财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度合并收入和经调整EBITDA分别环比增加11%和38% [10] - 公司第二季度离岸和国际收入环比增加18%,而美国陆地驱动的收入增加1% [11] - 公司第二季度Offshore/Manufactured Products分部收入环比增加17%至1.02亿美元,经调整分部EBITDA环比增加27% [12] - 公司第二季度Well Site Services分部收入环比下降2%,但经调整分部EBITDA环比增加30% [14] - 公司第二季度Downhole Technologies分部收入和经调整分部EBITDA分别环比增加16%和42% [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - Offshore/Manufactured Products分部:第二季度收入1.02亿美元,经调整分部EBITDA率为20% [18] - Well Site Services分部:第二季度收入4600万美元,经调整分部EBITDA率为18% [21] - Downhole Technologies分部:第二季度收入3800万美元,经调整分部EBITDA率为8% [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司第二季度离岸和国际收入环比增加18%,而美国陆地驱动的收入增加1% [11] - 公司预计2024年下半年美国陆地钻井和完井支出将保持在当前水平 [26] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续专注于优化运营,在美国和国际/离岸市场寻求有利可图的活动 [30] - 公司将继续部署新技术,如Well Site Services分部的专有主动座阀和Downhole Technologies分部的新EPIC系列射孔系统 [27] - 公司看好深海矿物采集、固定和浮动海上风电、碳捕集和储存、地热等新能源过渡机会,这些机会有助于公司长期扩大产品和服务范围 [31][32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管存在中国需求和OPEC+可能停止自愿减产的担忧,但原油价格在上半年一直相对稳定,为公司客户提供了可预测的规划环境 [23] - 稳定的油价和天然气/LNG需求前景支持了大量的离岸领域开发投资 [24] - 公司预计2024年调整后EBITDA将在8500万美元至9000万美元之间,自由现金流将达到4000万美元 [28] - 公司对2025年美国陆地市场前景持乐观态度,认为产量下降和天然气活动改善将带来复苏 [43][44][45][46][47] 其他重要信息 - 公司第二季度订单总额为1.01亿美元,较第一季度的6600万美元有所增加,期末订单backlog为3亿美元 [13] - 公司第二季度经营活动产生现金流10亿美元,并以折价回购了部分可转换债券和股票 [16][22] - 公司第二季度总债务/EBITDA为1.5倍,净债务/EBITDA为1.2倍,财务灵活性强 [16] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jim Rollyson 提问** 询问Offshore/Manufactured Products业务在下半年的收入和利润率走势 [35][36] **Cindy Taylor 回答** 公司预计下半年该业务收入和利润率将保持强劲,因为订单已经超过1倍,为2025年奠定了良好基础 [36][37] 问题2 **Stephen Gengaro 提问** 询问Well Site Services和Downhole Technologies业务的利润率改善空间 [41][42] **Lloyd Hajdik 回答** Well Site Services业务利润率有望达到低20%区间,Downhole Technologies业务利润率有望达到高个位数到低双位数 [39][40] 问题3 **John Daniel 提问** 询问在美国陆地市场持平的情况下,公司如何看待行业竞争格局的变化 [56][57][58] **Cindy Taylor 回答** 预计会有更多小型企业关闭或整合,但更重要的是行业整合加速,大型公司也在寻求兼并机会 [59][60][61]

文章核心观点 - 分析Oil States International季度财报表现、盈利预期及股价走势，并提及同行业Profire Energy业绩预期 [1][2][7] 公司业绩表现 - 本季度财报盈利意外达75%，上季度每股预期亏损0.01美元，实际亏损0.03美元，意外率-200% [1] - 截至2024年6月季度营收1.8638亿美元，超Zacks共识预期2.69%，去年同期营收1.8353亿美元，过去四个季度两次超营收预期 [2] - 本季度每股收益0.07美元，超Zacks共识预期0.04美元，去年同期每股收益0.01美元，过去四个季度三次超每股收益预期 [7][8] 公司盈利预期 - 即将发布的报告预计季度每股收益0.03美元，同比降50%，过去30天共识每股收益预期下调20% [6] - 下一季度共识每股收益预期0.07美元，营收1.9119亿美元，本财年共识每股收益预期0.20美元，营收7.447亿美元 [11] 公司股价表现 - 年初以来股价下跌约30.2%，同期标准普尔500指数上涨14.5% [9] 公司评级与展望 - 财报发布前，盈利预期修正趋势不利，当前Zacks排名4（卖出），预计短期内股价表现逊于市场 [4] - 股价短期走势持续性取决于管理层在财报电话会议上的评论 [14] 行业情况 - Zacks油气机械及设备行业排名处于前14%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [5] 同行业公司情况 - 同行业Profire Energy截至2024年6月季度业绩预计8月7日公布，预计营收1390万美元，同比降3.7% [12][13]

