公司业绩预期 - ONEOK预计将于2024年4月30日盘后发布第一季度财报 上一季度公司业绩低于预期2.5% [1] - 第一季度业绩预计受益于强健的收费合同 超过90%的收入可能来自收费业务 [2] - 公司在Rocky Mountain和Mid-Continent地区连接的油井数量增加 预计将提升天然气收集和处理量 但更高的利息支出可能部分抵消积极影响 [3] 财务数据预测 - Zacks一致预期第一季度每股收益为1.19美元 同比下降49.2% 收入预期为58.4亿美元 同比增长29.3% [4] - 原油原料处理量预期为140万桶 同比增长11.5% 天然气日收集量预期为3129亿英热单位 同比增长12% [5] 量化模型预测 - 量化模型预测ONEOK本次财报将超预期 正面的盈利ESP和Zacks评级3级增加了超预期的可能性 [6] - 公司盈利ESP为+0.70% [7] - 当前Zacks评级为3级 [8] 同行业其他公司 - DT Midstream预计4月30日盘前发布财报 盈利ESP为+3.59% Zacks评级2级 过去60天一季度盈利预期上调3.3%至0.95美元 过去四个季度平均超预期9.8% [10][11] - PBF Energy预计5月2日盘前发布财报 盈利ESP为+7.78% Zacks评级2级 过去30天一季度盈利预期上调7.8%至0.55美元 2024年全年盈利预期为7.39美元 [12][13] - Cheniere Energy预计5月3日盘前发布财报 盈利ESP为+7.02% Zacks评级3级 过去30天一季度盈利预期下调1.7%至2.34美元 过去四个季度平均超预期64.7% [14][15]

盈利预期 - Oneok Inc. (OKE) 预计在2024年3月报告的季度中，盈利将同比下降，但营收将增加[1] - 分析师最近对该公司的季度盈利预期进行了10.74%的上调[5] - Oneok的最准确估计高于Zacks共识估计，显示分析师最近对公司的盈利前景持乐观态度[12] - Oneok在过去四个季度中有三次超过共识盈利预期[14] 股价表现 - 如果关键数据超过预期，股价可能会上涨，反之则可能下跌[2] - 正面的盈利预期差异（Earnings ESP）通常是盈利超预期的强有力预测指标[10] - 盈利超预期或不及预期可能不是股价上涨或下跌的唯一依据，其他因素也会影响投资者的决策[15]

公司表现与市场对比 - Oneok Inc 最新交易日收盘价为 79.91 美元 较前一交易日上涨 0.35% 但表现不及标普 500 指数 后者当日涨幅为 0.87% 道琼斯指数上涨 0.67% 纳斯达克指数上涨 1.11% [1] - 过去一个月 Oneok Inc 股价上涨 0.76% 表现优于标普 500 指数的下跌 3.97% 但不及石油能源板块的 3.26% 涨幅 [2] 财务预测与估值 - 公司预计将于 2024 年 4 月 30 日公布财报 预计每股收益为 1.20 美元 同比下降 48.72% 预计营收为 58.6 亿美元 同比增长 29.53% [3][4] - 全年预测显示 每股收益为 4.99 美元 同比下降 8.94% 营收为 232 亿美元 同比增长 31.23% [5] - 公司当前远期市盈率为 15.96 倍 高于行业平均的 12.63 倍 处于溢价状态 [9] - 公司 PEG 比率为 4.87 与石油天然气生产管道 MLB 行业的平均水平一致 [10] 行业与评级 - 石油天然气生产管道 MLB 行业属于石油能源板块 当前 Zacks 行业排名为 174 处于所有 250 多个行业的底部 31% [11] - Zacks 行业排名显示 排名前 50% 的行业表现优于后 50% 的行业 差距为 2 比 1 [12] - Oneok Inc 当前 Zacks 评级为 3 级 持有 过去 30 天共识每股收益预测上调 0.12% [8]

