文章核心观点 - 价值投资是成功策略，Zacks开发Style Scores系统找特定股票，OraSure Technologies（OSUR）是有潜力的价值股 [2][3][6] 分组1：投资策略与系统 - Zacks用排名系统找优质股，也关注价值、增长和动量趋势 [1] - 价值投资受投资者欢迎，依靠传统分析找被低估股票 [2] - Zacks开发Style Scores系统，价值投资者可关注“Value”类别 [3] 分组2：OraSure Technologies情况 - OSUR当前Zacks Rank为2（Buy），Value等级为A [3] - OSUR的P/S比率为1.41，低于行业平均的1.53 [4] - OSUR的P/CF比率为13.73，低于行业平均的38.06，过去一年该比率最高14.08，最低6.11，中位数8.11 [5] - OSUR的关键指标显示其可能被低估，结合盈利前景是优质价值股 [6]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第三季度总营收为3990万美元，核心营收（不包括COVID - 19产品和已退出的分子服务业务）为3780万美元，核心营收同比下降1% [22] - 第三季度GAAP毛利润率为42.8%，非GAAP毛利润率为43.3%，符合预期GAAP运营费用为2310万美元，GAAP运营亏损为600万美元，非GAAP运营亏损为270万美元 [25] - 第三季度产生1270万美元的运营现金流，期末无债务，现金及现金等价物总计2.79亿美元 [27] - 预计2024年第四季度总营收为3600 - 3800万美元，核心营收为3500 - 3700万美元，COVID - 19产品营收约100万美元，预计第四季度毛利润率与第三季度一致 [28][29][30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 诊断产品业务：第三季度营收2200万美元，同比增长13%，主要受国际HIV业务订单趋势强劲推动 [23] - 样本管理解决方案业务：第三季度营收1280万美元，同比下降16%，但连续第二个季度环比增长 [23] - 风险评估测试业务：第三季度营收190万美元，2024年前九个月营收630万美元，较2023年同期下降，且已略微亏损，计划2024年底退出该业务 [26] - COVID - 19产品业务：第三季度营收220万美元，高于预期 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际业务：国际HIV业务订单趋势强劲推动诊断产品业务增长，国际业务在第三季度表现良好，且预计第四季度国际营收高于之前预期，国际业务的毛利润率低于整体业务 [23][47] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略转型的三个支柱：加强基础、提升核心增长、加速盈利增长，将资源集中在与快速诊断和样本管理核心优势相匹配的市场，退出风险评估测试业务以简化组织并专注于增长和盈利机会更好的市场 [7][9][15] - 产品创新方面：2025年计划推出蛋白质组学产品，针对新的样本类型、分析物和应用推动业务组合增长，与Sapphiros合作开发产品，与PacBio合作验证收集设备的新应用，推进FDA提交自采定量尿液的计划以及HIV声明扩展 [17][19][20] - 运营效率方面：通过企业范围内的持续改进和自动化能力提升运营效率，将某些样本管理产品的生产从外部承包商内部化，预计2025年完成过渡 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管COVID - 19业务量显著降低，但本季度仍产生正运营现金流，核心业务在第三季度运营现金流为正，对2025年及以后的增长充满信心，随着关键终端市场逐渐恢复，将利用差异化资产、内部能力和客户关系实现增长 [32][33] - 公司资产负债表具有灵活性，可投资于创新路线图，包括内部开发、合作伙伴关系和收购机会，以加速增长 [34] 其他重要信息 - 公司OraQuick HCV Self - Test在7月获得世卫组织预认证后收到国际订单，这是首个获得该称号的丙型肝炎自检产品 [8] - 样本管理解决方案业务市场环境正在逐步恢复，遗传检测和研究领域正在适应后疫情环境和诊断实验室不断变化的监管环境 [13] 问答环节所有的提问和回答 问题: 风险评估业务的额外毛利润率逆风还会持续多久 - 随着时间推移有提升毛利润率的机会，第四季度受风险评估业务和国际业务组合影响，但对通过自动化等方式提高效率充满信心，未来有望使毛利润率回到50%以上 [35][36][37] 问题: Sapphiros合作是否有更多细节，如可能的时间表或新产品进展 - 合作开局良好，仍处于监管流程中，预计2025年推出产品并获得之前提到的营收 [39][40] 问题: 2024年第四季度核心营收约5%的同比增长是否是2025年建模（不考虑Sapphiros贡献）的合理起点 - 之前称增长为适度增长，2025年增长将由诊断直接合作中的梅毒检测投资和合作伙伴关系以及Sapphiros推动，2025年2月将提供更多细节 [42][43] 问题: 如何看待近期待部署的2.8亿美元现金，是更多持续的合作伙伴关系和小额投资，还是可能进行大型交易 - 高度关注创新，通过产品路线图加速增长，机会包括内部开发和外部战略转型机会，现金使公司有潜力进行多种尝试 [44][45] 问题: 如何看待2024年第四季度毛利润率和运营支出的环比情况，毛利润率扩张的正确基线是什么 - 第四季度毛利润率预计与第三季度一致，较平坦，长期来看有达到50%毛利润率的预期，受国际业务收入和风险评估业务成本影响，目前毛利润率扩张的正确基线可能是40% - 45%左右 [47][48][49][50] 问题: Sapphiros的营收规模、利润率情况以及2025年营收实现的时间 - 具体情况将在产品推出时分享，2025年2月会分享更多，机会显著，涵盖多个业务领域 [51][52] 问题: 风险评估业务的退出对毛利润率和运营利润率的影响 - 该业务收入略有下降且略微亏损，退出后从毛利润率和运营角度看应会略有改善 [54] 问题: 2024年第四季度是否为风险评估业务的最后一个营收季度，是否会在2025年上半年有相关营收 - 2024年底将退出该业务，2025年上半年不会有相关营收 [55] 问题: 诊断业务13%增长的驱动因素，能否按HIV和HCV以及国际和国内市场细分 - 国际业务是主要增长驱动因素，国内业务也有一定增长，其中HIV业务增长较大 [56] 问题: 对消费者基因组学终端市场的看法，鉴于该领域有大型企业近期面临动荡 - 与大型客户关系密切，虽有市场疲软情况但仍在跟踪并看好其机会，同时在不同细分市场增加新客户，相信消费者基因组学将恢复增长，随着应用增加，这将是公司恢复增长的重要部分 [58][59][60] 问题: 样本管理解决方案和血液蛋白质组学的市场进入策略，2025年推出产品是否需要额外商业投资，目标市场总量（TAM）情况 - 首先从研究用途入手，有学术和制药等机会，预计会逐步增长，产品具有一些优势，看好其潜力，虽TAM达数亿美元，但预计会逐步实现 [62][63] 问题: 国际增长对核心业务的重要性以及对长期达到50%毛利润率的影响 - 国际业务是核心业务的重要组成部分，对其增长有良好预期，公司整体运营效率提升有助于达到50%毛利润率目标 [65][66] 问题: 为推动核心业务增长的增量投资情况 - 目前没有大规模增量投资计划，主要是利用现有优势、能力、渠道、客户关系等，与Sapphiros合作可能有几百万美元投资，但基本在正常运营范围内 [71][73]

文章核心观点 - 介绍OraSure Technologies季度财报情况、股价表现及未来展望，还提及同行业Capricor Therapeutics预期财报结果 [1][3][9] OraSure Technologies财报情况 - 本季度每股亏损0.01美元，优于Zacks共识预期的每股亏损0.04美元，去年同期每股收益0.27美元，本季度财报盈利惊喜达75% [1] - 上一季度实际每股收益0.07美元，高于预期的0.03美元，盈利惊喜为133.33% [1] - 过去四个季度，公司三次超出共识每股收益预期 [2] - 截至2024年9月季度营收3992万美元，超出Zacks共识预期1.97%，去年同期营收8919万美元，过去四个季度公司四次超出共识营收预期 [2] OraSure Technologies股价表现 - 自年初以来，OraSure股价下跌约47.7%，而标准普尔500指数上涨21.2% [3] OraSure