文章核心观点 - 公司预计2024年业绩改善，四季度营收和盈利有望增长，受收购、产能激活等因素推动，当前股价有溢价，持股者可保留，未持股者可等业绩公布后寻找更好切入点 [1][16][17] 业绩预期 - Zacks一致预期公司四季度营收65.6亿美元，同比增长25.2%，每股收益1.45美元，同比增长22.88% [2] - 各季度和年度盈利预测：四季度1.45美元，下季度1.48美元，2024年5.07美元，2025年5.95美元，同比增长分别为22.88%、35.78%、 - 7.48%、17.39% [3] 盈利预测模型 - 公司盈利ESP为0.00%，Zacks排名为3，模型未明确预测此次盈利会超预期 [4] 同行业对比 - 同行业中DT Midstream、Kimbell Royalty Partners、Sitio Royalties本季度有盈利超预期迹象，盈利ESP分别为+0.28%、+24.32%、+7.69%，KRP排名1，其他两个排名2 [5] 影响四季度盈利因素 - 2024年10月收购Medallion Midstream，预计产生成本节约和协同效应，提升盈利能力 [6] - 2024年上半年激活德州30亿立方英尺闲置存储容量，合同期至2030年后 [7] - 二叠纪盆地两个第三方加工厂完工，预计推动四季度管道流量增加 [8] - 公司系统基于费用的收益强劲，天然气管道业务表现稳定 [9] - 落基山脉地区新井连接，天然气处理量增加 [9] 股价表现 - 过去12个月公司股价上涨34.5%，行业上涨27.7% [10] 估值情况 - 公司目前基于未来12个月市盈率处于溢价状态 [12] 投资论点 - 公司受益于系统内强劲的基于费用的收益和位于高产区的中游资产，随着服务区域产量提升，长期表现有望改善 [14] - 公司致力于增加天然气存储容量，激活德州存储能力以满足需求 [15]

文章核心观点 - 即将发布的Oneok公司报告预计季度每股收益增长22.9%，营收增长25.2%，分析师对关键指标有预测，且股价近月有变动 [1][5][6] 公司业绩预测 - 预计季度每股收益为1.45美元，同比增长22.9% [1] - 分析师预测营收为65.6亿美元，同比增长25.2% [1] 盈利预测调整 - 过去30天季度共识每股收益预估向下修正0.9% [2] 关键指标预测 - 分析师预计“调整后EBITDA - 天然气液体”为6.3937亿美元，去年同期为6.13亿美元 [5] - “调整后EBITDA - 天然气管道”共识预估为1.6762亿美元，去年同期为1.32亿美元 [5] - “调整后EBITDA - 天然气收集与处理”预计达3.1721亿美元，去年同期为3.23亿美元 [6] 股价表现与评级 - 过去一个月Oneok股价变动为 - 10.2%，而Zacks标准普尔500综合指数变动为 + 4.7% [6] - 公司Zacks评级为3（持有），预计短期内密切跟随整体市场表现 [6]

人物经历 - Brendan出生于宾夕法尼亚州，2009年在斯坦福大学完成有机合成领域博士学位 [1] - 2009 - 2013年在大型制药公司默克工作 [1] - 在加州理工学院任职前曾在生物技术公司包括初创企业（Theravance/Aspira）工作 [1] - 作为1200 Pharma从加州理工学院分拆出来的首位员工和联合创始人，该公司获得了八位数的重大投资 [1] 投资情况 - Brendan是活跃投资者，关注市场趋势，尤其关注生物技术股票 [1] - 分析师对OKE股票有长期受益持仓，通过股票、期权或其他衍生品持有 [2]

文章核心观点 - 文章介绍ONEOK公司拥有从德州二叠纪盆地到加拿大边境的管道，虽为北美大型能源公司但未获应有认可，还提及作者写作动机及对投资的看法 [1] 公司情况 - ONEOK公司拥有从德州二叠纪盆地到加拿大边境的管道，是北美大型能源公司 [1] 作者情况 - 作者Maxime喜欢写金融文章并分享对公司投资潜力的看法，偏好工业板块，在欧洲生活工作，有投资和经济学课程学习经历，认为自身学习路径能带来新视角 [1] - 作者重视运营表现出色且尊重投资者的公司，因工业板块此类公司多所以常写该板块 [1] - 作者在Seeking Alpha写作是想分享投资理念，希望读者能从中受益 [1] 持仓情况 - 分析师通过股票、期权或其他衍生品对OKE股票有长期持仓 [2]

