ONEOK(OKE)

搜索文档
Oneok Surpasses Q4 Revenue Expectations
The Motley Fool· 2025-02-25 23:39
文章核心观点 - 公司2024年第四季度和全年收益超分析师预期,得益于战略收购和吞吐量增加,未来有望凭借新整合资产和项目推动EBITDA增长 [1][2][10] 公司业绩表现 - 2024年第四季度EPS为1.57美元,超预期的1.49美元,较2023年的1.18美元增长33.1%;营收达70亿美元,超预期的61.8亿美元,较2023年的52.4亿美元增长33.6%;调整后EBITDA为21.7亿美元,较2023年的15.1亿美元增长44%;净利润为10亿美元,较2023年的6.88亿美元增长45% [1][3] 公司业务概况 - 公司是天然气液体领域关键参与者,业务依赖管道等基础设施项目,2023年9月以188亿美元收购Magellan Midstream Partners,扩大资产基础,实现多元化并增强市场地位 [4] - 公司基于费用的盈利模式可抵御商品价格波动,2023年超85%的收益基于费用,专注资本项目如MB - 6分馏塔和西德克萨斯NGL管道扩建,有望增加吞吐量推动增长 [5] 重大发展 - 2024年10月收购Medallion显著提升精炼产品和原油板块EBITDA,从2023年的4.65亿美元增至2024年的18.9亿美元,体现战略收购对运营效率和收入的积极影响 [6] - 天然气液体板块调整后EBITDA从2023年的30.45亿美元降至2024年的25.43亿美元,因2022年7月俄克拉荷马州天然气爆炸的高额保险收益;天然气收集和处理板块EBITDA从12.4亿美元增至14.8亿美元,得益于交易量增加和资产出售 [7] - 公司资本配置策略稳健,季度股息提高4%,回购167.5万股,实现2030年温室气体减排目标的77% [8] - 本季度面临运营挑战,员工相关费用和计划维护增加成本,商品价格波动影响部分板块,但公司通过有效战略执行和收购整合维持收入增长 [9] 展望未来 - 公司管理层未提供具体指引,但预计2025年EBITDA将因新整合资产和项目进一步增长,收购Medallion Midstream和EnLink Midstream将推动多元化和卓越运营 [10] - 投资者应关注公司正在进行的项目和近期收购的有效整合,公司将通过战略资本配置提高运营效率并为股东带来回报,管道容量扩张和基于费用的收入流前景乐观 [11]
Oneok (OKE) Q4 Earnings: Taking a Look at Key Metrics Versus Estimates
ZACKS· 2025-02-25 08:00
文章核心观点 公司2024年第四季度财报表现良好,营收和每股收益同比增长且超预期,部分关键指标也超分析师预估,但近一个月股价表现不佳 [1][3][4] 营收与盈利情况 - 2024年第四季度营收70亿美元,同比增长33.7%,超Zacks共识预期65.6亿美元,超预期幅度6.77% [1] - 该季度每股收益1.57美元,去年同期为1.18美元,超共识预期1.45美元,超预期幅度8.28% [1] 股价表现与评级 - 过去一个月公司股价回报率为 -6.2%,同期Zacks标准普尔500综合指数变化为 -0.5% [3] - 股票目前Zacks排名为3(持有),表明短期内表现可能与大盘一致 [3] 关键指标表现 - 天然气液体调整后EBITDA为6.96亿美元,高于两名分析师平均预估的6.3937亿美元 [4] - 天然气管道调整后EBITDA为4.17亿美元,高于两名分析师平均预估的1.6762亿美元 [4] - 天然气收集与处理调整后EBITDA为4.89亿美元,高于两名分析师平均预估的3.1721亿美元 [4]
Oneok Inc. (OKE) Tops Q4 Earnings and Revenue Estimates
ZACKS· 2025-02-25 07:26
