017 - 2020年公司运营亏损分别为890,303千元、1,114,367千元、1,701,012千元、1,470,326千元人民币，2020年运营亏损换算为美元是225,337千元[28] - 2017 - 2020年公司财务收入分别为2,128千元、129,435千元、128,261千元、77,237千元人民币，2020年财务收入换算为美元是11,837千元[28] - 2017 - 2020年公司财务成本分别为85,711千元、163,442千元、174,831千元、150,363千元人民币，2020年财务成本换算为美元是23,044千元[28] - 2017 - 2020年公司年度亏损分别为606,956千元、1,190,285千元、1,687,512千元、1,414,123千元人民币，2020年年度亏损换算为美元是216,724千元[28] - 2017 - 2020年公司每股亏损分别为0.90元、1.29元、1.77元、1.27元人民币，2020年每股亏损换算为美元是0.19元[28] 公司财务关键指标变化（2018 - 2020年） - 2018 - 2020年公司营收分别为14.135亿、23.278亿和33.123亿人民币（5.076亿美元）[39] - 2018 - 2020年公司净亏损分别为11.903亿、16.875亿和14.141亿人民币（2.167亿美元），截至2020年底累计亏损53.569亿人民币（8.21亿美元）[41] 2020年公司财务特定指标 - 2020年受限现金为2280499千人民币，现金及现金等价物为3055194千人民币，金融资产公允价值变动损益为1487871千人民币[30] - 2020年经营活动净现金使用量为704145千人民币，投资活动净现金流入为1315725千人民币，融资活动净现金流入为1533838千人民币[31] - 2020年非国际财务报告准则（Non - IFRS）毛利润为1546479千人民币，Non - IFRS毛利率为46.7% [36] 公司业务客户相关数据（2018 - 2020年） - 2018 - 2020年，平安集团和陆金所集团两家客户分别贡献超10%的总收入，平安集团销售占比为37.3%、42.7%和52.1%，陆金所集团为27.4%、12.8%和10.4%[53] - 2018 - 2020年，公司来自平安集团的收入分别为5.276亿、9.947亿和17.268亿人民币（2.646亿美元），占总收入的37.3%、42.7%和52.1%[56] - 2018 - 2020年，公司向平安集团采购产品和服务分别为6.758亿、7.585亿和12.856亿人民币（1.97亿美元），占总营收成本和运营费用的27.6%、19.4%和27.3%[57] 公司股权相关情况 - 截至2021年2月28日，平安集团通过博裕和平安海外持有的普通股占公司普通股的34.3%[59] 公司专利申请情况 - 截至2020年12月31日，公司在中国提交3759项专利申请，在其他国家或地区提交1077项专利申请[79] 公司最大担保风险敞口情况 - 截至2018年、2019年和2020年12月31日，公司最大担保风险敞口分别为13.486亿元人民币、4.672亿元人民币和6600万元人民币（100万美元）[82] 公司业务运营时间及前景风险 - 公司成立于2015年12月，在金融机构技术即服务行业经营历史有限，难以评估前景且可能无法有效管理增长[38] 公司客户及监管相关风险 - 公司大部分客户为受高度监管的商业银行和金融机构，金融行业法规收紧可能损害公司业务[43] - 公司业务受多种监管，若不遵守或无法适应法规变化，业务和前景可能受重大不利影响[47] - 中国金融科技服务监管框架不明确、不断演变且收紧，新法规可能使公司运营或技术不合规[49] 公司业务扩张相关风险 - 公司业务扩张可能增加运营复杂性，当前人员、系统等可能不足以支持未来运营[40] 公司客户相关风险 - 若无法维持和扩大客户群或加强客户参与度，公司业务和经营业绩可能受不利影响[50] - 客户交易减少会对公司业务和经营业绩产生不利影响，如新冠疫情影响项目实施和客户对解决方案的使用，进而影响收入[52] 公司市场竞争风险 - 公司在竞争激烈的行业运营，若无法有效竞争，可能会失去市场份额[62] 公司技术相关风险 - 