文章核心观点 Oxbridge Re计划于2024年11月13日下午4:30举行电话会议讨论2024年第三季度及截至9月30日九个月的业绩，财务结果将在同日股市收盘后发布 [1] 会议信息 - 会议时间为2024年11月13日下午4:30（东部时间） [1][2] - 收听方式可拨打免付费收听号码877 524 - 8416或国际收听号码+1 412 902 - 1028，需输入密码13746519，建议提前10分钟致电 [2] - 若连接有困难可联系InComm Conferencing，电话为201 493 - 6280或877 804 - 2066 [2] - 电话会议重播可在同日下午4:30后通过电话或Oxbridge网站投资者信息板块收听，重播截止至2024年11月26日，重播免付费号码877 - 660 - 6853，国际重播号码+1 201 - 612 - 7415，重播密码13746519 [2][3] 公司介绍 - Oxbridge Re总部位于开曼群岛，通过全资子公司SurancePlus Inc、Oxbridge Re NS和Oxbridge Reinsurance Limited提供代币化现实世界资产（RWAs）作为代币化再保险证券及再保险业务解决方案 [3] - 美国墨西哥湾沿岸地区的保险企业通过其持牌再保险公司Oxbridge Reinsurance Limited和Oxbridge Re NS购买财产和意外险再保险 [4] - 专注Web3的子公司SurancePlus开发了首个由上市公司子公司发起的“链上”再保险RWA，将再保险合同权益数字化为链上RWAs，使美国和非美国投资者都能将再保险作为另类投资 [5] 公司联系方式 - 公司为Oxbridge Re Holdings Limited，CEO是Jay Madhu，联系电话+1 345 - 749 - 7570，邮箱jmadhu@oxbridgere.com [5]

财务数据和关键指标变化 - 净保费收入在2024年第二季度为56.4万美元,同比增长208%,前6个月为110万美元,同比增长500%,主要是由于2022-2023年度保险合同保费加速确认以及2023年的Hurricane Ian所致 [15] - 投资收益和其他收益在本季度和前6个月均有所下降,主要是由于持有现金较少以及对Jet.AI的投资公允价值下降所致 [16] - 总收入在本季度为4.4万美元,同比下降93.6%,前6个月为-8.1万美元,同比下降106.6%,主要是由于投资收益下降所致 [17] - 净亏损在本季度为82.1万美元,同比增加,前6个月为172万美元,去年同期盈利5.7万美元,主要是由于收入下降以及投资损失所致 [18][19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 再保险业务的核心指标包括赔付率、获取成本率、费用率和综合成本率,其中2024年上半年赔付率为0%,获取成本率为11%,费用率为105.5%,综合成本率为105.7% [20][21][22] 各个市场数据和关键指标变化 - 无相关内容 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在将业务重点转移到Web3技术和实物资产代币化领域,成立了全资子公司SurancePlus,专注于提供基于区块链的代币化再保险产品 [24][25][26][29][30] - 公司正在进行战略评估,考虑出售、分拆或其他交易方式,以更好地发展Web3业务 [27][28] - 公司看好实物资产代币化市场的发展前景,预计未来10年内该市场规模将超过10万亿美元,得到了机构投资者的认可和支持 [31][32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司在Web3和实物资产代币化领域的发展前景表示乐观,认为这些新业务将为股东带来可观的价值 [30] 其他重要信息 - 公司已经成功发行了两期基于区块链的代币化再保险产品,收益率分别为49.11%和42% [25][29] - 公司与数字资产管理公司Zoniqx建立了战略合作关系,以进一步拓展代币化业务 [29] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Kent Engelke 提问** 公司对于10万亿美元代币化市场的渗透目标是多少? [35] **Jay Madhu 回答** 作为目前规模较小的公司,即使占据该市场的几个百分点也是一个巨大的机会。公司正在制定详细的营销和品牌重塑计划,以充分把握这个广阔的市场空间 [36][38] 问题2 **Kent Engelke 提问** 公司具体如何进行营销和推广? [37] **Jay Madhu 回答** 公司将在未来几周内向股东披露更多关于品牌重塑和营销计划的细节。公司已经与多家感兴趣的投资银行和股东进行了沟通,这是一个充满挑战但公司有信心应对的过程 [38]

