文章核心观点 公司宣布董事会任命新独立董事会主席并选举10名董事，新CEO上任，各方表达对公司发展的期待 [1][3] 公司人事变动 - 公司董事会任命John Humphrey为新独立董事会主席，接替退休的John H. Walker [1] - 年度股东大会选举10名董事，任期一年，包括新CEO Gordon J. Hardie及两名新独立董事Eric J. Foss和Cheri Phyfer [1] 新董事会主席情况 - John Humphrey有丰富领导全球企业经验，在多家上市公司董事会任职，目前还在EnPro Industries和Ingersoll Rand董事会任职 [2] - 他曾在Roper Technologies担任执行副总裁兼首席财务官超10年，2017年退休 [2] 新老领导表态 - John Humphrey表示担任董事会主席是荣幸，期待与团队合作提升公司价值，欢迎新董事，对Gordon任CEO表示高兴 [3] - Gordon称基于近九年董事会服务经验，与管理层紧密合作确保CEO职责顺利交接，对公司未来机遇充满信心，期待与各方合作实现战略目标 [3] 公司概况 - 公司是全球领先玻璃瓶罐生产商，玻璃包装可持续，总部位于美国俄亥俄州佩里斯堡，是众多食品饮料品牌首选合作伙伴 [4] - 公司约2.3万名员工分布在19个国家68家工厂，2023年净销售额达71亿美元 [4]

文章核心观点 公司完成第二轮绿色债券发行所得款项的全额分配，推进气候变化战略，资金用于符合条件的绿色项目，在可持续发展方面取得进展 [1][4] 绿色债券发行情况 - 2023年5月，Owens - Brockway Glass Container Inc.和OI European Group B.V.分别发起6.9亿美元和6亿欧元的私募绿色债券发行 [1] - 公司完成Owens - Brockway Glass Container Inc. 2031年到期的6.9亿美元和O - I European Group B.V. 2028年到期的6亿欧元绿色债券全额分配 [4] 资金使用框架及评估 - 绿色债券所得款项用于公司绿色融资框架定义的符合条件的绿色项目，该框架基于绿色债券原则和绿色贷款原则制定 [2] - 公司聘请Sustainalytics提供第二方意见，指出框架中列出的符合条件的绿色项目“预计将产生积极环境影响”且“从转型角度可信” [2] 资金分配项目及金额 |项目类别|具体项目|截至2024年1月总分配金额（美元）| | ---- | ---- | ---- | |可再生能源| - | 1,937,133 | |能源效率| - | 3,534,676 | |O - I集团运营可持续性|可持续水与废水管理| 1,905,892 | | |环保生产技术和工艺| 164,272,175 | |可持续产品|循环经济| 1,151,953,109 | | |环保适配产品| 15,657,015 | |总收益使用| - | 1,339,260,000 | |收益使用情况（按融资类型）|融资| 448,287,316 | | |再融资| 890,972,684 | | |总收益使用| 1,339,260,000 | |收益使用情况（按支出类型）|运营支出| 1,236,857,118 | | |资本支出| 102,402,882 | | |总收益使用| 1,339,260,000 | [3] 可持续发展成果 - 碎玻璃（回收玻璃）投资承诺减少碳排放、降低能源消耗和保护自然资源，实现约570万公吨二氧化碳、470万兆瓦时能源、630万吨硅砂、200万吨纯碱以及180万吨石灰石和白云石的节约 [5][9] - MAGMA技术用于灵活模块化玻璃生产，减少玻璃生产环境足迹，设施采用更可持续方法和材料建造，具备轻量化、开关能力及先进控制回路以提升玻璃质量 [9] - 哥伦比亚O - I Zipaquirá工厂新技术提高能源效率，每吨产品二氧化碳排放最多降低15%，氮氧化物排放最多降低50%，并提高回收玻璃使用率 [9] - 法国O - I Gironcourt工厂的Gas Oxy Advanced Technology（GOAT）熔炉使用氧气，二氧化碳排放最多降低20%，氮氧化物排放最多降低60% [9] - 公司研发团队在法国开发的“Estampe”瓶子平均使用高达80%或更多回收材料，比传统500克葡萄酒瓶碳排放减少约25% [9] 公司概况 - 公司是全球领先的玻璃瓶和罐子生产商之一，总部位于美国俄亥俄州佩里斯堡，是众多世界领先食品和饮料品牌的首选合作伙伴 [8] - 公司约2.3万名多元化团队分布在19个国家的68家工厂，2023年实现收入71亿美元 [8] 信息获取途径 - 管理层关于净收益分配到符合条件绿色项目的声明以及独立会计师的审查报告可在公司网站获取，同时还有公司整体可持续发展议程信息 [6] - 可访问http://o - i.com/sustainability了解公司绿色融资框架、发行情况及净收益分配到符合条件绿色项目的信息 [7]

