业绩总结 - 2022年第三季度净销售额同比增长5%，按货币中性计算增长12%[5] - 2022年第三季度每股调整后收益(aEPS)为0.63美元，较去年同期的0.58美元增长9%[5] - 2022年第三季度的分部运营利润为266百万美元，整体运营利润率为16%[43] - 2022年截至9月30日的九个月净销售额为2,898百万美元，较2021年的2,652百万美元增长9.3%[79] - 2022年第三季度的调整后收益为101百万美元，调整后每股收益为0.63美元[74] 用户数据 - 2022年第三季度美洲地区的净销售额为987百万美元，较2021年的925百万美元增长6.7%[82] - 2022年第三季度欧洲地区净销售额为680百万美元，较2021年的655百万美元增长3.8%[82] - 2022年第三季度销售量增长0.5%，其中美洲市场下降1.8%，欧洲市场增长3.6%[41] 未来展望 - 2022年预计每股调整后收益（aEPS）为2.20至2.25美元，之前的指导为2.10至2.25美元[51] - 2022年第四季度每股调整后收益（aEPS）预期为0.28至0.33美元，之前的指导为0.20至0.30美元[50] - 2023年预计资本支出为7.25亿至7.5亿美元，包括2.75亿至3亿美元的扩张投资[54] - 2022年销售量因去年基数较高而下降低个位数，预计销售量增长约1%[50] 财务状况 - 2022年第三季度的总财务杠杆比率减少至1.2倍[5] - 2022年第三季度的调整后有效税率为29%，较2021年同期的31%有所下降[42] - 2022年自由现金流(FCF)目标为≥2亿美元，调整后自由现金流（aFCF）目标为≥4亿美元，实际进展接近35% aFCF/EBITDA转化率[45] - 2022年第三季度的温室气体(GHG)排放减少了13.5%，可再生电力使用超过31%[25] 资本支出与回购 - 2022年资本支出（CapEx）预计约为5.75亿美元[51] - 2022年已回购3000万美元的股份，计划回购总额为4000万美元[45] 负面信息 - 2022年第三季度，持续经营活动产生的现金流为-344百万美元[98] - 2022年第三季度，管理层无法提供EBITDA与持续经营损益的调节[108] - 2022年第三季度，现金流入（流出）为-344百万美元，较2021年同期的306百万美元下降[98]

整体净销售额变化 - 2022年第二季度净销售额为17.78亿美元，较2021年同期的16.6亿美元增加1.18亿美元，约7%[114][116][122] - 2022年上半年净销售额为34.69亿美元，较2021年同期的31.61亿美元增加3.08亿美元，约10%[136][142] 各地区净销售额变化 - 2022年第二季度美洲地区净销售额为9.71亿美元，较2021年同期的8.9亿美元增加8100万美元，约9%[123] - 2022年第二季度欧洲地区净销售额为7.65亿美元，较2021年同期的7.45亿美元增加2000万美元，约3%[124] - 2022年上半年美洲地区净销售额为1.912亿美元，较2021年同期的1.727亿美元增加1850万美元，约11%[144] - 2022年上半年欧洲地区净销售额为1.474亿美元，较2021年同期的1.384亿美元增加900万美元，约7%[145] 所得税前收益变化 - 2022年第二季度所得税前收益为3.28亿美元，较2021年同期的1.98亿美元增加1.3亿美元，增幅66%[126] 部门经营利润变化 - 2022年第二季度可报告业务部门的部门经营利润为2.57亿美元，较2021年同期的2.32亿美元增加2500万美元，约11%[128] - 2022年第二季度美洲地区部门经营利润为1.3亿美元，较2021年同期的1.24亿美元增加600万美元，增幅5%[129] - 2022年第二季度欧洲地区经营利润为1.27亿美元，较2021年同期的1.08亿美元增加1900万美元，增幅18%[131] - 2022年上半年可报告分部经营利润为4.88亿美元，较2021年同期的4.07亿美元增加8100万美元，约20%[138][148] - 2022年上半年美洲地区经营利润为2580万美元，较2021年同期的2240万美元增加340万美元，增幅15%[150] - 2022年前六个月欧洲地区经营利润为2.3亿美元，较2021年同期的1.83亿美元增加4700万美元，增幅26%[153] 玻璃容器业务情况 - 2022年第二季度玻璃容器出货量（吨）增长近1%，但产品组合稍逊使净销售额较2021年同期减少100万美元[122] 净销售额影响因素 - 2022年第二季度较高售价使净销售额增加2.08亿美元，主要因成本通胀转嫁[122] - 2022年第二季度不利的外汇汇率使净销售额较2021年同期减少9500万美元，主要因欧元和哥伦比亚比索兑美元贬值[122] 公司净收益变化 - 2022年第二季度公司记录的归属于公司的净收益为2.52亿美元，即每股1.59美元（摊薄），2021年同期为1.18亿美元，即每股0.73美元（摊薄）[121] - 2022年第二季度公司净收益为2.52亿美元，合每股摊薄收益1.59美元，2021年同期为1.18亿美元，合每股摊薄收益0.73美元[135] - 2022年前六个月归属于公司的净收益为3.4亿美元，合每股摊薄收益2.14美元，2021年上半年为2100万美元，合每股摊薄收益0.13美元[159] 净利息支出变化 - 2022年第二季度净利息支出为4600万美元，较2021年同期的5200万美元减少[133] - 2022年前六个月净利息支出为1.12亿美元，较2021年同期的1.03亿美元增加，主要因票据回购溢价、再融资费用和利率上升[156] 公司有效税率变化 - 2022年第二季度公司有效税率为22.0%，2021年同期为37.9%[134] - 2022年上半年公司有效税率为24.1%，2021年同期为75.2%，主要因餐具业务和加拿大工厂土地及建筑出售的资本利得税率有利等因素[157] 归属于非控股股东净收益变化 - 2022年前六个月归属于非控股股东的净收益为3800万美元，2021年同期为1200万美元，主要因2022年第一季度记录了约2900万美元与出售哥伦比亚玻璃餐具业务相关的非控股股东权益[158] 留存公司成本及其他费用变化 - 2022年第二季度留存公司成本及其他费用为5300万美元，2021年同期为4200万美元；2022年前六个月为1.03亿美元，2021年同期为7700万美元[161] 公司全年销售发货量及运营成本预计 - 公司预计2022年全年销售发货量（吨）较2021年增长约1%，运营成本将反映扩张项目活动的增量成本[162] 公司经营活动现金及资本支出预计 - 2022年包含Paddock信托基金6.2亿美元资金及相关费用，经营活动提供的现金预计约为1.55亿美元；不包含则预计约为7.75亿美元，资本支出预计约为6亿美元[162] 公司信贷协议情况 - 2022年3月公司子公司签订信贷协议，可借款最高达28亿美元，7月18日公司提取6亿美元延迟提取定期贷款为Paddock信托基金注资[170] - 截至2022年6月30日，协议下未使用信贷额度为12.4亿美元，未偿还借款加权平均利率为3.13%[172] 公司票据收购及回购情况 - 2022年2月10日，公司子公司发起现金要约收购，最高2.5亿美元收购未偿还高级票据[178] - 2022年2月28日，公司回购1.5亿美元2023年到期5.875%高级票据和8820万美元2027年到期6.625%高级票据，回购后分别剩余5.5亿美元和6.118亿美元未偿还[179] 公司票据发行情况 - 2021年11月，公司发行4亿美元高级票据，年利率4.75%，2030年2月15日到期，净收益约3.95亿美元[180] 公司现金流量变化 - 2022年上半年，经营活动提供现金1.2亿美元，2021年同期为1.43亿美元；投资活动提供现金6600万美元，2021年同期使用现金1.09亿美元；融资活动使用现金2.43亿美元，2021年同期为6800万美元[184][186][189] - 