文章核心观点 公司公布2024年第四季度和财年业务及财务结果更新 展现运营平台实力和团队执行能力 对2025财年保持乐观预期 股票表现良好且获分析师看好 [1][6][8] 2024财年第四季度初步业绩 - 预计总收入在2.11 - 2.16亿美元之间 较2023年第四季度增长10% [2] - 预计调整后EBITDA在2550 - 2750万美元之间 较2023年增长13% [4] 2024财年业绩预期 - 预计总收入在8.89 - 8.94亿美元之间 较2023财年增长12% [3] - 预计调整后EBITDA在1.105 - 1.125亿美元之间 较2023年增长25% [5] 2025财年业绩指引 - 预计总收入在9.5 - 9.7亿美元之间 [6] - 预计调整后EBITDA在1.15 - 1.25亿美元之间 [6] 股票价格表现 - 过去三个月公司股价上涨11.2% 跑赢行业3.5%的涨幅 [8] - 受益于健康需求环境 零售销售和预订单表现良好 [8] - 推出先进治疗和科技驱动服务 简化菜单和优化时长促进收入增长 [8][9] - 计划推出新产品服务 提升员工能力 提高效率和签订新合同 分析师对2025财年盈利预期乐观 [10] Zacks评级及其他推荐股票 - 公司目前Zacks评级为2（买入） [11] - 挪威邮轮控股有限公司（NCLH）Zacks评级为2 过去一年股价上涨53% 2025年销售和每股收益预计增长8.4%和26.5% [11][12] - 嘉年华公司（CCL）Zacks评级为2 过去一年股价上涨40.9% 2025年销售和每股收益预计增长3.9%和16.6% [12] - 皇家加勒比游轮有限公司（RCL）Zacks评级为2 过去一年股价上涨87.5% 2025年销售和每股收益预计增长9.5%和23.8% [13]

文章核心观点 - OneSpaWorld凭借出色的股票表现、业务扩张、创新服务和稳健财务展现强劲势头 ，是有吸引力的投资机会 ，目前Zacks评级为2（买入） [14] 股票表现 - 过去一个月OneSpaWorld股票表现良好 ，跑赢标普500和行业 ，涨幅达10.9% ，同期行业和标普500分别增长9.1%和2.9% [1] - 截至周一 ，股票收盘价为19.30美元 ，略低于52周高点19.69美元 ，远高于52周低点11.59美元 [2] - 同期嘉年华、挪威邮轮和皇家加勒比邮轮股票分别上涨15.6%、14.2%和20.1% [2] 技术指标 - 技术指标显示OneSpaWorld将持续强劲表现 ，股价高于50日移动平均线 ，表明上涨势头强劲和价格稳定 ，体现积极市场情绪和对公司财务健康及前景的信心 [4] 有利因素 业务扩张 - 公司受益于海上业务扩张 ，季度末运营健康和 wellness中心的船只数量从去年的189艘增至196艘 ，2024年新增5艘新船 ，扩大了服务覆盖范围 [8] - 2024年第四季度 ，medi - Spa服务扩展到144艘船 ，高于2023年第三季度的135艘 ，同店收入实现两位数同比增长 ，船上医生和护士增加使服务组合更广泛 [9] 服务创新 - 公司专注推进服务和创新增值 ，引入高价值medi - spa和先进面部护理技术 ，推出冷冻疗法身体和LED光面部服务以及Elemis Biotec 2.0面部护理等新服务 ，实现强劲收入增长 [10] 员工管理 - 公司成功吸引和留住员工 ，船上经验丰富员工比例增加 ，员工续签合同 ，表明工作环境有吸引力 ，经验丰富员工推动高端产品和服务增长 ，公司致力于留住优秀员工 [11] 盈利预测 - Zacks对2024年和2025年调整后每股收益的共识估计分别为85美分和95美分 ，高于30天前预期的82美分和93美分 [12] 估值情况 - OneSpaWorld目前远期12个月市销率为2.12 ，低于行业 ，处于折价状态 [13]