文章核心观点 - 分析O - I Glass国际业务营收趋势对评估其财务实力和未来增长可能性至关重要，公司依赖国际市场有机会也有风险，跟踪其国际营收趋势对预测未来轨迹很关键 [1][11] 公司营收情况 本季度营收 - 本季度公司总营收15.9亿美元，同比下降13% [5] - 其他国际业务贡献营收3000万美元，占总营收1.9%，与共识估计3263万美元相比，意外下降8.06%；上一季度贡献3000万美元，占比1.8%，去年同期贡献3200万美元，占比1.8% [6][7] - 欧洲业务上季度为公司带来7.09亿美元营收，占总营收44.5%，与华尔街分析师预测的7.2613亿美元相比，意外下降2.36%；上一季度占6.89亿美元（42%），去年同期贡献7.99亿美元（43.6%） [7][8] 预期营收 - 华尔街分析师预计本财季公司总营收18亿美元，较上年同期下降4.9%；其他国际业务和欧洲业务营收份额预计分别为1.8%和47.3%，对应金额分别为3139万美元和8.4978亿美元 [9] - 预计全年公司总营收71.5亿美元，较上一年增长0.7%；其他国际业务和欧洲业务营收预计分别占1.7%（1.2419亿美元）和43.8%（31.3亿美元） [10] 公司股票表现 - 目前O - I Glass的Zacks排名为4（卖出），意味着其近期表现可能逊于整体市场走势 [15] - 过去一个月，该股下跌16.1%，而Zacks标准普尔500综合指数下跌1.6%，Zacks工业产品板块下跌4.1%；过去三个月，公司股价下跌15.1%，而标准普尔500指数上涨3.8%，该板块整体上涨5.5% [15]

2024年第一季度财务数据对比 - [2024年第一季度净销售额为15.93亿美元，较2023年同期减少2.38亿美元，降幅13%，主要因销量和售价降低，外币换算带来的利好被抵消][46][47] - [2024年第一季度所得税前收益为1.17亿美元，较2023年同期减少1.53亿美元，主要因经营利润降低和利息费用增加][46][49] - [2024年第一季度可报告业务部门经营利润为2.35亿美元，较2023年同期减少1.63亿美元，降幅约41%，主要因发货量、净价格降低和运营成本增加][49][50] - [2024年第一季度美洲地区净销售额为8.54亿美元，较2023年同期减少1.46亿美元，降幅15%，玻璃容器发货量下降约15%][47] - [2024年第一季度欧洲地区净销售额为7.09亿美元，较2023年同期减少9000万美元，降幅11%，玻璃容器发货量下降约10%][48] - [2024年第一季度净利息费用为7800万美元，较2023年同期增加1000万美元，主要因利率上升][52] - [2024年第一季度公司有效税率为35%，2023年同期为22.2%，因地区收益组合变化][53][54] - [2024年第一季度留存公司成本及其他费用为4000万美元，较2023年第一季度的6000万美元有所下降，主要因管理激励费用和支出降低][61] - [2024年第一季度和2023年第一季度经营活动使用现金分别为2.7亿美元和1.93亿美元，2024年增加主要因净收入低于2023年同期][65] - [2024年前三个月营运资金使用现金4.92亿美元，2023年同期为5.36亿美元，两个时期库存均高于上一年末][65] - [2024年第一季度和2023年第一季度投资活动使用现金分别为2.15亿美元和9800万美元，2024年资本支出增加主要因新工厂建设和其他扩张项目][65] - [2024年第一季度和2023年第一季度融资活动使用现金分别为1700万美元和1600万美元，两个时期均回购1000万美元普通股][65] 2024年公司财务预测 - [公司预计2024年全年销量（吨）与2023年持平或有个位数增长，反映消费复苏慢和库存去化时间长][55] - [公司预计因临时减产成本增加导致运营成本上升，正加速利润率扩张计划以缓解压力][56] - [公司预计2024年经营活动产生的现金约为6.75 - 7亿美元，资本支出约为5.5 - 5.75亿美元][58] - [公司预计2024年全年资本支出约为5.5亿 - 5.75亿美元][65] 公司债务情况 - [截至2024年3月31日，信贷协议包括3亿美元循环信贷额度、9.5亿美元多货币循环信贷额度和14.5亿美元A类定期贷款额度（扣除债务发行成本后，3月31日未偿还余额为13.9亿美元），未使用信贷额度为12.4亿美元，借款加权平均利率为6.60%][62] - [2023年5月，公司宣布对未偿还的多笔高级票据进行要约收购，2023年5月26日回购了部分票据，2023年8月赎回部分票据，截至2024年3月31日，部分票据仍有未偿还本金][63] - [2023年5月，公司发行6亿欧元和6.9亿美元高级票据，年利率分别为6.250%和7.250%，净收益用于赎回要约收购中的票据][63] 