销售渠道与占比 - 2022财年，公司80%的合并净销售额来自直接面向消费者的渠道，20%来自批发分销渠道[47] - 2023财年第二季度公司合并净销售额中，零售、电商、食品饮料和批发渠道占比分别为41%、36%、7%和16%[57] 净销售额情况 - 2023财年上半年净销售额为8.40416亿美元，2022财年上半年为7.16011亿美元；2023财年上半年摊薄后每股净收益为6.86美元，较2022财年上半年的6.94美元下降1% [50] - 2023财年第二季度合并净销售额为4.20319亿美元，较2022财年第二季度的3.6343亿美元增长16% [54] - 2023财年第二季度，汤美巴哈马净销售额为2.45443亿美元，较2022财年第二季度增长0.6%；丽莉普利策为9134.9万美元，增长3.0%；强尼·瓦斯为5202.3万美元，2022财年同期无相关数据 [54] - 2023财年第二季度，全价电子商务销售额增加1700万美元，增幅15%；丽莉普利策电子商务闪购清仓销售额增加1600万美元；全价零售销售额增加1500万美元，增幅11%；批发销售额增加600万美元，增幅9%；食品和饮料销售额增加200万美元，增幅8%；奥特莱斯销售额增加200万美元，增幅9% [54][55][56] - 2023财年第二季度Tommy Bahama净销售额增加100万美元，增幅1%；Lilly Pulitzer净销售额增加300万美元，增幅3%；Emerging Brands净销售额增加200万美元，增幅6%[57][59] - 2023财年第二季度Johnny Was净销售额为5200万美元[59] - 2023财年上半年合并净销售额为8.40416亿美元，较2022财年上半年的7.16011亿美元增长17.4%，其中Johnny Was贡献1.02亿美元销售额[66][68] - 2023财年第二季度新兴品牌净销售额为3.158亿美元，较2022财年同期的2.9913亿美元增长5.6%，但营业利润下降24.1%至3028万美元[65] - 2023财年第二季度公司及其他业务净销售额为 - 76万美元，较2022财年同期的887万美元下降108.6%，营业亏损有所改善[65] - 各品牌销售情况：Tommy Bahama增长2.7%、Lilly Pulitzer增长4.5%、Johnny Was新增1.01514亿美元、新兴品牌增长6.3%，公司及其他业务下降121.7%[68] - 各渠道销售情况：全价零售增长14%、全价电商增长26%、批发增长14%、Lilly Pulitzer电商闪购清仓增长115%、食品饮料增长6%、奥特莱斯增长9%[68] - 2023财年上半年Tommy Bahama净销售额为4.85亿美元，2022财年上半年为4.72亿美元，增长2.7%；营业利润为1.07亿美元，2022财年上半年为1.12亿美元，下降4.5% [78] - 2023财年上半年Lilly Pulitzer净销售额为1.89亿美元，2022财年上半年为1.81亿美元，增长4.5%；营业利润为4308.2万美元，2022财年上半年为4767万美元，下降9.6% [78] - 2023财年上半年Johnny Was净销售额为1.02亿美元，营业利润为633.1万美元，均为新收购业务带来 [78] - 2023财年上半年新兴品牌净销售额为6557.1万美元，2022财年上半年为6167.6万美元，增长6.3%；营业利润为694.1万美元，2022财年上半年为1172.7万美元，下降40.8% [78] 店铺数量 - 截至2023年7月29日，汤美巴哈马全价零售店有101家，零售餐饮场所22家，奥特莱斯33家；丽莉普利策全价零售店59家；强尼·瓦斯全价零售店67家，奥特莱斯2家；南方潮流全价零售店13家；TBBC全价零售店3家 [52] 收购与相关活动 - 2022年9月19日，公司收购强尼·瓦斯，目前继续执行与该收购相关的活动，如投资技术基础设施等 [46][47] 净收益与每股净收益 - 2023财年上半年摊薄后每股净收益下降1%，包括净收益下降4%以及加权平均流通股减少2%，净收益下降主要由于汤美巴哈马、丽莉普利策和新兴品牌的营业收入降低以及利息费用增加 [50] - 2023财年上半年净利润为1.09991亿美元，较2022财年上半年的1.1402亿美元下降3.5%，摊薄后每股收益从6.94美元降至6.86美元[66] - 2023财年上半年公司净收益为1.1亿美元，2022财年上半年为1.14亿美元；摊薄后每股净收益为6.86美元，2022财年上半年为6.94美元 [79] 营业利润与净利润 - 2023财年第二季度营业利润为6767.4万美元，较2022财年第二季度的7537.1万美元下降10.2%；净利润为5145.3万美元，较2022财年第二季度的5661.2万美元下降9.1% [54] 毛利润与毛利率 - 2023财年第二季度公司合并毛利润为2.68729亿美元，较2022财年同期增加3658万美元，增幅15.8%；合并毛利率为63.9%，与2022财年同期持平[59][60] - 2023财年上半年毛利润为5.43858亿美元，较2022财年上半年的4.58526亿美元增长18.6%，综合毛利率从64.0%提升至64.7%[66][71][72] - 毛利润增长主要得益于净销售额增长17%以及综合毛利率提升，包括Johnny Was的高毛利率、运费成本降低等因素[72] SG&A情况 - 2023财年第二季度SG&A为2.05231亿美元，较2022财年同期增加4209.6万美元，增幅25.8%；SG&A占净销售额比例为48.8%，高于2022财年同期的44.9%[63] - 2023财年上半年SG&A为4.08亿美元，2022财年上半年为3.21亿美元，增长27.4%，约6300万美元（72%）的增长归因于Johnny Was的SG&A [75] 特许权使用费和其他营业收入 - 2023财年第二季度特许权使用费和其他营业收入为417.6万美元，较2022财年同期减少218.1万美元，降幅34.3%[63] - 2023财年上半年特许权使用费和其他营业收入为1249.7万美元，2022财年上半年为1337万美元，下降6.5%，主要因Tommy Bahama特许权使用费收入减少 [76] 运营收入情况 - 2023财年第二季度公司合并营业收入为6767.4万美元，较2022财年同期减少769.7万美元，降幅10.2%[63] - Tommy Bahama 2023财年第二季度运营收入减少788.1万美元，降幅13.4%，主要因SG&A增加、毛利率降低和特许权使用费收入减少[63][64] - Lilly Pulitzer 2023财年第二季度运营收入减少292.6万美元，降幅13.6%，主要因SG&A增加和毛利率降低[63][64] - Johnny Was 2023财年第二季度运营收入为384.7万美元，因无形资产摊销300万美元受到负面影响[63][64] - 2023财年上半年合并营业收入为1.48亿美元，2022财年上半年为1.51亿美元，下降2.2%，主要因Tommy Bahama、Lilly Pulitzer和新兴品牌营业收入降低 [76] 净利息支出与所得税费用 - 2023财年第二季度净利息支出为1297万美元，较2022财年同期的274万美元增长373.4%，主要因收购Johnny Was产生债务[65] - 2023财年第二季度所得税费用为1.4924亿美元，较2022财年同期的1.8485亿美元下降19.3%，有效税率从24.6%降至22.5%[65] 营运资金与相关比率 - 截至2023年7月29日，营运资金为4981.9万美元，营运资金比率为1.21；截至2022年7月30日，营运资金为1.99亿美元，营运资金比率为1.89 [81] 现金流情况 - 公司预计未来经营活动现金流能满足短期和长期运营现金需求、支持业务投资、偿还债务及用于其他战略举措，若现金流入不足，可使用3.25亿美元循环信贷协议资金 [81] - 截至2023年7月29日，现金及现金等价物和短期投资为800万美元，较2022年7月30日的1.86亿美元减少，主要因收购Johnny Was所致[84][86] - 2023年上半年和2022年上半年，经营活动分别提供1.53亿美元和9100万美元现金[86] - 2023年上半年和2022年上半年，投资活动分别使用3300万美元和1000万美元现金[88] - 2023年上半年和2022年上半年，融资活动分别使用1.21亿美元和9500万美元现金[88] 债务情况 - 2023年上半年长期债务减少7100万美元，预计2023年下半年债务将进一步减少[88] 应收账款与存货 - 截至2023年7月29日，应收账款净额增加，其中与Johnny