文章核心观点 公司计划于2024年6月12日收盘后发布2024财年第一季度财务结果，并在新闻发布后举行电话会议讨论财务结果 [1] 财务结果发布安排 - 公司计划于2024年6月12日收盘后发布2024财年第一季度财务结果 [1] - 公司将在新闻发布后举行电话会议，时间为美国东部时间下午4:30，由董事长、首席执行官兼总裁Thomas C. Chubb lll和执行副总裁、首席财务官兼首席运营官K. Scott Grassmyer主持 [1] 电话会议相关信息 - 电话会议将进行网络直播，可在公司网站www.oxfordinc.com观看 [2] - 网络直播回放将在公司网站保留至2024年6月26日，也可通过拨打(412) 317 - 6671，输入访问码13746788收听 [2] 公司概况 - 公司是服装行业领导者，拥有并营销Tommy Bahama®、Lilly Pulitzer®等多个品牌 [3] - 公司股票自1964年起在纽约证券交易所交易，股票代码为OXM [3] 联系方式 - 联系人：Brian Smith [3] - 邮箱：InvestorRelations@oxfordinc.com [3]

公司整体财务状况 - 2023财年公司合并净销售额为15.71475亿美元，2022财年为14.11528亿美元，2021财年为11.42079亿美元；2023财年合并营业收入为8098.2万美元，2022财年为2.18774亿美元，2021财年为1.65503亿美元[52] - 2023财年广告费用为1.05亿美元，占净销售额的7%[107] - 2023财年直接进口到美国的产品支付关税总计5800万美元，平均关税税率约为进口产品价值的19%[133] - 2023财年公司批发销售的20%来自少数关键客户，最大客户占合并净销售额不到4%[205] - 2023财年就业成本占公司合并销售、一般及行政费用（SG&A）超40%，原材料、劳动力和运费成本波动或显著增加公司成本[223] - 2023财年公司因Johnny Was业务确认1.11亿美元商誉和无形资产非现金减值费用，未来减值费用可能影响财务报表[241] Tommy Bahama品牌情况 - 2023财年Tommy Bahama销售额增长2%至8.99亿美元，营业收入下降7%至1.61亿美元，占销售额的17.9% [54] - 2023财年Tommy Bahama直接面向消费者渠道占净销售额的83%，其中全价零售店、电子商务、食品饮料和奥特莱斯店净销售额分别占37%、25%、13%和8% [57] - 2023财年Tommy Bahama电子商务业务净销售额为2.24亿美元，较2022财年增长5% [58] - 截至2024年2月3日，Tommy Bahama运营22个食品饮料场所，包括13家餐厅和9个Marlin Bar场所，2023财年占净销售额超25% [60] - 2023财年Tommy Bahama奥特莱斯店销售额占总销售额的8% [62] - 2023财年佛罗里达、加利福尼亚、夏威夷和得克萨斯州分别占Tommy Bahama直接面向消费者零售和零售 - 食品饮料场所销售额的34%、16%、12%和8%；包括电子商务销售，分别占总直接面向消费者销售额的28%、15%、9%和8% [65] - 2024财年计划开设5个Marlin Bar场所，包括3个转换自全价零售店的场所；2025财年预计至少开设3个Marlin Bar场所 [67] - 2023财年Tommy Bahama批发销售额占净销售额的17%，约10%的净销售额来自大型百货公司，其余主要来自专卖店 [71] - 2023财年Tommy Bahama 12%的净销售额来自前10大客户，最大客户占比不到5% [71] - 2023财年第三季度，Tommy Bahama米拉蒙特度假村及水疗中心成功重新开业，公司将按度假村收入的一定比例获得特许权使用费收入[72] Lilly Pulitzer品牌情况 - 2023财年，Lilly Pulitzer净销售额中女装连衣裙、运动装和奢华运动休闲产品分别占38%、35%和14%，电子商务和全价零售店占比84%，网站销售额达1.75亿美元，占比51%[74][76] - 2023财年，Lilly Pulitzer电子商务闪购清仓销售占电子商务销售额的35%，占净销售额的18%，全价零售店每平方英尺销售额约为737美元，低于2022财年的765美元[77][79] - 截至2024年2月3日，Lilly Pulitzer有60家全价零售店，预计2024财年至少开设5家新店，批发业务占净销售额的16%[80][82][83] - 2024财年，Lilly Pulitzer将对品牌进行视觉更新，包括零售店、营销、包装和商品展示等方面[73] Johnny Was品牌情况 - 2022财年第三季度，公司收购Johnny Was品牌，2023财年约90%的净销售额来自女装，直接面向消费者的渠道占比79%，网站销售额达8400万美元，占比41%[85][87] - 2023财年，Johnny Was全价零售店每平方英尺销售额约为664美元，2023财年零售销售额中加州、得克萨斯州和佛罗里达州分别占28%、14%和13%，预计2024财年开设约10家新店[88][90][92] - 2023财年，Johnny Was批发业务占净销售额的21%，其中约40%和35%分别销售给专卖店和百货公司[94] 新兴品牌情况 - 新兴品牌包括Southern Tide、TBBC、Duck Head和Jack Rogers，2023财年净销售额总计1.26825亿美元，多数品牌通过电子商务网站和批发渠道销售[95][97][98] - 2023财年，Southern Tide和Duck Head的大部分净销售额来自批发，TBBC和Jack Rogers的大部分销售是直接面向消费者，截至2024年2月3日，新兴品牌共有22个直接面向消费者的门店[98][100] - 2023财年新开13家Southern Tide门店，2024财年预计新开约10家Southern Tide门店和至少1家TBBC门店[101] 业务退出情况 - 2021财年退出Lanier Apparel业务，该业务专注于中等价位定制服装及相关产品[102] 采购与供应链情况 - 2023财年从约260家供应商采购产品，10大供应商提供约三分之一的产品采购量[117] - 2023财年约41%和23%的服装及相关产品分别来自中国和越南的生产商[118] - 公司依赖外国第三方生产商满足生产需求，供应链可能因多种因素受影响[217] - 近年来公司运营受供应链限制、劳动力和原材料短缺影响，可能导致成本增加和毛利率下降[218] - 国际贸易法规变化可能增加公司成本、扰乱供应链，2023财年公司41%的产品从中国采购，Johnny Was近年超90%产品从中国采购[233][234] 企业责任情况 - 2022年底组建新的企业责任团队，管理企业环境可持续性、社会责任和可追溯性[124] - 实施供应商企业责任计划，包括全面的供应商行为准则[125] - 自2021年起四年内承诺向社区组织资助总计100万美元用于教育项目[130] 公司运营设施情况 - 公司计划在佐治亚州莱昂斯开展一个为期多年的美国东南部配送中心扩建项目，预计项目总资本支出超过1.3亿美元，大部分支出将在2024财年发生，新设施预计在2025财年下半年完工[139] - 公司运营多个配送中心，为不同业务提供服务[138] - 公司依赖主要配送设施支持业务，设施故障或中断可能导致库存损失、销售减少等问题[220] 公司人员情况 - 截至2024年2月3日，公司在全球雇佣了超过6000名员工，其中超96%在美国，约77%是零售店和餐饮员工[154] - 截至2024年2月3日，公司国内员工中男性占34%、女性占66%，管理层员工中男性占29%、女性占71%；国内员工中白人（非西班牙裔或拉丁裔）占59%，管理层员工中白人（非西班牙裔或拉丁裔）占71%[165] - 公司依赖高级管理层和关键人员，人员招聘、保留和继任问题可能影响业务运营和战略执行[245] 公司业务风险情况 - 公司面临政府监管风险，美国政府可能增加关税，影响公司成本、运营和销售等[134] - 公司业务受季节性影响，第三季度通常净销售额和净收益最低[151] - 公司面临行业和宏观经济风险，受消费者可自由支配支出和零售流量模式影响大[170] - 服装行业竞争激烈，电商业务面临新进入者、定价压力和客户期望提升等问题，可能导致销售减少、成本增加、价格降低和利润率下降[173] - 未能适应时尚趋势和消费者偏好变化，可能损害公司声誉和财务表现[174] - 公司运营受天气、灾害、公共卫生危机、战争等因素影响，可能导致门店关闭和消费者流量下降[177] - 俄乌战争和巴以冲突影响全球经济，可能导致供应链中断和消费者需求下降，对公司业务产生不利影响[178] - 未能维护品牌声誉和价值，可能损害公司业务运营和财务状况[179] - 公司在数字能力和技术方面进行重大投资，但无法保证投资回报和电商业务长期增长[185] - 公司业务战略的关键是品牌有机增长，但可能无法实现合适的增长，对业务和财务状况产生不利影响[187] - 收购新业务存在风险，整合过程复杂，可能无法实现预期收益，还可能导致债务和资产减值[190] - 剥离或终止业务和产品线可能导致意外负债，影响公司财务状况和经营成果[196] - 未能保持适当的库存水平，可能导致库存积压或短缺，损害公司经营成果和品牌形象[197] - 公司使用债务为运营融资，债务水平因业务季节性、运营投资等因素而变化，且受美国循环信贷协议限制[202] - 零售和餐厅租赁为长期财务承诺，若关闭表现不佳的门店可能产生多项成本，续租也可能面临困难[199] - 