ibdroot\projects\IBD-NY\hadley2020\662888_1\Investor Presentation\Template (From PNG)\Project Fastbreak Investor Presentation (Part 1).pptx Penn National Gaming, Inc. 1 Second Quarter 2021 Earnings Presentation August 5, 2021 A BARSTOOL mychoice ibdroot\projects\IBD-NY\hadley2020\662888_1\Investor Presentation\Template (From PNG)\Project Fastbreak Investor Presentation (Part 1).pptx Non-GAAP Financial Measures 2 In addition to GAAP financial measures, management uses Adjusted EBITDA, Adjusted EBITDAR, Adjus ...

公司股权与投资情况 - 公司持有Barstool Sports 36%（含1%延迟权益）股权，投资1.612亿美元，三年内将增持至约50%，需再投资约6200万美元[171][173] - 2021年5月11日，公司以1270万美元收购HitPoint Inc.和Lucky Point Inc. 100%股权，含620万美元现金、350万美元普通股和300万美元或有负债[175] - 2020年4月16日，公司将Tropicana Las Vegas酒店和赌场的房地产资产出售给GLPI，获得3.075亿美元租金抵免[177] - 2021年4月13日，GLPI宣布Bally's将以1.5亿美元收购Tropicana非土地房地产资产和公司股权，GLPI保留土地并签订50年地面租赁协议，年租金1050万美元[178] - 2020年12月15日，公司以3110万美元收购Hollywood Casino Perryville运营权，2021年7月1日完成交易，同时签订租赁协议，初始年租金780万美元[179] - 2021年3月15日，公司以5600万美元收购Sam Houston Race Park、Valley Race Park剩余50%股权和奥斯汀赛道运营许可证，含4200万美元现金和1400万美元普通股及或有对价[180] - 2021年8月4日，公司将以约20亿美元现金加股票交易收购theScore[181] 公司业务规模相关 - mychoice客户忠诚度计划目前拥有超2000万会员[171] - 截至2021年6月30日，公司拥有、管理或持有19个州的41个博彩和赛马场权益[171] 博彩业务收入占比 - 2021年和2020年上半年，老虎机收入分别占博彩收入约85%和89%[186] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年Q2和H1总营收分别为15.458亿美元和28.207亿美元，较2020年同期的3.055亿美元和14.216亿美元，增长406.0%和98.4%[194][198] - 2021年Q2和H1净收入分别为1.987亿美元和2.896亿美元，2020年同期净亏损分别为2.144亿美元和8.23亿美元[194] - 2021年Q2和H1调整后EBITDAR分别为5866万美元和1.0336亿美元，较2020年同期的2450万美元和2768万美元，增长显著[194] - 2021年Q2和H1调整后EBITDA分别为4701万美元和8067万美元，2020年同期分别亏损7930万美元和盈利7550万美元[194] - 2021年Q2和H1净收入利润率分别为12.9%和10.3%，2020年同期分别为 -70.2%和 -57.9%[194] - 2021年Q2和H1调整后EBITDAR利润率分别为37.9%和36.6%，2020年同期分别为8.0%和19.5%[194] - 2021年Q2和H1调整后EBITDA利润率分别为30.4%和28.6%，2020年同期分别为 -26.0%和5.3%[194] - 2021年Q2和H1总运营费用分别为11.679亿美元和22.263亿美元，较2020年同期的4.709亿美元和21.476亿美元，增长148.0%和3.7%[201] - 2021年Q2和H1利息净支出分别为1.38亿美元和2.737亿美元，较2020年同期分别增加3000万美元（2.2%）和8900万美元（3.4%）[210] - 