文章核心观点 文章围绕Oneok Inc.展开，介绍其股价表现、即将发布的财报预期、分析师估计变化、估值指标及所在行业排名等信息，为投资者提供投资参考 [1][2][5] 股价表现 - 最新交易时段收盘价为97.02美元，较前一交易日收盘价下跌0.62%，表现逊于标普500指数当日涨幅0.72% [1] - 过去一个月股价下跌3.93%，不及石油能源板块0.1%的涨幅和标普500指数1.02%的涨幅 [1] 财报预期 - 公司预计2月24日发布财报，预计每股收益1.45美元，较上年同期增长22.88% [2] - 预计营收65.6亿美元，较上年同期增长25.24% [2] 分析师估计 - 分析师估计的最新变化通常预示近期业务趋势变化，积极的估计修正反映分析师对公司业务和盈利能力的乐观态度 [3] - 过去30天，Zacks共识每股收益估计增长0.37%，公司目前Zacks排名为3（持有） [5] 估值指标 - 公司远期市盈率为16.17，高于行业平均的14.32 [6] - 公司PEG比率为3.68，而油气生产管道行业昨日收盘价对应的平均PEG比率为1.48 [7] 行业排名 - 油气生产管道行业属于石油能源板块，目前Zacks行业排名为26，处于所有250多个行业的前11% [8] - Zacks行业排名通过确定组成行业的个股平均Zacks排名来评估行业实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [8]

文章核心观点 ONEOK和MPLX达成最终协议组建合资企业，建设新的液化石油气出口终端和管道，以扩展和延伸综合天然气液价值链，为客户提供更多选择和价值，符合公司资本分配战略 [1][5] 项目合作情况 - ONEOK和MPLX组建合资企业，建设日处理量40万桶的液化石油气出口终端和一条24英寸的管道 [1] - 出口终端合资企业Texas City Logistics LLC由双方各持股50%，MPLX负责建设和运营，预计2028年初完成，双方预计各投资约7亿美元，总计14亿美元 [2] - 管道合资企业MBTC Pipeline LLC由ONEOK持股80%、MPLX持股20%，ONEOK负责建设和运营，双方预计分别投资约2.8亿美元和7000万美元，总计3.5亿美元 [4] 项目运营情况 - 出口终端40万桶/日的装载吞吐量预计主要为低乙烷丙烷和正丁烷，双方各为其客户预留20万桶/日 [3] - ONEOK在这些项目中的资本投资份额预计约为10亿美元 [4] 公司介绍 - ONEOK是一家领先的中游运营商，通过约6万英里的管道网络运输能源产品，是北美最大的多元化能源基础设施公司之一，为美国及全球提供能源服务 [5] - ONEOK是标准普尔500指数成分股公司，总部位于俄克拉荷马州塔尔萨市 [6]

文章核心观点 - ONEOK完成对EnLink Midstream的收购，增强其综合价值链并使平台更多样化，为利益相关者创造价值 [1][2] 收购交易情况 - 2025年1月31日ONEOK宣布完成对EnLink Midstream的收购，EnLink单位持有人于1月30日特别会议批准该交易 [1] - EnLink非ONEOK的单位持有人每持有一股EnLink普通股获得0.1412股ONEOK普通股，EnLink普通股不再在纽约证券交易所公开交易 [2] ONEOK公司介绍 - 公司是领先的中游运营商，通过约60000英里管道网络提供能源产品和服务，运输天然气、天然气液体、精炼产品和原油等，是北美最大的多元化能源基础设施公司之一 [3] - 公司为标准普尔500指数成分股，总部位于俄克拉荷马州塔尔萨市 [4] EnLink Midstream公司介绍 - 公司总部位于达拉斯，为天然气、原油和天然气液体提供综合中游基础设施服务，以及二氧化碳运输用于碳捕获和封存，资产平台位于主要生产盆地和核心需求中心 [5]