文章核心观点 - Oneok公司本季度财报表现良好,盈利和营收均超预期,但股价年初至今表现不佳,未来走势取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化;Gevo公司即将公布财报,预计亏损且营收下降 [1][2][3][9][10] Oneok公司财报情况 - 本季度每股收益1.57美元,超Zacks共识预期的1.45美元,去年同期为1.18美元,本季度盈利惊喜率为8.28%,上一季度盈利惊喜率为 - 4.07% [1] - 过去四个季度,公司两次超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年12月季度营收70亿美元,超Zacks共识预期6.77%,去年同期为52.4亿美元,过去四个季度仅一次超共识营收预期 [2] Oneok公司股价表现 - 年初至今股价下跌约2.3%,而标准普尔500指数上涨2.2% [3] Oneok公司未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论及未来盈利预期 [3] - 盈利预期包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期近期变化,近短期股价走势与盈利预期修正趋势强相关 [4][5] - 财报发布前盈利预期修正趋势喜忧参半,当前Zacks排名为3(持有),预计短期内股价与市场表现一致 [6] - 未来季度和本财年盈利预期变化值得关注,当前未来季度共识每股收益预期为1.48美元,营收70.6亿美元,本财年共识每股收益预期为5.95美元,营收271亿美元 [7] 行业情况 - Zacks油气生产管道 - MLB行业目前在250多个Zacks行业中排名前8%,排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] Gevo公司情况 - 预计3月6日公布2024年12月季度财报,预计本季度每股亏损0.11美元,同比变化 - 37.5%,过去30天本季度共识每股收益预期下调41.7% [9] - 预计本季度营收315万美元,较去年同期下降28% [10]
ONEOK(OKE) - 2024 Q4 - Annual Results
2025-02-25 05:53
整体财务数据关键指标变化 - 2024年第四季度净收入(含非控股权益)为10亿美元,全年为31亿美元;第四季度摊薄后每股收益为1.57美元,全年为5.17美元;第四季度调整后EBITDA为21.74亿美元,全年为67.84亿美元[5][9] - 2024年第四季度总营收70亿美元,2023年同期为52.35亿美元;2024年全年总营收216.98亿美元,2023年为176.77亿美元[44] - 2024年第四季度净利润10亿美元,2023年同期为6.88亿美元;2024年全年净利润31.12亿美元,2023年为26.59亿美元[44] - 2024年基本每股收益为5.19美元,2023年为5.49美元;2024年第四季度基本每股收益为1.58美元,2023年同期为1.18美元[44] - 截至2024年12月31日,总资产640.69亿美元,2023年同期为442.66亿美元[46][48] - 截至2024年12月31日,总负债419.36亿美元,2023年同期为277.82亿美元[48] - 2024年经营活动产生的现金流量为48.88亿美元,2023年为44.21亿美元[50] - 2024年投资活动使用的现金流量为66.12亿美元,2023年为64.04亿美元[50] - 2024年融资活动产生的现金流量为21.19亿美元,2023年为21.01亿美元[50] - 2024年支付的利息现金净额为12.97亿美元,2023年为6.53亿美元[50] - 2024年支付的所得税现金净额为1.02亿美元,2023年为0.37亿美元[50] - 2024年第四季度调整后EBITDA为21.74亿美元,2023年同期为15.14亿美元;2024年全年调整后EBITDA为67.84亿美元,2023年为52.43亿美元[53] - 2024年第四季度净收入为10亿美元,2023年同期为6.88亿美元;2024年全年净收入为31.12亿美元,2023年为26.59亿美元[53] 落基山脉地区业务数据关键指标变化 - 2024年第四季度与2023年同期相比,落基山脉地区NGL原料进料吞吐量增长3%,原油运输量增长4%,总连接井数增长11%;全年落基山脉地区NGL原料进料吞吐量增长8%,天然气处理量增长6%[5] 