文章核心观点 - 动量投资围绕跟随股票近期趋势展开，OneSpaWorld（OSW）动量风格评分为B，Zacks排名为2（买入），综合各因素来看是值得关注的短期上涨潜力股 [1][2][9] 动量投资理念 - 动量投资是跟随股票近期趋势，“做多”时是“高价买入，期望更高价卖出”，利用股价趋势是关键，股票确立走势后可能继续延续 [1] 风格评分与排名 - Zacks动量风格评分有助于解决动量指标定义难题，风格评分是对Zacks排名的补充，研究显示Zacks排名1（强力买入）和2（买入）且风格评分为A或B的股票未来一个月表现优于市场 [2][3] 短期价格表现 - 短期价格活动是衡量股票动量的良好基准，将股票与行业对比可找出特定领域的优质公司 [4] - OSW过去一周股价上涨0.98%，同期Zacks休闲和娱乐服务行业上涨0.01%；过去一个月股价上涨11.82%，行业上涨7.18% [5] 长期价格表现 - 考虑长期价格指标如过去三个月或一年的表现也有优势 [6] - OSW过去一个季度股价上涨24.98%，过去一年上涨72.82%，而同期标准普尔500指数分别仅上涨15.2%和38.09% [6] 交易成交量 - 投资者应关注OSW的20日平均交易量，20日平均交易量可建立良好的价量基线，成交量高于平均水平的上涨股票通常是看涨信号，下跌股票则相反，OSW最近20天平均交易量为498,358股 [7] 盈利预期 - Zacks动量风格评分除价格变化外还考虑盈利预测修正趋势，盈利预测修正趋势也是Zacks排名的核心，OSW在这方面表现良好 [8] - 过去两个月，全年盈利预测有3个上调，无下调，过去60天共识预测从0.82美元提高到0.85美元；下一财年也有3个预测上调，无下调 [9]

文章核心观点 短期投资或交易需把握趋势入场时机并确保趋势可持续性 “近期价格强度” 筛选可帮助选出有基本面支撑且维持上涨趋势的股票 OneSpaWorld 是 “趋势” 投资的可靠选择 还有其他符合筛选标准的股票 可借助 Zacks 研究工具制定选股策略 [1][3][4] 短期投资要点 - 短期投资或交易中趋势很重要 但把握入场时机和确保趋势可持续性是成功关键 [1] - 建仓后股价常迅速反转致投资者短期资本损失 需确保有足够因素维持股票上涨势头 [2] “近期价格强度” 筛选要点 - “近期价格强度” 筛选基于独特短期交易策略 可轻松选出有基本面支撑且维持近期上涨趋势的股票 筛选出的股票处于 52 周高低价区间上部 通常是看涨信号 [3] OneSpaWorld 股票要点 - OneSpaWorld 过去 12 周股价上涨 14.5% 反映投资者持续看好其潜在上涨空间 [4] - 过去四周股价上涨 5.3% 表明上涨趋势仍在 且目前股价处于 52 周高低价区间的 86.5% 可能即将突破 [5] - 该股票目前 Zacks 排名为 2（买入） 处于基于盈利预测修正趋势和每股收益惊喜排名的前 20% [6] - Zacks 排名系统有良好外部审计记录 排名 1 股票自 1988 年以来平均年回报率达 +25% 该股票平均券商推荐等级为 1（强力买入） 表明券商对其短期股价表现高度乐观 [7] 其他投资建议要点 - 除 OneSpaWorld 外 还有其他符合 “近期价格强度” 筛选的股票 可考虑投资 还可从 45 个以上 Zacks 高级筛选中选择适合自己投资风格的筛选策略 [8] - 成功选股策略关键是确保过去有盈利结果 可借助 Zacks 研究向导进行回测 该程序还包含一些成功选股策略 [9]

业务概况 - 公司主要从事邮轮和目的地度假村健康和福祍中心的运营[86] - 公司拥有强大的全球招聘、培训和物流平台,构建了难以复制的竞争优势[87] - 公司大部分收入来自邮轮业务,几乎所有到期或即将到期的邮轮协议都能续签[88] - 公司关注的关键绩效指标包括平均船只数量、每艘船每周平均收入、每名船员每天平均收入、平均度假村数量和每个度假村每周平均收入等[89] 财务表现 - 公司收入主要来自服务收入(80%)和产品收入(20%)[97] - 服务收入和产品收入分别占总收入的80%和20%,毛利率分别为66%和17%[97] - 公司在三季度实现了25,013千美元的营业利润,同比增长47.7%[97] - 公司三季度净利润为21,551千美元,同比增长-7.9%[97] - 公司三季度每股收益为0.20美元,同比增长25.0%[97] - 公司三季度总收入为6.778亿美元，同比增长13%[109] - 服务收入为5.475亿美元，同比增长12%[110] - 产品收入为1.304亿美元，同比增长18%[110] - 服务成本为4.544亿美元，同比增加11%[111] - 产品成本为1.108亿美元，同比增加17%[111] - 