文章核心观点 - 分析师推荐对股票价格有影响,但并不可靠[1] - 分析师推荐存在正偏差,往往给出过于乐观的评级[5][10] - 使用Zacks Rank评级可以更好地预测股价走势[7][11] 公司研究 - Oscar Health目前的平均券商评级(ABR)为2.00,表示"买入"评级[2] - 5家券商中有2家给予"强烈买入"评级,占40%,1家给予"买入"评级,占20%[3] - 根据Zacks Rank,Oscar Health的当前评级为1级(强烈买入),与ABR一致,可作为投资决策参考[14][15][16] 行业分析 - 分析师推荐存在正偏差,给出的评级往往过于乐观,误导投资者[5][6][10] - Zacks Rank评级体系更客观公正,能更好地预测股价走势[7][11][12][13]

文章核心观点 动量投资者倾向“追高杀高”获利，但投资热门趋势股确定入场点不易，全押动量投资有风险，投资近期有价格动量的低价股更安全，Oscar Health公司股票是符合“低价快节奏动量”筛选标准的优质候选股，还有其他符合该筛选标准的股票，投资者可根据个人投资风格从超45个Zacks高级筛选器中选择，还可借助Zacks研究向导回测选股策略有效性 [1][2][3][4][8][9] 动量投资特点 - 动量投资者不进行市场时机选择或“低买高卖”，而是认为“追高杀高”能在更短时间赚更多钱 [1] 动量投资风险 - 确定热门趋势股的正确入场点不易，当股票估值超过未来增长潜力时会失去动力，投资者可能持有高价股且上涨空间有限甚至下跌 [2] 投资建议 - 投资近期有价格动量的低价股更安全，Zacks动量风格评分有助于识别优质动量股，“低价快节奏动量”筛选器可找出价格仍具吸引力的快速上涨股票 [3] Oscar Health公司股票优势 - 过去四周股价上涨17.1%，反映投资者对该股票兴趣增加 [4] - 过去12周股价上涨24%，且当前贝塔值为1.66，表明其走势比市场波动大66%，符合长期提供正回报的标准且动量快 [5] - 动量评分为B，表明现在是利用动量入场的最佳时机 [6] - 盈利预测修正呈上升趋势，获得Zacks排名第一（强力买入），动量效应在Zacks排名第一和第二的股票中较强 [7] - 按市销率计算，股票估值合理，目前市销率为0.75倍，即每1美元销售额投资者只需支付75美分 [7] 其他投资途径 - 除Oscar Health公司股票外，还有其他符合“低价快节奏动量”筛选标准的股票可供投资 [8] - 投资者可根据个人投资风格从超45个Zacks高级筛选器中选择以找到下一个获胜股票 [9] - 可借助Zacks研究向导回测选股策略有效性，该程序还包含一些成功的选股策略 [10]

文章核心观点 - 奥斯卡健康公司（Oscar Health）股价表现出色，近期上涨显著，基于盈利表现、估值指标和Zacks评级，短期内可能还有上涨空间；汉密尔顿保险集团（Hamilton Insurance Group）也是行业内不错的选择，保险多线行业整体形势较好 [1][2][10] 奥斯卡健康公司股价表现 - 过去一个月股价上涨46.8%，上一交易日触及52周新高22.68美元 [1] - 自年初以来涨幅达136.5%，跑赢Zacks金融板块3.7%的涨幅和Zacks保险多线行业13%的回报率 [2] 奥斯卡健康公司业绩情况 - 过去四个季度均未低于盈利共识预期，2024年5月7日财报显示每股收益0.62美元，高于共识预期的0.28美元 [3] - 本财年预计每股收益 - 0.04美元，营收83.8亿美元，每股收益变化96.72%，营收变化42.92%；下一财年预计每股收益0.56美元，营收98.5亿美元，同比变化分别为1475%和17.59% [4] 奥斯卡健康公司估值指标 - Zacks风格评分中，价值评分为D，增长和动量评分分别为A和B，综合VGM评分为B [8] - Zacks评级为1（强力买入），因盈利预期上升 [9] 汉密尔顿保险集团情况 - Zacks评级为1（强力买入），价值评分为A，增长评分为C，动量评分为B [11] - 上季度盈利强劲，超出共识预期27.78%，本财年预计每股收益3.43美元，营收22.2亿美元 [12] - 过去一个月股价上涨23.4%，目前远期市盈率4.67倍，市现率7.7倍 [13] 行业情况 - 保险多线行业处于所有行业前31%，为奥斯卡健康和汉密尔顿保险集团提供了有利环境 [14]