2021年Q2和H1来自非合并附属公司的收入分别为9100万美元和1.87亿美元，较2020年同期分别增加1.08亿美元（无意义）和1.63亿美元（679.2%）[210] - 2021年Q2和H1其他收入分别为2800万美元和2.39亿美元，较2020年同期分别减少2650万美元（-90.4%）和增加1.64亿美元（218.7%）[210] - 2021年Q2和H1所得税费用分别为5310万美元和7370万美元，而2020年同期分别为收益5840万美元和1.579亿美元[210][213] - 2021年Q2和H1公司有效税率分别为21.1%和20.3%，2020年同期分别为21.4%和16.1%[213] - 2021年第二季度和上半年公司净收入分别为1.987亿美元和2.896亿美元，而2020年同期分别亏损2.144亿美元和8.23亿美元[238] - 2021年第二季度和上半年公司调整后EBITDA分别为4.701亿美元和8.067亿美元，而2020年同期分别亏损7930万美元和盈利7550万美元[238] - 2021年第二季度和上半年公司调整后EBITDAR分别为5.866亿美元和10.336亿美元，而2020年同期分别为2450万美元和2.768亿美元[238] - 2021年第二季度和上半年公司净收入利润率分别为12.9%和10.3%，而2020年同期分别为 - 70.2%和 - 57.9%[238] - 2021年第二季度和上半年公司调整后EBITDA利润率分别为30.4%和28.6%，而2020年同期分别为 - 26.0%和5.3%[238] - 2021年第二季度和上半年公司调整后EBITDAR利润率分别为37.9%和36.6%，而2020年同期分别为8.0%和19.5%[238] - 2021年上半年经营活动提供的净现金为5.046亿美元，2020年同期使用的净现金为1.309亿美元，变化金额为6.355亿美元[245] - 2021年上半年投资活动使用的净现金较2020年同期减少1.194亿美元，降幅为54.6%[245] - 2021年上半年融资活动提供的净现金为0.188亿美元，2020年同期为11.551亿美元，减少11.363亿美元，降幅为98.4%[245] - 2021年和2020年上半年资本支出分别为0.646亿美元和0.737亿美元，2021年约克和摩根敦开发项目资本支出为0.256亿美元[249] 各业务线营收数据关键指标变化 - 2021年Q2和H1游戏营收分别为13.055亿美元和23.875亿美元，较2020年同期的2.592亿美元和11.621亿美元，增长403.7%和105.4%[198] - 2021年Q2和H1餐饮、酒店及其他营收分别为2.403亿美元和4.332亿美元，较2020年同期的4630万美元和2.595亿美元，增长419.0%和66.9%[198] 各地区业务数据关键指标变化 - 2021年Q2和H1东北部门总营收分别为6.525亿美元和12.234亿美元，较2020年同期分别增加5.498亿美元（535.3%）和6亿美元（96.2%）[216] - 2021年Q2和H1南方部门总营收分别为3.682亿美元和6.641亿美元，较2020年同期分别增加2.467亿美元（203.0%）和3.193亿美元（92.6%）[219] - 2021年Q2和H1西方部门总营收分别为1.404亿美元和2.37亿美元，较2020年同期分别增加1.227亿美元（693.2%）和9270万美元（64.2%）[223] - 2021年Q2东北、南方和西方部门调整后EBITDAR利润率分别为35.5%、48.1%和43.7%，较2020年同期分别增加3900、1160和6060个基点[216][219][223] - 2021年H1东北、南方和西方部门调整后EBITDAR利润率分别为34.7%、46.8%和40.8%，较2020年同期分别增加1530、1870和2580个基点[216][219][223] - 中西部地区2021年第二季度和上半年收入分别增加2.588亿美元和2.654亿美元，增幅为718.9%和100.5%[226][227] - 中西部地区2021年第二季度和上半年调整后EBITDAR分别增加1.468亿美元和1.833亿美元，增幅为282.4%和N/M[226][228][229] - 其他类别2021年第二季度和上半年收入分别增加7010万美元和1.377亿美元，增幅为254.0%和287.5%[230] - 其他类别2021年第二季度和上半年调整后EBITDAR分别减少1700万美元和1940万美元，降幅为195.4%和70.3%[230][231] 公司融资与债务情况 - 2020年3月13日，公司从循环信贷安排中借入剩余可用金额4.3亿美元[251] - 2020年5月，公司完成3.305亿美元2.75%无担保可转换票据发行，净收益3.222亿美元[253][254] - 