净利润为5,847.6万美元，同比大幅增长1250%[112] - 每股摊薄收益为0.56美元[108] 现金流和债务情况 - 公司已偿还1.156亿美元债务，利息费用同比下降40%[112] - 公司未行使的认股权证已全部行使完毕，不会对未来财务报表产生影响[112] - 公司主要通过经营活动产生的现金流为运营提供资金[115] - 公司于2024年9月20日与银行签订了新的信贷协议,包括1亿美元的定期贷款和5000万美元的循环贷款[113][114] - 公司在2024年前9个月通过行权收到5170万美元现金,并偿还了1.596亿美元的优先贷款[119][120] - 公司在2024年前9个月的经营活动现金流为6220万美元,较2023年同期增加34%[118] - 公司在2024年前9个月的投资活动现金流出为343万美元,主要用于购买电脑硬件软件和医疗设备[118] 风险因素 - 公司业务存在一定季节性,第三季度和节假日期间收入较高[121] - 公司认为未来12个月内及以后有足够的流动性满足资本需求,并遵守债务协议要求[115] - 公司认为目前通胀对其影响有限,但经济状况和消费者偏好的变化可能对公司业务产生重大不利影响[124]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度总收入达到241.7百万美元，同比增长12%，而2023年同期为216.3百万美元 [11] - 运营收入增长48%，达到25百万美元，2023年同期为17百万美元 [11] - 调整后的EBITDA增长33%，达到33百万美元，2023年同期为24.9百万美元 [12] - 无杠杆税后自由现金流增长28%，达到31百万美元，2023年同期为24.2百万美元 [12] - 净收入为21.6百万美元，每股稀释收益为0.20美元，2023年同期为23.4百万美元，每股稀释收益为0.16美元 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 健康和美容中心的船只数量同比增长，第三季度末运营196艘船只，2023年同期为189艘 [13] - 服务收入为194百万美元，较2023年同期的175百万美元有所增长 [28] - 产品收入为47.3百万美元，较2023年同期的40百万美元有所增长 [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在第三季度增加了年度指导，预计2024财年总收入将增长12%，调整后的EBITDA将增长24% [37] - 公司计划在2024财年结束时运营198艘邮轮和51个陆地度假村 [38] - 公司专注于提升健康和美容中心的生产力，增加了每位员工的收入和每位乘客的收入 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来前景持乐观态度，认为公司在持续增长的基础上，能够为股东创造更大价值 [26] - 管理层提到，邮轮行业的需求依然强劲，客人支出保持高水平，促使公司减少促销活动 [42] 其他重要信息 - 公司在第三季度末现金余额为50百万美元，偿还了24.6百万美元的债务，并回购了745,000股普通股 [34] - 公司在第三季度发布了首份可持续发展和社会责任报告，强调对员工、合作伙伴和环境的承诺 [25] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于季度利润率扩张的原因 - 管理层表示，薪资和工资税的下降是由于去年高绩效奖金的支出时机不同所致 [41] - 邮轮行业的强劲需求和客人支出的增加使得公司减少了促销活动，从而提升了服务利润率 [42] 问题: 陆地度假村的收入生成情况 - 管理层提到，一些大型度假村正在进行翻新，影响了陆地度假村的表现 [45] - 预计随着翻新工作的完成，2025年陆地度假村的收入将有所改善 [47] 问题: 服务定价的前景 - 管理层认为，邮轮行业的需求强劲，未来可能会在某些服务上进行小幅提价 [50] 问题: 关于债务管理的策略 - 管理层表示，虽然可以在明年实现无债务，但将继续采用平衡的资本配置策略，包括偿还债务、回购股票和支付股息 [59] 问题: 关于私人岛屿的收入生成 - 管理层认为，私人岛屿的服务收入与邮轮上的收入相似，未来将继续与邮轮公司合作，提升服务 [61][64] 问题: 预订率的提升潜力 - 管理层表示，预订率有提升的空间，目标是超过25% [70]