电子商务业务增长可能吸引现有客户，降低实体业务的财务表现[201] - 公司面临网络安全和信息技术风险，包括攻击、数据泄露、监管合规等问题[208] - 失去关键批发客户或客户财务状况恶化，可能对公司净销售额和盈利能力产生负面影响[205] - 公司面临利率风险，利率上升会增加借款利息支出[203] - 公司业务受劳动力纠纷影响，可能导致成本增加、销售下降、声誉受损等[226] - 公司运营和门店集中在美国部分地区，面临地区性风险，如经济、天气、自然灾害等因素影响[227] - 公司国际业务面临外汇汇率波动风险，可能影响产品价格、销售和利润[228] - 公司业务受各类法律法规约束，合规成本增加或违规可能对业务产生不利影响[229] - 供应商违反行为准则或环境和社会合规计划，可能对公司品牌造成重大不利影响[235] - 公司可能面临税务负债和有效税率波动，受多种因素影响，如收入结构、税法变化等[240] 公司知识产权情况 - 拥有多个重要且有价值的商标，包括Tommy Bahama®、Lilly Pulitzer®等[105] - 公司将部分商标授权给被许可人，许可协议有最低特许权使用费等要求[145][146] - 公司大部分合并净销售额来自自有商标的品牌产品，成功很大程度取决于保护知识产权的能力[247] - 公司可能无法充分阻止第三方未经授权使用其知识产权，尤其在法律保护不足的国家[247] - 公司在第三方电商网站上执行知识产权权利面临挑战[247] - 他人使用公司知识产权可能降低或消除其竞争优势，导致销售损失和品牌声誉受损[247] - 公司投入大量资源进行商标注册保护和防伪工作[248] - 随着品牌知名度提高，假冒和侵权活动通常会增加，可能影响品牌形象[248] - 无法保证公司采取的行动足以防止他人以侵犯知识产权为由阻止产品销售[249] - 公司拓展品牌到新产品类别和地区时，可能面临第三方知识产权侵权指控[249] - 若侵权指控成功，公司可能需支付费用或无法合理获取必要许可[249] - 相关诉讼无论成败，都会使公司产生大量成本并分散管理层注意力[250]

财务数据和关键指标变化 - 2023年公司实现净销售15.7亿美元，同比增长11%，调整后每股收益为10.15美元，处于指引范围内 [42][46] - 2023年调整后毛利率扩大50个基点至64%，调整后销售、一般及行政费用（SG&A）为8.07亿美元，高于去年的6.84亿美元，调整后营业利润为2.16亿美元，营业利润率为13.8% [40][44][45] - 2023年公司经营活动产生的现金流为2.44亿美元，较2022年的1.26亿美元有所增加，年末借款降至2900万美元 [15][50][51] - 2024年公司预计净销售额在16.3 - 16.7亿美元之间，同比增长4% - 6%，调整后每股收益在9.3 - 9.7美元之间 [52][56] - 2024年第一季度公司预计销售额在3.95 - 4.15亿美元之间，调整后每股收益在2.6 - 2.8美元之间 [57][61] - 2024年资本支出预计约为2亿美元，高于2023年的7400万美元 [59] 各条业务线数据和关键指标变化 Tommy Bahama - 2023年该品牌在多数全价销售渠道实现增长，餐厅业务增长6%，全价电商业务增长3%，批发渠道增长1% [42] - 2024年公司计划开设6家新的Marlin酒吧，其中两家已开业且表现良好，另外4家计划在下半年开业 [23][25] Lilly Pulitzer - 2023年该品牌奥特莱斯销售增长5%，电商闪购销售增长3% [40] - 2024年公司调整了第一和第二季度的促销活动，预计第一季度业务规模小于去年，第二季度大于去年 [27] - 为庆祝品牌65周年，公司推出了更高端的胶囊系列，并开展了多项合作 [25][26] Johnny Was - 2023年该品牌实现10%的营业利润率，公司完成了大部分整合活动 [29] - 2024年公司将专注于提高该品牌的盈利能力，主要措施包括提高门店生产力和营销活动效率 [28] 新兴品牌 - 2023年公司开设了多家Southern Tide门店，并收购了部分门店，年末公司拥有的Southern Tide门店总数达到19家 [29] - 2024年公司计划为Southern Tide和Beaufort Bonnet Company开设更多门店，并将重点提升这些品牌新门店的业绩 [30] - 2023年末公司将Jack Rogers Footwear品牌纳入新兴品牌组，预计该品牌2024年将产生约200万美元的经营亏损，全年营收约1000万美元 [31][54][77] 各个市场数据和关键指标变化 - 2024年公司预计批发业务第一季度将大幅下降，全年略有下降，约减少1000万美元，主要是由于消费者谨慎和零售商库存调整 [34][52] - 2024年公司预计直接面向消费者（DTC）业务将实现增长，包括全价实体店、电商渠道、餐饮和奥特莱斯等 [52] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2024年公司将专注于四个方面：推出新颖独特的产品、保持积极的品牌形象、多元化媒体渠道、确保产品在消费者需要的时间和地点可得 [20][21] - 公司将继续发展Tommy Bahama的酒店业务，包括度假村、餐厅和酒吧，以提升品牌形象和客户忠诚度 [24] - 公司计划在2024年加强Johnny Was的盈利能力，提升新兴品牌的零售业务表现，并对Jack Rogers品牌进行重置和清理库存 [28][30][31] - 公司正在建设佐治亚州里昂的新配送中心，以提高物流效率和降低库存水平，并探索人工智能在企业中的应用 [32][33] - 公司在批发业务中表现强劲，优于同行，随着零售商信心恢复，有望获得更多业务 [68] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前经济指标积极，但消费者情绪仍低于疫情前水平，导致消费者在时尚服装等非必需品上的支出更加谨慎 [18] - 公司预计消费者的谨慎态度将贯穿2024年，但通过新店开业和适度的同店销售增长，仍有望实现中个位数的营收增长 [34][35] - 公司对各品牌的发展计划充满信心，相信能够通过长期战略举措实现可持续的盈利增长和股东价值提升 [16][37] 其他重要信息 - 2023年第四季度公司对Johnny Was的商誉和商标进行了减值测试，确认减值损失1.11亿美元 [47] - 2024年公司预计现金流量强劲，将有足够资金支持投资和季度股息增长3% [60] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：1 - 3月各品牌销售情况、天气影响及3月销售改善原因 - 1月和2月销售疲软，各品牌均受影响，天气可能有一定影响，但主要是消费者情绪和消费意愿问题 [65] - 1月和2月面临去年同期高基数压力，3月起基数压力减轻，公司对全年实现适度正增长持乐观态度 [66] 问题2：批发业务第一季度下降、第二季度转正的情况是否符合预期，批发合作伙伴态度有无变化 - 管理层一直对批发业务持谨慎态度，目前批发合作伙伴可能比预期更谨慎，但公司在批发业务中的表现强劲，优于同行 [68] - 零售商谨慎部分原因是疫情后调整库存，减少安全库存采购，公司认为这是短期现象，长期批发业务有望改善 [69] - 去年第一季度公司批发业务表现出色，今年面临高基数压力 [70] 问题3：毛利率驱动因素、促销预期以及Jack Rogers品牌收购情况 - Jack Rogers是历史悠久的经典品牌，曾有超过5000万美元的营收，疫情期间经历困境，目前公司正在进行重置和清理库存 [74][75][76] - 2024年该品牌预计营收约1000万美元，产生约200万美元经营亏损，未来有望实现业务增长 [77] - 2月公司DTC业务同比下降低两位数，3月同比略有增长，季度至今同比仍为个位数下降，但趋势向好，全年有望实现适度正增长 [79][80] - 公司预计全年毛利率持平或略有上升，主要受销售组合变化驱动，产品折扣不会大幅增加 [82] 问题4：各品牌促销活动计划及是否有重大调整 - Lilly Pulitzer的促销活动调整最大，今年不再进行去年第一季度的30%折扣活动，将进行有限的闪购活动，主要针对过季产品 [85]