公司使用的技术可能存在未检测到的错误，导致客户不满、声誉受损和客户流失[64] 公司数据合规及安全风险 - 若不遵守数据收集、保护或安全相关法律法规，公司可能面临责任、行政处罚或其他监管行动[67] - 欧盟《通用数据保护条例》等数据保护法律未来可能适用于公司处理个人数据，合规成本或影响公司业务[70] - 公司数据保护系统可能无法满足所有适用法律法规要求，处理信息合规性存疑[71] - 公司安全措施可能被黑客等攻破，导致数据安全问题和额外成本[72] 公司系统相关风险 - 系统故障和物理数据丢失会对公司平台、服务和解决方案性能产生不利影响[75] 公司知识产权相关风险 - 公司可能无法有效保护知识产权，面临侵权索赔和诉讼成本[77] 公司遗留业务风险 - 公司遗留信贷管理业务中借款人违约风险可能影响公司经营和财务状况[81] 公司第三方依赖风险 - 公司依赖第三方提供业务支持，若第三方出现问题可能影响公司业务[83] 公司融资及市场环境风险 - 公司或因经营亏损、业务发展需额外现金，外部融资存不确定性，无法筹集资金将严重影响业务和财务状况[94] - 金融市场和经济状况的干扰会影响公司金融机构客户，进而影响公司营收[94] 公司人才相关风险 - 公司业务依赖关键管理和技术人才，人才流失或纠纷会影响业务和声誉[96][97] - 中国金融科技行业人才竞争激烈，公司吸引和留住人才存在挑战[98] 公司业务拓展风险 - 公司有意通过收购或扩张业务，但可能无法找到合适机会或实现预期效果[99][100][102][103][104] 公司国际业务风险 - 公司国际扩张和跨境业务面临全球环境变化、监管合规等多种风险[105][106][107] - 若无法有效应对国际业务风险，将对公司业务和财务状况产生不利影响[108] 公司业绩波动风险 - 公司季度业绩可能大幅波动且不可预测，通常第三和第四季度业绩较强[109] 公司内部控制风险 - 公司若无法维持有效的内部控制系统，可能无法准确报告业绩或防止欺诈[110] - 公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制有效，但未来可能在萨班斯 - 奥克斯利法案审计中发现重大缺陷[111] - 若未能维持有效的内部控制环境，可能导致财务报表重大错报、投资者信心丧失、限制资本市场准入、损害经营业绩和ADS交易价格下跌等[111][113] 公司法律诉讼及监管调查风险 - 公司可能面临诉讼、监管调查和程序，任何不当行为都可能对业务、经营业绩、财务状况和前景产生重大不利影响[113] 公司信息技术系统风险 - 公司信息技术系统故障、网络中断、安全漏洞或计算机病毒攻击等可能对业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响[117] 公司成本相关风险 - 中国劳动力成本上升，若无法控制成本或转嫁费用，公司财务状况和经营业绩可能受到不利影响[123] 公司保险覆盖风险 - 公司保险覆盖可能不足，无法完全保护公司免受损失，业务中断、诉讼等可能导致重大成本和资源转移[124] 公司外部环境风险 - 自然灾害、健康疫情、社会动荡等可能严重扰乱公司运营，对业务、经营业绩、财务状况和前景产生不利影响[125] 公司中国运营合规风险 - 若中国政府认定公司在中国运营的协议不符合相关法律法规，公司可能面临严厉处罚或被迫放弃相关业务权益[127] 公司VIE架构相关情况 - 外国投资者对互联网业务的所有权受中国现行法律法规限制，公司通过VIE及其子公司开展业务[128][129] 公司中国监管合规风险 - 若中国政府认定公司违反法律法规或缺乏必要许可，相关监管机构有权采取多种措施，可能严重扰乱公司业务运营[131][132] 公司深圳CA少数股东相关风险 - 深圳CA少数股东合计持有深圳CA 1.09%股权，虽书面同意相关合同安排，但无法保证其有权力和能力履行义务[148] 中国相关法规政策 - 2001年12月国务院颁布、2016年2月修订的《外商投资电信企业管理规定》，外国投资者持有增值电信服务公司股权不得超过50%[149] - 2019年3月15日《外商投资法》正式通过，2020年1月1日生效，取代三部外商投资企业法[152] - 2019年12月26日国务院颁布《外商投资法实施条例》，2020年1月1日生效，取代对应实施细则[152] 公司税务相关风险 - 