文章核心观点 - OneSpaWorld公司第三季度业绩超出市场预期,每股收益为0.26美元,高于市场预期的0.23美元 [1] - 公司第三季度收入为2.417亿美元,超出市场预期1.07% [2] - 公司股价今年以来上涨23.8%,优于标普500指数22.3%的涨幅 [3] 公司业绩分析 - 过去4个季度,公司超越了2次共识每股收益预期 [2] - 公司所属的休闲和娱乐服务行业目前在250多个扎克斯行业中排名前41% [8] - 同行业公司Cinemark Holdings第三季度每股收益预期为0.58美元,同比下降4.9% [9] - Cinemark Holdings第三季度收入预期为8.872亿美元,同比增长1.4% [10]

财务数据关键指标变化 - 2024财年第三季度总营收2.417亿美元，较2023年同期的2.163亿美元增长12%，运营收入2500万美元，较2023年同期的1700万美元增长48%，调整后EBITDA为3300万美元，较2023年同期的2490万美元增长33%[1][3][5][10] - 2024财年营收指引从8.7 - 8.9亿美元提高至8.88 - 8.93亿美元，调整后EBITDA指引从1.02 - 1.08亿美元提高至1.1 - 1.12亿美元[1] - 2024财年第三季度无杠杆税后自由现金流为3100万美元，较2023年同期的2420万美元增长28%，转换率为94%[5] - 截至2024年9月30日的九个月，总营收为6.778亿美元，较2023年同期的5.992亿美元增长，净收入为5850万美元，而2023年同期为430万美元[11][12] - 2024年前三季度总营收6.77813亿美元，较2023年同期的5.99239亿美元增长13%；2024年第三季度总营收2.41696亿美元，较2023年同期的2.16271亿美元增长12%[21] - 2024年前三季度净利润5847.6万美元，较2023年同期的433万美元增长1250%；2024年第三季度净利润2155.1万美元，较2023年同期的2341.1万美元下降8%[21] - 2024年前三季度服务收入5.47462亿美元，较2023年同期的4.89204亿美元增长12%；2024年第三季度服务收入1.94407亿美元，较2023年同期的1.75849亿美元增长11%[21] - 2024年前三季度产品收入1.30351亿美元，较2023年同期的1.10035亿美元增长18%；2024年第三季度产品收入4728.9万美元，较2023年同期的4042.2万美元增长17%[21] - 2024年前三季度成本及运营费用6.16984亿美元，较2023年同期的5.57685亿美元增长11%；2024年第三季度成本及运营费用2.16683亿美元，较2023年同期的1.99317亿美元增长9%[21] - 2024年第三季度净收入为21,551千美元，2023年同期为23,411千美元；2024年前三季度净收入为58,476千美元，2023年同期为4,330千美元[30] - 2024年第三季度调整后净收入为27,286千美元，2023年同期为22,004千美元；2024年前三季度调整后净收入为68,245千美元，2023年同期为49,394千美元[30] - 2024年第三季度摊薄后每股调整后净收入为0.26美元，2023年同期为0.22美元；2024年前三季度摊薄后每股调整后净收入为0.65美元，2023年同期为0.50美元[30] - 2024年第三季度稀释加权平均流通股为105,587千股，2023年同期为101,369千股；2024年前三季度稀释加权平均流通股为104,762千股，2023年同期为99,180千股[30] - 2024年第三季度调整后EBITDA为32,998千美元，2023年同期为24,900千美元；2024年前三季度调整后EBITDA为85,375千美元，2023年同期为65,810千美元[31] - 2024年第三季度无杠杆税后自由现金流为31,021千美元，2023年同期为24,162千美元；2024年前三季度无杠杆税后自由现金流为78,832千美元，2023年同期为62,193千美元[31] - 