UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 6-K Report of Foreign Private Issuer Pursuant to Rule 13a-16 or 15d-16 of the Securities Exchange Act of 1934 For the month of September, 2021 Commission File Number 1-15106 PETRÓLEO BRASILEIRO S.A. – PETROBRAS (Exact name of registrant as specified in its charter) Brazilian Petroleum Corporation – PETROBRAS Indicate by check mark whether the registrant by furnishing the information contained in this Form is also thereby furnishing ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 6-K REPORT OF FOREIGN PRIVATE ISSUER PURSUANT TO RULE 13a-16 OR 15d-16 UNDER THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the month of March, 2021 Commission File Number 001-15106 PETRÓLEO BRASILEIRO S.A. - PETROBRAS (Exact name of registrant as specified in its charter) Brazilian Petroleum Corporation - PETROBRAS (Translation of Registrant's name into English) Avenida República do Chile, 65 20031-912 - Rio de Janeiro, RJ Federative Rep ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 20-F ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 for the fiscal year ended December 31, 2020 Commission File Number 001-15106 Petróleo Brasileiro S.A. — Petrobras (Exact name of registrant as specified in its charter) Brazilian Petroleum Corporation — Petrobras (Translation of registrant's name into English) The Federative Republic of Brazil (Jurisdiction of incorporation or organization) Av ...

财务数据和关键指标变化 - 2020年公司运营现金流达289亿美元，自由现金流达241亿美元（含约20亿美元资产剥离收入） [7] - 公司总债务减少，在与全球大型石油公司对比中，是唯一实现总债务降低、运营现金流增长的公司，自由现金流排名第一 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2020年石油和天然气产量、石油出口量、成品油出口量均创历史新高 [7] - 2021年1月产量高于上一季度，且符合预期，预计不会影响去年设定的日产272万桶油当量（上下浮动4%）的生产目标 [46][47] - 2021年第一季度，FPSO的结垢停工次数预计比2020年第四季度减少，加上P - 70和P - 68平台的持续增产，预计产量将高于上一季度 [51][52] - 巴西燃料市场需求已恢复到疫情前水平，柴油A需求较2020年1月增长20.8%，低硫柴油增长37.5%，汽油A销售较2020年1月增长8.5% [64][65] - 目前炼油厂利用率达到86% [66] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略有五个战略支柱，辅以文化转型、数字转型两个重要手段，采用更注重对话、透明、数据驱动决策的管理风格 [5] - 目标是缩小与全球石油行业同行差距，成为对股东资本价值创造最佳的油气公司 [11] - 投资新项目的指导原则是盈亏平衡低于每桶35美元，不会因油价变化轻易改变 [22] - 继续在国内市场竞争，寻求合适市场份额，优化炼油厂使用和现代化炼油，同时开拓全球新石油市场，结合炼油和出口选择实现公司价值最大化 [38][39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年公司受疫情冲击，石油行业面临价格暴跌、库存高企、需求收缩等问题，但公司实现了G型复苏，目前状况比以往更好 [6] - 公司有信心应对未来挑战，凭借高素质人才、技术知识和创新能力，有望在未来取得胜利 [75][76] 其他重要信息 - 公司安全运营表现出色，每100万工时可记录事故率达0.56，为全球石油行业新基准 [10] - 公司在排放方面取得进展，女性高管数量较2018年翻倍，目前高管团队8人中女性占1人，很快将增加至2人 [10] - 公司推出自愿离职计划，超1.1万人响应，超6000人离职，约5000人离开公司及其子公司 [14] - 公司将健康保险计划剥离给非营利机构，原计划管理不善，有450亿雷亚尔债务和精算负债，每年给公司造成近30亿雷亚尔净损失，预计未来10年将显著节省开支 [42][45] - 公司解决了养老金计划问题，采用新的固定缴款计划，并对养老金计划进行义务准备以实现资本重组 [43][44] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 油价上涨对公司实现债务削减目标有何影响 - 若油价持续高于预期，公司能更快实现600亿美元总债务目标，这对降低资本成本和增加股东股息有益，但油价波动大，公司长期布伦特油价预估仍为每桶50美元 [18][20][21] 问题2: 油价上涨是否会增加公司对盐下或其他项目的投资 - 公司投资新项目的盈亏平衡指导线为每桶35美元，不会因油价变化轻易改变，年底可能会重新评估，同时需考虑债务削减战略影响和供应商提供资源的能力 [22][24][25] 问题3: 公司新管理层过渡过程如何 - 目前不清楚过渡如何实施，但公司会保持开放透明，帮助过渡顺利高效进行 [28][29] 问题4: 公司继续去杠杆和进行债务管理的机会有哪些 - 公司仍有大量债务管理机会，目标是到2022年将债务降至600亿美元，会探索双边贷款和资本市场的提前还款机会 [30][31] 问题5: 公司章程和服务法有哪些重要变化 - 章程将董事会独立董事比例从法律规定的25%提高到40%，对董事会和执行董事会成员选拔有技术标准，公司处于企业治理特殊二级水平，需遵守相关规定，还增加了涵盖经合组织冲突利益基准的条款 [33][35][37] 问题6: 公司上游与下游业务平衡对未来业绩有何影响 - 公司将继续在国内市场竞争，寻求合适市场份额，优化炼油厂使用和现代化炼油，同时开拓全球新石油市场，结合炼油和出口选择实现公司价值最大化 [38][39] 问题7: 公司健康计划有何变化，对财务报表有何影响 - 公司将健康保险计划剥离给非营利机构，原计划管理不善，有450亿雷亚尔债务和精算负债，每年给公司造成近30亿雷亚尔净损失，预计未来10年将显著节省开支 [42][43][45] 问题8: 1月产量恢复情况及维护停工对2021年生产的影响 - 