各业务线收入数据关键指标变化 - 2020年处理部门收入3014.3万美元，占总收入28.6%，2019年为4036.4万美元，占比54.9%[19] - 2020年服务部门收入7528.3万美元，占总收入71.4%，2019年为3309.5万美元，占比45.1%[22] - 2020年和2019年来自加拿大客户的收入分别约为555万美元，占比5.3%和548.8万美元，占比7.5%[24] - 2020年来自政府客户的收入约9658.2万美元，占总收入91.6%，2019年为5998.5万美元，占比81.7%[34] - 2020年和2019年服务部门作为分包商为政府实体项目的收入分别约为4101.1万美元，占比38.9%和852.9万美元，占比11.6%[35] 各业务线积压及产能数据关键指标变化 - 2020年12月31日，处理部门积压约763.1万美元，2019年12月31日约为850.6万美元[32] - 2020年公司通过增加EWOC设施扩大处理部门低放废物处理能力，但该设施当年未产生收入[18] 公司环境相关情况 - 2020年12月31日，公司累计环境修复负债总额为85.4万美元，其中74.4万美元记为流动负债[40] - 公司有三个正在进行的环境修复项目，涉及已终止运营的子公司[39] - 公司环境活动受多项法规监管，包括RCRA、CERCLA、OSHA相关法规、《原子能法》等[45][46][47][48][49] 业务竞争情况 - 处理部门最大竞争对手是EnergySolutions和Waste Control Specialists，服务部门业务竞争激烈[37][38] 前瞻性陈述说明 - 报告中除历史事实陈述外均为前瞻性陈述，受多种因素影响，实际结果可能与陈述有重大差异[204] 影响公司未来结果的因素 - 影响公司未来结果的因素包括服务需求、政府资金减少、研发活动及资本需求等[205] 公司面临的风险 - 公司可能面临无法满足贷款协议契约要求、现金流不足、无法偿还债务等风险[205] - 公司面临应收账款回收问题，第三方处置场延迟可能使收款时间超十二个月[206] - 公司可能无法维持和获得运营所需的许可证和批准，包括TSD活动许可和低水平放射性材料处理许可[206] - 公司场地可能发现额外或扩大的污染，导致修复支出大幅增加[206] - 公司可能面临设备、维护、运营或劳动力成本增加的风险[206] - 公司可能无法继续保持年度盈利，无法维持普通股在纳斯达克的上市[206] - 公司与政府机构的合同可能被终止、重新谈判或减少废物交付量[206]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收3020万美元，较去年同期2250万美元增长33.9%；前九个月营收7710万美元，较去年同期5140万美元增长50% [21] - 第三季度销售成本2540万美元，较去年同期1740万美元增加800万美元；前九个月销售成本数据未提及 [22] - 第三季度毛利润480万美元，占营收15.7%，去年同期为520万美元，占营收22.9%；前九个月毛利润1270万美元，占营收16.5%，去年同期为1090万美元，占营收21.3% [23] - 第三季度G&A成本330万美元，去年同期为290万美元；前九个月SG&A费用890万美元，占营收11.6%，去年同期为850万美元，占营收16.6% [23][24] - 第三季度持续经营业务税后收入150万美元，去年同期为190万美元；前九个月持续经营业务税后收入300万美元，去年同期为170万美元 [24] - 第三季度归属于普通股股东的净利润140万美元，去年同期为180万美元；前九个月归属于普通股股东的净利润290万美元，去年同期为140万美元 [24] - 第三季度基本每股净收益0.12美元，去年同期为0.15美元；前九个月基本每股净收益0.24美元，去年同期为0.12美元 [24] - 第三季度调整后EBITDA为200万美元，去年同期为240万美元；前九个月调整后EBITDA为470万美元，去年同期为350万美元 [24] - 