2021年2月，公司达成融资安排，融资义务按27.0%的有效利率计算利息，2021年3个月和6个月利息费用分别为0.037亿美元和0.052亿美元[255] - 2021年7月1日，公司完成4亿美元4.125%高级无担保票据发行[256] - 截至2021年6月30日，公司总债务本金为24.683亿美元，循环信贷安排无提款，有0.6722亿美元可用借款额度[257] - 2020年5月，公司完成1916.6667万股普通股公开发行，总收益3.45亿美元，净收益3.312亿美元[260] - 截至2021年6月30日，公司高级有担保信贷安排的未偿总余额为15.959亿美元，包括6.104亿美元的A类定期贷款安排和9.855亿美元的B - 1类定期贷款安排[277] - 截至2021年6月30日，公司循环信贷安排下有6.722亿美元的可用借款额度[277] - 固定利率长期债务中，2026年及以后到期4亿美元，平均利率5.625%；2026年及以后到期3.305亿美元，平均利率2.75%[279] - 可变利率长期债务总计15.959亿美元，2021年7月1日 - 2022年6月30日到期7320万美元，平均利率4.26%；2022年7月1日 - 2023年6月30日到期8210万美元，平均利率4.53%；2023年7月1日 - 2024年6月30日到期4.889亿美元，平均利率4.79%；2024年7月1日 - 2025年6月30日到期1130万美元，平均利率4.15%；2025年7月1日 - 2026年6月30日到期9.404亿美元，平均利率4.27%[279] 公司资本结构与战略 - 公司历史上保持由股权和债务融资构成的资本结构，通过调整杠杆追求市场机会以实现股东企业价值最大化[268] 公司会计相关情况 - 2021年上半年公司关键会计估计无重大变化[270] - 关于新会计公告及其对未经审计合并财务报表的影响，可查看相关附注中的“新会计公告”部分[272] 公司前瞻性陈述相关 - 本10 - Q表格包含前瞻性陈述，涉及新冠疫情、业务交易、财务预期等多方面内容[274] - 前瞻性陈述受多种因素影响，包括新冠疫情影响、行业市场等条件、运营中断风险等[275][276] 公司市场风险情况 - 公司面临短期浮动利率借款的利率不利变化带来的市场风险[277]

Penn National Gaming, Inc. (NASDAQ:PENN) Q1 2021 Earnings Conference Call May 6, 2021 9:00 AM ET Company Participants Joe Jaffoni - Investor Relations Jay Snowden - Chief Executive Officer Felicia Hendrix - Chief Financial Officer Todd George - Head, Operations Conference Call Participants Joe Greff - JPMorgan Bernie McTernan - Needham & Co Shaun Kelley - Bank of America John DeCree - Union Gaming Stephen Grambling - Goldman Sachs Barry Jonas - Truist Ryan Sigdahl - Craig-Hallum Group Steve Wieczynski - Sti ...

ibdroot\projects\IBD-NY\hadley2020\662888_1\Investor Presentation\Template (From PNG)\Project Fastbreak Investor Presentation (Part 1).pptx Penn National Gaming, Inc. 1 First Quarter 2021 Earnings Presentation May 6, 2021 A BARSTOOL mychoice ibdroot\projects\IBD-NY\hadley2020\662888_1\Investor Presentation\Template (From PNG)\Project Fastbreak Investor Presentation (Part 1).pptx Non-GAAP Financial Measures 2 In addition to GAAP financial measures, management uses Adjusted EBITDA, Adjusted EBITDAR, Adjusted ...