公司战略行动 - [公司正在对前亚太地区剩余业务进行战略审查，可能导致资产剥离、企业交易等行动，并可能产生相关费用][61] 公司面临风险 - [公司未来财务表现可能受多种因素影响，如政治经济环境、原材料成本、竞争压力等][68] - [公司玻璃熔化技术MAGMA项目的改进及按时实施存在不确定性][68] - [公司在业务收购、剥离、扩张及整合方面的能力存在风险][68] - [公司需确保未来产生足够现金流以避免商誉受损][68] - [公司养老金计划资金不足状况可能增加][68] - [公司信息技术故障、网络安全及数据隐私事件存在风险][68] - [公司债务相关风险，包括利率波动和债务再融资能力][68] - [公司面临外汇波动、税收法律和贸易政策变化的风险][68] - [公司需遵守环境、回收和气候变化相关法律法规][68] 市场风险情况 - [截至2024年3月31日，市场风险较2023年12月31日无重大变化][68]

文章核心观点 - O - I Glass 2024 年第一季度财报显示盈利和营收不佳，受消费者需求疲软和库存去化影响，公司下调 2024 年业绩预期；同时介绍了其他包装类公司同期业绩情况 [1][8] 运营情况 O - I Glass - 第一季度每股收益 45 美分，超 Zacks 共识预期，但同比下降 65%，因消费者需求疲软和价值链库存去化致销量降低 [1] - 营收 15.9 亿美元，同比降 13%，未达 Zacks 共识预期，主要因细分业务运营利润降低和利息费用增加 [2] - 销售成本同比降 5.3% 至 12.8 亿美元，毛利润同比降 34.3% 至 3.18 亿美元，毛利率降至 20% [3] - 调整后细分业务运营利润降至 2.35 亿美元，运营利润率降至 14.8% [4] - 美洲细分市场净销售额同比降 14.6% 至 8.54 亿美元，运营利润同比降 42% 至 1.02 亿美元，因净价格和销量降低 [5] - 欧洲细分市场净销售额同比降 11.3% 至 7.09 亿美元，运营利润同比降 40.1% 至 1.33 亿美元，因销量降低和运营成本大幅增加 [6] 其他包装公司 - AptarGroup 2024 年第一季度调整后每股收益 1.26 美元，超 Zacks 共识预期，同比增 31%，得益于制药业务销售增长和美容及瓶盖业务利润率扩张 [11] - AptarGroup 总营收同比增 6.4% 至 9.15 亿美元，超 Zacks 共识预期，核心销售额同比增 5% [12] - Sonoco Products 2024 年第一季度调整后每股收益 1.12 美元，超 Zacks 共识预期，但同比降 20%，因生产率提高的收益被价格/成本压力和销量降低抵消 [13] - Sonoco 净销售额 16.4 亿美元，未达共识预期，同比降 5.3%，因销量和定价降低，收购有一定抵消作用 [14] - Packaging Corporation of America 2024 年第一季度调整后每股收益 1.72 美元，超 Zacks 共识预期，但同比降 22%，主要因包装和纸业务板块价格和产品组合不佳，部分被销量增加抵消 [15] - PKG 该季度销售额同比增 0.2% 至 19.8 亿美元，超 Zacks 共识预期 [16] 财务情况 O - I Glass - 截至 2024 年 3 月 31 日，现金及现金等价物降至 3.95 亿美元，本季度经营活动使用现金 2.7 亿美元 [7] - 截至 2024 年 3 月 31 日，长期债务降至 41.2 亿美元 [7] 前景展望 O - I Glass - 因 2024 年第一季度面临挑战，下调 2024 年业绩预期，预计调整后每股收益 1.5 - 2 美元，销量预计持平或低个位数增长，预计 2024 年自由现金流 1 - 1.5 亿美元 [8] 股价表现 O - I Glass - 过去一年公司股价下跌 32.3%，行业下跌 31.4% [9] Zacks 评级 O - I Glass - 目前 Zacks 评级为 3（持有） [10]

