财务业绩 - 季度数据 - [2023年第二季度净销售额为18.9亿美元，较2022年同期增加1.12亿美元，增幅6%，主要因价格提高和汇率有利，部分被出货量降低抵消][57][59] - [2023年第二季度所得税前收益为1.54亿美元，较2022年同期减少1.74亿美元，主要因利息费用增加和出售回租收益未再发生][57][62] - [2023年第二季度可报告业务部门的部门经营利润为3.26亿美元，较2022年同期增加6900万美元，增幅约27%，主要因净价格提高、汇率有利等][62] - [2023年第二季度玻璃容器出货量按吨计算下降约9%，使净销售额较2022年同期减少约1.65亿美元][60] - [美洲地区2023年第二季度净销售额为9.96亿美元，较2022年同期增加2500万美元，增幅3%，出货量下降约9%][60][61] - [欧洲地区2023年第二季度净销售额为8.63亿美元，较2022年同期增加9800万美元，增幅13%，出货量下降约11%][61] - [2023年第二季度美洲地区部门经营利润为1.26亿美元，较2022年同期减少400万美元，降幅3%][62] - [2023年第二季度欧洲地区部门经营利润为2亿美元，较2022年同期增加7300万美元，增幅57%][64] - [2023年第二季度净利息费用为1.18亿美元，较2022年同期增加7200万美元，主要因利率提高等][57][65] - [2023年第二季度有效税率为26.6%，2022年同期为22.0%，差异因2022年资本利得税优惠和地区收益结构变化][66][67] - [2023年第二季度留存公司成本及其他为5400万美元，2022年同期为5300万美元；2023年前六个月为1.14亿美元，2022年同期为1.03亿美元][85] 财务业绩 - 上半年数据 - [2023年上半年净销售额为37.21亿美元，较2022年同期的34.69亿美元增加2.52亿美元，增幅7%，主要因价格提高、产品组合有利变化和汇率变动，部分被出货量降低和业务剥离抵消][68][69] - [2023年上半年归属公司的净收益为3.16亿美元，合每股摊薄收益1.98美元，2022年同期分别为3.40亿美元和2.14美元，主要受利息费用增加、成本上升和业务出售收益不再等因素影响][68] - [2023年上半年所得税前收益为4.24亿美元，较2022年同期的4.98亿美元减少7400万美元，主要因利息费用、成本增加和业务出售收益不再，部分被分部经营利润增加抵消][68][72] - [2023年上半年可报告分部的经营利润为7.24亿美元，较2022年同期的4.88亿美元增加2.36亿美元，增幅约48%，主要因净价格提高、经营表现良好和汇率变动，部分被出货量降低和成本上升抵消][73] - [2023年上半年美洲地区净销售额为1.996亿美元，较2022年同期的1.912亿美元增加8400万美元，增幅4%，主要因价格提高和汇率有利，部分被出货量降低和业务剥离抵消][71] - [2023年上半年欧洲地区净销售额为1.662亿美元，较2022年同期的1.474亿美元增加1.88亿美元，增幅13%，主要因价格提高，部分被出货量降低和汇率不利抵消][71] - [2023年上半年美洲地区经营利润为3030万美元，较2022年同期的2580万美元增加450万美元，增幅17%，主要因价格提高，部分被出货量降低和成本上升抵消][73] - [2023年上半年欧洲地区经营利润为4210万美元，较2022年同期的2300万美元增加1910万美元，增幅83%，主要因价格提高和成本降低，部分被出货量降低抵消][74] - [2023年上半年净利息费用为1.86亿美元，较2022年同期的1.12亿美元增加7400万美元，主要因利率上升和票据回购溢价等费用][76] - [2023年上半年归属于非控股股东的净收益为700万美元，较2022年同期的3800万美元减少，主要因2022年上半年哥伦比亚玻璃餐具业务出售相关非控股股东权益不再][78] - [2023年前六个月公司净利润为3.16亿美元，摊薄后每股收益1.98美元，2022年同期分别为3.4亿美元和2.14美元][79] 财务业绩 - 现金流数据 - [2023年上半年经营活动提供的现金为9800万美元，2022年同期为1.2亿美元，主要因营运资金现金使用增加及2022年同期出售业务和售后回租收益未再发生][95] - [2023年上半年营运资金现金使用为5.41亿美元，2022年同期为2.5亿美元，主要因库存增加][95] - [2023年上半年应收账款保理计划使经营活动提供的现金增加约2100万美元，2022年同期减少约2800万美元][95] - [2023年上半年投资活动使用现金2.66亿美元，2022年同期提供现金6600万美元][96] - [2023年上半年物业、厂房和设备资本支出为2.68亿美元，2022年同期为1.99亿美元，公司预计2023年全年资本支出约为7 - 7.25亿美元][96] - [2023年上半年处置其他业务、资产出售和售后回租现金收入约300万美元，2022年同期为2.86亿美元][96] - [2023年上半年融资活动提供现金1.32亿美元，2022年同期使用现金2.43亿美元，主要因2023年上半年净借款增加4.29亿美元][96] - [2023年和2022年上半年公司均支付约2000万美元债务发行和提前偿还债务的融资费用，均回购2000万美元普通股][96] - [2023年和2022年上半年公司套期保值活动分别支付约4000万美元和收到约3800万美元，对非控股股东的分配从2022年上半年的2600万美元降至2023年上半年的300万美元][96] 财务预测 - [预计2023年全年销售发货量（吨）较上一年下降中个位数到高个位数百分比][80] - [预计2023年经营活动提供的现金约为8.75亿美元，资本支出预计在7亿至7.25亿美元之间][83] 业务出售与收益 - [2022年5月出售土地和建筑物获得税前收益约1.82亿美元，3月出售业务获得税前收益约5500万美元][86] 重组与减值费用 - [2022年6月30日止三个月和六个月，公司记录重组、资产减值等费用共计1200万美元][88] 信贷与融资 - [截至2023年6月30日，信贷协议包括3亿美元循环信贷额度、9.5亿美元多货币循环信贷额度和14.5亿美元A类定期贷款额度，未使用信贷额度为12.4亿美元，加权平均利率为6.62%][90] - [2023年5月，公司宣布对部分高级票据进行要约收购，回购了1.42亿美元2023年到期的5.875%高级票据、6.667亿欧元2024年到期的3.125%高级票据和2.828亿美元2025年到期的5.375%高级票据][93] - [2023年5月，公司发行6亿欧元2028年到期、年利率6.25%的高级票据和6.9亿美元2031年到期、年利率7.25%的高级票据][93] 工厂建设 - [公司首个MAGMA绿地工厂预计2024年年中在肯塔基州投产][82] 风险与影响因素 - [公司预计经营活动现金流和信贷额度足以满足短期和长期运营、营运资金、偿债等需求，但无法预测新冠疫情和俄乌冲突影响][96] - [公司未来财务表现可能受多种因素影响，如政治经济环境、原材料成本、疫情影响等][100] - [截至2023年6月30日，市场风险与2022年12月31日年度报告所述相比无重大变化][100] 内部控制 - [公司维持旨在确保信息及时披露的披露控制和程序，截至2023年6月30日有效][101] - [2023年第二季度，公司财务报告内部控制无重大影响的变化][101] - [公司虽因疫情调整工作方式，但未对财务报告内部控制产生重大影响][101]