Was相关的应收账款为900万美元[84] - 截至2023年7月29日，存货净额增加，其中与Johnny Was相关的存货为1800万美元[84] 循环信贷协议 - 2023年3月6日，公司修订了3.25亿美元的循环信贷协议，到期日延长至2028年3月[90] - 截至2023年7月29日，循环信贷协议下借款4800万美元，已发行备用信用证600万美元，可用额度2.66亿美元[90] 现金股息 - 2023年8月30日，董事会批准每股0.65美元的现金股息，将于2023年10月27日支付[90] 资本支出 - 2023财年预计资本支出约9000万美元，2022财年为4700万美元[92] - 2023财年计划资本支出增加，预计到年底全价门店净增约25家[92] - 2023年实体店相关支出约占计划资本支出的一半[92] 技术投资与项目计划 - 公司认为生活方式品牌具有竞争优势，将继续投资和利用技术以服务消费者 [50] - 公司将继续投资各类技术系统计划，包括电商、全渠道能力等[93] - 预计开展美国东南部配送中心增强项目[93] 合同义务与会计政策 - 截至2023年7月29日，除未偿还债务减少外，合同义务较2023年1月28日无重大变化[93] - 2023财年上半年关键会计政策和估计无重大变化[94] 季节性影响 - 各运营部门受季节性影响，季度经营业绩和营运资金需求波动大[94] - 通常大品牌产品在春、夏和假日季节需求高，秋季（第三季度）需求低[95] 业绩代表性 - 2023财年上半年净销售或营业收入不能代表未来各季度预期比例[96]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年第二季度合并净销售额为4.2亿美元，较去年同期的3.63亿美元增长16% [8] - 调整后毛利率为64.3%，去年同期为64.6%，略有下降 [9] - 调整后SG&A费用为2.02亿美元，去年同期为1.63亿美元 [10] - 调整后营业利润为7300万美元，营业利润率为17%，2022年为7800万美元 [11] - 调整后每股收益为3.45美元，处于指引区间高端 [12] - 库存按FIFO基础计算同比增长14%或28%，其中包括1800万美元的Johnny Was库存 [13] - 2023财年上半年经营活动现金流为1.53亿美元，去年同期为9100万美元 [14] - 预计2023年净销售额在15.7亿 - 16亿美元之间，较2022年的14.1亿美元增长11% - 13% [17] - 预计2023年全年毛利率略有扩张，SG&A增长速度高于销售额 [18] - 预计2023年营业利润率将从22%降至14% - 14.5% [20] - 预计2023年利息费用为500万美元，有效税率约为24%，2022年分别为300万美元和23% [20][21] - 预计2023年调整后每股收益在10.30 - 10.60美元之间，2022年为10.88美元 [21] - 预计2023年第三季度销售额在3.2亿 - 3.35亿美元之间，调整后每股收益在0.90 - 1.10美元之间 [24][25] - 预计2023年第四季度销售额同比略有增长，毛利率略有提高 [26] - 预计2023年资本支出约为9000万美元，2022年为4700万美元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - Tommy Bahama、Lilly Pulitzer和新兴品牌在全价实体店、全价电商和批发销售方面分别下降3%、4%和7%，食品和饮料业务增长8%，Lilly Pulitzer电商闪购带来1600万美元销售额 [56] - Johnny Was第二季度贡献了7300万美元的调整后营业利润，约合每股0.34美元 [53] 各个市场数据和关键指标变化 - 市场促销活动在春季和初夏处于高位，目前有所缓解，但经济因素仍对消费者有一定影响 [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 开展美国东南部多年度履行中心增强项目，提升直接面向消费者的吞吐量能力 [2][47] - 重新推出Johnny Was网站，提升其电商业务 [48] - 跨品牌调配功能专长，支持企业卓越运营 [49] - 计划在2023年底前开设25家净新店，使门店总数接近320家 [51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 消费者在可自由支配支出上更加谨慎，转化率下降，更多在促销活动期间购买 [41][42] - 尽管面临挑战，但公司对品牌充满信心，预计未来实现盈利增长和股东价值提升，预计10年调整后每股收益复合年增长率为14% [55] - 考虑到毛伊岛野火和消费者购买行为的变化，公司对全年业绩指引持谨慎态度 [16][54] 其他重要信息 - 公司收购Johnny Was后，对其进行平台整合，将其电商业务接入Lilly Pulitzer后端系统 [32][33] - 公司积极应对毛伊岛野火影响，员工慷慨帮助当地居民恢复 [39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于Johnny Was的有机增长及业务表现 - Johnny Was面临与其他品牌类似的有机增长挑战，受加利福尼亚市场影响较大，目前处于平台整合的基础年，未来有望实现营收和营业利润率增长 [30][32] 问题: Tommy Bahama新客户留存及促销环境趋势 - 各品牌流量和客户账户增长良好，但转化率较低，消费者因经济和利率因素更加谨慎，促销活动有所缓解 [29][34] 问题: 对库存状况的看法及促销日历调整计划 - 库存按FIFO基础同比增长14%，随着销售增长和业务调整，年底有望接近持平甚至略有下降；Lilly Pulitzer将调整促销活动节奏，Tommy Bahama与去年类似 [67][70] 问题: 降低销售展望的原因 - 消费者更加谨慎，尤其是8月的情况让公司有更充分证据，同时毛伊岛野火也对业绩产生影响 [76][68] 问题: 从Johnny Was收购中吸取的经验及品牌未来增长展望 - 公司在收购中不断学习，如快速将Johnny Was迁移到更好的网站；该品牌已为每股收益贡献0.34美元，未来有增长和扩张营业利润率的空间 [77] 问题: 如何规划全价与降价业务，以及各品牌品类表现 - 公司计划尽可能多做全价业务，Lilly Pulitzer调整促销节奏，Tommy Bahama与去年类似；消费者今年回归更精致的穿着风格 [70][83] 问题: 各品牌或渠道的消费谨慎趋势差异 - 三大品牌情况相似，主要是转化率问题，三个小品牌仍在良好增长 [100] 问题: 本季度毛利率变动因素及下半年趋势 - 运费影响已基本消除，下半年商品品类更符合消费者需求，有望提升毛利率 [102][106] 问题: 季度内每月销售节奏及第二季度末的情况 - 6月销售不稳定，7月表现良好，8月初销售疲软，反映出消费者购物更加谨慎 [73]

销售渠道与占比 - 2022财年，公司80%的合并净销售额来自直接面向消费者的渠道，20%来自批发分销渠道[45] - 2023财年第一季度公司合并净销售额中，零售、电商、食品饮料和批发渠道占比分别为37%、30%、8%和25%，与2022财年同期相比，电商渠道占比上升3个百分点，食品饮料渠道占比下降1个百分点[56] 净销售额情况 - 2023财年第一季度净销售额为4.20097亿美元，2022财年第一季度为3.52581亿美元，同比增长19.1%[48][52] - 2023财年第一季度各品牌净销售额：汤米·巴哈马2.39435亿美元，同比增长5.0%；丽莉·普利策9745万美元，同比增长5.9%；强尼·瓦斯4949.1万美元；新兴品牌3399.1万美元，同比增长7.0%[52] - 净销售额增长主要源于强尼·瓦斯4900万美元的销售额以及各业务部门的增长，主要由销量增加驱动[52] - 各分销渠道净销售额变化：全价零售销售额增加2000万美元，增长17%；全价电子商务销售额增加3700万美元，增长41%；批发销售额增加1600万美元，增长18%；丽莉·普利策电子商务闪购清仓销售额减少700万美元；食品和饮料销售额增加100万美元，增长4%；奥特莱斯销售额增加200万美元，增长10%[52][55] - Tommy Bahama 2023财年第一季度净销售额增加1100万美元，增幅5%，各渠道批发、电商、全价零售、食品饮料和奥特莱斯销售均有增长[56] - Lilly Pulitzer 