2023财年整体业绩情况 - 2023财年全年合并净销售额增长11%至15.7亿美元，GAAP每股收益下降63%至3.82美元，调整后每股收益下降7%至10.15美元[2] - 2023财年第四季度合并净销售额增长6%至4.04亿美元，GAAP每股亏损3.85美元，调整后每股收益降至1.90美元[3] - 2023财年各品牌销售均有增长，汤米巴哈马、丽莉普利策、新兴品牌第四季度分别增长6%、5%、8%，全年分别增长2%、1%、9%[5] - 2023财年各销售渠道均有增长，全价DTC、零售、电商、奥特莱斯、餐厅、批发全年分别增长12%、9%、16%、10%、6%、11%[8] - 2023财年GAAP毛利率升至63.4%，调整后升至64.0%；第四季度GAAP毛利率升至60.9%，调整后升至61.7%[8] - 2023财年SG&A为8.21亿美元，调整后为8.07亿美元；第四季度GAAP为2.18亿美元，调整后为2.14亿美元[8] - 2023财年公司记录非现金商誉和无形资产减值费用总计1.11亿美元，合每股5.21美元，新兴品牌集团的一项权益法投资额外记录非现金减值费用200万美元，合每股0.12美元[22] - 2023财年第四季度净销售额为4.04429亿美元，2022财年同期为3.82484亿美元；2023财年全年净销售额为15.71475亿美元，2022财年为14.11528亿美元[29] - 2023财年第四季度营业亏损8145.3万美元，2022财年同期营业利润为4011万美元；2023财年全年营业利润为8098.2万美元，2022财年为2.18774亿美元[30] - 2023财年第四季度净亏损6007万美元，2022财年同期净利润为3204.9万美元；2023财年全年净利润为6070.3万美元，2022财年为1.65735亿美元[30] - 2023财年经营活动提供的现金为2.44284亿美元，2022财年为1.2561亿美元[32] - 2023财年投资活动使用的现金为8398.1万美元，2022财年为1.51747亿美元[33] - 2023财年融资活动使用的现金为1.61172亿美元，2022财年为1152.7万美元[33] - 2023财年现金及现金等价物净减少86.9万美元，2022财年净减少3766.4万美元[33] - 2023财年基本每股收益为3.89美元，稀释每股收益为3.82美元；2022财年基本每股收益为10.42美元，稀释每股收益为10.19美元[30] - 2023财年第四季度合并净销售额为4.044亿美元，较2022财年的3.825亿美元增长5.7%；全年净销售额为15.715亿美元，较2022财年的14.115亿美元增长11.3%[36] - 2023财年第四季度合并毛利润为2.463亿美元，较2022财年的2.326亿美元增长5.9%；全年毛利润为9.956亿美元，较2022财年的8.889亿美元增长12.0%[36] - 2023财年第四季度汤米·巴哈马净销售额为2.438亿美元，较2022财年的2.296亿美元增长6.2%；全年净销售额为8.988亿美元，较2022财年的8.802亿美元增长2.1%[35] - 2023财年第四季度利利·普利策净销售额为7840万美元，较2022财年的7450万美元增长5.2%；全年净销售额为3.435亿美元，较2022财年的3.393亿美元增长1.2%[35] - 2023财年第四季度约翰尼·瓦斯净销售额为5220万美元，较2022财年的4990万美元增长4.6%；全年净销售额为2.029亿美元，2022财年为7260万美元[35] - 2023财年第四季度新兴品牌净销售额为3010万美元，较2022财年的2790万美元增长7.9%；全年净销售额为1.268亿美元，较2022财年的1.165亿美元增长8.9%[36] - 2023财年第四季度公司运营亏损8150万美元，2022财年运营收入为4010万美元；全年运营收入为8100万美元，较2022财年的2.188亿美元下降63.0%[36] - 2023财年第四季度公司净亏损6010万美元，2022财年净利润为3200万美元；全年净利润为6070万美元，较2022财年的1.657亿美元下降63.4%[36] - 2023财年加权平均摊薄流通股数为1590万股，较2022财年的1630万股下降2.2%[36] - 2023财年约翰尼·瓦斯无形资产摊销费用为1390万美元，较2022财年的520万美元有所增加[36] - 2023财年合并净销售额为1571.5美元，较2022财年的1411.5美元增长11.3%；2023财年第四季度合并净销售额为404.4美元，较2022财年第四季度的382.5美元增长5.7%[37] - 2023财年合并毛利润为1005.2美元，较2022财年的895.8美元增长12.2%；2023财年第四季度合并毛利润为249.6美元，较2022财年第四季度的235.1美元增长6.2%[37] - 2023财年合并经营收入为216.3美元，较2022财年的233.6美元下降7.4%；2023财年第四季度合并经营收入为38.9美元，较2022财年第四季度的46.1美元下降15.5%[37] - 2023财年净收益为161.5美元，较2022财年的176.9美元下降8.7%；2023财年第四季度净收益为29.7美元，较2022财年第四季度的36.5美元下降18.7%[37] - 2023财年摊薄后每股净收益为10.15美元，较2022财年的10.88美元下降6.7%；2023财年第四季度摊薄后每股净收益为1.90美元，较2022财年第四季度的2.28美元下降16.7%[37] - Tommy Bahama 2023财年净销售额为898.8美元，较2022财年的880.2美元增长2.1%；2023财年第四季度净销售额为243.8美元，较2022财年第四季度的229.6美元增长6.2%[37] - Lilly Pulitzer 2023财年净销售额为343.5美元，较2022财年的339.3美元增长1.2%；2023财年第四季度净销售额为78.4美元，较2022财年第四季度的74.5美元增长5.2%[37] - Johnny Was 2023财年净销售额为202.9美元，2022财年仅为72.6美元；2023财年第四季度净销售额为52.2美元，较2022财年第四季度的49.9美元增长4.6%[37] 资产与负债情况 - 库存按LIFO法减少6100万美元，按FIFO法减少5100万美元（18%），借款降至2900万美元，现金及现金等价物为800万美元[9][10] - 截至2024年2月3日，公司总资产为10.97844亿美元，较2023年1月28日的11.88665亿美元有所下降；总负债和股东权益为10.97844亿美元，与总资产相等[28] 股息情况 - 董事会宣布季度现金股息为每股0.67美元，较之前提高3%[11] 2024财年展望 - 2024财年预计净销售额在16.3 - 16.7亿美元，GAAP每股收益在8.8 - 9.2美元，调整后在9.3 - 9.7美元[7][12] - 2024财年资本支出预计约2亿美元，主要用于东南部配送中心扩建项目[16] - 2023财年第四季度GAAP基础下摊薄后每股净收益实际为 - 3.85美元，调整后为1.90美元；2024财年第一季度GAAP基础下摊薄后每股净收益指引为2.47 - 2.67美元，调整后为2.60 - 2.80美元；2024财年GAAP基础下摊薄后每股净收益指引为8.80 - 9.20美元，调整后为9.30 - 9.70美元[38] 店铺数量情况 - 截至2022财年Q4，Tommy Bahama全价零售店有103家，零售餐饮有21家，奥特莱斯店有33家[49] - Tommy Bahama全价零售店数量从2023财年的102家保持到当前的102家，零售餐饮从22家变为22家，奥特莱斯从34家保持到34家，总数从158家保持到158家[50] - Lilly Pulitzer全价零售店数量从2023财年的60家变为当前的59家[50] - Johnny Was全价零售店数量从2023财年的72家变为当前的65家，奥特莱斯从3家变为2家，总数从75家变为67家[50] - Southern Tide全价零售店数量从2023财年的19家变为当前的6家[50] - TBBC全价零售店数量从2023财年的3家保持到当前的3家[50] - Total Oxford数量从2023财年的315家变为当前的292家[50]

销售渠道占比 - 2022财年80%的合并净销售额来自直接面向消费者的渠道，20%来自批发分销渠道[62] 财年及季度整体财务数据 - 2023财年前九个月净销售额为11.67046亿美元，2022财年同期为10.29044亿美元；摊薄后每股净收益为7.57美元，较2022财年同期的8.19美元下降8%[70] - 2023财年第三季度合并净销售额为3.2663亿美元，较2022财年同期的3.13033亿美元增长4.3%[84][85] - 2023财年第三季度毛利润为2.05419亿美元，较2022财年同期的1.97694亿美元增长3.9%[84] - 2023财年第三季度营业利润为1446万美元，较2022财年同期的2731.5万美元下降47.1%[84] - 2023财年第三季度净收益为1078.2万美元，较2022财年同期的1966.6万美元下降45.2%[84] - 2023财年第三季度，公司净销售额3.27亿美元，2022财年同期为3.13亿美元；运营收入1446万美元，2022财年同期为2732万美元；净利润1078万美元，2022财年同期为1967万美元；摊薄后每股收益0.68美元，2022财年同期为1.22美元[117] - 2023财年前九个月，公司净销售额11.67亿美元，较2022财年同期的10.29亿美元增长13.4%；运营收入1624万美元，较2022财年同期的1787万美元下降9.1%；净利润1208万美元，较2022财年同期的1337万美元下降9.7%；摊薄后每股收益7.57美元，较2022财年同期的8.19美元下降7.6%[121] - 2023财年前九个月，公司合并毛利润为7.49277亿美元，较2022财年同期的6.5622亿美元增加9305.7万美元，增幅14.2%；合并毛利率从63.8%提升至64.2%[133] - 2023财年前九个月，销售、一般及行政费用（SG&A）为6.03202亿美元，较2022财年同期的4.95574亿美元增加1.07628亿美元，增幅21.7%；SG&A占净销售额的比例从48.2%提升至51.7%[139] - 2023财年前九个月，特许权使用费和其他营业收入为1636万美元，较2022财年同期的1801.8万美元减少165.8万美元，降幅9.2%[140] - 2023财年前九个月，公司合并营业收入为1.62435亿美元，较2022财年同期的1.78664亿美元减少1622.9万美元，降幅9.1%[143] - 2023财年前九个月公司净销售额为11.67046亿美元，2022财年同期为10.29044亿美元；净利润为1.20773亿美元，2022财年同期为1.33686亿美元；摊薄后每股净利润为7.57美元，2022财年同期为8.19美元[153] 