2022年上半年，营运资金使用现金2.5亿美元，2021年同期为2.29亿美元；其他经营活动现金使用约4200万美元，高于2021年同期[185] - 2022年上半年收到约2.86亿美元现金，主要来自出售加拿大和哥伦比亚业务；2021年第一季度收到约5800万美元，来自出售ANZ业务[188] 公司资本支出变化 - 2022年上半年资本支出1.99亿美元，2021年同期为1.75亿美元，公司预计2022年全年资本支出约6亿美元[186] 公司债务净还款及费用情况 - 2022年上半年债务净还款增加1.87亿美元，支付2000万美元融资费用和溢价，2021年同期无此类费用[189] 公司普通股回购及其他收支情况 - 2022年和2021年上半年，公司均回购2000万美元普通股；2022年上半年套期活动收入约3800万美元，支付约1000万美元；非控股股东分配从2021年上半年1000万美元增至2022年同期2600万美元[190] 公司向Paddock信托提供资金情况 - 2022年7月，公司和Paddock向Paddock信托提供总计6.1亿美元资金[191]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度调整后每股收益为0.73美元，较上年增加0.19美元，调整后每股收益同比增长约35% [6][7][31] - 第二季度净价格实现非常有利，销售体积略有增加，推动调整后收益大幅提升，其他因素如外汇、资产剥离、企业利息和税收等基本相互抵消 [31] - 上半年利润率同比提高130个基点，尽管面临前所未有的成本通胀 [19] - 第二季度末总财务杠杆约为4倍，较去年同期下降超1倍，预计年底降至3.5 - 3.9倍，优于2022年目标 [35][36] - 上调全年收益和现金流指引，预计调整后每股收益在2.05 - 2.20美元之间，自由现金流超过1.75亿美元，调整后自由现金流超过4亿美元 [44] 各条业务线数据和关键指标变化 美洲业务 - 第二季度美洲业务部门运营利润为1.3亿美元，调整后较上年增加1400万美元，反映出销售体积略有增加、运营成本改善，较高售价几乎抵消了成本通胀的影响 [33] - 年初至今价格成本差为正700万美元，第二季度下降500万美元，主要因北美长期合同业务占比较高，价格调整公式较为固定，公司正积极调整合同结构以提高价格传导能力 [66][67] 欧洲业务 - 第二季度欧洲业务部门运营利润为1.27亿美元，调整后较上年增加3300万美元，得益于有利的净价格，但运营成本因资产项目活动增加和进口成本上升而提高 [34] - 上半年欧洲销售体积增长约5%，第二季度增长约0.6% [108] 各个市场数据和关键指标变化 美洲市场 - 第二季度美洲市场发货量增长近1%，年初至今增长2%，其中安第斯地区、墨西哥需求强劲 [12] - 美国大型啤酒业务在北美业务中的占比降至约15%，全球占比降至4%，公司通过持续调整产品组合，从啤酒业务转向其他增长类别 [15] 欧洲市场 - 第二季度欧洲市场发货量增长近1%，年初至今增长约5%，西南欧需求强劲 [12] - 由于俄乌冲突，欧洲市场原本从俄罗斯和乌克兰进口的大量玻璃不再可用，推动了本地玻璃需求上升 [16] - 玻璃在欧洲市场的线上和线下渠道均表现强劲，过去几年重新定义了人们对玻璃适应渠道变化能力的传统认知 [16] - 据英敏特数据，玻璃新产品开发较疫情前水平增长约10%，市场对玻璃的需求持续增长 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 修订资本扩张和MAGMA发展计划，以适应宏观挑战，实现投资者日设定的财务和增长目标，计划包括开展更多小规模项目，减少建设成本和复杂性，扩大市场覆盖范围 [20][25] - 减少绿地项目数量，转向生产线扩展、现有熔炉改造、重启闲置熔炉等项目，同时将MAGMA研发和工程资源集中在美国的两条绿地生产线上，加速第三代MAGMA技术的开发 [26][28] - 预计2023年实现1% - 2%的销量增长，长期来看，多个扩张项目将在2023年及以后增加产能 [18][40] - 持续推进ESG和玻璃宣传工作，近三分之一的电力来自可再生能源，朝着2030年40%可再生能源的目标迈进；玻璃宣传数字营销活动成效显著，年初至今产生超过6.5亿次数字曝光 [21] - 按计划在2022年年中解决了遗留石棉负债问题，为公司发展消除了历史负担 [9][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司已度过转折点，在宏观环境前所未有的波动背景下，团队展现出了敏捷性和强大的执行力，能够持续兑现承诺 [10] - 玻璃市场基本面处于20多年来的最佳状态，多个长期趋势推动玻璃需求持续增长，包括拉丁美洲市场需求结构转变、欧洲市场本地玻璃需求上升、新产品开发增加等 [13][16][17] - 尽管面临外汇不利影响、资产剥离稀释以及为Paddock信托基金提供资金带来的额外利息支出等挑战，但公司上半年业绩超出预期，下半年仍保持良好势头 [39][40] - 预计2023年公司业绩将进一步改善，前提是业务环境没有重大变化，新产能的增加和生产率的提高将支持销量增长，同时利润率扩张计划和价格成本差的改善也将对业绩产生积极影响 [40][55] - 欧洲市场面临俄罗斯天然气供应中断的风险，但公司已采取一系列措施应对，包括安装能源转换设备、优化网络运营、签订长期能源合同等，预计该风险对2022年业务影响较小 [46][49][51] 其他重要信息 - 公司将于2024年年中在美国肯塔基州鲍灵格林启动首个MAGMA绿地工厂 [9] - 公司目前的投资组合优化计划有望提前至年底完成 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：欧洲业务的灵活产能及价格成本差异演变 - 提问：欧洲34家工厂中部分对俄罗斯天然气依赖较高，当前系统内的灵活产能有多少，以及欧洲4700万美元价格成本差异和北美500万美元下降在下半年的演变情况 [61][66] - 回答：20%的产能已具备使用石油的转换能力，预计年底将达到50%，可提供足够的灵活产能应对供应中断风险；德国和捷克等国家已采取措施减少天然气消耗、增加储备，公司认为风险较低；长期来看，公司预计净价格将保持有利差异，第三和第四季度的水平将与第二季度一致；北美业务价格成本差的波动主要因长期合同价格调整公式的限制，公司正积极调整合同结构，预计2023年将实现正价差 [62][66][69] 问题2：MAGMA技术新计划的可行性及影响 - 提问：新的MAGMA技术推出和产能扩张计划是否会因钢铁、混凝土供应限制和交货期问题再次推迟，以及与原计划相比，新计划对资本密集度、玻璃质量和可靠性的影响 [71] - 回答：新计划将原有的绿地项目改为对基础设施要求较低的项目，降低了项目风险；将研发和工程资源集中在两条MAGMA生产线上，提高了团队工作效率；提前下达供应链紧张物资的订单，确保项目按时推进；第三代MAGMA技术仍可实现40%的资本密集度降低目标，新计划通过跳过部分高资本密集度的早期阶段，加速向第三代技术的过渡，整体不会改变资本密集度状况 [72][73][79] 问题3：第四季度销量下降的原因 - 提问：第四季度销量下降是否仅因产能限制，还是业务出现其他疲软迹象 [77] - 回答：第四季度销量下降主要是由于去年同期基数较高，当时公司通过消耗库存实现了5.5%的增长，而目前库存处于历史低位，同时产能受限；随着明年年初哥伦比亚和加拿大新产能的上线，问题将得到解决 [80] 问题4：欧洲业务的能源成本和市场份额变化 - 提问：20%的产能转换为使用石油是否会带来更高成本，以及公司是否对石油进行了套期保值；公司在欧洲市场是否因竞争对手库存紧张和价格策略差异而获得市场份额 [83][86] - 