2023财年第一季度净销售额增加500万美元，增幅6%，主要得益于2023年4月成功的30%直客折扣活动，电商全价销售和零售销售增长，部分被电商闪销和批发销售下降抵消[56] - Johnny Was 2023财年第一季度净销售额为4900万美元[57] - Emerging Brands 2023财年第一季度净销售额增加200万美元，增幅7%，电商和部分品牌零售销售增长，部分被批发销售下降抵消[57] - 2023财年第一季度净销售额4.20097亿美元，2022财年同期为3.52581亿美元；净利润5853.8万美元，2022财年同期为5740.8万美元；摊薄后每股收益3.64美元，2022财年同期为3.45美元[65] - Johnny Was品牌2023财年第一季度净销售额4949.1万美元，同比增长100%；毛利润3358.8万美元，同比增长100%；毛利率67.9% [64] - Emerging Brands品牌2023财年第一季度净销售额3399.1万美元，同比增长7%；毛利润1563.2万美元，同比下降4.4%；毛利率46%，2022财年同期为51.5% [64] - Corporate and Other业务2023财年第一季度净销售额 - 27万美元，同比下降138.2%；毛利润 - 62.9万美元，亏损幅度收窄；经营亏损613.3万美元，亏损幅度收窄 [64] 每股收益与流通股数 - 2023财年第一季度摊薄后每股净收益为3.64美元，2022财年第一季度为3.45美元，同比增长6%[48] - 2023财年第一季度加权平均摊薄流通股数为16071千股，2022财年第一季度为16622千股，同比减少3.3%[48][52] 店铺数量 - 截至2023年4月29日，汤米·巴哈马全价零售店103家，丽莉·普利策全价零售店59家，强尼·瓦斯全价零售店65家、奥特莱斯2家，南方潮流全价零售店9家，TBBC全价零售店3家[50] 收购活动 - 2022年9月19日，公司收购强尼·瓦斯[44] - 公司持续开展收购和整合活动，如投资技术基础设施，精简企业和运营支持结构[45] 利润情况 - 2023财年第一季度合并毛利润为2.75129亿美元，较2022财年同期增加4875.2万美元，增幅21.5%，主要因净销售额增加19%和合并毛利率提高[58] - 2023财年第一季度SG&A为2.03亿美元，较2022财年同期增加4573.7万美元，增幅29.1%，约3100万美元的增长归因于Johnny Was的SG&A[61] - 2023财年第一季度特许权使用费和其他营业收入为832.1万美元，较2022财年同期增加130.8万美元，增幅18.7%，包括出售梅里达制造工厂的200万美元收益[62] - 2023财年第一季度合并营业收入为8030.1万美元，较2022财年同期增加432.3万美元，增幅5.7%，主要因Corporate and Other运营亏损降低、Tommy Bahama营业收入提高和Johnny Was的营业收入，部分被Emerging Brands和Lilly Pulitzer营业收入降低抵消[63] - Tommy Bahama 2023财年第一季度净销售额增加1136.8万美元，增幅5%，营业收入增加291.5万美元，增幅5.5%，主要因销售额和毛利率提高，部分被SG&A增加抵消[63] 费用情况 - 2023财年第一季度利息费用净额234.2万美元，2022财年同期为24.2万美元，同比增长867.8%，主要因收购Johnny Was产生债务 [64] - 2023财年第一季度所得税费用1942.1万美元，2022财年同期为1832.8万美元，同比增长6%；有效税率24.9%，2022财年同期为24.2% [65] 资金与资产情况 - 截至2023年4月29日，营运资金8565.8万美元，营运资金比率1.35；截至2022年4月30日，营运资金1.81495亿美元，营运资金比率1.8 [67] - 截至2023年4月29日，现金及现金等价物和短期投资共1000万美元，2022年4月30日为1.66亿美元，减少因收购Johnny Was [68] - 截至2023年4月29日，无形资产净额和商誉增加，主要因收购Johnny Was带来1.35亿美元无形资产（扣除累计摊销）和9700万美元商誉 [70] - 2023财年第一季度经营活动提供现金5255.7万美元，2022财年同期为2248万美元；投资活动使用现金1553.4万美元，2022财年同期提供现金2072万美元；融资活动使用现金3611.4万美元，2022财年同期使用现金5667.1万美元 [71] - 截至2023年4月29日和2022年4月30日，现金及现金等价物和短期投资总额分别为1000万美元和1.66亿美元[72] - 2023财年第一季度和2022财年第一季度，经营活动产生的现金分别为5300万美元和2200万美元[72] - 2023财年第一季度和2022财年第一季度，投资活动使用的现金分别为1600万美元和产生2100万美元[72] - 2023财年第一季度和2022财年第一季度，融资活动使用的现金分别为3600万美元和5700万美元[73] 未来规划 - 预计2023财年资本支出约为9000万美元，2022财年为4700万美元[76] - 2023年6月5日，董事会批准每股0.65美元现金股息，7月28日支付[76] - 预计到2023财年末，实体店净增约25家[76] 季节性影响 - 公司各经营部门受季节性影响，第三季度历史上净销售额和净收益最低[79][80] 利率风险 - 2023财年第一季度，公司对利率的风险敞口因借款减少而降低[81] 信贷协议情况 - 截至2023年4月29日，循环信贷协议下借款9400万美元，已发行备用信用证700万美元，可用额度2.24亿美元[75]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度调整后每股收益为3.78美元，去年同期为3.50美元，实现8%的同比增长 [15][44] - 季度末12个月滚动活跃客户数量为260万，较去年第一季度末增长9%，12个月滚动新客户添加率比2022财年第一季度末高6%，消费者平均年消费超过400美元 [15] - 第一季度综合净销售额为4.2亿美元，较去年同期的3.53亿美元增长19%，其中1.41亿美元的增长来自收购的Johnny Was品牌，其他五个品牌实现5%的有机增长 [68][92] - 调整后毛利率同比扩大130个基点至65.8%，主要得益于运费成本降低、销售组合改善、高毛利率的Johnny Was品牌加入以及无电商限时特卖活动 [69] - 调整后运营收入为8300万美元，运营利润率为20%，去年为7700万美元 [70] - 库存按先进先出法计算同比增长32%，即6000万美元，其中包括1700万美元的Johnny Was库存 [71] - 第一季度运营现金流为5300万美元，去年同期为2200万美元，使公司能够在第一季度大幅减少2500万美元的未偿债务，同时为1700万美元的资本支出和1000万美元的股息提供资金 [72] - 预计2023年全年净销售额在15.9亿 - 16.3亿美元之间，较2022年的14.1亿美元增长13% - 16% [109] - 预计2023年全年毛利率将有适度扩张，运营利润率将从2022年的水平降至销售额的14.5% - 15% [46][47] - 预计2023年利息支出为500万美元，2022年全年为300万美元 [47] - 预计2023年第二季度销售额在4.15亿 - 4.35亿美元之间，去年同期为3.63亿美元；调整后每股收益在3.30 - 3.50美元之间，去年同期为3.61美元 [48][75] - 预计2023年资本支出约为900万美元，2022年为4700万美元 [49] - 预计2023年有效税率约为25%，2022年为23% [74] - 预计2023年调整后每股收益在10.80 - 11.20美元之间，去年为10.88美元 [97] 各条业务线数据和关键指标变化 Tommy Bahama - 第一季度各渠道均实现增长，整体营收增长5%，女性业务和直接面向消费者渠道的增长速度快于男性业务，女性业务占比从去年第一季度的40%提升至42% [93] - 毛利率从去年的64.6%扩大至66.1%，运营利润率从23.1%提升至23.2% [30][31] Lilly Pulitzer - 第一季度销售额从去年的9200万美元增长6%至9700万美元，直接面向消费者渠道实现增长，批发渠道略有下降 [106] - 毛利率从去年的69%扩大至70.1%，运营利润率达到25.2% [32] - 今年4月未举办限时特卖活动，而是进行了线上和线下30%折扣的当季商品促销，三天内实现约2500万美元的销售额，且毛利率可观 [33] Johnny Was - 