门店数量 - 截至2023年10月28日，Tommy Bahama全价零售店有102家，Lilly Pulitzer有61家，Johnny Was有71家，Southern Tide有15家，TBBC有3家[79] 收购与整合活动 - 2022年9月19日公司收购Johnny Was，并持续开展收购和整合活动，如投资技术基础设施[61] 各品牌销售情况 - 2023财年第三季度净销售额增长包括Johnny Was销售额增加2600万美元以及新兴品牌销售额增加[85] - Tommy Bahama第三财季2023年净销售额降900万美元（5%），主要因部分门店改造和野火影响，各渠道销售有不同变化[90] - Lilly Pulitzer第三财季2023年净销售额降800万美元（9%），电商和批发销售下降，零售销售因参与闪购活动增100万美元（3%）[91] - Johnny Was第三财季2023年净销售额为4900万美元，各渠道销售占比与2022年同期变化不大[92] - Emerging Brands第三财季2023年净销售额增400万美元（16%），零售和电商销售均有增长[93] - 2023财年第三季度，Tommy Bahama净销售额1701万美元，较2022财年同期的1786万美元下降4.8%；运营收入121万美元，较2022财年同期的190万美元下降36.3%[108] - 2023财年第三季度，Lilly Pulitzer净销售额763万美元，较2022财年同期的841万美元下降9.2%；运营收入68万美元，较2022财年同期的127万美元下降46.7%[109] - 2023财年第三季度，Johnny Was净销售额491万美元，较2022财年同期的227万美元大幅增长；运营收入94万美元，较2022财年同期的12万美元大幅增长[110] - 2023财年第三季度，新兴品牌净销售额312万美元，较2022财年同期的269万美元增长15.8%；运营收入37万美元，较2022财年同期的37万美元基本持平[111] - 2023财年前九个月，净销售额增长主要源于Johnny Was销售额增加1.28亿美元，以及各运营部门销售额均有增长[121] - 2023财年前九个月，各分销渠道净销售额均有增长，包括全价电商销售增长6300万美元（22%）、全价零售销售增长4200万美元（12%）、批发销售增长2100万美元（10%）等[122] - 2023财年前九个月，Tommy Bahama净销售额增加400万美元，增幅1%；Lilly Pulitzer净销售额与2022财年同期相当；Johnny Was净销售额为1.51亿美元；新兴品牌净销售额增加800万美元，增幅9%[126][127][128][129] - Tommy Bahama 2023财年前九个月净销售额增加434.5万美元，增幅0.7%；毛利润增加494.9万美元，增幅1.2%；毛利率从64.5%提升至64.8%；但营业收入减少1185.3万美元，降幅9.1%[144] - Lilly Pulitzer 2023财年前九个月营业收入为4985.1万美元，较2022财年同期的6035.8万美元减少1050.7万美元，降幅17.4%[143] - Johnny Was 2023财年前九个月营业收入为726.6万美元，较2022财年同期的11.7万美元增加714.9万美元[143] - 新兴品牌2023财年前九个月营业收入为1065万美元，较2022财年同期的1545.6万美元减少480.6万美元，降幅31.1%[143] - 2023财年前九个月Lilly Pulitzer净销售额为2.65089亿美元，同比增长0.1%；营业利润为4985.1万美元，同比下降17.4%，主要因SG&A增加和毛利率降低[146] - 2023财年前九个月Johnny Was净销售额为1.50619亿美元，2022财年同期为2266.1万美元；营业利润为726.6万美元，2022财年同期为11.7万美元，受无形资产摊销和新电商平台实施成本影响[147] - 2023财年前九个月新兴品牌净销售额为9672.6万美元，同比增长9.2%；营业利润为1065万美元，同比下降31.1%，因SG&A增加，部分被更高销售额和毛利率抵消[148] 第三财季财务指标变动原因 - 2023财年第三季度净收益下降主要由于Tommy Bahama、Lilly Pulitzer和新兴品牌营业利润降低以及利息费用增加[70] - 第三财季2023年公司整体净销售额各渠道有增有减，全价电商销售增900万美元（11%），全价零售销售增800万美元（8%），奥特莱斯销售增200万美元（13%）[86][87] - 第三财季2023年公司合并毛利润为2.05419亿美元，较2022年同期增772.5万美元（3.9%），合并毛利率为62.9%[97] - 第三财季2023年公司SG&A为1.94822亿美元，较2022年同期增1979.5万美元（11.3%），主要因Johnny Was相关费用及多项成本增加[105] - 第三财季2023年公司特许权使用费和其他营业收入为386.3万美元，较2022年同期降78.5万美元（16.9%），主要因Tommy Bahama特许权使用费收入减少[106] - 第三财季2023年公司合并营业收入为1446万美元，较2022年同期降1285.5万美元（47.1%），主要因部分品牌营业收入降低和其他业务营业亏损增加[107] - 各品牌毛利率变化原因不同，Tommy Bahama因运费降低等提高，Lilly Pulitzer因电商销售占比等降低，Johnny Was因无库存费用提高，Emerging Brands因销售组合变化提高[98][99][100][103] 费用与税率情况 - 2023财年第三季度，公司利息费用净额122万美元，较2022财年同期的70万美元增长74.4%，主要因2023财年第三季度平均未偿还债务余额高于2022财年同期[113] - 2023财年第三季度，公司所得税费用246万美元，较2022财年同期的695万美元下降64.6%；有效税率18.6%，低于2022财年同期的26.1%[116] - 2023财年前九个月公司利息费用净额为485.6万美元，2022财年同期为121.4万美元，增长300%，主要因平均未偿债务余额增加[150] - 2023财年前九个月公司所得税费用为3680.6万美元，2022财年同期为4376.4万美元，下降15.9%；有效税率为23.4%，2022财年同期为24.7%[151] 企业及其他业务情况 - 公司2023财年前九个月企业及其他业务净销售额主要包括佐治亚州里昂配送中心业务等，毛利润主要受后进先出（LIFO）会计调整影响，LIFO调整费用为600万美元，高于2022财年同期的300万美元[130][138] 财务状况指标 - 截至2023年10月28日，公司营运资金为7886.7万美元，营运资金比率为1.37；截至2022年10月29日，营运资金为6910万美元，营运资金比率为1.30[157] - 截至2023年10月28日，公司现金及现金等价物为787.9万美元，2022年10月29日为1497.6万美元，减少主要因收购Johnny Was时的现金余额影响[161] - 截至2023年10月28日，公司应收账款净额减少，主要因Tommy Bahama和Lilly Pulitzer在2023财年第三季度批发销售额降低[162] - 截至2023年10月28日和2022年10月29日，公司存货净额分别包含7900万美元和7500万美元的后进先出储备，存货减少因管理采购和降低库存水平的举措[163] - 截至2023年10月28日，非流动资产总计8.70777亿美元，较2022年1月29日的5.57307亿美元有所增加[165] 现金流与债务情况 - 2023财年前九个月，经营活动提供现金1.69亿美元，投资活动使用现金5600万美元，融资活动使用现金1.14亿美元[170] - 2023财年前九个月长期债务减少5300万美元，预计2023财年第四季度债务将进一步减少[180] - 截至2023年10月28日，循环信贷协议下借款6600万美元，已发行备用信用证600万美元，可用额度2.53亿美元[183] 股息与资本支出 - 2023年12月4日，董事会批准每股0.65美元的现金股息，将于2024年2月2日支付[190] - 2023财年预计资本支出约8000万美元，高于2022财年的4700万美元[193] - 2023财年计划增加的资本支出将使全价门店净增加约25家[193] 资产变动原因 - 无形资产净额减少主要是由于收购Johnny Was所获无形资产的摊销[167] - 商誉增加是由于与收购Johnny Was和三家前Southern Tide标志性门店相关的计量期调整[167] - 其他资产净额增加主要是由于对非合并实体的股权投资增加，包括2022财年对拥有Tommy Bahama度假村的实体投资800万美元[168] 会计政策与估计 - 公司财务状况和经营成果分析基于按GAAP编制的简明合并财务报表，编制需选择和应用会计政策并进行估计和判断[195] - 实际结果可能与估计不同，若关键会计政策使用不当，合并经营报表可能重大错报[196] - 2023财年前九个月关键会计政策和估计无重大变化[197] 季节性与风险 - 各经营部门受季节性影响，季度经营成果和营运资金需求波动大，第三季度净销售额和净收益通常最低[200] - 2023财年前九个月净销售额或营业收入不能代表未来各季度预期比例[200] - 