Technologies未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，实证研究表明近期股价走势与盈利预测修正趋势密切相关，投资者可借助Zacks Rank工具跟踪 [4][5] - 财报发布前，OraSure盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [6] - 未来季度和本财年盈利预测变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预期为 - 0.03美元，营收3851万美元，本财年共识每股收益预期为0.05美元，营收1.8612亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，医疗产品行业目前处于250多个Zacks行业前36%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [8] Capricor Therapeutics预期财报结果 - 预计11月13日公布截至2024年9月季度财报，预计本季度每股亏损0.34美元，同比变化 - 36%，过去30天该季度共识每股收益预期下调0.5% [9] - 预计营收404万美元，较去年同期下降34.8% [10]

收入情况 - 公司诊断产品销售收入增加1%至5,716.2万美元，主要由于国际HIV和HCV产品收入增加140万美元[94] - COVID-19诊断产品收入下降80%至4,418.6万美元，由于政府采购合同的履行以及COVID-19检测需求整体下降[92] - 分子样本管理解决方案收入下降12%至3,623.7万美元，受到消费者需求下降、经济压力和整体微生物组市场下滑的影响[92] - 风险评估产品收入下降17%，公司已决定在2024年底前退出该业务线[92] - 分子服务收入下降53%至169.2万美元，由于公司决定退出该业务线[92] - COVID-19 Diagnostics收入下降80%至4420万美元[95] - Molecular Sample Management Solutions收入下降12%至3620万美元[96] - 风险评估收入下降17%,公司将在2024年底退出该业务线[97] - Molecular Services收入下降53%至170万美元[97] - 非产品和服务收入下降66%至100万美元[99] 毛利率及费用情况 - 综合毛利率下降至42.8%，主要由于InteliSwab®销量下降导致固定成本分摊下降以及国际产品销售占比上升[83] - 综合毛利率提升至44.4%[100] - 研发费用下降34%至560万美元，主要由于员工成本下降和COVID-19产品开发支出减少[85] - 研发费用下降25%至2000万美元[103] - 销售及营销费用下降13%至760万美元，主要由于员工成本和坏账费用下降[86] - 销售和营销费用下降18%至2400万美元[104] - 管理费用下降25%至3330万美元[105] 经营业绩 - 公司在第三季度录得600万美元的经营亏损，主要由于收入下降和毛利率下降[84]

总净收入变化 - 2024年第三季度总净收入为3990万美元，较2023年同期的8920万美元下降55%[4][5] - 2024年前三季度总净收入为1.48382亿美元，较2023年同期的3.29591亿美元下降55%[4][5] - 2024年前三季度公司净收入1.48382亿美元，较2023年同期的3.29591亿美元下降55%[19] - 2024年前三季度公司营收1.48382亿美元，2023年同期为3.29591亿美元；2024年第三季度营收3991.5万美元，2023年同期为8918.7万美元[31] 各业务线收入变化 - 2024年第三季度核心收入为3780万美元，同比下降1%；诊断业务收入为2200万美元，同比增长13%；分子样本管理业务收入为1280万美元，同比下降16%[6] - 2024年第三季度COVID - 19业务收入为220万美元，同比下降96%[7] - 公司预计2024年第四季度收入为3600 - 3800万美元，核心收入为3500 - 3700万美元，其中风险评估测试业务收入为100 - 200万美元，COVID - 19业务收入约为100万美元[14] 毛利率变化 - 2024年第三季度GAAP毛利率为42.8%，2023年同期为49.7%；Non - GAAP毛利率为43.3%，2023年同期为50.0%[8] - 2024年前三季度GAAP毛利率为44.4%，2023年同期为41.4%；2024年第三季度GAAP毛利率为42.8%，2023年同期为49.7%[31] - 2024年前三季度非GAAP毛利率为45.5%，2023年同期为41.9%；2024年第三季度非GAAP毛利率为43.3%，2023年同期为50.0%[31] 运营盈亏变化 - 2024年第三季度GAAP运营亏损为600万美元，2023年同期运营收入为1090万美元；Non - GAAP运营亏损为270万美元，2023年同期Non - GAAP运营收入为2060万美元[8] - 2024年前三季度GAAP运营亏损1583.2万美元，2023年同期运营收入2878.6万美元；2024年第三季度GAAP运营亏损599.9万美元，2023年同期运营收入1089.4万美元[31] - 2024年前三季度非GAAP运营收入32.3万美元，2023年同期为5119.8万美元；2024年第三季度非GAAP运营亏损269.8万美元，2023年同期运营收入2056.8万美元[31] 现金及现金流情况 - 截至2024年9月30日，现金及现金等价物为2.79亿美元，第三季度运营现金流为1270万美元[9] - 2024年前三季度经营活动提供的现金为2.7265亿美元，较2023年同期的10.0217亿美元减少[21] - 2024年前三季度投资活动净现金使用3.3533亿美元，而2023年同期提供3.56亿美元[22] - 2024年前三季度融资活动净现金使用4065万美元，较2023年同期的2668万美元增加[22] 公司产品相关动态 - 公司OraQuick® HCV自测产品获世卫组织预认证后收到初始国际订单[10] - 公司计划在2025年下半年推出针对血液蛋白质组学市场的样本管理新解决方案[11] - 公司InteliSwab® COVID - 19快速测试获得FDA紧急使用授权[24] 总资产变化 - 2024年9月30日公司总资产4.64085亿美元，较2023年12月31日的4.82845亿美元有所下降[20] 其他财务指标变化 - 2024年前三季度资本支出3341万美元，较2023年同期的9018万美元减少[21] - 2024年前三季度折旧和摊销为8380万美元，较2023年同期的1.7372亿美元减少[21] - 2024年前三季度基于股票的薪酬为9178万美元，较2023年同期的7602万美元增加[21] 净亏损与净利润变化 - 2024年前三季度净亏损8706万美元，而2023年同期净利润为3.3582亿美元[22] - 2024年前三季度GAAP净亏损870.6万美元，2023年同期净利润3358.2万美元；2024年第三季度GAAP净亏损450.7万美元，2023年同期净利润1115.9万美元[31] - 2024年前三季度非GAAP净利润817.3万美元，2023年同期为5279万美元；2024年第三季度非GAAP净亏损68.8万美元，2023年同期净利润2003.4万美元[31] 每股盈亏变化 - 2024年前三季度GAAP每股亏损0.12美元，2023年同期每股收益0.45美元；2024年第三季度GAAP每股亏损0.06美元，2023年同期每股收益0.15美元[31] - 2024年前三季度非GAAP每股收益0.11美元，2023年同期为0.71美元；2024年第三季度非GAAP每股亏损0.01美元，2023年同期每股收益0.27美元[31] 财务指标使用说明 - 公司财报使用GAAP和非GAAP财务指标，非GAAP指标可辅助分析核心运营结果[28]

文章核心观点 公司公布2024年第三季度财务业绩，虽营收下降但核心业务有进展，正进行战略转型，退出风险评估测试业务，聚焦诊断和样本管理市场，同时有新产品获订单及拓展计划 [1][2][3] 财务亮点 - 2024年第三季度总净营收3991.5万美元，较2023年同期8918.7万美元下降55%；前九个月总净营收1.48382亿美元，较2023年同期3.29591亿美元下降55% [4][5][6] - 2024年第三季度核心业务营收3775.1万美元，较2023年同期3815.4万美元下降1%；前九个月核心业务营收1.02468亿美元，较2023年同期1.09909亿美元下降7% [4] - 