股息与股票回购情况 - 2025年1月公司将季度股息提高4%至每股1.03美元,即年化每股4.12美元;截至2025年2月17日,已根据20亿美元股票回购计划回购167.5万股普通股,花费1.717亿美元[8] 项目建设情况 - 2024年12月公司完成MB - 6天然气液体分馏器建设,产能12.5万桶/日;完成西德克萨斯NGL管道系统全环路建设,产能扩至51.5万桶/日,预计2025年年中增至74万桶/日;2025年1月完成埃尔克溪管道扩建,预计2025年年中产能增至57.5万桶/日[8] - 2025年2月公司宣布合资建设德克萨斯城40万桶/日液化石油气出口终端及连接管道[8] 收购与剥离情况 - 2024年10月完成对Medallion Midstream的收购;2024年12月完成州际天然气管道剥离,获得12亿美元;2025年1月完成对EnLink Midstream的收购[8] ESG相关情况 - 2024年公司获得MSCI ESG评级AAA;晨星可持续分析公司评估的ESG风险评级处于炼油和管道行业前20%;截至2024年底,实现范围1和范围2排放总量减少约170万公吨,完成2030年减排目标220万公吨的77%[8] 债务与信贷协议情况 - 截至2024年12月31日,第四季度年化净债务与EBITDA比率为3.6倍,公司25亿美元信贷协议下无未偿还借款;2025年2月修订并重述信贷协议,额度增至35亿美元,到期日延至2030年2月[8] 各业务板块调整后EBITDA情况 - 2024年天然气液体业务板块第四季度调整后EBITDA为6.96亿美元,全年为25.43亿美元;精炼产品和原油业务板块第四季度调整后EBITDA为6.03亿美元,全年为18.92亿美元;天然气收集和处理业务板块第四季度调整后EBITDA为4.89亿美元,全年为14.84亿美元[16][19][20] - 2024年天然气液体业务板块全年调整后EBITDA较2023年减少,主要因2023年保险理赔收益及运营成本增加等因素;精炼产品和原油业务板块全年调整后EBITDA大幅增加,主要因Magellan收购后的全年运营结果及EnLink贡献;天然气收集和处理业务板块全年调整后EBITDA增加,主要因EnLink贡献及非战略资产出售收益等[17][20][21] - 2024年全年调整后EBITDA较2023年增加,天然气管道业务板块第四季度调整后EBITDA为4.17亿美元,2023年同期为1.32亿美元;全年调整后EBITDA为9亿美元,2023年为5.59亿美元[23] 全年调整后EBITDA增减因素 - 2024年全年调整后EBITDA增加因素包括:州际天然气管道剥离增加2.27亿美元、EnLink调整后EBITDA增加2亿美元、更高产量带来7700万美元增长、出售非战略资产增加5900万美元等[23] - 2024年全年调整后EBITDA减少因素包括:NGL价格下降等导致减少2500万美元、NGL价格下降等导致减少5400万美元[23] 全年运营成本增加因素 - 2024年全年运营成本增加因素包括:员工相关成本和外部服务增加1700万美元、外部服务等增加4400万美元[23] 第四季度业务相关增减情况 - 第四季度运输服务因费率和运量增加1900万美元[24] - 第四季度运输服务因固定和可中断费率提高增加7500万美元[30] - 第四季度EnLink调整后EBITDA增加4100万美元[24][30] - 第四季度非合并附属公司调整后EBITDA因北边境管道运量增加1600万美元[30] - 第四季度运营成本因资产维护和员工相关成本增加1900万美元[30] 资本支出情况 - 2024年全年资本支出为2.585亿美元,2023年为2.28亿美元;第四季度资本支出为7100万美元,2023年同期为7300万美元[23] - 2024年第四季度资本支出方面,天然气液体为2.02亿美元,精炼产品和原油为0.96亿美元,天然气收集和处理为1.73亿美元,天然气管道为0.71亿美元[52] - 2024年全年资本支出方面,天然气液体为9.87亿美元,精炼产品和原油为2.16亿美元,天然气收集和处理为4.92亿美元,天然气管道为2.58亿美元[52] 各业务线运输及处理量情况 - 