财务数据和关键指标变化 - 第二季度总收入达到创纪录的2亿美元,同比增长57% [27][28] - 毛利润增加,成本服务从上年同期的8700万美元增加到1.372亿美元,主要由于服务收入增加 [29][30] - 产品成本从上年同期的2330万美元增加到3220万美元,主要由于产品收入增加 [30] - 净亏损3.2百万美元,主要由于公允价值变动损失1220万美元,而上年同期有5850万美元的公允价值变动收益 [31][32] - 剔除公允价值变动影响,经调整净利润为1500万美元,同比增长275% [35] - 经调整EBITDA达到2160万美元,同比增长137% [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 服务收入从上年同期的1.036亿美元增加到1.632亿美元 [28][29] - 产品收入从上年同期的2380万美元增加到3230万美元 [30] - 平均每艘船每天收入增长30% [20] - 客户人均消费和每员工收入均有单位数增长 [24] - 零售销售和预订占比持续提升 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲和阿拉斯加夏季航线表现强劲 [12][49][50] - 加勒比海地区一直是最强的消费市场 [105] - 欧洲市场的客户消费水平略低于加勒比海和阿拉斯加 [106][107] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 继续专注于为邮轮和度假胜地合作伙伴提供卓越的客户体验 [9][10] - 获得了与Crystal Cruises的新协议,成为其两艘船的独家水疗、美容、医疗美容和健身服务提供商 [11] - 计划在2023财年新增10艘船舶,到年底将服务于192艘船舶 [13][41] - 正在评估与新的运营商合作的机会 [23] - 正在提升客户消费频率、水疗产能利用率和零售收入 [23][24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度表现强劲,欧洲和阿拉斯加夏季航线尤其强劲 [12] - 对2023财年的前景持乐观态度,已经两次上调全年指引 [14][15][16][17] - 尽管对经济衰退的影响存在一定不确定性,但目前消费者需求仍然强劲 [49][50][51][52] - 有信心可以超越2019年的利润水平 [62][63][64][67] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Steven Wieczynski 提问** 询问对客户群的预期以及对后半年的看法 [47][48] **Leonard Fluxman 回答** 公司对夏季旺季的表现持乐观态度,消费者需求仍然强劲,但对经济衰退的影响仍存在一定不确定性 [49][50][51][52][53] 问题2 **Sharon Zackfia 提问** 询问公司是否有信心超越2019年的利润水平 [62][63] **Stephen Lazarus 回答** 公司有信心未来的利润水平可能会好于2019年,但同时也会根据需求情况调整定价策略 [64][65][66][67] 问题3 **Assia Georgieva 提问** 询问公司未来12个月的资本结构规划 [108][109][110] **Leonard Fluxman 回答** 公司将继续专注于降低高利率债务,同时也会考虑未来再次派息的可能性 [109][110]

船舶业务数据关键指标变化 - 2023年第二季度平均船舶数量为177艘，2022年同期为144艘；2023年上半年平均船舶数量为175艘，2022年同期为124艘[81] - 2023年第二季度末船舶数量为183艘，2022年同期为172艘；2023年上半年末船舶数量为183艘，2022年同期为172艘[81] - 2023年第二季度平均每艘船每周收入为82,149美元，2022年同期为62,686美元；2023年上半年平均每艘船每周收入为79,662美元，2022年同期为61,053美元[81] - 2023年第二季度平均每位船上员工每天收入为572美元，2022年同期为533美元；2023年上半年平均每位船上员工每天收入为557美元，2022年同期为496美元[81] 度假村业务数据关键指标变化 - 2023年第二季度平均度假村数量为51个，2022年同期为47个；2023年上半年平均度假村数量为50个，2022年同期为47个[81] - 2023年第二季度末度假村数量为54个，2022年同期为51个；2023年上半年末度假村数量为54个，2022年同期为51个[81] - 2023年第二季度平均每个度假村每周收入为15,447美元，2022年同期为15,728美元；2023年上半年平均每个度假村每周收入为16,182美元，2022年同期为14,865美元[81] 收入结构及占比 - 2023年第二季度服务收入为163,234千美元，占总收入81%；产品收入为37,279千美元，占总收入19%[96] 运营成本、收入及占比 - 2023年第二季度运营成本和费用总计187,078千美元，占总收入93%，运营收入为13,435千美元，占总收入7%[96] 净亏损与净利润情况 - 2023年第二季度净亏损为3,177千美元，占总收入 -2%；2022年同期净利润为55,894千美元，占总收入44%[96] - 2023年第二季度净亏损320万美元，2022年同期净利润5590万美元，主要因认股权证负债公允价值变动为亏损1220万美元，2022年同期为收益5850万美元[99] - 2023年上半年净亏损1910万美元，2022年同期净利润4960万美元，主要因认股权证负债公允价值变动为亏损3410万美元，2022年同期为收益6190万美元[106] - 2023年上半年净亏损1908.1万美元，2022年上半年净利润4957.8万美元[108] 营收情况 - 2023年第二季度营收2.005亿美元，2022年同期为1.274亿美元，增长主要归因于运营的健康养生中心数量和船只入住率[97] - 2023年上半年营收3.83亿美元，2022年同期为2.15亿美元，增长主要归因于运营的健康养生中心数量和船只入住率[101] 服务与产品收入变化 - 2023年第二季度服务收入1.632亿美元，较2022年同期的1.036亿美元增加5960万美元，增幅58%；产品收入3730万美元，较2022年同期的2380万美元增加1350万美元，增幅57%[97] - 2023年上半年服务收入3.134亿美元，较2022年同期的1.748亿美元增加1.386亿美元，增幅79%；产品收入6960万美元，较2022年同期的4030万美元增加2930万美元，增幅73%[102] 服务与产品成本变化 - 2023年第二季度服务成本1.372亿美元，较2022年同期的8700万美元增加5020万美元，增幅58%；产品成本3220万美元，较2022年同期的2330万美元增加890万美元，增幅38%[98] - 2023年上半年服务成本2.635亿美元，较2022年同期的1.497亿美元增加1.138亿美元，增幅76%；产品成本6050万美元，较2022年同期的3790万美元增加2260万美元，增幅59%[103] 债务与利息费用情况 - 自2022年第二季度以来公司偿还了4910万美元债务工具，但2023年上半年利息费用仍增至900万美元，较2022年同期的700万美元增加200万美元，增幅29%[98][106] 流动性与债务契约情况 - 公司认为考虑到运营结果和财务状况，未来十二个月有足够流动性履行义务并遵守债务契约[107] 现金流量情况 - 2023年上半年经营活动提供净现金2750万美元，2022年为440万美元[108] - 2023年上半年投资活动使用净现金220万美元，2022年为200万美元[108] - 2023年上半年融资活动使用净现金2880万美元，2022年为70万美元[108] - 2023年上半年现金、现金等价物和受限现金净减少329.3万美元，2022年净增加105.3万美元[108] 营收季节性影响 - 公司营收受季节性影响，第三季度和假期通常带来最高收入[109] 未来合同义务情况 - 截至2023年6月30日，未来合同义务与2022年披露相比无显著变化[110] 关键会计政策情况 - 2023年上半年关键会计政策与2022年相比无显著变化[111] 表外安排情况 - 公司无对财务状况等有重大影响的表外安排[112] 通胀与经济影响 - 通胀未对公司营收和经营成果产生重大不利影响，但经济疲软可能产生不利影响[113]

财务数据和关键指标变化 - 总收入同比增长超过100%,达到1.825亿美元,创历史新高 [9][16] - 调整后EBITDA同比增长7.4倍,达到1,930万美元,创历史新高 [9][21] - 每艘船每周平均收入同比增长超过30% [10] - 每艘船每员工每天平均收入同比增长21% [10] - 每个度假村每周平均收入同比增长19% [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 服务收入同比增长111%,达到1.501亿美元 [17][18] - 产品收入同比增长96%,达到3,230万美元 [18][19] 各个市场数据和关键指标变化 - 阿拉斯加市场表现良好,公司在该市场的船舶数量较去年有所增加 [50][51] - 预计地中海市场表现将优于去年,因欧洲疫情缓解以及美国游客增加 [50][51] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续关注提升客户消费频率、消费金额和零售收入 [51][52] - 公司正在评估与新的邮轮运营商合作的机会 [35] - 公司正在探索利用人工智能和数据分析提升运营效率的机会 [71][72] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2023财年的业绩前景充满信心,预计将创历史新高 [6][7][8] - 第二季度开局良好,预计全年有利势头将持续 [8] - 尽管航空票价上涨,但预计欧洲和阿拉斯加市场需求将保持强劲 [80][81] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Steve Wieczynski 提问** 询问公司是否预期客户消费模式会发生重大变化 [29] **Leonard Fluxman 回答** 公司尚未观察到客户消费有任何明显下降迹象,相反需求仍然强劲 [30][31][32] 问题2 **Sharon Zackfia 提问** 询问公司是否需要进一步提高折扣力度来刺激需求 [38] **Leonard Fluxman 回答** 公司一直根据预订情况和实际需求情况灵活调整定价和折扣力度,目前尚未观察到需要大幅提高折扣的情况 [39][40][41] 问题3 **Assia Georgieva 提问** 询问公司是否预期欧洲市场表现将优于去年 [80] **Leonard Fluxman 回答** 基于航空公司和邮轮公司的数据,公司预计欧洲市场需求将优于去年,得益于欧洲疫情缓解以及美国游客增加 [81][82][83]

船舶业务数据关键指标变化 - 2023年第一季度平均船舶数量为173艘，2022年同期为104艘；期末船舶数量2023年为179艘，2022年为170艘[79] - 2023年第一季度平均每周每艘船收入为77,076美元，2022年为58,775美元；平均每日每名船上员工收入2023年为542美元，2022年为449美元[79] 度假村业务数据关键指标变化 - 2023年第一季度平均度假村数量为48个，2022年同期为47个；期末度假村数量2023年和2022年均为51个[79] - 2023年第一季度平均每周每个度假村收入为16,973美元，2022年为13,992美元[79] 收入数据关键指标变化 - 2023年第一季度服务收入为1.501亿美元，占比82%，2022年为7116.2万美元，占比81%；产品收入2023年为3233.4万美元，占比18%，2022年为1650.1万美元，占比19%[94] 成本数据关键指标变化 - 2023年第一季度服务成本为1.26328亿美元，占比69%，2022年为6266.7万美元，占比71%；产品成本2023年为2826.5万美元，占比15%，2022年为1465.2万美元，占比17%[94] - 2023年第一季度服务成本为1.263亿美元，较2022年同期的6270万美元增加6370万美元，增幅102%[96] - 