业绩总结 - 2023年预计净收益较去年增长35%至40%[5] - 2023年第二季度业绩超出去年同期和指导预期[5] - 2023年第二季度的净销售额为18.90亿美元，较去年同期的17.78亿美元增长6.3%[70] - 2023年第二季度的总财务杠杆比率为3.1倍，目标为年底前降至3.0倍以下[58] - 2023年全年每股收益预期调整为3.10至3.25美元，较之前的3.05至3.25美元区间有所收紧[63] 用户数据 - 2023年第二季度的销售量下降约9%，其中南欧的葡萄酒市场受到影响[43] - 2023年第二季度净销售额同比增长7%，但销售量下降主要由于消费减少和客户去库存[41] 未来展望 - 预计2024年及以后将实现更高的业绩表现[5] - 2023年预计全球运营利润率中位数为15%，长期目标为18%[1] - 2023年资本结构目标为杠杆率低于3.0倍，未来目标为低于2.5倍[2] 新产品和新技术研发 - 2022至2024年计划投资6.3亿美元用于扩展项目[4] - 预计2023年将实现超过1亿美元的利润增长，主要得益于净价格和边际扩展计划[36] 市场扩张和并购 - 美洲市场的运营利润率从低十位数改善至中十位数[1] - 欧洲市场的运营利润率稳定在20%以上[1] 财务数据 - 2023年每股收益预计为0.69美元至0.88美元[19] - 2023年第三季度预期每股收益（aEPS）为0.68至0.73美元，较2022年第三季度的0.63美元有所上升[20] - 2023年第二季度的aEPS为0.88美元，超出管理层的指导范围[30] - 预计2023年调整后的EBITDA将超过14.70亿美元[63] - 现金流预期约为4.75亿美元，预计自由现金流为2.20亿美元[63] 负面信息 - 销售量及产品组合对2023年分部经营利润的影响为减少80百万美元[77] - 2023年调整后的EBITDA为393百万美元，相较于2022年的487百万美元下降了19.4%[91] - 管理层无法可靠预测U.S. GAAP财务指标所需的所有组成部分[106] - 由于不可预测性，公司无法提供调解，可能对未来财务结果产生重大影响[106]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度调整后每股收益为0.88美元,较上年同期增长20% [6] - 营业利润为3.26亿美元,较上年同期增长27% [27] - 营业利润率约为17.5%,较上年同期提升270个基点 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美洲地区营业利润为1.26亿美元,与上年持平 [29] - 欧洲地区营业利润为2亿美元,大幅增长 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 西南欧洲地区销量下降最大,主要是由于公司库存水平较低 [51][52] - 安第斯国家和巴西市场需求较好,但受到客户存货消耗的影响 [52][53] - 北美市场表现较为稳定,销量基本持平 [54] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在推进利润率提升、产能扩张、创新技术开发等关键战略 [22][23][24] - 行业整体新增产能预计未来3年将增加约2%,与预期市场增长相匹配 [107][108][109][110] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度和全年业绩指引均优于去年同期,反映公司业务表现良好 [32][33] - 2024年业绩有望继续改善,受益于新增产能、利润率提升等多重因素 [77][78][79][80] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ghansham Panjabi 提问** 询问2024年销量改善的可能性及主要驱动因素 [48][49][50][51][52][53][54][56][57][58] **Andres Lopez 和 John Haudrich 回答** 预计2024年销量将有所改善,主要来自新增产能和市场需求恢复 [77][78][79][80] 问题2 **George Staphos 提问** 询问公司在重点市场和品类的产能和库存限制情况 [65][66][67][68][69][70][71][72] **Andres Lopez 和 John Haudrich 回答** 西南欧洲葡萄酒业务受库存限制影响较大,其他市场和品类限制较小,预计未来将得到改善 [51][52][69][70][71][72] 问题3 **Anthony Pettinari 提问** 询问2024年业绩增长的确定性和可能影响因素 [77][78][79][80][81][82] **John Haudrich 回答** 2024年业绩增长主要受销量恢复、利润率提升和价格因素影响,公司对这些因素保持信心 [77][78][79][80][81][82]