财务状况 - 公司财务状况良好，无债务且业务多元化，对未来充满信心[6] - 公司2022年全年亏损率为0.0%[39] - 公司2022年全年获客成本率为11.0%[39] - 公司2022年全年费用率为111.3%[39] - 公司2022年全年综合成本率为111.3%[39] 经营业绩 - 公司在第二季度保持稳定表现，未发生任何损失[3] - 第二季度净亏损821,000美元，每股亏损0.14美元[7] - 前六个月净亏损1,730,000美元，每股亏损0.29美元[7] - 第二季度净保费收入564,000美元，同比增长208%[8] - 前六个月净保费收入1,113,000美元，同比增长508%[8] - 第二季度和前六个月均未发生任何赔付损失[8] - 第二季度总费用为628,000美元，同比下降10%[9] 业务发展 - 完成EpsilonCat Re私募配售约280万美元的代币化证券[4] - 与Zoniqx建立战略合作伙伴关系，SurancePlus业务已充分资本化并具有巨大增长潜力[5]

代币化再保险业务 - 公司通过子公司SurancePlus开发、发行和销售代表再保险合同分数利益的代币化再保险证券，这是公司首次推出"链上"再保险证券[172][173] - 公司计划未来继续开发、推出和发行其他系列的代币化再保险证券，并将代币化经验和活动作为开发Web3相关业务和产品的基础[172] 传统再保险业务 - 公司的传统再保险业务专注于为美国墨西哥湾沿岸地区的财产险公司提供全额抵押再保险合同[171][173] 业务合并与投资 - 公司通过Oxbridge Acquisition公司完成了与Jet Token Inc.的业务合并，预计将为Jet Token的AI软件开发和机队扩张提供资金和资本市场支持[184][185] - 公司向Jet.AI提供了500,000美元的短期桥接融资,并持有Jet.AI的股票和认股权证[186][187][188][189] 资金来源与流动性 - 公司启动了6,300,000美元的ATM发行计划,截至2024年6月30日已发行29,918股普通股,募集资金75,000美元[190][191][192] - 公司的资金来源主要包括保费收入(扣除佣金和联邦消费税)和投资收益,包括利息、股息和已实现收益[238] - 公司预计未来可通过经营现金流、投资收益和承保活动产生的资金满足流动性需求,不计划发行债务,但未来可能会通过股权融资实施业务策略、支付赔款或进行收购[239] - 公司子公司受到开曼群岛监管限制,须满足最低净资产要求,目前各子公司均超过最低要求,不得支付会导致净资产低于最低要求的股利[240] - 2024年上半年,公司经营活动产生净现金流出1,752,000美元,投资活动产生净现金流入448,000美元,筹资活动产生净现金流入1,544,000美元[241,242,243] 财务表现 - 公司净亏损1.73百万美元或每股亏损0.29美元[216] - 净保费收入增加至1.1百万美元,主要由于去年同期只确认了一个月的保费[219] - 收购成本和承保费用增加至122,000美元,主要由于去年同期只确认了一个月的收购成本[220,221,222] - 一般及行政费用减少至1.05百万美元,主要由于与SurancePlus相关的发行成本减少[223,224] - 承保费用率从601.6%下降至105.7%,主要由于本期保费收入增加[230,231] - 受限现金和现金等价物增加6.4%至3.99百万美元,主要由于本期收到的保费存款增加[232] - 其他投资减少至965,000美元,主要由于Jet.AI投资公允价值下降[233,234] - 应付Cat Re代币持有人的金额减少至1.24百万美元,主要由于向投资者的分配超过新投资者的投资[235] - 未到期保费准备金增加至2.18百万美元,主要由于2024-2025年度新签订的再保险合同[236] 风险管理 - 公司没有重大或然负债和资产负债表外安排[244] - 公司面临自然灾害和人为灾害的风险,可能对财务状况和经营业绩产生不利影响,但公司试图将风险控制在可接受水平[245] - 公司采用公允价值层级来计量金融工具的公允价值,其中Jet.AI的投资属于第3层级[247,248] - 公司根据分保公司报告的赔款情况和内部估计的IBNR计提赔款准备,但无法完全预测未来损失[251,252,253,254,255] - 公司将与承保业务直接相关的佣金、税费等资本化为递延获得成本,并在以后期间摊销[256]