动量投资 - 动量投资者认为“买高卖更高”是赚取更多钱的方式[1] - 投资者应该注意动量股的估值是否超前于未来增长潜力[2] - Zacks动量风格评分和“快速动量优惠”筛选器有助于发现具有潜力的股票[3] 股票表现 - Oscar Health, Inc. (OSCR)的股价在过去四周上涨了38.8%[4] - OSCR股价在过去12周上涨了22.8%[5] - OSCR的动量快速，目前的贝塔系数为1.66[6] - OSCR的动量评分为B，是进入股票并利用动量的最佳时机[7] - OSCR的盈利预期修订呈上升趋势，获得Zacks Rank 1 (强烈买入)[8] - OSCR的市销率为0.73，被认为是一个便宜的估值指标[9] 选股策略 - OSCR除了还有其他股票通过“快速动量优惠”筛选器[10] - 公司提供超过45个Zacks高级筛选器，根据个人投资风格选择[11] - 成功的选股策略关键在于过去的盈利结果，可以使用Zacks Research Wizard进行回测[12]

文章核心观点 - 奥斯卡健康公司今年股价表现出色，业务调整使其营收和利润增长，分析师对其前景乐观，股价走势呈牛市 [1][5][8] 公司概况 - 奥斯卡健康是一家科技公司，由约书亚·库什纳创立，旨在帮助人们选购健康保险，约书亚的哥哥是贾里德·库什纳，他经营着资产超140亿美元的繁荣资本，该公司持有奥斯卡约476万股股票 [2] - 公司在美国拥有超130万客户 [3] 业务调整 - 2023年公司退出加利福尼亚州市场，今年早些时候停止在纽约和得克萨斯州提供医疗保险优势服务，并暂停+Oscar服务 [4] 财务表现 - 第一季度营收增长46%至21亿美元，医疗损失率降至74.2%，净利润从去年同期亏损3900万美元转为盈利1.77亿美元 [5] - 分析师预计公司今年营收将达83亿美元，2025年达95亿美元，2023年和2019年营收分别为58亿美元和4.75亿美元 [8] - 公司资产负债表良好，拥有超22亿美元现金及等价物，超6.16亿美元短期投资，稀释风险小 [9] 股价表现 - 今年公司股价飙升120%，是罗素2000指数中表现最好的股票之一，跑赢纳斯达克100和标准普尔500等主要指数 [1] - 自2023年以来股价呈强劲牛市，从2022年12月低点2.11美元涨至最高20美元，最近连续五周上涨，处于2021年7月以来最高点 [12] - 股价保持在25周移动平均线和18.48美元关键阻力位之上，突破50%斐波那契回撤位，下一个关注点位是61.8%斐波那契回撤点23.70美元，较当前水平高约20% [13][14] 行业情况 - 奥斯卡并非唯一股价飙升的在线保险公司，Root公司股价今年涨幅超300% [10]