中国企业所得税法要求企业提交年度所得税申报表及关联交易报告，若关联交易不符合独立交易原则，税务机关可调整税收，可能增加公司税务负担[158] 公司受中国经济环境影响 - 公司运营受中国经济、政治和社会条件及政府政策影响，中国经济增长不均，2019年实际GDP增长率为6.1%，2020年降至2.3%，经济放缓可能影响公司业务[163] 中美关系对公司影响 - 中美关系紧张，美国对中国产品加征关税，双方有多项制裁措施，可能影响公司业务、财务状况和经营成果[164][165][166] 香港相关法规及制裁对公司影响 - 2020年6月30日中国出台香港国安法，7月14日美国签署香港自治法，8月7日美国制裁11人，制裁影响难测，可能影响公司美国存托股票市场价格[167] 中国法规不确定性对公司影响 - 中国法律法规解释和执行存在不确定性，互联网和金融服务行业法规不断发展，可能限制公司业务[170][171] - 中国地域大，不同地区法规应用和解释不同，监管不确定性可能导致公司面临法律风险[172] - 中国互联网行业法规新且在演变，公司难以确定是否合规，缺乏必要审批、许可可能影响业务[174] 公司网站和移动应用控制风险 - 公司对网站和移动应用仅具合同控制，因外资限制不直接拥有，间接控制可能对业务产生有害影响[176] 中国互联网行业监管体系变化 - 中国互联网行业监管体系演变可能催生新监管机构，如2011年5月成立国家互联网信息办公室[177] 公司在中国并购相关风险 - 中国并购规则和其他法规使外国投资者收购中国公司程序复杂，增加公司在中国通过收购实现增长的难度[179] - 外国投资者并购境内公司需满足复杂程序和要求，审批或备案流程可能影响公司业务扩张和市场份额[180] 公司企业所得税相关情况 - 若公司被认定为中国居民企业，需按25%税率就全球收入缴纳企业所得税，非中国企业股东或个人股东分红和收益可能分别按10%或20%征税[183][184] 公司中国子公司股息相关规定 - 公司中国子公司支付股息需从累计税后利润中支出，每年需至少提取10%税后利润作为法定储备基金，直至达到注册资本的50%[187] 公司向非中国居民企业支付股息预提税情况 - 中国公司向非中国居民企业支付股息，适用最高10%的预提所得税税率[191] 汇率波动对公司影响 - 2005 - 2008年人民币兑美元升值超20%，2016年第四季度人民币大幅贬值，汇率波动可能影响公司经营业绩和美国存托股票价格[192] 中国资本控制对公司影响 - 中国政府实施资本控制措施，可能限制公司子公司向公司支付股息和其他分配，影响公司业务开展[190] 中国外汇交易限制对公司影响 - 中国政府控制人民币兑换外币，公司外汇交易可能受限，影响向股东支付外币股息[194] 中国通货膨胀对公司影响 - 中国通货膨胀可能对公司盈利能力和增长产生负面影响[198] 公司资金转移相关情况 - 公司向中国子公司转移资金需经相关政府部门批准或登记，可能影响公司流动性和业务扩张[199] 公司依赖子公司分配风险 - 公司依赖中国子公司的股息和其他分配满足现金和融资需求，子公司支付能力受限可能对公司业务产生重大不利影响[186] 非居民企业转让股权相关税务规定 - 非居民企业投资者间接转让中国居民企业股权，若被认定滥用公司结构无合理商业目的，收益最高按10%缴纳中国企业所得税[203] - 非居民企业间接转让应税资产，转让股权收益最高按10%缴纳中国企业所得税，受让方需代扣代缴[204] 非中国境内居民企业转让股份相关规定 - 非中国境内居民企业投资者转让公司股份，公司中国子公司可能需协助备案[205] 非中国居民投资者股息

财务数据和关键指标变化 - 全年营收同比增长42.3%，达33.1亿人民币，运营支持和云服务平台贡献最大 [8] - 运营支持全年营收增长82.1%，达10.6亿人民币，占总营收32% [10] - 风险管理全年营收增长10.8%，达3.63亿人民币，四季度同比增长超104% [10] - 业务发起全年营收下降21.4%，至6.06亿人民币，营收贡献从33.1%降至18.3% [10] - 第三方客户全年营收增长20.1%，达12.4亿人民币，占比从44.4%降至37.5% [12] - 平安集团营收增长73.6%，达17.2亿人民币，占比从42.7%升至52.1% [13] - 陆金所营收增长14.8%，达3.43亿人民币，占比10.4% [13] - 