行业分析 - 行业中的稳定和经常性收入流具有重要价值，能够带来投资组合的稳定性和股息收益 [1] - 中游能源行业具有类似收费公路的业务模式，能够提供可靠的收入流 [2] 公司概况 - ONEOK是一家S&P 500公司，拥有50,000英里的天然气液体、精炼产品、天然气和原油管道网络 [4] - 公司通过收购Magellan Midstream，增加了12,000英里的精炼产品和原油管道、54个精炼产品终端和1.05亿桶的存储容量 [5] 业务结构 - 天然气液体是公司最大的业务板块，占其收益的40%，其次是精炼产品和原油（28%）、收集和处理（22%）以及天然气管道（10%） [6] - 公司86%的天然气液体业务是基于费用的，带来稳定的合同现金流 [6] 财务表现 - 2023年公司调整后的EBITDA同比增长15%，达到52亿美元 [8] - 2024年公司预计调整后的EBITDA将从52亿美元增长至61亿美元，增长17% [11] 增长驱动因素 - 2024年公司预计天然气液体和精炼产品及原油板块的利润率将提高，主要由于去年7月实施的11.5%的关税增加 [9] - 落基山地区生产活动的增加预计将推动今年天然气量增长7% [9] 资本管理 - 公司计划将75%至85%的运营现金流用于股息和股票回购 [12] - 公司在2023年第四季度偿还了13亿美元的长期债务，净债务与EBITDA比率降至3.5倍 [13] 股东回报 - 公司提供5%的股息收益率，支付比率为69% [14] - 公司过去5年的股息复合年增长率为3%，并计划今年实现3-4%的股息增长 [14] 估值分析 - 公司当前的股价为79.87美元，市盈率为10.5倍，处于其3年估值范围的中位 [16] - 尽管公司的市盈率高于一些同行，但由于其较高的费用相关收入和EBITDA增长，认为其应享有更高的估值 [17]

公司业务 - ONEOK是一家领先的中游服务提供商，拥有庞大的天然气管道网络[1] - ONEOK的核心资产包括5万英里长的管道网络，用于运输天然气液体、精炼产品、天然气和原油[3] - ONEOK的天然气液体业务是最大的业务部门，在去年第四季度单独实现了6.13亿美元的EBITDA[4] 公司发展 - ONEOK通过去年收购Magellan Midstream Partners，实现了强劲的业务增长和EBITDA提升[1] - ONEOK在2023财年实现了强劲的EBITDA增长，主要受到Magellan Midstream Partners收购的推动[6] - ONEOK预计在2024财年将实现16.3%的EBITDA增长，受到与Magellan Midstream Partners交易的影响[7] 估值和投资 - ONEOK的估值相对于竞争对手如Enterprise Products Partners和Kinder Morgan更昂贵，但仍然具有吸引力[8] - ONEOK的高估值主要是因为Magellan Midstream Partners收购带来的强劲EBITDA增长和股东友好型管理[9] - ONEOK的股息历史和股票回购计划是投资者购买公司股票的真正原因[10] 风险和挑战 - ONEOK存在着受到监管行动影响的风险，尤其是在NGL业务方面[11] - ONEOK是一家在能源领域拥有重要资产的中游服务公司，投资于扩张项目以增加其EBITDA[12]

ICE Midland WTI - ICE Midland WTI 与 NYMEX WTI 之间存在着高度相关性，但在定价上存在差异[2] - ICE Midland WTI 专注于美国Midland盆地的高质量原油，可交付至Brent复合体，并可用于美国、欧洲和亚洲的炼油厂[4] ONEOK Inc. - ONEOK Inc. 是一个高度多元化的中游公司，收入的近70%来自NGL和精炼/原油业务[9] - ONEOK Inc. 拥有大约5万英里的管道，并可接入美国一半的炼油能力[11] - ONEOK Inc. 过去十年转变为一个稳定的巨头，具有持续增长的股息、资本需求有限和日益健康的资产负债表[13] - ONEOK Inc. 在过去十年中保持了令人印象深刻的调整后EBITDA增长，证明了其在许多商品周期中的韧性[14] - ONEOK Inc. 的股息支付给股东也显著增加，目前的年化2024股息为3.96美元，股息率为4.9%[18] - ONEOK Inc. 的自由现金流预期将从2019年的-19亿美元增长到2026年的40亿美元，足以覆盖其股息1.3倍[20] - ONEOK Inc. 有投资级信用评级和长期净杠杆率目标为3.5倍EBITDA[21] - ONEOK Inc. 致力于稳定的股息增长和股票回购，目标是每年股息增长3-4%[22] - ONEOK Inc. 预计2025年OCF将增长7%，2026年将增长1%[32] - ONEOK Inc. 的潜在年回报率为9.5-10.0%，并且可能会在长期基础上超过这一数字[33] - ONEOK Inc. 是一个高质量的收入投资，具有稳健的收入增长和潜在的长期回报[35]

