代币化再保险业务 - 公司通过子公司SurancePlus开发、发行和销售代表再保险合同分数利益的代币化再保险证券，这是公司首次推出"链上"再保险证券[172][173] - 公司计划未来继续开发、推出和发行其他系列的代币化再保险证券，并将代币化经验和活动作为开发Web3相关业务和产品的基础[172] 传统再保险业务 - 公司的传统再保险业务专注于为美国墨西哥湾沿岸地区的财产险公司提供全额抵押再保险合同[171][173] 业务合并与投资 - 公司通过Oxbridge Acquisition公司完成了与Jet Token Inc.的业务合并，预计将为Jet Token的AI软件开发和机队扩张提供资金和资本市场支持[184][185] - 公司向Jet.AI提供了500,000美元的短期桥接融资,并持有Jet.AI的股票和认股权证[186][187][188][189] 资金来源与流动性 - 公司启动了6,300,000美元的ATM发行计划,截至2024年6月30日已发行29,918股普通股,募集资金75,000美元[190][191][192] - 公司的资金来源主要包括保费收入(扣除佣金和联邦消费税)和投资收益,包括利息、股息和已实现收益[238] - 公司预计未来可通过经营现金流、投资收益和承保活动产生的资金满足流动性需求,不计划发行债务,但未来可能会通过股权融资实施业务策略、支付赔款或进行收购[239] - 公司子公司受到开曼群岛监管限制,须满足最低净资产要求,目前各子公司均超过最低要求,不得支付会导致净资产低于最低要求的股利[240] - 2024年上半年,公司经营活动产生净现金流出1,752,000美元,投资活动产生净现金流入448,000美元,筹资活动产生净现金流入1,544,000美元[241,242,243] 财务表现 - 公司净亏损1.73百万美元或每股亏损0.29美元[216] - 净保费收入增加至1.1百万美元,主要由于去年同期只确认了一个月的保费[219] - 收购成本和承保费用增加至122,000美元,主要由于去年同期只确认了一个月的收购成本[220,221,222] - 一般及行政费用减少至1.05百万美元,主要由于与SurancePlus相关的发行成本减少[223,224] - 承保费用率从601.6%下降至105.7%,主要由于本期保费收入增加[230,231] - 受限现金和现金等价物增加6.4%至3.99百万美元,主要由于本期收到的保费存款增加[232] - 其他投资减少至965,000美元,主要由于Jet.AI投资公允价值下降[233,234] - 应付Cat Re代币持有人的金额减少至1.24百万美元,主要由于向投资者的分配超过新投资者的投资[235] - 未到期保费准备金增加至2.18百万美元,主要由于2024-2025年度新签订的再保险合同[236] 风险管理 - 公司没有重大或然负债和资产负债表外安排[244] - 公司面临自然灾害和人为灾害的风险,可能对财务状况和经营业绩产生不利影响,但公司试图将风险控制在可接受水平[245] - 公司采用公允价值层级来计量金融工具的公允价值,其中Jet.AI的投资属于第3层级[247,248] - 公司根据分保公司报告的赔款情况和内部估计的IBNR计提赔款准备,但无法完全预测未来损失[251,252,253,254,255] - 公司将与承保业务直接相关的佣金、税费等资本化为递延获得成本,并在以后期间摊销[256]