财务业绩 - [2023年第一季度净销售额为18.31亿美元，较2022年同期的16.92亿美元增加1.39亿美元，增幅8%，主要因价格上涨和产品组合有利变化，部分被出货量下降抵消][51][52] - [2023年第一季度美洲地区净销售额为10亿美元，较2022年同期的9.4亿美元增加6000万美元，增幅6%；欧洲地区净销售额为7.99亿美元，较2022年同期的7.08亿美元增加9100万美元，增幅13%][54] - [2023年第一季度所得税前收益为2.7亿美元，较2022年同期的1.7亿美元增加1亿美元，主要因可报告业务部门经营利润增加，部分被2022年出售业务的收益不再出现等因素抵消][51][55] - [2023年第一季度可报告业务部门经营利润为3.98亿美元，较2022年同期的2.31亿美元增加1.67亿美元，增幅约72%，主要因净价格上涨、经营表现强劲等，部分被出货量下降等因素抵消][55] - [2023年第一季度美洲地区经营利润为1760万美元，较2022年同期的1290万美元增加470万美元，增幅36%；欧洲地区经营利润为2220万美元，较2022年同期的1020万美元增加1200万美元，增幅118%][56][57] - [2023年第一季度净利息支出为6800万美元，较2022年同期的6600万美元增加200万美元，主要因利率上升，部分被较低的票据回购溢价等抵消][51][58] - [2023年第一季度公司运营有效税率为22.2%，2022年同期为28.2%，差异源于地区收益组合变化][59] - [2023年第一季度非控股股东应占净收益为400万美元，较2022年同期的3400万美元减少，主要因2022年第一季度出售业务相关的非控股股东权益不再出现][60] - [2023年第一季度公司净利润为2.06亿美元，摊薄后每股收益为1.29美元，而2022年第一季度净利润为8800万美元，摊薄后每股收益为0.55美元][61] - [2023年第一季度留存公司成本及其他费用为6000万美元，2022年第一季度为5000万美元][67] - [2022年3月出售哥伦比亚玻璃餐具业务的税前收益约为5500万美元（税后及非控股权益后约为1600万美元）][68][69] 出货量情况 - [2023年第一季度玻璃容器出货量（吨）下降约8%，美洲地区下降约5%，欧洲地区下降约12%][52][54] - [预计2023年全年销售发货量（吨）将因宏观经济压力上升而较上一年略有下降][61] 价格影响 - [较高的售价在2023年第一季度使净销售额增加3.01亿美元，其中美洲地区增加1.02亿美元，欧洲地区增加1.99亿美元][53][54] 盈利展望 - [公司预计2023年上半年盈利强劲，鉴于衰退风险增加，2023年下半年展望持保守态度][62] 工厂建设 - [公司首个位于肯塔基州的MAGMA新建工厂预计2024年年中投产][63] 现金流与资本支出 - [预计2023年经营活动提供的现金约为8.75亿美元，资本支出约为7 - 7.25亿美元][64] - [2023年前三个月经营活动使用现金1.93亿美元，2022年同期为7300万美元；投资活动使用现金9800万美元，2022年同期为200万美元；融资活动使用现金1600万美元，2022年同期为1.52亿美元][75] 信贷情况 - [截至2023年3月31日，信贷协议下未使用信贷额度为12.4亿美元，借款加权平均利率为6.33%][72] 资金需求保障 - [公司预计经营活动现金流和信贷额度足以满足短期（12个月）和长期的运营、营运资金、债务偿还及其他义务需求][76] 会计与风险评估 - [截至2023年3月31日，关键会计估计无重大变化][77] - [公司未来财务表现可能受政治经济、供应链、疫情等多种因素影响][78][79] - [截至2023年3月31日，市场风险无重大变化][79] - [公司披露控制与程序在2023年3月31日有效][79] - [2023年第一季度，公司财务报告内部控制无重大变化][80] - [截至2023年3月31日，无待决或预期的环境诉讼][81] - [截至2023年3月31日，风险因素无重大变化][81] - [截至2023年3月31日，公司风险因素与2022年年报相比无重大变化][81] 股票回购 - [2023年第一季度，公司回购532,478股普通股，花费约1000万美元][81] - [2021年2月9日授权的1.5亿美元反稀释股份回购计划无到期日，截至2023年3月31日，约6000万美元可用][81] - [2023年第一季度，公司根据2021年2月9日董事会授权的1.5亿美元反稀释股票回购计划，以约1000万美元回购了532,478股普通股][81] - [截至2023年3月31日，该股票回购计划仍有6000万美元可用于回购][81] - [2023年1月1日至1月31日，公司回购532,478股普通股，均价为每股18.76美元][81] 环境诉讼披露 - [公司以100万美元为门槛判断是否披露环境诉讼信息，截至2023年3月31日无待决或拟进行的环境诉讼][81]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度调整后每股收益为1.29美元，显著超过上一年同期业绩，创第一季度业绩纪录 [2] - 调整后收益得益于企业整体强劲的净价格实现以及利润率扩张举措 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 今日将讨论关键业务发展并回顾财务结果，之后进行问答环节 [7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2023年第一季度业绩表示非常满意，经营表现超出预期 [2][6] 其他重要信息 - 本次财报电话会议的演示材料可在公司网站获取，需查看其中的安全港声明和非公认会计准则财务指标披露 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 文档中未提及问答环节相关内容，暂无法总结。

业绩总结 - 2023年第一季度每股收益(aEPS)为1.29美元，显著超过指导预期[38] - 2023年第一季度净销售额为1,692百万美元，同比增长8%[38] - 2023年第一季度调整后EBITDA为294百万美元，同比增长54%[38] - 2023年第一季度运营利润为398百万美元，同比增长72%[38] - 2023年第一季度净收益为210百万美元，相较于2022年第一季度的256百万美元下降了18%[101] 未来展望 - 2023年全年每股收益指导上调至3.05 - 3.25美元，之前为不低于2.50美元[4] - 预计2023年第二季度每股收益将达到0.80 - 0.85美元，较2022年第二季度的0.73美元有所增长[29] - 预计FY23的销售收入将达到17.99亿美元，较2022年的16.48亿美元增长[60] - 销售量预计将下降低至中个位数，主要受宏观经济压力影响[40] - 预计FY23的资本支出在7亿至7.25亿美元之间，战略性支出为3亿美元，基础支出为4亿至4.25亿美元[40] 用户数据与市场表现 - 2023年第一季度的毛利率为22.1%，较上年有所提升[26] - 2023年第一季度的净价格实现为180百万美元，较上年增长[21] - 