回答：使用石油的成本高于天然气，但远低于当前天然气现货市场价格；公司具备天然气和石油混合使用的能力，可灵活调整能源结构；若成本上升，公司将通过提高产品价格将成本转嫁给市场；公司通过多年来提高净推荐值（NPS），与客户建立了战略合作伙伴关系，同时优化了库存管理和规划流程，在库存紧张的情况下仍能保持高效服务，从而可能获得市场份额；市场整体供应需求动态限制了大规模的市场份额变动 [84][87][88] 问题5：资产剥离计划的进展和影响 - 提问：公司距离15亿美元的资产剥离目标还差约2亿美元，剩余机会更可能通过资产剥离还是售后回租实现，以及玻璃市场的强劲表现是否会使公司重新考虑资产剥离计划 [90] - 回答：公司已完成约13亿美元的资产剥离，剩余2亿美元预计通过最后一笔售后回租交易完成；公司过去几年一直在优化投资组合，目前处于后期阶段，未来仍会评估潜在机会，但更专注于公司运营；市场状况良好，公司对业务发展前景乐观 [91][92] 问题6：能源成本对全年业绩的影响 - 提问：天然气转石油的潜在成本增加是否会影响全年业绩展望，公司是否有信心在年内收回成本 [93] - 回答：目前该问题对公司影响较小，欧盟计划通过消费者行为改变和政府措施减少15%的天然气消耗，公司产品的本质和玻璃行业的重要性使其在市场上具有较好的接受度；即使需要进行能源转换，公司也有能力将成本转嫁给市场，整体影响相对有限 [94][96][97] 问题7：消费者行为变化对玻璃产品需求的影响 - 提问：通货膨胀是否导致消费者行为或支出变化，从而影响玻璃产品需求，以及是否出现价格弹性影响 [99] - 回答：目前尚未观察到消费者行为变化对公司玻璃产品需求产生影响，公司需求受多种基本面因素驱动，如拉丁美洲市场国际品牌本地化、欧洲市场因俄乌冲突导致的本地玻璃需求增加等；历史数据显示，在2008 - 2009年经济衰退期间，公司的高端产品类别表现良好，而美国大型啤酒业务占比已降至较低水平；公司预计未来需求仍将保持强劲，新产能的上线和利润率扩张计划将支持业务增长 [99][100][103] 问题8：欧洲能源需求的保障情况 - 提问：公司2023年欧洲能源需求的保障、合同签订或套期保值情况 [105] - 回答：出于竞争考虑，公司未透露具体数据，但表示采用长期结构性方法管理天然气能源，自疫情前就开始实施相关策略，对能源供应情况感到满意，预计2023年仍能实现有利的价格成本差 [105] 问题9：公司在欧洲市场的竞争优势 - 提问：公司在欧洲市场是否因竞争对手天然气套期保值不足和提价受限而受益 [107] - 回答：上半年欧洲市场销售体积增长约5%，下半年增长约0.6%，市场整体供应需求动态限制了大规模的市场份额变动；公司通过进口亚洲产品补充供应，但市场份额的大幅变动空间有限 [108] 问题10：欧洲天然气价格对市场产能的影响 - 提问：当前欧洲天然气价格是否导致部分未套期保值的产能退出市场 [109] - 回答：公司观察到约5%的产能因俄乌冲突和边际企业亏损而退出市场，包括乌克兰和俄罗斯的供应中断以及一些小型利基企业的临时停产；此外，年初部分熔炉维修计划未实施，也导致产能减少 [109][110] 问题11：价格成本差与需求稳定性的关系 - 提问：公司预计2023年价格成本为正，是否意味着假设欧洲不会出现严重的需求破坏，即使欧洲经济陷入严重衰退，玻璃需求仍能保持良好的原因 [115] - 回答：公司的预测基于一定程度的业务正常化，无法预测极端事件的影响；欧洲计划减少15%的天然气需求，通过消费者行为改变和其他措施，公司业务受到的影响将得到缓解；公司通过持续模拟多种情景，包括需求驱动因素和价格弹性，认为玻璃需求受重大影响的风险较小，市场基本面强劲，如欧洲市场替代100万吨玻璃供应的挑战较大 [116][118] 问题12：资本和MAGMA计划延迟的原因 - 提问：公司产能受限且库存处于历史低位，但仍因成本通胀、劳动力可用性和供应链问题推迟项目，主要原因是什么 [119] - 回答：新计划通过开展更多小规模项目，能够更快地实现产能增长，避免了大型绿地项目因钢铁供应、劳动力可用性等问题导致的延误；小规模项目的复杂性较低，更容易获取所需部件，从而更快地推向市场；支持2023年增量产能的项目进展顺利 [120][121][122] 问题13：北美市场的定价情况和未来展望 - 提问：竞争对手对北美市场价格环境不满，公司业务是否存在类似的定价错误，以及未来是否有提价的潜力 [127] - 回答：公司六年前开始从大型啤酒业务多元化转型，通过投资和更新生产设施，增加了在食品、烈酒、非酒精饮料和高端啤酒等增长类别的市场份额；目前大型啤酒业务在北美市场的占比降至约15%，公司积极应对市场变化，未来将继续优化商业条件；高端啤酒等增长类别表现良好，为公司带来了增长机会 [128][129][130] 问题14：价格成本差的预测和启动成本估计 - 提问：是否可以将年初至今的价格成本正差6000万美元外推至全年，以及如果冻结当前投入成本，2023年的价格成本情况；预计2023年的启动成本和重建活动规模 [131][132] - 回答：不应将上半年的价格成本差外推至全年，应参考第二季度的情况来预测第三和第四季度；2023年预计实现1% - 2%的销量增长，价格成本差为正，但目前无法量化具体金额；公司将继续推进利润率扩张计划；今年因项目启动产生了约3500 - 4000万美元（相当于每股0.15 - 0.20美元）的额外成本，预计2023年此类成本不会下降，甚至可能略有增加 [133][135][137] 问题15：北美市场的高端需求驱动因素和竞争应对 - 提问：北美市场的高端需求驱动因素有哪些，以及如何看待竞争对手向高端产品转型带来的竞争 [140][141] - 回答：高端啤酒和进口、全球品牌的增长是北美市场的重要需求驱动因素，美国市场国际品牌本地化也为公司带来了销量机会；公司过去六年持续从大型啤酒业务多元化转型，同时发展OIPS分销业务，该业务每年进口230万吨产品；肯塔基州的第一条MAGMA生产线将服务于OIPS业务和烈酒市场，公司认为在高端市场的发展取得了良好进展，并将继续专注于该领域 [141][142][144] 问题16：Paddock信托基金的资金情况 - 提问：本季度是否将现金转移至Paddock信托基金，以及是否动用了延迟提取贷款 [145] - 回答：7月18日，公司用6.1亿美元全额资助了Paddock信托基金，其中6亿美元来自延迟提取贷款 [145]

业绩总结 - 2022年第二季度每股收益(aEPS)为0.73美元，较去年同期的0.54美元和指导值的0.65美元以上有所增长[5] - 2022年第二季度净销售额同比增长7%，按货币中性计算增长14%[6] - 2022年第二季度部门运营利润增长11%，运营利润率提高0.6%[6] - 2022年第二季度每股收益(aEPS)同比增长35%[6] - 2022年第二季度的平均销售价格已超过通货膨胀的影响，推动了整体业绩的改善[24] - 调整后的净收益为115百万美元，调整后的每股收益为0.73美元[54] - 2022年第二季度的分部经营利润为257百万美元，其中美洲地区为130百万美元，欧洲地区为127百万美元[58] - 2022年上半年分部经营利润为488百万美元，其中美洲地区为258百万美元，欧洲地区为230百万美元[61] 用户数据 - 2022年第二季度美洲地区净销售额为971百万美元，同比增长9.1%[63] - 2022年第二季度欧洲地区净销售额为765百万美元，同比增长2.7%[63] - 报告的细分市场总销售额为1,736百万美元，同比增长6.2%[63] - 2022年上半年美洲地区净销售额为1,912百万美元，欧洲地区为1,474百万美元，总计为3,386百万美元[60] 未来展望 - 2022年更新的全年业务展望为每股收益(aEPS)在2.05至2.20美元之间，自由现金流(FCF)超过1.75亿美元，调整后的自由现金流(aFCF)超过4亿美元[6] - 预计2022年第三季度销售量预计下降2%-5%，由于去年同期比较基数较高[31] - 预计2022年资本支出上限为6.3亿美元，投资回报率(IRR)约为20%[17] - 预计2022年每股调整后收益(aEPS)为1.29美元，全年目标为2.05至2.20美元[33] 