保险平台Oscar Health情况 - 保险平台Oscar Health在《平价医疗法案》计划客户注册量创纪录的情况下实现首次净利润 [1] - 首席执行官Mark Bertolini称本季度总计划会员数增长42%，“奥巴马医改”注册量飙升 [2] - ACA有超2100万人注册，是增长最快的健康保险细分市场，受零工经济、消费化和政府政策驱动，市场规模使其成为支持美国最多样化和弱势群体的长期有吸引力选择，填补保险市场关键空白 [3] - 个人计划满足消费者对可负担性、可及性和质量的需求，是基于雇主模式的可行替代方案，也是公司接触更广泛消费者和市场的长期机会 [3] - 公司2025年将不再续约CignaPlus Oscar Small Group产品，以更好契合战略方向，仍看好小企业价值，期待未来以新方式服务该市场 [4] - 第一季度末公司总会员数超140万，大部分来自个人和小团体计划 [4] 医疗保健行业研究情况 - PYMNTS Intelligence的《2024年女性健康指数》通过对超1万名美国消费者的调查，更清晰呈现影响女性财务、健康和福祉的各种因素 [5] - 调查发现女性比男性自行研究健康和保健方面的可能性高11%，更有可能掌握如何确定最佳医疗和保健服务提供商的可能性高19% [6] - 独居单身女性健康状况最佳，在指数上得分比普通女性高20%，因照顾孩子或伴侣的医疗需求会优先于自身，对女性健康结果有重大影响 [7] - 接受调查的女性中，30%优先考虑自身健康的是单身无子女，28%与伴侣同住且有孩子的女性优先考虑家庭健康和福祉 [7]

业务合作变动 - 2024年3月26日，公司通知信诺健康人寿保险公司，初始期限于2024年12月31日到期后，将不再续约信诺+奥斯卡小团体保险安排，双方将继续提供该产品至2024年12月15日[74] 网络安全事件 - 2024年2月21日，Change Healthcare发生网络安全事件，影响其为公司提供的服务，公司迅速采取措施，目前该事件未对公司财务状况和业绩产生重大影响[75] 财务数据关键指标变化 - 收入类 - 2024年第一季度保费收入为20.93682亿美元，较2023年同期的14.28626亿美元增加6.651亿美元，增幅47%[86][87] - 2024年第一季度投资收入为4298.9万美元，较2023年同期的3605.6万美元有所增加；服务及其他收入为563.4万美元，较2023年同期的500.3万美元有所增加[86] - 2024年第一季度总营收为21.42305亿美元，较2023年同期的14.69685亿美元增长[86] - 2024年第一季度投资收入增加690万美元，增幅19%，主要因投资收益率和利率上升[90] - 2024年第一季度服务及其他收入增加60万美元，增幅13%，主要因新客户安排增多[91] 财务数据关键指标变化 - 费用类 - 2024年第一季度医疗费用为15.54774亿美元，较2023年同期的10.91592亿美元增加；销售、一般及行政费用为3.94162亿美元，较2023年同期的3.98519亿美元略有下降[86] - 2024年第一季度医疗费用增加4.632亿美元，增幅42%，主要因会员数量增加[92] - 2024年第一季度销售、一般和行政费用减少440万美元，SG&A费用比率改善8.7个百分点[95] - 2024年第一季度折旧和摊销费用增加290万美元，增幅58%，主要因内部开发软件投入使用[96] 财务数据关键指标变化 - 利润类 - 2024年第一季度运营利润为1.85558亿美元，而2023年同期运营亏损2536.5万美元[86] - 2024年第一季度净利润为1.77482亿美元，而2023年同期净亏损3962.8万美元[86] - 2024年第一季度调整后EBITDA为2.19314亿美元，2023年同期为5106.8万美元[98] 财务数据关键指标变化 - 比率类 - 2024年第一季度医疗损失率（MLR）为74.2%，低于2023年同期的76.3%；销售、一般及行政费用率为18.4%，低于2023年同期的27.1%[86] - 2024年第一季度医疗损失率（MLR）从76.3%降至74.2%，得益于针对性费率行动、定价策略及医疗成本管理举措[93][94] - 截至2024年3月31日和2023年3月31日，公司有效税率分别约为0.56%和 - 5.37%[97] 财务数据关键指标变化 - 现金流类 - 2024年第一季度经营活动净现金流入增至6.344亿美元，投资活动净现金使用为3.006亿美元，融资活动净现金流入增至2730万美元[114] 财务数据关键指标变化 - 投资公允价值 - 假设2024年3月31日利率立即上升1%，公司投资公允价值将减少约1740万美元[116] 财务报告内部控制 - 截至2024年3月31日的季度内，公司财务报告内部控制无重大影响变化[119] 法律诉讼风险 - 法律诉讼存在不确定性，可能对公司业务、经营成果、财务状况或现金流产生重大不利影响[120] 会员数量变化 - 截至2024年3月31日，公司会员总数为144.8408万人，较2023年3月31日的101.7332万人增加43.1076万人，增幅42%[88][89]