公司面临利率、外汇、商品和通胀风险，2023财年前九个月除因借款减少致利率风险降低外，风险敞口无重大变化[201]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年第三季度合并净销售额为3.27亿美元，较去年同期的3.13亿美元增长4%，其中Johnny Was销售额为4900万美元，去年同期为2300万美元，有机销售额略有下降 [6] - 调整后毛利率从去年的63.4%扩大60个基点至64%，主要因Johnny Was高利润率销售、库存减记减少、新兴品牌直接面向消费者销售增加和运费成本降低，部分被Lilly Pulitzer全价电商销售下降抵消 [6] - 调整后SG&A费用从去年的1.71亿美元增至1.91亿美元，主要因Johnny Was业务增加1700万美元SG&A费用 [35] - 调整后运营收入为2100万美元，运营利润率为7%，去年为3200万美元，运营收入下降反映对人员和业务的SG&A投资计划及许可合作伙伴收入适度下降 [35] - 2023财年资本支出预计约8000万美元，低于先前估计，因部分履行中心项目资本支出从2023财年转移至2024财年 [16] - 2023年预计净销售额在15.7亿 - 15.9亿美元之间，较2022年的14.1亿美元增长11% - 13% [7] - 预计2023年调整后EPS在10.10 - 10.30美元之间，去年为10.88美元，因现有业务运营收入降低、有效税率提高和利息费用增加 [36] - 2023年前九个月运营现金流为1.69亿美元，去年同期为8600万美元，使公司自2023财年初以来减少5300万美元未偿债务 [71] 各条业务线数据和关键指标变化 - Tommy Bahama、Lilly Pulitzer和新兴品牌全价实体店销售额下降2%，全价电商销售额下降3%，批发销售额下降9% [6] - 食品和饮料业务同比下降3%，但表现仍强劲，下降因毛伊岛野火导致的改造和关闭 [6] - 女装业务第三季度从去年的近30增长到今年的近35，年初至今从约35增长到接近38 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度直接面向消费者业务11月初开局缓慢，感恩节周末表现强劲，感恩节后一周中旬以来业务不稳定，预计圣诞节前10 - 12天销售额将大幅增长 [11] - 批发业务第四季度面临逆风，因消费者环境不确定，批发客户对2024年春季采购更加谨慎，春季订单下降，但品牌和产品在主要批发合作伙伴处表现良好 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2024年及以后计划增加超25家净新店，Tommy Bahama和Lilly Pulitzer恢复到疫情前开店节奏，预计未来12个月开设6家Marlin Bars，Johnny Was和新兴品牌也有开店机会 [34] - 建设位于佐治亚州里昂的现代化自动化配送中心，预计2025年完成，建成后年运输能力将从700万件增至超2000万件，有望增至3000万件 [5] - 利用新兴品牌集团平台推动增长，如Beaufort Bohnett Company自2017年被收购后复合年增长率达23%，Duck Head品牌被收购后重建为快速增长的盈利业务，销售额超1000万美元 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 消费者在可自由支配支出上更加谨慎，但公司业绩在两年累计基础上与同行相比表现良好 [3] - 预计经济最可能实现软着陆，若无宏观经济挫折，公司可利用强大品牌激发客户需求，推动业务增长 [4] - 2024年将受益于2023年新开店铺和Johnny Was电商业务升级，同时计划开展新项目推动未来增长 [4] 其他重要信息 - 第三季度开设Tommy Bahama Miramonte Resort，将加强Tommy Bahama品牌生活方式定位，吸引新客户、留住现有客户并增加客户参与度，长期产生适度特许权使用费收入 [3] - 推出新的Johnny Was网站，结合Lilly Pulitzer电商技术，与数字营销机构变更一起，有望推动Johnny Was网络业务增长 [33] - 本季度流量和全价销售保持健康，活跃客户数量和新客户添加率同比均实现中个位数增长，平均年度支出基本持平 [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Tommy Bahama促销活动及新品销售趋势 - 今年Tommy Bahama在黑色星期五和网络星期一促销活动中比去年促销力度小，礼品购买活动表现良好，各品牌新品更受消费者欢迎 [18] 问题2: 第四季度业务波动中实体店与电商消费行为差异及各品牌差异 - 今年转化率有所下降，这体现了消费者支出更加谨慎，不同品牌和渠道的流量会有所不同 [19] 问题3: 新兴品牌店铺扩张潜力及长期机会 - 新兴品牌中的Southern Tide和Beauford Bonnet Company目前已开店，若零售模式可行，长期开店数量有望达到Lilly Pulitzer的水平（75 - 80家） [57] 问题4: 第四季度指导对促销环境的假设 - 预计促销活动与去年基本一致，整体利润率应保持良好，促销活动应与去年相当 [59] 问题5: 外部环境、产品改进对销售增长的影响及批发渠道未来机会 - 外部市场条件是影响销售的最大因素，消费者更加谨慎，但公司也在内部寻找改进方法，新产品和创新产品销售良好；批发渠道中零售商因春季采购谨慎而减少订单，但品牌在零售端表现良好，预计春季零售商将补充库存 [40] 问题6: 第四季度销售展望对同店销售增长的影响、额外一周对销售增长的贡献及2024财年利润率压力 - 2024财年利润率可能面临一些逆风，但也有积极因素，如2023年开店和Johnny Was网站的年度化效应、批发市场下半年可能改善；第四季度计划中有低个位数同店销售增长，额外一周预计带来约2500万美元的营收，2023年新店预计在第四季度贡献约1000万美元营收 [43][44] 问题7: 第三季度转化率趋势及平均销售价格（AUR） - 第三季度转化率延续了8月的趋势，低于去年，但并非大幅下降，是导致同店销售下降的因素之一；AUR与去年基本一致 [45][46] 问题8: 促销理念及未来灵活性、活跃客户留存和习惯变化 - 促销理念不会有太大改变，公司注重通过品牌活动保持品牌相关性和吸引力；活跃客户数量和新客户添加率同比中个位数增长，留存率保持良好，平均年度支出基本持平 [50][51] 问题9: 食品和饮料业务影响因素及Tommy销售亮点 - 食品和饮料业务同比下降3%，但同店增长1%，因拉海纳门店关闭和莫纳拉尼门店改造影响约100万美元营收；Tommy女装业务表现良好 [69]

销售渠道与占比 - 2022财年，公司80%的合并净销售额来自直接面向消费者的渠道，20%来自批发分销渠道[47] - 2023财年第二季度公司合并净销售额中，零售、电商、食品饮料和批发渠道占比分别为41%、36%、7%和16%[57] 净销售额情况 - 2023财年上半年净销售额为8.40416亿美元，2022财年上半年为7.16011亿美元；2023财年上半年摊薄后每股净收益为6.86美元，较2022财年上半年的6.94美元下降1% [50] - 2023财年第二季度合并净销售额为4.20319亿美元，较2022财年第二季度的3.6343亿美元增长16% [54] - 2023财年第二季度，汤美巴哈马净销售额为2.45443亿美元，较2022财年第二季度增长0.6%；丽莉普利策为9134.9万美元，增长3.0%；强尼·瓦斯为5202.3万美元，2022财年同期无相关数据 [54] - 2023财年第二季度，全价电子商务销售额增加1700万美元，增幅15%；丽莉普利策电子商务闪购清仓销售额增加1600万美元；全价零售销售额增加1500万美元，增幅11%；批发销售额增加600万美元，增幅9%；食品和饮料销售额增加200万美元，增幅8%；奥特莱斯销售额增加200万美元，增幅9% [54][55][56] - 2023财年第二季度Tommy Bahama净销售额增加100万美元，增幅1%；Lilly Pulitzer净销售额增加300万美元，增幅3%；Emerging Brands净销售额增加200万美元，增幅6%[57][59] - 2023财年第二季度Johnny Was净销售额为5200万美元[59] - 2023财年上半年合并净销售额为8.40416亿美元，较2022财年上半年的7.16011亿美元增长17.4%，其中Johnny Was贡献1.02亿美元销售额[66][68] - 2023财年第二季度新兴品牌净销售额为3.158亿美元，较2022财年同期的2.9913亿美元增长5.6%，但营业利润下降24.1%至3028万美元[65] - 2023财年第二季度公司及其他业务净销售额为 - 76万美元，较2022财年同期的887万美元下降108.6%，营业亏损有所改善[65] - 各品牌销售情况：Tommy Bahama增长2.7%、Lilly Pulitzer增长4.5%、Johnny Was新增1.01514亿美元、新兴品牌增长6.3%，公司及其他业务下降121.7%[68] - 各渠道销售情况：全价零售增长14%、全价电商增长26%、批发增长14%、Lilly Pulitzer电商闪购清仓增长115%、食品饮料增长6%、奥特莱斯增长9%[68] - 2023财年上半年Tommy Bahama净销售额为4.85亿美元，2022财年上半年为4.72亿美元，增长2.7%；营业利润为1.07亿美元，2022财年上半年为1.12亿美元，下降4.5% [78] - 2023财年上半年Lilly Pulitzer净销售额为1.89亿美元，2022财年上半年为1.81亿美元，增长4.5%；营业利润为4308.2万美元，2022财年上半年为4767万美元，下降9.6% [78] - 