2023年第一季度产品成本为2830万美元，较2022年同期的1470万美元增加1360万美元，增幅93%[96] 费用数据关键指标变化 - 2023年第一季度行政费用为357万美元，占比2%，2022年为383.3万美元，占比4%；薪资、福利和 payroll 税2023年为892.1万美元，占比5%，2022年为872.7万美元，占比10%[94] - 2023年第一季度无形资产摊销为420.6万美元，占比2%，2022年为420.6万美元，占比5%[94] - 2023年第一季度行政费用为360万美元，较2022年同期的380万美元减少20万美元，降幅7%[96] 运营与净亏损数据关键指标变化 - 2023年第一季度运营收入为1116.5万美元，占比6%，2022年亏损642.2万美元，占比 -7%[94] - 2023年第一季度净亏损为1590.4万美元，占比 -9%，2022年为631.6万美元，占比 -7%[94] - 2023年第一季度净亏损为1590万美元，较2022年同期的630万美元增加960万美元，增幅152%[98] 现金流量数据关键指标变化 - 2023年第一季度经营活动产生的净现金为220万美元，2022年同期为-60万美元[100] - 2023年第一季度投资活动使用的净现金为130万美元，2022年同期为90万美元[100] - 2023年第一季度融资活动使用的净现金为1030万美元，2022年同期为20万美元[100] 公司借款与ATM计划情况 - 2020年公司借款净额700万美元，第一留置权循环信贷额度剩余1300万美元未提取[99] - 截至2022年7月31日，公司ATM计划剩余约1000万美元的普通股可供出售，该协议于2022年8月1日终止[99] 公司流动性情况 - 公司认为未来十二个月有足够的流动性来履行义务并遵守债务契约[99]

公司运营场所变动 - 因疫情影响，6艘运营健康和 wellness 中心的船只被永久停用，20艘被出售给其他邮轮运营商[89] - 截至2022年12月31日，公司在179艘游轮和50家目的地度假村经营健康和 wellness 中心[166] - 截至2022年12月31日，公司业务在177艘游轮和48个度假胜地恢复运营，2021年为118艘游轮和48个度假胜地[189] 行业市场情况 - 2018 - 2020年，全球邮轮行业51%的乘客来自公司核心市场北美[91] - 邮轮行业整合使独立邮轮公司数量减少，少数邮轮公司主导行业[89] 公司协议与款项 - 截至2022年12月31日，公司需为4份目的地度假村健康和 wellness 中心协议支付最低款项[93] - 截至2022年12月31日，公司为陆基场所所有者担保2022年总计约290万美元的最低付款[93] 员工雇佣情况 - 船载员工通常签订9个月的协议，陆基健康和 wellness 员工一般是随意雇佣[96] 疫情对公司的影响 - 疫情使公司产生包括员工运输和卫生协议等方面的重大成本，并预计持续产生[95] - 疫情导致全球信贷和金融市场波动和中断，可能影响公司借款能力并增加对手方信用风险[87] 信用评级与借款成本 - 若公司信用评级被下调，借款成本可能进一步增加[88] 行业复苏对公司收入的影响 - 邮轮行业复苏后，航线替换和航程延长可能导致每次航程收入低于往年，影响公司收入[92] 公司税收情况 - 美国子公司按21%的常规企业税率缴纳联邦所得税，美国控股公司向其母公司支付的股息需缴纳30%的美国预扣税[99] - 外国公司与美国贸易或业务有效关联的应税收入按21%的税率缴纳美国联邦企业所得税，还可能需缴纳30%的分支机构利润税[99] - OneSpaWorld (Bahamas)在巴哈马港口产生的船上收入需向巴哈马国内税务局缴纳10%的增值税[101] - 自2007年1月1日起，OneSpaWorld (Bahamas)部分收入在2018年1月1日前最高按35%、之后按21%缴纳美国联邦所得税[102] - 外国公司若超过50%的投票权或股票总价值由美国股东持有，则被视为受控外国公司（CFC），美国股东指至少持有外国公司10%投票权或股票价值的美国人[103][104] - 若OneSpaWorld (Bahamas)的有效关联收入需缴纳21%的美国联邦所得税，还需就年度股息等价金额缴纳30%的分支机构利润税[105] - 公司土地业务收入通常需纳税，土地业务增加将使应税收入增加[106] 公司业务风险 - 公司依赖酒店业，疫情、经济放缓、燃油成本上升等导致酒店入住率降低，影响公司业务和财务状况[107] - 公司在游轮和陆地上与多种乘客活动替代方案、竞争对手竞争，若无法有效竞争，经营业绩和财务状况将受不利影响[109][111] - 公司获取船员可能因无法与当地就业公司达成协议受阻，健康和 wellness 中心运营受各地许可要求及美国劳动法影响[98] - 全球运营面临多种风险，如经济、政治、税收、法律等方面，可能影响公司运营和现金流[112][113] - 极端天气可能导致邮轮行程变更、取消，影响净收入收益率和盈利能力，还可能影响保险获取[116][117] - 陆地健康与养生中心协议可能提前终止，公司可能无法获得合理补偿或失去设施剩余价值[118][119] - 新船引入延迟可能减缓公司增长，影响运营和财务状况[120] - 公司需遵守众多法律法规，违反可能导致诉讼、罚款等，增加合规成本[121] - 公司受反腐败、经济制裁等法律约束，违反可能导致重大罚款、刑事制裁和声誉损害[123] - 公司可能面临政府调查、法律诉讼等，若判决不利可能导致重大损失和业务受限[124] - 产品和服务可能引发责任索赔，公司虽有保险但不能确保未来能以合理价格获得[125] - 公司自行为某些医疗美容服务的潜在索赔提供保险，高关注度索赔可能导致公司受到负面宣传和销售损失[126] - 公司可能面临网络攻击和数据泄露威胁，成功的攻击可能导致业务中断、声誉受损和额外成本[137] ESG相关影响 - 2021年2月SEC代理主席要求加强上市公司气候相关披露，3月SEC成立气候与ESG特别工作组，公司若不适应相关标准可能损害品牌声誉和限制融资[115] - 投资者、贷款人和市场参与者日益关注ESG，公司若不适应可能损害品牌声誉和限制融资[115] 公司债务情况 - 