第一季度销售额为4900万美元 [68] - 电子商务业务约占品牌销售额的40%，公司计划利用Lilly Pulitzer的电子商务平台提升其网站的购物便利性和功能性 [35] 新兴品牌集团（Southern Tide、The Beaufort Bonnet Company、Duck Head） - 第一季度实现7%的同比销售增长 [36] - 库存问题主要集中在The Beaufort Bonnet Company，对该集团的利润率造成一定拖累 [80][107] 各个市场数据和关键指标变化 - 客流量趋势保持积极，但转化率低于去年，市场促销活动增多，消费者在支出方面更加谨慎 [38] - 5月销售趋势环比好于4月，6月初业务略有改善，但第二季度至今的业绩仍低于3月提供的全年展望预期 [39] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是实现长期股东价值最大化，战略是打造一系列能够实现持续盈利增长的生活方式品牌，宗旨是唤起幸福 [19] - 专注于明确各品牌定位，通过优质产品、平衡的零售、电商和批发渠道组合，以及多样化的沟通渠道来获取、保留和发展客户 [29] - 继续投资于人员、营销、信息技术、物流能力、门店以及餐饮业务，为2024年及以后的持续增长奠定基础 [40] - 计划在2023年开设约35个实体门店，包括3个新的Marlin Bars和10个新的Johnny Was门店，预计年底全价门店净增约25家 [76] - 推进佐治亚州里昂斯配送中心的多年期项目，以提升品牌的直接面向消费者的吞吐量能力 [77] - 公司认为其批发业务相对于同行表现强劲，预计全年整体持平 [100] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 消费者在过去两年购买了大量商品，今年在支出方面更加谨慎，但对公司产品仍有较高兴趣，消费时愿意为公司产品买单 [12][54] - 虽然目前经营环境面临挑战，但公司对六个强大的品牌充满信心，相信能够利用品牌优势实现持续盈利增长，为股东创造长期价值 [95] - 预计2023年现金流将非常强劲，能够为资本支出、股息支付和偿还债务提供充足资金 [72][110] - 尽管2023年增长预期有所下调，但从绝对值来看仍将是稳健的一年，且公司投资举措将为2024年及以后的中个位数至高个位数营收增长和15%以上的运营利润率奠定基础 [110] 其他重要信息 - 公司在电话会议中提及的部分内容可能构成前瞻性陈述，实际结果可能与陈述中表达或暗示的内容存在重大差异，公司不承担更新前瞻性陈述的义务 [14] - 会议中讨论了某些非公认会计原则（non - GAAP）财务指标，可在公司网站的投资者关系板块找到非GAAP与GAAP财务指标的对账信息 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：对各品牌库存水平的看法以及全年库存趋势预期 - 公司对Tommy和Lilly的库存水平感到满意，由于供应链原因提前采购了部分商品，目前正在减少这一情况，预计年底总库存将同比下降 [2] - 新兴品牌集团的库存问题主要集中在The Beaufort Bonnet Company，但也有一定分散性，公司正在有条不紊地处理库存问题，但这可能会在今年持续拖累盈利能力 [80] 问题2：今年各品牌的定价策略以及消费者对前期提价的价格抗性情况 - 目前提价空间不大，大部分提价已经完成，但不能完全排除进一步提价的可能性 [4] - 公司认为没有看到明显的价格抗性，通过与同行对比，公司在定价上相对较为保守；平均单位零售价和每笔交易平均金额持平或上升，也表明不存在严重的价格抗性 [4][5] 问题3：如何看待库存与销售增长的匹配时间，以及新兴品牌集团中哪个品牌库存过剩最为明显 - 公司预计每个季度库存与去年的差距将逐渐缩小，年底库存将低于去年；部分原因是之前为应对供应链问题增加了库存缓冲，现在能够减少这些缓冲，并通过系统管理实现更精简的库存 [81] - 新兴品牌集团中，The Beaufort Bonnet Company的库存过剩问题最为突出，但也有一定分散性 [80] 问题4：第二季度各品牌业绩指引的趋势、第一季度末各品牌的业绩表现，以及Johnny Was的表现和早期经验 - Tommy Bahama第一季度表现良好，各指标同比增长，毛利率和运营利润率均有所提升，虽受西海岸恶劣天气影响，但其他地区表现出色；4月业绩处于低点，5月有所改善，6月至今表现更好 [59][60] - 第二季度整体来看，Tommy同比略有增长，Lilly全价销售可能略有下降，其他品牌与去年基本持平，预计整体业务将实现小幅增长 [61] - Johnny Was是公司收购的新品牌，今年是全面运营的第一年，第一季度业绩略低于预期，主要受加利福尼亚州市场情况和高消费群体谨慎消费的影响；公司已完成大部分早期整合工作，目前重点是利用Lilly Pulitzer的电子商务平台提升其网站性能 [62][63] 问题5：Lilly Pulitzer限时特卖活动的节奏是否与往年不同，以及后续计划 - 去年在4月、夏末和1月初分别进行了限时特卖活动，今年4月将原本的旧款商品60% - 70%折扣特卖改为当季商品30%折扣促销，效果显著，实现了约2500万美元的销售额和可观的毛利率 [102] - 今年将对限时特卖活动进行创新，以保持消费者的惊喜感和满意度，预计第二季度会有相关活动，但具体内容尚未公布 [67][103] 问题6：在当前消费者环境下，各品牌产品组合如何定位（基础款与时尚款、核心款与其他款式），以及是否存在提升利润率的机会 - 公司批发业务相对于同行表现强劲，预计全年整体持平；不同零售商的采购需求差异较大，公司会与他们密切合作，以实现双方利润最大化 [100][101] 问题7：如何看待全年盈利预测调整以及下半年的盈利减少情况 - 公司将全年同店销售增长预期从个位数中段下调至个位数低段，主要是考虑到4月市场表现不佳，5月和6月有所改善，但消费者仍较为谨慎，转化率低于去年 [82] - 市场环境方面，银行倒闭、促销活动增多等因素导致消费者更加谨慎 [85]

公司整体财务概况 - 2022财年公司合并净销售额为14.12亿美元，2021财年为11.42亿美元，2020财年为7.49亿美元[44] - 2022财年、2021财年、2020财年净销售额分别为14.11528亿美元、11.42079亿美元、7.48833亿美元[268] - 2022财年、2021财年、2020财年净利润分别为1.65735亿美元、1.31321亿美元、 - 0.95692亿美元[268] - 2022财年、2021财年、2020财年基本每股收益分别为10.42美元、7.90美元、 - 5.77美元[268] - 2022财年、2021财年、2020财年股息每股分别为2.20美元、1.63美元、1.00美元[268] - 截至2023年1月28日，总资产为11.88665亿美元，总负债和股东权益为11.88665亿美元[267] - 截至2023年1月28日，股东权益为5.5627亿美元[267] - 2022、2021、2020财年净收益分别为1.65735亿美元、1.31321亿美元、-0.95692亿美元[271] - 2022、2021、2020财年经营活动提供的现金分别为1.2561亿美元、1.98006亿美元、0.8385亿美元[271] - 2022、2021、2020财年净销售额分别为14.11528亿美元、11.42079亿美元、7.48833亿美元[281] - 2022、2021和2020财年信用损失核销分别少于100万美元、少于100万美元和200万美元[284] - 2023年1月28日和2022年1月29日，应收账款净额中贸易应收账款的信用损失准备均为100万美元[284] - 2022、2021和2020财年特许权使用费收入分别为2200万美元、1800万美元和1400万美元[284] - 2022、2021和2020财年销售、一般和行政费用（SG&A）中的分销网络成本分别为3600万美元、2800万美元和2600万美元[287] - 2022、2021和2020财年广告、促销和营销费用分别为8200万美元、6000万美元和5000万美元[287] - 2023年1月28日和2022年1月29日，现金及现金等价物中的货币市场基金投资分别为100万美元和3700万美元[288] - 2022、2021和2020财年支付的所得税现金分别为5600万美元、3400万美元和600万美元[290] - 2023年1月28日和2022年1月29日，短期投资分别为0美元和1.65亿美元[291] - 