公司股权与投资情况 - 公司持有Barstool Sports 36%（含1%延迟权益）股权，投资1.612亿美元，三年内将增持至约50%，再投资约6200万美元[165][167] - 2020年2月，公司以1.612亿美元购买Barstool Sports 36%普通股，后续将以约6200万美元增持至约50%[167] 客户忠诚度计划情况 - mychoice客户忠诚度计划目前拥有超2000万会员[165] 公司物业权益情况 - 截至2021年3月31日，公司拥有、管理或持有41处博彩和赛马物业权益，分布在19个州[165] 公司物业收购与出售情况 - 2020年12月，公司达成协议以3110万美元收购好莱坞赌场佩里维尔运营权，预计2021年第三季度初完成交易[169] - 2021年3月15日，公司以5600万美元（4200万美元现金和1400万美元普通股）购买德州三处物业50%股权，交易预计2021年第二季度完成[171] - 2020年4月16日，公司出售热带乐园物业房地产资产获3.075亿美元租金信贷[172] - 2021年4月13日，GLPI宣布Bally's将以1.5亿美元收购热带乐园非土地房地产资产和公司股权，交易预计2022年初完成[173] 博彩收入结构情况 - 2021年和2020年第一季度，老虎机收入分别占博彩收入约85%和91%[179] - 公司典型老虎机赢率为投币金额的7% - 10%，桌游赢率为下注金额的14% - 27%[180] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年第一季度总营收12.749亿美元，较2020年的11.161亿美元增长1.588亿美元，增幅14.2%，其中博彩收入增长1.791亿美元，增幅19.8%，食品、饮料、酒店及其他收入减少2030万美元，降幅9.5%[191] - 2021年第一季度净收入9090万美元，而2020年净亏损6.086亿美元，净收入利润率为7.1%，2020年为 - 54.5%[187] - 2021年第一季度调整后EBITDAR为4.47亿美元，较2020年的2.523亿美元增长，调整后EBITDAR利润率为35.1%，2020年为22.6%[187] - 2021年第一季度调整后EBITDA为3.366亿美元，较2020年的1.548亿美元增长，调整后EBITDA利润率为26.4%，2020年为13.9%[187] - 2021年第一季度总运营费用10.584亿美元，较2020年的16.767亿美元减少6.183亿美元，降幅36.9%，其中博彩费用增长2690万美元，增幅5.4%，食品、饮料、酒店及其他费用减少3390万美元，降幅21.6%[194] - 2021年第一季度一般及行政费用增加1920万美元，增幅6.3%，主要因现金结算的股票奖励费用增加3040万美元，租金费用增加1290万美元，部分被工资费用减少2140万美元抵消[194][198] - 2021年第一季度折旧和摊销费用减少1440万美元，降幅15.0%，主要因固定资产折旧完毕、房地产资产出售和摊销费用减少[194][199] - 2020年第一季度有6.161亿美元减值损失，主要是商誉和无形资产减值，2021年第一季度无减值损失[194][200] - 2021年第一季度净利息费用为1.357亿美元，较2020年的1.298亿美元增加590万美元，增幅4.5%，主要因可转换票据利息费用增加[201] - 2021年第一季度来自非合并附属公司的收入为960万美元，较2020年的410万美元增加550万美元，增幅134.1%，主要因好莱坞赌场业绩提升和Barstool Sports投资收益[201][202] - 2021年第一季度净利润为9.09亿美元，利润率为7.1%；2020年同期净亏损6.086亿美元，利润率为 - 54.5%[225] - 2021年第一季度调整后EBITDA为3.366亿美元，利润率为26.4%；2020年同期为1.548亿美元，利润率为13.9%[225] - 2021年第一季度调整后EBITDAR为4.47亿美元，利润率为35.1%；2020年同期为2.523亿美元，利润率为22.6%[225] - 2021年第一季度经营活动提供净现金1.805亿美元，2020年同期使用净现金3320万美元，同比增加2.137亿美元[232] - 2021年第一季度投资活动使用净现金2730万美元，2020年同期为1.834亿美元，同比减少1.561亿美元，降幅85.1%[232] - 