文章核心观点 公司公布2024年第二季度和上半年财报 虽有净亏损但业务有进展 对未来创造股东价值有信心 [1][2][4] 各部分总结 公司业务概况 - 公司总部位于开曼群岛 通过子公司提供代币化现实世界资产（RWAs）和再保险业务解决方案 [18] - 美国墨西哥湾沿岸地区的保险公司通过公司持牌再保险公司购买财产和意外险再保险 [19] - 子公司SurancePlus开发了首个由上市公司子公司发起的“链上”再保险RWA 使再保险作为另类投资面向美国和非美国投资者 [20] 财务业绩 - 2024年第二季度净亏损82.1万美元 合每股摊薄亏损0.14美元 去年同期净亏损8.5万美元 合每股摊薄亏损0.01美元 主要因本季度股权证券和其他投资公允价值负向变动 [5] - 2024年上半年净亏损173万美元 合每股摊薄亏损0.29美元 去年同期净利润5.7万美元 合每股摊薄盈利0.01美元 主要因其他投资和股权证券未实现亏损增加导致总收入下降 [5] - 2024年第二季度净保费收入56.4万美元 去年同期18.3万美元 上半年净保费收入110万美元 去年同期18.3万美元 增长因再保险合同保费加速确认 2024年分别确认了完整的3个月和6个月保费 [6] - 2024年第二季度和上半年均无损失发生 第二季度总费用62.8万美元 去年同期69.7万美元 上半年总费用117万美元 去年同期110万美元 增加因保单和收购成本高于去年 [7] - 截至2024年6月30日 现金及现金等价物和受限现金及现金等价物为398万美元 去年12月31日为370万美元 [8] 财务比率 - 截至2024年和2023年6月30日的损失率均为0% 因两个期间均无损失或损失调整费用 [9] - 截至2024年6月30日的三个和六个月期间 收购成本比率从去年同期的10.9%微升至11.0% [10] - 截至2024年6月30日的六个月期间 费用率从去年的601.6%降至105.7% 因该期间保费收入增加 [11] - 截至2024年6月30日的六个月期间 综合比率从去年的601.6%降至105.7% 因该期间保费收入增加 [12] SurancePlus发行情况 - 2024年7月11日 SurancePlus完成参与股份私募配售 发行数字代币 共发行287,804份参与股份 总收益287.8048万美元 其中约146.9万美元来自第三方投资者 约140.9万美元来自公司 代币在Avalanche区块链上发行 [13] 会议安排 - 管理层将于当天下午4:30举行电话会议讨论财务结果 由首席执行官Jay Madhu和首席财务官Wrendon Timothy主持 可通过拨打指定号码或点击公司网站链接参与 会议回放将在当天下午4:30后通过电话和公司网站提供至2024年8月22日 [14][15]

文章核心观点 Oxbridge Re旗下子公司SurancePlus与Zoniqx合作，利用区块链技术将再保险合同代币化，SurancePlus完成EpsilonCat Re参与股私募发行，此前DeltaCat Re代币获49.11%回报，此次EpsilonCat Re目标回报约42% [1][7][8] 合作信息 - Oxbridge Re旗下Web3子公司SurancePlus与数字资产管理先驱Zoniqx签署合作协议，旨在扩大SurancePlus影响力，利用区块链技术革新再保险行业 [7] - Zoniqx联合创始人称与Oxbridge Re和SurancePlus合作是推进RWA代币化重要里程碑，其技术在再保险行业可靠且通用，合作增强再保险证券代币化透明度、安全性和效率 [3] - Oxbridge Re总裁表示与Zoniqx合作将增强公司RWA代币化和Web - 3能力 [9] 发行情况 - SurancePlus完成287,705份EpsilonCat Re参与股私募发行，通过3年期参与股投资合同筹集约288万美元，代币在Avalanche区块链发行，目标回报42% [1] - EpsilonCat Re代币根据美国证券交易委员会Regulation D规则506(c)向美国合格投资者发售，根据1933年美国证券法Regulation S向非美国投资者发售 [2] 公司过往表现 - SurancePlus的DeltaCat Re代币化再保险证券回报率达49.11%，超初始预期，为EpsilonCat Re等未来产品树立积极先例 [8] 公司介绍 Oxbridge Re Holdings Limited - 总部位于开曼群岛，纳斯达克上市，提供代币化现实世界资产（RWAs），以代币化再保险证券形式呈现，通过子公司为美国墨西哥湾沿岸地区财产和意外险保险公司提供再保险业务解决方案 [4][7][14] Zoniqx - 前身为Tassets，来自硅谷的金融科技公司，提供代币化平台即服务（TPaaS），将现实世界资产转化为数字资产 [3] - 核心产品Tokenized Asset Lifecycle Management（TALM）解决方案采用基于ERC - 7518标准的DyCIST协议，确保安全和可扩展性 [3] - 其SecureConnect平台连接资产代币化和机构流动性，扩大市场覆盖范围并确保合规，提供RWA代币化市场互操作、合规基础设施，实现全球流动性和DeFi集成 [3]