财务数据和关键指标变化 - 公司2024年第一季度每股收益为0.45美元,低于去年同期的1.29美元,主要反映了需求疲软以及为平衡供给而采取的临时生产限制措施 [7][21] - 公司2024年全年调整后每股收益预期为1.50美元至2美元,低于之前的2.25美元至2.65美元,主要受需求增长放缓、汇率不利影响和利率上升等因素影响 [29] - 公司2024年自由现金流预期为1亿美元至1.5亿美元,低于收益下降但部分被其他有利因素如资本支出适度下降所抵消 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美洲业务第一季度营业利润为1.02亿美元,去年同期为1.76亿美元,销量下降15%,价格略有下降,但毛利扩张举措带来的利润提升部分抵消了成本上升 [23] - 欧洲业务第一季度营业利润为1.33亿美元,去年同期为2.22亿美元,销量下降10%,价格略有下降,成本上升受到临时生产限制和合资企业业绩下降等因素影响,但毛利扩张举措带来的利润提升部分抵消了这些因素 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 除哥伦比亚等新兴市场外,公司各主要市场销量均出现下滑,其中啤酒类产品销量恢复最快,葡萄酒和烈酒类销量恢复较慢 [57][59][60] - 巴西市场表现相对稳定,啤酒销量增长5.3%,玻璃包装在啤酒市场的渗透率持续提高 [138][139] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在加快MAGMA技术的部署,预计今年夏季将启动首个MAGMA绿地工厂,该技术可提高灵活性、可扩展性和部署速度,降低资本和运营成本,并围绕可持续发展进行设计 [38][39][40][42][43] - 公司正在加大成本优化举措,预计全年利润提升目标将从1.5亿美元提高至1.75亿美元,以应对需求增长放缓 [28][83][84] - 公司认为玻璃包装长期需求前景向好,将受益于高端化、健康和可持续性等大趋势,但短期内需求恢复将较原预期更为缓慢 [18][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司CEO表示,尽管当前市场环境充满挑战,但公司正采取适当措施应对,包括调整供给以平衡需求,并大幅提高成本优化目标 [7][9][45] - 公司预计,随着去库存活动逐步结束以及消费者需求逐步恢复,公司业绩将在未来有大幅改善 [31][45] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ghansham Panjabi 提问** 询问需求下调主要来自哪些细分市场 [56][57] **Andres Lopez 和 John Haudrich 回答** 除哥伦比亚等少数市场外,公司各主要市场均出现需求下滑,其中啤酒类产品恢复最快,葡萄酒和烈酒类恢复较慢 [57][59][60] 问题2 **Mike Roxland 提问** 询问公司为何加大生产限制力度,是否有新的负面因素出现 [68][69] **Andres Lopez 和 John Haudrich 回答** 公司原本预期的去库存基础和消费者需求恢复速度低于预期,导致第一季度实际销量下滑幅度超出预期,因此公司决定在第二季度进一步加大生产限制 [69][70][71] 问题3 **Arun Viswanathan 提问** 询问公司是否有信心在未来一两年内实现销量恢复至疫情前水平 [87][88][89] **Andres Lopez 和 John Haudrich 回答** 公司客户普遍计划将销量恢复至疫情前水平或略高,公司也有信心随着去库存活动结束和消费者需求逐步恢复,销量将在未来一两年内恢复至疫情前水平 [87][88][89][90]

业绩总结 - 2024年第一季度销售量同比下降约12.5%，相比于2023年第四季度的下降约16%有所改善[6] - 2024年第一季度净销售额为15.93亿美元，较2023年第一季度的18.31亿美元下降约12.5%[47] - 2024年第一季度的每股收益（EPS）为0.45美元，较2023年第一季度的1.29美元下降[47] - 2024年调整后的每股收益（EPS）指导范围为1.50至2.00美元，较之前的2.25至2.65美元有所下调[19] - 2024年自由现金流预期为1亿至1.5亿美元，较之前的1.5亿至2亿美元有所下调[21] - 2023年三个月的段经营利润为398百万美元，2024年预计为235百万美元，下降幅度为41%[58] - 2023年段经营利润率为22.1%，2024年预计降至15.0%[60] - 2023年税前收益为270百万美元，2024年预计为117百万美元，下降幅度为56.6%[60] 用户数据 - 2023年报告的净销售额为1,799百万美元，其中美洲市场为1,000百万美元，欧洲市场为799百万美元[56] - 2024年报告的净销售额预计为1,563百万美元，其中美洲市场为854百万美元，欧洲市场为709百万美元[60] 未来展望 - 预计2024年下半年销售量将实现中低单位数（MSD/HSD）增长[6] - 预计2024年将实现至少1.5亿美元的利润率扩展[25] - 预计2024年将实现50%的回收材料平均使用率目标[39] - 预计未来销售量将大幅恢复至疫情前水平[93] - 预计2024年净杠杆比率将在低3的范围内结束[31] 