财务数据和关键指标变化 - 过去五年，公司直接和假定政策保费的复合年增长率为75%，自2017年以来医疗损失率改善约12个百分点 [49] - 2022年公司会员数量接近翻倍，突破100万会员里程碑，全年直接和假定政策保费增长99%，达到68亿美元 [67] - 2022年公司医疗损失率同比改善360个基点至85.3%，排除负的上年发展因素后为84.8%；第四季度医疗损失率为91.6%，同比改善630个基点 [68][100] - 2022年公司保险业务管理费用率同比改善125个基点至20.6%，调整后管理费用率为24.6%，同比改善440个基点；第四季度调整后管理费用率为26%，同比改善840个基点 [101][102] - 2022年公司调整后息税折旧摊销前亏损为4.62亿美元，符合全年初始指导范围；第四季度调整后息税折旧摊销前亏损为1.9亿美元，同比增加2600万美元 [70][103] - 2022年底公司总现金和投资为32亿美元，其中母公司现金和投资为3.4亿美元，子公司资本和盈余约为7亿美元，超过内部目标1.7亿美元 [71] - 2023年公司预计直接和假定政策保费在64亿 - 66亿美元之间，会员数量与2022年基本持平 [72] - 2023年公司预计医疗损失率在82% - 84%之间，中点较去年改善超200个基点；管理费用率季节性与去年不同，第一季度最高，随后逐渐下降，目标综合比率不超过100% [73][74] - 2023年公司预计保险业务调整后息税折旧摊销前利润在2000万 - 1.2亿美元之间，总公司调整后管理费用率在20.5% - 21.5%之间，调整后息税折旧摊销前亏损在1.75亿 - 7500万美元之间，同比中点改善3.35亿美元 [76][77] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年管理服务收入为6100万美元，实现适度底线利润率；2023年公司终止Health First安排，预计持续的+Oscar安排费用约为2000万 - 2500万美元，将对业绩产生积极贡献 [109] 各个市场数据和关键指标变化 - ACA是增长最快的健康保险细分市场，预计短期内参保人数将达到2000万 [66] - 佛罗里达州约13% - 14%的州人口已注册参加ACA交易所，而全国水平约为4% - 5% [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2022年公司围绕医疗成本管理、投资组合调整和管理成本管理三个关键目标组织运营，采取重新调整运营模式、制定医疗成本缓解策略、降低管理成本等措施 [50][51][52] - 2023年公司多数技术资源将聚焦于影响保险业务运营结果，+Oscar平台收入增长关注度降低，计划以谨慎节奏发展活动构建器模块 [62][63] - 公司认为在消费者选择和购买力增加的环境中具有优势，借助市场顺风，计划在2024年恢复营收增长 [66] - 公司引入新指标InsureCo调整后息税折旧摊销前利润，以帮助投资者理解法定保险子公司的盈利能力和资本状况 [107] - 公司重组再保险合同，维持分保比例不变的同时降低成本 [108] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司行政成本按计划下降，拥有差异化产品，自身基础设施可扩展，在与会员互动方面具有优势，未来将继续聚焦自动化和效率提升 [1] - 公司认为2022年是业务转型和增长的一年，证明了技术可扩展性，未来有提升效率的机会，有望在2023年实现保险业务盈利，2024年实现总公司盈利 [59][62][98] - 公司预计2023年保费基本稳定，综合比率和调整后息税折旧摊销前利润将持续改善，投资收入将对保险业务盈利能力产生积极影响 [72][75] 其他重要信息 - 公司在SMS活动中驱动主动续保和自动支付启用，响应率约为33%，其中78%的响应会员最终续保，近10%激活自动支付 [64] - 公司在2022年试点年度健康检查、填补护理缺口等护理质量活动，并计划在2023年扩大规模 [65] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司未来可实现的效率提升及额外节省机会，以及Health First过渡相关成本的规模 - 公司认为未来在管理方面，可通过进一步自动化实现额外节省，如在理赔、资格和计费、客服等运营环节；Health First过渡相关成本对保费和医疗损失率影响不大 [82][117] 问题: 公司会员数量是否稳定，重新确定资格的会员能否填补正常流失 - 公司预计会员数量同比大致稳定，特殊注册会员占比将降低，重新确定资格的会员情况因州而异，德州预计在6 - 9个月内，佛罗里达州预计在12个月内 [121][86] 问题: 投资收入是否是公司今年实现盈亏平衡的因素 - 公司表示由于利率环境回归正常，投资收入预计对保险业务盈利能力产生显著积极影响，今年预计投资收益率在3% - 4%，基础情况下为3.5% [75][128] 问题: 公司定价与MLR节省的关系，以及季度MLR趋势 - 公司认为高个位数的费率增长是业务计划的关键要素，MLR节省包含实际金额；季度内住院和专业服务利用率好于预期，RX支出高于预期，公司正在重新谈判PBM合同，这将对结果产生积极影响 [132][134] 问题: 佛罗里达州法定资本要求变化及现金返还情况 - 文档未提及该问题的明确回复 问题: 自动化运营效率提升是否需要额外投资 - 公司表示当前资本规划已考虑相关内容，无需额外投资，现有系统已在资格、理赔等方面发挥作用，未来可进一步实现自动化 [9][147] 问题: 第一季度和年底的会员注册量预期 - 文档未提及该问题的明确回复 问题: 业务正常流失情况，以及对年底风险调整的看法 - 公司认为业务存在正常流失，新注册量将低于历史水平，特殊注册会员占比降低；在风险调整方面，公司采取了更谨慎的判断 [150][152] 问题: 公司是否会继续采取限制增长的行动，以及何时与行业同步或更快增长 - 公司表示长期增长目标是超越市场，目前正在考虑服务区域扩展等事宜 [158] 问题: 2023年MLR改善中定价行动和医疗管理技术的贡献比例，以及佛罗里达州业务限制是否存在不匹配 - 公司认为重新谈判PBM合同和高于趋势的费率增长推动了MLR达到预期目标 [173] 问题: 市场增长对风险池的影响，以及是否在MLR展望中考虑 - 公司认为ACA市场增长通常会降低平均风险评分，但公司未对此做过多假设，以免受特殊注册情况影响 [170] 问题: 如何看待市场增长下的风险池动态 - 公司认为ACA市场增长往往会降低平均风险评分，公司会关注风险评分趋势，确保不落后于市场 [170]

公司子公司情况 - 截至2022年9月30日，公司有15家健康保险子公司[13] 公司合作情况 - 2021年公司与Holy Cross和Memorial合作，对方间接持有公司合并子公司50%权益[54] 保险业务开放注册期 - 2022年多数州个人市场开放注册期从11月1日开始，至少持续到1月15日[16] - 2022年医疗保险优势开放注册期从1月1日开始，3月31日结束[16] 财务数据关键指标变化 - 资产类 - 2022年9月30日现金及现金等价物为21.1293亿美元，2021年12月31日为11.03995亿美元[18] - 2022年9月30日短期投资为7.18228亿美元，2021年12月31日为5.87086亿美元[18] - 2022年9月30日总流动资产为39.31174亿美元，2021年12月31日为23.05926亿美元[18] - 2022年9月30日总资产为43.08709亿美元，2021年12月31日为33.2165亿美元[18] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，客户合同应收账款分别为2400万美元和280万美元[45] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，再保险应收款分别为8.24478亿美元和4.3199亿美元[52] - 