2024年第四季度天然气液体原料吞吐量为1306千桶/日,2023年同期为1367千桶/日;2024年全年为1309千桶/日,2023年为1359千桶/日[52] - 2024年第四季度精炼产品运输量为1521千桶/日,2023年同期为1547千桶/日;2024年全年为1512千桶/日[52] - 2024年第四季度原油运输量为839千桶/日,2023年同期为808千桶/日;2024年全年为783千桶/日[52] - 2024年第四季度天然气处理量为3118十亿英热单位/日,2023年同期为3172十亿英热单位/日;2024年全年为3088十亿英热单位/日,2023年为2995十亿英热单位/日[52] - 2024年第四季度天然气管道运输合同容量为8395百万英热单位/日,2023年同期为7920百万英热单位/日;2024年全年为8176百万英热单位/日,2023年为7743百万英热单位/日[52] - 2024年天然气管道运输合同容量签约率第四季度为98%,2023年同期为98%;2024年全年为97%,2023年为96%[52]
ONEOK Announces 2025 Financial Guidance and Provides 2026 Growth Outlook
Prnewswire· 2025-02-25 05:20
文章核心观点 - 公司宣布2025年财务指引并提供2026年增长展望,2025年财务指引反映增长战略,2026年有望因项目和协同效应实现盈利增长 [1][3][4] 2025年财务指引 - 净收入和调整后EBITDA指引受多因素驱动,包括收购收益、业务增长、项目完成和收费收入,但运营成本增加部分抵消收益 [6] - 财务指引包含约2.5亿美元与收购相关的商业和成本协同效应 [7] - 2025年资本支出预计在28亿至32亿美元之间,涵盖多个关键项目及其他相关资本投入 [8] - 2025年各项财务指标指引范围:净收入32.1亿 - 36.9亿美元,归属于公司的净收入31.1亿 - 36.1亿美元,摊薄后每股收益4.97 - 5.77美元,调整后EBITDA 80亿 - 84.5亿美元等 [9] - 2025年各项指标中点较去年增长:含非控股权益的净收入中点34.5亿美元,同比增长11%;不含非控股权益的净收入中点33.6亿美元,同比增长11%;摊薄后每股收益中点5.37美元,同比增长8%;调整后EBITDA中点82.25亿美元,同比增长21% [10] - 2025年各业务板块调整后EBITDA指引范围:天然气液体29.7亿 - 31.3亿美元,精炼产品和原油21.85亿 - 23.05亿美元,天然气收集和处理22亿 - 23.2亿美元,天然气管道6.55亿 - 6.85亿美元,其他 - 1000万至1000万美元 [9][11][14] - 2025年各业务板块预计量指引范围:天然气液体原料吞吐量142.5 - 152.5万桶/日,精炼产品运输量150 - 160万桶/日,原油运输量190 - 210万桶/日,天然气处理量5420 - 6160万立方英尺/日 [11] 2026年展望 - 预计2026年每股收益增长超15%,调整后EBITDA增长接近10%,增长驱动因素为产量增加、项目完成和收购协同效应 [4] 2025年业绩驱动因素 - 天然气液体:NGL原料吞吐量增长超10%,主要受落基山脉和墨西哥湾/二叠纪地区产量增加及项目完成推动,超90%为收费收入 [13] - 精炼产品和原油:系统内精炼产品需求增加,原油量因资产增加而提高,约90%为收费收入 [13] - 天然气收集和处理:天然气处理量增加,主要受落基山脉地区产量增加、公司向二叠纪盆地扩张及中大陆地区业务扩展推动,约90%为收费收入 [13] - 天然气管道:俄克拉荷马州和德克萨斯州州内管道系统超95%运输能力已签约,路易斯安那州天然气系统预计运输和存储费率有利,约95%为收费收入 [13] - 回报投资者:目标年度股息增长率在3% - 4%之间,未来三年普通股股息和股票回购预计占资本支出后运营现金流预测的75% - 85%,2026年目标债务与EBITDA比率约为3.5倍 [13] 非GAAP财务指标说明 - 公司披露调整后EBITDA这一非GAAP财务指标,用于衡量财务绩效,对投资者有用,但不应孤立看待或替代GAAP财务指标 [17][18] - 