优质客户数量从473个增至594个，净扩张率为84% [14] - 快速理赔数量同比增长16%，达590万 [14] - 零售贷款处理量下降23%，至700亿人民币，中小企业贷款增长7.1%，至419亿人民币，总体下降14% [15] - 毛利率上升4.6个百分点，至37.5%，非国际财务报告准则下从46.4%升至46.7% [15] - 运营利润率从73.1%提升至44.4%，运营亏损从17亿人民币收窄至14.7亿人民币 [16] - 研发费用增长22.7%，至11.7亿人民币，占比从41.1%降至35.4% [16] - 销售和营销费用下降1%，至6.29亿人民币，占比从27.3%降至19% [17] - 一般及行政费用增长10.3%，至8.35亿人民币，占比从32.5%降至25.2% [17] - 净亏损从16.6亿人民币降至13.5亿人民币，净亏损率全年改善30.5个百分点，至40.9%，四季度下降46.2个百分点，至33.9% [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 运营支持业务线全年营收增长82.1%，达10.6亿人民币，AI客服和路边援助等产品受关注 [9][10] - 云服务平台业务于2020年推出，三季度开始完整运营，四季度占总营收17.7%，全年占9.5% [8][9] - 风险管理业务全年营收增长10.8%，达3.63亿人民币，四季度同比增长超104%，主要因快速理赔和贷前信用检查需求增加 [10] - 业务发起业务全年营收下降21.4%，至6.06亿人民币，受内外部因素影响，内部优化产品和客户关系，外部宏观环境和监管变化影响贷款量 [10][11] 各个市场数据和关键指标变化 - 国内市场中，平安集团营收增长73.6%，占比升至52.1%；第三方客户营收增长20.1%，占比降至37.5%；陆金所营收增长14.8%，占比10.4% [12][13] - 海外市场营收增速高于整体，东南亚市场有潜力，公司正在为该地区建设第三家数字银行 [26][45] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于成为金融机构的一站式服务提供商，从应用层拓展到云服务平台，提供端到端解决方案 [21] - 产品层面加强生命周期管理和监控，销售策略采用差异化方法，针对不同客户需求进行交叉销售和向上销售 [22] - 在东南亚市场，公司与领先银行签订合同，提供全方位数字支持，包括核心银行、移动银行等服务 [24] - 在保险领域，从模块式转向集成式解决方案，客户合同规模扩大 [24] - 公司海外业务取得进展，支持阿布扎比全球市场数字平台建设，与瑞士再保险合作在欧洲引入AI成像汽车理赔系统，在马来西亚和泰国与多家银行达成合作 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年公司面临疫情和监管收紧挑战，但实现营收增长和净利润率提升，数字转型需求为公司带来机遇 [6][7] - 2021年仍面临疫情、宏观环境和监管不确定性，但公司有信心营收增长率不低于去年，净亏损将进一步收窄，净亏损率有望实现两位数改善 [19][20] 其他重要信息 - 公司在香港的虚拟银行PAOB于2020年最后三个月开始运营，初期营收贡献较小 [18] - 2020年公司每月现金消耗平均不到去年一半，中期运营有望实现盈亏平衡 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 云服务的第三方客户情况及热门服务 - 金融云已服务超30家客户，其中8家是平安集团子公司，为客户提供SaaS和产品解决方案的捆绑服务，以及基于平安云经验的云服务 [30] 问题: 排除遗留产品和业务发起收入影响后的净扩张率、新优质客户情况及付费率，以及贷款发起和风险管理业务的复苏趋势 - 若排除业务发起业务中淘汰产品的影响，第三方营收增速和净扩张率将更高，净扩张率将超100%；优质客户数量虽增长较缓，但剔除淘汰产品导致流失的客户后，净增长接近200个，且优质客户基础更健康；2021年公司有信心各业务板块实现持续改善 [33][35][38] 问题: 海外业务的目标和关键绩效指标 - 东南亚市场潜力大，疫情带来数字化机遇，公司正在为该地区建设第三家数字银行；目前海外业务占比低个位数，中期有望提升至高个位数或低两位数 [44][48] 问题: 2021年各业务板块和客户类型的展望 - 2021年公司营收增长率不低于2020年，净亏损率有望实现两位数改善；公司将继续加强产品多元化和销售努力，深化与优质客户的关系 [52][55][56] 问题: 云服务收入占比及未来趋势、研发费用资本化对未来的影响、风险管理服务的保险和贷款业务占比 - 云服务目前大部分收入来自平安集团，2021年占比预计在15% - 20%，第三方营收有望逐步改善；研发费用绝对值预计增加，但占营收比例将下降；四季度风险管理业务的反弹主要来自保险侧的快速理赔 [61][62][66] 问题: 四季度运营收入增长放缓和毛利率下降的原因，以及今年净扩张率的预期和营收指引中的假设水平 - 运营收入增长放缓是由于2019年四季度业务启动带来的基数影响，需求依然强劲；毛利率全年提升4.6个百分点，四季度下降是由于业务组合变化和年末无形资产减值；2021年净扩张率有望改善 [70][72][75] 问题: 金融和金融科技监管环境的最新发展、2021年的新变化及其对中国金融和金融科技行业的影响，以及公司的应对措施 - 公司作为技术服务提供商不直接受监管影响，但客户业务调整会间接影响公司营收；公司将坚持技术服务战略，确保自身和客户合规，同时政府鼓励新技术投资对行业是积极趋势 [77][78]

业绩总结 - 2020年第四季度收入为人民币1,076百万，同比增长39.2%[9] - 2020年全年收入为人民币3,312百万，同比增长42.3%[9] - 2020年第四季度毛利为人民币368百万，同比增长41.8%[9] - 2020年全年毛利为人民币1,243百万，同比增长62.1%[9] - 2020年第四季度毛利率为34.2%，较上年同期上升0.6个百分点[9] - 2020年全年毛利率为37.5%，较上年同期上升4.6个百分点[9] - 2020年第四季度净损失率降至33.9%，较上年同期的80.1%大幅改善[9] - 2020年全年净损失率降至40.9%，较上年同期的71.3%显著改善[9] - 2020年第四季度每ADS净损失为人民币0.99，较上年同期的人民币1.95减少[9] 用户数据 - 2020年第四季度的毛利润为368百万人民币，较2019年增长41.5%[27] - 2020年全年毛利润达到1,243百万人民币，较2019年增长62.0%[27] 毛利率分析 - 2020年第四季度的毛利率为34.2%，相比2019年的33.6%有所提升[27] - 2020年全年毛利率为37.5%，相比2019年的32.9%显著提高[27] - 非国际财务报告准则（Non-IFRS）调整后的毛利润在2020年第四季度为460百万人民币，较2019年增长44.4%[27] - 非国际财务报告准则（Non-IFRS）调整后的毛利率在2020年第四季度为42.8%，相比2019年的41.1%有所上升[27] - 2020年全年非国际财务报告准则（Non-IFRS）调整后的毛利润为1,546百万人民币，较2019年增长43.1%[27] - 2020年全年非国际财务报告准则（Non-IFRS）调整后的毛利率为46.7%，相比2019年的46.4%略有提升[27] 其他财务信息 - 无形资产摊销在2020年第四季度为90百万人民币，较2019年增加60.7%[27] - 2020年全年无形资产摊销为293百万人民币，较2019年减少5.2%[27] 未来展望 - 2021年目标为收入增长不低于2020年水平，净利润率改善达到双位数百分点[19]

财务数据和关键指标变化 - 二季度营收同比增长超48%至7.74亿元人民币，上半年营收增长近40% [7][11] - 二季度毛利率环比增长至38.4%，非国际财务报告准则下毛利率为47.5% [17] - 二季度运营亏损占营收比例从去年的67.8%改善至46.6%，销售和营销费用占营收比例从31.8%降至21.4%，一般及行政费用占营收比例从29.4%降至25%，研发费用占营收比例从33.4%升至37.3%，但一二季度合并后该比例从45.7%改善至39% [18][19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 运营支持业务二季度营收飙升171%至2.88亿元人民币，占总营收比例从去年的20%升至37% [12][13] - 