2022年9月30日和2021年12月31日，可变利益实体资产分别为1.38683亿美元和1.23524亿美元[57] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，受限现金及现金等价物分别为22,326千美元和21,562千美元，受限投资分别为5,133千美元和6,523千美元，受限存款分别为27,459千美元和28,085千美元[59] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，投资的公允价值分别为914,682千美元和1,431,562千美元，其中美国国债和机构证券分别为556,617千美元和894,062千美元，公司票据分别为311,794千美元和452,672千美元等[60] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，处于连续亏损不足12个月的可供出售投资的公允价值分别为427,800千美元和1,396,968千美元，未实现损失分别为8,628千美元和3,723千美元[62] - 截至2022年9月30日，处于连续未实现损失超过12个月的可供出售证券的公允价值为326,317千美元，未实现损失为5,856千美元[63] - 截至2022年9月30日，固定到期证券按合同到期日的摊余成本为929,045千美元，公允价值为914,682千美元，其中一年及以内到期的分别为729,839千美元和718,228千美元[64] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，按公允价值层级计量的资产总额分别为1,169,243千美元和1,484,351千美元[66][68] 财务数据关键指标变化 - 负债类 - 2022年9月30日总流动负债为28.52544亿美元，2021年12月31日为18.52289亿美元[18] - 2022年9月30日总负债为32.2414亿美元，2021年12月31日为19.29128亿美元[18] - 2022年9月30日和2021年12月31日，可变利益实体负债分别为0.84169亿美元和0.70165亿美元[57] - 截至2022年9月30日，福利和理赔调整费用（CAE）应付期末余额为1,012,987千美元，其中福利应付为995,760千美元，未分配理赔调整费用为17,227千美元[70] - 截至2021年9月30日，福利和理赔调整费用（CAE）应付期末余额为506,135千美元，其中福利应付为497,324千美元，未分配理赔调整费用为8,811千美元[72] 财务数据关键指标变化 - 股东权益类 - 2022年9月30日公司股东总权益为10.84569亿美元，2021年12月31日为13.92522亿美元[18] - 2020年12月31日，可转换优先股股份为400,904,302，金额为1,744,911美元；普通股A类股份为31,409,202，金额为2美元；股东权益总计为 - 1,295,893美元[28] - 2021年3月31日，普通股A类股份为172,060,630，金额未提及；股东权益总计为1,784,727美元[28] - 2021年6月30日，普通股A类股份为172,454,211，金额未提及；股东权益总计为1,732,066美元[28] - 2021年9月30日，普通股A类股份为174,056,898，金额未提及；股东权益总计为1,552,711美元[28] 财务数据关键指标变化 - 收入与费用类 - 2022年前三季度保费收入29.04亿美元，2021年同期为13.38亿美元[20] - 2022年前三季度总营收29.69亿美元，2021年同期为13.43亿美元[20] - 2022年前三季度总运营费用33.36亿美元，2021年同期为16.91亿美元[20] - 2022年前三季度运营亏损3.67亿美元，2021年同期为3.48亿美元[20] - 2022年前三季度净亏损3.83亿美元，2021年同期为3.74亿美元[20] - 2022年前三季度摊薄后每股净亏损1.80美元，2021年同期为2.22美元[20] - 2022年前三季度综合亏损3.94亿美元，2021年同期为3.75亿美元[22] - 2022年前九个月净亏损382,992,000美元，2021年同期为373,685,000美元[30] - 2022年前九个月经营活动提供净现金228,955,000美元，2021年同期使用净现金216,224,000美元[30] - 2022年前九个月投资活动提供净现金480,161,000美元，2021年同期使用净现金754,678,000美元[30] - 2022年前九个月融资活动提供净现金300,583,000美元，2021年同期为1,225,739,000美元[30] - 2022年前九个月现金、现金等价物和受限现金等价物增加1,009,699,000美元，2021年同期为254,837,000美元[30] - 2022年利息支付9,810,000美元，2021年为3,994,000美元；2022年所得税支付1,660,000美元，2021年为936,000美元[32] - 2022年和2021年第三季度直接保单保费分别为16.4488亿美元和8.95407亿美元，九个月分别为49.62133亿美元和25.54296亿美元[42] - 2022年和2021年第三季度总保费收入分别为9.53664亿美元和4.41743亿美元，九个月分别为29.0366亿美元和13.38439亿美元[42] - 2022年和2021年第三季度CMS支付总额分别为14.06968亿美元和6.78616亿美元，九个月分别为42.2753亿美元和18.41807亿美元[42] - 2022年和2021年第三季度再保险保费分出净额分别为3.64384亿美元和2.31717亿美元，九个月分别为10.97929亿美元和6.69047亿美元[51] - 2022年和2021年第三季度净赔付支出分别为8.52689亿美元和4.53576亿美元，九个月分别为23.95894亿美元和11.41503亿美元[52] - 2022年和2021年第三季度其他保险成本净额分别为1.74978亿美元和1.11302亿美元，九个月分别为5.1058亿美元和2.85929亿美元[52] - 2022年第三季度和2021年第三季度净投资收入分别为4,254千美元和688千美元，2022年前九个月和2021年前九个月分别为3,698千美元和1,805千美元[65] - 2022年第三季度归属于公司净亏损1.92913亿美元，每股净亏损0.91美元；前九个月净亏损3.80229亿美元，每股净亏损1.80美元[89] 财务数据关键指标变化 - 股份与薪酬类 - 截至2022年9月30日，A类股数量为1.796亿股[25] - 2022年第一季度至第三季度，股权激励计划发行普通股数量分别为59.66万股、122.74万股和260.35万股[25] - 2022年第一季度至第三季度，基于股票的薪酬费用分别为2769万美元、2699万美元和2856万美元[25] - 2022年前九个月因具有反稀释作用，9194.0793万股潜在普通股被排除在摊薄后每股净亏损计算之外[91] 公司债务情况 - 2022年2月公司私募发行本金总额3.05亿美元2031年到期可转换优先票据，年利率7.25%[73] - 2031年票据初始转换率为每1000美元本金120.1721股A类普通股，相当于初始转换价格约为每股8.32美元[75] - 截至2022年9月30日，2031年票据净账面价值为2.978亿美元，未摊销债务折扣和发行成本为720万美元，估计公允价值为2.496亿美元[80] - 2031年票据整个期限内有效利率为7.61%，2022年第三季度总利息费用为572.2万美元，前九个月为1526万美元[81] - 2021年2月21日公司签订2亿美元循环信贷安排，可增加承诺金额不超过5000万美元，2024年2月21日到期，截至2022年9月30日无未偿还借款[82][83][86] - 2020年10月30日公司与HPSIP签订1.5亿美元第一留置权定期贷款协议，利率为LIBOR加11.75%，2021年3月公司用IPO收益偿还1.532亿美元余额，确认债务清偿损失2020万美元[87][88] 公司法律诉讼情况 - 2022年5月12日公司面临证券集体诉讼，指控公司在IPO注册声明中未披露相关成本和数据，公司认为有正当辩护，但无法预测结果[97] - 公司面临法律和监管事项成本难以预估的问题，最终和解可能产生重大影响[98] - 法律诉讼存在不确定性，可能对公司业务、经营成果、财务状况或现金流产生重大不利影响[99] 公司市场风险情况 - 