2021年有部分2020年推迟的维护停工重新安排，且之后的停工也进行了优化，1月产量高于上一季度且符合预期，预计不会影响去年设定的生产目标 [46][47] 问题9: 油价涨至每桶70美元时，公司勘探与生产板块除增加现金流外还有哪些增长机会，以及FPSO的维护计划 - 若油价高于战略计划预估，公司会评估部分项目提前实施的可能性，但需考虑债务削减战略影响和供应商提供资源的能力；2021年第一季度，FPSO的结垢停工次数预计比2020年第四季度减少，加上P - 70和P - 68平台的持续增产，预计产量将高于上一季度 [49][50][52] 问题10: 公司继任者将面临哪些挑战，有何建议 - 目前未与继任者交流，待其确定并接近接任时，会坦诚讨论公司挑战、建议等问题 [55][56] 问题11: 资产出售计划如何，定价政策噪音是否会影响炼油厂出售 - 目前不清楚，取决于董事会和新管理层决策，暂不做评论 [57][58] 问题12: 近期发展是否导致资产出售计划变化，公司是否会在管理层变更完成前推进该计划 - 目前资产出售计划无变化，部分竞标者虽有关注近期事件，但未显示退出迹象，希望其保持立场 [60] 问题13: 巴西石油产品供需平衡情况，炼油厂利用率，疫情对燃料需求影响是否已正常化，公司是否进口汽油和柴油及进口规模 - 巴西燃料市场需求已恢复到疫情前水平，柴油A需求较2020年1月增长20.8%，低硫柴油增长37.5%，汽油A销售较2020年1月增长8.5%；公司因炼油厂维护进口部分汽油和柴油；目前炼油厂利用率达到86% [64][65][66] 问题14: 2021年公司营运资金情况如何 - 公司将继续优化石油产品和材料库存，与金融机构合作开展营运资金交易，包括应收账款贴现和获取供应商支持，这将是2021年的重要工作 [68][69] 问题15: 媒体报道巴西3月柴油供应不足，公司是否能履约，采取了哪些措施避免燃料短缺 - 巴西市场有多个参与者，公司虽为重要供应商，但无法单独预测燃料短缺风险；公司会履行与客户的合同义务，并提供超出约定的供应量；公司遵循与国际市场接轨的定价政策以降低燃料短缺风险 [71][72][73]

疫情防控 - 2021年起实行每周最多3天居家办公[4] - 进行超27.5万次检测，发放超1100万个口罩[4] 环境、社会和治理（ESG） - 总可记录伤害率（TRI）持续降低，2015 - 9M20分别为2.15、1.63、1.08、1.01、0.76、0.60[6] - 2009 - 3Q20综合温室气体排放碳强度从30.0降至15.5 kgCO2e/boe[8] 财务亮点 - 正向自由现金流75亿美元，3Q20较2Q20总债务减少116亿美元，总债务降至80亿美元[13] - 回购52亿美元全球债券，提前偿还76亿美元循环信贷额度，发行10亿美元债券，收益率创历史最低[13] 勘探与生产 - 与2Q20相比，3Q20产量增长5%，达到295万桶油当量/天[42] - 图皮（Tupi）11年累计产量达20亿桶油当量，布齐奥斯（Búzios）在盐下产量中占比提升[47] 销售与物流 - 9月燃料油出口达114万吨创纪录，2020年出口货物达180批[73][76] - 8月桑托斯港船用燃料交付量19万吨，占巴西市场46%，为2009年4月以来最高[75] 炼油与天然气 - 3Q20石油副产品产量因市场复苏增长，利用率提升[82] - 天然气需求接近危机前水平，10月1 - 25日平均需求达7900万立方米/天[87]