文章核心观点 - Oxbridge Re旗下子公司SurancePlus与Zoniqx合作，利用区块链技术将再保险合同代币化，推动再保险行业变革，且SurancePlus完成EpsilonCat Re代币私募发行，目标回报率约42% [2][6] 公司合作 - Oxbridge Re旗下Web3子公司SurancePlus与数字资产管理先驱Zoniqx签署合作协议，旨在扩大SurancePlus影响力，利用区块链技术将再保险合同代币化并部署到区块链生态系统 [6] - Zoniqx联合创始人兼首席商务官称与Oxbridge Re和SurancePlus的合作是推进RWA代币化的重要里程碑，合作增强再保险证券代币化的透明度、安全性和效率 [12] 业务情况 - Oxbridge Re通过子公司为美国墨西哥湾沿岸地区的财产和意外险保险公司提供代币化现实世界资产（RWAs）和再保险解决方案 [6][9] - SurancePlus完成287,705份参与股私募发行，通过3年期参与股投资合同筹集约288万美元，代币已在Avalanche区块链发行，目标回报率42% [1] - SurancePlus此前DeltaCat Re代币化再保险证券回报率达49.11%，超初始预期，为EpsilonCat Re代币等未来产品树立积极先例 [11] 公司介绍 - Oxbridge Re总部位于开曼群岛，通过子公司SurancePlus、Oxbridge Re NS和Oxbridge Reinsurance Limited提供代币化再保险证券和再保险业务解决方案 [4][9] - Zoniqx来自硅谷，是金融科技领域企业，提供代币化平台即服务（TPaaS），其核心产品Tokenized Asset Lifecycle Management（TALM）解决方案采用基于ERC - 7518标准的DyCIST协议，确保安全性和可扩展性，其SecureConnect平台连接资产代币化和机构流动性 [3] 发行信息 - EpsilonCat Re代币根据美国证券交易委员会（SEC）法规D的规则506(c)向美国合格投资者发售，根据1933年美国证券法修订版的S条例向非美国投资者发售 [7] 公司联系方式 - Oxbridge Re Holdings Limited，CEO为Jay Madhu，联系电话+1 345 - 749 - 7570，邮箱jmadhu@oxbridgere.com [5]

GRAND CAYMAN, Cayman Islands, June 11, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Oxbridge Re Holdings Limited (Nasdaq: OXBR) (“The Company”), together with its subsidiaries is engaged in the business of tokenized Real-World Assets (“RWAs”) initially in the form of tokenized reinsurance securities, and reinsurance solutions primarily to property and casualty insurers, today announced that its Web3-focused, subsidiary, SurancePlus Inc. (“SurancePlus”), earned an impressive 49.11% return on its tokenized reinsurance security, ...

文章核心观点 - Oxbridge Re旗下子公司SurancePlus的代币化再保险证券DeltaCat Re获得49.11%的回报，超42%的初始ROI预测，公司对业务长期前景感到兴奋 [1][2] 公司业务 - 公司及其子公司从事代币化现实世界资产（RWAs）业务，形式为代币化再保险证券，并为财产和意外险保险公司提供再保险解决方案 [1][7] - 美国墨西哥湾沿岸地区的保险企业通过公司持牌再保险公司Oxbridge Reinsurance Limited和Oxbridge Re NS购买财产和意外险再保险 [3] 子公司情况 - 专注Web3的子公司SurancePlus开发出首个由上市公司子公司发起的“链上”再保险RWA，将再保险合同权益数字化为链上RWAs，使美国和非美国投资者都能将再保险作为另类投资 [8] - SurancePlus为Oxbridge Re的特殊目的载体Oxbridge Re NS整合数字创新和见解，通过Avalanche区块链使再保险作为另类投资更易获取 [2] 产品销售 - DeltaCat Re数字证券根据美国证券交易委员会（SEC）法规D的规则506(c)向美国合格投资者发售，根据经修订的1933年美国证券法的S条例向非美国投资者发售 [5]