公司市场风险主要源于利率和通胀潜在变化对投资收入和利息费用的影响，不持有交易性金融工具[221] - 公司投资组合受利率风险影响，主要风险是基于优惠利率的利率变化[222] - 假设2022年9月30日利率立即上调1%，公司投资公允价值将减少约410万美元[222] - 通胀因素如医疗成本上升可能对公司经营结果产生不利影响，目前历史影响不重大，但未来不确定[223] 公司内部控制情况 - 截至报告期末，公司披露控制和程序因财务报告内部控制重大缺陷在合理保证水平上无效[226] - 2021年12月31日止年度审计发现公司财务报告内部控制存在重大缺陷，涉及信息技术一般控制[227] - 管理层已实施增强政策、程序和内部控制以解决信息技术一般控制的重大缺陷[228] - 2022年9月30日止季度公司财务报告内部控制无重大影响的变化[231]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度末会员总数超100万，同比增长81%，主要得益于个人业务和小型团体保险C+O的增长 [20] - 第三季度直接和假定保单保费同比增长87%，达约17亿美元，因会员数量增加、费率上调和业务组合向高保费白银计划转移 [21] - 第三季度医疗赔付率为89.9%，同比改善约10个百分点，主要因新冠成本降低、定价行动和针对性护理成本举措 [22] - 第三季度保险行政费用率为20.7%，同比改善240个基点，调整后行政费用率同比改善510个基点 [24][25] - 第三季度综合比率为110.6%，同比改善12个百分点；调整后EBITDA亏损1.6亿美元，同比改善2800万美元 [26] - 第三季度末公司现金和投资总额超30亿美元，其中母公司4.2亿美元，保险子公司26亿美元 [27] - 全年直接和假定保单保费指引上调至67 - 69亿美元，中点增加约5.5亿美元 [28] - 预计2022年调整后EBITDA亏损略高于此前4.8亿美元的上限，但仍有同比改善 [29][30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 个人业务和小型团体保险C+O推动会员数量增长，C+O业务季度末有5.3万会员 [20] - 业务组合向高保费白银计划转移，推动保费增长 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - ACA市场呈现长期可持续性，预计会员数量创新高，许多传统参与者回归 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2023年注重盈利能力而非增长，目标是在开放注册结束时实现约100万会员（±10%） [13][31] - 通过定价和护理成本举措改善医疗赔付率，降低总公司调整后行政费用率 [13] - 利用技术和优势，如部署基础设施增强自动化、优化客户服务体验等 [14] - 预计2023年保险业务盈利，综合比率低于100%，2024年实现总公司盈利 [16][32] - 退出纽约和得克萨斯州的有机MA业务，专注于ACA计划和个人及家庭计划 [69] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务持续进步，受益于规模扩大和基础设施建设，对未来有信心 [9][10] - ACA市场是美国医疗保健系统未来竞争的方向，公司重视该市场 [11] - 2022年医疗成本略低于预算，利用率同比基本持平，对2023年定价假设更有信心 [12] - 公司有足够现金和流动性支持到2024年，财务计划聚焦改善盈利和减少母公司现金流出 [33] 其他重要信息 - 12月1日起，Scott将担任首席转型官，专注于使收入与成本匹配以实现盈利 [35] - 前CFO Sid Sankaran将担任临时CFO，公司将启动正式CFO招聘 [38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023年公司面对诸多增长顺风因素，对市场增长预期有无变化，有无逆风因素？ - 公司今年决策围绕使会员数量符合资本运营计划，目标是控制在100万会员（±10%）范围内，考虑了所有增长因素 [49] - 定价方面为提高利润率，竞争力较过去有所下降；同时调整了分销策略，分销支出回归到接近疫情前水平 [50][51] 问题2: 2023年健康计划盈利能力改善，主要驱动因素是MLR还是SG&A？1.2亿美元成本节约是针对整体业务还是健康计划部分？为何EBITDA亏损指引增加？ - 预计2023年MLR和行政费用都将显著改善，MLR改善源于定价和护理成本举措，行政费用改善源于分销、供应商和固定成本杠杆 [55] - 1.2亿美元是公司总支出节约 [55] - EBITDA亏损略高于预期上限，一是因新会员带来的分销成本高于预期，二是新会员带来一定MLR压力，占用了部分MLR指引缓冲空间 [55] 问题3: 考虑到竞争格局，对实现会员目标的定位和能力有何看法？会员数量超出目标范围对盈利能力有何影响？ - 公司认为产品有吸引力，品牌和分销伙伴良好，今年管理会员数量以实现盈利和利润率目标，定价在各地区处于有利位置 [61] - 更大的会员数量对盈利有积极影响，但需要增长资本，公司策略是控制在100万会员范围内；若超出范围，公司有应对措施减轻对财务结果的影响 [62][63] 问题4: 是否考虑搁置或剥离+Oscar和Medicare Advantage业务，专注个人和家庭计划及小型团体业务？临时CFO对永久CFO角色有何计划？谁负责预测和财务规划？ - +Oscar方面，公司今年通过自身有效使用来提升其吸引力，计划到2024年专注解决销售和实施效率问题；公司已推出Campaign Builder模块，为未来+O业务拓展客户 [69] - 公司已退出纽约和得克萨斯州的有机MA业务，未来希望通过合作伙伴重返该市场 [69] - 2023年规划和展望由Scott主导，后续将过渡给Sid；关于永久CFO，公司希望在明年此时对2023年和整体盈利有清晰认识后再确定下一步 [70][71]

分组1 - 2022年第二季度财报电话会议于8月11日下午5点举行 [1] - 公司企业发展与投资者关系副总裁Cornelia Miller、联合创始人兼首席执行官Mario Schlosser和首席财务官Scott Blackley参与会议 [1] - 摩根士丹利、富国证券、瑞士信贷、美国银行、Nephron Research、高盛等机构人员参与会议 [1] - 会议结束后将有问答环节 [2] - 会议可通过公司投资者关系网站ir.hioscar.com访问 [3] - 财报结果和管理层评论详情可在该网站的收益报告中查看 [4] - 公司关于未来的言论属于前瞻性陈述，实际结果可能因多种重要因素与陈述有重大差异 [4]

公司子公司情况 - 截至2022年6月30日，公司有15家健康保险子公司[13] 保险注册期情况 - 2022年个人市场开放注册期在多数州从11月1日开始至1月15日结束，部分州因疫情延长；医保优势开放注册期从1月1日至3月31日[16] - 2022年新的特殊注册期允许收入达联邦贫困线150%的个人在3月至年底随时注册交易所内个人市场计划[16] 财务关键指标变化（资产、负债、权益等） - 截至2022年6月30日，现金及现金等价物为23.62632亿美元，较2021年12月31日的11.03995亿美元增加[18] - 截至2022年6月30日，短期投资为9.09006亿美元，较2021年12月31日的5.87086亿美元增加[18] - 截至2022年6月30日，总资产为47.51167亿美元，较2021年12月31日的33.2165亿美元增加[18] - 截至2022年6月30日，总负债为35.02764亿美元，较2021年12月31日的19.29128亿美元增加[18] - 截至2022年6月30日，股东权益为12.48403亿美元，较2021年12月31日的13.92522亿美元减少[18] - 截至2022年6月30日，A类普通股发行并流通1.77036132亿股，较2021年12月31日的1.75212223亿股增加[18] - 截至2022年6月30日，累计亏损为21.87028亿美元，较2021年12月31日的19.99712亿美元增加[18] - 2022年6月30日，A类股数量为1.77036132亿股[25] - 2022年6月30日，股东权益为12.48403亿美元[25] - 