文章核心观点 公司公布2024年第二季度和上半年财报 虽有净亏损但业务有进展 对未来创造股东价值有信心 [1][2][4] 各部分总结 公司业务概况 - 公司总部位于开曼群岛 通过子公司提供代币化现实世界资产（RWAs）和再保险业务解决方案 [18] - 美国墨西哥湾沿岸地区的保险公司通过公司持牌再保险公司购买财产和意外险再保险 [19] - 子公司SurancePlus开发了首个由上市公司子公司发起的“链上”再保险RWA 使再保险作为另类投资面向美国和非美国投资者 [20] 财务业绩 - 2024年第二季度净亏损82.1万美元 合每股摊薄亏损0.14美元 去年同期净亏损8.5万美元 合每股摊薄亏损0.01美元 主要因本季度股权证券和其他投资公允价值负向变动 [5] - 2024年上半年净亏损173万美元 合每股摊薄亏损0.29美元 去年同期净利润5.7万美元 合每股摊薄盈利0.01美元 主要因其他投资和股权证券未实现亏损增加导致总收入下降 [5] - 2024年第二季度净保费收入56.4万美元 去年同期18.3万美元 上半年净保费收入110万美元 去年同期18.3万美元 增长因再保险合同保费加速确认 2024年分别确认了完整的3个月和6个月保费 [6] - 2024年第二季度和上半年均无损失发生 第二季度总费用62.8万美元 去年同期69.7万美元 上半年总费用117万美元 去年同期110万美元 增加因保单和收购成本高于去年 [7] - 截至2024年6月30日 现金及现金等价物和受限现金及现金等价物为398万美元 去年12月31日为370万美元 [8] 财务比率 - 截至2024年和2023年6月30日的损失率均为0% 因两个期间均无损失或损失调整费用 [9] - 截至2024年6月30日的三个和六个月期间 收购成本比率从去年同期的10.9%微升至11.0% [10] - 截至2024年6月30日的六个月期间 费用率从去年的601.6%降至105.7% 因该期间保费收入增加 [11] - 截至2024年6月30日的六个月期间 综合比率从去年的601.6%降至105.7% 因该期间保费收入增加 [12] SurancePlus发行情况 - 2024年7月11日 SurancePlus完成参与股份私募配售 发行数字代币 共发行287,804份参与股份 总收益287.8048万美元 其中约146.9万美元来自第三方投资者 约140.9万美元来自公司 代币在Avalanche区块链上发行 [13] 会议安排 - 管理层将于当天下午4:30举行电话会议讨论财务结果 由首席执行官Jay Madhu和首席财务官Wrendon Timothy主持 可通过拨打指定号码或点击公司网站链接参与 会议回放将在当天下午4:30后通过电话和公司网站提供至2024年8月22日 [14][15]