公司核心业务 - 公司通过全资子公司SurancePlus Inc.、Oxbridge Re NS和Oxbridge Reinsurance Limited，为财产和意外伤害保险公司提供代币化现实世界资产（RWAs），形式为代币化再保险证券和再保险业务解决方案 [4][6] - 公司位于美国墨西哥湾沿岸地区的保险业务，通过持牌再保险公司Oxbridge Reinsurance Limited和Oxbridge Re NS购买财产和意外伤害再保险 [7] 公司战略举措 - 公司董事会已启动评估战略替代方案的流程，以实现股东价值最大化，评估范围涵盖公司及Web - 3部门子公司SurancePlus Holdings Ltd的一系列战略选择，包括出售、分拆、合并、剥离、资本重组等战略交易，或继续作为独立上市公司运营 [6] 子公司创新成果 - 公司专注于Web3的子公司SurancePlus Inc.开发出首个由上市公司子公司发起的“链上”再保险RWA，将再保险合同权益数字化为链上RWA，使美国和非美国投资者都能将再保险作为另类投资 [1] 公司管理层表态 - 公司董事长兼首席执行官Jay Madhu表示，公司致力于探索为利益相关者创造价值的机会，确保在不断发展的行业中持续取得成功 [2]

财务数据和关键指标变化 - 现金和受限现金增加至4.3亿美元,较上年末的3.7亿美元有所增加 [20] - 净保费收入增加至549,000美元,上年同期为0 [21] - 净投资及其他收入下降至62,000美元,上年同期为89,000美元 [22] - 公司投资组合下降至284,000美元,上年末为680,000美元,主要是由于出售股票和股票公允价值下降 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司的核心再保险业务保持稳定,并开始拓展新的业务领域 [10][11][12] - 公司于2023年8月完成了与Jet.AI的业务合并,Jet.AI主要从事私人飞机分时所有权、飞机经纪和包机服务 [13][14] - 公司于2020年成立了SurancePlus子公司,专注于将现实世界资产进行数字化和代币化 [15][16][17] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司未提供具体的各个市场数据和关键指标变化 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在将自身定位为现实世界资产(RWA)和Web3领域的主要参与者 [17][33][34][35][38][40] - 公司看好RWA代币化市场的发展前景,预计未来10年内该市场规模将超过10万亿美元 [38][39][40] - 公司通过SurancePlus子公司提供代币化再保险产品,旨在降低投资门槛,扩大投资者参与 [33][34][35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司核心再保险业务和新拓展业务的前景表示乐观 [18][37] - 管理层认为公司的多元化战略有助于提升风险状况,并有望为股东带来价值 [37][40] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Duane Roberts 提问** 询问公司首次RWA产品的回款情况 [45][46] **Jay Madhu 回答** 公司首次RWA产品合同期为1年,预计将在本月底完成回款,并实现45%的收益 [46][47]

财务数据关键指标变化 - 2024年3月31日现金及现金等价物、受限现金及现金等价物为430万美元，高于2023年12月31日的370万美元[3] - 2024年第一季度净亏损90.5万美元，合每股亏损0.15美元，而2023年第一季度净利润为14.2万美元，合每股盈利0.02美元[4] - 截至2024年3月31日总资产为726.3万美元，低于2023年12月31日的825.3万美元[20] 业务线数据关键指标变化 - 2023年发行的Delta CatRe代币数字证券投资者有望实现超45%的回报[2] - 2024年第一季度净保费收入增至54.9万美元，而2023年同期为0美元[5] - 2024年第一季度总费用为54.8万美元，高于2023年同期的40.4万美元[5] - 2024年3月31日和2023年同期损失率均为0% [7] - 2024年第一季度收购成本率增至10.9%，2023年同期为0% [8] - 2024年第一季度费用率增至99.8%，2023年同期为0% [9] - 2024年第一季度综合比率增至99.8%，2023年同期为0% [10]