财务状况 - 2022年第二季度的总财务杠杆比率较2015年O-I墨西哥收购前的最低水平下降至1.1倍[6] - 2022年第二季度财务杠杆比率为4.1倍，较2021年第二季度的5.1倍有所改善[29] - 2022年已回购2000万美元的股份，计划回购总额为4000万美元[26] - 总债务为44.92亿美元，减去现金后为38.31亿美元[76] - 财务杠杆为4.4，较上季度上升约8%[75] 其他新策略 - 完成15亿美元的投资组合优化计划，目前已完成13亿美元，剩余部分将在2022年下半年完成[26] - Paddock信托基金已筹集6.1亿美元资金，计划于2022年7月8日生效[26] - 自由现金流(FCF)目标为至少1.75亿美元，调整后的自由现金流(aFCF)目标为至少4亿美元，预计EBITDA转化率为25%-30%[26] 负面信息 - 净收益（损失）为（190）百万美元，较上季度下降75%[75] - 持续经营收益（损失）为（189）百万美元，较上季度下降75%[75] - 阿斯贝斯托斯相关费用为135百万美元，较上季度下降约11%[75] - 资产减值和其他费用的重组费用为79百万美元，较上季度上升约20%[75]

整体净销售额变化 - 2022年第一季度净销售额为16.92亿美元，较2021年同期的15亿美元增加1.92亿美元，约13%[104][107][113] 净销售额影响因素 - 2022年第一季度玻璃容器出货量（吨）同比增长约6.4%，使净销售额增加约7300万美元[113] - 2022年第一季度销售价格上涨使净销售额增加1.4亿美元，不利的外汇汇率使净销售额减少3700万美元[113] 各地区净销售额变化 - 2022年第一季度美洲地区净销售额为9400万美元，较2021年同期的8370万美元增加1030万美元，约12%[114] - 2022年第一季度欧洲地区净销售额为7080万美元，较2021年同期的6390万美元增加690万美元，约11%[116] 所得税前收益变化 - 2022年第一季度所得税前收益为1.7亿美元，较2021年同期的亏损6500万美元增加2.35亿美元[117] 可报告业务部门运营利润变化 - 2022年第一季度可报告业务部门的部门运营利润为2.31亿美元，较2021年同期的1.75亿美元增加5600万美元，约32%[119] 各地区部门运营利润变化 - 2022年第一季度美洲地区部门运营利润为1290万美元，较2021年同期的1000万美元增加290万美元，或29%[120] - 2022年第一季度欧洲地区部门运营利润为1020万美元，较2021年同期的750万美元增加270万美元，或36%[123] 业务剥离对运营利润影响 - 2022年3月公司完成出售其在哥伦比亚的Cristar玻璃餐具业务，该业务剥离使2022年第一季度部门运营利润较上年同期减少约100万美元[122] 净利息支出变化 - 2022年第一季度净利息支出为6600万美元，2021年同期为5100万美元，主要因票据回购溢价和再融资费用增加，部分被较低债务水平抵消[126] 有效税率变化 - 2022年第一季度公司有效税率为28.2%，2021年同期为 - 40.0%，差异源于餐具业务出售的资本利得税优惠、帕多克支持协议负债费用及地域收益组合变化[127] 归属于非控股股东净收益变化 - 2022年第一季度归属于非控股股东的净收益为3400万美元，2021年同期为600万美元，增长主要因哥伦比亚玻璃餐具业务出售收益相关的非控股股东权益[128] 公司净收益变化 - 2022年第一季度公司净收益为8800万美元，每股0.55美元（摊薄），2021年同期净亏损9700万美元，每股0.62美元[129] 保留的公司成本及其他费用变化 - 2022年第一季度保留的公司成本及其他费用为5000万美元，2021年同期为3500万美元，主要因与MAGMA相关的研发费用和管理激励费用增加[133] 全年销售发货量及运营成本预期 - 公司预计2022年全年销售发货量（吨）增长达1%或以上，持续受益于扩大利润率举措和更高售价，运营成本将反映扩张项目增量成本[134] 持续经营活动现金及资本支出情况 - 2022年持续经营活动提供的现金至少为7.25亿美元，资本支出约为6亿美元[134] 子公司信贷协议 - 2022年3月25日，公司子公司签订信贷协议，可借款最高达28亿美元，包括最高6亿美元的延迟提取定期贷款[138] 票据回购及利息费用 - 2022年2月28日，公司回购1.5亿美元2023年到期的5.875%高级票据和8820万美元2027年到期的6.625%高级票据，记录约1600万美元额外利息费用[145] - 2021年11月，公司发行4亿美元高级票据，利率4.75%，到期日2030年2月15日，记录约1300万美元额外利息费用[146] 经营活动现金使用情况 - 2022年和2021年第一季度经营活动使用的现金分别为7300万美元和5600万美元，2022年增加主要因营运资金现金使用增加和非现金费用降低[150] 养老金计划缴款情况 - 2022年和2021年第一季度公司对设定受益养老金计划的缴款分别约为600万美元和1800万美元[150] 营运资金使用现金情况 - 2022年和2021年第一季度营运资金使用的现金分别为2.59亿美元和2.29亿美元，2022年增加主要因应收账款增加[151] 投资活动使用现金情况 - 2022年和2021年第一季度投资活动使用的现金分别为200万美元和3100万美元[152] 资本支出情况 - 2022年和2021年第一季度资本支出分别为9600万美元和9300万美元，公司预计2022年全年资本支出约为6亿美元[152] 业务出售现金收入情况 - 2022年第一季度出售哥伦比亚玻璃餐具业务获得约9600万美元现金，2021年第一季度出售澳新业务获得约5800万美元现金[153] 融资活动现金情况 - 2022年和2021年第一季度融资活动使用的现金分别为1.52亿美元和提供现金2.88亿美元，2022年增加主要因净借款减少[154] 融资费用及溢价支付情况 - 2022年第一季度公司支付融资费用和溢价2000万美元，2021年同期无此类支出[154] 普通股回购情况 - 2022年第一季度公司回购1000万美元普通股，2021年同期无回购[155] 重组计划资金需求 - 公司预计重组计划生效日为2022年上半年，需提供总计6.1亿美元资金设立信托[157]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度调整后每股收益为0.56美元，显著超出指引和去年同期的0.35美元，调整后每股收益同比增长60% [5][32] - 第一季度销售体积同比增长6.4%，各关键地区出货量均有增加，美洲增长超3%，欧洲增长近10% [11] - 第一季度细分业务运营利润为2.31亿美元，高于去年的1.75亿美元，美洲业务利润从去年的1亿美元增至1.29亿美元，欧洲业务利润从去年的7500万美元增至1.02亿美元 [33][35] - 预计第二季度调整后每股收益在0.55 - 0.60美元之间，高于去年的0.54美元；全年调整后每股收益在1.85 - 2.10美元之间，提高了区间上限 [40][43] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美洲业务从去年冬季风暴URI的影响中反弹，销售体积增长超3%，细分业务利润从去年的1亿美元增至1.29亿美元 [6][35] - 欧洲业务出货量增长近10%，细分业务利润从去年的7500万美元增至1.02亿美元，需求受各细分市场驱动，如矿泉水、香槟、葡萄酒、啤酒等 [11][35][52] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲市场需求强劲，因消费趋势、俄乌冲突导致俄罗斯和乌克兰玻璃进口被取代、库存低于疫情前水平以及玻璃相对于其他基材更具竞争力等因素驱动，预计第二季度出货量将实现低个位数增长，全年销售体积将处于原指引范围高端或超出 [11][12][15] - 巴西市场有大规模高端啤酒扩张，玻璃产能全部被利用，可回收容器受重视 [99][100] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 推进多年期利润率扩张计划，第一季度成功提高售价以抵消累计成本通胀，第二季度实施第二轮提价，有信心实现全年净价格目标和5000万美元的年度目标 [18][19] - 调整资本投资计划，采用更多小规模资本项目，加速第三代MAGMA解决方案的开发，以应对供应链挑战和成本通胀 [20][21][22] - 推进ESG和玻璃宣传活动，近三分之一的电力由可再生能源供应，玻璃宣传数字活动第一季度获得超5亿次数字曝光 [23][24] - 推进投资组合优化计划，已完成或达成总计13亿美元的销售协议，有信心年底前完成该计划 [25] - 玻璃相对于其他基材更具竞争力，与铝罐在不同细分市场竞争，与某替代包装的成本差距缩小了50% [14][89] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第一季度业绩强劲，对业务前景越来越乐观，预计第二季度和全年收益将更高 [5][10] - 尽管面临宏观不确定性、成本通胀和供应链问题，但公司展现出更强的灵活性和执行纪律，能够履行承诺 [7] - 持续监测宏观趋势，包括需求趋势和供应挑战，如欧洲天然气成本和供应情况 [42] 其他重要信息 - Paddock石棉索赔人压倒性批准重组计划，预计年中解决石棉遗留负债问题，届时公司和Paddock将向信托基金注资6.1亿美元 [9][26] - 公司近期以优惠条款 refinance 28亿美元的银行信贷协议，包括6亿美元的延迟提取功能以资助未来的Paddock 524 (g) 信托 [38] - 继续推进养老金去风险活动，财务杠杆较去年同期显著下降 [39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 欧洲市场销量增长强劲的原因及当前产能情况 - 需求受各细分市场驱动，如矿泉水、香槟、葡萄酒、啤酒等，俄乌冲突导致俄罗斯和乌克兰的玻璃产能不再供应欧洲，部分产能因宏观条件关闭且短期内难以恢复，同时消费者关注高端产品、家庭消费持续、供应链库存低、玻璃本地化等因素也推动了需求 [52][53][54] 问题2: 石棉和解的税收后果 - 此类付款通常可税前扣除，但需考虑净亏损结转等因素，由于公司目前的净亏损结转情况，可能需要几年时间才能体现税收优惠 [56] 问题3: MAGMA的推出计划及对EBITDA和自由现金流指引的影响 - 公司在MAGMA开发上取得进展，但受供应链、劳动力短缺等因素影响有所延迟，将调整项目组成以实现既定目标，包括确保2025年推出第三代MAGMA；所有与收益相关的展望保持不变，现金流在三年周期内保持不变，但会因供应链因素更不稳定 [62][63][67] 问题4: 何时提供修订计划的更新及第二季度早期趋势 - 预计下一季度提供更新；4月和第二季度的出货量符合预测，需求强劲，运营表现良好 [69][70] 问题5: 公司指引中是否有缓冲以及是否有预购影响，MAGMA计划调整的原因 - 公司对全年乐观，但宏观不确定性影响所有行业，运营表现良好；第一季度超出原指引上限0.13美元，同时有几美分的额外压力，因此提高了指引上限0.10美元；下半年有0.13美元的同比逆风因素；欧洲强劲的出货量持续两个季度，不认为是预购情况；原计划中的大型绿地项目受供应链和通胀影响较大，因此调整计划以实现股东价值驱动的目标 [75][76][78] 问题6: 如何管理欧洲能源定价以及能源价格上涨是否会导致长期规划变化 - 公司在采购和商业方面有能力应对能源价格上涨，提前规划并执行提价以抵消通胀，目前认为能够应对，若情况恶化将进行调整；公司还在投资能源转换能力，长期来看MAGMA可使用生物燃料和氢气 [86][87][88] 问题7: 成本变化对玻璃与其他基材相对成本的影响以及是否改变客户行为 - 与某替代包装的成本差距缩小了50%，对玻璃有利；玻璃和铝罐在不同细分市场竞争，玻璃需求受高端产品驱动 [89] 问题8: 2023年是否需要在欧洲进行另一轮高个位数提价以及巴西市场的消费模式变化 - 公司将继续监测通胀，如有必要将采取行动；巴西有大规模高端啤酒扩张，玻璃产能全部被利用，可回收容器受重视 [97][99][100] 问题9: 第一季度销量在3月加速的原因以及俄罗斯和乌克兰的销量对公司的影响 - 销量加速受多种因素影响，如矿泉水需求增加、香槟和葡萄酒出口强劲、俄乌产能缺失形成缓冲等；俄罗斯和乌克兰的销量影响约为100万吨 [103][104] 问题10: 库存水平情况以及对后续销量和季节性的影响 - 公司库存因规划流程改变而降低，目前认为当前库存水平可持续，部分地区可能还能进一步降低；库存天数同比减少约8天，第四季度到第一季度环比减少约2天；公司通过新技术管理库存，同时提高生产效率和增加产能以支持需求增长 [107][108][109] 问题11: 自由现金流预期的变化范围以及未来两年的转换率情况 - 自由现金流预期与收益展望平行，若收益处于指引范围中高端，自由现金流也将改善；除EBITDA外，其他现金流杠杆总体稳定；公司预计调整后自由现金流转换率在30% - 35%左右，受供应链影响资本支出时间会有所变化 [117][118][121] 问题12: 全年指引中是否有缓冲 - 公司根据第一季度表现提高了指引上限，未对全年其他部分进行重新调整；业务有积极势头，但也存在不确定性，难以确定是否有缓冲，将在接近年中时更新指引 [123][124] 问题13: 6亿美元延迟提取定期贷款的资金来源及如何成为资本结构的永久部分 - 公司计划在完成Paddock并注资时使用延迟提取贷款，该贷款期限至2024年底，最终将 refinance 为长期债务；同时公司将继续进行投资组合优化，根据现金流情况在资本市场进行操作 [128][129] 问题14: 公司今年销量增长是否有上限以及第二季度后销量增长趋势的原因 - 公司有多种增量产能来源，包括冬季风暴影响消除、去年实施的产能提升措施、提高生产效率和年底将有两个大型项目投产等；第一季度产量增长3.7%，其中三分之一是冬季风暴反弹因素，另外三分之一是产能提升和生产效率提高因素 [134][136] 问题15: 可回收玻璃与一次性玻璃的经济比较以及公司目前可回收玻璃的占比 - 可回收玻璃在拉丁美洲有较大市场，在美国有试点和增加的兴趣；从经济角度看，可回收玻璃更具优势，每个消费单位成本远低于0.01美元；从可持续性角度看，可回收玻璃是最佳选择 [137][138]

业绩总结 - 2022年第一季度每股收益(aEPS)为0.56美元，超出指导范围0.38-0.43美元及去年同期的0.35美元[3] - 净销售额同比增长12.8%，销售量增长6.4%，生产量增长3.7%[5] - 2022年第一季度美洲地区净销售额为940百万美元，欧洲地区为708百万美元，总计为1,648百万美元，较2021年第一季度的1,476百万美元增长了11.6%[42] - 2022年第一季度的营业利润为231百万美元，较2021年第一季度的175百万美元增长了32.0%[43] - 2022年第一季度的调整后税前收益为133百万美元，较2021年的89百万美元增长了49.4%[49] - 2022年调整后的EBITDA为1,193百万美元，较2021年增长了约4.5%[51] 用户数据 - 1Q22的销售量在美洲增长3.1%，在欧洲增长9.9%[7] - 预计2022年第二季度的销售量将实现低个位数的增长，尽管市场波动显著[21] 未来展望 - 预计2022年第二季度aEPS在0.55-0.60美元之间，较2021年第二季度的0.54美元有所提升[4] - 2022年全年aEPS指导范围为1.85-2.10美元，自由现金流(FCF)预计超过1.25亿美元，调整后的自由现金流(aFCF)预计超过3.5亿美元[4] - 预计2022年整体需求增长将达到原始指导的高端或超过1%的增长[7] - 预计2022年将实现超过5000万美元的利润扩展计划收益[11] - 