财务数据和关键指标变化 - 运营现金流达到55亿美元，自由现金流达到34亿美元，且无现金消耗，还成功减少了净债务 [8] - 公司目前总债务为91亿美元，目标是年底降至87亿美元 [56] - 2020年第二季度获得约170亿的税收抵免，使用这些抵免的申请流程可能需要长达90天，预计将在未来24个月内使用 [37][38] 各条业务线数据和关键指标变化 勘探与生产业务 - 预计2020年下半年产量将低于上半年，9 - 11月将进行大规模维护工作，目前已完成预计维护活动的30% - 40% [21][23] - 公司正在审查生物燃料项目组合，以35美元/桶的油价为项目评估基准，部分表现不佳的产品可能会被取消或重新调整规模，但战略不变 [26][27] 炼油与天然气业务 - 二季度后半段，公司所有原油出口市场的需求都在恢复，包括亚洲和欧洲，中国市场虽在7月受洪水影响，但总体对公司原油的需求持续稳定 [29][30] - 二季度布伦特原油折扣弹性较大，约为5美元/桶，随着其他目的地买家市场的恢复，折扣大幅减少并转为溢价，同时运费已恢复正常水平，从巴西到中国约为2.5 - 3美元/桶 [34] 物流业务 - 船舶项目在当前全球衰退的困境下仍表现良好，今年已产生近10亿美元的现金收入 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球经济和石油行业在上个季度面临巨大挑战，4月出现前所未有的需求收缩、价格暴跌和海运运费飙升 [7] - 宏观经济形势有所改善，燃料需求增加，使公司能够优化炼油厂的运营，但未来仍存在不确定性，难以进行近期预测 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将当前危机视为转折点，加速战略执行，目标是实现J型复苏，不仅要在短期内生存，还要推动结构转型以创造长期价值 [10][11] - 实施多项降本增效举措，包括自愿离职计划、削减管理岗位、减少行政职责、优化库存和仓库数量等，预计每年可节省高达10亿美元 [11][12] - 推进创新项目以降低勘探与生产业务的盈亏平衡价格，如EXP - 100、PROD - 1000、HISEP、PEP - 70等，TOTUS技术成功将盐下钻井和完井成本降低50% [14][15] - 订购了三艘新的浮式生产储油卸油装置（FPSO），其中Almirante Tamandaré号日处理能力达22.5万桶，将是巴西海域最大、世界最大的石油平台之一 [15] - 继续推进炼油厂的剥离计划，预计未来几个月签署销售和购买协议，2021年底完成所有待售炼油厂的交易 [31][32] - 支持新的天然气法案，认为该法案有助于开放巴西天然气市场，引入竞争，降低天然气价格，公司正在出售部分天然气管道资产 [40][42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 此次危机结合了1918 - 1920年西班牙流感和1929 - 1933年大萧条的特点，给全球带来了强大的公共卫生和经济冲击，对消费和服务业的影响尤为严重，石油行业受到运输服务需求下降的冲击 [5][6] - 公司认为高油价无法解决问题，必须依靠自身努力，通过降低成本、提高生产率和为股东创造价值来提升竞争力 [18] - 尽管面临挑战，但公司充满信心，相信通过勇气、适度乐观和努力工作能够实现J型复苏，并在疫情后取得更好的业绩 [19] 其他重要信息 - 公司高功率计算能力相比2018年底提高了7倍，以支持人工智能应用 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2020年下半年产量预期、维护时间和规模，以及对运营效率和单位成本的影响 - 预计下半年产量低于上半年，9 - 11月进行大规模维护，约有8次为期15天的维护活动，目前已完成预计维护活动的30% - 40%，这也解释了目前的良好表现 [21][23] 问题2: 生物燃料项目组合审查对公司战略的影响 - 公司战略保持不变，以35美元/桶的油价为项目评估基准，部分表现不佳的产品可能会被取消或重新调整规模，五大基本支柱将继续实施并加速推进 [26][28] 问题3: 石油出口需求情况，特别是亚洲和欧洲市场，以及中国需求是否稳定 - 二季度后半段，所有原油出口市场需求都在恢复，包括亚洲和欧洲，中国市场虽在7月受洪水影响，但总体对公司原油的需求持续稳定，公司低硫原油在全球广受欢迎 [29][30] 问题4: 炼油厂剥离计划的最新进展，潜在买家对目标价格的兴趣 - 