2023年1月28日和2022年1月29日，存货按后进先出（LIFO）成本或市场价值孰低法估值的分别为2.04亿美元（占比93%）和1.03亿美元（占比88%）[292] - 2023年1月28日和2022年1月29日，资产负债表中的LIFO储备分别为7600万美元和6900万美元[292] - 2022财年和2020财年，公司分别支付800万美元和600万美元用于股权投资[300] - 截至2023年1月28日和2022年1月29日，公司合并资产负债表中股权投资总额分别为1100万美元和300万美元[300] - 2022财年、2021财年和2020财年，公司分别确认财产和设备减值费用100万美元、200万美元和2000万美元[303] - 2021财年和2020财年，公司分别确认经营租赁资产减值费用500万美元和400万美元，2022财年未确认[303] - 2021财年和2020财年，与2017年收购TBBC相关的或有对价公允价值变动分别为100万美元[309] - 截至2023年1月28日和2022年1月29日，与TBBC收购相关的或有对价负债分别为0美元和200万美元[309] - 2021财年和2020财年，公司根据实用权宜之计在综合运营报表中立即确认的租金减免金额分别为100万美元和400万美元；作为运营租赁资产减少确认并将在未来期间确认的租金减免金额分别为300万美元和400万美元，2022财年无相关金额[313] - 2022财年、2021财年和2020财年，公司综合运营报表中与外汇交易相关的净损失（收益）分别为200万美元、100万美元和0美元[314] - 2022、2021和2020财年合并净销售额分别为14.11528亿美元、11.42079亿美元和7.48833亿美元[340] - 2022、2021和2020财年合并折旧和摊销分别为4903.5万美元、4159.8万美元和5991.4万美元[340] - 2022、2021和2020财年合并营业利润（亏损）分别为2.18774亿美元、1.65503亿美元和 - 1.23849亿美元[340] - 2022、2021和2020财年利息费用净额分别为304.9万美元、94.4万美元和202.8万美元[340] - 2022、2021和2020财年购置财产和设备分别为4666.8万美元、3189.4万美元和2892.4万美元[342] - 截至2023年1月28日和2022年1月29日，总资产分别为11.88665亿美元和9.57642亿美元[342] - 2022财年公司美国市场净销售额为13.72278亿美元，其他海外市场为3925万美元；2021财年美国市场净销售额为11.12384亿美元，其他海外市场为2969.5万美元；2020财年美国市场净销售额为7.28308亿美元，其他海外市场为2052.5万美元[344] - 2023年1月28日公司固定资产净值为1.77584亿美元，2022年1月29日为1.52447亿美元[343][345] - 2023年1月28日公司无形资产净值为2.83845亿美元，2022年1月29日为1.55307亿美元[345] - 预计未来五年无形资产摊销费用分别为1500万美元、1100万美元、800万美元、600万美元和400万美元[346] - 2023年1月28日公司商誉总值为1.20498亿美元，2022年1月29日为2386.9万美元[346] - 截至2023年1月28日和2022年1月29日，公司在美国循环信贷协议下的未偿还金额分别为1.19亿美元和0[347] - 2023年3月6日公司修订美国循环信贷协议，将到期日从2024年7月延长至2028年3月，并修改某些条款[347] - 截至2023年1月28日，公司美国循环信贷协议下有700万美元的信用证未偿还，未使用额度为1.99亿美元[348] - 2022财年及截至2023年1月28日，公司无需根据美国循环信贷协议进行财务契约测试，且符合所有适用契约[349] - 2022财年总租赁费用为1.04亿美元，2021财年和2020财年均为9300万美元[350] - 截至2023年1月28日和2022年1月29日，加权平均剩余经营租赁期限分别为6年和5年，加权平均折现率分别为4.7%和3.8%[350] - 截至2023年1月28日，租赁负债付款总额为3.35916亿美元，租赁负债现值为2.94574亿美元[351] - 2022财年、2021财年和2020财年，公司分别支付股息3500万美元、2800万美元和1700万美元[352] - 2022财年、2021财年和2020财年，公司分别回购股票9200万美元、800万美元和1800万美元[353] - 截至2023年1月28日，公司有1600万股普通股发行并流通，2022年1月29日为1700万股[351] - 截至2023年1月28日，长期股票激励计划下可供发行的股份少于100万股[355] - 截至2023年1月28日，未确认的与未归属服务和TSR受限股奖励相关的薪酬费用为1500万美元[355] - 2022财年、2021财年和2020财年，公司在定义供款和非合格递延薪酬计划下的总费用分别为500万美元、400万美元和100万美元[365] - 2022年、2021年和2020年税前收益分别为2.15725亿美元、1.64559亿美元和-1.25877亿美元，所得税分别为4999万美元、3323.8万美元和-3018.5万美元[367] - 2022年、2021年和2020年持续经营业务有效税率分别为23.2%、20.2%和24.0%[367] - 截至2023年1月28日和2022年1月29日，净递延税资产（负债）分别为39.5万美元和-144.4万美元[368] - 2022年、2021年和2020年末未确认税收优惠余额分别为366.4万美元、339万美元和526.1万美元，预计2023财年未确认税收优惠总额可能减少[369] - 2022财年和2021财年净销售额分别为15.46371亿美元和13.27875亿美元，税前收益分别为2379.19万美元和1698.32万美元，净收益分别为1823.8万美元和1352.76万美元[378] - 2022财年和2021财年基本每股收益分别为11.47美元和8.02美元，摊薄后每股收益分别为11.22美元和8.13美元[378] - 2022财年应收账款准备金期初余额341.2万美元，期末余额403.2万美元；信用损失准备金期初余额131.1万美元，期末余额123万美元[380] - 2021财年应收账款准备金期初余额641.8万美元，期末余额341.2万美元；信用损失准备金期初余额258万美元，期末余额131.1万美元[380] - 2020财年应收账款准备金期初余额876.6万美元，期末余额641.8万美元；信用损失准备金期初余额55.5万美元，期末余额258万美元[380] 汤米巴哈马品牌情况 - 2022财年汤米巴哈马销售额增长22%至8.8亿美元，营业利润增长55%至1.73亿美元，利润率为19.6%[48] - 2022财年汤米巴哈马直接面向消费者渠道占净销售额的83%，其中全价零售店、电子商务、餐饮和奥特莱斯店分别占39%、24%、13%和7%[51] - 2022财年汤米巴哈马电子商务业务净销售额为2.14亿美元，较2021财年增长16%[51] - 截至2023年1月28日，汤米巴哈马运营21个餐饮场所，约占2022财年净销售额的25%[52] - 2022财年汤米巴哈马奥特莱斯店销售额占总销售额的7%[54] - 2022财年佛罗里达、加利福尼亚、夏威夷和得克萨斯州分别占汤米巴哈马直接面向消费者零售和餐饮场所销售额的33%、16%、13%和9%[54] - 2022财年汤米巴哈马全价零售店和零售餐饮场所每平方英尺销售额约为790美元，2021财年约为645美元[52] - 2023财年计划开设3家马林酒吧，2024财年预计最多开设5家马林酒吧[56] - 2022财年Tommy Bahama批发销售额占净销售额的17%，其中约10%是对大型百货公司的销售，12%是对前10大客户的销售[58] - 截至2023年1月28日的12个月，汤米巴哈马运营部门从中国采购产品的比例为40%[78] 丽莉普利策品牌情况 - 2022财年Lilly Pulitzer女装连衣裙、运动装和Luxletic服装产品的净销售额分别占34%、34%和14%[59] - 2022财年Lilly Pulitzer直接面向消费者的销售渠道占净销售额的84%，其中网站销售额为1.72亿美元，占51%[61] - 2022财年Lilly Pulitzer全价零售店每平方英尺销售额约为765美元，高于2021财年的685美元[61] - 截至2023年1月28日，Lilly Pulitzer有59家全价零售店，预计2023财年至少开设2家新店[62] - 2022财年Lilly Pulitzer批发业务占净销售额的16%，其中约三分之一是对Signature Stores的销售[62] - 截至2023年1月28日，Lilly Pulitzer有48家Signature Stores[62] - 截至2023年1月28日的12个月，丽莉普利策运营部门从中国采购产品的比例为23%[78] 强尼·瓦斯（Johnny Was）品牌情况 - 截至2023年1月28日的12个月里，Johnny Was净销售额的90%来自女装[63] - 截至2023年1月28日的12个月里，Johnny Was直接面向消费者的销售渠道占净销售额的75%，其中网站销售额为8300万美元，占40%[65] - 截至