2024年第三季度分子服务营收9万美元，较2023年同期83.4万美元下降99%；前九个月分子服务营收169.2万美元，较2023年同期356.7万美元下降53% [4] - 2024年第三季度新冠业务营收215.5万美元，较2023年同期5019.9万美元下降96%；前九个月新冠业务营收4422.2万美元，较2023年同期2.16115亿美元下降80% [4] - 2024年第三季度GAAP毛利率42.8%，2023年同期49.7%；Non - GAAP毛利率43.3%，2023年同期50.0% [5][6] - 2024年第三季度GAAP运营亏损600万美元，2023年同期运营收入1090万美元；Non - GAAP运营亏损270万美元，2023年同期Non - GAAP运营收入2060万美元 [6] - 截至2024年9月30日，现金及现金等价物2.79亿美元，第三季度运营现金流1270万美元 [6] 近期业务发展 - 7月OraQuick® HCV自测产品获世卫组织预认证后，收到初始国际订单，正与全球卫生界合作推广该产品 [7] - 计划2025年下半年推出针对血液蛋白质组学市场的样本管理新解决方案，拓展样本管理业务 [7] - 2024年底前退出风险评估测试业务，该业务2024年第三季度营收190万美元，前九个月营收630万美元，较2023年同期有所下降 [7] - 第三季度核心业务产生正现金流及InteliSwab®应收账款回款，带动运营现金流达1270万美元 [7] 财务指引 公司预计2024年第四季度营收3600 - 3800万美元，核心营收3500 - 3700万美元（含风险评估测试业务营收100 - 200万美元），新冠业务营收约100万美元 [8] 会议安排 公司今日下午5点举办电话会议和网络直播，讨论2024年第三季度业绩和业务发展，总裁兼首席执行官Carrie Eglinton Manner和首席财务官Ken McGrath将参会，会议含管理层发言和问答环节，网络直播可在公司网站观看并存档约90天 [9][10] 公司及产品介绍 - 公司通过创新的便捷测试和样本管理解决方案改善医疗保健的可及性、质量和价值，产品全球销售 [20] - InteliSwab®新冠快速测试获FDA紧急使用授权，有OTC、专业和处方家用等使用方式，设计简单，无需仪器等辅助即可出结果，其研发和生产获政府资金支持 [21][22][23] 非GAAP财务指标说明 公司财务业绩和指引按GAAP和非GAAP财务指标呈现，非GAAP指标排除部分非经常性费用，有助于投资者分析核心业务运营结果和跨期比较，公司提供GAAP与非GAAP指标的调节表及调整说明 [25][26][28]

文章核心观点 - 宾夕法尼亚州健康与保健公司OraSure Technologies Inc.是基于净流动资产价值的经典本杰明·格雷厄姆式投资标的，虽其相对于净流动资产价值的折扣较小，但或许值得投资 [1] 公司情况 - OraSure Technologies Inc.是一家位于宾夕法尼亚州的健康与保健公司，是基于净流动资产价值的经典本杰明·格雷厄姆式投资标的，其相对于净流动资产价值的折扣较小 [1] 分析师情况 - 分析师是价值投资者，专注于深度价值投资机会，采用净流动资产价值分析和超保守现金流折现计算进行投资，职业是Charter Communications的IT项目经理，拥有计算机科学学士学位，投资主要集中在科技领域，作为Seeking Alpha撰稿人的目标是总结和理解自身投资、帮助他人学习价值投资过程并与志同道合的资本配置者展开有价值的对话与合作 [1] - 分析师通过股票、期权或其他衍生品对OraSure Technologies Inc.股票持有长期实益多头头寸，文章为其本人撰写，表达个人观点，未获除Seeking Alpha外的报酬，与文章中提及股票的公司无业务关系 [2]