2020年12月31日，可转换优先股股份为400,904,302，金额为1,744,911美元，股东权益总计为 - 1,295,893美元[28] - 2021年3月31日，A类普通股股份为172,060,630，B类普通股股份为35,115,807，股东权益总计为1,784,727美元[28] - 2021年6月30日，A类普通股股份为172,454,211，B类普通股股份为35,115,807，股东权益总计为1,732,066美元[28] 营收与亏损情况 - 2022年Q2保费收入9.94595亿美元，2021年同期为5.28159亿美元[20] - 2022年上半年保费收入19.49996亿美元，2021年同期为8.96696亿美元[20] - 2022年Q2总营收10.17319亿美元，2021年同期为5.29281亿美元[20] - 2022年上半年总营收19.90084亿美元，2021年同期为8.98669亿美元[20] - 2022年Q2运营亏损1.06487亿美元，2021年同期为7250.6万美元[20] - 2022年上半年运营亏损1.75016亿美元，2021年同期为1.36547亿美元[20] - 2022年Q2净亏损1.12125亿美元，2021年同期为7332.3万美元[20][22] - 2022年上半年净亏损1.89445亿美元，2021年同期为1.62204亿美元[20][22] - 2022年上半年净亏损189,445千美元，2021年上半年净亏损162,204千美元[31] - 2022年第二季度，公司净亏损1.12164亿美元，每股净亏损0.53美元；上半年净亏损1.87316亿美元，每股净亏损0.89美元[92] 现金流量情况 - 2022年上半年经营活动提供的净现金为777,316千美元，2021年上半年为373,028千美元[31] - 2022年上半年投资活动提供的净现金为181,388千美元，2021年上半年使用的净现金为742,314千美元[31] - 2022年上半年融资活动提供的净现金为300,160千美元，2021年上半年为1,214,538千美元[31] - 2022年上半年现金、现金等价物和受限现金等价物增加1,258,864千美元，期末余额为2,384,421千美元；2021年上半年增加845,252千美元，期末余额为1,688,357千美元[31] 利息与所得税支付情况 - 2022年利息支付9,550千美元，2021年为3,742千美元；2022年所得税支付1,105千美元，2021年为814千美元[33] 优先股相关情况 - 公司首次公开募股时，可赎回可转换优先股转换为普通股金额为1,744,914千美元，优先股认股权证净行使为28,248千美元，优先股认股权证负债公允价值调整为13,243千美元[33] 会计准则采用情况 - 2022年1月1日采用ASU 2020 - 06，对公司合并财务报表无影响[41] 保费相关业务数据 - 截至2022年6月30日和2021年6月30日，三个月总保费收入分别为994,595千美元和528,159千美元，六个月分别为1,949,996千美元和896,696千美元[43] - 截至2022年6月30日和2021年6月30日，三个月再保险保费分出净额分别为373,882千美元和195,768千美元，六个月分别为733,545千美元和437,330千美元[52] 赔付与应收相关业务数据 - 截至2022年6月30日和2021年6月30日，三个月净赔付支出分别为808,639千美元和419,879千美元，六个月分别为1,543,205千美元和687,927千美元[53] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，客户合同应收账款分别为1350万美元和280万美元[46] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，再保险可收回金额分别为740,204千美元和431,990千美元[53] 合作情况 - 2021年公司与Holy Cross和Memorial合作，对方间接持有公司合并子公司50%经济权益[56] 可变利益实体相关数据 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，可变利益实体资产分别为136,869千美元和123,524千美元，负债分别为73,103千美元和70,165千美元[59] 受限存款情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，受限存款分别为27,179千美元和28,085千美元[61] 投资相关数据 - 截至2022年6月30日，公司投资公允价值为1,223,842千美元[62] - 截至2021年12月31日，可供出售投资的摊余成本为1435239000美元，公允价值为1431562000美元，未实现收益46000美元，未实现损失3723000美元[64] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，处于连续亏损状态不到12个月的可供出售投资，公允价值分别为964997000美元和1396968000美元，未实现损失分别为14869000美元和3723000美元[65] - 截至2022年6月30日，可供出售证券按合同到期日划分，一年及以内到期的摊余成本为918916000美元，公允价值为909006000美元；一年以上至五年到期的摊余成本为320047000美元，公允价值为314836000美元[66] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，净投资收入分别为1247000美元和734000美元；六个月分别为 - 556000美元和1117000美元[68] - 截至2022年6月30日，按公允价值层级划分的资产中，一级资产为58137000美元，二级资产为1234711000美元，总计1292848000美元[69] - 截至2021年12月31日，按公允价值层级划分的资产中，一级资产为45265000美元，二级资产为1439086000美元，总计1484351000美元[71] 福利和索赔调整费用应付情况 - 截至2022年6月30日，福利和索赔调整费用应付期末余额为896203000美元；2021年同期为414543000美元[73][75] 可转换优先票据情况 - 2022年2月，公司私募发行本金总额3.05亿美元的2031年到期可转换优先票据，年利率7.25% [76] - 2031年票据初始转换率为每1000美元本金120.1721股A类普通股，相当于初始转换价格约每股8.32美元[78] - 发生特定基本变化时，2031年票据持有人有权要求公司回购，初始购买者在2027 - 2030年的6月30日也有回购权[80] - 2022年6月30日，2031年票据净账面价值为2.976亿美元，未摊销债务折扣和发行成本为740万美元，估计公允价值为2.33亿美元[83] - 2031年票据整个期限内有效利率为7.61%，2022年第二季度利息费用为572.3万美元，上半年为953.8万美元[84] 循环信贷安排情况 - 2021年2月21日，公司签订2亿美元的循环信贷安排，可增加不超过5000万美元的承付款项，2024年2月21日到期[85][86] - 循环信贷安排借款利率可选调整后的伦敦银行同业拆借利率加4.50%或替代基准利率加3.50%，还有0.50%的承诺费[88] - 2022年6月30日，循环信贷安排下无未偿还借款[89] 定期贷款情况 - 2020年10月30日，公司获得1.5亿美元第一留置权定期贷款，利率为伦敦银行同业拆借利率加11.75%，2024年10月30日到期[90] - 2021年3月，公司用IPO收益偿还1.532亿美元定期贷款余额，确认2020万美元债务清偿损失[91] 利率对投资影响情况 - 假设2022年6月30日利率立即提高1%，公司投资公允价值将减少约640万美元[219] 监管与法律诉讼情况 - 公司面临各类监管审查和法律诉讼，包括证券集体诉讼，目前无法预测结果和损失[96][97][98]