第三季度末现金余额480万美元，较去年年底39万美元增加；应收账款和未开票应收账款累计增加约660万美元；流动负债增加490万美元；长期负债增加500万美元，主要因4月收到PPP贷款 [25][26] - 第三季度末废物积压约750万美元，低于去年年底850万美元和去年第三季度末1060万美元；服务积压约3800万美元 [26] - 第三季度末总债务约880万美元，其中欠主要贷款机构PNC银行160万美元，4月收到的PPP贷款欠PNC银行530万美元，私人股东贷款欠52.3万美元，其他资本租赁和贷款欠140万美元 [26] - 2020年前九个月持续经营业务提供现金350万美元，终止经营业务使用现金32.9万美元，持续经营业务投资使用现金150万美元，终止经营业务投资活动提供现金11.8万美元，融资提供现金270万美元 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 服务业务第三季度营收2300万美元，较去年同期增长86%；处理业务第三季度营收700万美元，去年同期为1000万美元，受COVID - 19影响废物接收减少 [13] - 服务业务项目收入增加1000万美元推动整体营收增长，但处理业务营收下降抵消部分增长 [21] - 服务业务毛利润增加约180万美元，但处理业务毛利润下降220万美元，整体毛利率受处理业务营收下降影响 [23] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2021年增长战略包括继续扩大工厂、拓展核服务客户群，已为营销和销售组织增加资源，建立客户管理和服务基础设施 [14] - 通过许可证修改和新处理方法拓展商业领域业务，如在第三季度部署和扩展土壤太阳能技术 [15] - 行业受COVID - 19影响，废物产生活动放缓，采购公告延迟，公司销售管道虽强劲，但积压业务对2021年带来不确定性 [10][11] - 公司主要客户能源部的政策和资金情况对公司有积极影响，如可能有超30亿美元资金结转至2021年，且有大型采购项目发布 [18][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度实现盈利，营收较2019年第三季度增长34%，调整后EBITDA约200万美元，净利润约140万美元，但COVID - 19近期反弹带来挑战，2021年需更谨慎 [9] - 服务业务销售管道强劲，有超8000万美元年度投标价值待授标决定，但COVID - 19影响政府和商业客户采购行动和授标，公司在授标公布前将保守支出和投资 [11] - 虽面临挑战，但对未来四到六个季度增长计划仍持乐观态度，能源部资金和政策支持是乐观因素 [18] - 预计第四季度营收突破1亿美元，2021年至少持平并有适度增长，若获得大型项目投标将实现更高目标 [50][57] 其他重要信息 - 公司发布2020年第二季度财报新闻稿，包含非GAAP财务指标，可在公司网站查看非GAAP指标与GAAP指标的对账 [4][7] - 公司已申请PPP贷款 forgiveness，申请已通过主要贷款机构，提交至SBA，SBA处理时间最长90天，时钟于10月中旬启动 [67] - Perma - Sort系统是公司去年改进的技术，可快速分拣放射性废物，目前有两个项目正在进行，项目价值低于1000万美元，市场前景广阔，公司正在进行研发以扩展到非放射性污染分拣 [86][89] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 请讨论Hanford合同决策相关潜在机会 - 高原合同授标后处于过渡阶段，部分业务包括废物运输暂停，预计几周后结束；坦克关闭合同决策预计未来几个月有结果；TBI项目能源部正推进，公司有望接收2000加仑废物进行处理，希望第四季度情况更稳定 [33] 问题: TBI合同何时重新授标或授标 - 能源部正在推进该项目，需解决监管障碍，公司准备好接收和处理废物，乐观预计今年夏天开始输送废物，但无法确定合同授标时间 [35][45] 问题: 关于EPA合同有无新信息 - 没有新信息，自上季度以来无消息，推测受COVID - 