2023财年上半年Johnny Was净销售额为1.02亿美元，营业利润为633.1万美元，均为新收购业务带来 [78] - 2023财年上半年新兴品牌净销售额为6557.1万美元，2022财年上半年为6167.6万美元，增长6.3%；营业利润为694.1万美元，2022财年上半年为1172.7万美元，下降40.8% [78] 店铺数量 - 截至2023年7月29日，汤美巴哈马全价零售店有101家，零售餐饮场所22家，奥特莱斯33家；丽莉普利策全价零售店59家；强尼·瓦斯全价零售店67家，奥特莱斯2家；南方潮流全价零售店13家；TBBC全价零售店3家 [52] 收购与相关活动 - 2022年9月19日，公司收购强尼·瓦斯，目前继续执行与该收购相关的活动，如投资技术基础设施等 [46][47] 净收益与每股净收益 - 2023财年上半年摊薄后每股净收益下降1%，包括净收益下降4%以及加权平均流通股减少2%，净收益下降主要由于汤美巴哈马、丽莉普利策和新兴品牌的营业收入降低以及利息费用增加 [50] - 2023财年上半年净利润为1.09991亿美元，较2022财年上半年的1.1402亿美元下降3.5%，摊薄后每股收益从6.94美元降至6.86美元[66] - 2023财年上半年公司净收益为1.1亿美元，2022财年上半年为1.14亿美元；摊薄后每股净收益为6.86美元，2022财年上半年为6.94美元 [79] 营业利润与净利润 - 2023财年第二季度营业利润为6767.4万美元，较2022财年第二季度的7537.1万美元下降10.2%；净利润为5145.3万美元，较2022财年第二季度的5661.2万美元下降9.1% [54] 毛利润与毛利率 - 2023财年第二季度公司合并毛利润为2.68729亿美元，较2022财年同期增加3658万美元，增幅15.8%；合并毛利率为63.9%，与2022财年同期持平[59][60] - 2023财年上半年毛利润为5.43858亿美元，较2022财年上半年的4.58526亿美元增长18.6%，综合毛利率从64.0%提升至64.7%[66][71][72] - 毛利润增长主要得益于净销售额增长17%以及综合毛利率提升，包括Johnny Was的高毛利率、运费成本降低等因素[72] SG&A情况 - 2023财年第二季度SG&A为2.05231亿美元，较2022财年同期增加4209.6万美元，增幅25.8%；SG&A占净销售额比例为48.8%，高于2022财年同期的44.9%[63] - 2023财年上半年SG&A为4.08亿美元，2022财年上半年为3.21亿美元，增长27.4%，约6300万美元（72%）的增长归因于Johnny Was的SG&A [75] 特许权使用费和其他营业收入 - 2023财年第二季度特许权使用费和其他营业收入为417.6万美元，较2022财年同期减少218.1万美元，降幅34.3%[63] - 2023财年上半年特许权使用费和其他营业收入为1249.7万美元，2022财年上半年为1337万美元，下降6.5%，主要因Tommy Bahama特许权使用费收入减少 [76] 运营收入情况 - 2023财年第二季度公司合并营业收入为6767.4万美元，较2022财年同期减少769.7万美元，降幅10.2%[63] - Tommy Bahama 2023财年第二季度运营收入减少788.1万美元，降幅13.4%，主要因SG&A增加、毛利率降低和特许权使用费收入减少[63][64] - Lilly Pulitzer 2023财年第二季度运营收入减少292.6万美元，降幅13.6%，主要因SG&A增加和毛利率降低[63][64] - Johnny Was 2023财年第二季度运营收入为384.7万美元，因无形资产摊销300万美元受到负面影响[63][64] - 2023财年上半年合并营业收入为1.48亿美元，2022财年上半年为1.51亿美元，下降2.2%，主要因Tommy Bahama、Lilly Pulitzer和新兴品牌营业收入降低 [76] 净利息支出与所得税费用 - 2023财年第二季度净利息支出为1297万美元，较2022财年同期的274万美元增长373.4%，主要因收购Johnny Was产生债务[65] - 2023财年第二季度所得税费用为1.4924亿美元，较2022财年同期的1.8485亿美元下降19.3%，有效税率从24.6%降至22.5%[65] 营运资金与相关比率 - 截至2023年7月29日，营运资金为4981.9万美元，营运资金比率为1.21；截至2022年7月30日，营运资金为1.99亿美元，营运资金比率为1.89 [81] 现金流情况 - 公司预计未来经营活动现金流能满足短期和长期运营现金需求、支持业务投资、偿还债务及用于其他战略举措，若现金流入不足，可使用3.25亿美元循环信贷协议资金 [81] - 截至2023年7月29日，现金及现金等价物和短期投资为800万美元，较2022年7月30日的1.86亿美元减少，主要因收购Johnny Was所致[84][86] - 2023年上半年和2022年上半年，经营活动分别提供1.53亿美元和9100万美元现金[86] - 2023年上半年和2022年上半年，投资活动分别使用3300万美元和1000万美元现金[88] - 2023年上半年和2022年上半年，融资活动分别使用1.21亿美元和9500万美元现金[88] 债务情况 - 2023年上半年长期债务减少7100万美元，预计2023年下半年债务将进一步减少[88] 应收账款与存货 - 截至2023年7月29日，应收账款净额增加，其中与Johnny Was相关的应收账款为900万美元[84] - 截至2023年7月29日，存货净额增加，其中与Johnny Was相关的存货为1800万美元[84] 循环信贷协议 - 2023年3月6日，公司修订了3.25亿美元的循环信贷协议，到期日延长至2028年3月[90] - 截至2023年7月29日，循环信贷协议下借款4800万美元，已发行备用信用证600万美元，可用额度2.66亿美元[90] 现金股息 - 2023年8月30日，董事会批准每股0.65美元的现金股息，将于2023年10月27日支付[90] 资本支出 - 2023财年预计资本支出约9000万美元，2022财年为4700万美元[92] - 2023财年计划资本支出增加，预计到年底全价门店净增约25家[92] - 2023年实体店相关支出约占计划资本支出的一半[92] 技术投资与项目计划 - 公司认为生活方式品牌具有竞争优势，将继续投资和利用技术以服务消费者 [50] - 公司将继续投资各类技术系统计划，包括电商、全渠道能力等[93] - 预计开展美国东南部配送中心增强项目[93] 合同义务与会计政策 - 截至2023年7月29日，除未偿还债务减少外，合同义务较2023年1月28日无重大变化[93] - 2023财年上半年关键会计政策和估计无重大变化[94] 季节性影响 - 各运营部门受季节性影响，季度经营业绩和营运资金需求波动大[94] - 通常大品牌产品在春、夏和假日季节需求高，秋季（第三季度）需求低[95] 业绩代表性 - 2023财年上半年净销售或营业收入不能代表未来各季度预期比例[96]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年第二季度合并净销售额为4.2亿美元，较去年同期的3.63亿美元增长16% [8] - 调整后毛利率为64.3%，去年同期为64.6%，略有下降 [9] - 调整后SG&A费用为2.02亿美元，去年同期为1.63亿美元 [10] - 调整后营业利润为7300万美元，营业利润率为17%，2022年为7800万美元 [11] - 调整后每股收益为3.45美元，处于指引区间高端 [12] - 库存按FIFO基础计算同比增长14%或28%，其中包括1800万美元的Johnny Was库存 [13] - 2023财年上半年经营活动现金流为1.53亿美元，去年同期为9100万美元 [14] - 预计2023年净销售额在15.7亿 - 16亿美元之间，较2022年的14.1亿美元增长11% - 13% [17] - 预计2023年全年毛利率略有扩张，SG&A增长速度高于销售额 [18] - 预计2023年营业利润率将从22%降至14% - 14.5% [20] - 预计2023年利息费用为500万美元，有效税率约为24%，2022年分别为300万美元和23% [20][21] - 预计2023年调整后每股收益在10.30 - 10.60美元之间，2022年为10.88美元 [21] - 预计2023年第三季度销售额在3.2亿 - 3.35亿美元之间，调整后每股收益在0.90 - 1.10美元之间 [24][25] - 预计2023年第四季度销售额同比略有增长，毛利率略有提高 [26] - 预计2023年资本支出约为9000万美元，2022年为4700万美元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - Tommy Bahama、Lilly Pulitzer和新兴品牌在全价实体店、全价电商和批发销售方面分别下降3%、4%和7%，食品和饮料业务增长8%，Lilly Pulitzer电商闪购带来1600万美元销售额 [56] - Johnny Was第二季度贡献了7300万美元的调整后营业利润，约合每股0.34美元 [53] 各个市场数据和关键指标变化 - 市场促销活动在春季和初夏处于高位，目前有所缓解，但经济因素仍对消费者有一定影响 [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 