会员与保费增长 - 2022年第二季度末总会员数同比增长84%，从2021年第二季度的56.3万增至104万[8] - 直接和假定保单保费同比增长101%，达到约17亿美元，受会员增长、费率提高和业务组合向高保费白银计划转移驱动[10] - 2022年第二季度保费收入增长约2倍，受强劲会员增长推动[12] 比率指标变化 - 2022年第二季度医疗损失率（MLR）为82.2%，同比改善约20个基点，主要因定价、较低的净新冠影响和人口结构变化[16] - 2022年第二季度保险公司管理费用比率为19.5%，同比改善，主要得益于运营杠杆和可变成本效率[17] - 2022年第二季度综合比率为101.7%，同比改善，受较低的MLR和管理费用比率驱动[18] - 2022年第二季度调整后管理费用比率为23.7%，同比改善，主要因运营杠杆[20] 财务业绩与展望 - 2022年第二季度调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）亏损7600万美元，同比增加2500万美元，但占再保险分出前保费的百分比同比改善[22] - 重申2022年全年展望，直接和假定保单保费预计在61 - 64亿美元，MLR在84.0% - 86.0%等[25] 风险提示 - 前瞻性陈述不保证未来业绩，受COVID - 19、会员留存、法规变化等多种因素影响[3][4]

会员与保费增长 - 2022年第一季度末总会员数同比增长98%，从2021年第一季度的约54.2万增至约107万[7] - 直接和假定政策保费同比增长104%，达到约17亿美元，受会员增长和业务组合向高保费白银计划转移驱动[11] - 2022年第一季度赚取保费增长约2.5倍，主要得益于强劲的会员增长[12] 成本与比率情况 - 2022年第一季度医疗损失率（MLR）为77.4%，同比上升，主要因业务组合向白银计划转移和前期发展变化，部分被有利的净新冠影响抵消[16] - 2022年第一季度保险公司行政费用比率同比持平，较高的分销成本被更好的经营杠杆和规模效率抵消[20] - 2022年第一季度调整后行政费用比率为23.8%，同比改善约220个基点，主要受经营杠杆和规模效率提升驱动[23] 盈利与展望 - 2022年第一季度调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）亏损3700万美元，同比小幅增加900万美元，但作为已分保前保费的百分比有所改善[25] - 重申2022年全年展望，直接和假定政策保费预计在61 - 64亿美元之间，医疗损失率预计在84.0% - 86.0%之间等[27] 风险提示 - 报告包含前瞻性陈述，实际结果可能因多种因素与陈述存在重大差异，如新冠疫情影响、会员留存与拓展能力等[2][3] 财务指标调整 - 报告提供非公认会计原则（Non - GAAP）财务指标调整后息税折旧摊销前利润，并在报告末尾提供与最直接可比的公认会计原则（GAAP）财务指标的调节表[5]

公司子公司情况 - 截至2022年3月31日，公司有15家健康保险子公司[13] 财务数据关键指标变化 - 资产类 - 2022年3月31日现金及现金等价物为20.68632亿美元，2021年12月31日为11.03995亿美元[18] - 2022年3月31日短期投资为8.10002亿美元，2021年12月31日为5.87086亿美元[18] - 2022年3月31日总流动资产为36.74819亿美元，2021年12月31日为23.05926亿美元[18] - 2022年3月31日总资产为43.50521亿美元，2021年12月31日为33.2165亿美元[18] - 2022年3月31日其他保险成本净额为165,402千美元，2021年3月31日为79,837千美元[54] - 2022年3月31日再保险应收款为585,688千美元，2021年12月31日为431,990千美元[54] - 2022年3月31日可变利益实体资产为130,946千美元，负债为71,074千美元[60] - 2022年3月31日受限存款为27,198千美元，2021年12月31日为28,085千美元[62] - 2022年3月31日投资公允价值为1,312,151千美元，2021年12月31日为1,431,562千美元[63] - 2022年3月31日按公允价值计量的资产总计1,366,684千美元，2021年12月31日为1,484,351千美元[69] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，健康保险子公司持有的现金及现金等价物和投资总额分别为27亿美元和18亿美元[171] 财务数据关键指标变化 - 负债类 - 2022年3月31日总流动负债为26.4088亿美元，2021年12月31日为18.52289亿美元[18] - 2022年3月31日长期债务为2.97416亿美元，2021年12月31日为0[18] - 2022年3月31日总负债为30.15354亿美元，2021年12月31日为19.29128亿美元[18] - 截至2022年3月31日，福利和理赔调整费用应付期末总额为7.7483亿美元，2021年同期为3.64385亿美元[72][73] - 截至2022年3月31日，2031年票据净账面价值为2.974亿美元，未摊销债务折扣和发行成本为760万美元，估计公允价值为4.226亿美元[81] 财务数据关键指标变化 - 权益类 - 2022年3月31日公司股东总权益为13.35167亿美元，2021年12月31日为13.92522亿美元[18] - 2022年3月31日，A类股数量为1.75808779亿股，2021年12月31日为1.75212223亿股[27] - 2022年3月31日，股东权益为13.35167亿美元，2021年12月31日为13.92522亿美元[27] 财务数据关键指标变化 - 营收与费用类 - 2022年第一季度保费收入9.55401亿美元，2021年同期为3.68537亿美元[20] - 2022年第一季度总营收9.72765亿美元，2021年同期为3.69388亿美元[20] - 2022年第一季度总运营费用10.41294亿美元，2021年同期为4.33429亿美元[20] - 2022年第一季度行政服务收入为1850万美元，2021年同期为30万美元[46] - 2022年第一季度再保险保费分出净额为3.59663亿美元，2021年同期为2.41562亿美元[53] - 2022年第一季度净发生的总索赔费用为7.34566亿美元，2021年同期为2.68048亿美元[53] - 2022年第一季度净投资收入为 - 1,803千美元，2021年同期为384千美元[67] - 2022年第一季度归属于非控股股东的净亏损为2,168千美元，2021年同期为0 [57] - 2022年第一季度保费收入13.15064亿美元，2021年同期为6.10099亿美元；再保险保费分出分别为3.59663亿美元和2.41562亿美元；总营收分别为9.72765亿美元和3.69388亿美元；净亏损分别为7732万美元和8888.1万美元[117] - 2022年第一季度直接和假定保单保费为16.81211亿美元，2021年同期为8.23225亿美元；医疗损失率分别为77.4%和74.4%；保险公司行政费用率均为19.8%；保险公司综合比率分别为97.2%和94.2%；调整后行政费用率分别为23.8%和26.0%；调整后息税折旧摊销前利润分别为 - 3704万美元和 - 2776.8万美元[121] - 2022年3月31日止三个月，直接未分保再保险前已发生索赔为1010035000美元，2021年同期为457219000美元；净保费（未分保成数再保险前）为1306936000美元，2021年同期为607164000美元；医疗损失率（MLR）为77.4%，2021年同期为74.4%[127] - 2022年3月31日止三个月，保险业务行政费用率为19.8%，与2021年同期持平，较高的分销费用被经营杠杆和可变成本效率抵消[133][134] - 2022年3月31日止三个月，保险业务综合比率上升，归因于推动MLR和保险业务行政费用率变化的相同因素[135] - 2022年3月31日止三个月，调整后行政费用率为23.8%，2021年同期为26.0%，因全栈技术平台带来更好的经营杠杆和规模效率而改善[138][139] - 2022年3月31日止三个月，调整后EBITDA为 - 37040000美元，2021年同期为 - 27768000美元[144] - 2022年3月31日止三个月，净亏损为77320000美元，2021年同期为88881000美元[144] - 