截至2022年12月31日，公司有2.157亿美元的有担保债务，包括第一留置权定期贷款工具、第二留置权定期贷款工具和第一留置权循环信贷工具[127] - 截至2022年12月31日，公司有2.157亿美元未偿还债务与LIBOR挂钩，目前正在重新协商部分融资协议[130] 公司股权情况 - 截至报告日期，Steiner Leisure实益拥有公司约21%的普通股，可能会显著影响董事和股东行动事项的结果[140] - 截至2023年2月17日，公司有19名普通股注册持有人和1名非投票普通股注册持有人[156] 财务报告内部控制情况 - 若公司未能维持有效的财务报告内部控制系统，可能无法准确报告财务结果或防止欺诈，股东可能对公司财务和其他公开报告失去信心[142] - 若公司符合某些要求，包括非关联方持有的普通股总市值超过7亿美元，独立注册会计师事务所将需根据《萨班斯 - 奥克斯利法案》第404(b)条对公司财务报告内部控制的有效性进行鉴证[142] 信贷工具契约情况 - 信贷工具包含财务和其他契约，未能遵守这些契约可能导致违约事件，贷款人有权采取各种行动[128][129] LIBOR过渡影响 - LIBOR过渡到SOFR或其他替代参考利率可能增加公司利息支出或带来运营风险[130] 货币风险 - 公司面临货币风险，英镑或欧元兑美元走强可能对公司经营业绩和财务状况产生不利影响[135][136] 公司股息计划 - 2019年11月公司采用现金股息计划，初始季度现金股息为每股0.04美元，2020年因疫情暂停[157] 公司股票价值表现 - 2019年3月19日至2022年12月31日，假设投资100美元，公司普通股期末价值为76.28美元，纳斯达克综合指数为135.51美元，道琼斯美国旅游休闲指数为97.57美元[159] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年公司总营收为546,259千美元，2021年为144,031千美元，2020年为120,925千美元[161] - 2022年公司运营收入为15,138千美元，2021年亏损52,060千美元，2020年亏损265,004千美元[161] - 2022年公司净收入为53,159千美元，2021年亏损68,522千美元，2020年亏损287,977千美元[161] - 2022年公司调整后EBITDA为50,384千美元，2021年亏损18,946千美元，2020年亏损42,748千美元[161] - 2022年公司无杠杆税后自由现金流为45,125千美元，2021年亏损21,974千美元，2020年亏损45,015千美元[161] - 2022年、2021年、2020年的转化率分别为89.6%、116.0%、105.3%[161] - 2022年净收入为5315.9万美元，2021年净亏损为6852.2万美元，2020年净亏损为2.87977亿美元[163] - 2022年调整后EBITDA为5038.4万美元，2021年为-1894.6万美元，2020年为-4274.8万美元[163] - 2022年无杠杆税后自由现金流为4512.5万美元，2021年为-2197.4万美元，2020年为-4501.5万美元[163] - 2022年、2021年、2020年无杠杆税后自由现金流转化率分别为89.6%、116.0%、105.3%[163] - 2022年总营收为5.463亿美元，2021年为1.44亿美元，2022年服务收入4.465亿美元较2021年增3.306亿美元或285%，产品收入9970万美元较2021年增7170万美元或255%[188][189] - 2022年服务成本3.751亿美元较2021年增2.662亿美元或244%，产品成本8760万美元较2021年增6090万美元或229%[190] - 2022年行政费用1580万美元较2021年增30万美元或2%，薪资福利及薪资税3580万美元较2021年增770万美元或27%[190] - 2022年无形资产摊销为1680万美元，与2021年持平，其他收入（支出）净额为3860万美元，2021年为 - 1600万美元[188][190] - 2022年所得税费用为62.4万美元较2021年增20万美元或45%，净收入为5320万美元，2021年净亏损6850万美元[188][190] - 2021年总营收为1.44亿美元，2020年为1.209亿美元，2021年服务收入1.159亿美元较2020年增2220万美元或24%，产品收入2810万美元较2020年降90万美元或3%[192][193][194] - 2021年服务成本1.089亿美元较2020年增160万美元或2%[195] - 2021年产品成本为2660万美元，较2020年的3200万美元减少540万美元，降幅17%[196] - 2021年行政费用为1550万美元，较2020年的1900万美元减少350万美元，降幅18%[196] - 2021年薪资、福利和薪资税为2820万美元，较2020年的2010万美元增加810万美元，增幅40%[196] - 2021年净亏损为6850万美元，较2020年的2.88亿美元减少2.195亿美元，降幅76%[196] - 2022年经营活动产生的净现金为2480万美元，2021年为-3510万美元[199] - 2022年投资活动使用的净现金为480万美元，2021年为290万美元[199] - 2022年融资活动提供的净现金为-1870万美元，2021年为2750万美元[200] - 2020年私募配售净收益为6860万美元，2021年按市价发行股票净收益为2750万美元[199][201] - 2022年总营收为546,259千美元，较2021年的144,031千美元增长279.27%[266] - 2022年净利润为53,159千美元，而2021年净亏损68,522千美元[266] - 截至2022年12月31日，总资产为717,435千美元，较2021年的688,868千美元增长4.14%[265] - 2022年经营活动产生的净现金为24,763千美元，2021年为净使用35,104千美元[269] - 2022年投资活动使用的净现金为4,825千美元，较2021年的2,868千美元有所增加[269] - 2022年融资活动使用的净现金为18,717千美元，2021年为提供27,474千美元[269] - 