财务数据和关键指标变化 - 总收入同比增长46%至21亿美元,主要由于会员增长、价格上涨和风险调整费用占保费比例下降 [7][17] - 净利润首次实现正值,达1.78亿美元,同比大幅改善2.17亿美元 [7][15] - 总公司调整后EBITDA同比大幅改善1.68亿美元至2.19亿美元 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 会员总数同比增长42%至140万人,主要由于续保率提高、现有市场和新市场增长以及特殊注册期会员增加 [17] - 医疗费用率同比改善210个基点至74.2%,主要由于定价策略和总体医疗费用管控措施 [17] - 销售及管理费用率同比大幅改善870个基点至18.4%,主要由于可变成本效率提升、固定成本杠杆效应以及风险调整费用占比下降 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在现有和扩展市场获得份额,并实现了优秀的客户满意度和创纪录的高续保率 [9] - 在乔治亚州和堪萨斯州等其他承保商退出的市场,公司推出了更加实惠和福利丰富的计划 [10] - 公司在乔治亚州推出了西语首选计划HolaOscar,在一年内实现了247%的西语会员增长和93%的续保率 [10] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司不再续保Cigna+Oscar小企业产品,以更好地与公司的战略方向保持一致 [12] - 公司认为个人市场是一个长期机会,可以服务更广泛的消费者和市场 [12] - 公司将在6月7日的投资者日上分享更多关于长期战略计划和+Oscar战略的信息 [13][22][34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司有信心今年实现总公司调整后EBITDA盈利目标 [8][20] - 公司看好个人市场的长期增长前景,认为这是一个永久性、有吸引力的选择,满足消费者的可负担性、获取和质量需求 [12] - 公司对长期增长前景充满信心,将继续执行,提高运营成熟度,并产生良好的业务回报 [13] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Stephen Baxter 提问** - 2024年会员增长的预期和实际情况对比如何,金属级别的变化如何 [25] - 风险调整对全年指引的影响有多大 [25] **Scott Blackley 回答** - 第一季度会员增长强于预期,主要是特殊注册期会员增加,但不确定是否会持续 [26][27] - 特殊注册期会员的医疗费用率通常高于开放注册期,可能会对全年产生一定影响,但公司有信心应对 [27][28] 问题2 **Adam Ron 提问** - 退出Medicare Advantage和Cigna+Oscar小企业的原因是什么 [30] - 未来公司是否仍将是单一产品线,+Oscar和ICHRA的机会在哪里 [30] **Mark Bertolini 回答** - 退出Medicare Advantage是因为无法维持可持续的提供商关系 [31] - 未来将通过不同方式重新进入Medicare市场 [31] - ICHRA是近期的重点机会,可覆盖7000万中小企业生命 [32] - Cigna+Oscar小企业产品难以实现盈利,公司认为ICHRA是更好的解决方案 [33] - +Oscar平台需要进一步投入和完善,公司将在6月的投资者日分享更多信息 [34] 问题3 **John Ransom 提问** - 未来可持续的销售及管理费用率目标是多少 [37] **Scott Blackley 回答** - 公司有信心未来销售及管理费用率还有进一步改善空间,技术和运营效率提升将是关键驱动因素 [38][39] - 公司将在6月的投资者日分享更多关于目标经济指标的信息 [39]