财务数据和关键指标变化 - 2022年合并净销售额为14.1亿美元，较去年的11.4亿美元增长24%，调整后毛利率较2021年扩大50个基点至63.5% [22] - 2022年调整后SG&A费用为6.84亿美元，去年为5.64亿美元，增长源于现有业务的就业成本、广告成本、可变费用和其他费用增加 [15] - 2022年调整后每股收益为10.88美元，较2021年的7.99美元增长36% [18] - 2022年库存按FIFO计算同比增长58%或1.06亿美元 [23] - 2023年第一季度股息为每股0.65美元，较上一季度的0.55美元增加18% [17] - 2023年预计净销售额在16.2亿 - 16.6亿美元之间，较2022年增长15% - 18% [25] - 2023年预计运营利润率将较2022年略有下降，预计利息费用为500万 - 600万美元，2022年全年为300万美元 [26] - 2023年第一季度预计调整后每股收益在3.60 - 3.80美元之间，2022年第一季度为3.50美元 [27] - 2023年预计资本支出约为9000万美元，2022年为4700万美元 [53] - 2023年调整后每股收益预计在11.50 - 11.90美元之间，2023年第一季度预计销售额为4.05亿 - 4.25亿美元，2022年第一季度为3.53亿美元 [52] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年各品牌和各分销渠道均实现增长，总销售额同比增长24%，其中汤米巴哈马增长22%，丽莉普利策增长13%，新兴品牌集团增长29% [18] - 2022年全价实体销售增长20%，全价电商增长13%，批发增长29%，餐饮增长14%，丽莉普利策电商闪购销售额增加2200万美元，奥特莱斯增长14% [22] - 汤米巴哈马2022年营收增长22%，调整后运营利润率扩大350个基点至19.6%；丽莉普利策营收增长13%，调整后运营利润率为19.8% [47] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2023年公司计划积极投资人员、系统、门店、马林酒吧和履约基础设施，以支持业务增长 [13] - 公司将在合适的地方采用共享服务模式，如为新兴品牌建立数字营销卓越中心 [56] - 公司计划在2023年开设10家或更多的Johnny Was门店，同时还有3家汤米巴哈马马林酒吧开业 [53][79] - 行业中主要零售商对库存采购谨慎，公司预计批发业务持平已属表现良好 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为服务的消费者健康状况良好，预计将保持稳定，但银行业和美联储的监管反应是目前不可控的风险因素 [62] - 公司对2023年前景乐观，预计所有6个品牌都将实现良好增长，毛利率也将适度扩大 [45] - 公司预计2023年现金流量强劲，有足够空间进行投资、增加股息并降低杠杆 [28] 其他重要信息 - 2022年公司收购了Johnny Was品牌，该品牌在收购后的19周内带来4100万美元的SG&A费用 [48] - 本月公司修订了3.25亿美元的循环信贷协议，将到期日从2024年7月延长至2028年3月 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司在共享服务方面的投资情况及SG&A杠杆何时恢复 - 公司旨在推动各关键职能的卓越表现，在合适的地方采用共享服务模式，如建立企业社会责任部门和数字营销卓越中心 [30][56] - 预计2023年SG&A会出现去杠杆化，2024年有望好转，主要因系统项目投资、人员资源增加和零售活动增多 [32] 问题2: 各品牌的新产品或类别机会以及批发业务情况和消费者健康状况 - 批发业务预计持平，因主要零售商对库存采购谨慎，持平已属表现良好 [34] - 汤米巴哈马和Johnny Was在女装连衣裙类别有增长机会，丽莉普利策的家居产品表现良好 [35] - 公司服务的消费者健康状况良好，预计将保持稳定，主要风险来自银行业和美联储的监管反应 [62] 问题3: 2023年毛利率指导的影响因素 - 预计2023年库存 markdown 率将略低于去年，初始加价（IMU）将略有提高，Johnny Was全年业务的加入和批发业务占比降低将有利于毛利率 [38] 问题4: 第四季度 markdown 水平和运费情况以及对毛利率的影响 - 第四季度运费基本恢复到疫情前水平，空运使用量大幅下降，预计2023年运费对毛利率影响不大 [65] 问题5: Johnny Was新门店模式的投资和回收期情况以及已签署的租约数量 - Johnny Was门店建设成本较低，回收期通常少于2年，已签署6 - 7份租约，还有多个处于谈判阶段 [79] 问题6: 2022年末的销售轨迹、第一季度各品牌营收增长情况以及库存情况 - 2月销售情况良好，3月略有波动，但已纳入预测，随着季节变化和假期到来，销售前景乐观 [83] - 库存增加主要来自Johnny Was的2000万美元库存和供应链加速带来的2500万美元库存，公司对库存水平和构成感到满意，预计销售将远超库存增长 [84]

业绩总结 - 公司截至2022年10月29日的滚动12个月（TTM）总收入为15亿美元[8] - 公司截至2022年10月29日的Tommy Bahama品牌TTM收入为8.61亿美元[9] - 公司截至2022年10月29日的Lilly Pulitzer品牌TTM收入为3.31亿美元[10] - 公司截至2022年10月29日的新兴品牌TTM收入为1.11亿美元[12] 用户数据 - 公司在Tommy Bahama、Lilly Pulitzer和新兴品牌的有机客户增长为16%[20] - 公司在2022年每位客户的平均年消费为405美元[20] 财务预期 - 公司2022年调整后的每股收益（EPS）预期为10.60美元至10.75美元[22] - 公司2022年GAAP每股收益（EPS）预期为3.27美元至3.34美元[22] 资本支出与分红 - 公司2022年预计资本支出为5000万美元[17] - 公司2022年预计分红为3600万美元，自2021年12月以来累计达1亿美元[21]

2021财年业务结构 - 2021财年，Tommy Bahama和Lilly Pulitzer合计占公司合并净销售额的90%，80%的合并净销售额通过直接面向消费者的渠道实现，20%通过批发渠道实现[57] - 2021财年，公司退出Lanier Apparel业务，该业务净销售额为2500万美元，占合并净销售额的2%[71] 公司收购情况 - 2022年9月19日，公司以2.7亿美元现金收购Johnny Was，调整后收购价为2.71亿美元[66][67] Johnny Was业务数据 - 在截至2022年10月29日的12个月里，Johnny Was业务净销售额约为2.09亿美元，预计毛利率约为65%，息税前利润占净销售额的中高个位数百分比，电商、零售和批发分别占净销售额的41%、34%和25%[68] 2022财年前九个月整体财务数据 - 2022财年前九个月，公司净销售额为10.29044亿美元，营业利润为1.78664亿美元，净利润为1.33686亿美元，摊薄后每股净利润为8.19美元，加权平均流通股为1.6333亿股，摊薄后每股净利润较2021财年前九个月增长30%[72] - 2022财年前九个月净销售额为10.29亿美元，较2021财年的8.42亿美元增长22.2%[119][121] - 2022财年前九个月毛利润为6.56亿美元，较2021财年的5.29亿美元增长24.1%[119] - 2022财年前九个月营业利润为1.79亿美元，较2021财年的1.33亿美元增长33.8%[119] - 2022财年前九个月净收益为1.34亿美元，较2021财年的1.06亿美元增长26.2%[119] - 