业务发起和风险管理业务二季度表现疲软，业务发起营收同比下降19%，风险管理营收同比下降23%，业务发起营收贡献从去年的35%降至19%，风险管理营收贡献从18%降至9% [12][13] 各个市场数据和关键指标变化 - 二季度系统处理的零售贷款量从一季度的130亿元人民币增至210亿元人民币，中小企业贷款量从60亿元人民币反弹至80亿元人民币，同期快速理赔数量从99.5万笔增至超140万笔 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于成为全球领先的金融机构技术即服务（TaaS）公司，提供端到端解决方案 [7] - 未来将加强交叉销售，深化与客户的战略关系，提升产品和服务，投资核心竞争力，优化业务组合，优化组织结构，提高运营效率 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情影响仍在，宏观环境和金融机构需求快速变化，但公司有能力创新和适应变化，数字基础设施潜力巨大 [9] - 随着交易活动恢复正常和组织努力，公司对各产品毛利率趋势持续改善有信心，有望逐步实现盈亏平衡中期目标 [17][19] 其他重要信息 - 香港虚拟银行二季度开始试点，所有IT系统将自主开发；上半年获得阿布扎比金融监管机构授权，出口Gamma O技术支持其对金融机构的监管 [8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 运营支持业务营收未来是否继续增长及相关项目详情，平安集团营收增长能否视为疫情后常态化及如何看待其增长 - 运营支持业务因疫情促使金融机构重新思考IT战略、加速数字化转型，需求转向提高效率和降低成本，该业务关键产品AI客户服务和路边援助管理模块需求持续存在 [26][27] - 平安集团二季度营收增长部分源于去年四季度延迟项目在本季度完成，未来金融机构包括平安集团将更注重技术投资，平安集团是公司战略合作伙伴，新产品会先在其试点，公司将继续视其为战略客户并为其和第三方客户多元化产品 [28] 问题2: 第三方优质客户营收增长放缓原因，公司贷款发起与行业表现差异原因 - 第三方营收增长虽较一季度放缓但仍有29%，主要受疫情影响，系统贷款量下降导致业务发起和风险管理营收减少，东南亚地区封锁使合同签订和项目实施滞后，公司优化产品组合淘汰低价值和不符长期战略产品也影响了营收，但长期看公司有能力抓住机遇 [33][34][35] - 公司持续优化产品组合对第三方客户增长有一定影响，但行业金融机构对技术投资关注度增加，二季度零售、中小企业贷款量环比增长，对下半年第三方营收增长有信心 [36][37] 问题3: 实施收入增长快的原因，下半年增长指的是哪方面 - 实施收入增长是因为一季度部分项目延迟，二季度追赶进度，且去年新增大量优质客户，今年开始签署更多解决方案，尤其二季度在追赶项目 [40] - 下半年交易 volume 预计好于上半年，营收增长也会体现，公司有信心下半年增速高于上半年 [41] 问题4: 政府降低消费贷款利率保护上限对公司及金融科技行业的影响，疫情后产品需求增长情况，风险管理营收下半年增长预期 - 新规定对公司是积极信号，主要影响从事无担保消费金融的金融科技或互联网金融公司，银行消费金融贷款利率多低于监管上限，且公司作为TaaS公司不承担信用风险，规定对业务影响有限 [45][46] - 疫情使金融机构认识到技术重要性，经济困难时期成本控制和运营效率提升需求增加，公司看到技术解决方案需求上升 [46][47] - 风险管理营收同比下降23%与贷款量有关，零售贷款处理量下降约7%，中小企业贷款下降约23%，但业务有恢复迹象，公司将继续多元化产品组合、提升产品价值，抓住数字化转型机遇 [48][49] 问题5: 下半年营收增长展望，运营支持、业务发起和风险管理营收的结构变化，平安集团和第三方营收增长展望，运营支持业务营收贡献增加是一次性还是会持续 - 下半年运营支持业务将是关键增长驱动力，业务发起和风险管理业务将逐步恢复，整体营收增长将好于上半年 [53][54] - 平安集团方面，新产品先在其试点将推动营收增长；第三方业务受疫情影响是暂时的，随着东南亚地区恢复，合同签订和业务开展将使营收和交易 volume 回升 [55][56] - 