2022年3月31日止三个月，利息费用为4221000美元，2021年同期为3697000美元[144] - 2022年3月31日止三个月，所得税费用为1517000美元，2021年同期为965000美元[144] - 2022年3月31日止三个月，折旧和摊销为3799000美元，2021年同期为3403000美元[144] - 2022年3月31日止三个月，基于股票的薪酬/认股权证费用为27690000美元，2021年同期为31972000美元[144] - 2022年第一季度保费收入达13.15亿美元，较2021年同期的6.101亿美元增长7.04965亿美元，增幅116%[158][159] - 2022年第一季度再保险保费支出为3.59663亿美元，较2021年同期的2.41562亿美元增长1.18101亿美元，增幅49%[158][160] - 2022年第一季度行政服务收入为1849.3万美元，较2021年同期的34.1万美元增长1815.2万美元[158][162] - 2022年第一季度净赔付支出为7.34566亿美元，较2021年同期的2.68048亿美元增长4.66518亿美元，增幅174%[158][164] 财务数据关键指标变化 - 现金流类 - 2022年第一季度经营活动提供的净现金为5.62849亿美元，2021年同期为3.17691亿美元[33] - 2022年第一季度投资活动提供的净现金为1.02811亿美元，2021年同期使用的净现金为3428万美元[33] - 2022年第一季度融资活动提供的净现金为2.98775亿美元，2021年同期为12.1155亿美元[33] - 2022年第一季度末现金及现金等价物和受限现金等价物总额为20.89992亿美元，2021年同期为23.38066亿美元[33] - 2022年第一季度经营活动净现金流入为5.628亿美元，较2021年同期的3.177亿美元增加2.452亿美元[190][191] - 2022年第一季度投资活动净现金流入为1.028亿美元，较2021年同期的净现金流出3430万美元增加1.371亿美元[190][192] - 2022年第一季度融资活动净现金流入为2988万美元，较2021年同期的12亿美元减少9.128亿美元[190][193] - 2022年第一季度现金及现金等价物和受限现金等价物净增加额为9.644亿美元，较2021年同期的14.95亿美元减少5.305亿美元[190] 财务数据关键指标变化 - 亏损类 - 2022年第一季度运营亏损6852.9万美元，2021年同期为6404.1万美元[20] - 2022年第一季度净亏损7732万美元，2021年同期为8888.1万美元[20][23] - 2022年第一季度归属于公司的净亏损为7515.2万美元，2021年同期为8888.1万美元[20] - 2022年第一季度基本和摊薄后每股净亏损0.36美元，2021年同期为1.00美元[20] - 2022年第一季度综合亏损8585.5万美元，2021年同期为8915.6万美元[23] - 2022年第一季度净亏损7732万美元，2021年同期为8888.1万美元[33] - 2022年第一季度，公司净亏损7515.2万美元，每股净亏损0.36美元；2021年同期净亏损8888.1万美元，每股净亏损1.00美元[89] 业务线相关 - 注册期 - 2022年个人市场开放注册期多数州从11月1日开始至1月15日结束，部分州因疫情延长； Medicare Advantage开放注册期从1月1日开始至3月31日结束[14] 业务线相关 - 会员数 - 截至2022年3月31日，个人和小团体会员数为103.2768万人，2021年同期为53.5001万人；医疗保险优势会员数分别为4607人和3628人；信诺+奥斯卡合作项目会员数分别为3.622万人和3591人；总会员数分别为107.3595万人和54.222万人[119] - 截至2022年3月31日，会员数从2021年同期的54.222万人增长98%至107.3595万人，增长主要来自个人市场和信诺+奥斯卡合作项目新会员[123] 业务线相关 - 再保险 - 2022年和2021年第一季度，分别约29%和43%的保费根据再保险会计核算的成数分保再保险协议分出，2022年第一季度约19%的成数分保再保险安排下的保费按存款会计核算[103] - 公司的超赔再保险合同中，再保险人支付超过75万美元起赔点的理赔相关损失[104] 业务线相关 - 其他 - 公司仅在8%的市场拥有最低成本计划[123] - 2022年第一季度直接和假定保单保费较2021年同期增加，主要因会员数增加和向更高保费白银计划的组合转变[124] - 新冠疫情公共卫生紧急状态延期于2022年7月到期，医疗补助重新确定预计于2022年8月开始[111] - 公司业务受会员注册和医疗费用的季节性模式、健康计划组合转变以及营销支出影响[108] 会计政策与债务情况 - 公司于2022年1月1日采用ASU 2020 - 06，对合并财务报表无影响[43] - 2022年2月，公司发行3.05亿美元2031年到期可转换优先票据，年利率7.25%[74] - 2022年第一季度，2031年票据总利息费用为380万美元，有效利率为7.61%[81] - 2021年2月21日，公司签订2亿美元循环信贷协议，可增加不超过5000万美元承诺，2024年2月21日到期[82][83] - 截至2022年3月31日，循环信贷协议下无未偿还借款[85] - 2020年10月30日，公司获得1.5亿美元第一留置权定期贷款，2021年3月用IPO收益偿还1.532亿美元，债务清偿损失2020万美元[87][88] - 2022年2月，公司向相关方发行2031年票据，并修订投资者权利协议[91] - 2022年1月27日，公司发行3.05亿美元2031年到期的7.25%可转换优先票据[175] - 2021年2月21日，公司获得2亿美元的循环信贷额度，截至2022年3月31日，无未偿还借款[176][179] - 2

财务数据和关键指标变化 - 第一季度末会员约110万，同比增长98%，会员增长略超预期，留存率达80% [26] - 第一季度直接和假定保单保费同比增长104%至17亿美元，保费收入同比增长159%至9.55亿美元，白银会员占比从去年的50%升至65% [26] - 2022年初新增再保险协议，总配额分保覆盖率从2021年的34%增至2022年第一季度的46% [27] - 2022年第一季度保险公司行政费用率为19.8%，与去年同期基本持平，调整后行政费用率为23.8%，规模效益使其改善220个基点，预计全年行政费用率较平稳，第四季度略有上升 [27] - 第一季度医疗损失率为77.4%，同比增加300个基点，主要因会员结构向白银会员转移，预计全年季节性波动小于以往 [28] - 第一季度综合比率为97.2%，同比增加300个基点，主要受医疗损失率影响 [29] - 第一季度调整后EBITDA亏损3700万美元，同比增加900万美元，但占保费的百分比从去年的4.6%降至2.8% [29] - 季度末公司现金和投资总额超34亿美元，其中母公司约7.35亿美元，保险子公司约27亿美元，第一季度母公司现金主要用于为保险子公司的资本需求提供资金 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 保险业务 - 第一季度会员和保费同比增长约100%，主要由个人和小团体市场的增长和留存驱动 [7] - 预计全年医疗损失率在84% - 86%之间，有显著同比改善 [7] - 超80%的个人会员和85%的C + O会员续约，数字参与会员续约可能性高6个百分点，第一季度净推荐值达43的历史新高 [7][8] - 第一季度末，八个州的C + O会员超3.6万，2021年第四季度至2022年第一季度会员数量近乎翻倍，各市场月会员数均增加 [9] Plus Oscar业务 - 进入市场不到一年，服务约10万客户，预计今年产生6500 - 7000万美元基于费用的高效资本收入 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司提供保险覆盖的地区，今年市场份额约16%，约占ACA市场的7.5% [6][7] - 预计监管变化可能使ACA市场明年会员增至2000万，而Medicare Advantage目前约有2960万会员 