2022财年前九个月合并毛利润为6.5622亿美元，较2021财年同期的5.28749亿美元增长24.1% [133] - 2022财年前九个月SG&A为4.96亿美元，较2021财年同期的4.21亿美元增长17.7% [144] - 2022财年前九个月特许权使用费和其他营业收入为1801.8万美元，较2021财年同期的2574.4万美元下降30% [146] - 2022财年前九个月合并营业收入为1.79亿美元，较2021财年同期的1.33亿美元增长33.8% [149] - 前九个月公司净销售额为10.29044亿美元，较2021财年的8.42163亿美元增长22.2%；营业利润为1.78664亿美元，较2021财年的1.33496亿美元增长33.9%；净利润为1.33686亿美元，较2021财年的1.05913亿美元增长26.2%[168] - 前九个月净利息费用为1214万美元，较2021财年增长77.2%，主要因为收购Johnny Was借款[165] - 前九个月所得税费用为4376.4万美元，较2021财年增长62.7%；有效税率为24.7%，预计2022财年有效税率在24% - 25%[166][167] - 摊薄后每股净收益2022财年前九个月为8.19美元，较2021财年增长30%，主要因净利润增长26%和加权平均流通股减少3%[168] 各品牌门店数量 - 截至2022年10月29日，Tommy Bahama零售门店102家、零售餐厅21家、奥特莱斯35家；Lilly Pulitzer零售门店59家；Johnny Was零售门店64家、奥特莱斯2家；Southern Tide零售门店5家；TBBC零售门店2家[75] 2022年第三季度整体财务数据 - 2022年第三季度，公司净销售额为3.13033亿美元，较2021年同期增长26.4%；营业利润为2731.5万美元，较2021年同期下降10.8%；净利润为1966.6万美元，较2021年同期下降24.3%[80] - 2022年第三季度，公司商品销售成本为1.15339亿美元，较2021年同期增长21.2%；销售、一般和行政费用为1.75027亿美元，较2021年同期增长27.3%[80] - 2022年第三季度，公司利息支出净额为69.8万美元，较2021年同期增长214.4%；所得税费用为695.1万美元，较2021年同期增长58.0%[80] - 2022财年第三季度合并净销售额为3.13亿美元，较2021财年第三季度的2.48亿美元增长26.4%[81] - 2022财年第三季度合并毛利润为1.97694亿美元，较2021财年第三季度的1.52538亿美元增长29.6%[93] - 2022财年第三季度合并毛利率为63.2%，2021财年第三季度为61.6%[94] - 2022财年第三季度SG&A为1.75亿美元，2021财年同期为1.38亿美元，增长27.3%，约1400万美元的增长归因于Johnny Was的SG&A [103] - 2022财年第三季度特许权使用费和其他营业收入为464.8万美元，2021财年同期为1557.4万美元，下降70.2%，2021财年包含1200万美元非合并实体投资出售收益 [104] - 2022财年第三季度合并营业利润为2731.5万美元，2021财年同期为3060.7万美元，下降10.8%，主要因2021财年有非合并实体投资出售收益及Lilly Pulitzer营业利润降低 [105] - 第三季度公司净销售额为7.62亿美元，较2021财年的8.04亿美元下降5.2%[113] - 2022财年第三季度利息费用净额为6.98亿美元，较2021财年的2.22亿美元增长214.4%[114] - 2022财年第三季度所得税费用为6951万美元，较2021财年的4400万美元增长58.0%，有效税率从14.5%升至26.1%[115] - 2022财年第三季度摊薄后每股净收益为1.22美元，低于2021财年的1.54美元[116] 飓风对业务影响 - 2022年9月28日，飓风Ian导致公司佛罗里达部分门店关闭，估计对2022财年第三季度净销售额的影响约为300万美元[76] 2022财年第三季度各品牌净销售额变化 - 各品牌净销售额变化：Tommy Bahama增长3019.1万美元（20.3%），Lilly Pulitzer增长1189.6万美元（16.5%），Johnny Was新增2266.1万美元（100%），Emerging Brands增长483万美元（21.9%），Lanier Apparel减少423.2万美元（-100%），Corporate and Other减少4.2万美元（-5.2%）[81] 2022财年第三季度各分销渠道净销售额增长 - 各分销渠道净销售额增长：全价零售增长1800万美元（22%），全价电商增长1700万美元（26%），批发增长1700万美元（32%），电商闪购清仓增长900万美元（45%），餐厅增长300万美元（17%），奥特莱斯增长200万美元（15%）[82] 2022财年第三季度各品牌毛利润变化 - 各品牌毛利润变化：Tommy Bahama增长2386.8万美元（26%），Lilly Pulitzer增长432.5万美元（8.9%），Johnny Was新增1459.7万美元（100%），Emerging Brands增长165.6万美元（14.1%），Lanier Apparel减少219.5万美元（-100%），Corporate and Other增长290.5万美元[93] 毛利率影响因素 - 毛利润增加30%主要因净销售额增长26%和合并毛利率提高，毛利率提高得益于运费成本降低500万美元（175个基点）、LIFO会计费用降低300万美元等[94] - Tommy Bahama毛利率提高主要因运费成本降低和初始产品利润率提高，部分被批发销售占比增加抵消[96] - Lilly Pulitzer毛利率降低主要因电商闪购清仓销售占比增加和毛利率降低，部分被运费成本降低和初始产品利润率提高抵消[97] - Johnny Was收购后六周的毛利润和毛利率受100万美元库存增值费用不利影响，预计年度毛利率约65%[98] 2022财年第三季度SG&A增加原因 - 2022财年第三季度SG&A增加主要包括就业成本增加1700万美元、广告费用增加700万美元等，部分被Tommy Bahama租赁终止费用等减少所抵消 [103] 2022财年第三季度各品牌业务数据 - Tommy Bahama 2022财年第三季度净销售额为1.78645亿美元，2021财年同期为1.48454亿美元，增长20.3%；营业利润为1898.4万美元，2021财年同期为553.1万美元，增长243.2% [106] - Lilly Pulitzer 2022财年第三季度净销售额为8405.3万美元，2021财年同期为7215.7万美元，增长16.5%；营业利润为1268.8万美元，2021财年同期为1598.5万美元，下降20.6% [107] - Johnny Was 2022财年第三季度净销售额为2266.1万美元，2021财年同期无数据，增长100%；营业利润为117万美元，2021财年同期无数据，增长100% [108] - Emerging Brands 2022财年第三季度净销售额为2691.2万美元，2021财年同期为2208.2万美元，增长21.9%；营业利润为372.9万美元，2021财年同期为410.3万美元，下降9.1% [111] - Lanier Apparel 2022财年第三季度净销售额、毛利润和营业利润均为0，2021财年同期净销售额为423.2万美元，营业利润为34.8万美元，各项指标均下降100% [112] Tommy Bahama营业利润增加原因 - Tommy Bahama营业利润增加得益于更高的销售额、毛利率和特许权使用费收入，部分被SG&A增加抵消，SG&A增加主要是就业成本等增加 [106] 2022财年前九个月各品牌净销售额增长 - 汤米巴哈马2022财年前九个月净销售额增长1.37亿美元，增幅27%[121][124] - 利利普利策2022财年前九个月净销售额增长3200万美元，增幅14%[121][125] - 新兴品牌电商、批发、零售业务净销售额分别增加1000万美元（40%）、900万美元（24%）、200万美元（69%）[129] - 2022财年前九个月Lanier Apparel无净销售额，2021财年同期为2500万美元[130] 2022财年前九个月各品牌毛利润增长 - Tommy Bahama毛利润从2021财年前九个月的3.26681亿美元增至2022财年的4.19781亿美元，增幅28.5% [133] - Lilly