2021年第一季度融资活动提供净现金6010万美元，2020年同期为5.088亿美元，同比减少4.487亿美元，降幅88.2%[232] - 2021年第一季度资本支出为2570万美元，2020年同期为4280万美元[236] 各区域业务线数据关键指标变化 - 2021年第一季度东北区总营收5.709亿美元，较2020年增加5020万美元，增幅9.6%，调整后EBITDAR为1.932亿美元，增加6870万美元，增幅55.2%，利润率提升990个基点[207] - 2021年第一季度南区总营收2.959亿美元，较2020年增加7260万美元，增幅32.5%，调整后EBITDAR为1.339亿美元，增加8130万美元，增幅154.6%，利润率提升2170个基点[210] - 2021年第一季度西区总营收9660万美元，较2020年减少3000万美元，降幅23.7%，调整后EBITDAR为3520万美元，增加1060万美元，增幅43.1%，利润率提升1700个基点[212] - 2021年第一季度中区总营收2.347亿美元，较2020年增加660万美元，增幅2.9%，调整后EBITDAR为1.06亿美元，增加3650万美元，增幅52.5%，利润率提升1470个基点[215] - 2021年第一季度其他类别总营收8790万美元，较2020年增加6760万美元，增幅333.0%，调整后EBITDAR为 - 2130万美元，减少240万美元，降幅12.7%[217] - 东北区、南区和中区营收增加主要因博彩收入增加，源于每客消费和客流量提升，而西区营收减少是因物业关闭和客流量下降[207][210][212][215] - 东北区、南区和中区调整后EBITDAR和利润率增加，是因博彩活动占比提高和成本节约措施[208][211][216] - 西区调整后EBITDAR和利润率增加，是因高利润率博彩活动占比提高和运营费用减少[213] - 其他类别营收增加主要源于Penn Interactive的业务增长，调整后EBITDAR减少是因在线体育博彩业务费用增加[217][218] 非GAAP财务指标使用情况 - 公司使用调整后EBITDA、调整后EBITDAR和调整后EBITDAR利润率作为非GAAP财务指标，用于评估业务表现和估值[219] 公司融资与债务情况 - 2020年3月13日，公司从循环信贷安排中借入剩余可用金额4.3亿美元[238] - 2020年5月，公司完成3.305亿美元2.75%无担保可转换票据发行，净收益3.222亿美元[244] - 2021年第一季度，与融资安排相关的利息费用为150万美元，有效利率为25%[248] - 截至2021年3月31日，公司总债务本金为24.888亿美元，其中高级有担保信贷安排下未偿还16.12亿美元，可转换债券未偿还3.305亿美元，5.625%高级无担保票据未偿还4亿美元，其他长期债务未偿还1.463亿美元[249] - 截至2021年3月31日，公司高级有担保信贷安排下信用证的或有义务总额为2800万美元，循环信贷安排下可用借款额度为6.72亿美元[249] - 2021年第一季度，公司向REIT房东GLPI和VICI支付的租金总额为2.26亿美元，2020年同期为2.238亿美元[255] - 截至2021年3月31日，公司高级有担保信贷安排的未偿还总额为16.12亿美元，包括6.236亿美元的A类定期贷款和9.884亿美元的B - 1类定期贷款[267] - 截至2021年3月31日，公司循环信贷安排下可用借款额度为6.72亿美元[267] - 截至2021年3月31日，公司遵守所有必需的财务契约，并预计至少在向美国证券交易委员会提交本季度报告后的未来十二个月内保持合规[251] - 公司大部分运营中使用的房地产资产受三重净主租赁协议约束，包括Penn Master Lease、Pinnacle Master Lease等[252] - 基于当前运营水平，公司认为运营产生的现金、手头现金以及高级有担保信贷安排下的可用资金足以满足可预见未来的各项义务，但受多种因素影响存在不确定性[256] 公司前瞻性陈述与会计估计情况 - 本季度报告包含前瞻性陈述，实际结果可能因多种因素与陈述存在重大差异，如COVID - 19疫情影响、行业市场条件等[264][265] - 2021年第一季度公司关键会计估计无重大变化[259] 公司债务利率与到期情况 - 固定利率债务中，2026年及以后到期金额为4亿美元，平均利率5.625%[269] - 另一固定利率债务中，2026年及以后到期金额为3.305亿美元，平均利率2.75%[269] - 