文章核心观点 Oxbridge Re旗下子公司SurancePlus与Zoniqx合作，利用区块链技术将再保险合同代币化，SurancePlus完成EpsilonCat Re参与股私募发行，此前DeltaCat Re代币获49.11%回报，此次EpsilonCat Re目标回报约42% [1][7][8] 合作信息 - Oxbridge Re旗下Web3子公司SurancePlus与数字资产管理先驱Zoniqx签署合作协议，旨在扩大SurancePlus影响力，利用区块链技术革新再保险行业 [7] - Zoniqx联合创始人称与Oxbridge Re和SurancePlus合作是推进RWA代币化重要里程碑，其技术在再保险行业可靠且通用，合作增强再保险证券代币化透明度、安全性和效率 [3] - Oxbridge Re总裁表示与Zoniqx合作将增强公司RWA代币化和Web - 3能力 [9] 发行情况 - SurancePlus完成287,705份EpsilonCat Re参与股私募发行，通过3年期参与股投资合同筹集约288万美元，代币在Avalanche区块链发行，目标回报42% [1] - EpsilonCat Re代币根据美国证券交易委员会Regulation D规则506(c)向美国合格投资者发售，根据1933年美国证券法Regulation S向非美国投资者发售 [2] 公司过往表现 - SurancePlus的DeltaCat Re代币化再保险证券回报率达49.11%，超初始预期，为EpsilonCat Re等未来产品树立积极先例 [8] 公司介绍 Oxbridge Re Holdings Limited - 总部位于开曼群岛，纳斯达克上市，提供代币化现实世界资产（RWAs），以代币化再保险证券形式呈现，通过子公司为美国墨西哥湾沿岸地区财产和意外险保险公司提供再保险业务解决方案 [4][7][14] Zoniqx - 前身为Tassets，来自硅谷的金融科技公司，提供代币化平台即服务（TPaaS），将现实世界资产转化为数字资产 [3] - 核心产品Tokenized Asset Lifecycle Management（TALM）解决方案采用基于ERC - 7518标准的DyCIST协议，确保安全和可扩展性 [3] - 其SecureConnect平台连接资产代币化和机构流动性，扩大市场覆盖范围并确保合规，提供RWA代币化市场互操作、合规基础设施，实现全球流动性和DeFi集成 [3]

文章核心观点 - Oxbridge Re旗下子公司SurancePlus与Zoniqx合作，利用区块链技术将再保险合同代币化，推动再保险行业变革，且SurancePlus完成EpsilonCat Re代币私募发行，目标回报率约42% [2][6] 公司合作 - Oxbridge Re旗下Web3子公司SurancePlus与数字资产管理先驱Zoniqx签署合作协议，旨在扩大SurancePlus影响力，利用区块链技术将再保险合同代币化并部署到区块链生态系统 [6] - Zoniqx联合创始人兼首席商务官称与Oxbridge Re和SurancePlus的合作是推进RWA代币化的重要里程碑，合作增强再保险证券代币化的透明度、安全性和效率 [12] 业务情况 - Oxbridge Re通过子公司为美国墨西哥湾沿岸地区的财产和意外险保险公司提供代币化现实世界资产（RWAs）和再保险解决方案 [6][9] - SurancePlus完成287,705份参与股私募发行，通过3年期参与股投资合同筹集约288万美元，代币已在Avalanche区块链发行，目标回报率42% [1] - SurancePlus此前DeltaCat Re代币化再保险证券回报率达49.11%，超初始预期，为EpsilonCat Re代币等未来产品树立积极先例 [11] 公司介绍 - Oxbridge Re总部位于开曼群岛，通过子公司SurancePlus、Oxbridge Re NS和Oxbridge Reinsurance Limited提供代币化再保险证券和再保险业务解决方案 [4][9] - Zoniqx来自硅谷，是金融科技领域企业，提供代币化平台即服务（TPaaS），其核心产品Tokenized Asset Lifecycle Management（TALM）解决方案采用基于ERC - 7518标准的DyCIST协议，确保安全性和可扩展性，其SecureConnect平台连接资产代币化和机构流动性 [3] 发行信息 - EpsilonCat Re代币根据美国证券交易委员会（SEC）法规D的规则506(c)向美国合格投资者发售，根据1933年美国证券法修订版的S条例向非美国投资者发售 [7] 公司联系方式 - Oxbridge Re Holdings Limited，CEO为Jay Madhu，联系电话+1 345 - 749 - 7570，邮箱jmadhu@oxbridgere.com [5]