财务业绩 - 第二季度收入为1.864亿美元，较上一季度增长11%[2] - 调整后EBITDA为2130万美元，较上一季度增长38%[2] - 2024年第二季度收入为1.86亿美元，较2023年同期增长1.6%[29] - 2024年上半年产品收入为2.03亿美元，较2023年同期增长5.4%[29] - 2024年上半年服务收入为1.51亿美元，较2023年同期下降19.5%[29] - 2024年上半年营业亏损为9,132,000美元，2023年同期营业利润为9,144,000美元[32] - 2024年上半年净亏损为12,073,000美元，2023年同期净利润为2,716,000美元[33] 分部业绩 - 离岸制造产品分部收入增长17%至1.016亿美元，调整后EBITDA增长27%至2013万美元[4][8] - 井下技术分部收入增长16%至3840万美元，调整后EBITDA增长42%至311万美元[13][19] - 公司三大业务部门中，Offshore Manufactured Products和Downhole Technologies部门的营业利润有所下降，而Well Site Services部门的营业利润有所增加[56][57][58] 订单和现金流 - 获得1.01亿美元新订单，二季度末在手订单为3亿美元[17] - 通过出售闲置设施获得1030万美元现金[23] - 二季度经营活动产生的现金流为1020万美元[23] - 2024年6月30日现金及现金等价物余额为25,188,000美元，较2023年12月31日减少46.5%[37] - 2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为-1,118,000美元，2023年同期为38,742,000美元[43] 财务指标 - 公司整体营业利润从2023年同期的9.144亿美元下降至2024年上半年的-9.132亿美元[53] - 公司调整后EBITDA从2023年同期的40.423亿美元下降至2024年上半年的36.761亿美元[54] - 公司调整后净利润从2023年同期的2.716亿美元下降至2024年上半年的2.518亿美元[62] - 公司调整后每股收益从2023年同期的0.04美元下降至2024年上半年的0.04美元[64] 其他 - 回购了1150万美元的4.75%可转换优先票据和240万美元的普通股[24] - 公司在2024年第一季度进行了1亿美元的商誉减值[58] - 公司在2024年上半年进行了6.935亿美元的设施整合和其他费用[54][56][57][58] - 公司在2024年第二季度偿还了515万美元的4.75%可转换票据[54][59] - 公司在2024年上半年的资本支出为2.893亿美元[未提及] - 公司在2024年上半年的现金流量为2.305亿美元[未提及]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度合并收入和经调整EBITDA环比下降,主要受到季节性因素和按完工百分比确认收入的影响 [9] - 下钻技术业务录得1000万美元的商誉减值 [21][22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 海洋/制造产品业务收入同比增长但环比下降,毛利率为18% [16] - 井场服务业务收入为4700万美元,经调整EBITDA率为14% [19][20] - 下钻技术业务收入为3300万美元,经调整EBITDA为200万美元 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国陆上活动水平在2023年下半年下降约20% [26] - 天然气市场疲软,全球库存仍高于5年平均水平 [27] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正整合短周期制造业务至下钻技术业务,以更好地反映业务需求驱动因素 [8][15] - 公司正在整合亚洲制造和服务业务,将新加坡业务迁至印尼巴淡岛 [17] - 公司在海洋和离岸市场保持乐观,并通过新技术提高竞争力 [11][12][34][35] - 公司正积极拓展新兴清洁能源领域,如深海矿产开采、海上风电、碳捕集等 [34][35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年美国陆上钻完井支出预计维持在当前水平,但海外和海上市场有望增加 [28] - 公司预计2024年EBITDA为8500万-9000万美元,较之前指引中值下降约5% [31] - 公司预计2024年自由现金流为4000万美元,自由现金流收益率超过10% [32] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jim Rollyson 提问** 询问海洋/制造产品业务订单情况和收入确认时间 [40][41] **Cindy Taylor 回答** - 第一季度订单略有下滑,但公司仍有较大订单在等待执行 [42][43][44] - 该业务收入通常会在第二、三、四季度逐步增长 [45][46][47] 问题2 **Stephen Gengaro 提问** 询问下钻技术业务的发展情况和竞争格局 [56][57] **Cindy Taylor 回答** - 公司正整合短周期海洋产品业务至下钻技术业务,以提升整体竞争力 [54][55] - 该业务的关键是提升美国市场份额和拓展国际市场,新技术推出有助于此 [55][56][68][69] 问题3 **John Daniel 提问** 询问如何应对天然气市场疲软 [78] **Cindy Taylor 回答** - 公司正专注于成本管控和保留现有服务人员,同时寻求向其他地区调配 [79][80]