2024年第三季度所得税费用为966千美元，2023年同期为 - 2,818千美元；2024年前三季度所得税费用为2,358千美元，2023年同期为 - 2,200千美元[31] - 2024年第三季度利息费用为2,496千美元，2023年同期为3,726千美元；2024年前三季度利息费用为7,672千美元，2023年同期为12,688千美元[31] - 2024年第三季度折旧和摊销为6,011千美元，2023年同期为5,512千美元；2024年前三季度折旧和摊销为18,090千美元，2023年同期为16,498千美元[31] - 2024年第三季度基于股票的薪酬为1,974千美元，2023年同期为2,197千美元；2024年前三季度基于股票的薪酬为6,163千美元，2023年同期为7,045千美元[31] 股息分配 - 董事会宣布每股0.04美元的季度股息[1][15] 资金状况与现金流 - 第三季度末公司现金总额为5000万美元，偿还了2460万美元的第一留置权定期贷款，回购了1130万美元的普通股[4][8][13] - 第三季度公司将现有第一留置权定期贷款替换为1亿美元的新贷款安排，新增了5000万美元的循环贷款安排，季度末未提取，总流动性达1亿美元[4] - 预计2024财年第四季度和全年将继续产生正向运营现金流和税后自由现金流[8] 业务设施数量变化 - 2024年第三季度末公司在196艘游轮上设有健康和养生中心，平均游轮数量为195艘，2023年同期分别为189艘和185艘；目的地度假村健康和养生中心数量为52个，平均数量为52个，2023年同期分别为54个和52个[6] - 预计2024年Q4和全年期末船只数量均为198艘，平均船只数量分别为186艘和189艘；期末度假村数量均为51个，平均度假村数量均为52个[23] 工作人员数量变化 - 2024年第三季度末游轮工作人员数量为4204人，2023年第三季度末为3927人[7] 业务收入与支出指标变化 - 2024年第三季度平均每艘船周收入91019美元，较2023年同期的84749美元增长；2024年前三季度平均每艘船周收入86978美元，较2023年同期的81444美元增长[24] - 2024年第三季度平均每位船上员工每日收入602美元，较2023年同期的587美元增长；2024年前三季度平均每位船上员工每日收入579美元，较2023年同期的568美元增长[24] - 2024年第三季度平均每个度假村周收入11860美元，较2023年同期的13550美元下降；2024年前三季度平均每个度假村周收入14210美元，较2023年同期的15269美元下降[24] - 2024年第三季度资本支出111.1万美元，较2023年同期的67万美元增长；2024年前三季度资本支出343.3万美元，较2023年同期的287.1万美元增长[24]

公司业务概况 - 公司主要从事邮轮和目的地度假村健康和福祠中心的运营，是该领域的市场领导者[102] - 公司拥有强大的全球招聘、培训和物流平台，构建了难以复制的竞争优势[103] - 公司大部分收入来自邮轮业务，几乎所有到期或即将到期的邮轮公司协议都能够续签[104] 关键绩效指标 - 公司关注的关键绩效指标包括平均船只数、每艘船每周平均收入、每名船员每天平均收入、平均度假村数量和每个度假村每周平均收入等[105,106] 财务表现 - 公司三季度总收入为2.249亿美元,同比增长12.2%,其中服务收入占80%,产品收入占20%[113] - 公司三季度营业利润为1,884万美元,同比增长40.2%,净利润为1,576万美元[113] - 公司三季度每股收益为0.15美元,同比扭亏为盈[113] - 公司三季度毛利率为67%,管理费用占收入的8%[113] - 公司三季度其他费用主要为利息费用和衍生工具公允价值变动[113] - 公司收入增加12%，达到4.36亿美元，主要归因于平均船舶数量增加7%至188家健康和福祉中心[126] - 服务收入增加13%至3.53亿美元，产品收入增加19%至8310万美元[126] - 服务成本增加12%至2.95亿美元，产品成本增加17%至7070万美元[127] - 利息费用减少42%至520万美元，主要由于偿还了9100万美元债务[128] - 未偿认股权公允价值变动收益770万美元，而上年同期为亏损3410万美元[128] - 