文章核心观点 OraSure Technologies, Inc. 定于2024年11月6日下午5点（美国东部时间）举行财报电话会议，讨论2024年第三季度财务业绩和业务发展情况 [1] 分组1：财报电话会议信息 - 会议时间为2024年11月6日下午5点（美国东部时间），将讨论2024年第三季度财务业绩和业务发展情况 [1] - 会议将进行网络直播，可在公司网站投资者关系页面观看，需提前10分钟点击链接注册 [1] - 会议结束后网络直播将存档约90天 [1] - 想在会议中提问的参与者需提前通过链接预注册，注册后将通过邮件收到访问详情 [1] 分组2：公司介绍 - 公司通过可操作的洞察改变健康，推动人们与医疗保健的连接，以创新的检测和样本管理解决方案改善医疗保健的可及性、质量和价值 [2] - 公司及其全资子公司是快速诊断测试和样本采集及稳定设备的开发、制造和分销领域的领导者 [2] - 公司产品全球销售，客户包括临床实验室、医院、医生办公室、诊所等，也直接面向消费者 [2] 分组3：联系方式 - 投资者联系人为Jason Plagman，邮箱为investorinfo@orasure.com [3] - 媒体联系人为Amy Koch，邮箱为media@orasure.com [3]

文章核心观点 - 纽伯格伯曼集团有限责任公司战略增持 OraSure 技术公司股份，加强其在医疗保健领域的地位，该投资符合公司长期增长和价值投资理念，随着医疗设备市场发展，有望带来可观回报 [9] 近期交易概述 - 2024 年 9 月 30 日，纽伯格伯曼集团有限责任公司以每股 4.27 美元的价格收购 3927692 股 OraSure 技术公司股票，使其在该公司的持股比例变化 8.73% [1] 纽伯格伯曼集团有限责任公司简介 - 公司位于纽约美洲大道 1290 号，以稳健投资策略和多元化投资组合著称，管理约 1218 亿美元的股票投资组合，主要集中在科技和金融服务领域，投资理念注重长期增长和价值创造 [2] - 2024 年 6 月 30 日，公司前几大持仓包括苹果公司、微软公司、亚马逊公司等 [3] OraSure 技术公司简介 - 公司位于美国，专注于医疗设备行业，提供诊断和分子解决方案，自 1992 年上市以来，主要开发针对 HIV、HCV 等疾病的产品以及应对 COVID - 19 等传染病的分子解决方案 [4] - 公司市值 3.08717 亿美元，当前股价 4.14 美元，略高于 GF 估值 3.51 美元，股票被适度高估 [4] OraSure 技术公司财务与市场表现 - 公司市盈率 11.50，净资产收益率 6.49%，资产收益率 5.80%，表明资产和股权利用效率适中 [5] - 公司年初至今股价下跌 50%，但三年营收增长率达 28.90%，长期增长态势良好 [5] 交易对纽伯格伯曼投资组合的影响 - 此次收购增强了纽伯格伯曼在医疗保健领域尤其是医疗设备方面的敞口，公司持有 OraSure 5.27%的股份，虽对整体投资组合的直接影响较小，但体现了其拓展医疗保健领域的决心 [6] 与其他投资大师的比较 - Fisher Asset Management 有限责任公司和 Joel Greenblatt 也是 OraSure 技术公司的投资者，纽伯格伯曼此次交易使其成为重要股东，显示出其对 OraSure 市场潜力的信心 [7] 市场和行业展望 - 医疗设备和仪器行业受技术进步和全球医疗需求增长的推动，有望实现增长，OraSure 专注于诊断和分子解决方案，尽管当前市场存在低估，但仍有望受益于行业趋势 [8]

文章核心观点 - 2024年9月9日OraSure Technologies公司宣布Jack Kenny当选董事会成员 公司董事会现由七名成员组成 [1] 公司动态 - 2024年9月9日OraSure Technologies宣布Jack Kenny当选董事会成员 其将担任I类董事 初始任期至2025年公司年度股东大会 [1][2] 新董事情况 - Jack Kenny是Meridian Bioscience前首席执行官 有超30年体外诊断 分子和实验室服务行业领导经验 [2] - 加入OraSure前 Kenny曾在Siemens Healthcare 、Becton Dickinson、Danaher Corporation和Quest Diagnostics担任高管职务 [3] - Kenny在诊断领域有广泛运营经验 涵盖产品管理 商业领导和收购整合 拥有Kettering大学管理学学士学位 [4] 公司评价 - 董事会主席Mara Aspinall表示认可Jack Kenny的价值和行业专业知识 期待其为公司增值 [3] 公司简介 - OraSure Technologies通过可操作的洞察改变健康 提供便捷测试和样本管理解决方案 改善医疗保健的可及性 质量和价值 [5] - 公司及其子公司DNA Genotek Inc.是快速诊断测试和样本采集稳定设备的开发 制造和分销领域的领导者 产品全球销售 [5]