2022年服务收入为446,518千美元，较2021年的115,945千美元增长285.11%[266] - 2022年产品收入为99,741千美元，较2021年的28,086千美元增长255.12%[266] - 2022年加权平均流通股数（基本）为92,507千股，较2021年的90,134千股增长2.63%[266] - 2022年每股基本净收益为0.57美元，2021年为每股净亏损0.76美元[266] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年平均每艘船每周收入为66494美元，2021年为59933美元[176] - 2022年船上员工平均每天收入为539美元，2021年为492美元[176] - 2022年每个目的地度假村健康和 wellness 中心平均每周收入为14946美元，2021年为12175美元[176] 公司合作协议延长 - 公司与Azamara将协议延长至2026年5月，与挪威邮轮公司将协议延长至2029年12月[169] 公司收入影响因素 - 公司的收入和财务表现受新冠疫情、运营场所数量、服务创新等多种因素影响[179] - 公司收入和财务表现可能受其他风险和不确定性影响，各因素影响随时期不同而变化[187] 飓风对公司的影响 - 公司健康和 wellness 中心可能受飓风负面影响，8 - 10月飓风季影响最大[186] - 飓风在8 - 10月的高峰期对邮轮和度假胜地产生负面影响[203] 公司存货与商誉减值情况 - 2021年和2020年公司分别记录了400万美元（其中约200万美元在2021年第四季度记录）和600万美元的存货减值费用，2022年无增量减值[209] - 2020年公司商誉全额减值，当年记录了70万美元的商标减值费用，2022年和2021年10月1日进行年度测试后无增量减值[209] 公司工资税与信贷情况 - 2020年公司递延了421,356美元的工资税，2021年享受雇主保留信贷，截至2022年12月3

财务数据和关键指标变化 - 第四季度总收入为1.689亿美元，较2021年第四季度的8570万美元增长97% [3][11] - 2022财年总收入为5.463亿美元，较2021年的1.44亿美元增长279% [16][94] - 第四季度运营收入增加1470万美元，达到1070万美元，而2021年第四季度运营亏损400万美元 [94] - 2022财年运营收入增加6720万美元，达到1510万美元，而2021财年运营亏损5200万美元 [4] - 第四季度调整后EBITDA为2070万美元，较2021年第四季度的480万美元改善1590万美元 [94] - 2022财年调整后EBITDA增加6930万美元，达到5040万美元，而2021财年为负1890万美元 [4] - 第四季度未杠杆化税后自由现金流为9000万美元，而2021年第四季度为300万美元 [25] - 2022财年未杠杆化税后自由现金流为4510万美元，而2021财年为负2200万美元 [4] - 第四季度净亏损为230万美元，较2021年第四季度的1090万美元有所改善 [14] - 2022财年净收入为5320万美元，而2021财年净亏损6850万美元 [20] - 第四季度调整后净收入为1280万美元，即摊薄后每股调整后净收入为0.14美元，而2021年第四季度调整后净亏损为80万美元，即摊薄后每股调整后净亏损为0.01美元 [15] - 2022财年调整后净收入为2670万美元，即摊薄后每股调整后净收入为0.28美元，而2021财年调整后净亏损为4020万美元，即摊薄后每股调整后净亏损为0.45美元 [22] - 截至2022年12月31日，公司信贷额度下的现金和借款能力总计5330万美元，公司在第四季度偿还了1000万美元的第二留置权定期贷款，并在2月又支付了500万美元，该贷款还剩1000万美元未偿还 [23] - 2022财年结束时，公司总现金为3330万美元，扣除递延融资成本后的总债务为2.128亿美元 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度服务成本为1.149亿美元，较2021年第四季度的5870万美元增加，主要归因于运营的海上和陆地健康与 wellness 中心服务收入的增加 [12] - 2022财年服务成本为3.751亿美元，较2021年的1.089亿美元增加，主要归因于运营的海上和陆地健康与 wellness 中心服务收入的增加以及恢复运营相关成本 [18] - 第四季度产品成本为2430万美元，较2021年第四季度的1550万美元增加，主要归因于运营的海上和陆地健康与 wellness 中心产品收入的增加 [13] - 2022财年产品成本为8760万美元，较2021年的2660万美元增加，主要归因于运营的海上和陆地健康与 wellness 中心产品收入的增加 [19] - 第四季度每艘船的平均周收入较2021年第四季度增长9.6%，每艘船、每名员工、每天的收入较2021年第四季度增长13.5%，每个度假村的平均周收入较2021年第四季度增长16% [6] 各个市场数据和关键指标变化 - 加勒比地区表现出色，有很多北美乘客需求，预计地中海地区今年情况会更好，随着欧洲放宽新冠限制，也有更多欧洲人前往加勒比地区 [83][84] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划通过推出高价值服务、扩大动态定价的采用、增加预预订和预付款预约来增加客人消费、水疗中心利用率和零售收入 [8] - 2023年公司优先事项是抓住与现有邮轮公司合作伙伴的新船增长机会，如与挪威邮轮控股达成新协议，与Marella扩大合同 [98] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为2023财年将是取得成就和为股东增加价值的一年，尽管存在经济逆风，但2023年第一季度业绩仍保持积极 [9][99] - 公司期待负载率在春季末恢复到更正常的水平，以更好地向乘客展示其业务模式 [97] 其他重要信息 - 第四季度公司新入职1068名员工，到季度末，有3566名邮轮员工在船上，预计到2023年第一季度末将增加到3663名 [7] - 公司预计2023年第一季度总收入在1.7亿 - 1.75亿美元之间，调整后EBITDA在1600 - 1800万美元之间；2023财年总收入在6.6亿 - 6.8亿美元之间，调整后EBITDA在6400 - 7000万美元之间 [101][102] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待今年的季节性以及当前指导范围是否有上行空间 - 第一季度通常不是最强的，但今年开局不错，第二和第三季度通常最强，目前认为现在上调指导还为时过早，但对当前指导有信心 [37][38][39] 问题2: 自由现金流的用途 - 部分取决于利率情况，可能会继续偿还债务，也会评估包括股息支付在内的最佳现金用途 [40] 问题3: 哪些举措将是今年增加客人消费的关键推动因素以及推出节奏 - 第四季度末引入动态定价，需求和消费情况良好，还推出了新的医疗水疗服务，将继续专注于捆绑服务、增加预预订，对需求和消费增长有信心 [45][46] 问题4: 产品收入线加速增长的机会、前景及利润率影响 - 健身员工销售零售产品表现出色，生物科技面部护理等服务的零售附加率表现良好，将继续调整销售和营收人员布局以促进零售附加率增长 [47][48][49] 问题5: 对船上员工水平是否满意 - 对员工配置很满意，伦敦健康学院的招聘和培训团队表现出色，员工配置水平超过90%，将继续寻找机会增加员工，特别是随着负载率上升 [51] 问题6: 如何看待Z世代客户对公司设施的需求以及针对其心理健康兴趣的机会 - 某些品牌更受Z世代欢迎，如Virgin邮轮，健康领域有很多机会，针灸和免疫相关服务需求增长 [56][57] 问题7: 医疗水疗服务更适合当代船还是小型豪华船，是否会向小型豪华船扩展 - 医疗水疗服务在当代大众市场需求更广泛，但在小型豪华船也有不错表现，受限于空间，今年新船设施更好，预计医疗水疗设施会增加 [59][60] 问题8: 船舶尺寸和平均客户年龄的趋势 - 目前最大的在建船是皇家加勒比的Icon号，但总体上船的尺寸已趋于稳定，平均载客量在4500 - 5500人；平均客户年龄因品牌而异，一般在40 - 50岁，部分豪华品牌客户年龄在65岁以上 [65][66][69] 问题9: 预预订情况以及挪威邮轮预预订的进展 - 挪威邮轮第一季度开始预预订，将在本季度全面推广，目前预预订率约为80%，全部完成后将接近90% [72] 问题10: 第四季度工资和薪资环比增长超过35%的原因 - 第四季度业绩提升，有绩效奖金计提 [68] 问题11: 本季度增加约500名员工是否会带来增量费用且后续不再重复 - 船上模式主要是可变成本，增加员工固定成本小，收入能覆盖成本，预计增加约150名员工，相关情况已包含在指导中 [77][79][81] 问题12: 是否看到加勒比地区和欧洲市场需求的差异 - 加勒比地区表现出色，预计地中海地区今年会更好，随着欧洲放宽限制，也有更多欧洲人前往加勒比地区 [83][84] 问题13: MSC是否有合作机会 - MSC是公司希望合作的对象，但目前暂无相关进展 [85]

公司地位与市场份额 - 公司在邮轮外包水疗市场份额超90%，比最近的海上竞争对手大近20倍[13] - 拥有约2000万年度潜在受众，全球乘客连续20多年增长[13] 财务表现与预测 - 2022财年EBITDA为4400 - 4700万美元，中点较2022财年增长23.5%[27] - 2022 - 2023财年预计收入5.4 - 5.45亿美元，2023财年预计收入6.6 - 6.8亿美元，中点较2022财年增长47.3%，EBITDA为6400 - 7000万美元[31] 行业优势与特点 - 行业基础设施和全球网络强大，培训和服务模式成熟，与邮轮合作伙伴签订长期合同[21] - 邮轮容量和入住率可见度高，新服务带动更高消费，税后自由现金流与调整后EBITDA转化率约90%[20][21] 增长策略与驱动因素 - 利用可见的新船增长，与现有邮轮合作伙伴合作，扩大高票价医疗水疗服务，增加预预订和预付款捕获率[64] - 拓展市场份额，增加新的邮轮合作伙伴，选择性扩大目的地度假村业务[64] 服务创新与收入增长 - 推出高价值服务，如针灸、电针灸等，推动现有业务收入增长，平均消费比传统服务高10倍以上[67][75] 合作与协同效应 - 与邮轮公司合作紧密，通过多种方式提高船上消费占邮轮运营商收入的比例，从24.2%提升到29.8%，增长560个基点[77][80][81] 现金流与资产模式 - 拥有卓越的无杠杆税后自由现金流转化率，约90%，有效税率约2%，资产轻，邮轮公司承担大部分建设和维护成本[20][21][91][102] 人员管理与关怀 - 疫情期间优先保障员工健康安全，协调员工回国，预计年底超80%疫情前员工将重返179艘运营船只服务[106]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入为590万美元，而2021年第三季度净亏损为1230万美元，主要得益于172个船上健康和 wellness 中心恢复航行带来的2200万美元运营收入变化 [20] - 调整后净收入为1250万美元，即每股调整后净收入为0.13美元，而2021年第三季度调整后净亏损为960万美元，即每股摊薄后调整后净亏损为0.11美元 [21] - 调整后EBITDA为1830万美元，而去年第三季度调整后EBITDA亏损为460万美元，这是自COVID - 19大流行以来公司连续第四个季度实现正EBITDA [21] - 季度末总流动性为5710万美元，本季度偿还了信贷额度下剩余的700万美元，10月偿还了第二留置权定期贷款的500万美元，该贷款还剩2000万美元，利率为LIBOR加7.5% [22] - 第三季度无杠杆税后自由现金流为1700万美元，而2021年第三季度为负520万美元 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度总营收为1.623亿美元，2021年第三季度为4360万美元，增长主要来自172个恢复航行的船上健康和 wellness 中心以及48个开放运营的目的地度假村水疗中心 [10][16] - 服务成本为1.106亿美元，2021年第三季度为3320万美元，增加主要归因于服务收入增加以及健康和 wellness 中心恢复运营带来的成本增加 [18] - 