开展美国东南部多年度履行中心增强项目，提升直接面向消费者的吞吐量能力 [2][47] - 重新推出Johnny Was网站，提升其电商业务 [48] - 跨品牌调配功能专长，支持企业卓越运营 [49] - 计划在2023年底前开设25家净新店，使门店总数接近320家 [51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 消费者在可自由支配支出上更加谨慎，转化率下降，更多在促销活动期间购买 [41][42] - 尽管面临挑战，但公司对品牌充满信心，预计未来实现盈利增长和股东价值提升，预计10年调整后每股收益复合年增长率为14% [55] - 考虑到毛伊岛野火和消费者购买行为的变化，公司对全年业绩指引持谨慎态度 [16][54] 其他重要信息 - 公司收购Johnny Was后，对其进行平台整合，将其电商业务接入Lilly Pulitzer后端系统 [32][33] - 公司积极应对毛伊岛野火影响，员工慷慨帮助当地居民恢复 [39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于Johnny Was的有机增长及业务表现 - Johnny Was面临与其他品牌类似的有机增长挑战，受加利福尼亚市场影响较大，目前处于平台整合的基础年，未来有望实现营收和营业利润率增长 [30][32] 问题: Tommy Bahama新客户留存及促销环境趋势 - 各品牌流量和客户账户增长良好，但转化率较低，消费者因经济和利率因素更加谨慎，促销活动有所缓解 [29][34] 问题: 对库存状况的看法及促销日历调整计划 - 库存按FIFO基础同比增长14%，随着销售增长和业务调整，年底有望接近持平甚至略有下降；Lilly Pulitzer将调整促销活动节奏，Tommy Bahama与去年类似 [67][70] 问题: 降低销售展望的原因 - 消费者更加谨慎，尤其是8月的情况让公司有更充分证据，同时毛伊岛野火也对业绩产生影响 [76][68] 问题: 从Johnny Was收购中吸取的经验及品牌未来增长展望 - 公司在收购中不断学习，如快速将Johnny Was迁移到更好的网站；该品牌已为每股收益贡献0.34美元，未来有增长和扩张营业利润率的空间 [77] 问题: 如何规划全价与降价业务，以及各品牌品类表现 - 公司计划尽可能多做全价业务，Lilly Pulitzer调整促销节奏，Tommy Bahama与去年类似；消费者今年回归更精致的穿着风格 [70][83] 问题: 各品牌或渠道的消费谨慎趋势差异 - 三大品牌情况相似，主要是转化率问题，三个小品牌仍在良好增长 [100] 问题: 本季度毛利率变动因素及下半年趋势 - 运费影响已基本消除，下半年商品品类更符合消费者需求，有望提升毛利率 [102][106] 问题: 季度内每月销售节奏及第二季度末的情况 - 6月销售不稳定，7月表现良好，8月初销售疲软，反映出消费者购物更加谨慎 [73]

销售渠道与占比 - 2022财年，公司80%的合并净销售额来自直接面向消费者的渠道，20%来自批发分销渠道[45] - 2023财年第一季度公司合并净销售额中，零售、电商、食品饮料和批发渠道占比分别为37%、30%、8%和25%，与2022财年同期相比，电商渠道占比上升3个百分点，食品饮料渠道占比下降1个百分点[56] 净销售额情况 - 2023财年第一季度净销售额为4.20097亿美元，2022财年第一季度为3.52581亿美元，同比增长19.1%[48][52] - 2023财年第一季度各品牌净销售额：汤米·巴哈马2.39435亿美元，同比增长5.0%；丽莉·普利策9745万美元，同比增长5.9%；强尼·瓦斯4949.1万美元；新兴品牌3399.1万美元，同比增长7.0%[52] - 净销售额增长主要源于强尼·瓦斯4900万美元的销售额以及各业务部门的增长，主要由销量增加驱动[52] - 各分销渠道净销售额变化：全价零售销售额增加2000万美元，增长17%；全价电子商务销售额增加3700万美元，增长41%；批发销售额增加1600万美元，增长18%；丽莉·普利策电子商务闪购清仓销售额减少700万美元；食品和饮料销售额增加100万美元，增长4%；奥特莱斯销售额增加200万美元，增长10%[52][55] - Tommy Bahama 2023财年第一季度净销售额增加1100万美元，增幅5%，各渠道批发、电商、全价零售、食品饮料和奥特莱斯销售均有增长[56] - Lilly Pulitzer 2023财年第一季度净销售额增加500万美元，增幅6%，主要得益于2023年4月成功的30%直客折扣活动，电商全价销售和零售销售增长，部分被电商闪销和批发销售下降抵消[56] - Johnny Was 2023财年第一季度净销售额为4900万美元[57] - Emerging Brands 2023财年第一季度净销售额增加200万美元，增幅7%，电商和部分品牌零售销售增长，部分被批发销售下降抵消[57] - 2023财年第一季度净销售额4.20097亿美元，2022财年同期为3.52581亿美元；净利润5853.8万美元，2022财年同期为5740.8万美元；摊薄后每股收益3.64美元，2022财年同期为3.45美元[65] - Johnny Was品牌2023财年第一季度净销售额4949.1万美元，同比增长100%；毛利润3358.8万美元，同比增长100%；毛利率67.9% [64] - Emerging Brands品牌2023财年第一季度净销售额3399.1万美元，同比增长7%；毛利润1563.2万美元，同比下降4.4%；毛利率46%，2022财年同期为51.5% [64] - Corporate and Other业务2023财年第一季度净销售额 - 27万美元，同比下降138.2%；毛利润 - 62.9万美元，亏损幅度收窄；经营亏损613.3万美元，亏损幅度收窄 [64] 每股收益与流通股数 - 2023财年第一季度摊薄后每股净收益为3.64美元，2022财年第一季度为3.45美元，同比增长6%[48] - 2023财年第一季度加权平均摊薄流通股数为16071千股，2022财年第一季度为16622千股，同比减少3.3%[48][52] 店铺数量 - 截至2023年4月29日，汤米·巴哈马全价零售店103家，丽莉·普利策全价零售店59家，强尼·瓦斯全价零售店65家、奥特莱斯2家，南方潮流全价零售店9家，TBBC全价零售店3家[50] 收购活动 - 2022年9月19日，公司收购强尼·瓦斯[44] - 公司持续开展收购和整合活动，如投资技术基础设施，精简企业和运营支持结构[45] 利润情况 - 2023财年第一季度合并毛利润为2.75129亿美元，较2022财年同期增加4875.2万美元，增幅21.5%，主要因净销售额增加19%和合并毛利率提高[58] - 2023财年第一季度SG&A为2.03亿美元，较2022财年同期增加4573.7万美元，增幅29.1%，约3100万美元的增长归因于Johnny Was的SG&A[61] - 2023财年第一季度特许权使用费和其他营业收入为832.1万美元，较2022财年同期增加130.8万美元，增幅18.7%，包括出售梅里达制造工厂的200万美元收益[62] - 2023财年第一季度合并营业收入为8030.1万美元，较2022财年同期增加432.3万美元，增幅5.7%，主要因Corporate and Other运营亏损降低、Tommy Bahama营业收入提高和Johnny Was的营业收入，部分被Emerging Brands和Lilly Pulitzer营业收入降低抵消[63] - Tommy Bahama 2023财年第一季度净销售额增加1136.8万美元，增幅5%，营业收入增加291.5万美元，增幅5.5%，主要因销售额和毛利率提高，部分被SG&A增加抵消[63] 费用情况 - 2023财年第一季度利息费用净额234.2万美元，2022财年同期为24.2万美元，同比增长867.8%，主要因收购Johnny Was产生债务 [64] - 2023财年第一季度所得税费用1942.1万美元，2022财年同期为1832.8万美元，同比增长6%；有效税率24.9%，2022财年同期为24.2% [65] 资金与资产情况 - 截至2023年4月29日，营运资金8565.8万美元，营运资金比率1.35；截至2022年4月30日，营运资金1.81495亿美元，营运资金比率1.8 [67] - 截至2023年4月29日，现金及现金等价物和短期投资共1000万美元，2022年4月30日为1.66亿美元，减少因收购Johnny Was [68] - 截至2023年4月29日，无形资产净额和商誉增加，主要因收购Johnny Was带来1.35亿美元无形资产（扣除累计摊销）和9700万美元商誉 [70] - 2023财年第一季度经营活动提供现金5255.7万美元，2022财年同期为2248万美元；投资活动使用现金1553.4万美元，2022财年同期提供现金2072万美元；融资活动使用现金3611.4万美元，2022财年同期使用现金5667.1万美元 [71] - 截至2023年4月29日和2022年4月30日，现金及现金等价物和短期投资总额分别为1000万美元和1.66亿美元[72] - 2023财年第一季度和2022财年第一季度，经营活动产生的现金分别为5300万美元和2200万美元[72] - 2023财年第一季度和2022财年第一季度，投资活动使用的现金分别为1600万美元和产生2100万美元[72] - 2023财年第一季度和2022财年第一季度，融资活动使用的现金分别为3600万美元和5700万美元[73] 未来规划 - 预计2023财年资本支出约为9000万美元，2022财年为4700万美元[76] - 