奥瑞许科技(OSUR)

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OraSure Technologies(OSUR) - 2019 Q2 - Earnings Call Transcript
2019-08-07 10:39
财务数据和关键指标变化 - 第二季度净收入从2018年同期的4360万美元降至3880万美元,降幅11%;净产品和服务收入降至3730万美元,降幅4% [20] - 分子净收入降至1850万美元,降幅4%;特许权使用费收入降至110万美元,降幅47%;分子产品收入增至1730万美元,增幅1% [21][22] - 国内HIV销售额降至450万美元,降幅14%;国际HIV销售额降至540万美元,降幅27% [24][25] - 国内HCV销售额增至210万美元,增幅22%;国际HCV销售额降至100万美元,降幅33% [26][27] - 2019年第二季度毛利率为64%,高于2018年同期的59% [29] - 2019年第二季度运营费用为1970万美元,低于2018年同期的2030万美元 [30] - 2019年第二季度所得税费用为140万美元,低于2018年同期的220万美元 [31] - 2019年第二季度净收入为440万美元,每股收益0.07美元,与2018年同期持平 [32] - 2019年6月30日现金和投资余额为1.866亿美元,低于2018年12月31日的2.013亿美元 [32] - 2019年前六个月经营活动产生的现金为470万美元,低于2018年同期的1390万美元 [33] - 预计2019年第三季度收入3900 - 4050万美元,净收入每股0.04 - 0.05美元;预计全年收入1.65 - 1.7亿美元,净收入每股0.24 - 0.26美元 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 分子业务 - 基因组产品销售额降至1420万美元,降幅7%;剔除单一客户后,基因组产品收入增长超20% [22][23] - 微生物组销售额增至300万美元,增幅63% [23] 传染病业务 - HIV业务:国内销售额下降,国际销售额因订单时间和一个约100万美元订单推迟至第三季度而下降,但预计全球HIV业务2019年将实现两位数增长 [14][15][24] - HCV业务:国内销售额因政府资金增加而增长,国际销售额因订单时间问题下降,但全球HCV业务前六个月表现良好 [16][26][27] 各个市场数据和关键指标变化 消费者基因组市场 - 市场持续疲软,部分大型参与者减少促销支持并改变商业模式,公司受大客户促销策略和订单模式变化影响,预计该细分市场趋势将持续 [38][39][40] 疾病风险管理市场 - 消费者数量稳步增加,第二季度公司前20大客户中有15个来自该细分市场,新增45个商业基因组客户中有超半数属于此类别 [41][42][43] 动物测试和生活方式市场 - 需求增加,第二季度新增多个此类客户,如一个现有大客户签订新协议使用公司设备,还有新客户提供生活方式基因检测服务 [47][48] 学术研究市场 - 需求强劲,第二季度客户发起近60项新研究,其中40%在北美以外 [51] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司执行创新驱动的增长战略,关注评估潜在业务发展机会,致力于在传染病检测和分子解决方案领域为客户提供工具、服务和数据驱动的见解 [9][18] - 公司在微生物组和多组学领域看到增长潜力,通过收购CoreBiome和Novosanis加强业务,实现基因组和微生物组产品的交叉销售,以在新兴市场占据领先地位 [12][13][59] - 在HIV自测试市场,公司支持WHO的预测,致力于提高已部署国家的测试效率,与主要利益相关者讨论改进测试部署的方法 [68][71] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 消费者基因组市场的变化和一个约100万美元HIV自测试订单推迟影响了第二季度收入,但公司整体业务仍强劲,在战略目标领域实现增长 [8][17] - 尽管消费者基因组市场面临挑战,但公司对业务充满信心,认为机会丰富,有望实现战略优先事项 [9] - 公司预计全球HIV测试收入、微生物组收入和剔除一个大客户后的基因组收入2019年将实现两位数增长 [36] - 公司认为疾病风险管理、微生物组和多组学研究将带来大量基因检测需求,公司将利用这些机会,强大的资产负债表使其有能力进行收购以增强现有能力 [78] 其他重要信息 - 公司收购的Novosanis的Colli - Pee尿液收集装置与Fujirebio达成全球非独家协议,用于其HPV基因分型检测,可行性研究结果良好;该装置还用于美国的实验室开发测试,如ExosomeDx的前列腺癌检测 [61][62][64] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度毛利率强劲的驱动因素及产品组合的具体构成 - 毛利率受业务部门、产品和客户层面的组合影响,大客户购买量减少、学术购买者支付高价、部分自测设备特许权使用费到期以及成本改善项目等因素推动了毛利率上升 [84][85][86] 问题2: 对第三季度指引有信心的原因,与一年前相比各业务板块的可见度,以及全年指引中的具体假设 - 