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 保险业务战略 - 目标是2023年实现Oscar保险盈利 [11] - 利用技术降低会员总护理成本以提高利润率，如扩大自动化利用率管理决策和项目沟通，关注支付完整性、处方管理和人群健康活动等 [12][14] - 追求长期高于市场的增长和潜力，平衡增长与盈利，如向新州和市场扩展虚拟初级保健服务 [15] Plus Oscar业务战略 - 服务现有客户，与Health First合作优化实施策略，支持其2023年扩张 [18] - 推出模块化产品，已向外部市场销售首个软件即服务解决方案“活动构建器”，为区域健康计划和风险承担提供者提供服务 [19] - 逐步将完整平台作为软件即服务解决方案提供，以提高利润率，预计利润率超40% [21][22] 市场调整 - 决定退出阿肯色州和科罗拉多州市场，这两个市场规模较小，退出旨在减少干扰，专注于更有优势的市场 [17][83] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 美国医疗保健系统向消费者化、风险共担和技术应用方向转变，公司业务适应这一趋势，有信心实现让医疗保健更易获取和负担得起的愿景 [6] - 第一季度业绩符合预期，是实现战略目标的积极一步，对2023年保险业务盈利有信心 [25][24] - 尽管面临复杂市场环境，但凭借技术优势和会员增长，公司将继续专注于服务会员和客户，实现盈利目标 [33] 其他重要信息 - 公司财报电话会议提及的前瞻性陈述受多种因素影响，实际结果可能与预期有重大差异，公司不承担更新这些陈述的义务 [3][4] - 电话会议涉及非GAAP指标，与最直接可比的GAAP指标的对账可在公司2021年第四季度新闻稿中找到 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 新会员和现有会员的MLR情况如何？ - 特殊注册期（SEP）会员留存率高，其MLR表现与其他会员一致，预计新会员MLR与之前会员相同 [36][37] 问题2: Mario在Plus Oscar的工作重点及业务管道情况如何？ - Mario积极与潜在客户沟通，市场对公司核心管理系统、会员体验和活动构建器等兴趣浓厚，已开始销售首个SaaS模块“活动构建器”，业务管道趋势良好，但销售周期较长，未来将继续推进模块化和满足客户需求 [39][40] 问题3: 公司对ACA扩大补贴的情况及会员风险的看法？ - 目前ACA注册人数创历史新高，补贴对市场很重要，预计会找到延长补贴的方法；若补贴取消，会员可能减少10% - 20%，但需综合考虑其他因素；不同会员群体的MLR差异不大，SEP会员预防性和急诊利用率曾较高，目前预防性利用率已恢复正常，急诊利用率略高但不影响整体MLR [44][45][48] 问题4: SG&A费用的季节性变化及影响因素？ - 第一季度会员通过经纪人加入导致分销费用增加，但规模带来的可变成本效率和运营杠杆抵消了这一影响，使行政费用率与去年同期持平；预计全年行政费用率波动较小，第四季度略有上升 [51][52] 问题5: 若增强补贴未延长，对实现2023年保险盈利目标的影响及会员是否会过度使用福利？ - 综合考虑其他因素，市场规模不一定会因补贴取消而缩小；公司致力于2023年保险盈利，若补贴取消，资本和现金流方面有有利因素，但规模会受影响，不过可调整可变成本；历史经验显示会员不会因补贴取消而过度使用福利，目前不是主要担忧 [56][57][62] 问题6: 本季度不利的PYD金额及其他费用的含义？ - 主要发展的总同比不利金额为1700万美元，其中1200万美元与本季度不利情况相关；关于其他费用，CFO将让Cornelia在会后提供答案 [66][67] 问题7: 提供标准化ACA计划的影响？ - 提供标准化计划不影响公司推出其他创新计划的灵活性，公司可利用自身系统更便捷地应对；这一变化总体对公司有利，虽不确定对市场的影响，但公司能更快行动；目前未发现明显额外行政成本 [69][70][71] 问题8: 再保险覆盖和已赚保费的会计处理及对EBITDA和现金流的影响？ - 第一季度再保险覆盖率为46%，已赚保费约28%，采用存款会计处理，对调整后EBITDA无影响，不影响底线 [74] 问题9: 医疗管理方面与供应商的合作及成本管理情况？ - 流向基于价值的护理安排的资金创历史新高，与医生团体和医疗系统有合作并向风险转移；通过内部系统实现与供应商的数据共享和管理，开展活动以提高PCP归属等；价值基于护理指的是有上下行风险的合同 [76][77][80] 问题10: 退出阿肯色州和科罗拉多州市场的原因及对EBITDA的影响，以及评估其他市场退出的进展？ - 这两个市场规模小，对损益表无重大影响，退出可减少合规和报告工作的干扰；退出决策基于未达到规模且无明显竞争优势，以及近期监管变化；目前处于评估其他市场的过程中，暂未决定是否退出更多市场 [83][84][85] 问题11: 对风险调整的执行情况及何时有更清晰的影响可见性？ - 第一季度是获取信息的起点，第二季度开始有绩效报告，预计在6月底的第二季度末能对风险调整的特征和影响有更清晰的认识 [87]

公司股权结构与股份变动 - 2021年3月3日，公司进行股份重新分类和1比3反向股票拆分，转换后共132,760,639股A类普通股和35,335,579股B类普通股，943,800股库存普通股重新分类为314,600股A类普通股[22] - 2021年公司进行股份重新分类和1比3反向股票拆分，所有已发行和流通的可转换优先股和普通股转换或重新分类为A类和B类普通股[474] - 2021年3月2日，402,192,500股（拆分前）可转换优先股转换为403,261,643股（拆分前）A类普通股，9,360,800股（拆分前）B类普通股转换为9,360,800股（拆分前）A类普通股[590] - IPO后，公司授权8.25亿股A类普通股、8250万股B类普通股和8250万股优先股[593] - A类普通股股东每股有1票投票权，B类普通股股东每股有20票投票权[596] - IPO二次发售中，219,772股B类普通股转换为219,772股A类普通股；公司以每股39美元公开发行36,391,946股A类普通股，面值为0.00001美元[602] 公司业务运营时间 - 2022年个人市场多数州开放注册期从2021年11月1日开始至2022年1月15日结束，医疗保险优势开放注册期从2022年1月1日开始至2022年3月31日结束[23] 公司投资公允价值与利率关系 - 假设2021年12月31日利率立即提高1%，公司投资公允价值将减少约1150万美元[426] 通胀对公司经营影响 - 通胀因素如医疗成本增加可能对公司经营结果产生不利影响，但历史上通胀对公司经营结果和财务状况的影响不重大[427] 公司应付福利相关 - 截至2021年12月31日，公司已发生但未报告（IBNR）的应付福利为5.136亿美元，其中很大一部分与小额索赔和网络外供应商的潜在索赔纠纷有关[440] - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，作为应付福利一部分的和解准备金分别约为1.38亿美元和1.09亿美元[500] - 公司使用精算假设估计医疗索赔费用准备金，并在合并资产负债表中记录为应付福利负债[533] - 截至2021年12月31日，福利和理赔调整费用应付期末净额为3.63503亿美元，其中福利应付净额为3.54402亿美元，未分配理赔调整费用为910.1万美元；2020年同期分别为1.84765亿美元、1.79256亿美元和550.9万美元[535] - 2021年短期医疗成本应付净额为3.54402亿美元，2020年为1.79256亿美元；2021年再保险可收回金额为1.5918亿美元，2020年为1.32658亿美元[542] 公司风险调整转移款项 - 截至2021年12月31日，公司与《平价医疗法案》（ACA）风险调整计划相关的风险调整转移应付款为7.944亿美元[443] - 2021年12月31日风险调整转移应收款为4065.9万美元，2020年12月31日为3115.7万美元[456] - 2021年12月31日风险调整转移应付款为7.94398亿美元，2020年12月31日为7.1637亿美元[456] 公司财务关键指标变化 - 2021年12月31日现金及现金等价物为11.03995亿美元，2020年12月31日为8.26326亿美元[456] - 