Pulitzer毛利润从2021财年前九个月的1.61718亿美元增至2022财年的1.79841亿美元，增幅11.2% [133] - Johnny Was在2022财年前九个月实现毛利润1459.7万美元，而2021财年同期无数据，增幅100% [133] - 新兴品牌毛利润从2021财年前九个月的3627.8万美元增至2022财年的4390.1万美元，增幅21% [133] 2022财年前九个月各品牌业务数据 - Tommy Bahama前九个月净销售额为6.50677亿美元，较2021财年增长26.6%；营业利润为1.30508亿美元，较2021财年增长77.5%；SG&A增加3800万美元，部分被租赁终止费用减少500万美元和折旧费用减少100万美元抵消[150][153][154] - Lilly Pulitzer前九个月净销售额为2.64763亿美元，较2021财年增长13.6%；营业利润为6035.8万美元，较2021财年下降2.2%；SG&A增加1800万美元[155] - Johnny Was前九个月净销售额为2266.1万美元，较2021财年增长100%；营业利润为117万美元；6周内库存增加费用100万美元和无形资产摊销200万美元影响营业利润[156] - 新兴品牌前九个月净销售额为8858.8万美元，较2021财年增长31.6%；营业利润为1545.6万美元，较2021财年增长13.9%；SG&A增加，部分被或有对价公允价值变动费用减少抵消[158] - Lanier Apparel 2022财年前九个月无营业利润，2021财年有营业利润，因退出业务产生相关费用[159] - 公司及其他业务前九个月净销售额为2355万美元，较2021财年下降22.4%；营业亏损为2777.5万美元，较2021财年增加1042.5万美元；主要因2021财年有投资收益、Johnny Was收购费用及SG&A增加，部分被LIFO会计调整有利影响抵消[160][164] 2022年10月29日资产负债数据 - 2022年10月29日总流动资产为299,495千美元，较2021年10月30日的366,953千美元减少，主要因现金及现金等价物和短期投资减少用于收购Johnny Was [173][176] - 2022年10月29日总流动负债为230,395千美元，较2021年10月30日的207,172千美元增加，主要因与Johnny Was相关的流动负债增加 [173][183] - 2022年10月29日营运资金为69,100千美元，营运资金比率为1.30；2021年10月30日营运资金为159,781千美元，营运资金比率为1.77 [173] - 2022年10月29日现金及现金等价物和短期投资为1500万美元，

业绩总结 - 预计2022财年收入在13.95亿到14.10亿美元之间，增长率为22%到23%[4] - 预计2022财年GAAP每股收益在9.89到10.04美元之间，增长率为27%到29%[4] - 预计2022财年调整后每股收益在10.60到10.75美元之间，增长率为33%到35%[4] 用户数据 - 2022财年Lilly Pulitzer品牌预计增长24%[4] - 2022财年Tommy Bahama品牌预计增长62%[4] - 2022财年电子商务渠道预计增长39%[4] - 2022财年餐饮渠道预计增长33%[4] 市场扩张与并购 - Johnny Was在2022年9月的收购为公司带来了209百万美元的TTM销售额[4] 股东回报 - 自1960年上市以来，公司每季度均支付股息，当前季度股息为每股0.55美元[3] - 截至2022年12月7日，公司自2021年第四季度以来已回购1亿美元的股票[3]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度综合净销售额为3.13亿美元，较去年同期的2.48亿美元增长26%，其中包括Johnny Was的2300万美元销售额 [25] - 调整后毛利率扩大至63.4%，比去年第三季度高出120个基点 [26] - 调整后SG&A费用从去年的1.31亿美元增至今年第三季度的1.71亿美元 [27] - 调整后营业收入为3300万美元，上年同期为2700万美元，每股收益增长0.27美元至1.46美元 [28] - 全年销售指引上调至13.95亿 - 14.1亿美元，调整后每股收益预计在10.60 - 10.75美元 [33] - 预计2022年第四季度销售额在3.66亿 - 3.81亿美元，调整后每股收益预计在2.01 - 2.16美元 [34][36] 各条业务线数据和关键指标变化 - Tommy Bahama第三季度营收增长20%，调整后营业利润增加900万美元 [11] - Lilly Pulitzer第三季度销售额增长16%，零售和电子商务均实现正增长，电子商务闪购销售额增加900万美元 [11][25] - 新兴品牌集团第三季度收入增长22% [11] - 各分销渠道销售额均增长，全价实体店增长22%，全价电子商务增长26%，批发增长32%，餐厅增长17%，奥特莱斯增长15% [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至第三季度末，不包括Johnny Was客户，客户群较去年第三季度增长16%；包括Johnny Was，过去12个月有交易的可识别独特客户达250万 [18] - 各品牌客户平均年度支出增加 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 9月收购Johnny Was品牌，该品牌定位明确，客户忠诚度高，处于可负担奢侈品市场，有良好的分销模式和盈利增长轨迹 [12][13] - 11月宣布开设第一家Tommy Bahama品牌酒店Tommy Bahama Mira Monte Resort，预计2023年底开业 [15] - 建立营销卓越中心，服务新兴品牌组内品牌，数字营销成为战略重点 [19] - 零售商对2023年春季采购持谨慎态度，削减采购预算，但公司认为这对市场健康有益，且公司在这种环境下获得了更多订单份额 [49][50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为今年假日购物季将回归正常，促销力度大于去年但与疫情前相当，公司据此制定了销售指引 [39][42] - 对假日销售季和第四季度业绩持积极态度，库存状况良好，能够支持假日销售 [20] 其他重要信息 - 截至第三季度末，按先进先出法计算库存同比增长61%，主要因收购Johnny Was增加2500万美元库存以及提前接收2000万美元库存以缓解供应链中断 [29] - 与2019年相比，今年前九个月收入增长25%，远高于同期FIFO库存14%的增长 [30] - 截至2022财年第三季度末，现金及现金等价物为1500万美元，上年同期为1.88亿美元现金、现金等价物和短期投资；循环信贷协议下借款为1.3亿美元，上年同期无借款 [30][31] - 过去12个月通过股息和公开市场股票回购向股东返还1.34亿美元资本，其中1亿美元用于回购110万股股票，完成了1亿美元股票回购计划；董事会宣布第四季度每股股息为0.55美元，将于1月支付 [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Johnny Was从季节性角度应如何看待，哪些季度对收入或盈利能力影响较大；公司在黑色星期五购物季采用较少促销策略取得成功，如何看待假日季剩余时间，销售指引是否考虑到促销加剧情况 - Johnny Was季度间表现较为平稳，不像其他业务有春季销售高峰 [43] - 今年假日购物季回归正常，黑色星期五和网络星期一是传统假日销售季的开端，市场促销力度大于去年但与疫情前相当，公司预计这种情况将持续到假日销售季结束，并据此制定了销售指引 [39][42] 问题2: 公司区域表现和一些大州的业绩情况如何，批发合作伙伴的情况怎样，是否谨慎下单 - 第三季度区域表现良好，夏威夷、沙漠地区和西佛罗里达等主要市场表现强劲；零售商对2023年春季采购持谨慎态度，削减采购预算，但公司认为这对市场健康有益，且公司在这种环境下获得了更多订单份额，批发业务表现良好 [48][49][51] 问题3: Lilly业绩改善的营销战略变化情况如何；公司实体店和电子商务增长均衡，消费者在两者购物行为是否有差异 - 实体店今年表现出色，与电子商务的同比增长较为均衡，与前两年更倾向于电子商务不同，预计假日期间实体店将继续增强 [56][57] - Lilly业绩改善得益于更换数字营销合作伙伴，并以此为契机做好各项基础工作，目前已取得良好效果，未来还有提升空间 [58][59]