Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D. C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2021 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission file number 1-9576 O-I GLASS, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware (State or other jurisdiction of incorporation or organization) 22 ...

业绩总结 - 2021财年调整后每股收益(aEPS)为1.83美元，超出原始指导的1.55-1.75美元和近期展望的1.77-1.82美元[4] - 2021财年自由现金流(FCF)为2.82亿美元，优于原始指导的约2.4亿美元和近期展望的≥2.6亿美元[4] - 2021年净销售额增长9.9%，销售量增长5.3%[6] - 2021年调整后每股收益(aEPS)增长50%[6] - 2021年自由现金流(FCF)增长93%[6] - 2021年第四季度调整后每股收益(aEPS)为0.36美元，超出近期展望的0.30-0.35美元，主要受益于5.4%的同比销售量增长[4] - 2021年销售量增长5.3%，生产量提升7.3%[4] - 2021年平均售价提高3.2%，大部分抵消了成本通胀的影响[4] 财务状况 - 2021财年净债务低于41亿美元，比前一年减少约5亿美元[22] - 2021年自由现金流（FCF）达到2.82亿美元，转换率为25%[22] - 2021年总债务为4825百万美元，较2020年的5142百万美元减少6.2%[78] - 2021年净债务为4100百万美元，较2020年的4579百万美元下降10.4%[81] - 2021年未资助养老金负债为141百万美元，较2020年的464百万美元下降69.7%[81] - 2021年财务杠杆为4.4，较2020年的5.5下降20%[81] 未来展望 - 预计2022财年调整后每股收益(aEPS)在1.85-2.00美元之间，自由现金流(FCF)≥1.25亿美元[5] - 2022财年调整后每股收益（aEPS）预期在1.85至2.00美元之间，较2021年增长12%至20%[27] - 2022财年计划产生至少1.25亿美元的现金流[27] - 预计2022财年销售量增长将达到2%[39] - 2022财年将继续降低养老金负债，以符合2024年的目标[31] 运营表现 - 2021年第四季度美洲地区的营业利润为9,900万美元，欧洲地区为7,800万美元[62] - 2021年报告able segments的净销售额为6244百万美元，较2020年的5967百万美元增长4.6%[64] - 美洲地区2021年的净销售额为3557百万美元，较2020年的3322百万美元增长7.1%[70] - 欧洲地区2021年的净销售额为2687百万美元，较2020年的2364百万美元增长13.8%[70] - 2021年调整后的运营利润为827百万美元，较2020年的662百万美元增长24.9%[70] 其他信息 - 2021年公司实施的1.5亿美元投资组合优化计划相关的剥离事项[2] - 2021年全球二氧化碳排放量较基准年减少了13%[45] - 2021年第四季度的外汇影响导致净销售额减少了840万美元[61] - 2021年调整后的EBITDA为1,112百万美元，较2019年的1,252百万美元下降11.2%[81] - 2022财年资本支出（CapEx）预计约为6亿美元，其中基础支出约为3.75亿美元，战略/扩展支出约为2.25亿美元[28]

财务数据和关键指标变化 - 2021年全年调整后每股收益为1.83美元，较上一年提高50%，自由现金流为2.82亿美元，超过原指引和最新业务展望；第四季度调整后每股收益为0.36美元，也超出业务展望 [4][20] - 2021年销售和生产均有增长，销量增长5.3%，产量增长7.3%，发货量超过疫情前水平；第四季度销量增长5.3%，产量增长1.2% [5][21] - 2021年净价差因成本通胀上升而成为不利因素，但平均售价上涨抵消了约80%的成本通胀 [5] - 2021年实现了所有关键财务目标，净债务降至41亿美元，低于2021年目标44亿美元，杠杆率约为3.6倍，优于指引 [24][25] - 预计2022年调整后每股收益在1.85 - 2美元之间，受不利外汇、更高利息和资产剥离稀释等因素影响约0.18美元；预计销售增长最高达1%，持续的利润率扩张举措将带来超5000万美元的收益 [8][27] - 预计2022年自由现金流至少为1.25亿美元，调整后自由现金流至少为3.5亿美元；资本支出约6亿美元，高于2021年的4亿美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年美洲业务板块运营利润为9900万美元，较上一年减少2700万美元；出货量下降约1.7%，主要因关键增长市场库存水平低和资产维护活动增加 [23] - 2021年欧洲业务板块利润为7800万美元，较上一年增加700万美元；出货量增长13%，主要因法国、西班牙和意大利葡萄酒品类需求强劲 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年发货量较2019年疫情前水平提高1.1%，几乎所有市场和最新品类均实现稳健增长 [10] - 