预计2022年有效税率在27%-30%之间[23] 新产品和新技术研发 - 由于较高的平均销售价格，抵消了成本通胀的影响，持续的运营表现和利润扩展计划带来了积极成果[3] - 2022年第一季度的销售量和产品组合对营业利润的贡献为17百万美元，显示出销售策略的有效性[43] - 2022年第一季度的净价格（扣除成本通胀）对营业利润的贡献为15百万美元，显示出价格策略的成功[43] 财务状况 - 2022年第一季度自由现金流表现优于历史水平[16] - 2022年第一季度的自由现金流为231百万美元，较2021年第一季度的205百万美元增长了约12.7%[59] - 2022年第一季度的净债务与EBITDA的杠杆比率为4.4倍，较2021年第一季度的5.9倍有所下降[19] - 2022年第二季度的财务杠杆比率为5.4，较2021年第一季度的5.9有所下降[51] 负面信息 - 由于宏观不确定性，2022年财年的收益范围有所修订[4] - 2022年第一季度的外汇变动对净销售额的影响为负37百万美元，表明外汇波动对业绩的影响[42] - 2022年第一季度的利息支出为66百万美元，较2021年的51百万美元有所上升[45]

业务区域与市场 - 2020年7月31日公司将亚太地区约85%的净销售额业务（澳大利亚和新西兰业务）出售给Visy，2020年后不再报告亚太地区业绩[20][32] - 公司主要市场在美洲和欧洲，最大客户为全球领先的食品和饮料制造商[27][25] - 公司在美洲和欧洲各有34家玻璃容器制造工厂，全球共70家[28][30][36] - 公司约有24000名员工，70家工厂分布在19个国家[63] - 2021年非美国业务净销售额约46亿美元，占公司净销售额约72%，法国、意大利和墨西哥业务占持续经营业务合并净销售额10%以上，公司在墨西哥合资企业持股50%[136] - 公司在19个不同国家拥有70个制造工厂，受极端风暴、洪水和野火等天气相关事件影响[155] - 公司主要制造设施和重要实物资产为玻璃容器厂，截至2021年12月31日分布于美洲、欧洲、中国、印尼等地，公司认为设施维护良好，未来3 - 5年能满足生产需求[160][161][162][163] - 公司在19个国家设有玻璃容器业务，主要市场和业务在美洲和欧洲[356] 业务运营特点 - 公司玻璃容器产品销售有季节性，北美和欧洲二、三季度发货多，拉丁美洲三、四季度发货多[35] - 公司玻璃容器业务主要原材料为砂、纯碱、石灰石和再生玻璃，供应充足[37] - 能源成本占公司总制造成本的10% - 20%，因市场价格波动而变化[38] - 美洲地区美国和加拿大超90%的销售合同将天然气价格转嫁给客户[39] 公司发展计划 - 公司计划2022年起增加资本支出，MAGMA技术Gen 1已成功试点，Gen 2预计2023年部署，Gen 3预计2025年部署[44] 可持续发展与ESG - 公司致力于可持续发展和ESG问题，设定多项可持续发展目标[46] - 公司在过去几年对部分设施进行了重大环保支出，但未对经营成果或现金流产生重大不利影响[54] - 公司在过去几年对部分设施进行了重大workplace safety改进支出，未对经营成果或现金流产生重大不利影响[62] - 公司面临ESG审查增加的风险，若不适应或不符合相关期望和标准，可能对业务、财务状况和股价产生重大不利影响[156] 法规与监管影响 - 截至2021年12月31日，美国部分州、加拿大部分省份和地区以及欧洲部分国家对包装生产或消费收费[52] - 美国和加拿大在联邦、州和省级层面开展了大量与温室气体排放相关的立法、监管和执法活动，新的温室气体法规可能对公司运营产生重大长期影响[58] - 欧盟排放交易计划要求公司在欧盟国家的制造工厂交出与二氧化碳排放量相等的排放配额，若监管机构限制配额数量，可能对公司业绩产生重大影响[55] - 经合组织定义全球反税基侵蚀规则，确保大型跨国公司在各运营辖区支付最低15%的税[143] - 美国政府提议企业税收重大变革，包括提高企业所得税税率等，若实施可能影响公司税收、现金流等[139] - 公司运营受环保法律要求约束，需承担合规成本，违反规定可能面临罚款、停产等处罚[145] - 美国、加拿大、欧洲等地有回收和再生材料相关法律法规，可能影响公司玻璃容器销售和再生玻璃供应[148] - 公司确定环境诉讼披露门槛为100万美元，截至2021年12月31日无待决或预期的此类诉讼[164] 风险因素 - 新冠疫情已并可能继续对公司业务、财务状况、流动性、经营成果和现金流产生重大不利影响[76] - 公司面临来自其他玻璃容器生产商以及替代包装形式制造商的激烈竞争，竞争压力可能对公司财务健康产生不利影响[80] - 消费者偏好的变化可能降低对公司产品的需求，对公司销售和盈利能力产生负面影响[83] - 公司客户群体的持续整合可能加剧定价压力，对公司运营产生重大不利影响[84] - 公司若无法开发或应用新的玻璃熔化技术，可能影响其向低碳工艺转型的能力和竞争力[85] - 能源成本占总制造成本的10% - 20%，成本大幅上涨和波动或对公司运营产生重大不利影响[86] - 公司玻璃容器制造过程资产密集，意外资产中断会影响业务运营和盈利能力[87] - 原材料供应可能因天气等因素出现临时短缺，成本波动或对运营产生重大不利影响[88] - 产品销售因啤酒和其他饮料消费的季节性而按季度变化，旺季异常凉爽天气会降低需求[89] - 公司部分业务通过合资企业开展，合资伙伴不履行义务可能对公司财务状况和经营成果产生重大不利影响[90] - 2021年12月31日，美国和加拿大约75%与运营直接相关的员工受集体谈判协议覆盖，其中约73%的工会附属员工所涉主要协议将于2022年3月31日到期；南美和墨西哥约81%的员工受集体谈判协议覆盖[91] - 公司信息技术故障或中断会对业务和运营结果产生重大不利影响[122] - 公司面临网络攻击增加风险，可能产生额外成本和损失[123] - 公司可能需在到期日或之前对全部或部分债务进行再融资，若无法产生足够现金流且无法合理再融资，可能需削减或延迟资本支出、出售资产等[133] - 有担保信贷协议、契约等对公司有债务限制，限制公司借款、支付股息等行为，可能影响公司运营和把握商机能力[134] - 若违反债务协议中的契约和限制，可能导致违约，债务立即到期应付，还可能引发其他债务工具交叉加速或交叉违约[135] - 公司受外汇汇率波动影响，美元走强时，国际业务报告收入和收益会减少[138] 石棉相关问题 - 1948 - 1958年公司前业务单元销售约4000万美元含石棉产品[116] - 1993年初始负债9.75亿美元，截至2019年累计约50亿美元石棉相关负债[117] - 2019年12月31日修订方法得出石棉相关负债为4.86亿美元[118] - 2020年1月6日子公司Paddock自愿申请破产法第11章救济[110] - 公司与Paddock签订支持协议，确保其有能力支付石棉索赔相关费用[112] - 2021年4月26日，子公司Paddock就重组计划原则上达成协议，需提供总计6.1亿美元资金设立信托；2021年第一季度，公司记录了1.54亿美元与Paddock支持协议潜在责任相关的费用[101][104] - 重组计划需至少75%的石棉索赔人投票批准，并经破产法院和地区法院批准[104] 财务数据关键指标变化 - 2021年12月31日，商誉总计18.4亿美元，约占总资产的21%；2019年第三季度记录了5.95亿美元的非现金减值费用；截至2021年10月1日，北美报告单元的企业价值与账面价值相差28%，未来减值风险最大[99] - 公司在2021年、2020年和2019年分别向其设定受益养老金计划缴款8400万美元、1.03亿美元和3300万美元[100] - 2021年12月31日和2020年12月31日公司未偿还债务总额分别约为48亿美元和51亿美元[127] - 2021年12月31日公司可变利率债务约占总债务的29%[131] - 公司约11%的长期债务与美元伦敦银行同业拆借利率（USD - LIBOR）挂钩[132] - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司对国际子公司净投资套期的衍生金融工具净公允价值分别为约1400万美元和5100万美元净负债[310] - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司外汇风险现金流量套期的互换合同净公允价值分别为约1200万美元和1.09亿美元净负债[311] - 截至2021年12月31日，报价外汇汇率变动10%，金融工具公允价值潜在变动约为9500万美元[312] - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司利率互换合同净公允价值分别为约200万美元净资产和1700万美元净资产[315] - 截至2021年12月31日，公司可变利率债务利率变动1个百分点，年度净利息费用将变动1400万美元[315] - 2022 - 2026年及以后，公司可变利率长期债务预计本金分别为900万、1800万、13.3亿、1000万、1000万、2400万美元，平均利率分别为2.36%、2.38%、2.38%、1.71%、1.84%、1.70%[317] - 2022 - 2026年及以后，公司固定利率长期债务预计本金分别为2900万、7.23亿、3.8亿、11.6亿、400万、10.94亿美元，平均利率分别为4.56%、5.12%、4.49%、5.55%、5.41%、4.75%[317] - 2021年、2020年和2019年净销售额分别为63.57亿美元、60.91亿美元和66.91亿美元[338] - 2021年、2020年和2019年净利润分别为1.72亿美元、2.64亿美元和 - 3.82亿美元[338] - 2021年、2020年和2019年基本每股收益分别为0.95美元、1.59美元和 - 2.58美元[338] - 2021年、2020年和2019年综合收益总额分别为4.67亿美元、 - 1.65亿美元和 - 2.75亿美元[341] - 截至2021年和2020年12月31日，现金及现金等价物分别为7.25亿美元和5.63亿美元[344] - 截至2021年和2020年12月31日，贸易应收款净额分别为6.92亿美元和6.23亿美元[344] - 截至2021年和2020年12月31日，存货分别为8.16亿美元和8.41亿美元[344] - 截至2021年和2020年12月31日，总资产分别为88.32亿美元和88.82亿美元[344] - 2021年总负债和股东权益为88.32亿美元，2020年为88.82亿美元[347] - 2021年股东权益总额为8.27亿美元，较2020年的4.01亿美元增长106.24%[347] - 2021年经营活动提供的现金为6.87亿美元，2020年为4.57亿美元，2019年为4.05亿美元[353] - 2021年投资活动使用的现金为2.2亿美元，2020年提供现金0.93亿美元，2019年使用现金4.37亿美元[353] - 2021年融资活动使用的现金为2.73亿美元，2020年使用现金5.57亿美元，2019年提供现金0.68亿美元[353] - 2021年末现金及现金等价物为7.25亿美元，2020年末为5.63亿美元，2019年末为5.51亿美元[353] - 2021年净利润为1.72亿美元，2020年为2.64亿美元，2019年亏损3.82亿美元[353] 审计与会计处理 - 安永自1987年起担任公司的审计机构[336] - 公司使用权益法核算拥有20% - 50%所有权且有重大影响的投资[355] 企业现代化改造 - 公司依据特拉华州一般公司法第251(g)条进行企业现代化改造[358] - 企业现代化改造涉及一系列交易，包括成立新控股公司O - I Glass等[358] - Paddock将O - I Group 100%的资本股票分配给O - I Glass[358] - 合并生效后，O - I股票自动转换为O - I Glass股票[359] - 企业现代化改造后，O - I Glass合并基础上资产等与改造前O - I相同[359] - 企业现代化改造实施按共同控制下的合并进行会计处理[359]

业绩总结 - 2021财年调整后每股收益(aEPS)为1.83美元，超出原始指导的1.55-1.75美元和近期展望的1.77-1.82美元[4] - 2021财年自由现金流(FCF)为2.82亿美元，优于原始指导的约2.4亿美元和近期展望的≥2.6亿美元[4] - 2021年净销售额增长9.9%，销售量增长5.3%[6] - 2021年调整后每股收益(aEPS)增长50%[6] - 2021年自由现金流(FCF)增长93%[6] - 2021年第四季度调整后每股收益(aEPS)为0.36美元，超出近期展望的0.30-0.35美元，主要受益于5.4%的同比销售量增长[4] - 2021年销售量增长5.3%，生产量提升7.3%[4] - 2021年平均售价提高3.2%，大部分抵消了成本通胀的影响[4] 财务状况 - 2021财年净债务低于41亿美元，比前一年减少约5亿美元[22] - 2021年自由现金流（FCF）达到2.82亿美元，转换率为25%[22] - 2021年总债务为4825百万美元，较2020年的5142百万美元减少6.2%[78] - 2021年净债务为4100百万美元，较2020年的4579百万美元下降10.4%[81] - 2021年未资助养老金负债为141百万美元，较2020年的464百万美元下降69.7%[81] - 2021年财务杠杆为4.4，较2020年的5.5下降20%[81] 未来展望 - 预计2022财年调整后每股收益(aEPS)在1.85-2.00美元之间，自由现金流(FCF)≥1.25亿美元[5] - 2022财年调整后每股收益（aEPS）预期在1.85至2.00美元之间，较2021年增长12%至20%[27] - 2022财年计划产生至少1.25亿美元的现金流[27] - 预计2022财年销售量增长将达到2%[39] - 2022财年将继续降低养老金负债，以符合2024年的目标[31] 运营表现 - 2021年第四季度美洲地区的营业利润为9,900万美元，欧洲地区为7,800万美元[62] - 2021年报告able segments的净销售额为6244百万美元，较2020年的5967百万美元增长4.6%[64] - 美洲地区2021年的净销售额为3557百万美元，较2020年的3322百万美元增长7.1%[70] - 欧洲地区2021年的净销售额为2687百万美元，较2020年的2364百万美元增长13.8%[70] - 2021年调整后的运营利润为827百万美元，较2020年的662百万美元增长24.9%[70] 其他信息 - 2021年公司实施的1.5亿美元投资组合优化计划相关的剥离事项[2] - 2021年全球二氧化碳排放量较基准年减少了13%[45] - 2021年第四季度的外汇影响导致净销售额减少了840万美元[61] - 2021年调整后的EBITDA为1,112百万美元，较2019年的1,252百万美元下降11.2%[81] - 2022财年资本支出（CapEx）预计约为6亿美元，其中基础支出约为3.75亿美元，战略/扩展支出约为2.25亿美元[28]