营收情况 - 2024年第一季度，公司总收入为167,262千美元，较2023年同期下降28,937千美元[44] - 公司2024年第一季度净亏损为13,374千美元，较2023年同期净收入下降15,532千美元[46] - 公司2024年第一季度总营收较2023年同期下降15%，产品营收下降6%，服务营收下降24%[46] 部门情况 - Offshore Manufactured Products部门的某些短周期、消耗性产品操作被整合到Downhole Technologies部门，以更好地与潜在的活动需求驱动因素和当前部门管理结构保持一致[35] - Offshore Manufactured Products部门的订单 backlog 截至2024年3月31日下降至3.05亿美元，第一季度订单额为6600万美元，季度订单额与销售额比率为0.8倍[39] - Offshore Manufactured Products部门收入为86,857千美元，较2023年同期增长6,352千美元[45] - Offshore Manufactured Products部门2024年第一季度运营收入为10,603千美元，较2023年同期增长2,905千美元[45] - Downhole Technologies部门营收为33,113千美元，较2023年同期下降15,523千美元[45] - Downhole Technologies部门2024年第一季度运营亏损为12,079千美元，较2013年同期运营收入下降13,952千美元[45] - Well Site Services部门2024年第一季度营收为47,292千美元，较2023年同期下降19,766千美元[45] 资金情况 - 公司在2024年第一季度的运营活动中使用的现金流为1.14亿美元，较2023年同期的5.9百万美元有所增加[50] - 公司计划在2024年投资约4000万美元用于资本支出，同时计划出售新加坡和休斯敦的两个设施，预计收入约为3500万美元[50] - 公司于2023年发行的2023年到期的债券总额为1.73亿美元已全部偿还[51] 其他情况 - 公司在2024年第一季度没有任何高级证券违约情况[62] - 公司在2024年第一季度没有任何矿山安全披露[63] - 公司董事或高管在2024年第一季度没有采取或终止与公司证券相关的“Rule 10b5-1交易安排”或“非Rule 10b5-1交易安排”[64]

文章核心观点 - 分析Oil States International季度财报表现及股价走势，探讨未来股价走向与盈利预期关系，提及行业排名影响，还介绍同行业Pedevco Corp预期情况 [1][5][6][12] Oil States International财报情况 - 本季度每股亏损0.03美元，Zacks共识预期亏损0.01美元，去年同期每股盈利0.03美元，经非经常性项目调整 [1] - 本季度财报盈利意外为 - 200%，上一季度实际盈利0.11美元，预期0.08美元，盈利意外为37.50%，过去四个季度超共识每股收益预期两次 [2] - 截至2024年3月季度营收1.6726亿美元，低于Zacks共识预期12%，去年同期营收1.962亿美元，过去四个季度仅一次超共识营收预期 [3] Oil States International股价表现 - 自年初以来股价下跌约21.7%，而标准普尔500指数上涨5.8% [5] Oil States International未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论 [4] - 盈利前景可助投资者判断股价走向，包括当前季度盈利预期及预期变化 [6] - 盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关，可通过Zacks Rank跟踪 [7] - 财报发布前盈利预测修正趋势不一，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内与市场表现一致 [8] - 未来需关注未来季度和本财年盈利预测变化，当前未来季度共识每股收益预期0.06美元，营收1.9951亿美元，本财年共识每股收益预期0.28美元，营收8.1437亿美元 [9] 行业情况 - Oil and Gas - Mechanical and and Equipment行业Zacks行业排名在前25%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [10] Pedevco Corp预期情况 - 尚未公布2024年3月季度财报，预计本季度每股收益0.01美元，同比下降50%，过去30天共识每股收益预期上调100% [11][12] - 预计本季度营收647万美元，较去年同期下降20.7% [12]

净亏损和营收 - Oil States International, Inc.2024年第一季度净亏损为1340万美元，每股摊薄亏损为0.21美元[1] - Offshore Manufactured Products部门2024年第一季度营收为8685.7万美元，同比增长8%[2] - Well Site Services部门2024年第一季度营收为4729.2万美元，环比下降8%[2] - Downhole Technologies部门2024年第一季度营收为3311.3万美元，环比增长8%[2] - Offshore Manufactured Products部门2024年第一季度营收为8690万美元，调整后的EBITDA为1580万美元，调整后的EBITDA利润率为18%[10] - Well Site Services部门2024年第一季度营收为4730万美元，调整后的EBITDA为660万美元，调整后的EBITDA利润率为14%[12] - Downhole Technologies部门2024年第一季度营收为3310万美元，调整后的EBITDA为2190万美元[13] - Offshore Manufactured Products部门在2024年第一季度的营收为86857千美元，运营利润为10603千美元[28] - Well Site Services部门在2024年第一季度的营收为47292千美元，运营亏损为419千美元[28] - Downhole Technologies部门在2024年第一季度的营收为33113千美元，运营亏损为12079千美元[28] 调整后的EBITDA和利润 - 调整后的EBITDA为1555万美元[2] - 公司2024年第一季度现金流用于运营为1140万美元，资本支出为1010万美元[17] - 公司2024年第一季度现金余额为2410万美元，无未偿还借款[18] - 2024年第一季度，Oil States International, Inc.的产品销售额为94329千美元，服务销售额为72933千美元[25] - 2024年第一季度，Oil States International, Inc.