文章核心观点 ONEOK收购EnLink剩余公开发行普通股单位获EnLink单位持有人批准，交易预计于2025年1月31日完成 [1][3] 收购进展 - EnLink单位持有人特别会议初步结果显示约99.8%投票的普通股单位（3.791亿单位）赞成交易，82.9%已发行单位投票赞成 [2] - EnLink将在提交给美国证券交易委员会的8 - K表格中披露特别会议最终投票结果 [2] 交易时间安排 - 收购预计于2025年1月31日完成 [3] - EnLink普通股单位预计于1月31日市场开盘前停止在纽约证券交易所交易 [3] 交易兑换方式 - 收购完成后，ONEOK未持有的EnLink每一个已发行普通股单位将转换为0.1412股ONEOK普通股 [3] 相关文件信息 - ONEOK已向美国证券交易委员会提交S - 4表格注册声明以注册拟发行的ONEOK普通股，其中包括ONEOK招股说明书和EnLink代理声明 [7] - 注册声明于2024年12月30日生效，EnLink于2024年12月31日左右向其单位持有人邮寄最终代理声明/招股说明书 [7] - 投资者和证券持有人可通过美国证券交易委员会网站、ONEOK网站和EnLink网站获取相关文件副本 [7] 公司介绍 - ONEOK是一家领先的中游运营商，通过超5万英里管道网络运输能源产品，是北美最大的多元化能源基础设施公司之一，为美国及全球提供能源服务 [8] - EnLink Midstream提供天然气、原油、NGLs的综合中游基础设施服务以及二氧化碳运输服务，资产平台位于主要生产盆地和核心需求中心 [10] 联系方式 - ONEOK投资者关系联系人为Megan Patterson，电话918 - 561 - 5325，邮箱[email protected]；媒体关系联系人为Alicia Buffer，电话918 - 861 - 3749，邮箱[email protected] [11] - EnLink Midstream投资者关系联系人为Brian Brungardt，电话214 - 721 - 9353，邮箱[email protected]；媒体关系联系人为Megan Wright，电话214 - 721 - 9694，邮箱[email protected] [11]

公司股价表现 - 公司上一交易日收盘价为100.60美元，较前一日收盘价上涨0.15%，表现逊于标准普尔500指数当日0.92%的涨幅，道琼斯指数上涨0.31%，以科技股为主的纳斯达克指数上涨2.03% [1] - 过去一个月公司股价下跌0.33%，未能跟上石油能源板块5.72%的涨幅和标准普尔500指数0.81%的涨幅 [1] 公司财报预期 - 公司定于2025年2月24日公布财报，预计每股收益为1.46美元，较上年同期增长23.73% [2] - 最新共识预测营收为66.7亿美元，较上年同期增长27.47% [2] 分析师预估与评级 - 分析师预估的变化通常反映短期业务趋势，上调预估表明分析师对公司业务和盈利能力持积极态度 [3] - 预估调整与股价表现直接相关，投资者可利用Zacks Rank模型，该模型考虑预估变化并提供评级系统 [4] - Zacks Rank系统从1（强力买入）到5（强力卖出），1级股票自1988年以来平均年回报率为25%，过去30天Zacks共识每股收益预估未变，公司目前Zacks Rank为2（买入） [5] 公司估值指标 - 公司远期市盈率为16.7，高于行业的14.16，显示有溢价 [6] - 公司PEG比率为3.8，截至昨日收盘，石油和天然气生产管道行业平均PEG比率为1.48 [6] 行业排名情况 - 石油和天然气生产管道行业属于石油能源板块，Zacks行业排名为27，处于250多个行业的前11% [7] - Zacks行业排名通过计算行业内个股平均Zacks Rank评估行业活力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [7]

文章核心观点 - Oneok是股息稳定的支柱企业，其股息不断增长，公司构建能源基础设施资产基础并通过投资实现盈利增长，未来增长动力充足，是追求收益与增长的投资者的理想选择 [1][12] 股息情况 - 公司实现超25年股息支付稳定与增长，自2000年以来股息提升近1230% [1] - 公司近期再次提高股息，较去年年化利率增长4%，股息收益率升至近4% [2] - 公司目标是未来几年实现3% - 4%的年度股息增长 [11] 能源基础设施建设 - 公司构建了卓越的能源基础设施资产基础，拥有超50000英里战略布局的管道，还运营中游资产，这些资产通过长期合同和监管费率结构产生稳定现金流 [3] - 公司通过有机扩张和收购投入数十亿美元建设综合网络，近年进行多笔并购交易，2023年以188亿美元收购Magellan Midstream Partners，去年以59亿美元收购Medallion Midstream和EnLink Midstream 43%的股权，并同意收购EnLink剩余公开发行股份 [4][5] - 公司还大力投资高回报有机扩张项目，如MB - 6分馏塔和西德克萨斯NGL管道系统全线扩建，均于去年底投入使用 [5] 盈利增长情况 - 尽管能源市场动荡，公司仍实现连续10年（2013 - 2023）调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）增长，期间调整后EBITDA以15%的速度扩张，去年因近期收购增长有望加速至27% [6] - 公司进入2025年发展势头良好，预计今年调整后EBITDA超80亿美元，较去年增长超20% [7] 未来增长动力 - 公司未来几年将继续从近期收购中受益，预计未来三年从EnLink和Medallion交易中获得超2.5亿美元协同效应，还致力于从Magellan收购中获得超4.15亿美元协同效应 [8][9] - 公司有多个有机扩张项目正在进行，如扩建Elk Creek NGL管道、增加丹佛地区精炼产品产能和建设Medford分馏塔，这些项目将于2027年第一季度投入商业运营，EnLink还具有潜在增长机会 [10]