该指标排除部分影响净收入的项目,计算可能与其他公司不可比,报告中包含净收入与调整后EBITDA的调节表 [19] - 由于是前瞻性指标,无法提供与最直接可比的前瞻性GAAP财务指标的定量调节,但认为对投资界有比较价值 [20] 其他信息 - 公司管理层将于2025年2月25日上午11点(东部时间)参加财报电话会议和网络直播,可通过电话或公司网站参与,无法参与可在网站查看回放或电话收听录音 [15][16] - 公司是领先的中游运营商,通过约6万英里的管道网络提供能源产品和服务,是北美最大的多元化能源基础设施公司之一,为美国和全球提供能源解决方案 [21] - 公司是标准普尔500指数成分股,总部位于俄克拉荷马州塔尔萨,可通过公司网站和社交媒体获取信息 [22]
ONEOK Announces Higher Fourth Quarter and Full-year 2024 Earnings
Prnewswire· 2025-02-25 05:15
文章核心观点 - ONEOK公司2024年第四季度和全年业绩提升,战略收购、业务增长等推动发展,公司持续推进增长战略,为长期发展和股东价值创造奠定基础 [1][3][4] 财务亮点 第四季度和全年财务数据 - 2024年第四季度净收入(含非控股权益)10亿美元,调整后EBITDA 21.74亿美元;全年净收入(含非控股权益)31.12亿美元,调整后EBITDA 67.84亿美元 [6][9] - 2024年第四季度摊薄后每股收益1.57美元,全年为5.17美元 [9] 各业务板块表现 天然气液体业务 - 2024年第四季度调整后EBITDA 6.96亿美元,全年25.43亿美元;资本支出第四季度2.02亿美元,全年9.87亿美元 [16] 精炼产品和原油业务 - 2024年第四季度调整后EBITDA 6.03亿美元,全年18.92亿美元;资本支出第四季度9600万美元,全年2.16亿美元 [18] 天然气收集和处理业务 - 2024年第四季度调整后EBITDA 4.89亿美元,全年14.84亿美元;资本支出第四季度1.73亿美元,全年4.92亿美元 [19] 天然气管道业务 - 2024年第四季度调整后EBITDA 4.17亿美元,全年9亿美元;资本支出第四季度7100万美元,全年2.58亿美元 [22] 业务发展 股东回报 - 2025年1月季度股息提高4%至每股1.03美元,年化每股4.12美元 [7] - 截至2025年2月17日,公司在20亿美元股票回购计划下回购167.5万股普通股,花费1.717亿美元 [7] 项目进展 - 2024年12月完成MB - 6天然气液体分馏塔建设、西德克萨斯NGL管道系统全环通工程;2025年1月完成埃尔克溪管道扩建项目 [7] - 2024年10月完成对Medallion Midstream的收购;2024年12月完成州际天然气管道剥离,获12亿美元;2025年1月完成对EnLink Midstream的收购 [7] 新合资项目 - 2025年2月宣布合资在得克萨斯城建设40万桶/日液化石油气出口终端及连接管道 [7] ESG亮点 - 获MSCI ESG评级AAA,晨星可持续分析公司评估的ESG风险评级处于炼油和管道行业前20% [7] - 截至2024年底,实现范围1和范围2排放总量约170万公吨减排,完成2030年220万公吨减排目标的77% [7][8] 业绩驱动因素 - 2024年业绩提升主要源于精炼产品和原油业务全年盈利、落基山地区业务量增长及州际管道剥离收益 [14] - 2024年业绩包含EnLink和Medallion收购带来的3.73亿美元调整后EBITDA和7300万美元交易成本 [15] 债务情况 - 截至2024年12月31日,第四季度年化净债务与EBITDA比率为3.6倍,25亿美元信贷协议无未偿还借款 [17] - 2025年2月修订并重述信贷协议,额度增至35亿美元,到期日延至2030年2月 [17] 会议信息 - 公司管理团队将于2025年2月25日上午11点(东部时间)参加财报电话会议,可通过电话或公司网站收听 [23] - 若无法实时参与,会议回放将在公司网站保留一年,电话录音保留七天 [24]
How Should You Play ONEOK Stock Before Q4 Earnings Release?