的总营收为167262千美元，总成本和费用为178439千美元[25] - 2024年第一季度，Oil States International, Inc.的净利润为-13374千美元，基本每股净利润为-0.21美元[25] - 2024年第一季度，Oil States International, Inc.的调整后EBITDA为15455千美元[32] - 2024年第一季度，Offshore Manufactured Products部门的调整后分部EBITDA为15,800千美元，较2023年同期的11,938千美元增长32.5%[33] - 2024年第一季度，Well Site Services部门的调整后分部EBITDA为6,593千美元，较2023年同期的13,223千美元下降50.2%[33] - 2024年第一季度，Downhole Technologies部门的调整后分部EBITDA为2,191千美元，较2023年同期的6,741千美元下降67.5%[33] - 2024年第一季度，公司的净收入（不包括费用）为1,873千美元，较2023年同期的2,158千美元下降13.2%[34] - 2024年第一季度，每股净收入（不包括费用）为0.03美元，与2023年同期持平[34] 其他信息 - 2023年第四季度，Offshore Manufactured Products部门的调整后分部EBITDA为28,838千美元，较第三季度的21,708千美元增长32.1%[36] - 2023年第四季度，Well Site Services部门的调整后分部EBITDA为5,903千美元，较第三季度的9,716千美元下降39.2%[36] - 2023年第四季度，Downhole Technologies部门的调整后分部EBITDA为-1,420千美元，较第三季度的2,646千美元下降153.6%[36] - 2023年第四季度，公司的调整后EBITDA为23,978千美元，较第三季度的23,441千美元增长2.3%[36] - 公司联系人为Lloyd A. Hajdik，联系电话为(713) 652-0582[37]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2023年公司合并运营结果改善，收入7.82283亿美元，较2022年的7.37706亿美元增加4457.7万美元；运营收入2316.4万美元，较2022年的290.5万美元增加2025.9万美元；净收入1289.1万美元，较2022年的亏损954万美元增加2243.1万美元；运营现金流5657.5万美元，较2022年的3286.2万美元增加2371.3万美元[19] - 2023年公司实现净收入1290万美元，每股收益0.20美元；2022年净亏损950万美元，每股亏损0.15美元[179] - 2023年公司合并总营收较2022年增加4460万美元，增幅6%；产品营收增加3300万美元，增幅9%；服务营收增加1160万美元，增幅3% [181] - 2023年公司合并总营收成本（不含折旧和摊销费用）较2022年增加2830万美元，增幅5%；产品成本增加2140万美元，增幅7%；服务成本增加690万美元，增幅3% [182][183] - 2023年公司运营收入为2316.4万美元，2022年为290.5万美元，同比增加2025.9万美元[175] - 2023年公司确认与Offshore/Manufactured Products部门相关的设施整合费用250万美元，Well Site Services部门相关的专利辩护成本60万美元；2022年确认与服务提供商诉讼和解收益610万美元[176][178] - 2023年销售、一般和行政费用为9420万美元，剔除专利辩护成本后较2022年减少240万美元，降幅3%[184] - 2023年折旧和摊销费用较上一年度减少660万美元，降幅10%[185] - 2023年综合营业收入为2320万美元，2022年为290万美元，剔除相关费用和上一年诉讼收益后，营业收入同比增加2940万美元[187] - 2023年净利息费用为820万美元，2022年为1030万美元；2023年利息费用占未偿还债务总额的比例约为7%，2022年为6%[188] - 2023年经营活动现金流为5660万美元，2022年为3290万美元；2023年投资活动净现金使用量为2560万美元，2022年为2270万美元；2023年融资活动净现金使用量为2670万美元，2022年为2030万美元[201][203][207] - 截至2023年12月31日，公司现金及现金等价物总额为4710万美元，2022年为4200万美元；无ABL信贷安排下的未偿还借款，2026年票据未偿还本金为1.35亿美元，其他债务为310万美元[209][210] 各业务线数据关键指标变化 - 2023 - 2021年，离岸/制造产品部门产生了公司合并收入的52% - 56%，2023年12月31日的积压订单为3.33亿美元，高于2022年的3.08亿美元和2021年的2.6亿美元，预计2024年将确认约70%的积压订单为收入[27][30] - 2023 - 2021年，井场服务部门产生了公司合并收入的30% - 31%，截至2023年12月31日，通过约20个地点为美国和国际市场的客户提供服务[34][37] - 2023 - 2021年，井下技术部门贡献了公司合并收入的13% - 18%，为油田服务以及勘探和生产公司提供产品和服务[38] - 2023年公司Offshore/Manufactured Products营收为44126.3万美元，较2022年增加5954万美元；Well Site Services营收为24263.3万美元，较2022年增加1144.4万美元；Downhole Technologies营收为9838.7万美元，较2022年减少2640.7万美元[177] - 2023年公司Offshore/Manufactured Products运营收入为6529.9万美元，较2022年增加2003.1万美元；Well Site Services运营收入为1388.1万美元，较2022年增加901.6万美元；Downhole Technologies运营亏损为1488.4万美元，较2022年亏损增加821.5万美元[177] - 2023年离岸/制造产品部门收入较2022年增加5950万美元，增幅16%；运营收入为6530万美元，剔除相关费用和上一年诉讼收益后，运营收入同比增加2860万美元[191][192] - 