第四季度美洲市场出货量略有下降，欧洲市场出货量增长13%，其中南欧葡萄酒市场表现强劲；2022年1月发货量较去年同期增长超3% [11] - 预计2022年葡萄酒销量将增长最高达1%，未来三年合并网络有机增长预计为每年1% - 2% [11][12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2021年公司实现了所有关键战略目标，包括利润率扩张举措盈利7000万美元，超过5000万美元的目标；MAGMA项目取得关键里程碑；玻璃宣传活动产生13亿次曝光，覆盖超1.05亿人；推进ESG议程；优化业务组合和资产负债表 [12][13][14] - 2022年公司战略目标包括扩大利润率，实现更高售价以抵消成本通胀；在关键战略市场的高端品类中实现盈利性增长；完成15亿美元的投资组合优化计划；解决遗留石棉负债问题；推进MAGMA多代发展计划；进一步提升玻璃的可持续性；继续扩大玻璃宣传活动 [16][17][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年业绩反映了从疫情影响中强劲反弹，消费者对高端和可持续玻璃包装的偏好推动了需求增长，尽管面临供应链挑战，但公司仍实现了发货量增长 [5] - 公司对2022年持乐观态度，预计调整后收益和调整后自由现金流将改善，各关键指标向好，销售势头持续到新年 [7][8][36] - 公司认为玻璃需求的有利趋势将持续，包括消费者对高端、可持续产品的偏好，客户对品牌和本地供应的关注，以及玻璃在店内和店外渠道的良好表现 [54] 其他重要信息 - 公司与埃森哲建立了新的战略管理服务合作伙伴关系，并完成了前两个阶段 [16] - 公司正在推进Paddock Chapter 11案件，并大幅减少了未资金化的养老金负债 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2022年1%销量增长的构成及抵消因素是什么 - 增长主要由美洲市场驱动，因去年的Tex - Mex事件预计今年不会重演，且有增量生产力和生产线扩展；玻璃短缺是因需求强劲且呈高峰状，公司与客户合作应对 [43] - 去年冬季风暴影响了约0.5%的产量，今年将恢复；新增生产线将带来额外产能，但大规模产能增加要到2023年初才会生效 [44] 问题2: 2022年价格成本回收的假设是什么，如何应对极端天气、天然气短缺和能源价格上涨 - 公司已实施超90%的价格上涨，预计能完全覆盖通胀；2022年通胀将超过2021年，但价格上涨将弥补2021年的负价差并抵消2022年通胀 [46][47] - 公司密切关注通胀，认为其正在企稳；在欧洲主要市场，公司对天然气供应有信心，因有良好的供应商基础和合同 [49] 问题3: 如何确定欧洲市场的增长不是预购行为，即饮鸡尾酒对玻璃需求的影响如何，项目活动逆风在各季度如何减弱 - 公司未发现欧洲市场有明显预购迹象，需求趋势持续向好，消费者偏好、客户需求和玻璃在各渠道的表现都支持需求增长 [53][54] - 公司已开发即饮鸡尾酒相关产品，预计随着时间推移，客户会因品牌建设和新产品推出而增加对玻璃的需求 [56] - 2022年维护活动一季度较高，之后将正常化并下降；扩张活动将在下半年增加；项目活动受供应链影响有延迟，但公司有信心完成项目 [59][60] 问题4: 一季度业绩未能更强的逆风因素有哪些，2022年资本支出指引下调的原因及对长期展望的影响 - 一季度业绩的逆风因素包括较高的项目活动（维护和扩张项目）和去年一季度400万美元的保险理赔不再重复 [64] - 资本支出指引下调是因为项目规划的细化和供应链问题导致部分项目延迟3个多月，特别是合同劳动力方面；对长期展望影响较小，项目活动将在三年间更趋正常化，资产剥离的稀释影响比预期更有利 [65][66] 问题5: 资产剥离和Paddock增量债务对2023年每股收益的额外逆风影响如何，四季度保险收益情况及今年是否有额外保险或公用事业结算 - 若2022年每股收益受影响0.1美元，2023年将再增加0.1美元的累计影响，低于原预期 [70] - 2021年一季度有400万美元保险收益，今年一季度不会重复；公司正在积极争取保险理赔，但过程积压，目前尚不确定 [71] 问题6: 今年发货量指引是否受产能限制，客户如何应对，Paddock融资的增量利息假设是多少，债务的固定与浮动比例如何 - 1%的增长受产能限制，包括冬季风暴恢复和生产线扩展带来的产能；公司与客户的长期协议与客户需求时间线一致，客户应能接受；团队正在努力提高生产力，有机会实现更高增长，但目前尚不确定 [75][76][78] - Paddock融资预计带来约1400万美元的增量利息；债务固定与浮动比例约为70:30，对美国浮动利率的敞口约为5亿美元，对美联储政策变化不太敏感 [79] 问题7: Omicron对一季度的影响如何，公司对欧洲高气价的风险敞口及与定价的相互作用如何 - 公司采取了保护员工的措施，Omicron传播快但影响小于之前的变种，公司全球工厂仍能正常运营，目前感染率正在下降 [84] - 公司有成熟的能源管理流程，对能源合同和净成本有信心，能应对高气价问题 [86] 问题8: 公司终端市场的价格弹性如何，哪些市场对价格更敏感，目前库存水平如何，能否达到更合理水平 - 公司业务向高端品类转移，高端品类表现较好，低端价值品类相对敏感；在疫情期间，可负担的奢侈品需求仍然重要 [89] - 公司通过需求和供应规划流程降低了库存水平，预计能进一步降低并维持在较低水平；过去两年库存天数下降了25%，公司将引入新系统和工具来维持和改善库存管理 [90][91] 问题9: 