ZACKS· 2025-02-22 00:05
文章核心观点 - 公司预计2024年业绩改善,四季度营收和盈利有望增长,受收购、产能激活等因素推动,当前股价有溢价,持股者可保留,未持股者可等业绩公布后寻找更好切入点 [1][16][17] 业绩预期 - Zacks一致预期公司四季度营收65.6亿美元,同比增长25.2%,每股收益1.45美元,同比增长22.88% [2] - 各季度和年度盈利预测:四季度1.45美元,下季度1.48美元,2024年5.07美元,2025年5.95美元,同比增长分别为22.88%、35.78%、 - 7.48%、17.39% [3] 盈利预测模型 - 公司盈利ESP为0.00%,Zacks排名为3,模型未明确预测此次盈利会超预期 [4] 同行业对比 - 同行业中DT Midstream、Kimbell Royalty Partners、Sitio Royalties本季度有盈利超预期迹象,盈利ESP分别为+0.28%、+24.32%、+7.69%,KRP排名1,其他两个排名2 [5] 影响四季度盈利因素 - 2024年10月收购Medallion Midstream,预计产生成本节约和协同效应,提升盈利能力 [6] - 2024年上半年激活德州30亿立方英尺闲置存储容量,合同期至2030年后 [7] - 二叠纪盆地两个第三方加工厂完工,预计推动四季度管道流量增加 [8] - 公司系统基于费用的收益强劲,天然气管道业务表现稳定 [9] - 落基山脉地区新井连接,天然气处理量增加 [9] 股价表现 - 过去12个月公司股价上涨34.5%,行业上涨27.7% [10] 估值情况 - 公司目前基于未来12个月市盈率处于溢价状态 [12] 投资论点 - 公司受益于系统内强劲的基于费用的收益和位于高产区的中游资产,随着服务区域产量提升,长期表现有望改善 [14] - 公司致力于增加天然气存储容量,激活德州存储能力以满足需求 [15]
Unveiling Oneok (OKE) Q4 Outlook: Wall Street Estimates for Key Metrics
ZACKS· 2025-02-19 23:20
文章核心观点 - 即将发布的Oneok公司报告预计季度每股收益增长22.9%,营收增长25.2%,分析师对关键指标有预测,且股价近月有变动 [1][5][6] 公司业绩预测 - 预计季度每股收益为1.45美元,同比增长22.9% [1] - 分析师预测营收为65.6亿美元,同比增长25.2% [1] 盈利预测调整 - 过去30天季度共识每股收益预估向下修正0.9% [2] 关键指标预测 - 分析师预计“调整后EBITDA - 天然气液体”为6.3937亿美元,去年同期为6.13亿美元 [5] - “调整后EBITDA - 天然气管道”共识预估为1.6762亿美元,去年同期为1.32亿美元 [5] - “调整后EBITDA - 天然气收集与处理”预计达3.1721亿美元,去年同期为3.23亿美元 [6] 股价表现与评级 - 过去一个月Oneok股价变动为 - 10.2%,而Zacks标准普尔500综合指数变动为 + 4.7% [6] - 公司Zacks评级为3(持有),预计短期内密切跟随整体市场表现 [6]
ONEOK: Pullback Presents An Opportunity On Increasing NG Demand
Seeking Alpha· 2025-02-17 20:30
人物经历 - Brendan出生于宾夕法尼亚州,2009年在斯坦福大学完成有机合成领域博士学位 [1] - 2009 - 2013年在大型制药公司默克工作 [1] - 在加州理工学院任职前曾在生物技术公司包括初创企业(Theravance/Aspira)工作 [1] - 作为1200 Pharma从加州理工学院分拆出来的首位员工和联合创始人,该公司获得了八位数的重大投资 [1] 投资情况 - Brendan是活跃投资者,关注市场趋势,尤其关注生物技术股票 [1] - 分析师对OKE股票有长期受益持仓,通过股票、期权或其他衍生品持有 [2]
ONEOK: Top Of The Food-Chain Energy Pick For 2025
Seeking Alpha· 2025-02-07 18:08
文章核心观点 - 文章介绍ONEOK公司拥有从德州二叠纪盆地到加拿大边境的管道,虽为北美大型能源公司但未获应有认可,还提及作者写作动机及对投资的看法 [1] 公司情况 - ONEOK公司拥有从德州二叠纪盆地到加拿大边境的管道,是北美大型能源公司 [1] 作者情况 - 作者Maxime喜欢写金融文章并分享对公司投资潜力的看法,偏好工业板块,在欧洲生活工作,有投资和经济学课程学习经历,认为自身学习路径能带来新视角 [1] - 作者重视运营表现出色且尊重投资者的公司,因工业板块此类公司多所以常写该板块 [1] - 作者在Seeking Alpha写作是想分享投资理念,希望读者能从中受益 [1] 持仓情况 - 分析师通过股票、期权或其他衍生品对OKE股票有长期持仓 [2]