财务数据和关键指标变化 - 2021年全年调整后每股收益为1.83美元，较上一年提高50%，自由现金流为2.82亿美元，超过原指引和最新业务展望；第四季度调整后每股收益为0.36美元，也超出业务展望 [4][20] - 2021年销售和生产均有增长，销量增长5.3%，产量增长7.3%，发货量超过疫情前水平；第四季度销量增长5.3%，产量增长1.2% [5][21] - 2021年净价差因成本通胀上升而成为不利因素，但平均售价上涨抵消了约80%的成本通胀 [5] - 2021年实现了所有关键财务目标，净债务降至41亿美元，低于2021年目标44亿美元，杠杆率约为3.6倍，优于指引 [24][25] - 预计2022年调整后每股收益在1.85 - 2美元之间，受不利外汇、更高利息和资产剥离稀释等因素影响约0.18美元；预计销售增长最高达1%，持续的利润率扩张举措将带来超5000万美元的收益 [8][27] - 预计2022年自由现金流至少为1.25亿美元，调整后自由现金流至少为3.5亿美元；资本支出约6亿美元，高于2021年的4亿美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年美洲业务板块运营利润为9900万美元，较上一年减少2700万美元；出货量下降约1.7%，主要因关键增长市场库存水平低和资产维护活动增加 [23] - 2021年欧洲业务板块利润为7800万美元，较上一年增加700万美元；出货量增长13%，主要因法国、西班牙和意大利葡萄酒品类需求强劲 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年发货量较2019年疫情前水平提高1.1%，几乎所有市场和最新品类均实现稳健增长 [10] - 第四季度美洲市场出货量略有下降，欧洲市场出货量增长13%，其中南欧葡萄酒市场表现强劲；2022年1月发货量较去年同期增长超3% [11] - 预计2022年葡萄酒销量将增长最高达1%，未来三年合并网络有机增长预计为每年1% - 2% [11][12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2021年公司实现了所有关键战略目标，包括利润率扩张举措盈利7000万美元，超过5000万美元的目标；MAGMA项目取得关键里程碑；玻璃宣传活动产生13亿次曝光，覆盖超1.05亿人；推进ESG议程；优化业务组合和资产负债表 [12][13][14] - 2022年公司战略目标包括扩大利润率，实现更高售价以抵消成本通胀；在关键战略市场的高端品类中实现盈利性增长；完成15亿美元的投资组合优化计划；解决遗留石棉负债问题；推进MAGMA多代发展计划；进一步提升玻璃的可持续性；继续扩大玻璃宣传活动 [16][17][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年业绩反映了从疫情影响中强劲反弹，消费者对高端和可持续玻璃包装的偏好推动了需求增长，尽管面临供应链挑战，但公司仍实现了发货量增长 [5] - 公司对2022年持乐观态度，预计调整后收益和调整后自由现金流将改善，各关键指标向好，销售势头持续到新年 [7][8][36] - 公司认为玻璃需求的有利趋势将持续，包括消费者对高端、可持续产品的偏好，客户对品牌和本地供应的关注，以及玻璃在店内和店外渠道的良好表现 [54] 其他重要信息 - 公司与埃森哲建立了新的战略管理服务合作伙伴关系，并完成了前两个阶段 [16] - 公司正在推进Paddock Chapter 11案件，并大幅减少了未资金化的养老金负债 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2022年1%销量增长的构成及抵消因素是什么 - 增长主要由美洲市场驱动，因去年的Tex - Mex事件预计今年不会重演，且有增量生产力和生产线扩展；玻璃短缺是因需求强劲且呈高峰状，公司与客户合作应对 [43] - 去年冬季风暴影响了约0.5%的产量，今年将恢复；新增生产线将带来额外产能，但大规模产能增加要到2023年初才会生效 [44] 问题2: 2022年价格成本回收的假设是什么，如何应对极端天气、天然气短缺和能源价格上涨 - 公司已实施超90%的价格上涨，预计能完全覆盖通胀；2022年通胀将超过2021年，但价格上涨将弥补2021年的负价差并抵消2022年通胀 [46][47] - 公司密切关注通胀，认为其正在企稳；在欧洲主要市场，公司对天然气供应有信心，因有良好的供应商基础和合同 [49] 问题3: 如何确定欧洲市场的增长不是预购行为，即饮鸡尾酒对玻璃需求的影响如何，项目活动逆风在各季度如何减弱 - 公司未发现欧洲市场有明显预购迹象，需求趋势持续向好，消费者偏好、客户需求和玻璃在各渠道的表现都支持需求增长 [53][54] - 公司已开发即饮鸡尾酒相关产品，预计随着时间推移，客户会因品牌建设和新产品推出而增加对玻璃的需求 [56] - 2022年维护活动一季度较高，之后将正常化并下降；扩张活动将在下半年增加；项目活动受供应链影响有延迟，但公司有信心完成项目 [59][60] 问题4: 一季度业绩未能更强的逆风因素有哪些，2022年资本支出指引下调的原因及对长期展望的影响 - 一季度业绩的逆风因素包括较高的项目活动（维护和扩张项目）和去年一季度400万美元的保险理赔不再重复 [64] - 资本支出指引下调是因为项目规划的细化和供应链问题导致部分项目延迟3个多月，特别是合同劳动力方面；对长期展望影响较小，项目活动将在三年间更趋正常化，资产剥离的稀释影响比预期更有利 [65][66] 问题5: 资产剥离和Paddock增量债务对2023年每股收益的额外逆风影响如何，四季度保险收益情况及今年是否有额外保险或公用事业结算 - 若2022年每股收益受影响0.1美元，2023年将再增加0.1美元的累计影响，低于原预期 [70] - 2021年一季度有400万美元保险收益，今年一季度不会重复；公司正在积极争取保险理赔，但过程积压，目前尚不确定 [71] 问题6: 今年发货量指引是否受产能限制，客户如何应对，Paddock融资的增量利息假设是多少，债务的固定与浮动比例如何 - 1%的增长受产能限制，包括冬季风暴恢复和生产线扩展带来的产能；公司与客户的长期协议与客户需求时间线一致，客户应能接受；团队正在努力提高生产力，有机会实现更高增长，但目前尚不确定 [75][76][78] - Paddock融资预计带来约1400万美元的增量利息；债务固定与浮动比例约为70:30，对美国浮动利率的敞口约为5亿美元，对美联储政策变化不太敏感 [79] 问题7: Omicron对一季度的影响如何，公司对欧洲高气价的风险敞口及与定价的相互作用如何 - 公司采取了保护员工的措施，Omicron传播快但影响小于之前的变种，公司全球工厂仍能正常运营，目前感染率正在下降 [84] - 公司有成熟的能源管理流程，对能源合同和净成本有信心，能应对高气价问题 [86] 问题8: 公司终端市场的价格弹性如何，哪些市场对价格更敏感，目前库存水平如何，能否达到更合理水平 - 公司业务向高端品类转移，高端品类表现较好，低端价值品类相对敏感；在疫情期间，可负担的奢侈品需求仍然重要 [89] - 公司通过需求和供应规划流程降低了库存水平，预计能进一步降低并维持在较低水平；过去两年库存天数下降了25%，公司将引入新系统和工具来维持和改善库存管理 [90][91] 问题9: 运营现金流指引中，营运资金是来源还是用途，金额多少，与正常水平相比如何考虑该指引；为何对销量的可见性有限，四季度销量与预期差异的原因是什么 - 2022年应收账款回收将成为现金来源，库存相对稳定或略有改善；利息因Paddock略有增加，税收因解决往年问题而略高，养老金支付将从2021年的8000万美元降至2000 - 3000万美元 [96][97][98] - 四季度销量高于预期是因为香槟、葡萄酒和啤酒需求强劲，这些品类正在全面复苏；销量可见性受供应链和产能限制，需求强劲但供应能力存在不确定性 [100][101][102] 问题10: 合同能否覆盖2022年通胀，能否捕捉超出预期的增量通胀；在高需求和有限产能下，保持低库存是否谨慎 - 公司对2022年成本通胀有较好的预期，相信能弥补2021年的负价差并抵消2022年通胀；若通胀高于预期，公司会与客户重新协商价格 [106][107] - 公司认为通过正确的流程、工具和实践，可以在低库存下运营；公司正在进行扩张投资以满足增长的需求 [110] 问题11: 2022年美元影响下的定价和EBITDA/EBIT增长预期是否正确 - 提问者对定价和价差的计算逻辑正确，但公司出于竞争考虑不会具体披露顶线价格；EBIT增长可能处于提问者所说范围的高端，EBITDA可能处于中低范围 [114]