运营现金流指引中，营运资金是来源还是用途，金额多少，与正常水平相比如何考虑该指引；为何对销量的可见性有限，四季度销量与预期差异的原因是什么 - 2022年应收账款回收将成为现金来源，库存相对稳定或略有改善；利息因Paddock略有增加，税收因解决往年问题而略高，养老金支付将从2021年的8000万美元降至2000 - 3000万美元 [96][97][98] - 四季度销量高于预期是因为香槟、葡萄酒和啤酒需求强劲，这些品类正在全面复苏；销量可见性受供应链和产能限制，需求强劲但供应能力存在不确定性 [100][101][102] 问题10: 合同能否覆盖2022年通胀，能否捕捉超出预期的增量通胀；在高需求和有限产能下，保持低库存是否谨慎 - 公司对2022年成本通胀有较好的预期，相信能弥补2021年的负价差并抵消2022年通胀；若通胀高于预期，公司会与客户重新协商价格 [106][107] - 公司认为通过正确的流程、工具和实践，可以在低库存下运营；公司正在进行扩张投资以满足增长的需求 [110] 问题11: 2022年美元影响下的定价和EBITDA/EBIT增长预期是否正确 - 提问者对定价和价差的计算逻辑正确，但公司出于竞争考虑不会具体披露顶线价格；EBIT增长可能处于提问者所说范围的高端，EBITDA可能处于中低范围 [114]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark one) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2021 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 1-9576 O-I GLASS, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of (IRS Employer inco ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后每股收益为0.58美元，超出0.47 - 0.52美元的指引范围 [6][21] - 上调全年盈利指引，预计2021年调整后每股收益在1.77 - 1.82美元之间，预计至少产生2.6亿美元自由现金流 [10][31] - 预计第四季度调整后每股收益约为0.30 - 0.35美元，成本通胀达到峰值，业绩将低于上年同期 [10][32] - 第三季度自由现金流为2.13亿美元，年初至今现金流约为1.81亿美元，有望实现全年至少2.6亿美元自由现金流的指引 [26] - 第三季度末净债务为43亿美元，为2015年以来最低水平，BCA杠杆率约为3.6倍，均优于全年目标 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 美洲业务 - 利润从去年的1.13亿美元增至1.33亿美元 [23] - 销量下降3%，部分食品类别随着堂食重新开放而重新平衡，但食品销量仍高于疫情前水平 [23] - 产量反弹9%，盈利受益于良好的运营表现和利润率扩张举措，抵消了运费上涨的影响 [23] 欧洲业务 - 利润从去年的8800万美元增至1.1亿美元 [24] - 销量增长近2%，葡萄酒类别增长强劲 [24] - 生产成本显著降低，得益于产量提高8%、良好的运营表现和利润率扩张举措 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球玻璃容器市场预计年均增长1.6%，公司主要运营地区增速更高 [16] - 第四季度预计销量与上年基本持平，全球供应链挑战仍在持续 [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2021年重点工作包括扩大利润率、革新玻璃技术、优化结构 [11] - 已实现全年利润率扩张举措目标，预计2021年总收益约为6000万美元 [12] - 德国的MAGMA第一代生产线已商业化，伊利诺伊州的第二代生产线于2021年下半年进行试点 [13] - 已达成超10亿美元的资产出售协议，包括出售Le Parfait品牌和业务 [14] - 未来三年计划投资高达6.8亿美元，建设多达11条MAGMA生产线，重点拓展拉丁美洲、美国和英国的高端烈酒以及加拿大的高端啤酒市场 [14] - 玻璃行业受益于健康、可持续、高端化和居家生活等大趋势，公司通过投资新产能和优化业务组合来把握增长机会 [16][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临宏观挑战和不确定性，公司仍能履行承诺，表现出持续执行和交付的能力提升 [36] - 多年度利润率扩张举措取得进展，MAGMA技术不断推进，公司结构持续优化，更具敏捷性和韧性，有望加速转型 [37] - 2022年价格环境积极，预计能够完全弥补通胀影响，需求基本面强劲，特别是欧洲市场的香槟、葡萄酒、矿泉水和啤酒需求增长良好 [44][46] 其他重要信息 - 公司已达成出售Le Parfait品牌和业务的协议，交易价格为7200万欧元（约合8400万美元），预计年底或明年初完成，还包括长期供应协议 [28] - 正在推进Paddock Chapter 11流程，原则上达成重组协议，将为524G信托提供6.1亿美元资金，该协议可保护相关方免受当前和未来责任影响 [29][30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 供应链对销量的影响、损失的收益以及2022年价格恢复的风险，特别是欧洲定价情况 - 供应链问题包括外部客户面临的投入、运输和劳动力问题，以及公司内部的库存限制。