产品成本为2530万美元，2021年第三季度为840万美元，增加主要归因于产品收入增加 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至季度末，公司在176艘船上设有健康和 wellness 中心，其中172艘已恢复航行，2022年第二季度末为167艘，2021年第三季度末为78艘，预计年底将在179艘船上运营 [11] - 2022年第三季度与2019年第三季度相比，平均客人消费和每位员工每天的收入两位数增长，预预订占服务收入的百分比和客人渗透率也表现良好 [12] - 伦敦健康学院网站的申请人数创历史新高，比2019年第三季度增长273%，自2021年10月重新开放以来，已在其他全球培训设施培训了2128名健康和 wellness 人员，第三季度末有3087名游轮人员在船上，预计到2022年12月底将有3400名员工在船上 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司作为海上和陆上健康和 wellness 中心的卓越运营商，独特定位使其能够为邮轮和度假村合作伙伴创造非凡价值，实现长期可持续增长，为股东增加价值 [8] - 公司将继续利用运营产生的现金偿还债务，专注于消除第二留置权定期贷款，同时寻求增加市场流动性的方法 [31] - 公司将继续创新，优化业务模式，提高运营效率，以实现收入、收益和现金流的逐年增长 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管邮轮载客量仍低于历史和2019年水平，但公司服务需求持续强劲，随着载客量恢复正常，公司业务模式将更具吸引力 [12][13] - 公司预计2022年和2023年将实现GAAP净收入，产生正的调整后EBITDA和调整后净收入，资产负债表的加强、业务的持续增长以及在2026年3月前无重大债务到期，使公司能够继续创新复杂的业务模式 [24] - 公司认为目前尚未到提供详细业绩指引的合适时机，需观察邮轮载客量恢复情况以及消费者支出是否保持强劲 [28][29] 其他重要信息 - 公司与Exponential Fitness和公主邮轮合作，目前处于早期阶段，预计不会增加运营成本，有望带来交叉推广机会 [46][47] - 公司实施了提高客人消费和利用率的5步计划，包括加强培训、增加销售和收入管理人员、创新IT平台等，已取得积极效果 [51] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023年EBITDA是否能轻松超过2019年的6000万美元 - 公司认为目前虽业务环境更趋正常，但仍有许多邮轮载客量未达100%，且不确定消费者支出是否会压缩，需观察需求是否能持续强劲到明年第一和第二季度，目前不是提供详细指引的合适时机 [27][28][29] 问题2: 何时能还清剩余2000万美元第二留置权定期贷款，之后多余现金流的用途 - 公司将立即专注于消除第二留置权定期贷款，因其利率超过10%，比回购股票更具吸引力，同时会寻求增加市场流动性的方法 [30][31] 问题3: 服务毛利率高于疫情前水平的原因，以及是否会改变2023 - 2024年业务利润率动态 - 这是由于定价和结构变化、推动更多需求转向长期服务、尽可能精简运营以及去年提价和菜单结构调整等因素共同作用的结果 [33][34] 问题4: 每位员工每天的收入是否高于2019年，以及消费者预预订和水疗中心利用率优化的影响 - 每位员工每天的收入远高于2019年，是需求强劲和部分邮轮未达100%载客量共同作用的结果，预预订增长且第四季度将加入的大型邮轮也会产生积极影响 [35][36][37] 问题5: 第四季度收入是否会继续加速增长 - 公司将回归更正常的季节性模式，10月开局不错，但11月是淡季，12月前两周也较平淡，不过需求依然强劲，预计第四季度表现尚可 [38][39] 问题6: 当前每位客人的平均消费以及未来提价计划 - 公司未公布当前每位客人的平均消费，预计明年开始提供指引时会公布，目前平均客人消费较2019年两位数增长，公司将在旺季、节假日等时机寻找提价机会 [41] 问题7: 工资成本是否已达正常水平，以及与2019年相比，2023年EBITDA利润率的变化 - 未来工资成本会增加，随着业务发展需补充一些岗位，本季度调整后EBITDA利润率略超11%，随着一些因素的影响，利润率可能会向2019年水平回调，但公司更关注整体现金流 [43][44] 问题8: 与Exponential Fitness和公主邮轮合作的背景以及是否会增加运营成本 - 公主邮轮主动联系公司，认为该合作对客人有意义，目前处于早期阶段，预计不会增加运营成本，有望带来交叉推广机会 [46][47] 问题9: 5步计划对第三季度业绩的影响 - 公司专注于完美恢复服务，加强培训，增加销售和收入管理人员，创新IT平台，提高客人消费、参与度和服务频率，已取得积极效果 [49][50][51] 问题10: 收入环比增加3500万美元的关键驱动因素 - 本季度是旺季，有更多收入日和更多邮轮投入运营，提高客人消费的措施开始产生积极影响，载客量环比上升，阿拉斯加地区业务表现良好 [54] 问题11: 是否能在第一季度末还清剩余第二留置权定期贷款 - 公司之前目标是在夏季还清，目前认为最稳妥的说法仍是夏季，如果能提前还清会尽力而为 [55] 问题12: 过去三年的激励措施结束是否会影响2023年航行的预预订 - 免费船上信用额度已大幅减少，预计不会产生重大影响，若出现衰退，邮轮公司可能会重新推出相关措施，这对公司有利 [56][58][59]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the three months ended September 30, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number: 001-38843 OneSpaWorld Holdings Limited (Exact name of Registrant as Specified in its Charter) Commonwealth of The Bahamas Not Applicable (State or other juris ...