2023年第一季度的销售量同比下降8%，受前一年基数影响及其他因素[8] - 2023年第一季度的美洲地区分部运营利润为1.76亿美元，较2022年的1.29亿美元增长了36.5%[79] - 2023年第一季度的欧洲地区分部运营利润为2.22亿美元，较2022年的1.02亿美元增长了117.6%[79] 财务状况 - 2023年第一季度总财务杠杆比率为3.3倍，较2022年末的4.3倍有所改善[38] - 2023年第一季度的净债务杠杆为2.5倍[98] - 2023年第一季度的净债务（非GAAP）为4,287百万美元[100] - 2023年第一季度的净债务与调整后EBITDA的比率为3.2[100] - 预计净债务杠杆比率预计低于3.0倍[40] 其他信息 - 预计外汇变动对每股收益的影响为10%时，欧元影响为0.31美元，墨西哥比索影响为0.07美元[56] - 公司计划在2030年前将可回收材料的使用比例提高至50%[55] - 2023年第一季度的调整后有效税率为14.7%，相比2022年的10.0%有所上升[96] - 2023年第一季度的自由现金流（非GAAP）为负700百万美元[106] - 预计调整后的EBITDA预期超过14.70亿美元，较之前的13.70亿美元增加[40]

公司基本情况 - [公司约有24000名员工，69家工厂分布在19个国家][37] - [公司是玻璃容器产品的领先制造商，主要产品线是食品和饮料行业的玻璃容器][216] - [公司玻璃容器业务分布在19个国家，主要市场和业务在美洲和欧洲][217] - [2019年12月26 - 27日公司实施企业现代化，O - I股东成为O - I Glass股东][217] - [2020年7月31日公司完成出售澳新业务，占2019年亚太地区净销售额约85%][227] 宏观经济与市场风险 - [全球信贷、金融和经济环境可能对公司运营和财务状况产生重大不利影响，包括客户或供应商业务下滑、宏观经济不利、成本通胀等][47] - [公司面临来自其他玻璃容器生产商和替代包装制造商的激烈竞争，可能对财务健康产生不利影响][55] - [消费者偏好变化可能降低公司产品需求，影响销售和盈利能力，如啤酒消费减少导致玻璃容器使用量下降][57] - [客户整合加剧了公司的定价压力，可能对运营产生重大不利影响][58] 能源成本影响 - [能源占公司总制造成本的10% - 20%，俄乌冲突导致天然气价格大幅上涨和价格波动加剧，影响公司欧洲业务][48] 员工管理与关系 - [公司核心价值观驱动其行为，为吸引和留住人才提供良好工作环境，通过调查员工评估和改善员工保留与参与度][37] - [公司美洲地区很大一部分员工是受集体谈判协议覆盖的小时工，欧洲许多员工所在国家就业法律赋予员工更多权利，公司认为员工关系良好，近期无重大停工预期][37] - [公司致力于员工健康和安全，过去几年在部分设施进行了重大安全改进支出，但未对运营结果和现金流产生重大不利影响][36] - [公司约73%的美国和加拿大运营员工受集体谈判协议覆盖，约84%的南美和墨西哥员工受集体谈判协议覆盖，协议到期可能导致罢工和运营成本增加][69] 环境与气候风险 - [公司持续监测气候变化和环境风险，设定相关目标并投资环保和减排项目，过去几年在部分设施进行了重大环保支出][33] - [公司无法预测未来气候变化、环境、工作场所安全等法律要求对运营结果或现金流的影响][33][36] - [公司欧洲制造工厂需遵守欧盟排放交易计划，若监管大幅限制排放配额或配额价格大幅上涨，可能对公司财务状况和业绩产生重大影响][33] - [美国、墨西哥和加拿大在联邦、州和省各级针对温室气体排放开展了大量立法、监管和执法活动，公司运营所在地区新的温室气体法规可能对其运营产生重大长期影响][33] - [公司运营受环境法律要求约束，已产生且预计将继续产生合规成本，违规可能面临罚款等制裁][96] - [截至2022年12月31日，美国部分州、加拿大部分省份和地区以及欧洲部分国家有对生产商或消费者收费或规定回收含量的法律规定，影响各类包装][97] - [欧洲排放交易计划下，公司制造工厂需上缴排放配额，若监管限制配额或价格大幅上涨，将对公司产生重大长期影响，目前提议2026年后逐步取消配额分配][100] - [美洲地区，美国、墨西哥和加拿大在联邦、州和省级层面开展温室气体排放相关立法等活动，新法规或碳交易框架内价值波动可能影响公司运营和财务状况][100] - [公司69个分布在19个不同国家的制造工厂受天气相关事件影响，气候变化对其影响规模难以准确预测][102] ESG相关 - [公司自愿披露ESG事项，相关识别、评估和披露复杂，随着报告标准和披露要求发展，可能增加监测和报告成本][103] - [各类组织对公司ESG表现的评估、评级标准不同，不利评级可能影响公司股价、资本获取和成本][104] - [公司运营需与关键利益相关者保持良好关系，若不能满足利益相关者对ESG的期望，可能损害声誉和业务][106] 项目与供应链风险 - [公司的MAGMA计划旨在改进玻璃熔化技术，但供应链挑战导致其开发延迟，可能影响公司竞争力和向低碳运营的转型][60][62] - [供应链中断影响了公司的资本支出计划，可能导致成本增加和项目延迟，包括MAGMA计划的进一步延迟][63] - [公司玻璃容器制造过程易受意外运营中断影响，导致维护、生产转换和运输成本增加，以及固定成本吸收减少][64][65] 业务季节性与需求 - [公司产品销售受季节性需求影响，北美和欧洲的发货量通常在第二和第三季度较高，南美在第三和第四季度较高，异常天气可能减少需求][65][66][67] 财务指标与业绩 - [2022年净销售额为68.56亿美元，较2021年的63.57亿美元增长7.85%][210] - [2022年净利润为6.27亿美元，较2021年的1.72亿美元增长264.53%][210] - [2022年基本每股收益为3.76美元，较2021年的0.95美元增长295.79%][210] - [截至2022年12月31日，现金及现金等价物为7.73亿美元，较2021年的7.25亿美元增长6.62%][212] - [2022年经营活动提供的现金为1.54亿美元，较2021年的6.87亿美元下降77.58%][215] - [2022年投资活动使用的现金为0.97亿美元，2021年为2.2亿美元][215] - [2022年融资活动提供的现金为0.06亿美元，2021年使用的现金为2.73亿美元][215] - [2022年综合收益为7.26亿美元，较2021年的4.67亿美元增长55.46%][211] - [截至2022年12月31日，总负债和股东权益为90.61亿美元，较2021年的88.32亿美元增长2.6%][213] - [2022 - 2020年美洲净销售额分别为38.35亿、35.57亿、33.22亿美元][228] - [2022 - 2020年欧洲净销售额分别为28.78亿、26.87亿、23.64亿美元][228] - [2021年亚太地区净销售额为2.81亿美元][228] - [2022 - 2020年可报告业务部门净销售额总计分别为67.13亿、62.44亿、59.67亿美元][228] - [2022 - 2020年其他业务净销售额分别为1.43亿、1.13亿、1.24亿美元][228] - [2022 - 2020年公司净销售额分别为68.56亿、63.57亿、60.91亿美元][228] - [2022年持续经营业务税前收益为8.05亿美元，2021年为3.32亿美元，2020年为3.53亿美元][229] - [2022年美洲和欧洲的营业收入分别为4.72亿美元和4.88亿美元，2021年分别为4.56亿美元和3.71亿美元，2020年分别为3.95亿美元和2.64亿美元][229] - [2022年资本支出为5.39亿美元，2021年为3.98亿美元，2020年为3.11亿美元][229] - [2022年折旧和摊销费用为4.54亿美元，2021年为4.49亿美元，2020年为4.68亿美元][229] - [2022年应收账款净额为7.6亿美元，2021年为6.92亿美元，坏账准备均为2800万美元][234] - [2022年库存总额为8.48亿美元，2021年为8.16亿美元][235] - [2022年公司对附属公司的股权投资收益为1.07亿美元，2021年为9000万美元，2020年为3700万美元][235] - [2022年商誉总额为18.13亿美元，2021年为18.4亿美元，2020年为19.51亿美元][238] - [2022年和2021年无形资产净值分别为2.62亿美元和2.86亿美元，包含累计摊销分别为2.84亿美元和2.51亿美元][239] - [2022 - 2020年无形资产摊销费用分别为3300万美元、3400万美元和3300万美元，预计2023 - 2027年分别为2800万、2600万、2400万、2300万和2100万美元][239] - [2022年和2021年其他非流动资产分别为6.66亿美元和5.77亿美元，其中使用权资产、递延所得税资产等项目有相应变化][240] - [2022 - 2020年资本化软件摊销费用分别为1000万美元、1100万美元和1200万美元，预计2023 - 2027年分别为900万、800万、800万、700万和700万美元][240] - [2022 - 2020年持续经营业务税前利润分别为8.05亿、3.32亿和3.53亿美元][290] - [2022 - 2020年所得税费用分别为1.78亿、1.67亿和0.89亿美元][290] - [2022年所得税拨备为1.78亿美元，2021年为1.67亿美元，2020年为8900万美元，法定美国联邦税率为21%][291] 商誉减值风险 - [2022年12月31日，公司商誉总计18.1亿美元，占总资产约20%，未来可能因多种因素减值，北美报告单元未来减值风险最大，差异为13%][73] - [截至2022年12月31日，公司北美报告单元商誉余额为4.42亿美元，该单元商誉有13%的减值风险][204] - [截至2022年10月1日，北美报告单元的商誉有13%的减值风险，金额为4.42亿美元][238] 养老金计划风险 - [公司在2022年、2021年和2020年分别向其设定受益养老金计划缴款2600万美元、8400万美元和1.03亿美元，养老金计划资金不足状况的恶化可能对公司运营、财务状况和流动性产生不利影响][74] - [2022年末美国养老金义务从年初12.42亿美元降至8.6亿美元，非美国地区从9.9亿美元降至6.69亿美元][260] - [2022年末美国养老金计划资产公允价值从年初11.68亿美元降至8.12亿美元，非美国地区从9.23亿美元降至5.47亿美元][261] - [2022年美国和非美国养老金计划净确认金额分别为3.33亿美元和1.76亿美元，2021年分别为3.63亿美元和2.02亿美元][263] - [2022、2021和2020年公司在美国、加拿大和墨西哥结算部分养老金义务，结算费用分别约为2000万、7400万和2600万美元][267] - [2022和2021年末所有设定受益养老金计划累计受益义务分别为15.13亿美元和22.1亿美元][268] - [2022年确定美国养老金义务的加权平均折现率为5.48%，非美国地区为5.52%][270] - [2022年确定美国净定期养老金成本的加权平均预期资产长期回报率为5.75%，非美国地区为4.21%][272] - [2022年美国养老金计划资产约37%为权益证券，60%为债务证券，3%为房地产及其他][273] - [2022年非美国养老金计划资产约5%为权益证券，77%为债务证券，18%为其他][273] - [公司2023年需向设定受益养老金计划缴款约2500万美元][274] - [2022 - 2020年公司向设定提存计划的缴款分别为3200万、3000万和3400万美元][275] - [2022年末美国和非美国地区退休后福利义务分别为2200万和4500万美元][277] - [2022 - 2020年美国和非美国地区累计退休后福利义务加权平均折现率不同，如2022年分别为5.48%和5.15%][284] - [2023 - 2027年美国和非美国地区预计未来福利支付每年相对稳定，2028 - 2032年美国为3.3亿美元，非美国为2.57亿美元][275] 债务相关风险 - [截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司未偿还的总债务分别约为47亿美元和48亿美元][80] - [截至2022年12月31日，公司受可变利率影响的债务（包括利率互换）约占总债务的48%][81] - [公司大量债务可能增加其对经济和行业状况的脆弱性，限制其财务灵活性和竞争力][80] - [公司偿债能力取决于未来现金生成能力，若无法偿债可能需采取资产出售等措施][81][82] - [公司受债务协议限制，可能无法为未来需求融资或调整业务计划][84] - [2022年末长期债务总额为46.71亿美元，2021年末为47.91亿美元，长期债务净额2022年末为43.71亿美元，2021年末为47.53亿美元][302] - [2022年3月25日，公司子公司签订信贷协议和银团贷款协议，可借款最高达28亿美元][302] - [2022年7月18日，公司提取6000万美元延迟提取定期贷款，用于资助石棉和解信托][302] - [2022年8月30日，公司子公司修订信贷协议，可额外借款最高5亿美元，用于偿还6亿美元延迟提取定期贷款][303] - [2022年第三季度，公司因信贷协议修订记录约100万美元额外利息费用；第一季度因原协议执行记录约200万美元额外利息费用][303] - [截至2022年12月31日，信贷协议包括3亿美元循环信贷额度、9.5亿美元多货币循环信贷额度和14.5亿美元定期贷款A额度，未使用信贷额度为12.4亿美元，加权平均利率为5.93%][303] - [2022年8月，公司赎回3亿美元2023年到期的5.875%高级票据，记录约700万美元额外利息费用；2月回购部分高级票据，记录约1600万美元额外利息费用][305] - [2021年11月，公司发行4亿美元高级票据，年利率4.75%，2030年2月15日到期，记录约1300万美元额外利息费用][305][306] - [公司长期债务年度到期情况：2023年3亿美元、2024年8.05亿美元、2025年12.18亿美元、2026年9200万美元、2027年18.22亿美元、2028年及

财务数据和关键指标变化 - 2022年调整后每股收益为2.30美元，较上一年度增长超25%，且超出指引 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司对2022年的业绩表现非常满意，结果超出指引并实现了所有关键承诺 [4] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务发展势头良好 [9] 其他重要信息 - 本次财报电话会议将讨论关键业务发展并回顾财务业绩，之后将进行问答环节，会议演示材料可在公司网站获取，需查看安全港声明和非公认会计准则财务指标披露 [3] 总结问答环节所有的提问和回答 - 文档中未提及问答环节内容，无相关总结

净销售额关键指标变化 - 2022年第三季度净销售额为16.93亿美元，较2021年同期的16.09亿美元增加8400万美元，约5%[115][118][125] - 2022年前三季度净销售额为51.63亿美元，2021年同期为47.70亿美元[115] - 2022年第三季度美洲地区净销售额为9.87亿美元，较2021年同期的9.25亿美元增加6200万美元，约7%[115][126] - 2022年第三季度欧洲地区净销售额为6.80亿美元，较2021年同期的6.55亿美元增加2500万美元，约4%[115][128] - 2022年前九个月净销售额为51.63亿美元，较2021年同期的47.7亿美元增加3930万美元，增幅约8%[142][149] 持续经营业务税前收益关键指标变化 - 2022年第三季度持续经营业务税前收益为2.78亿美元，较2021年同期的1.27亿美元增加1.51亿美元，增幅119%[117][129] - 2022年前三季度持续经营业务税前收益为7.76亿美元，2021年同期为2.60亿美元[117] - 2022年前九个月持续经营业务税前收益为7.76亿美元，较2021年同期的2.6亿美元增加5160万美元[152] 可报告业务部门经营利润关键指标变化 - 2022年第三季度可报告业务部门的部门经营利润为2.66亿美元，较2021年同期的2.43亿美元增加2300万美元，约10%[117][120][131] - 2022年前三季度可报告业务部门的部门经营利润为7.53亿美元，2021年同期为6.50亿美元[117] - 可报告分部2021年经营利润为6.5亿美元，2022年为7.53亿美元，净影响为1.03亿美元[156] - 2022年前九个月可报告部门运营利润为7.53亿美元，较2021年同期的6.5亿美元增加1030万美元，增幅约16%[155] Paddock信托基金注资相关 - 2021年4月26日，公司子公司Paddock原则上同意以6.10亿美元为Paddock信托基金注资，2022年7月该计划生效[121][122] - 2021年第一财季公司记录与Paddock支持协议潜在负债相关费用1.54亿美元，2022年7月Paddock信托基金由公司和Paddock出资6.1亿美元设立[145] - 2021年4月26日，公司子公司Paddock原则上同意调解人关于破产重组计划的提议，协议规定提供6.1亿美元资金给Paddock信托[208] - 2022年7月，该计划生效，公司和Paddock向Paddock信托提供总计6.1亿美元及相关费用资金[209] 净利息支出/费用关键指标变化 - 2022年第三季度净利息支出较2021年同期增加1300万美元[123] - 2022年第三季度净利息费用为6300万美元，高于2021年第三季度的5000万美元[137] - 2022年前九个月净利息费用较2021年同期增加220万美元[146] - 2022年前九个月净利息支出为1.75亿美元，2021年同期为1.53亿美元[162] 部门运营利润影响因素 - 2022年第三季度，剥离Cristar玻璃餐具业务和售后回租交易相关额外租赁费用使部门运营利润较上年同期减少约800万美元[134] 欧洲部门运营利润关键指标变化 - 2022年第三季度欧洲部门运营利润为1.36亿美元，较2021年第三季度的1.1亿美元增加2600万美元，增幅24%[135] - 2022年前九个月欧洲地区经营利润为3.65亿美元，较2021年同期的2930万美元增加7200万美元，增幅25%[159] 公司有效税率关键指标变化 - 2022年第三季度公司有效税率为15.5%，低于2021年第三季度的33.9%[138] - 2022年9月30日止九个月的有效税率为21.1%，2021年同期为55.4%[163] 持续经营业务净收益关键指标变化 - 2022年第三季度公司持续经营业务净收益为2.31亿美元，合每股摊薄收益1.45美元，高于2021年第三季度的7800万美元和每股摊薄收益0.48美元[139] - 2022年前九个月公司持续经营业务的净收益为5.71亿美元，合每股摊薄收益3.59美元，2021年同期为9900万美元，合每股摊薄收益0.61美元[165] 销售发货量及资本支出预计 - 公司预计2022年全年销售发货量（吨）较2021年增长约1%[169] - 2022年资本支出预计约为5.75亿美元，含Paddock信托基金及相关费用的经营活动现金流量预计约为1.55亿美元，不含则约为7.75亿美元[169] 留存公司成本及其他费用关键指标变化 - 2022年前九个月留存公司成本及其他费用为1.65亿美元，2021年同期为1.26亿美元[170] 借款及信贷协议相关 - 