食品类别随着堂食和外卖的转变而重新调整，但仍高于疫情前水平。公司通过采购和商业策略应对通胀，预计2022年价格环境积极，能够完全弥补通胀影响。欧洲市场需求强劲，特别是香槟、葡萄酒、矿泉水和啤酒，价格上涨无问题 [41][42][44] - 第三季度销量下降1%，而预期为持平至增长2%，差异主要归因于供应链问题，影响虽小但明显 [45] 问题2: 镁供应短缺导致铝供应不足，公司如何应对潜在的玻璃需求增长以及潜在收益和产能情况 - 公司目前产能利用率高，已制定三年产能扩张计划，预计能够应对相关问题 [50][51] 问题3: 2022年价格成本恢复中，已通过合同锁定的部分和待协商的部分分别是多少；第四季度价格成本差异的驱动因素以及明年各成本项恢复的难易程度 - 全球约55% - 60%的业务有长期协议，包含价格调整公式；其余40% - 45%为公开市场业务，通常每年年初重新协商，欧洲约70%的业务属于此类 [53] - 第四季度价格成本差异的最大驱动因素是燃料，其次是运费，电力影响较小。北美和拉丁美洲市场的成本转嫁较为及时，所有成本投入都在全球供应链中进行调整，是价格调整公式和谈判的重点 [54][55] 问题4: 欧洲能源问题的应对机制以及对运营的影响；北美玻璃短缺的原因及公司的应对措施 - 公司有采购政策应对能源价格上涨，预计不会对商业运营造成问题。假设冬季正常，基于市场、供应商和合同情况，供应风险较低 [57][58] - 玻璃需求强劲且呈增长趋势，库存紧张，进口玻璃减少，特别是来自中国的进口。公司充分利用产能，进行业务组合管理，提高生产率，建立供应网络，并与客户积极合作。预计2022年库存情况将改善，能够更好地支持客户需求 [60][61] 问题5: 客户对供应链外部因素在第四季度和2022年的趋势是否有清晰认识；2022年自由现金流转化率的预期 - 供应链问题广泛存在，但公司与客户关系良好、协调紧密，能够更好地应对。基于客户需求，公司可以更好地规划供应网络 [63][64] - 公司引入调整后自由现金流指标，仅考虑维护资本，调整后自由现金流占EBITDA的比例高于20% - 25%，可能超过30% [66] 问题6: 美国食品业务因居家消费减少而面临的销量逆风，以及疫情期间增加的增量销量情况 - 疫情期间食品销量增长两位数，目前随着堂食开放，销量有所回落，但仍比疫情前增长3% - 4%。消费者对高端产品的关注推动食品业务保持健康增长，且这种趋势预计将持续 [68][69] 问题7: 美洲地区按更具体区域划分的发货情况，以及尽管发货量下降但仍对需求有信心的数据点；资本支出计划是否有变化 - 美国市场，通过尼尔森和CGA数据，啤酒、烈酒和高端葡萄酒需求良好，国内啤酒下滑幅度改善，国际和高端啤酒抵消了部分下滑，公司成功实现业务多元化，进口玻璃减少也增加了本地供应。安第斯国家、墨西哥和巴西市场表现良好，但受产能限制，公司将通过三年计划增加产能 [71][72][75] - 资本支出计划与投资者日公布的一致，2022年开始增加，2023年达到峰值，2024年回落。销售增长将随着产能上线而逐步体现，投资组合优化活动将前置，确保有足够资金用于战略资本支出 [76][77] 问题8: 美国第三季度放弃低利润率业务是短期影响还是会持续更久 - 业务组合管理主要是由于供应链问题和市场开放后库存短缺导致的。这是一个过渡性问题，但不会在一个季度内解决 [79] 问题9: 第三季度收益大幅超出预期的原因；未来三年实际自由现金流的预期 - 超出预期主要是因为9月业务表现良好，包括劳动效率高、产品质量好以及一些资产项目提前完成且成本低于预期 [84] - 未来几年报告的自由现金流将有所下降，但仍为正。战略资本支出导致现金流下降，但投资组合优化行动（如出售Le Parfait业务）将提供资金支持，预计净效应将带来5000 - 6000万美元的额外EBIT运行率，长期来看，MAGMA将推动增量增长 [86] 问题10: 收入优化举措在本季度的具体做法以及对成本转嫁的益处；业务组合管理是否意味着放弃某些无利可图的业务，是否是业务向更高质量组合的永久性转变 - 收入优化是利润率扩张举措之一，通过利用过去几年建立的能力来改善营收。公司拥有先进的工具和完善的流程，确保营收管理的严谨性和纪律性。本季度该举措带来约500 - 1000万美元的收益，与工厂绩效和成本转型等举措共同增加了利润率，但需扣除运费等不利因素的影响 [89][90][92] - 业务组合管理的重点是优先考虑利润率和回报。由于库存限制，公司会调整业务组合，部分转变是永久性的，例如北美地区约35%的啤酒产能已转移到其他类别 [95][96] 问题11: 是否进行了考虑原材料新基线的总成本计算，玻璃包装在铝成本上升背景下的竞争力，以及MAGMA的初始客户反应 - 玻璃供应链主要是本地化的，这对成本和环境都有重要影响，与全球供应链的铝等材料不同。公司根据市场定价，而非成本加成定价 [100][102] - MAGMA的初始客户反应良好，因为它能够解决公司面临的产能限制问题，符合市场现实需求。此外，MAGMA将使玻璃生产和供应更加本地化，同时保护规模经济 [103][104] 问题12: 硬苏打水市场中公司的渗透率以及未来机会 - 公司在硬苏打水市场的份额非常小，但玻璃的品牌展示属性与该市场的产品特点相契合。该市场需求放缓，但玻璃和铝罐在不同产品类别中竞争，玻璃在其他高端类别中有增长机会 [107][108]