ONEOK公司业务展望 - ONEOK公司受益于高费用收入和资本支出计划，扩张努力和管道增加预计将加强其在高产区域的地位并提升绩效[1] - ONEOK公司预计2024年超过90%的收入将是基于费用的，长期基于费用承诺将使其受益[3] - ONEOK公司继续投资于有机增长项目，2024年的资本支出预计在17.5亿至19.5亿美元之间[4] ONEOK公司风险与挑战 - ONEOK公司面临着与土地维护费用和管道业务中的激烈竞争相关的风险[2] - ONEOK公司并不拥有其管道所在的所有土地，这可能导致与土地使用相关的更高成本[7] 天然气管道行业趋势 - 自过去五年以来，洛矶山地区的天然气液体体积以超过20%的年增长率增长，天然气处理量以10%的年增长率增加[6] - 天然气和天然气液体管道行业预计将保持高度竞争，许多能源公司正在组建有限合伙企业以开始管道服务[8]

公司表现 - Oneok Inc 最新收盘价为 77.12 美元 较前一交易日下跌 0.68% 跌幅小于标普 500 指数的 0.19% [1] - 过去一个月公司股价上涨 11.76% 超过油气能源板块 3.8% 的涨幅和标普 500 指数 3.18% 的涨幅 [2] - 公司预计即将发布的季度每股收益为 1.10 美元 同比下降 52.99% 但营收预计为 56.2 亿美元 同比增长 24.21% [3] - 全年预计每股收益为 4.64 美元 同比下降 15.33% 营收预计为 225.1 亿美元 同比增长 27.31% [4] 估值指标 - 公司当前远期市盈率为 16.75 倍 高于行业平均的 12.32 倍 [8] - 公司 PEG 比率为 2.4 与油气生产管道 MLB 行业平均水平一致 [9][10] 行业状况 - 油气生产管道 MLB 行业属于油气能源板块 当前 Zacks 行业排名为 164 处于所有 250 多个行业的后 35% [11] - Zacks 行业排名前 50% 的行业表现优于后 50% 行业 优势比率为 2:1 [12]

公司年度会议信息 - ONEOK公司将于2024年5月22日中部夏令时上午9点举行2024年度股东大会 会议将以虚拟形式进行 并通过网络直播提供访问 [1][3] - 股东登记日为2024年3月25日 只有在该日期前登记的股东有权收到会议通知并参与投票 [2] - 会议注册将于2024年4月3日开放 需使用代理卡上的控制号码进行注册 [3] 公司业务概况 - ONEOK是一家领先的中游运营商 提供天然气、天然气液体(NGLs)、精炼产品和原油的收集、处理、分馏、运输和储存服务 [4] - 公司拥有超过50,000英里的管道网络 满足国内外能源需求 为能源安全做出贡献 并提供安全、可靠和负责任的能源解决方案 [4] - ONEOK是北美最大的多元化能源基础设施公司之一 总部位于俄克拉荷马州塔尔萨 是标普500指数成分股 [4] 公司联系信息 - 公司网站为www.oneok.com 可通过LinkedIn、Facebook、X和Instagram获取最新新闻 [5] - 分析师联系人：Megan Patterson 电话：918-561-5325 媒体联系人：Brad Borror 电话：918-588-7582 [6]

业绩总结 - 连续10年EBITDA增长[1] - 2023年调整后的EBITDA为4.24亿美元，包含Magellan收购后的完整季度运营[86] - 2024年调整后的EBITDA预计在5,900百万至6,300百万美元之间[165] - 2024年净收入指导范围为2,610百万至3,010百万美元[165] 用户数据 - NGL（天然气液体）运输量增长10%[1] - 处理的天然气量增长14%[1] - 2023年Gulf Coast/Permian地区的NGL原料进料吞吐量较2022年增加了19%[95] - 2023年第三季度Rocky Mountain地区的平均原料进料吞吐量为391,000桶/天，预计第四季度将增至399,000桶/天[116] - 2023年Mid-Continent地区的处理量较2022年增加了15%[104] 未来展望 - 预计2024年收益将有85%基于费用[17] - 2024年目标为每年3%-4%的增长[51] - 2024年预计将连接530至600口井，2023年已连接581口井，超出指导范围525至575口[104] - 2024年预计天然气管道的收入将超过95%为费用基础[154] - 2024年预计将实现1,390百万美元的增长资本支出[165] 新产品和新技术研发 - 2023年合并范围1和范围2排放减少110万吨[1] - 预计将完成West Texas NGL Pipeline的扩建，预计在2025年第一季度投入使用[115] 财务状况 - 每股分红增长3.7%，年化分红为3.96美元[1] - 长期债务减少13亿美元[1]