2022年3月25日，公司子公司签订原始协议，可借款最高28亿美元，7月18日提取6亿美元延迟提款定期贷款用于资助Paddock信托[182] - 2022年8月30日，公司子公司签订信贷协议修正案，可额外借款最高5亿美元，用于偿还6亿美元延迟提款定期贷款[183] - 2022年第三季度，公司因信贷协议修正案记录约100万美元额外利息费用；第一季度，因原始协议记录约200万美元额外利息费用[184] - 截至2022年9月30日，信贷协议包括3亿美元循环信贷额度、9.5亿美元多货币循环信贷额度和14.5亿美元定期贷款A额度，未使用信贷额度为12.4亿美元，加权平均利率为4.81%[185][186] 优先票据赎回及回购相关 - 2022年8月，公司赎回3亿美元2023年到期的5.875%优先票据，赎回后剩余2.5亿美元未偿还，记录约700万美元额外利息费用[192] - 2022年2月，公司回购1.5亿美元2023年到期的5.875%优先票据和8820万美元2027年到期的6.625%优先票据，记录约1600万美元额外利息费用[193][194] - 2021年11月，公司发行4亿美元高级票据，利率4.75%，用于赎回3.1亿美元2023年到期的4.00%优先票据和1.28亿美元定期贷款A借款，记录约1300万美元额外利息费用[195] 现金流量关键指标变化 - 2022年前九个月，持续经营活动使用现金2.24亿美元，2021年同期提供现金4.49亿美元；投资活动提供现金1.08亿美元，2021年同期使用现金2.02亿美元；融资活动使用现金5400万美元，2021年同期使用现金1.71亿美元[199][202][206] - 2022年前九个月，公司收到出售资产现金收益约3.68亿美元和9600万美元，2021年收到出售业务现金收益约5800万美元[204] 资本支出关键指标变化 - 2022年前九个月，资本支出3.46亿美元，2021年同期为2.68亿美元，公司预计2022年全年资本支出约5.75亿美元[202] 资金需求及影响因素 - 公司预计运营现金流和信贷额度可满足短期（12个月）和长期运营、季节性营运资金、偿债及其他义务资金需求，但新冠疫情和俄乌冲突影响无法合理估计[208] 关键会计估计及市场风险变化 - 截至2022年9月30日，关键会计估计与2021年12月31日年度报告相比无重大变化[212] - 截至2022年9月30日，市场风险与2021年12月31日年度报告相比无重大变化[217] 前瞻性陈述及影响因素 - 文件包含前瞻性陈述，公司未来财务表现可能因多种因素与预期不同，如新冠疫情、成本结构管理等[213][214] 归属于非控股股东的净收益关键指标变化 - 2022年前九个月归属于非控股股东的净收益为4100万美元，2021年同期为1700万美元[164] 美洲地区经营利润关键指标变化 - 2022年前九个月美洲地区经营利润为3.88亿美元，较2021年同期的3.57亿美元增加3100万美元，增幅9%[156]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后每股收益为0.63美元，超过去年同期及指引，同比增长近10% [6][18] - 第三季度细分业务运营利润为2.66亿美元，去年为2.43亿美元，利润率提高60个基点至16%左右 [19] - 第三季度末总财务杠杆约为3.6倍，提前达到2024年投资者日目标 [24] - 预计第四季度调整后每股收益在0.28 - 0.33美元之间，全年收益约为2.20 - 2.25美元每股，处于近期上调指引范围的高端 [25][26] - 预计2022年自由现金流约为或超过2亿美元，与9月改善后的展望一致 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 美洲业务 - 细分业务运营利润为1.3亿美元，调整后与去年基本持平 [20] - 销售额下降1.8%，有利的产品组合影响基本持平 [20] - 成本上升反映了资产项目活动增加和意外停机，部分被利润率扩张举措抵消 [20] 欧洲业务 - 细分业务运营利润为1.36亿美元，调整后较去年增加4400万美元，利润率达到20% [21] - 销售额增长3.6%，产品组合变化带来轻微收益 [21] - 运营成本下降约500万美元，主要是收到意大利补贴以缓解能源成本上升的影响 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度全球发货量增长近1%，欧洲增长约4%，美洲下降近2%；年初至今全球发货量增长近2.5%，欧洲约4%，美洲1% [10] - 2023 - 2025年玻璃在公司服务的市场预计增长2% - 4%，与或超过整体包装增长率 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 推进转型计划，包括解决遗留石棉负债、完成15亿美元的投资组合优化计划以减少债务和为扩张投资预融资 [8] - 实施扩张投资计划，未来几年增加产能，加拿大扩张项目第一阶段已投产，明年上半年加拿大和哥伦比亚将有更多产能投入使用 [12] - 推进MAGMA和ULTRA等创新项目，MAGMA开发进展顺利，首个MAGMA绿地项目预计2024年年中在肯塔基州投产；ULTRA轻量化解决方案将于今年第四季度开始全面市场试验 [13][14] - 加强ESG和玻璃宣传工作，已完成超过2030年减排目标的一半，可再生能源占能源来源的比例超过27%，比2020年增加14个百分点 [15] - 玻璃与铝罐市场定位不同，公司增长受烈酒、葡萄酒、食品、非酒精饮料和啤酒等高端产品驱动，而铝罐受碳酸软饮料、能量饮料等驱动 [72] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观不确定性增加，但公司对业绩感到鼓舞，预计2023年及以后将继续取得进展 [9] - 2023年净价格将受益于持续的价格上涨和成本通胀传导，销售额可能持平或低个位数增长，成本因项目活动增加而上升，但部分被利润率扩张举措抵消 [27][28] - 预计2023年收益与2022年持平或上升，自由现金流略低于或与今年相当，资产负债表和财务杠杆将继续改善 [29][30] - 公司更具灵活性和韧性，资产负债表处于多年来最佳状态，服务的全球食品和饮料市场更具抗衰退能力，业务组合改善，在关键市场处于超售状态，有能力应对俄罗斯天然气供应削减 [31][32] 其他重要信息 - 公司已解决Paddock的遗留石棉负债问题，并于7月成立了信托基金 [8] - 穆迪和标准普尔在本季度上调了公司的信用评级 [9] - 公司更新了可持续发展报告，可在公司网站查看 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 欧洲和拉丁美洲的积压订单规模及可见性如何？ - 意大利和法国等欧洲市场以及北美、巴西和安第斯国家等市场存在大量进口情况，积压订单总量超过250万吨，欧洲供应错位超过100万吨，占欧洲产能的5%以上，公司对2023年定价有信心 [38][39][40] - 欧洲超售至少5%，拉丁美洲可能达到两位数超售 [41] 问题2: 2023年利润率扩张举措的驱动因素是否与过去几年不同？ - 驱动因素相同，部分举措旨在改善营收，部分追求逐年提高生产率，公司在推动这些举措方面更加成熟，有信心实现与过去几年相同的成果 [43] 问题3: 美洲业务意外停机的原因、影响以及2023年资本支出增加的关键类别和驱动因素是什么？ - 意外停机的原因包括意外维修问题和供应链挑战导致设备延迟，随着供应链情况改善，预计2023年维修次数将增加，同时资本设备通胀也会推动资本支出上升 [48] - 美洲业务运营成本增加约1500万美元，包括计划维护活动、新产能增加和意外停机成本，部分被500万美元的利润率扩张举措抵消 [49] - 2023年资本支出预计为7.25 - 7.5亿美元，其中2.75 - 3亿美元与扩张举措相关，主要用于加拿大和哥伦比亚项目；其余4.5亿美元为维护支出，因供应链延迟追赶维护活动和资本支出通胀而增加 [50][51] 问题4: 意外停机是否令人担忧，MAGMA项目的进展和下一步计划如何？ - 意外维修是每年都会出现的正常情况，公司会积极处理，没有令人担忧的问题 [53] - 由于供应链问题，公司进行了更多小型项目以保持资产状况，这些项目以费用形式体现，导致意外停机增加 [54] - MAGMA项目进展顺利，正在开发第二代和第三代技术，有三个试点中心，首个肯塔基州生产线按计划推进 [55] 问题5: 除意外停机外，美洲业务缩小利润率差距的其他问题及举措是什么，欧洲20%的利润率是否可持续？ - 美洲业务约55%为长期合同，价格调整公式存在滞后效应，明年1月的年度价格调整将有助于提高利润率 [60] - 公司在欧洲采取长期能源合同和一流的采购策略，对未来利润率有信心，同时多年来的利润率扩张举措、产品组合改善和应对通胀的能力也支持利润率的可持续性 [61][62] 问题6: 肯塔基州新产能中已承诺给客户的比例和预留现货的比例是多少，如何看待竞争对手增加产能带来的竞争？ - 市场对新产能有需求，包括碎片化市场的进口需求和与烈酒客户的长期协议，新产能将与需求匹配，不存在销售问题 [64][65] 问题7: 2023年新增净产能占当前产能的百分比是多少，如何看待饮料罐制造商取消项目和关闭工厂，玻璃是否正在夺回市场份额？ - 未来三年扩张计划将支持约6%的增长，2023年预计新增1% - 1.5%的产能 [71] - 玻璃和铝罐市场定位不同，公司增长受高端产品驱动，与铝罐行业的情况无关 [72] 问题8: 欧洲第三次提价对容器价格的累积影响有多大，ULTRA轻量化举措的成本节约和重量减轻情况如何？ - 未提供当前提价的具体指导，但第三季度欧洲数据同比增长约18%，第三次提价将在此基础上增加 [78] - ULTRA轻量化目标是减轻重量达30%，不仅有成本影响，还有可持续性影响，将降低每个容器的二氧化碳排放，本季度末开始商业试验，明年第二季度准备商业化 [79] - 轻量化还可以提高熔炉产能，以较低的资本强度支持增长 [80] 问题9: 本季度需求或销量趋势是否有明显差异，欧洲明年能源需求的保障情况、能源转换战略进展以及是否有机会从较小竞争对手处获得市场份额？ - 本季度7月销量较软，8月和9月较强，10月符合预期，当前季度销量比疫情前水平高约2% [86] - 计划年底前使50%的产能具备使用多种燃料的能力，进展顺利；欧洲天然气情况改善，存储水平较高 [87][88] - 公司采取长期能源合同策略，2023年能源合同情况良好，但仍需实现良好的净价格以覆盖间接成本和其他通胀因素 [89] - 公司与客户的关系和服务通过净推荐值衡量有所改善，处于有利地位 [90] 问题10: 与2008 - 2009年相比，为何认为本次衰退对公司的负面影响可能限制在1% - 3%，2023年公司费用预计情况和重建活动量化情况如何？ - 与2008 - 2009年不同，当前公司定价合理，玻璃需求基本面良好，需求驱动因素对GDP敏感度较低，市场存在供应缺口，玻璃对渠道转移具有弹性，新业务机会管道可观 [97][98][99] - 过去十年公司业务组合向高端类别改善，对主流啤酒的依赖降低，受衰退影响较小 [100] - 今年公司费用预计约为2.2亿美元，同比增加5000万美元，主要是管理激励增加3000万美元和成本通胀（特别是保险成本）增加2000万美元，其中包含6000万美元的MAGMA和ULTRA研发成本，商业化后将重新调整 [102] - 明年仅管理激励调整预计减少2500 - 3000万美元，年底电话会议将提供更多公司费用信息；重建活动将回归正常水平，每年约12 - 14座熔炉 [103] 问题11: 如何解析2023年收益的影响因素，玻璃容器的长期增长率以及7亿美元以上资本支出何时下降和可持续水平是多少？ - 2023年最大的驱动因素是净价格，销量和产品组合影响较小，成本通胀的速度是最大的不确定性，预计仍将处于较高水平，销量对衰退压力的敏感度为1% - 3% [106] - 长期销售体积增长率预计为2% - 4%，目前受产能限制，本季度增长约0.5% [108] - 2023年扩张资本支出最高，未提供2024年资本支出水平的观点 [109] 问题12: 为何认为衰退期间高端产品需求比苏打水和气泡水需求更能保持，意大利补贴的情况如何？ - 高端产品消费者有能力在衰退期间维持消费，过去多次衰退已证明这一点，目前尚未明显出现消费降级现象；公司业务组合向高端产品多元化，主流啤酒占比下降，同时通过收购获得新的分销渠道，有利于应对挑战 [112][113][114] - 第三季度已知有意大利补贴，但9月才确定金额为1300万美元，比原估计高600万美元，同时欧洲成本通胀比原预测多1000万美元，净影响与原指引相比不大；意大利历史上通过发放信贷等方式管理行业发展，此次补贴是立法项目，并非意外 [116][117][118] 问题13: 美洲业务发货量下降2%的原因，以及从需求角度看北美市场的情况如何，长期杠杆目标是多少及原因？ - 发货量下降2%的主要原因是巴西大型熔炉重建和北美意外停机及啤酒需求略有下降，但巴西市场需求强劲，北美除啤酒外其他市场表现正常 [122][123] - 巴西和安第斯市场客户专注于高端产品增长、本地化全球品牌和容器转换，市场增长良好，但受产能限制 [124] - 公司认为将杠杆降至3倍以下是合适的，这是在创造价值的资本分配和健康资产负债表之间的良好平衡，同时考虑到利率环境和融资利差 [125][126]