业绩总结 - 2021年第二季度调整后每股收益(aEPS)为0.54美元，超出指导范围0.45-0.50美元，且较去年同期的0.01美元大幅增长[4] - 2021年第二季度的部门运营利润为2.32亿美元，较去年同期的9900万美元显著增长[22] - 2021年第二季度的净收益为8700万美元，相较于2020年同期的1万美元显著增长[59] - 2021年第二季度的营业利润为232百万美元，同比增长134.3%（2020年为99百万美元）[53] - 2021年上半年报告的总营业利润为407百万美元，同比增长47.8%（2020年为275百万美元）[57] 用户数据 - 2021年第二季度销售量较去年同期增长18%，生产量增长27%[20] - 2021年第二季度美洲地区净销售额为890百万美元，同比增长22.9%（2020年为724百万美元）[49] - 2021年第二季度欧洲地区净销售额为745百万美元，同比增长34.3%（2020年为555百万美元）[52] - 2021年上半年净销售额为3,111百万美元，同比增长6.6%（2020年为2,916百万美元）[56] 未来展望 - 预计2021年第三季度调整后每股收益(aEPS)为0.47-0.52美元，较去年同期的0.41美元有所上升[6] - 2021年全年调整后每股收益(aEPS)指导范围更新为1.65-1.75美元，自由现金流预计约为2.6亿美元[6] - 2021年预计年末自由现金流为660百万美元[67] 成本与利润 - 由于运输和能源成本上升，成本通胀对利润的影响被较高的销售价格大部分抵消[20] - 由于生产水平提高27%，运营成本得到了改善，某些成本也恢复正常[20] - 公司在2021年已实现4000万美元的成本节约，预计全年节约将超过5000万美元的目标[14] - 2021年第二季度的营业利润率为14.2%，与2019年第二季度持平[27] 负债与现金流 - 2021年第二季度的自由现金流（FCF）为$117M，1H21 FCF为($32)M，相较于去年同期的($323)M有显著改善[30] - 2021年第二季度的净债务约为$4.5B，比2020年第二季度减少约$1B[30] - 截至2021年6月30日的总债务为5062百万美元，较2020年6月30日的6507百万美元有所减少[65] - 截至2021年6月30日的净债务为4531百万美元，较2020年6月30日的5440百万美元有所下降[65] 地区表现 - 2021年第二季度美洲地区的营业利润为124百万美元，同比增长138.5%（2020年为52百万美元）[53] - 2021年第二季度欧洲地区的营业利润为108百万美元，同比增长157.1%（2020年为42百万美元）[53] - 2021年第二季度亚太地区的营业利润为0百万美元[23] 其他信息 - 公司已完成9.3亿美元的剥离计划，并正在评估扩展机会[14] - 公司与Paddock Enterprises, LLC达成的重组协议总金额为6.1亿美元，旨在为重组计划提供资金[14]

财务数据和关键指标变化 - 二季度调整后每股收益为0.54美元，超出0.45 - 0.50美元的指引范围 [6][22] - 二季度总发货量同比增长18%，产量同比反弹27% [6] - 预计三季度调整后每股收益约为0.47 - 0.52美元，全年调整后每股收益为1.65 - 1.75美元，现金流约为2.6亿美元 [8][32] - 二季度现金流为1.17亿美元，与去年同期相当 [27] - 预计年底净债务低于44亿美元，BCA杠杆率在3倍多，银行信贷协议杠杆率约为3.8倍 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美洲地区二季度发货量增长17%，利润从去年的5200万美元增至1.24亿美元 [9][24] - 欧洲地区二季度发货量增长22%，利润从去年的4200万美元增至1.08亿美元 [9][24] - 上半年利润率扩张举措带来4000万美元收益，预计全年将超过原目标5000万美元 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场各地区发货量均有改善，墨西哥和安第斯地区反弹明显 [9] - 欧洲市场各地区发货量均实现两位数增长，二季度发货量与2019年水平相当 [9] - 预计未来18 - 24个月，餐饮场所消费将反弹，零售购买量将高于疫情前水平 [10] - 预计今年三季度发货量持平或增长1%，全年增长4% - 5% [11][31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司旨在扩大利润率、革新玻璃技术、优化结构，推进大胆计划以改变业务基本面 [8][12] - 利润率扩张举措进展良好，预计全年收益超目标；MAGMA技术取得重大里程碑，计划下半年在伊利诺伊州试点第二代MAGMA生产线 [8][13] - 开展玻璃宣传活动，数字营销活动已获得超6.6亿次展示，覆盖超8000万人 [14] - 已完成或达成9.3亿美元资产出售协议，超2022年底目标的80%；与埃森哲达成长期战略协议，7月完成第一阶段过渡 [15][16] - 4月原则上达成石棉相关遗留负债的公平最终解决方案，Paddock重组按计划进行 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对二季度表现满意，业务各关键杠杆表现良好，已达到转折点，有能力持续履行承诺 [6][7] - 市场趋势向好，预计业务表现将在2021年改善，对未来业务前景持乐观态度 [8][31] - 尽管面临供应链中断、运输挑战等问题，但玻璃包装需求稳定，具有韧性 [9] 其他重要信息 - 公司将于9月28日上午在纽约皇宫举办投资者日活动，届时将更新计划，分享关键目标和里程碑 [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 二季度哪些地区和垂直领域表现超预期，下半年展望如何 - 从需求角度看，各地区和市场表现符合或略超预期，全球市场对高端产品的关注推动了业务增长 [41] - 二季度业务增长主要由拉丁美洲和欧洲部分地区的销量驱动，未来预计销量将趋于正常化，增长0% - 1% [42] 问题: 新产品推出活动与疫情前相比情况如何，各地区产能情况及未来规划 - 新产品开发活动加速，玻璃表现优于其他基材 [46] - 预计明年产能将有所提升，包括从恶劣天气影响中恢复以及在安第斯地区增加产能，还在关注其他市场机会 [46] 问题: 如何看待欧洲市场玻璃业务增长的可持续性，欧洲价格恢复工作情况及是否能在2022年弥补价格成本差距 - 欧洲市场销量和经营表现强劲，矿泉水、香槟、波尔多葡萄酒等品类表现良好，玻璃在啤酒包装中的表现优于其他替代品 [49][50] - 目前价格上涨不足以覆盖通胀，但对2021年承诺的履行有信心，2022年有望实现价格恢复以弥补通胀 [51] 问题: 全年价格成本预计情况如何，明年能否在价格成本方面取得进展 - 预计今年通胀在1.5 - 1.75亿美元，负价差约为4000万美元，加上能源附加费，成本通胀影响主要在下半年，四季度最为明显 [56][58][59] - 公司有意将成本通胀转嫁到价格中，但结果取决于通胀的持续性 [60][61] 问题: 二季度超预期，但下半年展望提升不多的原因，玻璃宣传活动的成效衡量及行业发声必要性 - 下半年销量略有增长，但成本通胀将更加明显，且计划增加维护活动，同时需关注德尔塔变种的影响 [63] - 通过客户进入C4C系统的潜在客户数量、展示量和社交媒体互动程度来衡量宣传活动成效，公司对进展感到满意并将继续推进 [65] 问题: 下半年指导尤其是四季度指导的季节性影响，当前产能下的销量增长情况及明年预期 - 业务季节性逐渐回归正常，通常二、三季度和一、四季度表现相似，四季度存在价格成本通胀压力 [68] - 明年产能有望提升，包括生产率提高和恶劣天气影响的恢复，MAGMA第二代技术的应用可能在2023年产生影响，同时利润率扩张举措将持续发挥作用 [70][71][73] 问题: 各业务板块（食品、酒精饮料、非酒精饮料）及餐饮场所与非餐饮场所消费与疫情前相比情况如何，利润率扩张举措的具体情况及2022年机会 - 玻璃在渠道转换中表现出较强韧性，欧洲各品类表现良好，美国啤酒零售下降率降低、酒精饮料消费增加、食品消费从非餐饮场所向餐饮场所转移，墨西哥、巴西和安第斯地区需求强劲 [75][77][78] - 利润率扩张举措包括关注营收、成本和SG&A，预计今年收益在6000 - 7000万美元，未来有持续增长机会 [80][81][82] 问题: 对餐饮场所玻璃消费在疫情后高于疫情前的信心来源，德尔塔变种的影响及如何纳入展望 - 消费者对玻璃和高端产品的偏好是餐饮场所玻璃消费增长的主要原因，公司业务涉及多个品类，具有多元化优势 [85] - 公司持谨慎态度，但预计利益相关者会采取措施减少干扰，玻璃在渠道转换中的韧性使其有信心应对德尔塔变种的影响，展望已考虑一定的保守因素 [86][87][88] 问题: Gironcourt工厂情况及对2022年销量的影响，四季度生产与销售水平关系 - Gironcourt工厂去年底开始运营，今年已满负荷生产且产品售罄，对2022年销量无增量影响 [90][91] - 生产与销售差异主要是由于去年生产和需求活动的波动，四季度生产同比增长约2% [92][93] 问题: MAGMA技术的溢价定价考虑，价格/组合中高端业务回归的影响 - 玻璃的可持续性属性将越来越受消费者和客户重视，公司将在未来探讨相关定价，但目前尚未确定 [96][99][100] - 消费者倾向于将可支配收入用于高端产品，这一趋势在各市场和终端用途中普遍存在，公司可通过管理产品组合受益 [101][102] 问题: 玻璃宣传活动覆盖8000万人的具体含义及可持续影响，拉丁美洲二季度增长的产品类别及稳定性 - 通过数字营销活动的展示量、社交媒体互动和参与度来衡量宣传活动成效，可对营销活动进行微调以提高针对性 [104][105][106] - 拉丁美洲市场产能受限，啤酒品类中高端啤酒需求增长推动了业务发展，这一趋势有望持续 [108] 问题: 未来业务增长模式是否为发货量增长0% - 2%、价格组合带来1%增长、EBIT增长3% - 5%、EPS增长5% - 7% - 公司将在投资者日详细阐述未来展望，目前认为需求良好但受产能限制，预计将继续提高价格以应对通胀，利润率扩张举措将持续带来收益，同时提高自由现金流转化率 [112][113][114]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark one) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2021 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 1-9576 O-I GLASS, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 22-2781933 (State or other jurisdiction of (IR ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark one) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2021 