未发现买家对炼油厂缺乏兴趣的迹象，但由于全球衰退，进程未按原计划进行，部分潜在买家需要时间获得董事会批准或重新安排融资，预计未来几个月签署销售和购买协议，2021年底完成所有交易 [31][32] 问题5: 海上天然气管道关税统一化进程，以及公司是否准备在2020年下半年对这些资产进行首次公开募股（IPO） - 公司正在与合作伙伴完成相关文件的谈判，预计第三季度末签署文件，然后成立新公司负责运营和建设海上天然气管道，IPO预计在2021年进行 [33] 问题6: 二季度布伦特原油折扣较大，第三季度是否会恢复到更正常的水平 - 二季度后半段，随着其他目的地买家市场的恢复，折扣大幅减少并转为溢价，同时运费已恢复正常水平，从巴西到中国约为2.5 - 3美元/桶 [34] 问题7: 2020年第二季度获得大量税收抵免，预计如何使用这些抵免 - 使用这些抵免的申请流程可能需要长达90天，预计将在未来24个月内使用，具体取决于申请流程的时间 [38] 问题8: 公司对拟议的天然气法案的看法，以及该法案的积极方面和主要挑战 - 公司支持新的天然气法案，认为该法案有助于开放巴西天然气市场，引入竞争，降低天然气价格，公司正在出售部分天然气管道资产，但监管机构对部分资产价格调整的限制带来了不确定性，希望监管机构能理解改革的重要性 [40][43] 问题9: 考虑到过去60天油价的改善、当前的期货曲线以及现金生成潜力，公司预计何时能达到160亿美元的总债务目标水平 - 由于市场仍存在较大波动，且公司仍需完成投资组合审查，很难确定具体时间，预计2022年实现该目标的可能性较大，但仍取决于投资组合的审查结果 [45][46] 问题10: 当价格和需求情况改善时，公司的弹性计划是否会失效，部分成本削减和投资推迟措施是否会恢复 - 公司的目标是长期降低成本结构，而不仅仅是应对短期危机，即使油价上涨，也不会放松成本控制和资本分配的纪律，许多举措的效果将在未来几年显现 [47][48] 问题11: 石油市场状况稳定速度快于预期，公司是否会进一步保留循环信贷额度，并可能恢复债务管理以减少总债务 - 如果市场情况保持不变，公司希望在年底前偿还承诺的银行贷款额度，并将总债务目标设定为87亿美元，如果市场允许，将继续努力进一步减少债务，债务管理将重新提上日程 [50][51] 问题12: 与中国国家石油公司（NOCs）关于COR剩余产量的协议是否会因危机和旅行限制而受到影响 - 尽管受到COVID - 19的影响，但公司仍按计划推进，目标是在2020年12月完成合作协议 [52] 问题13: 由于资产减值和下半年的不确定性，公司今年的股息情况如何 - 由于难以确定今年的净收入，且第一季度的资产减值影响较大，很难判断是否能达到触发更高股息的条件（总债务达到600亿美元），但如果达到该条件，将支付更高股息 [54] 问题14: 疫情危机过后，公司理想的现金状况是怎样的，是否有潜在的债务回购计划以进一步降低财务成本 - 如果市场波动性下降，公司希望将现金水平恢复到危机前的约55亿美元，同时保持承诺的银行贷款额度可用，公司有目标在年底前降低总债务，如果有额外现金，可能会进一步减少债务，债务管理计划将继续实施以降低债务成本 [55][57] 问题15: 请更新遏制坎波斯盆地产量下降的计划，包括近期资本支出（CapEx）成果和未来几年的计划 - 公司希望恢复到2019年坎波斯盆地近100万桶/日的产量水平，但前提是项目能为投资组合增加价值，目前正在测试所有项目的抗风险能力，主要考虑项目的财务状况和公司整体投资组合，还需要一两个月的时间来确定项目的推进速度和规模 [58][60] 问题16: 盐下开采成本能降低到什么程度，日处理能力超过16万桶的FPSO是否能进一步降低开采成本 - 公司希望通过增加高产能的FPSO、替换旧的生产平台和剥离浅海及近海油田等措施，降低公司的开采成本 [61] 问题17: 中国市场在本季度表现关键，部分独立炼油厂利用率很高，中国对公司原油的需求增长情况如何，公司对下半年中国需求增长有何预期 - 中国对盐下原油的需求强劲，预计需求将继续增长，公司会根据经济因素决定是生产石油产品在巴西或海外销售，还是出口原油 [62] 问题18: 请评论2021年及未来几年的资本支出（CapEx）情况，投资计划的重点是什么 - 公司仍需完成第四季度的审查，才能确定具体的资本支出数字，但预计会受到外汇和税收的影响，投资重点将继续放在超深水领域和盈亏平衡价格低于35美元/桶的世界级资产上 [63]