全年收入指引下调500万美元主要是由于消费者基因组业务持续疲软;第三季度已进行部分订单,公司对其有较好的可见度;一个约100万美元的订单从第二季度推迟到第三季度,公司已监控并降低了此类风险 [88][89][90] 问题3: 分子业务收入环比增长超700万美元的原因,以及CoreBiome和Novosanis对微生物组收入63%增长的贡献比例 - CoreBiome对微生物组业务增长有贡献,公司年初预计CoreBiome和Novosanis全年贡献400 - 700万美元收入,随着业务增长,后续季度贡献将增加 [92][93] 问题4: 大客户本季度收入贡献、同比逆风情况,以及是否仍期望其达到年度最低承诺 - 本季度13%的收入来自该大客户;公司期望其达到年度最低承诺,该承诺与合同年相关,而非日历年 [97][98] 问题5: 与之前相比,特许权使用费的净贡献情况,以及是否应预期其在下半年保持每季度约100万美元的水平 - 公司未提供特许权使用费的具体指引,全年指引下调的部分原因与消费者基因组业务及相关特许权使用费预期有关;本季度业绩超预期和全年底线预期改善与效率项目、研发和业务发展项目的时间安排以及整体招聘和投资预期有关 [100][101][102] 问题6: 全年指引意味着第四季度环比增长40% - 50%,对这一增长的信心和可见度如何,以及增长的关键驱动因素是什么 - 国际HIV自测项目订单预计在今年晚些时候增加,部分基于现有项目的续约和新项目的启动;消费者基因组市场存在假日购买的季节性因素 [108][109][110] 问题7: 国际HIV产品注册国家数量和待注册国家数量,以及支撑下半年业务增长信心的关键绩效指标 - 比尔及梅琳达·盖茨基金会协议涵盖50个国家,公司目前在15个国家注册,17个国家待注册;STAR项目与盖茨基金会项目有一定重叠,公司在已进入国家取得进展,未来有较大增长空间 [111][112]
OraSure Technologies (OSUR) Presents At UBS Global Healthcare Conference - Slideshow
2019-05-24 04:00
投资理由 - 公司在分子样本采集/稳定领域处于领先地位,微生物组产品和服务有巨大增长潜力[4] - 公司在成熟市场进一步拓展,OraQuick HIV自测需求强劲,OraQuick HCV检测用于多地的检测和治疗项目[4] - 公司积极开发和收购新产品及项目,进行了两次收购,提供端到端解决方案[4] - 公司OraQuick和Oragene的制造能力和生产效率大幅提升,现金状况良好且无债务,有可持续盈利能力[4] 第一季度亮点 - 公司第一季度收入3010万美元超预期,每股收益也超预期[6] - 微生物组市场业绩创纪录,收入较2018年第一季度增长83%[6] - 基因组学市场同比增长,亚洲地区基因组学销售较2018年第一季度增长231%[6] - 全球HIV业务预计全年实现两位数增长,国内HCV收入较2018年第一季度增长12%,国际HCV销售较2018年第一季度增长119%[6] - 截至2019年3月31日,公司现金和投资余额为1.836亿美元[6] 业绩指引 - 第二季度预计收入4000 - 4200万美元,每股净收入约0.02美元[6] - 全年预计收入1.7 - 1.75亿美元,每股净收入0.22 - 0.24美元[6]
OraSure Technologies(OSUR) - 2019 Q1 - Earnings Call Transcript
2019-05-09 09:23
财务数据和关键指标变化 - 2019年第一季度净收入从2018年第一季度的4190万美元降至3010万美元,降幅28% [19] - 2019年第一季度净产品收入从上年同期的3830万美元降至2830万美元,降幅26% [19] - 2019年第一季度分子净收入(含其他收入)从2018年的2000万美元降至1110万美元,降幅40% [20] - 2019年第一季度特许权使用费收入从2018年同期的160万美元降至110万美元,降幅32% [20] - 2019年第一季度分子产品收入从2018年第一季度的1840万美元降至1060万美元,降幅42% [20] - 2019年第一季度基因组产品销售额从2018年的1.72亿美元降至810万美元,降幅53% [21] - 2019年第一季度微生物组销售额从去年第一季度的130万美元增至2230万美元,增幅83% [21] - 2019年第一季度国内HIV销售额从2018年第一季度的500万美元降至430万美元,降幅14% [22] - 2019年第一季度国际HIV销售额从2018年第一季度的570万美元降至400万美元,降幅30% [22] - 2019年第一季度国内HCV销售额从上年同期的160万美元增至180万美元,增幅12% [23] - 2019年第一季度国际HCV销售额从2018年同期的66.5万美元增至150万美元,增幅119% [24] - 2019年第一季度其他收入为180万美元,低于上年的370万美元 [24] - 2019年第一季度毛利率为60%,高于2018年第一季度的58% [25] - 2019年第一季度运营费用为2190万美元,低于2018年同期的2500万美元 [26] - 2019年第一季度记录所得税收益2.9万美元,而去年同期所得税费用为200万美元 [27] - 2019年第一季度净亏损330万美元,合每股亏损0.05美元;2018年第一季度净亏损210万美元,合每股亏损0.03美元 [27] - 