文章核心观点 - Oxbridge Re旗下子公司SurancePlus的代币化再保险证券DeltaCat Re获得49.11%的回报，超42%的初始ROI预测，公司对业务长期前景感到兴奋 [1][2] 公司业务 - 公司及其子公司从事代币化现实世界资产（RWAs）业务，形式为代币化再保险证券，并为财产和意外险保险公司提供再保险解决方案 [1][7] - 美国墨西哥湾沿岸地区的保险企业通过公司持牌再保险公司Oxbridge Reinsurance Limited和Oxbridge Re NS购买财产和意外险再保险 [3] 子公司情况 - 专注Web3的子公司SurancePlus开发出首个由上市公司子公司发起的“链上”再保险RWA，将再保险合同权益数字化为链上RWAs，使美国和非美国投资者都能将再保险作为另类投资 [8] - SurancePlus为Oxbridge Re的特殊目的载体Oxbridge Re NS整合数字创新和见解，通过Avalanche区块链使再保险作为另类投资更易获取 [2] 产品销售 - DeltaCat Re数字证券根据美国证券交易委员会（SEC）法规D的规则506(c)向美国合格投资者发售，根据经修订的1933年美国证券法的S条例向非美国投资者发售 [5]

公司核心业务 - 公司通过全资子公司SurancePlus Inc.、Oxbridge Re NS和Oxbridge Reinsurance Limited，为财产和意外伤害保险公司提供代币化现实世界资产（RWAs），形式为代币化再保险证券和再保险业务解决方案 [4][6] - 公司位于美国墨西哥湾沿岸地区的保险业务，通过持牌再保险公司Oxbridge Reinsurance Limited和Oxbridge Re NS购买财产和意外伤害再保险 [7] 公司战略举措 - 公司董事会已启动评估战略替代方案的流程，以实现股东价值最大化，评估范围涵盖公司及Web - 3部门子公司SurancePlus Holdings Ltd的一系列战略选择，包括出售、分拆、合并、剥离、资本重组等战略交易，或继续作为独立上市公司运营 [6] 子公司创新成果 - 公司专注于Web3的子公司SurancePlus Inc.开发出首个由上市公司子公司发起的“链上”再保险RWA，将再保险合同权益数字化为链上RWA，使美国和非美国投资者都能将再保险作为另类投资 [1] 公司管理层表态 - 公司董事长兼首席执行官Jay Madhu表示，公司致力于探索为利益相关者创造价值的机会，确保在不断发展的行业中持续取得成功 [2]

财务数据和关键指标变化 - 现金和受限现金增加至4.3亿美元,较上年末的3.7亿美元有所增加 [20] - 净保费收入增加至549,000美元,上年同期为0 [21] - 净投资及其他收入下降至62,000美元,上年同期为89,000美元 [22] - 公司投资组合下降至284,000美元,上年末为680,000美元,主要是由于出售股票和股票公允价值下降 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司的核心再保险业务保持稳定,并开始拓展新的业务领域 [10][11][12] - 公司于2023年8月完成了与Jet.AI的业务合并,Jet.AI主要从事私人飞机分时所有权、飞机经纪和包机服务 [13][14] - 公司于2020年成立了SurancePlus子公司,专注于将现实世界资产进行数字化和代币化 [15][16][17] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司未提供具体的各个市场数据和关键指标变化 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在将自身定位为现实世界资产(RWA)和Web3领域的主要参与者 [17][33][34][35][38][40] - 公司看好RWA代币化市场的发展前景,预计未来10年内该市场规模将超过10万亿美元 [38][39][40] - 公司通过SurancePlus子公司提供代币化再保险产品,旨在降低投资门槛,扩大投资者参与 [33][34][35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司核心再保险业务和新拓展业务的前景表示乐观 [18][37] - 管理层认为公司的多元化战略有助于提升风险状况,并有望为股东带来价值 [37][40] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Duane Roberts 提问** 询问公司首次RWA产品的回款情况 [45][46] **Jay Madhu 回答** 公司首次RWA产品合同期为1年,预计将在本月底完成回款,并实现45%的收益 [46][47]