疫情应对 - 超2.4万人居家办公至2020年12月，开展超12万次检测，发放超250万个口罩[5] ESG表现 - 2015年以来绝对排放量持续降低，目标是产量增加时不超2015年排放水平；2009 - 2019年E&P板块CO2e强度降42%，目标2025年达15.0 kgCO2e/boe；近2年炼油板块CO2e强度降3%，目标2025年达36.0 kgCO2e/CWT[11][15][17] 财务亮点 - 产生30亿美元正自由现金流，净债务减少20亿美元，发行32.5亿美元债券，EBITDA因税收政策获14亿美元积极影响，现金头寸195亿美元，2020年资产剥离现金流入9.97亿美元[25] 油价与债务 - 2020年二季度布伦特油价跌42%，巴西雷亚尔兑美元汇率升21%；虽融资56亿美元，但季度总债务仅增20亿美元[27][31] EBITDA情况 - 受布伦特油价冲击、产量降低、自愿离职计划和套期保值费用增加等影响，二季度EBITDA下降，勘探与生产、炼油板块受影响大[38][39] 现金流与债务结构 - 二季度产生正自由现金流，51%债务2025年后到期，平均债务期限10.12年，平均利率5.6%[40][44][46] 勘探与生产 - 盐下产量1年增长31%，维持2020年产量目标；布齐奥斯油田表现出色，日产量创新高，计划新增8个生产单元[56][67][81] 生产发展 - 8个新生产单元增加120万桶/日产能，布齐奥斯新项目获招聘批准，生产系统概念有改进[91][94][98] 物流表现 - 物流部门提升竞争力，2020年实现综合收益5.18亿美元，预计节省运营成本3.32亿美元，Transpetro优化成本产生1.74亿美元现金影响[104][110][113][114] 炼化与销售 - 销售受社交隔离措施影响，4月市场份额和炼油厂利用率最差；多项产品生产和销售创纪录，数字孪生技术预计2020年为炼油厂带来1.54亿美元收益[118][122][126][130]

财务数据和关键指标变化 - 公司增加总现金持有量至157亿美元，削减资本开支近30%（35亿美元），并计划至少削减运营成本20亿美元 [7] - 公司目标是年底将总债务降至870亿美元，中长期目标是降至600亿美元 [59] - 巴西雷亚尔兑美元贬值10%，公司息税折旧摊销前利润（EBITDA）将增加约2亿美元 [54] 各条业务线数据和关键指标变化 勘探与生产业务 - 4月原油产量与第一季度基本持平，略低于第一季度，受新冠疫情和需求下降影响，但运营效率良好 [20] - 公司仍维持全年日均270万桶油当量的产量目标，上下浮动2.5% [20] 炼油业务 - 炼油厂在产品混合方面存在问题，公司通过调整运营来应对需求差异，如调整FCC单元以适应LPG和汽油需求变化，调整柴油和低硫燃油产量 [15][16][17] 销售业务 - 公司原油出口在4月达到历史最高水平，未来可能增加柴油、燃料油和船用燃油等高附加值产品的出口，减少原油出口以获取更高利润 [23][26] - 公司国内销售的净回值高于出口净回值，自2016年以来一直遵循汽油和柴油的进口平价定价策略 [37] 各个市场数据和关键指标变化 国内市场 - 4月初，柴油需求下降约50%，汽油需求下降65%，喷气燃料需求下降90%；5月，汽油和柴油需求开始恢复，喷气燃料需求预计全年难以恢复 [56] 中国市场 - 中国燃料需求正在快速回升，山东炼油厂对公司原油需求强劲，公司原油与中国部分原油特性相似 [25][29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司加速执行2019年1月制定的战略，通过提高资本回报率和降低资本成本来实现价值最大化，对产品组合进行全面审查，加强资本纪律 [10] - 公司剥离资产计划保持不变，炼油厂资产出售进程虽有延迟，但预计年底前能与多家买家签署销售和购买协议 [11] - 公司将继续遵循国际油价趋势调整产品价格，在价格下跌趋势中，公司价格可能高于国际价格；在价格上涨趋势中，公司价格可能低于国际价格 [40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球面临公共卫生危机和严重衰退，公司首要任务是保障员工和公司的健康，采取了大规模检测、居家办公等措施 [5][6] - 公司认为复苏将是缓慢的，未来油价将稳定在每桶50美元左右，公司有信心度过危机并变得更强大 [10][12] 其他重要信息 - 公司向公立医院捐赠了PCR检测试剂、300万升燃料及其他医疗物资，并利用科学家和高性能计算机开展与新冠病毒相关的研究 [9] - 公司原油储存名义容量超过1500万立方米，燃料储存容量为470万立方米，目前库存水平可控，有足够的备用容量 [22] 问答环节所有提问和回答 问题1: 炼油业务中产品混合与需求的问题，以及本周如何调整生产；未来几个月和今年剩余时间的原油产量预期 - 炼油厂在产品混合方面存在问题，公司通过调整运营来应对需求差异，如调整FCC单元以适应LPG和汽油需求变化，调整柴油和低硫燃油产量 [15][16][17] - 4月原油产量与第一季度基本持平，略低于第一季度，受新冠疫情和需求下降影响，但运营效率良好；公司仍维持全年日均270万桶油当量的产量目标，上下浮动2.5% [20] 问题2: 公司目前的备用储存容量；中国燃料需求回升对公司原油需求的影响 - 公司原油储存名义容量超过1500万立方米，燃料储存容量为470万立方米，目前库存水平可控，有足够的备用容量 [22] - 公司与中国山东炼油厂建立了长期合作关系，中国燃料需求回升对公司原油需求强劲，公司认为若有更多原油可出口，能在中国找到市场 [25][29] 问题3: 危机中吸取的关键教训，以及如何使公司更高效；公司在供应过剩的石油市场增加出口，出口净回值与国内市场销售净回值的比较 - 公司吸取的教训包括减少差旅费用、采用居家办公、加强团队合作、提高出口效率等，这些经验有助于公司降低成本、提高效率和创造价值 [31][32][33] - 公司国内销售的净回值高于出口净回值，自2016年以来一直遵循汽油和柴油的进口平价定价策略 [37] 问题4: 油价下跌近70%，公司炼油厂能转嫁近50%，但泵价仅下跌10%，且近期外汇汇率大幅贬值，公司跟随油价反弹和外汇估值调整价格的挑战有多大 - 公司定价政策是观察趋势后调整至国际价格，在价格下跌趋势中，公司价格可能高于国际价格；在价格上涨趋势中，公司价格可能低于国际价格；自4月22日以来，汽油价格已两次上调，分别为12%和10% [40] 问题5: 2020年成本和费用节约的预期；巴西原油出口相对于布伦特原油的销售价差在第二季度的表现 - 公司宣布额外削减运营费用20亿美元，包括停用钻井平台、推迟合同谈判和付款、调整健康系统和人员结构等 [42] - 第一季度公司原油相对于布伦特原油的销售价差低于2019年第四季度，受市场油价波动和供应过剩影响；预计第二季度油价波动仍会影响公司原油销售价差，但由于公司原油质量较好，仍能保持正价差 [43][44] 问题6: 公司原计划每天减产20万桶，鉴于出口需求上升，是否不再需要减产；4 - 12月出口合同的套期会计处理，以及该期间已签订的出口量和涉及的产品 - 公司预计短期内不会因需求限制而进一步减产，团队会持续监测和评估生产水平、国内销售和出口目标 [47] - 套期会计处理受油价大幅下跌影响，公司出口价值预测降低，用于保护美元债务的出口价值减少；公司根据过去经验预测出口量和价格，预计出口将继续保持当前水平，但不做强制预测 [48] 问题7: 上一次危机中公司审查了多个合同，目前行业供应商（如钻井平台服务）尚未从上次危机中恢复，是否还有进一步修订合同的空间；对于FPSO租赁有何措施 - 