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度总营收1.274亿美元，高于2021年第二季度的920万美元，且较2022年第一季度显著改善 [13][25] - 2022年第二季度调整后EBITDA为910万美元，而2021年第二季度调整后EBITDA亏损970万美元，这是公司自新冠疫情爆发以来第三个实现正调整后EBITDA的季度 [31] - 2022年第二季度净收入为5590万美元，相比2021年第二季度的30万美元有显著提升 [28] - 2022年第二季度末总流动性为4690万美元，循环信贷额度目前可用1600万美元，较6月30日增加300万美元，预计年底循环信贷无借款 [32][33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年第二季度，167个船上健康和 wellness 中心及48个目的地度假村水疗中心贡献营收，而2021年第二季度主要来自14艘游轮、42个目的地度假村水疗中心及电商产品销售 [25] - 2022年第二季度服务成本为8700万美元，高于2021年第二季度的960万美元，主要因服务收入增加及运营恢复带来成本上升 [26] - 2022年第二季度产品成本为2330万美元，高于2021年第二季度的150万美元，主要因产品收入增加 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至2022年第二季度末，167艘船的健康和 wellness 中心恢复航行，高于2022年第一季度末的127艘和2021年第二季度末的14艘，预计第三季度末运营173艘船，年底运营177艘船 [14][15] - 2022年第二季度，平均客单价、平均服务消费和人均日收入较2019年第二季度均实现两位数增长，服务收入预订单百分比和客户渗透率也表现良好 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司实施强化举措以增加客户消费和利用率，如改善零售转化率、推出新附加套餐、扩大服务和产品范围等 [19][20] - 加速人员配置，以满足船上服务的强劲需求，伦敦健康学院申请人数较2019年第二季度增长160% [21] - 利用多余自由现金流进行去杠杆化，优先偿还第二留置权债务，同时考虑优化资产负债表和资本结构 [46] - 随着业绩改善，考虑通过股息和/或股票回购向股东返还现金 [48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管行业尚未完全恢复到疫情前水平，但公司业务已实现显著复苏，预计2022年剩余时间运营和财务表现将继续提升 [10][12] - 虽预计2022年按GAAP标准会有净亏损，但有望实现正调整后EBITDA和正调整后净收入，且第三、四季度及全年将产生正现金流 [35] - 公司资产负债表得到加强，运营持续增长，且在2026年3月前无重大债务到期，有能力应对经济不确定性并把握机遇 [36] 其他重要信息 - 公司在2022年第二季度成功将167个健康和 wellness 中心恢复运营，培训1498名员工，安排4352名员工上船，并为培训和复岗人员预订超9000次航班 [8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 若经济衰退，对公司运营的影响与以往相比如何 - 目前未看到业务受影响的迹象，与2009年情况不同，消费者在度假和体验消费上需求持续高涨 [41][43] 问题: 自由现金流增长后的优先事项及对流动性的看法 - 继续利用多余自由现金流去杠杆化，优先偿还第二留置权债务，同时评估和优化资产负债表和资本结构；考虑通过股息和/或股票回购向股东返还现金；短期内偿还高息债务最具增值性 [46][48][49] 问题: 服务毛利率的顺风因素、产品毛利率低的原因及后续走势、薪资和管理成本能否维持 - 服务毛利率的顺风因素包括定价行动和对高价水疗服务的需求；产品毛利率低主要因库存核销和快速重启运营的成本，预计未来会改善；短期内薪资和管理成本可维持在每季度约900万美元 [54][55][59] 问题: 除摊销外的成本项目及产品销售模式和预期 - 会谨慎评估补充必要岗位；产品销售方面，将加强服务和零售的关联，随着人员配置增加，零售业务有望增长 [62][64][65] 问题: 提高预订单率的进展、空间和催化剂，以及提高平均客单价的举措和效果 - 预订单率已升至22%，第三季度末添加大型横幅有望进一步提升；在高负载率航线上，人均消费表现良好 [68][69][71] 问题: 公司收入和利润率的稳态增长算法，以及长期扩张的结构性阻碍 - 预计收入增速高于历史上邮轮乘客的复合年增长率（近7%）；利润率方面，随着船队全面恢复运营和入住率提高，有望恢复到历史水平；更关注绝对现金流增长 [84][85] 问题: FCC 使用减少是否影响船上消费，不同航线市场表现差异，以及长期资产负债表和流动性情况 - 无法追踪FCC在水疗业务的使用情况；加勒比和阿拉斯加航线表现良好；公司不担心流动性问题，将继续去杠杆化，有信心增加流动性 [74][76][80]