净利润为3690万美元，上年同期为亏损1910万美元[128] 资金管理 - 公司有充足的流动性满足未来12个月及以后的资本需求[129,130] - 公司在6个月内偿还了7000万美元的贷款[129] - 公司从Steiner Leisure Limited回购了139.5万股普通股[129] - 公司在2024年上半年的经营活动现金流为33.6百万美元，较2023年同期的27.5百万美元增长22%[134] - 公司在2024年上半年的投资活动现金流为-2.3百万美元，较2023年同期的-2.2百万美元略有下降[135] - 公司在2024年上半年的融资活动现金流为3.5百万美元，较2023年同期的-28.8百万美元大幅改善[136] - 公司收到行使公开和私募认股权证的收益51.7百万美元，偿还了35百万美元的优先担保贷款，支付了5.4百万美元的偿债费用，并以7.7百万美元回购了606,386股普通股[136] 经营风险 - 公司收入和财务表现受多方面因素影响,包括运营中心数量、新增中心规模和服务、与邮轮公司的合作等[110] - 公司业务存在一定的季节性特征，第三季度和节假日期间收入较高[137] - 公司未来的合同义务与2023年10-K表中披露的未发生重大变化[138] - 公司认为通胀对其经营未造成重大不利影响,但经济状况和消费者偏好的变化可能会对公司业务产生重大不利影响[140]

财务数据和关键指标变化 - 总收入增长12%至2.249亿美元,创历史新高 [11] - 营业利润增长40%至1.88亿美元,创历史新高 [11] - 调整后EBITDA增长25%至2.71亿美元,创历史新高 [11] - 无杠杆税后自由现金流增长18%至2.38亿美元 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 服务收入增长至1.808亿美元,上年同期为1.632亿美元 [25] - 产品收入增长至4400万美元,上年同期为3730万美元 [26] - 医疗美容服务在144艘船上提供,较上年同期的129艘有所增加 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 平均船舶数量增加至188艘,上年同期为177艘 [12] - 在船上的员工人数增加至4300人,上年同期为3813人 [12] - 每位乘客每天的收入、每周收入和每名员工每天收入等关键指标持续增长 [15] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 与Cunard和Silversea Cruises等新客户签约,在新船上开设健康和美容中心 [13] - 推出新的冷疗和LED面部服务,提升高附加值服务和产品 [14] - 持续提升员工培训和服务菜单优化,提高生产力 [15][16] - 医疗美容服务扩展至144艘船,计划在2024年底扩展至148艘 [18] - 公司财务状况和灵活性进一步增强,偿还了1.5亿美元的贷款 [19] - 董事会批准实施年度现金股利计划,反映公司轻资产业务模式和持续增长记录的实力 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第三季度开局良好,有信心在近期和长期内持续交付强劲的经营和财务业绩 [20][21] - 预计2024财年将再创历史新高,为股东创造更多价值 [21] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Gregory Miller 提问** 询问产品销售趋势和受欢迎程度 [36] **Leonard Fluxman 回答** 产品和服务需求持续强劲,新服务和菜单优化有助于零售附加销售 [38] 问题2 **Max Rakhlenko 提问** 询问公司关于股息增长和债务偿还的策略 [45] **Stephen Lazarus 回答** 公司将在股票回购、债务偿还和股息之间保持平衡,适当维持一定水平的债务 [46][47] 问题3 **Assia Georgieva 提问** 询问不同类型船舶客户群对公司业务的影响 [67][72] **Leonard Fluxman 回答** 公司能够适应不同类型客户群的需求,并从中发掘增长机会 [68][69][73]