浮动利率债务2022年3月31日金额为6880万美元，平均利率4.25%[269] - 浮动利率债务2023年3月31日金额为8210万美元，平均利率4.53%[269] - 浮动利率债务2024年3月31日金额为5.066亿美元，平均利率4.79%[269] - 浮动利率债务2025年3月31日金额为1130万美元，平均利率4.15%[269] - 浮动利率债务2026年3月31日金额为9.432亿美元，平均利率4.27%[269] - 浮动利率债务总计金额为16.12亿美元，公允价值为16.039亿美元[269] - 第一类固定利率债务总计金额为4亿美元，公允价值为4.155亿美元[269] - 第二类固定利率债务总计金额为3.305亿美元，公允价值为14.889亿美元[269]

员工与社会责任 - 截至2020年12月31日，公司有18321名全职和兼职员工，38份集体谈判协议覆盖2779名活跃员工，9份协议将于2021年到期，3份2020年到期协议正在重新谈判[93] - 公司为COVID - 19紧急救济基金筹集370万美元，四季度为非高管团队成员提供1300万美元一次性节日现金奖金，为飓风劳拉救济基金初始捐款250万美元，为L'Auberge Lake Charles物业关闭期间员工提供超600万美元全额工资和福利，每年为弱势群体团队成员奖学金计划投入100万美元[94] 高管团队 - 公司高管包括44岁的Jay Snowden（总裁、首席执行官兼董事）、51岁的Todd George（执行副总裁，运营）和47岁的Harper Ko（执行副总裁，首席法律官兼秘书）[88] 法规影响 - 公司业务受博彩、联邦、州和地方法规约束，法规变化可能影响财务状况、经营成果和现金流[86][87] 财务报表审计意见 - 2021年2月26日，审计机构对公司2020年12月31日财务报表和财务报告内部控制发表无保留意见[315][316] 租赁准则采用 - 2019年1月1日起，公司采用FASB ASC Topic 842租赁准则，使用修改后的追溯调整法[317] 债务情况 - 截至2020年12月31日，公司高级担保信贷安排未偿还余额为16.281亿美元，包括6.369亿美元A类定期贷款安排和9.912亿美元B - 1类定期贷款安排，循环信贷安排可用借款额度为6.718亿美元[310] - 2020年5月，公司完成3.305亿美元本金的2.75%可转换债券公开发行，2026年5月15日到期[311] - 截至2020年12月31日，固定利率长期债务中4亿美元平均利率5.625%，3.305亿美元平均利率2.750%；可变利率长期债务总额16.281亿美元，各年平均利率在3.13% - 3.73%之间[313] - 2017年公司签订信贷协议，包括7亿美元循环信贷额度、3亿美元A定期贷款和5亿美元B定期贷款[466] - 2018年公司签订增量加入协议，增加4.302亿美元A定期贷款和11.288亿美元B - 1定期贷款用于收购等事项[467] - 2020年公司签订第二次修订协议，在契约宽限期内无需遵守某些比率，需满足最低流动性契约，宽限期后修改了财务契约[470][471] - 截至2019 - 2020年，公司信用证条件义务分别为3000万美元和2820万美元，循环信贷额度可用借款能力分别为5.3亿美元和6.718亿美元[473] - 2020年第四季度，公司提前偿还1.15亿美元B - 1定期贷款，记录120万美元债务提前清偿损失[474] - 2017年公司发行4亿美元5.625%高级无担保票据，2020年发行3.305亿美元2.75%无担保可转换票据，净收益3.222亿美元[477][479] - 可转换票据发行时权益成分估值9180万美元，产生债务发行成本1020万美元，分别分配给负债和权益成分660万美元和360万美元[482][483] - 可转换票据负债组成部分本金为3.305亿美元，未摊销债务折价为8440万美元，未摊销债务发行成本为620万美元，净账面价值为2.399亿美元，权益组成部分账面价值为8820万美元[484] - 2020 - 2018年利息费用净额分别为5.432亿美元、5.342亿美元、5.384亿美元，可转换票据利息费用为1350万美元，债务折价和发行成本按9.23%的实际利率摊销，剩余期限为5.4年[485] - 截至2020年12月31日和2019年12月31日，俄亥俄州搬迁费用分别为6090万美元和7640万美元，按5.0%的有效收益率计入利息费用，2020 - 2018年相关利息费用分别为340万美元、410万美元、480万美元[487] - 