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission file number 1-9576 O-I GLASS, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 22-2781933 (State or other jurisdiction of (IRS Employer incorporation or organ ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度调整后每股收益为0.35美元，处于原指引区间中点，但低于去年的0.41美元，主要因近期资产剥离 [37] - 第一季度部门利润1.75亿美元，与去年相当，恶劣天气影响约4000万美元，包括销售额和产量下降以及能源成本上升 [38] - 第一季度保证金扩张计划带来3500万美元收益，高于预期，成本通胀超过售价上涨的部分归因于天气相关能源附加费 [39] - 第一季度现金流使用1.49亿美元，较往年同期表现更好，库存天数较去年同期减少11天，应收账款保理活动维持在总应收账款的35% - 45% [45] - 第一季度末净债务较去年同期减少约9亿美元，杠杆率约为4倍，远低于5倍的契约限制 [48] 各条业务线数据和关键指标变化 美洲业务 - 部门利润1亿美元，去年为1.03亿美元，收益受恶劣天气及相关能源附加费影响，出货量略有下降，但剔除天气影响后潜在需求增长约1.5% [41] 欧洲业务 - 部门利润7500万美元，去年为6100万美元，一半的改善归因于有利的外汇因素，该地区开始实施年度价格上涨，但成本通胀较高，尤其是能源相关成本，不过被销量增长2%所抵消 [42] 各个市场数据和关键指标变化 美洲市场 - 出货量下降1.3%，但剔除恶劣天气影响后潜在需求增长约1.5%，巴西和印度市场销量呈中个位数增长，北美潜在需求呈低个位数增长，墨西哥因产能限制略有下降 [14] 欧洲市场 - 出货量增长2%，季度初需求因封锁和供应链调整而疲软，但随着季度推进有所改善，3月实现低两位数增长，除矿泉水因酒店和餐厅活动受限表现疲软外，其他产品均有增长 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略包括扩大利润率、革新玻璃技术、优化结构，目标是实现可持续增长和提高竞争力 [18] - 扩大利润率方面，目标是实现5000万美元的毛利计划收益，并持续改善北美地区的业绩，第一季度已取得3500万美元的初步进展 [19] - 革新玻璃技术方面，在德国成功启动新的MAGMA生产线，预计年中实现商业化，玻璃宣传活动第一季度获得约1.1亿次曝光 [22][23] - 优化结构方面，已完成约9亿美元的资产出售计划，约占2022年底修订目标11.5亿美元的75%，计划投资7500万美元扩大安第斯地区业务，主要通过资产剥离融资，不影响债务削减计划 [25][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临疫情和恶劣天气的挑战，公司第一季度表现符合预期，潜在业绩在各关键业务指标上表现良好，销售价格和潜在销量上升，成本下降 [57] - 对业务前景持乐观态度，预计第二季度调整后每股收益约为0.45 - 0.50美元，全年调整后每股收益为1.55 - 1.75美元，自由现金流约为2.4亿美元 [12][54] - 随着市场复苏和稳定，预计2021年业务表现将改善，销量和产量将增加，收益将受益于持续的经营表现提升 [51][52] 其他重要信息 - 公司子公司Paddock Enterprises已原则上达成第三份也是最终一份解决遗留石棉相关负债的协议，将支付6.1亿美元设立信托基金，该协议为公司开启新的发展阶段 [29][30] - 消费者对健康和可持续包装的需求增加，玻璃作为天然、可无限循环利用的包装材料，被认为是高度可持续的选择，公司的玻璃宣传活动旨在重新平衡关于包装材料和可持续性的讨论 [32][34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 疫苗部署、疫情反弹等因素对各地区业务的影响及对2021年销量组合展望的改变 - 公司表示在经历2020年的封锁后，各方已学会应对，欧洲除矿泉水外需求较高，美国堂食业务开始回升，预计部分非堂食业务的增长将得以保留，各市场存在诸多积极因素，如欧洲啤酒需求强劲，美洲啤酒需求受消费者对高端产品偏好的影响也很强，食品业务在各市场均表现强劲 [61][62][64] 问题2: 石棉问题解决的时间线和后续里程碑 - 公司称进入该程序旨在达成公平和最终的解决方案，经过调解过程有效推动了进展，后续完成破产程序还需起草重组计划、披露声明、征集投票材料等，需经美国破产法院和特拉华州法院批准，预计该过程将以月而非年为单位衡量 [69][70] 问题3: 加速成本削减活动的具体策略、是否为临时性以及对全年5000万美元目标的影响 - 公司表示保证金提升计划实现的节省是永久性的，加速的领域包括劳动力优化和一些消耗相关领域，第一季度实际节省3500万美元，比预期多1500万美元，第二季度计划收益增量可能较小，下半年将加速，此外第一季度还有约500 - 1000万美元的临时性节省，如维护成本的时间调整 [73][74][75] 问题4: 消费相关领域加速的具体内容、无石棉负担后可开展的业务及对资本成本的影响 - 公司指出消费相关领域加速包括从采购角度更有效地控制零部件、支出和间接支出活动，无石棉负担后公司可加快去杠杆化进程、拓展产能受限市场、推进MAGMA项目，石棉问题的悬而未决降低了公司的股权价值，解决后有望实现市场资本化的重新平衡，同时降低债务负担和成本 [80][81][83] 问题5: 第二季度价格成本中性的原因及应对成本上涨的措施 - 公司称全年原指引价格成本有一定压力，预计下半年压力会增加，但年初价格上涨约2%，高于通胀上升速度，收入优化计划中的价值定价策略有助于应对成本通胀，尽管通胀高于预期，但仍处于或低于公司正常年份的水平，业务的定价活动可在未来一两个季度内应对 [86][88][89] 问题6: 安第斯和巴西市场因产能限制损失的销量及2022年及以后的资本支出需求 - 公司表示难以量化因产能限制损失的销量，但明确在这些国家增加产能将提高销量，公司优先考虑自由现金流和债务削减，正在评估战术性资产剥离机会以支持业务拓展 [90] 问题7: 资产剥离计划剩余2.5亿美元的构成及其他可剥离的非经营性资产 - 公司称剩余2.5亿美元将包括土地销售和一些运营场所的剥离，土地销售机会超过5000万美元，综合考虑资产剥离的净效应，预计运营资产将按一定倍数出售，土地销售无息税前利润损失 [92] 问题8: 玻璃回收的进展和认知情况 - 公司指出欧洲玻璃回收率很高，美国较低，公司正在多方面采取行动，如GPI及其成员制定回收扩展路线图、借鉴欧洲经验开展单独流收集解决方案试点、实施“玻璃向善”计划、与客户合作建立闭环系统、加强玻璃宣传活动等 [95][96] 问题9: Paddock资金投入的时间预期和支付方式 - 公司表示整个过程将以月为单位衡量，资金需在计划确认生效日期支付，目前为原则性协议，还有很多文件和工作需完成，预计确认后很快支付，现阶段预计为一次性支付 [98][99][100] 问题10: 全年预计的销量增长及下半年的预期 - 公司称年初指引销量增长2% - 4%，目前已提升至3% - 4%，第一季度销量基本持平，第二季度若增长15%以上，全年将实现3% - 4%的增长，下半年需求预计较为稳定，但供应链和产能情况存在不确定性，将在年中更新市场信息 [102][103] 问题11: 第一季度业绩符合原指引是因为3月表现好还是加速了保证金扩张计划 - 公司表示是两者的结合，3月销量好于预期，原本预计下降但最终持平，同时成本控制表现出色，团队在3月迅速有效地削减了成本，此外公司实施多年的“总成本系统”计划也发挥了重要作用 [106][107] 问题12: 硬苏打水市场的机会及欧美市场的比较 - 公司称客户对将硬苏打水等产品采用玻璃包装的兴趣增加，玻璃宣传活动引起了消费者和客户的关注，C4C客户关系管理系统中的潜在客户数量增加，玻璃在品牌塑造和支持高端产品方面具有显著价值，得到了客户的认可 [111][112] 问题13: 第一季度业绩超预期、第二季度指引高于多数预期，但全年指引维持不变的原因 - 公司解释称去年业务受疫情影响，季节性规律被打乱，今年业务逐渐回归正常，下半年业绩可能与上半年类似，呈现季节性特征 [116] 问题14: 拉丁美洲的玻璃回收率及可持续性推广与销售一次性玻璃的矛盾 - 公司表示拉丁美洲的回收率与美国类似，公司正致力于改善所有国家的回收系统，过去在宣传玻璃优势和吸引社区参与方面较为被动，现在正在改变这一状况 [118][120] 问题15: 玻璃宣传工作的情况 - 公司称这是一项社交媒体宣传活动，旨在重新定位玻璃的优势，平衡关于包装的讨论，让消费者、客户和利益相关者正确认识玻璃的好处，MAGMA产品的特性将有助于支持玻璃回收，公司将在9月的会议上详细讨论如何改变回收率较低市场的回收系统 [122][123] 问题16: 9月投资者日更新的战略与过去两三年的区别 - 公司表示将在9月更新战略，过去几年一直在培养组织所需的能力，如“总成本系统”计划和影响销售、一般及行政费用的成本举措，这些保证金扩张计划正在利用已培养的能力，效果将逐渐显现，MAGMA项目是一项重大技术开发，需要时间，其价值将在9月的会议上体现，石棉问题的解决是组织的重大结构性举措 [126][127] 问题17: 美国消费者认为玻璃更可持续，但金属容器增长更快的原因 - 公司认为有多个原因，包括过去公司扩张速度未充分利用玻璃包装的机会，现在公司正在采取行动，如宣布在安第斯国家投资支持增长、在欧洲进行扩张等，9月的会议将详细说明公司未来的市场影响变化 [130] 问题18: 葡萄酒市场的情况及未来展望 - 公司称疫情期间葡萄酒市场增长好于以往，主要集中在高端葡萄酒，美国市场也是如此，未来情况需观察市场正常化后的表现 [132] 问题19: 4月上半月销量增长20%的趋势是否会持续，以及如何实现全年3% - 4%的销量增长 - 公司表示供应链情况不稳定，难以预测销量，4月的数据是一个良好的参考，但难以推断整个季度或全年的情况，公司将密切关注市场需求并及时更新信息，去年4 - 5月是疫情最严峻时期，今年这两个月的同比数据预计较好，6月将趋于正常，全年目标并非下半年销量下降，而是保持稳定，公司将在年中评估下半年情况 [133][134][135] 问题20: 公司未来的税收情况，包括为信托基金注资的一次性税收优惠和遗留净运营亏损的处理 - 公司称正常的有效税率在25% - 27%之间，今年因盈利较低和部分国家的立法变化略有上升，为524(g)基金注资将提供一定的税收抵免或优惠，但由于当前税收提案存在不确定性，难以确定具体影响，遗留净运营亏损和其他税收属性的情况有待进一步明确 [138][139] 问题21: 第二季度生产和销售情况及对全年业绩的影响 - 公司表示生产和销售目前较为一致，整体需求环境稳定且有改善趋势，季度间业绩波动受去年同期对比因素影响较大，全年业绩需考虑业务的季节性，第一和第四季度通常较弱，第二和第三季度较强 [142][143]