2023年油井现场服务部门收入较2022年增加1140万美元，增幅5%；运营收入为1390万美元，剔除2023年专利辩护成本后，运营结果较上一年度改善960万美元[194][195] - 2023年井下技术部门收入较2022年减少2640万美元，降幅21%；运营亏损为1490万美元，2022年为670万美元[196][197] - 2023年，公司离岸/制造产品部门约69%的销售额来自客户用于勘探开发钻井等项目的资本支出[162] - 截至2023年12月31日，离岸/制造产品部门积压订单从2022年的3.08亿美元增至3.33亿美元，2023年预订量4.72亿美元，订单出货比为1.1倍[165] 公司资本运作情况 - 2023年2月，公司偿还了本金1730万美元及应计利息的2023年到期可转换优先票据；董事会授权了一项2500万美元的股票回购计划，2023年已回购690万美元的股票；2024年2月16日，公司修订高级担保信贷安排，将到期日从2025年2月10日延长至2028年2月16日[21] - 2023年10 - 12月，公司共回购563190股，平均每股6.81美元，2023年2月批准的2500万美元股票回购计划已使用690万美元[150][151] - 2023年2月，公司偿还2023年票据本金1730万美元及应计利息，2024年2月16日，修订ABL信贷安排，将到期日延至2028年2月16日[157] - 2023年2月16日，董事会授权2500万美元用于回购公司普通股，截至2023年12月31日，已回购690万美元[212] 行业环境与市场趋势 - 2023年美国年末钻机数量较2022年12月下降20%，受大宗商品价格疲软影响[20] - 2023年布伦特原油年均价格82.47美元/桶，WTI原油年均价格77.56美元/桶，亨利枢纽天然气年均价格2.53美元/百万英热单位，较2022年均有所下降[155] - 2024年2月9日，布伦特原油、WTI原油和天然气现货价格分别收于83.58美元/桶、77.26美元/桶和1.74美元/百万英热单位，当日美国钻机数量为623台[156] - 2024年2月9日美国陆地石油钻机数量为479台，2023年末为527台，2022年末为557台；陆地天然气及其他钻机数量2024年2月9日为123台，2023年末为138台，2022年末为148台；海上钻机数量2024年2月9日和2023年末均为21台，2022年末为18台[169] - 截至2023年12月31日，美国石油钻探占总钻机数量的80% [169] - 2023年美国年末钻机数量较2022年12月下降20% [180] 公司业务相关影响因素 - 公司产品和服务需求具有周期性，主要依赖于石油和天然气行业的活动水平，对未来原油和天然气价格预期敏感[22] - 离岸/制造产品部门市场主要集中在海上生产设施基础设施开发等活动，销售受全球海上油气需求及美国陆地钻探活动影响[28] - 井场服务部门需求主要与美国陆地油气勘探和生产活动水平相关，活动水平与碳氢化合物商品价格高度相关[35] - 井下技术部门的客户包括其他油田服务公司以及大型、独立和私营石油天然气公司，该部门没有客户在任何报告期内占公司合并总收入的比例超过10%[41] - 公司运营受客户预算和特定地区季节性天气条件影响，美国落基山脉和东北部地区冬季恶劣天气、墨西哥湾和墨西哥湾沿岸夏秋季节的飓风和风暴会限制作业[42] - 公司井下技术部门产品需求主要与美国陆上油气勘探生产活动水平相关，该活动主要受原油价格驱动，与碳氢化合物商品价格高度相关[39] - 公司井下技术部门产品和服务利用射孔技术创新，还提供专有趾阀、压裂塞等产品及一系列消耗品[40] - 拜登政府呼吁修订和限制联邦土地油气开发租赁和许可计划，曾暂停联邦油气租赁活动，未来限制新油气租赁将影响公司产品和服务需求[57] - 2022年11月，联邦土地管理局提议限制联邦土地井场燃烧规则，增加油气租赁成本，若甲烷减排计划不足可延迟或拒绝许可[57] - 2023年7月，联邦土地管理局提议更新联邦油气租赁财政条款，增加费用、租金、特许权使用费和保证金要求，预计2024年春季采取最终行动[57] - 2023年12月，德克萨斯州设立北卡尔弗森 - 里夫斯地震响应区，暂停该地区23个深层处置许可[58] - 2023年，内政部发布2024 - 2029年最终海上租赁计划，提供租赁区域为联邦海上油气开发租赁以来最小[58] - 2015年，奥巴马政府下的美国环保署发布规则使地面臭氧国家环境空气质量标准更严格，2020年特朗普政府决定维持该标准，目前仍有诉讼在进行[58] - 2023年1月发布的定义“美国水域”规则在27个州被禁止执行，9月发布规则纳入最高法院裁决但未定义“连续地表连接”，实施情况因州而异[59] - 2023年12月，美国环保署发布最终规则，为原油和天然气源类别设定甲烷和挥发性有机化合物排放标准，可能面临法律挑战[59] - 2021年4月，拜登宣布美国到2030年温室气体排放量比2005年水平降低50% - 52%的目标[59] - 2021年第26届联合国气候变化大会上，美国和欧盟共同发起全球甲烷承诺，超100个国家加入，目标到2030年全球甲烷排放量比2020年水平至少降低30% [59] - 2022年8月签署的IRA 2022法案包含数千亿美元可再生能源等发展激励措施，还将首次对温室气体排放征收联邦费用[60] - COP26上，GFANZ宣布来自45个国家超450家公司承诺投入超130万亿美元资金实现净零目标[60] - 2023、2022、2021年没有客户占公司合并收入超过10% [74] - 原油和天然气行业资本支出水平因众多因素高度波动，影响公司业务和运营[65] - 市场竞争激烈，公司可能因竞争失去市场份额或无法维持、提高产品和服务价格[67] - 行业整合可能导致客户资本支出减少、需求下降，现有竞争对手市场份额增加[68] - 供应链中断会影响公司产品制造、运输和销售，进而影响经营业绩、现金流和财务状况[69] - 公司难以雇佣和留住足够关键人员，活动增加时成本上升、增长受限，活动减少时人员流失[70] - 若不能及时开发新的有竞争力技术和产品，公司业务和收入将受不利影响[71][72] - 