截至2020年12月31日和2019年12月31日，活动中心还款义务分别为1200万美元和1260万美元[488] - 劳伦斯堡酒店和活动中心还款义务为1530万美元，按3.0%的有效收益率计入利息费用，2020 - 2018年相关利息费用均为40万美元[489] - 2019 - 2020年长短期债务净额分别为23.222亿美元和22.312亿美元，2020年长期债务未来最低还款额总计24.316亿美元[465] 资产情况 - 截至2020年12月31日，商誉账面价值为11.571亿美元，博彩牌照为12.461亿美元，商标为2.409亿美元[322] - 2020年末公司总资产为146.673亿美元，较2019年末的141.945亿美元增长3.33%[326] - 2020年末和2019年末，公司物业和设备净值分别为45.293亿美元和51.202亿美元，其中2020年非主租赁物业和设备净值从10.665亿美元降至6.817亿美元，主租赁物业和设备净值从40.537亿美元降至38.476亿美元[447] - 2020年末和2019年末，公司商誉净值分别为11.571亿美元和12.707亿美元，2020年和2019年分别确认商誉减值1.13亿美元和8800万美元[451] - 2020年末和2019年末，公司其他无形资产净值分别为15.135亿美元和20.265亿美元，2020年和2019年分别支付130万美元和1000万美元购买线上和零售体育博彩牌照[462] - 2018 - 2020年无形资产摊销费用分别为1710万美元、2470万美元和2170万美元，预计2021 - 2025年及以后分别为740万美元、550万美元、390万美元、370万美元、490万美元和40万美元，总计2580万美元[463] 负债与股东权益情况 - 2020年末公司总负债为120.115亿美元，较2019年末的123.426亿美元下降2.68%[326] - 2020年末公司股东权益为26.558亿美元，较2019年末的18.519亿美元增长43.41%[326] - 2018年1月1日股东权益总额为 - 7.33亿美元，2018年末为7.312亿美元，2019年末为18.519亿美元，2020年末为26.558亿美元[329] - 2020年可转换债券发行增加股东权益8820万美元[329] - 2019 - 2020年应计费用和其他流动负债分别为6.313亿美元和5.751亿美元，其中应计工资、博彩等税、利息、其他应计费用和其他流动负债均有不同程度变化[464] 营收与利润情况 - 2020年公司总营收为35.787亿美元，较2019年的53.014亿美元下降32.49%[328] - 2020年公司总运营费用为39.889亿美元，较2019年的47.295亿美元下降15.66%[328] - 2020年公司运营亏损4.102亿美元，而2019年运营收入为5.719亿美元[328] - 2020年公司净亏损6.691亿美元，而2019年净利润为4310万美元[328] - 2020年公司基本每股亏损5美元，2019年基本每股收益0.38美元[328] - 2020年公司加权平均普通股基本流通股数为1.34亿股，2019年为1.157亿股[328] - 2020年公司加权平均普通股摊薄流通股数为1.34亿股，2019年为1.178亿股[328] - 2018年净收入为9350万美元，2019年为4310万美元，2020年为 - 6.691亿美元[329][332] - 2019年和2018年，公司营收分别为54.349亿美元和55.522亿美元，净利润分别为6490万美元和1.019亿美元[425] - 2020年总营收35.787亿美元，2019年为53.014亿美元，2018年为35.879亿美元[406] 现金流情况 - 2018年经营活动提供的净现金为3.528亿美元，2019年为7.039亿美元，2020年为3.388亿美元[332] - 2018年资本支出为9260万美元，2019年为1.906亿美元，2020年为1.37亿美元[332] - 2020年公司对Barstool Sports投资支付1.35亿美元[332] - 2018年处置资产收到现金6.617亿美元，2020年收到飓风劳拉保险赔款3270万美元[332] - 2018 - 2020年折旧和摊销分别为2.69亿、4.142亿和3.667亿美元[332] - 2018 - 2020年股份回购金额分别为5000万、2490万和0美元[329] - 2018 - 