2021年12月31日短期投资为5.87086亿美元，2020年12月31日为3.66387亿美元[456] - 2021年12月31日应付福利为5.13582亿美元，2020年12月31日为3.11914亿美元[456] - 2021年12月31日未赚取保费为7504.4万美元，2020年12月31日为7190.4万美元[456] - 2021年12月31日公司股东权益（赤字）为13.92522亿美元，2020年12月31日为 - 12.95893亿美元[456] - 2021年12月31日总资产为33.2165亿美元，2020年12月31日为22.72106亿美元[456] - 2021年保费收入18.31亿美元，2020年为4.55亿美元，2019年为4.69亿美元[458] - 2021年总营收18.39亿美元，2020年为4.63亿美元，2019年为4.88亿美元[458] - 2021年总运营费用23.83亿美元，2020年为8.65亿美元，2019年为7.48亿美元[458] - 2021年运营亏损5.44亿美元，2020年为4.02亿美元，2019年为2.59亿美元[458] - 2021年净亏损5.71亿美元，2020年为4.07亿美元，2019年为2.61亿美元[458][460] - 2021年归属于Oscar Health的净亏损为5.73亿美元，2020年为4.07亿美元，2019年为2.61亿美元[458] - 2021年基本和摊薄后每股净亏损3.20美元，2020年为14.16美元，2019年为9.06美元[458] - 2021年加权平均流通普通股为1.79亿股，2020年为2926.34万股，2019年为2881.31万股[458] - 2021年综合亏损5.76亿美元，2020年为4.06亿美元，2019年为2.61亿美元[460] - 2021年归属于Oscar Health的综合亏损为5.77亿美元，2020年为4.06亿美元，2019年为2.61亿美元[460] - 2021年净亏损571,426千美元，2020年为406,825千美元，2019年为261,182千美元[465] - 2021年经营活动净现金使用181,745千美元，2020年提供222,732千美元，2019年使用165,370千美元[465] - 2021年投资活动净现金使用774,515千美元，2020年使用344,714千美元，2019年提供150,513千美元[465] - 2021年融资活动净现金提供1,238,712千美元，2020年提供611,707千美元，2019年使用2,119千美元[465] - 2021年现金、现金等价物和受限现金等价物增加282,452千美元，2020年增加489,725千美元，2019年减少16,976千美元[465] - 2021年末现金、现金等价物和受限现金等价物为1,125,557千美元，2020年末为843,105千美元，2019年末为353,380千美元[465] - 2021年利息支付4,256千美元，2020年和2019年为0 [467] - 2021年所得税支付697千美元，2020年为1,525千美元，2019年为1,833千美元[467] - 2021年总保费收入为18.3102亿美元，2020年为4.55035亿美元，2019年为4.68861亿美元[516] - 2021年直接从CMS收到的APTC保费为24.68712亿美元，Medicare Advantage保费为3956.2万美元[516] - 2021年再保险保费分出净额为8.81968亿美元，2020年为12.17304亿美元，2019年为5.72284亿美元[519] - 2021年净赔付支出为16.23995亿美元，2020年为3.09353亿美元，2019年为4.08259亿美元[519] - 2021年其他保险成本净额为4.10363亿美元，2020年为2.16534亿美元，2019年为1.67851亿美元[519] - 截至2021年12月31日，再保险应收款余额为4.3199亿美元，2020年为5.79393亿美元[520] - 2021年12月31日公司投资的公允价值为1431562000美元，2020年12月31日为692127000美元[527] - 2021年12月31日短期投资中处于未实现亏损状态的证券公允价值为563035000美元，未实现亏损为556000美元；2020年12月31日分别为358294000美元和5000美元[527][528] - 2021年12月31日长期投资中处于未实现亏损状态的证券公允价值为833933000美元，未实现亏损为3167000美元；2020年12月31日分别为140384000美元和55000美元[528] - 2021年净投资收入为2395000美元，2020年为6682000美元，2019年为18252000美元[530] - 2021年已发生医疗理赔净额为36.311亿美元，2020年为2.95506亿美元；2021年已支付医疗理赔净额为32.76698亿美元，2020年为2.58949亿美元[539][541] - 2021年、2020年和2019年的股票薪酬费用分别为8629.6万美元、3586.9万美元和3355.8万美元[545] - 2021年、2020年和2019年授予的股票期权加权平均授予日公允价值分别为8.69美元、4.47美元和3.99美元[548] - 2021年、2020年和2019年行使的股票期权总内在价值分别为1.11亿美元、1420万美元和340万美元[548] - 2021年、2020年和2019年公司记录的股票期权薪酬费用分别为3900万美元、3540万美元和3360万美元[551] - 2021年末受限股票单位（RSUs）数量为8,983,941股，加权平均授予日公允价值为16.61美元[554] - 2021年和2020年公司记录的RSUs薪酬费用分别为2850万美元和50万美元，截至2021年12月31日，未确认的RSUs薪酬费用为1.334亿美元，预计在2.9年的加权平均期间内确认[556] - 2021年末绩效型受限股票单位（PSUs）数量为7,082,432股，加权平均授予日公允价值为14.37美元[558] - 2021年公司记录的PSUs薪酬费用为1880万美元，截至2021年12月31日，未确认的PSUs薪酬费用为8290万美元，预计在3.7年的加权平均期间内确认[560] - 2021 - 2019年净亏损分别为5.72606亿美元、4.14243亿美元、2.61182亿美元，基本和摊薄后每股净亏损分别为3.20美元、14.16美元、9.06美元[562] - 2021 - 2019年所得税总额分别为84.6万美元、104.5万美元、179.3万美元，有效税率分别为 - 0.15%、 - 0.26%、 - 0.68%[565] - 截至2021年12月31日，递延所得税资产为470.6万美元，递延所得税负债为411.1万美元，净递延所得税资产为59.5万美元[566] - 联邦净营业亏损结转额为16.5亿美元，其中10.4亿美元将于2032 - 2041年到期，6.08亿美元可无限期结转；州净营业亏损约为7.13亿美元，从2035年开始到期[567] - 2021年公司经营租赁费用为1520万美元，现金支付的租赁负债金额为1700万美元[573] - 未来不可撤销经营租赁的最低租赁付款总额为1.462亿美元，租赁负债的现值为9167万美元，加权平均剩余租赁期限为9.2年，加权平均折现率为10.64%[574] - 2021年末，公司财产、设备和资本化软件净值为46,611千美元，2020年末为35,812千美元[575] - 2021 - 2019年，公司分别确认认股权证负债公允价值损失1290万美元、470万美元和30万美元[583] - 2021年、2020年和2019年，公司总营收分别为322.5万美元、290.3万美元和899.6万美元[615] - 2021年、2020年和2019年，公司总费用分别为8638.8万美元、2653.4万美元和1756.3万美元[615] - 2021年、2020年和2019年，公司净亏损分别为5.72606亿美元、4.06825亿美元和2.61182亿美元[615] 公司IPO相关 - 2021年公司IPO出售36,391,946股A类普通股，每股39美元，扣除承销折扣和佣金后净收益13亿美元[473] - 2021年3月，公司完成3