2019年3月31日现金和投资余额为1.83亿美元,低于2018年12月31日的2.013亿美元 [28] - 2019年第一季度经营活动产生的现金为52.8万美元,低于2018年同期的760万美元 [28] - 预计2019年第二季度收入4000 - 4200万美元,净收入约每股0.02美元 [29] - 预计2019年全年收入1.7 - 1.75亿美元,净收入每股0.22 - 0.24美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 基因组业务 - 除大客户外,基因组业务在第一季度实现同比增长,预计2019年将实现两位数健康增长 [9][10] - 第一季度基因组产品销售额下降53%至810万美元,主要因大客户销售额降低 [21] - 第一季度向大客户以外客户的采集设备单位销售额同比增长72% [41] 微生物组业务 - 微生物组市场处于早期阶段,潜力巨大,第一季度销售额增长83%至2230万美元,预计全年实现两位数增长 [11][21] - 第一季度样本采集套件发货量增长30%,首次购买套件的客户数量增长56% [44] 传染病检测业务 - 预计HIV自测业务全年实现强劲增长,全球HIV业务预计实现两位数收入增长,但增长可能因订单时间分布不均 [13] - 第一季度国内HIV销售额下降14%至430万美元,国际HIV销售额下降30%至400万美元 [22] - 第一季度国内HCV销售额增长12%至180万美元,国际HCV销售额增长119%至150万美元 [23][24] 各个市场数据和关键指标变化 基因检测市场 - 美国血统检测市场趋于成熟,预计未来几年增速放缓并趋于平稳;亚太市场处于早期阶段,预计未来持续强劲增长,第一季度亚洲销售额同比增长231% [34][35] - 疾病风险管理子市场新客户数量稳步增加,业务持续增长,前20大客户中疾病风险管理客户销售额较前12个月增长超505% [37][42] HIV自测市场 - 第一季度全球HIV收入下降,主要因OraQuick HIV自测订单时间问题,非洲销售额下降部分被亚洲增长抵消 [50] - 预计全年HIV全球业务实现两位数增长,后续季度自测收入将增加 [51] HCV市场 - 全球HCV收入增长43%,国际销售额增长119%,主要在亚洲和东欧市场;国内业务也在增长,季度收入增长12% [60] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司坚持创新驱动增长战略,通过收购CoreBiome和Novosanis扩大市场覆盖范围,计划继续积极开展收购交易 [14] - 分子业务是整体业务关键驱动力,将继续关注基因检测市场,拓展亚太市场,满足疾病风险管理需求 [31] - 微生物组业务将继续扩大产品组合,提供不同样本类型的采集套件,开展环境和农业检测 [45] - 传染病检测业务将继续推动HIV自测市场发展,扩大产品注册范围,受益于更多资金支持 [51][62] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管大客户新市场策略对近期收入有负面影响,但公司业务基础坚实,创新增长战略正在发挥作用 [15] - 随着时间推移,传染病检测和分子解决方案部门的优势将更加明显,预计全年财务业绩良好 [16][18] - 公司对国际基因组市场、疾病风险管理、微生物组产品和服务以及多组学市场前景感到兴奋,相信未来会有更好发展 [63] 其他重要信息 - 公司在第一季度完成CoreBiome和Novosanis收购交易,已开始为公司带来新的产品和服务 [14] - 公司与盖茨基金会的支持协议按计划进行,产品已在15个国家注册,另有17个国家提交申请,其他注册申请正在准备中 [55] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 来自Ancestry的特许权使用费同比下降31%,如何与预期的除大客户外的两位数增长相协调,特许权使用费能否回到去年第二或第四季度的水平? - 消费者习惯在假期等待大供应商打折,导致收入季节性更加明显,第一季度部分需求提前到2018年第四季度,部分延迟到今年假期购买期 [69][70] 问题2: 提供全年指引的信心来源是什么,对直接面向消费者(DTC)客户的可见性是否增加? - 国际HIV市场规模扩大,百分比波动变小,与现有客户沟通改善,能更好预测需求;大客户调整市场策略并接近年度最低采购量,可依据合同条款预测其采购量 [71][72] 问题3: 请说明第二季度和全年分子采集业务的假设,以及哪些因素有助于第四季度恢复增长? - 预计传染病业务和基因组业务(除两次收购和大客户影响外)同比实现两位数增长,增长主要集中在下半年,因消费者习惯在假期打折时购买 [74] 问题4: 之前提到的大客户离开后,竞争对手填补空缺情况如何? - 第一季度是消费者基因组业务淡季,预计竞争对手会抢占部分份额,但大客户减少营销和促销预算可能降低整体市场需求 [81][82] 问题5: 对DTC渠道库存水平的看法如何? - 公司对DTC产品库存可见性有限,产品通过多种渠道销售,但根据客户订单情况,认为没有异常库存积压 [84][85] 问题6: 边境DNA检测使用的是否是公司产品,是否有特许权使用费支付给公司? - 公司产品包括ORA基因唾液采集套件和ORA收集产品,但不清楚边境具体使用情况,可能使用公司测试或授权测试;也可能使用非公司的颊拭子进行一次性检测 [89][91]