2023年6月5日，董事会批准每股0.65美元现金股息，7月28日支付[76] - 预计到2023财年末，实体店净增约25家[76] 季节性影响 - 公司各经营部门受季节性影响，第三季度历史上净销售额和净收益最低[79][80] 利率风险 - 2023财年第一季度，公司对利率的风险敞口因借款减少而降低[81] 信贷协议情况 - 截至2023年4月29日，循环信贷协议下借款9400万美元，已发行备用信用证700万美元，可用额度2.24亿美元[75]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度调整后每股收益为3.78美元，去年同期为3.50美元，实现8%的同比增长 [15][44] - 季度末12个月滚动活跃客户数量为260万，较去年第一季度末增长9%，12个月滚动新客户添加率比2022财年第一季度末高6%，消费者平均年消费超过400美元 [15] - 第一季度综合净销售额为4.2亿美元，较去年同期的3.53亿美元增长19%，其中1.41亿美元的增长来自收购的Johnny Was品牌，其他五个品牌实现5%的有机增长 [68][92] - 调整后毛利率同比扩大130个基点至65.8%，主要得益于运费成本降低、销售组合改善、高毛利率的Johnny Was品牌加入以及无电商限时特卖活动 [69] - 调整后运营收入为8300万美元，运营利润率为20%，去年为7700万美元 [70] - 库存按先进先出法计算同比增长32%，即6000万美元，其中包括1700万美元的Johnny Was库存 [71] - 第一季度运营现金流为5300万美元，去年同期为2200万美元，使公司能够在第一季度大幅减少2500万美元的未偿债务，同时为1700万美元的资本支出和1000万美元的股息提供资金 [72] - 预计2023年全年净销售额在15.9亿 - 16.3亿美元之间，较2022年的14.1亿美元增长13% - 16% [109] - 预计2023年全年毛利率将有适度扩张，运营利润率将从2022年的水平降至销售额的14.5% - 15% [46][47] - 预计2023年利息支出为500万美元，2022年全年为300万美元 [47] - 预计2023年第二季度销售额在4.15亿 - 4.35亿美元之间，去年同期为3.63亿美元；调整后每股收益在3.30 - 3.50美元之间，去年同期为3.61美元 [48][75] - 预计2023年资本支出约为900万美元，2022年为4700万美元 [49] - 预计2023年有效税率约为25%，2022年为23% [74] - 预计2023年调整后每股收益在10.80 - 11.20美元之间，去年为10.88美元 [97] 各条业务线数据和关键指标变化 Tommy Bahama - 第一季度各渠道均实现增长，整体营收增长5%，女性业务和直接面向消费者渠道的增长速度快于男性业务，女性业务占比从去年第一季度的40%提升至42% [93] - 毛利率从去年的64.6%扩大至66.1%，运营利润率从23.1%提升至23.2% [30][31] Lilly Pulitzer - 第一季度销售额从去年的9200万美元增长6%至9700万美元，直接面向消费者渠道实现增长，批发渠道略有下降 [106] - 毛利率从去年的69%扩大至70.1%，运营利润率达到25.2% [32] - 今年4月未举办限时特卖活动，而是进行了线上和线下30%折扣的当季商品促销，三天内实现约2500万美元的销售额，且毛利率可观 [33] Johnny Was - 第一季度销售额为4900万美元 [68] - 电子商务业务约占品牌销售额的40%，公司计划利用Lilly Pulitzer的电子商务平台提升其网站的购物便利性和功能性 [35] 新兴品牌集团（Southern Tide、The Beaufort Bonnet Company、Duck Head） - 第一季度实现7%的同比销售增长 [36] - 库存问题主要集中在The Beaufort Bonnet Company，对该集团的利润率造成一定拖累 [80][107] 各个市场数据和关键指标变化 - 客流量趋势保持积极，但转化率低于去年，市场促销活动增多，消费者在支出方面更加谨慎 [38] - 5月销售趋势环比好于4月，6月初业务略有改善，但第二季度至今的业绩仍低于3月提供的全年展望预期 [39] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是实现长期股东价值最大化，战略是打造一系列能够实现持续盈利增长的生活方式品牌，宗旨是唤起幸福 [19] - 专注于明确各品牌定位，通过优质产品、平衡的零售、电商和批发渠道组合，以及多样化的沟通渠道来获取、保留和发展客户 [29] - 继续投资于人员、营销、信息技术、物流能力、门店以及餐饮业务，为2024年及以后的持续增长奠定基础 [40] - 计划在2023年开设约35个实体门店，包括3个新的Marlin Bars和10个新的Johnny Was门店，预计年底全价门店净增约25家 [76] - 推进佐治亚州里昂斯配送中心的多年期项目，以提升品牌的直接面向消费者的吞吐量能力 [77] - 公司认为其批发业务相对于同行表现强劲，预计全年整体持平 [100] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 消费者在过去两年购买了大量商品，今年在支出方面更加谨慎，但对公司产品仍有较高兴趣，消费时愿意为公司产品买单 [12][54] - 虽然目前经营环境面临挑战，但公司对六个强大的品牌充满信心，相信能够利用品牌优势实现持续盈利增长，为股东创造长期价值 [95] - 预计2023年现金流将非常强劲，能够为资本支出、股息支付和偿还债务提供充足资金 [72][110] - 尽管2023年增长预期有所下调，但从绝对值来看仍将是稳健的一年，且公司投资举措将为2024年及以后的中个位数至高个位数营收增长和15%以上的运营利润率奠定基础 [110] 其他重要信息 - 公司在电话会议中提及的部分内容可能构成前瞻性陈述，实际结果可能与陈述中表达或暗示的内容存在重大差异，公司不承担更新前瞻性陈述的义务 [14] - 会议中讨论了某些非公认会计原则（non - GAAP）财务指标，可在公司网站的投资者关系板块找到非GAAP与GAAP财务指标的对账信息 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：对各品牌库存水平的看法以及全年库存趋势预期 - 公司对Tommy和Lilly的库存水平感到满意，由于供应链原因提前采购了部分商品，目前正在减少这一情况，预计年底总库存将同比下降 [2] - 新兴品牌集团的库存问题主要集中在The Beaufort Bonnet Company，但也有一定分散性，公司正在有条不紊地处理库存问题，但这可能会在今年持续拖累盈利能力 [80] 问题2：今年各品牌的定价策略以及消费者对前期提价的价格抗性情况 - 目前提价空间不大，大部分提价已经完成，但不能完全排除进一步提价的可能性 [4] - 公司认为没有看到明显的价格抗性，通过与同行对比，公司在定价上相对较为保守；平均单位零售价和每笔交易平均金额持平或上升，也表明不存在严重的价格抗性 [4][5] 问题3：如何看待库存与销售增长的匹配时间，以及新兴品牌集团中哪个品牌库存过剩最为明显 - 公司预计每个季度库存与去年的差距将逐渐缩小，年底库存将低于去年；部分原因是之前为应对供应链问题增加了库存缓冲，现在能够减少这些缓冲，并通过系统管理实现更精简的库存 [81] - 新兴品牌集团中，The Beaufort Bonnet Company的库存过剩问题最为突出，但也有一定分散性 [80] 问题4：第二季度各品牌业绩指引的趋势、第一季度末各品牌的业绩表现，以及Johnny Was的表现和早期经验 - Tommy Bahama第一季度表现良好，各指标同比增长，毛利率和运营利润率均有所提升，虽受西海岸恶劣天气影响，但其他地区表现出色；4月业绩处于低点，5月有所改善，6月至今表现更好 [59][60] - 第二季度整体来看，Tommy同比略有增长，Lilly全价销售可能略有下降，其他品牌与去年基本持平，预计整体业务将实现小幅增长 [61] - Johnny Was是公司收购的新品牌，今年是全面运营的第一年，第一季度业绩略低于预期，主要受加利福尼亚州市场情况和高消费群体谨慎消费的影响；公司已完成大部分早期整合工作，目前重点是利用Lilly Pulitzer的电子商务平台提升其网站性能 [62][63] 问题5：Lilly Pulitzer限时特卖活动的节奏是否与往年不同，以及后续计划 - 去年在4月、夏末和1月初分别进行了限时特卖活动，今年4月将原本的旧款商品60% - 70%折扣特卖改为当季商品30%折扣促销，效果显著，实现了约2500万美元的销售额和可观的毛利率 [102] - 今年将对限时特卖活动进行创新，以保持消费者的惊喜感和满意度，预计第二季度会有相关活动，但具体内容尚未公布 [67][103] 问题6：在当前消费者环境下，各品牌产品组合如何定位（基础款与时尚款、核心款与其他款式），以及是否存在提升利润率的机会 - 公司批发业务相对于同行表现强劲，预计全年整体持平；不同零售商的采购需求差异较大，公司会与他们密切合作，以实现双方利润最大化 [100][101] 问题7：如何看待全年盈利预测调整以及下半年的盈利减少情况 - 公司将全年同店销售增长预期从个位数中段下调至个位数低段，主要是考虑到4月市场表现不佳，5月和6月有所改善，但消费者仍较为谨慎，转化率低于去年 [82] - 市场环境方面，银行倒闭、促销活动增多等因素导致消费者更加谨慎 [85]