2020年股份支付安排金额分别为1940万、1680万和7100万美元[329] - 2020年投资活动净现金使用为23.37亿美元，2019年为60.75亿美元，2018年为142.31亿美元[333] - 2020年融资活动净现金提供为131.01亿美元，2019年使用12.24亿美元，2018年提供127.21亿美元[333] - 2020年现金、现金等价物和受限现金变化为141.52亿美元，2019年减少2.6亿美元，2018年增加20.18亿美元[333] - 2020年末现金、现金等价物和受限现金为187.04亿美元，2019年末为45.52亿美元，2018年末为48.12亿美元[333] - 2020年支付利息现金净额为35.5亿美元，2019年为52.81亿美元，2018年为53.04亿美元[333] - 2020年所得税现金支付（退款）净额为 - 1.52亿美元，2019年为2.18亿美元，2018年为2.44亿美元[333] 业务发展与合作 - 2020年公司收购Barstool Sports 36%股权并建立战略合作关系，同年9月在宾夕法尼亚州、2021年1月在密歇根州推出在线体育博彩应用[335] - 公司mychoice客户忠诚度计划目前拥有超2000万会员[335] - 2020年公司为改善财务状况和流动性进行系列交易，包括借款、出售资产、发行债券和股票等，还偿还部分借款[338][339] - 2019年5月23日，公司以3.203亿美元收购Greektown Casino - Hotel全部股权，相关房地产资产被VICI以7亿美元收购，公司签订初始年租金5560万美元、为期15年的租赁协议[408] - 2020年第一季度完成Greektown收购价格分配，净收购资产3.203亿美元，其中商誉6740万美元可税前扣除[409] - 2019年5月23日至12月31日，Greektown营收1.959亿美元，净利润1090万美元[413] - 2019年1月1日，公司以1.229亿美元收购Margaritaville Resort Casino运营权，相关房地产资产被VICI以2.611亿美元收购，公司签订初始年租金2320万美元、为期15年的租赁协议[414][415] - 2019年第四季度完成Margaritaville收购价格分配，净收购资产1.229亿美元，其中商誉4420万美元可税前扣除[416] - 2019年Margaritaville营收1.576亿美元，净利润1370万美元[420] - 2018年10月15日，公司以28.162亿美元收购Pinnacle全部流通股，包括12.522亿美元现金、7.497亿美元公司普通股和承担8.143亿美元债务[421] - 2017年5月1日，公司以4700万美元收购1 Jackpot Casino和Resorts Casino Tunica，GLPI以8.26亿美元收购相关房地产资产[426] - 2016年10月，JIVDC获得约4.6亿美元长期融资，公司提供9800万美元贷款，2017年因违约计提8600万美元损失[429][430] - 2018年，公司出售JIVDC相关贷款获1520万美元现金，收回1700万美元贷款损失和承诺[431] - 2020年4月16日，公司出售Tropicana房产获3.075亿美元租金信贷，确认2980万美元收益[432][433] - 2020年10月1日，公司出售Morgantown土地获3000万美元租金信贷，截至年底共使用3.375亿美元租金信贷[434] - 2020年12月15日，公司拟3110万美元收购Hollywood Casino Perryville，预计2021年二或三季度完成交易[435] - 2020年2月，公司1.612亿美元收购Barstool Sports 36%股份，预计增持至约50%，截至年底投资为1.475亿美元[437][439] - 截至2020年和2019年，公司对Kansas Entertainment投资分别为8520万美元和9080万美元，2020 - 2018年分别获2000万、2900万和2700万美元分红[441] - 2020年末和2019年末，公司在德州和新泽西的合资企业均不构成可变利益实体（VIE），公司对其无控制财务权益，未进行合并[445] 各业务线营收情况 - 2018 - 2020年，游戏业务营收2018年为28.949亿美元、2019年为42.687亿美元、2020年为30.511亿美元[40

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