安全威胁包括网络安全威胁等，若发生会对公司声誉、财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响[73] - 欧洲和中东的军事行动可能导致原油和天然气价格波动、供应链受限、金融市场不稳定、通货膨胀加剧等，进而对公司业务产生不利影响[76] - 气候事件可能导致公司运营中断、资产受损、供应链延迟，还可能影响客户和供应商的运营，对公司业务造成不利影响[78] - 公司可能无法以合理的条件获得所需的资本和信贷，经济衰退或长期市场调整可能影响公司的股票价值、资本获取和流动性[83] - 通货膨胀可能增加公司的成本结构，导致更高的借贷成本、供应短缺和劳动力成本上升，若无法将成本转嫁给客户，将对公司业绩产生不利影响[86] - 公司海上/制造产品部门的积压订单可能会出现意外调整和取消，若大宗商品价格下跌，可能会导致更多的取消或积压订单大幅下降[87] - 公司在海上/制造产品部门的项目中可能承担合同风险，实际成本和利润可能与预期不同，可能导致项目盈利能力下降或亏损[89] - 汇率波动可能导致公司合并财务状况、经营成果和现金流的波动，若无法匹配外币收入和支出，可能对公司产生负面影响[92] - 公司在国际业务中面临资产被征用、合同被重新谈判或无效、外汇管制等风险，还需遵守不同国家的法律法规，违反可能导致处罚和声誉受损[94] - 2018年美国对多种进口产品加征关税，欧盟和其他国家采取了报复性关税措施，若公司采购原材料困难或价格上涨，且无法将成本转嫁给客户，将对公司财务状况和经营成果产生不利影响[99] - 公司井下技术部门运营涉及爆炸物许可、储存和处理，爆炸事件可能导致运营中断、人员伤亡和财产损失，还可能失去相关许可证[100][101] - 公司产品和服务复杂，设备故障或不符合规格可能增加客户成本，引发诉讼索赔，影响公司声誉[102] - 公司虽有保险覆盖潜在损失，但可能存在未投保或保险不足的情况，部分保险风险包括无法按合理条款续保、部分责任未覆盖等[103][104] - 公司依赖多种知识产权，可能无法成功维护这些权利，还可能面临侵权指控，影响竞争地位和业务[104] - 水力压裂相关法律法规可能增加公司经营成本，导致运营限制、延迟或取消，减少产品和服务需求[105] - 与诱发地震活动相关的立法和监管举措可能导致油井钻探和完井作业受限或延迟，减少产品和服务需求[107] - 限制、延迟或取消美国或其他国家深海租赁、许可或钻探活动的法律法规可能减少公司服务和产品需求[108] - 公司运营受众多环境法律法规约束，合规可能导致成本增加，减少产品和服务需求[111][112] - 意外释放污染物可能使公司承担重大成本和责任，且部分成本可能无法通过保险收回[113] - 公司需遵守严格的职业健康和安全要求，历史成本未产生重大不利影响，但未来情况不确定[114][116] - 气候变化威胁使公司及其客户面临监管、政治、金融和诉讼风险，可能增加运营成本、限制油气生产区域、减少产品和服务需求[117][118] - 2024年起，《2022年降低通胀法案》对甲烷排放收费，2024年为每吨900美元，2025年涨至120

财务数据和关键指标变化 - 第四季度收入为2.08亿美元,较上一季度增长7% [16] - 第四季度调整后合并EBITDA为2400万美元,较上一季度增长2% [16] - 第四季度净利润为600万美元,连续第六个季度实现正收益 [16] - 第四季度调整后合并EBITDA利润率为12%,与上一季度持平 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 海洋/制造产品分部第四季度收入为1.38亿美元,为8年来最高 [17] - 海洋/制造产品分部第四季度调整后EBITDA为3000万美元,利润率为22%,与上一季度持平 [17] - 井场服务分部第四季度收入为5100万美元,经营亏损100万美元,调整后EBITDA为600万美元,利润率为12%,较上季度下降 [21] - 井下技术分部第四季度收入为1900万美元,经营亏损700万美元,调整后EBITDA亏损300万美元 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年国际和海上市场活动增强,而北美陆地活动开始下降 [9] - 第四季度美国陆地完井活动下降约20%,受到原油价格下跌约20%的影响 [9] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于提供安全高效的技术领先产品和服务,满足全球客户需求 [33] - 公司正在积极拓展新的能源转型机会,如深海矿产开采、海上风电、碳捕集储存等,以扩大产品和服务范围 [32] - 公司正在整合亚洲制造和服务业务,将新加坡业务迁至印尼巴淡岛,以提高效率 [18][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年上半年全球需求疲软、产量增加导致油价下跌,美国陆地活动在下半年开始下降 [26] - 预计2024年美国陆地钻井和完井支出将保持在当前水平,但国际和海上市场支出将有所增加 [26][27] - 新技术的商业化将有助于公司在美国陆地市场的长期成功 [28] - 公司预计2024年全年收入将同比增长约5%,EBITDA在9000万至9500万美元之间 [28] - 公司预计2024年将产生至少4000万美元的自由现金流,自由现金流收益率超过10% [29] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Connor Jensen 提问** 询问第四季度订单量低于1的原因,以及2024年的订单预期 [38][39][40][41][42][43] **Cindy Taylor 回答** 解释第四季度订单量波动正常,2024年预计订单量将超过1,并详细分析了各业务线的订单预期 [41][42][43] 问题2 **Unidentified Analyst 提问** 询问Well Site和Downhole Technologies业务在北美陆地活动持平的情况下的利润率预期 [53][54][55][56][57][58] **Cindy Taylor 回答** 分析了天然气市场疲软对这两个业务的利润率影响,并表示将通过成本控制和新技术应用来提升利润率 [54][55][56][57] 问题3 **Unidentified Analyst 提问** 询问2024年的资本支出、营运资金和自由现金流转换率预期 [66][67][68][69][70][71][72][73] **Cindy Taylor和Lloyd Hajdik回答** 详细解释了2024年的资本支出、营运资金和自由现金流预期,包括受到资产出售影响的变化 [71][72][73]