文章核心观点 - 奥斯卡健康公司本季度财报表现良好，盈利和营收均超预期，股价年初至今涨幅显著，未来表现取决于管理层财报电话会议评论和盈利预期变化，行业排名靠前对其有积极影响；MBIA公司即将公布财报，预计有亏损但营收大幅增长 [1][3][5] 奥斯卡健康公司财报情况 - 本季度每股收益0.62美元，超Zacks共识预期的0.28美元，去年同期每股亏损0.18美元，经非经常性项目调整 [1] - 本季度财报盈利惊喜达121.43%，上一季度实际每股亏损0.66美元，预期亏损0.74美元，惊喜为10.81%，过去四个季度均超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年3月季度营收21.4亿美元，超Zacks共识预期9.50%，去年同期营收14.7亿美元，过去四个季度仅一次超共识营收预期 [3] 奥斯卡健康公司股价表现 - 自年初以来，奥斯卡健康公司股价上涨约107.3%，而标准普尔500指数涨幅为8.6% [5] 奥斯卡健康公司未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层财报电话会议评论 [4] - 投资者可通过公司盈利前景判断股票走向，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [6] - 盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关，投资者可自行跟踪或借助Zacks排名工具 [7] - 财报发布前，奥斯卡健康公司盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计近期表现与市场一致 [8] - 未来季度和本财年盈利预测变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预期为0.14美元，营收21.6亿美元，本财年每股收益预期为 - 0.23美元，营收83.7亿美元 [9] 行业情况 - 奥斯卡健康公司所属的Zacks保险 - 多行业目前在250多个Zacks行业中排名前28%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [10] MBIA公司情况 - MBIA公司尚未公布2024年3月季度财报，预计5月9日发布 [11] - 预计本季度每股亏损0.06美元，同比变化 - 100%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [12] - 预计营收2900万美元，较去年同期增长1350% [12]

总营收情况 - 2024年第一季度总营收21.42305亿美元，同比增长46%[1][2][6][17] 医疗损失率情况 - 医疗损失率降至74.2%，同比改善210个基点[1][3][6] - 2024年第一季度医疗损失比率为74.2%，2023年同期为76.3%[22] 销售、一般和行政费用率情况 - 销售、一般和行政费用率降至18.4%，同比改善870个基点[1][3][6] 净收入情况 - 归属于奥斯卡的净收入为1.77368亿美元，同比改善2.171亿美元[1][4][6][17] - 2024年第一季度净收入为177,482千美元，2023年同期净亏损为39,628千美元[19][29] 调整后EBITDA情况 - 调整后EBITDA为2.19314亿美元，同比改善1.682亿美元[1][4][6] - 2024年第一季度调整后EBITDA为219,314千美元，2023年同期为51,068千美元[29] 保费收入情况 - 保费收入20.93682亿美元，2023年同期为14.28626亿美元[6][17] - 2024年第一季度保费收入为2,093,682千美元，2023年同期为1,428,626千美元[22][32] 会员数情况 - 个人和小团体会员数达138.698万人，2023年同期为94.8431万人[6] 资产负债情况 - 截至2024年3月31日，总资产44.18853亿美元，2023年12月31日为36.0148亿美元[18] - 截至2024年3月31日，总负债33.84566亿美元，2023年12月31日为27.95363亿美元[18] 指标展望情况 - 公司重申2024年全年所有指标展望[5] 现金流量情况 - 2024年第一季度经营活动提供的净现金为634,363千美元，2023年同期为414,715千美元[19] - 2024年第一季度投资活动使用的净现金为300,589千美元，2023年同期提供的净现金为135,509千美元[19] - 2024年第一季度融资活动提供的净现金为27,309千美元，2023年同期为506千美元[19] 再保险净配额份额影响情况 - 2024年第一季度再保险净配额份额影响为 - 13,132千美元，2023年同期为 - 9,075千美元[31] 医疗费用情况 - 2024年第一季度医疗费用为1,554,774千美元，2023年同期为1,091,592千美元[22][32] 再保险可收回金额情况 - 2024年3月31日再保险可收回金额为242,935千美元，2023年12月31日为241,194千美元[32]