新产品和新技术研发 - 公司在四个工厂中增加了二氧化碳减排技术，获得高达1.25亿美元的美国减排项目奖励[99] 资本支出与财务指标 - 2024财年调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）预期为12.5亿至13.5亿美元[91] - 资本支出（CapEx）预期为5.5亿至5.75亿美元[91] - 2023年EBITDA为393百万美元，2024年预计调整后的EBITDA为1,316百万美元[65] - 2023年净债务为4,539百万美元，调整后的EBITDA为756百万美元，净债务杠杆比率为6.0[65] 其他新策略 - 2024年毛利率扩展计划目标提高至至少1.75亿美元，之前为至少1.5亿美元[78]

文章核心观点 - O - I Glass本季度财报有盈有亏，股价表现不佳，未来走势取决于管理层表态和盈利预期变化，当前Zacks Rank显示近期表现可能不佳，行业排名较前；View, Inc.未公布本季度财报，预计有亏损但营收增长 [1][3][4][7][11] O - I Glass财报情况 - 本季度每股收益0.45美元，击败Zacks共识预期的0.36美元，去年同期为1.29美元，本季度盈利惊喜为25%，过去四个季度均超共识每股收益预期 [1][2] - 上一季度预期每股收益0.03美元，实际为0.12美元，盈利惊喜达300% [2] - 截至2024年3月季度营收15.9亿美元，未达Zacks共识预期7.06%，去年同期为18.3亿美元，过去四个季度有两次超共识营收预期 [3] O - I Glass股价表现 - 自年初以来，O - I Glass股价下跌约4.4%，而标准普尔500指数上涨7.3% [4] O - I Glass未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论和未来盈利预期 [4] - 盈利预期是判断股价走势可靠指标，可关注盈利预期变化和使用Zacks Rank工具 [5][6] - 财报发布前盈利预期修正趋势不利，当前Zacks Rank为4（卖出），预计近期表现逊于市场 [7] - 未来季度和本财年盈利预期变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预期为0.75美元，营收18.8亿美元，本财年共识每股收益预期为2.33美元，营收72.8亿美元 [8] 行业情况 - Zacks行业排名中，玻璃制品行业目前处于250多个Zacks行业前38%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [9] View, Inc.情况 - 尚未公布2024年3月季度财报，预计本季度每股亏损6.14美元，同比变化+53.4%，过去30天本季度共识每股收益预期未变 [10][11] - 预计本季度营收2500万美元，较去年同期增长36.2% [11]

2024年第一季度财务业绩 - [2024年第一季度净销售额为16亿美元，低于去年同期的18亿美元，销售量下降12.5%，平均售价略有降低，但外币换算带来积极影响][3] - [2024年第一季度所得税前收益为1.17亿美元，低于去年同期的2.7亿美元，主要因部门运营利润降低和利息费用增加][4] - [美洲地区2024年第一季度部门运营利润为1.02亿美元，低于去年同期的1.76亿美元，销售量下降15%，运营成本因需求疲软而增加][5] - [欧洲地区2024年第一季度部门运营利润为1.33亿美元，低于去年同期的2.22亿美元，销售量下降10%，运营成本因多种因素上升][6] - [2024年第一季度留存公司及其他成本为4000万美元，低于2023年同期的6000万美元；净利息费用为7800万美元，高于去年同期的6800万美元；有效税率约为35%，高于去年同期的约22%][7] - [2024年第一季度摊薄后每股净收益为0.45美元，低于去年同期的1.29美元][8] - [2024年第一季度净收益为7600万美元，低于2023年同期的2.1亿美元][25] - [2024年第一季度经营活动使用现金2.7亿美元，2023年同期为1.93亿美元][25] - [2024年第一季度投资活动使用现金2.15亿美元，2023年同期为9800万美元][25] - [2024年第一季度融资活动使用现金1700万美元，2023年同期为1600万美元][25] - [2024年第一季度净销售额为15.93亿美元，低于2023年同期的18.31亿美元][27] - [2024年第一季度税前收益为1.17亿美元，低于2023年同期的2.7亿美元][27] - [2024年第一季度美洲和欧洲可报告业务部门的净销售额分别为8.54亿美元和7.09亿美元，低于2023年同期的10亿美元和7.99亿美元][27] - [2024年第一季度美洲和欧洲可报告业务部门的经营利润分别为1.02亿美元和1.33亿美元，低于2023年同期的1.76亿美元和2.22亿美元][27] 