整体财务关键指标变化 - 2023年前三季度营收为5.74017亿美元，2022年同期为5.35272亿美元，同比增长7.24%[13] - 2023年前三季度净利润为692.8万美元，2022年同期净亏损1242.5万美元[13] - 2023年前三季度基本每股收益为0.11美元，2022年同期为 - 0.20美元[13] - 2023年前三季度综合收益为859.8万美元，2022年同期综合亏损为3618.3万美元[15] - 2023年前三季度净收入为692.8万美元，2022年同期净亏损为1242.5万美元[25] - 2023年前三季度经营活动提供的净现金流为5237.7万美元，2022年同期为1899.3万美元[25] - 2023年前三季度投资活动使用的净现金流为1911.6万美元，2022年同期为1934.5万美元[25] - 2023年前三季度融资活动使用的净现金流为2270.5万美元，2022年同期为1789.6万美元[25] - 2023年前九个月，普通股流通股数从6390.4万股变为6388.9万股，公司董事会授权2500万美元用于回购普通股，截至9月30日剩余2200万美元[51][52] - 累计其他综合损失从2022年12月31日的7890万美元降至2023年9月30日的7730万美元，2023年前九个月英镑和巴西雷亚尔兑美元汇率分别上涨1%和4%，带来其他综合收益170万美元[53][54] - 2023年截至9月30日的三个月和九个月，公司所得税费用分别为20万美元和270万美元，对应税前收入为440万美元和960万美元；2022年同期分别为80万美元和600万美元，对应税前收入为290万美元和亏损640万美元[55][56] - 2023年第三季度和前九个月基本每股净收益分别为0.07美元和0.11美元，2022年同期分别为0.03美元和 - 0.20美元[57] - 2023年前九个月，股票期权、服务型受限股和服务型股票单位的期末数量分别为158千份、1234千份和705千份[59] - 公司在2023年和2022年第一季度均发放了150万美元的有条件长期现金激励奖，最高可发放310万美元[61] - 2023年第三季度和前九个月的股票薪酬费用分别为180万美元和520万美元，2022年同期分别为170万美元和520万美元[62] - 2023年第三季度公司总营收为194289千美元，运营收入为6190千美元[65] - 2022年第三季度公司总营收为189394千美元，运营收入为5058千美元，含610万美元诉讼和解收益[66] - 2023年前九个月公司总营收为574017千美元，运营收入为15334千美元[67] - 2022年前九个月公司总营收为535272千美元，运营亏损为368千美元，含610万美元诉讼和解收益[68] - 2023年第三季度计算摊薄每股净收益时，分别排除了159千股和177千股因股票期权可发行的股份[57] - 2022年第三季度计算摊薄每股净亏损时，分别排除了249千股和287千股因股票期权可发行的股份[57] - 2023年和2022年前三季度，随时间转移给客户的产品和服务收入分别占合并收入的66%和63%[70] - 截至2023年9月30日，公司剩余积压订单为2.259亿美元，其中约19%预计在2023年剩余三个月确认为收入，51%在2024年确认[70] - 2023年第三季度，公司总营收为1.94289亿美元，2022年同期为1.89394亿美元[70] - 2023年前三季度，公司总营收为5.74017亿美元，2022年同期为5.3527亿美元[70] - 2023年第三季度，公司产品收入为10263.6万美元，服务收入为9165.3万美元；2023年前九个月，产品收入为29510.6万美元，服务收入为27891.1万美元[103] - 2023年第三季度，公司运营收入为619万美元，2023年前九个月为1533.4万美元；2022年前九个月运营亏损为36.8万美元[103] - 2023年第三季度，公司净利润为421.2万美元，2023年前九个月为692.8万美元；2022年前九个月净亏损为1242.5万美元[103] - 2023年第三季度，公司基本每股收益为0.07美元，2023年前九个月为0.11美元；2022年前九个月基本每股亏损为0.20美元[103] - 2023年第三季度公司净收入为420万美元，每股0.07美元，包含160万美元设施整合费用；2022年同期净收入为210万美元，每股0.03美元，包含610万美元诉讼和解收益[106] - 2023年第三季度合并总营收较2022年同期增加490万美元，增幅3%[108] - 2023年第三季度合并产品营收较2022年同期增加290万美元，增幅3%；服务营收增加200万美元，增幅2%[109] - 2023年第三季度合并总营收成本（不含折旧和摊销费用）较2022年同期减少90万美元，降幅1%[110] - 2023年第三季度销售、一般和行政费用较2022年同期增加90万美元，增幅4%[112] - 2023年第三季度折旧和摊销费用较2022年同期减少100万美元，降幅6%[113] - 2023年第三季度净利息费用为190万美元，2022年同期为260万美元；2023年第三季度利息费用占未偿债务总额约7%，2022年同期为6%[117] - 2023年前九个月净收入为690万美元，合每股0.11美元，2022年同期净亏损1240万美元，合每股0.20美元[129] - 2023年前九个月合并总收入较2022年同期增加3870万美元，增幅7%[131] - 2023年前九个月合并产品收入较2022年同期增加1060万美元，增幅4%；合并服务收入增加2820万美元，增幅11%[132] - 2023年前九个月合并运营收入为1530万美元，2022年同期合并运营亏损为40万美元[138] - 2023年前九个月净利息支出为640万美元，2022年同期为790万美元；利息支出占未偿债务总额的比例2023年约为7%，2022年为6%[139] - 