公司战略不变，仍为金融机构提供技术和业务解决方案，本季度运营支持业务需求增加是因疫情使金融机构关注效率提升，未来风险管理和业务增长仍将是解决方案重要部分，且运营支持业务收入也是基于交易的 [57][58] 问题6: 交易活动和交易收入增长关系，每客户平均收入（ARPU）增长驱动因素 - 公司未披露季度 ARPU，但内部跟踪显示上半年前十大客户 ARPU 较去年增加，公司今年优先进行交叉销售、将普通客户转化为优质客户并销售更多产品，现有客户交叉销售高价值产品会使 ARPU 上升，新转化优质客户 ARPU 较低会有负面影响 [61][62] - 交易收入增长快于贷款量增长一是因为交易收入不仅来自贷款业务，财富管理等活动也有贡献；二是公司逐步淘汰低毛利业务，优化产品组合提升了毛利 [63]

业绩总结 - 2020年第二季度公司收入为77.4亿人民币，同比增长48.4%[9] - 2020年第二季度公司毛利润为29.7亿人民币，同比增长93.4%[9] - 2020年第二季度毛利率为38.4%，较2019年同期的29.4%显著提升[9] - 2020年上半年公司非国际财务报告准则（Non-IFRS）毛利为63.5亿人民币，毛利率为46.8%[18] - 2020年上半年公司经营亏损为8.06亿人民币，经营亏损率为59.5%[9] - 2020年第二季度每股净亏损为0.32元人民币，较2019年同期的0.36元人民币有所改善[9] - 2020年上半年公司非国际财务报告准则调整后的毛利润为36.8亿人民币，毛利率为48.3%[18] 用户数据 - 公司在2020年第二季度的收入结构中，业务来源的多样化比例为33%[11] - 公司在2020年第二季度的客户多样化策略中，第三方客户的收入贡献占比低于5%[12] 未来展望 - 公司计划加强交叉销售和战略关系，以提升客户关系[17]

业绩总结 - 2020年第一季度公司收入为581百万人民币，同比增长29.6%[8] - 毛利润为202百万人民币，同比增长58.1%[8] - 毛利率从28.5%提升至34.8%[8] - 非国际财务报告准则下的毛利率为46.0%[8] - 运营亏损从460百万人民币缩减至445百万人民币[8] - 运营亏损率改善至76.7%[8] - 每股净亏损为0.40人民币，较上年同期的0.44人民币有所改善[8] 用户数据 - 第三方客户收入同比增长50%[7] - 运营支持业务收入占比从15%提升至28%[7] 未来展望 - 公司在新冠疫情挑战下实现了稳健增长[7]

汇率与物价相关 - 2005年7月至2008年7月，人民币对美元升值超20%[932] - 2019年12月31日，公司18.8%的现金及现金等价物和受限现金以人民币计价，其余以美元等计价[934] - 2017 - 2019年12月31日，美元兑人民币汇率10%的涨跌，分别使公司利润和权益增减约4310万元、4.33亿元、4.084亿元（5850万美元）[934] - 2017 - 2019年，中国消费者物价指数同比涨幅分别为1.6%、2.1%、2.9%[940] 存托机构费用相关 - 存托机构对每100份美国存托股份（ADS）的发行、交付等收取5美元费用[941] - 存托机构对有凭证或直接登记的美国存托凭证（ADR）转让每份收取1.5美元费用[941] - 存托机构对每份ADS的现金分配或选择性现金/股票股息收取0.05美元或更少费用[941] - 存托机构对每份ADS每年收取0.05美元或更少的服务费用[941] - ADR持有人或实益拥有人需支付存托人或托管人应付的任何税收或政府费用[951] 存托机构款项相关 - 2019年12月31日止年度，公司未收到存托机构的任何款项[950] 首次公开募股相关 - 2019年12月公司完成首次公开募股，发行并出售3120万份美国存托股份（ADS），代表9360万股普通股[955] - 2020年1月承销商部分行使超额配售权，额外购买352万份ADS[955] - 首次公开募股及部分行使超额配售权的净收益约为3.11亿美元[955] - 2019年12月12日至12月31日，公司未使用首次公开募股的任何净收益[956] - 首次公开募股的净收益未直接或间接支付给公司董事、高管及其关联方、持有公司10%或以上股权证券的人士或关联公司[955][956] - 公司仍打算按照F - 1表格注册声明中披露的方式使用首次公开募股剩余收益[957]