2024年全年业绩指引 - [公司调整2024年全年销售增长、调整后每股收益和自由现金流指引，预计销售量持平至低个位数增长，原预期为低至中个位数增长][9] - [公司预计全年调整后摊薄每股收益在1.50 - 2.00美元之间，自由现金流在1 - 1.5亿美元之间][11] - [公司预计2024年末自由现金流（非GAAP）为1 - 1.5亿美元，此前预测为1.5 - 2亿美元][30] 公司发展趋势与信心 - [公司对玻璃包装需求的长期积极趋势有信心，受益于高端化、可持续性等大趋势][12] 公司工厂建设 - [公司首座MAGMA新建工厂将于2024年夏季投产，新技术有望带来显著竞争优势][2] 公司现金情况 - [2024年3月31日公司现金及现金等价物为3.95亿美元，较2023年12月31日的9.13亿美元和2023年3月31日的4.8亿美元有变化][24]

公司基本情况 - [公司约有23000名员工，68家工厂分布在19个国家][55] - [公司是玻璃容器产品的领先制造商，产品主要供应食品和饮料行业，在19个国家有玻璃容器业务，主要市场和业务在美洲和欧洲][333] - [2019年12月26日和27日，公司实施了企业现代化，O - I与Paddock合并，O - I股东成为O - I Glass股东][334][335][336] 员工管理 - [公司致力于员工健康与安全，过去几年在部分设施的安全改进上有重大支出，但未对经营业绩和现金流产生重大不利影响][54] - [公司通过第三方顾问调查员工，评估和改善员工保留率和敬业度][59] - [公司美洲地区大部分员工是受集体谈判协议覆盖的小时工，欧洲许多员工所在国家就业法律赋予员工更多权利，公司认为员工关系良好，近期无重大停工预期][60] - [截至2023年12月31日，美国和加拿大约72%运营相关员工、南美和墨西哥约83%员工受集体谈判协议覆盖，协议到期谈判不顺可能导致罢工和成本增加][88] 经营风险 - [能源成本占总制造成本的10% - 20%，能源成本上涨和供应中断或对公司资产和运营产生重大不利影响][68] - [公司面临来自其他玻璃容器生产商和替代包装形式制造商的激烈竞争，竞争压力可能对公司财务健康产生不利影响][73] - [消费者偏好变化和客户库存管理方式改变，如2023年价值链库存去化和消费活动疲软，影响了公司玻璃容器发货量][75][76] - [客户整合加剧了公司的定价压力，可能对运营产生重大不利影响][78] - [公司的MAGMA项目旨在改进玻璃熔化技术，因供应链挑战导致开发延迟，可能影响公司竞争力和向低碳运营转型的能力][79] - [全球信贷、金融和经济环境受多种因素影响，可能对公司运营和财务状况产生重大不利影响][67] - [公司资本支出计划受供应链中断影响，或继续影响采购及项目进度，还可能导致减少或延迟相关支出，影响MAGMA项目开发][80][81] - [公司玻璃容器制造过程中资产意外中断会影响业务运营和盈利能力，增加维护、生产转换和运输成本等][82] - [公司原材料供应可能出现临时短缺，成本波动及政策法规变化或增加成本，外币汇率波动也会影响原材料成本][83] - [公司产品运输依赖第三方，运输行业的各种状况可能增加成本并扰乱运营][84] - [公司产品销售受季节性需求影响，不同地区不同季度发货量有差异，旺季天气不佳会减少需求][85] - [公司未来收购业务可能面临整合困难、无法实现协同效应等风险][90] 财务风险 - [2023年12月31日商誉总计14.7亿美元，占总资产约15%，2023年第四季度记录4.45亿美元非现金减值费用，未来商誉减值可能影响业绩和净值][91][93] - [公司2023年、2022年和2021年分别向养老金计划缴款3200万美元、2600万美元和8400万美元，养老金计划资金不足状况恶化可能影响运营、财务状况和流动性][94] - [公司面临信息技术故障、网络安全和数据隐私风险，过去遭受过网络攻击，未来攻击可能增加，相关法规增加合规成本和风险][95][96][99][101] - [截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司未偿还的总债务分别约为49亿美元和47亿美元][103] - [截至2023年12月31日，公司受可变利率影响的债务约占总债务的30%][104] - [经合组织提出最低税率指令，包括15%的全球最低税，欧盟成员国于2022年12月15日一致通过该指令，规则于2023年12月31日或之后开始的财政年度生效，这可能对公司净收入和现金流产生重大不利影响][117] 环保法规风险 - [公司运营和资产需遵守环保相关法律法规，这些要求可能对运营产生重大不利影响，且公司已产生并预计将产生合规成本，未来成本可能增加][120][121] - [截至2023年12月31日，美国部分州、加拿大部分省份和地区以及欧洲部分国家已出台对生产商或消费者收费或规定特定回收含量水平的法律法规，影响包括玻璃容器在内的各类包装][122] - [欧盟排放交易体系要求公司在欧盟国家的制造工厂上缴与二氧化碳排放量相等的排放配额，公司每年需购买额外配额，若监管机构大幅限制免费分配或市场上的配额数量，或配额价格大幅上涨，将对公司运营和财务状况产生重大不利影响，目前提议2026年后逐步取消配额分配][125] - [公司在19个国家拥有68个制造工厂，受天气相关事件影响，可能对业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响][128] - [新的温室气体法规或碳交易、碳税框架内价值的重大波动，可能对公司运营产生重大长期影响，并对财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响][126] ESG风险 - [公司面临ESG审查增加和利益相关者期望变化带来的额外成本和风险，自愿披露ESG事项存在复杂性和不确定性][129][130] - [不利的ESG评级可能导致投资者负面情绪增加，影响公司股价、资本获取和成本，还可能影响公司吸引和留住员工或客户的能力][131] 市场风险 - [公司面临市场风险，主要来自外汇汇率波动和利率变化，使用衍生工具管理部分风险，这些工具存在交易对手信用风险][287] - [公司对国际子公司的部分净投资进行了对冲，截至2023年和2022年12月31日，这些工具的净公允价值分别为约5200万美元和2500万美元的净负债][289] - [公司使用衍生品管理可变利率借款的外汇风险，截至2023年和2022年12月31日，此类掉期合约的净公允价值分别为约1.07亿美元和5500万美元的净负债][290] - [截至2023年12月31日，外汇汇率变动10%，此类金融工具的公允价值潜在变化约为1.52亿美元][291] - [公司的利息费用对协议项下定期贷款的利率变化最为敏感，2022年使用利率互换协议将固定利率债务转换为可变利率债务][292][294] - [截至2022年12月31日，此类掉期合约的净公允价值为约4400万美元的负债，截至2023年12月31日，利率变动1个百分点将使公司年度净利息费用变动1400万美元][294] - [2024 - 2028年及以后，公司长期可变利率债务预计本金分别为6300万、8000万、8000万、12.02亿、800万和300万美元，平均未偿本金分别为14.04亿、13.33亿、12.53亿、6.12亿、700万和300万美元，平均利率分别为6.36%、6.43%、6.46%、6.46%、5.51%和5.51%][296] - [2024 - 2028年及以后，公司长期固定利率债务预计本金分别为7900万、8.87亿、2100万、6.29亿、6.75亿和11.13亿美元，平均未偿本金分别为33.66亿、28.83亿、24.29亿、21.04亿、14.52亿和11.13亿美元，平均利率分别为5.29%、5.92%、6.49%、5.74%、5.40%和6.06%][296] - [截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司天然气相关商品远期合约和领子期权的净公允价值分别为约1400万和600万美元净负债][297] - [公司认为自2023年12月31日以来，其债务义务的近期利率风险敞口未发生重大变化][296] 财务报表审计 - [独立注册会计师事务所认为公司合并财务报表在所有重大方面公允反映了财务状况、经营成果和现金流量][307] - [2023年第四季度，公司在北美报告单元的商誉减值测试中记录了4.45亿美元的非现金减值费用][312] - [审计师对公司商誉减值测试审计时，因确定北美报告单元的企业价值需重大估计而复杂且具判断性][313] - [审计师通过评估公司控制、测试估计、对比数据、借助专家等方式处理商誉减值测试审计事项][313][314] - [安永自1987年起担任公司审计师][315] 财务数据 - [2023年净销售额为71.05亿美元，2022年为68.56亿美元，2021年为63.57亿美元][317] - [2023年净亏损8200万美元，2022年净利润6.27亿美元，2021年净利润1.72亿美元][317] - [2023年基本每股亏损0.67美元，2022年基本每股收益3.76美元，2021年基本每股收益0.95美元][317] - [2023年综合收益为2.08亿美元，2022年为7.26亿美元，2021年为4.67亿美元][320] - [截至2023年12月31日，现金及现金等价物为9.13亿美元，2022年为7.73亿美元][323] - [截至2023年12月31日，总资产为96.69亿美元，2022年为90.61亿美元][323] - [截至2023年12月31日，总负债为7.925亿美元，2022年为7.533亿美元][325] - [2023年发行0.4百万股普通股，回购2.0百万股普通股][328] - [2023年其他综合收益为2.93亿美元，2022年为9900万美元][320] - [2023年归属于公司的综合收益为1.78亿美元，2022年为7.26亿美元][320] - [2023年净亏损8500万美元，2022年净利润6.27亿美元，2021年净利润1.72亿美元][330] - [2023年持续经营活动提供的现金为8.18亿美元，2022年为1.54亿美元，2021年为6.8亿美元][330] - [2023年投资活动使用的现金为6.83亿美元，2022年为9700万美元，2021年为2.2亿美元][330] - [2023年融资活动使用的现金为2700万美元，2022年提供现金600万美元，2021年使用现金2.73亿美元][330] - [2023年末现金及现金等价物为9.13亿美元，2022年末为7.73亿美元，2021年末为7.25亿美元][330] - [2023年持续经营业务税前收益为6700万美元，2022年为8.05亿美元，2021年为3.32亿美元][360] - [2023年美洲和欧洲可报告业务部门的总运营利润为11.93亿美元，2022年为9.6亿美元，2021年为8.27亿美元][360] - [2023年美洲和欧洲可报告业务部门的总资产为91.67亿美元，2022年为85.01亿美元，2021年为83.66亿美元][360] - [2023年资本支出为6.88亿美元，2022年为5.39亿美元，2021年为3.98亿美元][360] - [2023年折旧和摊销费用为4.83亿美元，2022年为4.54亿美元，2021年为4.49亿美元][360] - [2023年美国净销售额为18.28亿美元，非美国地区为52.77亿美元；2022年美国为19.41亿美元，非美国地区为49.15亿美元；2021年美国为18.06亿美元，非美国地区为45.51亿美元][361] - [2023年和2022年公司分别从关联方销售中确认约4200万美元和3100万美元的收入][363] - [截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司应收账款净额分别为6.71亿美元和7.6亿美元，坏账准备分别为3000万美元和2800万美元][368] - [2023年存货为10.71亿美元，2022年为8.48亿美元，其中产成品2023年为8.68亿美元，2022年为6.67亿美元][369] - [2023年非美国地区权益收益为1.21亿美元，美国地区为600万美元，总计1.27亿美元][370] - [2023年权益附属公司净销售额为12.74亿美元，净利润为2.36亿美元][371] - [2023年和2022年公司分别从权益附属公司采购约1.26亿美元和约1.37亿美元][372] - [截至2023年12月31日，商誉余额为14.73亿美元，较2022年减少4.45亿美元][374] - [2023年第四季度，公司对北美报告单元的商誉全额减值4.45亿美元][375] - [截至2023年12月31日，无形资产净值为2.54亿美元，当年摊销费用为3200万美元][379] - [2023年其他非流动资产总计6.94亿美元，较2022年增加2800万美元][381] - [2023年公司因债务再融资终止名义金额为7.25亿欧元的利率互换，产生约4000万美元现金流出][393] - [与商品远期合约和领子期权相关的未确认损失在2023年12月31日为0，2022年为100万美元][384] - [2023年12月31日，公司套期资产公允价值为1.3亿美元，套期负债公允价值为19亿美元；2022年12月31日，套期资产公允价值为1.8亿美元，套期负债公允价值为14.5亿美元][397] - [2023年12月31日和2022年12月31日，商品远期合约和领子期权的名义金额分别约为3800万和4600万英热单位][397] - [2023年12月31日和2022年12月31日，指定为公允价值套期的利率互换名义金额分别为0亿欧元和7.25亿欧元][398] - [2023年12月31日和2022年12月31日，外汇风险公允价值套期的名义金额分别为8.33亿美元和8.44亿美元][398] - [2023年12月31日和2022年12月31日，净投资套期的名义金额分别为4.83亿欧元和3.58亿欧元][398] - [2023年12月31日和2022年12月31日，外汇衍生合约的名义金额分别为4.07亿美元和2.