2023年前九个月所得税费用为270万美元，基于960万美元的税前收入；2022年同期所得税费用为600万美元，基于640万美元的税前亏损[140] - 2023年前九个月运营活动产生的现金流为5240万美元，2022年同期为1900万美元[151] - 2023年前九个月，公司合同现金利息支出为580万美元，约占未偿债务平均本金余额的6%[161] - 2023年前九个月，公司外汇兑换损失为20万美元[177] 资产负债关键指标变化 - 截至2023年9月30日，现金及现金等价物为5290.4万美元，较2022年末的4201.8万美元增长25.91%[18] - 截至2023年9月30日，应收账款净额为1.89249亿美元，较2022年末的2.18769亿美元下降13.49%[18] - 截至2023年9月30日，存货净额为2.06541亿美元，较2022年末的1.82658亿美元增长13.07%[18] - 截至2023年9月30日，总资产为10.4802亿美元，较2022年末的10.64392亿美元下降1.54%[18] - 截至2023年9月30日，总负债为3.49656亿美元，较2022年末的3.74834亿美元下降6.71%[18] - 截至2023年9月30日，股东权益为6.98364亿美元，较2022年末的6.89558亿美元增长1.28%[18] - 截至2023年9月30日，应收账款净额为18924.9万美元，2022年12月31日为21876.9万美元；坏账准备占应收账款总额的比例分别为3%和2%[32] - 2023年前三季度，合同资产净减少1660万美元，递延收入（合同负债）增加560万美元[34] - 截至2023年9月30日，存货净额为20654.1万美元，2022年12月31日为18265.8万美元[35] - 截至2023年9月30日，财产、厂房和设备净额为27914.6万美元，2022年12月31日为30383.5万美元[35] - 2023年9月30日和2022年12月31日，其他无形资产账面总值分别为2.63678亿美元和2.63497亿美元，净值分别为1.57077亿美元和1.69798亿美元[37] - 2023年9月30日和2022年12月31日，长期债务总额分别为1.36026亿美元和1.52897亿美元，长期债务净额分别为1.35437亿美元和1.35066亿美元[39] - 2023年9月30日，公司在资产抵押循环信贷安排下无未偿还借款，有1640万美元未偿还信用证，可用额度为8450万美元[46] - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物总计5290万美元，较2022年12月31日的4200万美元有所增加[160] - 截至2023年9月30日，公司ABL协议下无未偿还借款，未偿还信用证为1640万美元，可提取总额为8450万美元[166] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司总债务分别占总债务和股东权益合计的16%和18%[169] 债务与融资情况 - 公司发行了1.35亿美元2026年到期的4.75%可转换优先票据，年利率4.75%，初始转换率为每1000美元本金对应95.3516股普通股[47][48] - 2023年2月15日，公司1.50%的2023年到期可转换优先票据到期，1730万美元本金已全额偿还[49] - 2023年9月30日，2026年票据估计公允价值为1.51亿美元，本金为1.35亿美元[50] - 公司发行了1.35亿美元2026年到期、利率4.75%的可转换优先票据[167] - 2023年2月15日，公司1730万美元2023年到期、利率1.50%的可转换优先票据到期并全额偿还[169] 股票回购情况 - 2023年2月15日，公司偿还1730万美元本金及应计利息，并获董事会授权2500万美元股票回购计划，有效期至2025年2月，2023年前九个月已回购300万美元股票[84] - 2023年2月16日，董事会授权2500万美元用于回购普通股，截至2023年9月30日，已回购300万美元[163] - 2023年2月16日，公司董事会授权2500万美元用于回购公司普通股，至2025年2月[190] - 截至2023年9月30日，已根据授权进行了300万美元的股票回购[190] - 2023年7 - 9月期间，公司及其附属购买方未购买任何股票[189] - 截至2023年9月30日，根据计划或项目仍可购买的股票近似美元价值为21998595美元[189] 业务线相关费用与收益 - 2023年第三季度，海洋/制造产品部门确认设施整合费用160万美元；2022年第三季度，该部门确认与未决诉讼和解相关的收益610万美元[31] - 2023年第三季度和前九个月，公司确认与Offshore/Manufactured Products部门相关的设施整合费用160万美元；2022年第三季度和前九个月，公司确认与未决诉讼和解相关的收益610万美元[103] 各业务线数据关键指标变化 - 2023年前九个月，公司Offshore/Manufactured Products部门约65%的销售额来自客户对项目驱动产品和服务的资本支出[89] - 截至2023年9月30日，Offshore/Manufactured Products部门积压订单从2022年12月31日的3.08亿美元和2022年9月30日的2.58亿美元增至3.48亿美元，2023年第三季度订单总额为1.29亿美元，订单出货比为1.2倍[91] - 2023年第三季度离岸/制造产品部门营收较2022年同期增加1500万美元，增幅16%，运营收入为1780万美元[120][121] - 2023年第三季度井场服务部门营收较2022年同期减少70万美元，降幅1%，运营收入为330万美元[123][124] - 2023年第三季度井下技术部门营收较2022年同期减少940万美元，降幅29%，运营亏损为410万美元[125][126] - 2023年前九个月海上/制造产品部门收入较2022年同期增加2670万美元，增幅10%；运营收入为4010万美元，2022年为3300万美元[142][143] - 2023年前九个月井场服务部门收入较2022年同期增加2790万美元，增幅17%；运营收入为1500万美元，2022年为运营亏损40万美元[145][146] 行业数据 - 2023