公司采购部门和技术部门正在与供应商进行谈判和重新谈判，已在某些领域取得进展，目前正计划新的谈判方式以适应新市场；钻井平台和租赁的FPSO是战略服务，公司正在详细研究并制定新的目标和谈判策略 [50] 问题8: 公司石油和燃料储存设施的当前利用率，以及随着近期油价回升，利用率是上升还是下降；巴西雷亚尔贬值10%对公司上游每桶EBITDA的影响 - 公司石油和燃料库存水平可控，有足够的备用空间，库存水平正在下降，近期无储存问题 [53] - 巴西雷亚尔兑美元贬值10%，公司EBITDA将增加约2亿美元，进一步贬值将在第二季度改善公司业绩 [54] 问题9: 4月和5月燃料（汽油、柴油）需求情况，巴西需求恢复速度，以及第二、三、四季度需求的估计 - 4月初，柴油需求下降约50%，汽油需求下降65%，喷气燃料需求下降90%；5月，汽油和柴油需求开始恢复，喷气燃料需求预计全年难以恢复；柴油、汽油、船用燃料和石脑油等产品预计在第三和第四季度几乎完全恢复 [56] 问题10: 与当地集团关于炼油厂出售的谈判情况，汇率为6时对交易的影响 - 公司正在与对炼油厂感兴趣的不同参与者（包括本地和国际参与者）进行谈判，兴趣持续存在，未出现参与者放弃的情况；由于危机，公司推迟了有约束力的报价，希望在今年第三或第四季度收到报价，并在2021年第一季度签署合同 [57] 问题11: 公司负债管理计划中关于债务水平的计划，是否有违反契约的风险 - 公司目标是年底将总债务降至870亿美元，中长期目标是降至600亿美元；公司将寻找机会延长债务期限和滚动债务；公司仅与MBS的债务有财务契约（净债务与EBITDA比率为5.5），认为不会触及该比率，但已准备好必要时申请豁免 [59][60][61]

疫情应对 - 采取预防措施，如暂停活动、提供健康服务、实施居家办公等[4] - 进行多项捐赠，包括提供安全设备、检测试剂、燃料等[5] - 开展技术科学合作，支持呼吸机原型生产和药物疫苗研发[6] 安全指标 - 总可记录伤害率（TRI）持续降低，2020年第一季度为0.65，目标是TRI<1.0[11] 财务状况 - 2020年预计总债务870亿美元，中期目标降至600亿美元[15] - 2020年第一季度EBITDA为90亿美元，较上季度下降7%[21][23] - 2020年第一季度净亏损97亿美元，主要受资产减值和汇率变动影响[41] 资产处置 - 2020年资产剥离现金流入2.77亿美元，多个项目处于不同阶段[43] 勘探生产 - 盐下产量增长47%，布齐奥斯资产表现出色，3月10日创日产64万桶纪录[46][54] - 巴西地区开采成本在一年内降低28%[56][57] 炼油与天然气 - 第一季度出口显著增加，4月石油出口超100万桶/日创纪录[76][78] - 低硫燃料油产量增长49%，亚洲为主要出口市场[83][84] - 受疫情影响，天然气需求自3月起下降[86]

财务表现 - 2019年净收入约25亿美元，调整后EBITDA为102亿美元，股息达256亿美元[14] - 2019年运营现金流184亿美元，自由现金流327亿美元[14] - 2019年总债务减少240亿美元，杠杆率降至44%（含IFRS 16）[20][24] 业务亮点 - 2019年非核心资产剥离达163亿美元，投资274亿美元[7] - 巴西石油产量达217.2万桶/日，超目标210万桶/日，盐下产量占比59%[7] 安全与风险管理 - 2019年总可记录伤害率降至0.76，低于同行基准0.80[10] - 或有事项减少110亿美元，即使经货币调整后仍有显著下降[49] 生产与运营 - 2019年油气产量较4Q18增长14%，盐下产量增长44%[66][71] - 2019年炼油厂运营可用性达94%-97%，国内原油加工占比90%-92%[98][97] 市场与战略 - 2019年燃油出口创纪录，低硫燃油产量增长54%，创造额外价值1.5亿美元[104][108][109] - 炼油产能将从220万桶/日降至110万桶/日，8家炼油厂出售处于绑定阶段[115][117]