融资与股份发售 - 2023年6月27日，SurancePlus完成私募配售，筹集资金244.776万美元，发行244,776个DeltaCat Re Tokens，其中约128万美元来自第三方投资者，约116.7万美元来自公司[48] - 2024年3月18日，公司和SurancePlus宣布发售参与股份，初始发行100万个，初始价格为每个10美元[48][49] - 2023年9月11日，公司等8名投资者与Jet.AI签订桥贷协议，提供50万美元短期融资，发行本金62.5万美元票据，有20%原始发行折扣[51] 参与股份权益 - 参与股份持有人有权获得参与票据付款收益，优先回报为初始参与股份价格加20%，超出部分获80% [50] 业务合并与持股情况 - 2023年8月10日，Oxbridge Acquisition与Jet Token业务合并完成，合并后公司名为Jet.AI Inc [50] - 公司旗下Oxbridge Reinsurance持有Jet.AI Inc 1,426,180股普通股和3,094,999份认股权证[50] 桥贷协议收益 - 票据年利率5%，2024年3月11日到期，Jet.AI按协议赎回，公司获14.1万美元[51] 收入来源 - 公司主要收入来源为财产和意外险再保险保费、投资收入及未实现损益、SurancePlus管理费[52] 费用构成 - 公司主要费用包括损失及损失调整费用、保单获取成本和承保费用、一般及行政费用[54] 公司策略 - 公司策略是通过承保产生承保利润，机会性获取投资利润，实现每股账面价值长期增长[46][47] 财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度净亏损90.5万美元，摊薄后每股亏损0.15美元，而2023年同期净利润为14.2万美元，摊薄后每股收益0.02美元[55] - 2024年第一季度净保费收入增至54.9万美元，2023年同期为0美元[55] - 2024年第一季度保单获取成本增至6万美元，2023年同期为0美元[56] - 2024年第一季度一般及行政费用增至48.8万美元，2023年同期为40.4万美元[56] - 2024年第一季度损失率为0%，与2023年同期持平；获取成本率增至10.9%，费用率增至99.8%，综合比率增至99.8%，2023年同期均为0%[55][57][58] - 截至2024年3月31日，受限现金及现金等价物增至430万美元，较2023年12月31日增加60.4万美元，增幅15.7%[58] - 截至2024年3月31日，总投资降至28.4万美元，较2023年12月31日减少39.6万美元，降幅58%[58] - 截至2024年3月31日，其他投资降至179万美元，较2023年12月31日减少68.8万美元[58] - 2024年第一季度经营活动提供净现金11.9万美元，投资活动提供净现金44.8万美元，融资活动提供净现金0美元；2023年第一季度经营活动使用净现金14万美元，投资活动使用净现金5000美元，融资活动使用净现金16.3万美元[62][63] 表外安排情况 - 截至2024年3月31日，公司无表外安排[64] 再保险业务会计处理 - 公司按比例确认再保险协议保费收入，资产负债表日未赚取部分计入未赚取保费准备金[71] - 评估再保险合同是否满足风险转移条件需判断，若不满足则按存款负债核算[71] - 公司依据分保公司报告的索赔和独立精算师协助确定损失及损失调整费用准备金[71] - 按GAAP，公司在实际损失事件发生前不得设立损失准备金，仅记录截至报告日的损失准备金[71] - 截至2024年3月31日，因当年无重大事件且在生效合同上无报告索赔，公司无损失及损失调整费用准备金[71] - 公司准备金方法主要是逐合同确定最终预期损失的特定点估计，总损失准备金是各单个损失准备金之和[71] - 公司递延与产生再保险业务直接相关且随业务变化的费用，相关资产按保费赚取情况摊销[71] - 递延取得成本的最终可收回性取决于再保险承保的持续盈利能力，若承保无利可图可能需注销部分成本[71] 市场风险披露规定 - 作为较小报告公司，公司无需提供关于市场风险的定量和定性披露信息[72]