19和政府人员在家工作影响 [36] 问题: EPA合同是否有多个投标人被拒绝 - 公司未得到EPA证实，但从其他投标人处得知已进行了入围筛选，部分参与采购的人被告知未被选中 [37] 问题: 在EPA合同中Jacobs是否为主要承包商，公司为分包商 - 公司表示目前不便讨论合作细节 [38] 问题: 请介绍[EWALK]合同机会 - [EWALK]是支持橡树岭关闭任务下一阶段的技术和设施，用于大量汞污染废物的转运，目前等待能源部授予新任务订单或关闭合同，公司目前在此有少量业务以维持收入 [38] 问题: [EWALK]目前与潜在规模相比有无调整 - 目前业务收入非常有限，最多每年几百万美元；若用于大量废物转运，保守估计每年收入在500 - 1000万美元 [41] 问题: 若拜登赢得总统大选，能源部的处理或服务是否会有变化 - 若拜登获胜，总体上对公司大多是积极的，民主党政府通常对能源部环境管理项目资金支持较好，预计会持续，但不会有重大变化；不过特朗普政府若未获胜，公司一些大项目的进展可能有风险；最大的潜在影响是能源部30亿美元结转资金的使用和是否会有刺激计划 [42][43][44] 问题: 服务业务3800万美元和处理业务750万美元积压是否会在第四季度完成 - 服务业务3800万美元积压不会在第四季度全部完成，至少会延续到明年第一季度；处理业务积压周转较快，但受COVID - 19影响废物接收放缓，公司计划第四季度营收突破1亿美元 [50] 问题: 公司是否在偿还债务 - 是的，公司正在偿还定期贷款和股东贷款 [51][53] 问题: 为什么COVID对服务业务影响不大 - COVID对服务业务的影响主要在采购方面，公司现场运营仍在继续，目前有超380人中约150人在现场工作；但公司有8000万美元投标未授标，若COVID持续到第一季度，项目可能出现间隙 [54] 问题: 假设明年营收1亿美元，若无政府500万美元资金，现金流是否没问题 - 没问题，服务业务利润率低于处理业务，随着废物接收恢复正常，EBITDA和利润率提高，公司现金流状况会良好 [58] 问题: 8000万美元投标未授标的原因是没人完成投标还是其他 - 推测是采购流程受COVID影响比正常情况耗时更长，公司不了解内部信息 [60] 问题: 假设一切正常，处理业务营收会增加多少 - 原本计划2020年处理业务营收3800 - 4000万美元，实际会略高于一半，推测因COVID损失约1500 - 2000万美元废物接收收入 [62] 问题: 未来一两个季度业绩是否会持平或下降 - 有这种可能性，若第一季度初COVID情况好转，采购周期恢复正常，公司业绩不会受影响；第一季度看起来较强，第四季度有良好势头，主要是第二季度情况较谨慎 [66] 问题: PPP贷款目前情况如何 - 公司已申请贷款 forgiveness，申请已通过主要贷款机构，提交至SBA，SBA处理时间最长90天，时钟于10月中旬启动，目前贷款仍在账上 [67][69] 问题: 华盛顿州生态部核废物项目负责人离职，对Hanford地下储罐补充低活度废物灌浆处理前景有何影响 - 公司认为难以评论监管人员离职影响，能源部在清理计划、设施建设和整体储罐项目上取得进展，有新的动力，公司对补充处理设施持乐观态度，这更多与能源部战略和与监管机构关系有关 [77][78] 问题: TBI第二阶段夏季开始的预期是保守还是激进 - 这是保守预期，实际时间取决于COVID对监管机构和会议的影响，若1 - 2月生活恢复正常，夏季开始合理；若第一季度COVID持续导致延迟，可能推迟到秋季 [79] 问题: 公司参与的10年IDIQ服务合同，能源部至今有无宣布相关任务订单，公司中标预期如何 - 能源部在会议上对该问题回应不一，有时称有半打项目排队，有时称只有一两个，公司不清楚具体情况，任务订单可能取决于刺激计划和资金结转使用，目前未看到预测信息，无法确定中标预期 [80] 问题: 请介绍Perma - Sort系统市场规模和销售方式 - Perma - Sort系统可快速分拣放射性废物，每小时处理约200吨，市场广阔，适用于放射性废物修复；公司正在研发扩展到非放射性污染分拣；目前有两个项目正在进行，项目价值低于1000万美元；销售主要通过RFP流程，有时根据技术解决方案或处置成本报价 [86][89][90] 问题: 关于罐泄漏报告及TBI作为替代方案，公司看法如何 - 公司看到过相关报告，这些报告强调了补充现有战略的替代方案，希望未来几年能看到一些补充措施实施 [95] 问题: 公司本季度业绩出色但股价下跌，且公司表述过于保守，如何看待 - 公司理解投资者看法，但并非第一家因COVID表达谨慎的上市公司；公司谨慎是因为看到COVID带来的延迟影响，特别是采购公告和废物接收方面；公司认为市场不会消失，有能力克服困难，第四季度有望突破1亿美元营收，且会向投资者坦诚沟通 [103][104][105] 问题: 1500 - 2000万美元处理业务营收是否损失 - 不是损失，主要是延迟，大部分业务会在未来恢复 [106] 问题: 公司在正常环境下的营收和EBITDA预期如何 - 公司同意自身被低估，原本计划每年增长50%，今年接近实现；若不考虑COVID影响，加上潜在的TBI和TCC合同，公司营收有望达到1.2亿美元以上，EBITDA利润率达10%；希望未来几个月获得大项目授标，实现增长 [107][110] 问题: 医疗业务何时结束 - 公司仍在考虑医疗业务的多种选择，包括结束该业务，目前已尽量降低其对公司成本的影响 [116][118] 问题: 公司增强基础设施具体指什么 - 包括在营销方面增加专业人员以拓展业务方向，在废物处理销售方面招聘来自商业行业的人员以开拓公用事业和商业电力集团市场，部署新的CRM系统支持业务发展，制定新的营销计划，采用更有组织和详细的业务拓展方法 [120] 问题: 若Hanford项目梦想未实现，公司有无战略计划 - 公司每个季度董事会会议都会讨论转型计划，除TBI项目外，还有六七个其他项目同时进行，包括设施建设、新技术部署、资本改进和国际业务拓展等 [121] 问题: 说坦克关闭项目仍在进行，是否意味着能源部仍在考虑授标 - 该项目处于采购过程中，能源部正在根据抗议声明重新审视首次选择，未给出倾向和后续行动的指示，行业内无人知晓其决策方向，公司只能等待进一步信息 [123] 问题: 能源部对低和高放射性分类是否被华盛顿州认可 - 公司目前无法回答该问题 [124] 问题: 若获得2000加仑废物，处理需要多长时间 - 最多约一周，实际可能只需几天，因为公司目前未处于满负荷运营状态 [125] 问题: 能源部30亿美元结转资金是否必须在明年使用，使用可能性多大，刺激计划情况如何 - 30亿美元是能源部因COVID未在2020年使用的结转资金，需政府签署并实施预算后才能使用；若国会预算约70亿美元，这笔资金将在其基础上使用，但公司不清楚能源部使用规则和方式；刺激计划是公司基于早期奥巴马政府情况的推测，目前无相关信息 [134][135][136] 问题: 特朗普政府曾试图降低Hanford预算，民主党政府上台后情况如何 - 公司理解特朗普政府曾试图降低Hanford预算，但被国会否决；不清楚民主党政府上台后情况，但历史上民主党政府对能源部环境管理项目资金支持较好 [137][138] 问题: 公司对Q2的谨慎态度是否应在Q4电话会议上表达，资金流向更倾向于处理业务还是服务业务 - 资金对两者都可能有影响，取决于能源部可资助的项目，难以判断资金具体流向 [142][143]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第二季度总营收2200万美元，较2019年同期增长29%；上半年营收4690万美元，较去年同期增长62.6% [9][22][23] - 第二季度调整后EBITDA约85万美元，去年同期为100万美元；上半年调整后EBITDA为270万美元，去年同期为110万美元 [13][30] - 第二季度归属普通股股东的净利润为20.4万美元，合每股0.02美元，去年同期为28.9万美元，合每股0.02美元；上半年归属普通股股东的净利润为140万美元，去年同期亏损38.3万美元 [14][30] - 截至6月30日，现金余额为560万美元，较去年底增加39万美元；应收账款和未开票应收账款累计增加约70万美元；流动负债增加约52.4万美元 [31] - 第二季度末积压订单约640万美元，低于去年底的850万美元和2019年第二季度末的940万美元；6月底服务积压订单约4800万美元 [31] - 第二季度末总债务为940万美元，包括欠PNC银行的170万美元、4月收到的PPP贷款570万美元、欠私人股东的120万美元和其他融资租赁84.5万美元 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 服务业务 - 第二季度收入从2019年同期的700万美元增至1420万美元，增长101.8%；上半年服务业务推动总营收增长1810万美元 [13][22][23] - 服务业务销售渠道强劲，2020年剩余时间积压订单接近5000万美元，过去几个月提交了超过4000万美元的提案价值 [11] 处理业务 - 第二季度收入为780万美元，低于去年同期的1010万美元，下降22.3%；主要因COVID - 19导致客户关闭影响了废物接收量 [13][23] - 处理业务积压订单约640万美元，反映出接收量放缓 [62] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司原计划2020年扩张工厂并拓展核服务业务，但受疫情影响需调整策略，通过许可证修改和处理方法拓展商业领域业务，部署土壤分选技术，推进清理项目 [15] - 公司成功获得超500万美元的PNC银行期票，用于召回员工、避免休假和裁员，维持业务稳定 [18] - 公司继续识别降低成本和风险的机会，应用创新工程和技术处理放射性废物 [20] - 公司新推出的Perma - Sort系统在圣地亚哥部署，表现超预期，工程团队将在未来几个月制造和部署第二个系统 [21] - 公司废物管理团队增加对商业领域的关注，本季度服务和处理部门共新增超10个新客户 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在2020年第二季度实现盈利，尽管废物接收受到疫情负面影响，但营收仍同比增长29% [9] - 进入第三季度，服务部门收入可持续，废物接收量开始增加，但受疫情对客户的持续影响，增速慢于预期 [10] - 公司对通过疫情考验持乐观态度，但主要运营州的COVID - 19病例增加，导致废物产生和采购行动放缓，与客户沟通受限，尤其影响废物处理业务 [18] - 核服务部门在第二季度末完成大部分重新动员活动，预计第三季度收入增加，未来两个季度收入可持续 [19] - 公司将继续为未来几个月预计发布的采购项目做好准备 [19] 其他重要信息 - 公司在疫情期间仅出现1例COVID - 19病例，内部安全委员会实施严格要求，确保员工健康 [16] - 公司医疗部门仍在运营，但处于半闲置状态，每月现金成本约6000美元 [66] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: EPA与Jacobs的合同及其他合同情况 - 关于EPA与Jacobs的合同，近期有消息称计划在本季度末前宣布结果，目前暂无更多消息；尚未发布其他额外合同的RFPs，但预计会有不同范围的合同 [36][37][38] 问题2: 海军合同是否扩展 - 公司有多个海军合同，在圣地亚哥和旧金山湾区的合同进展良好，但是否有重大合同修改尚不确定 [39] 问题3: Jacobs失去的坦克关闭合同相关情况 - 另一个竞标者是Atkins，AECOM在公司团队中；DOE表示完成纠正措施后会通知所有提案方，但目前公司团队未收到相关通知 [40][41] 问题4: DOE通常是否会给Atkins大额合同 - 这种情况通常不常见，但此次项目由Atkins主导，AECOM为少数成员，DOE会选择最佳提案，目前不宜猜测 [42][43] 问题5: 延迟的收入情况 - 公司按接收、处理和处置三个阶段确认收入，第二季度接收部分显著下降，若第三季度接收量增加，有望弥补收入差距 [47] 问题6: 土壤处理设备情况 - 正在为第二个客户建造第二台设备，预计未来18个月拥有3台设备及1台备用设备，目前不考虑租赁，设备仅能分选特定源项，公司正在进行研发以扩大分选范围 [48][51] 问题7: 公司是否能达到10%的EBITDA目标 - 目标是达到10%的EBITDA，但由于服务业务利润率较低且占总收入比例高，目前较难实现，随着废物处理业务的扩张，有望接近该目标 [56] 问题8: 服务业务收入中固定价格或时间和材料不超过合同的比例 - 服务业务约70%的总收入中，约90% - 95%为时间和材料合同，固定价格合同今年总收入预计在500 - 700万美元 [57] 问题9: 服务业务中是否有时间和材料不超过合同 - 主要是时间和材料合同，由于修复业务有很多意外情况，日期通常会因变更通知而推迟，所以这类合同较少 [59] 问题10: 处理业务的积压订单情况 - 处理业务积压订单约640万美元，反映出接收量放缓 [62] 问题11: 政府的500万美元资金使用情况及无该资金对财务的影响 - 500万美元资金已全部使用；若无该资金，公司在劳动力方面将面临更艰难的决策，对本季度财务的影响约在100 - 150万美元 [63][64] 问题12: 财务报表中14万美元医疗费用的用途 - 医疗部门仍在运营，但处于半闲置状态，费用主要用于维持公司运营，每月现金成本约6000美元 [66] 问题13: 3台土壤处理设备的年收入估计 - 每台设备年收入估计在500 - 700万美元，具体取决于运行时间，该设备还能带来相关服务收入 [69] 问题14: 土壤处理设备的成本 - 设备成本属于专有信息，远低于500万美元 [70] 问题15: TBI项目情况 - TBI项目仍由DOE在汉福德总部支持，受TCC问题影响进展稍有放缓，DOE仍在与承包商WRPS合作，预计2020年底公司能收到2000加仑废物 [71] 问题16: 与Jacobs的投标情况 - 公司与Jacobs有合作关系，DOE预计在年底前发布多个任务订单，公司将与Jacobs一起争取这些订单 [72][73] 问题17: GeoMelt业务情况 - 正在等待与Veolia进行的可处理性研究的最终许可证修改，预计年底前能收到，之后可快速实现1亿美元的生产收入 [74] 问题18: 公司在汉福德的业务情况 - 公司作为分包商从汉福德获得大量持续的废物，预计无论合同如何变更，业务都会按当前轨迹继续，过渡期间可能会有1 - 2个月的接收量下降 [75] 问题19: DOE的额外资金情况 - DOE的额外资金使用情况不明，公司预计9月底会有大量废物运输，这将延续到第四季度和政府财政年度的第一季度，带来更多机会 [79][80] 问题20: GML项目的时间和收入情况 - 预计最早明年年初开始运营，每周处理一次，与Veolia合作预计年收入在1000 - 1500万美元 [88] 问题21: GML项目的收入是否包含Veolia的分成 - 预计的1000 - 1500万美元是总收入 [90] 问题22: 商业业务在2021年的规模 - 目标是未来两年内商业业务占废物处理业务的10% - 20%，2021年的目标是500 - 700万美元 [91] 问题23: 第三季度末和第四季度的业务预期 - 公司对第三季度业务加速未达预期感到失望，希望8月底、9月初废物接收量能改善，从而使第四季度业务表现良好 [93] 问题24: 佛罗里达水处理业务情况 - 有几个水处理项目的投标因COVID - 19被推迟，尚未获得批准，目前处理水量不大，但正在投标大量项目，希望下季度能有持续业务 [96] 问题25: 公司员工数量变化 - 公司目前约有360名员工，Mark Duff上任时约有220 - 240名员工，疫情前曾达到380名 [98][99] 问题26: 新增10个客户的情况及潜在机会 - 新增客户大多为商业客户，涉及多个行业，公司健康物理部门的营销取得成效，有望通过口碑建立新关系并带来回报 [101][102] 问题27: Hanford的TBI项目许可情况 - 公司目前有许可证接收TBI项目的废物，当2000加仑废物运来，公司可立即处理，且处理量上限更高 [104] 问题28: Hanford的整体情况评估 - 公司认为评估合理，Hanford有大量低水平废物，玻璃化工厂处理能力有限且延迟，公司作为替代解决方案有望从中受益 [105][106] 问题29: 自我担保资金情况 - 公司资产负债表上的自我担保资金约为1140万美元 [110] 问题30: 中部工厂的业务情况 - 中部的环境废物运营中心（EWAC）有6个采购项目正在等待结果，因COVID - 19业务受阻，目前仅获得一个小项目，收入有限，希望下季度有可持续收入 [113] 问题31: 服务业务是否能带动处理业务 - 公司认为服务业务可以带动处理业务，这是公司一直以来的战略，在参与的大型DOE投标中都在尝试实施 [115][116]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第一季度总营收2490万美元，较去年同期的1170万美元增长112.8% [11][20] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为190万美元，去年同期为6.7万美元 [11][25] - 归属于普通股股东的净利润为120万美元，合每股0.10美元，去年同期净亏损67.2万美元，合每股亏损0.06美元 [11][25] - 季度末现金余额为190万美元，高于去年底的39万美元 [26] - 应收账款和未开票应收账款累计减少约74.8万美元 [26] - 其他流动资产增加约97.5万美元 [27] - 流动负债增加约190万美元 [27] - 季度末废物积压约890万美元，略高于去年底的850万美元，但低于去年第一季度末的990万美元 [28] - 季度末总债务为440万美元 [28] - 第一季度持续经营活动提供的现金为340万美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 服务业务 - 服务业务收入从2019年第一季度的180万美元增至2020年第一季度的1530万美元，增长748.4% [11][20] - 服务业务销售管道依然强劲，有多个正在进行的重大投标机会 [8] - 服务业务有近5560万美元的已获资金积压，预计本月将继续实现收入 [15] 处理业务 - 处理业务收入为960万美元，与去年同期的990万美元相比相对持平，下降34.2万美元或3.4% [11][21] - 处理业务积压在2020年夏季将保持稳定，预计商业部门的发货量将增加 [18] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续在核服务业务中聚焦，争取即将到来的采购项目，并等待总额超过3000万美元的投标结果 [15] - 公司通过应用创新工程和技术，降低放射性废物给客户带来的成本、进度和安全风险，如本周在圣地亚哥部署的Perma - Sort系统 [16] - 公司在处理业务中也取得战略进展，预计在疫情缓解后，2020年处理和服务业务都将带来新机会，增强积压并为公司提供稳定性 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在2020年第一季度表现强劲，但3月底受COVID - 19影响业务放缓，4月和5月持续受到影响 [9][12] - 公司未出现COVID - 19病例，这有助于限制对3个废物处理厂的影响，预计6月发货将恢复，为第三季度奠定良好基础 [13] - 公司通过薪资保护计划（PPP）从PNC银行获得560万美元的本票，已召回所有员工，避免了未来的休假和裁员 [14] - 若疫情在5月底开始缓解，公司预计2020年处理和服务业务都将有新机会，增强积压并为公司提供稳定性 [18] 其他重要信息 - 公司与PNC银行的信贷安排延长3年至2024年5月，循环信贷额度从1200万美元增至1800万美元，年度资本支出额度从300万美元增至600万美元，定期贷款维持在约170万美元 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Bechtel - Plateau - Aecom合同纠纷是否解决 - 约两周前，美国政府问责局（GAO）驳回了Bechtel的抗议，美国能源部（DOE）随后将合同授予Amentum团队，项目正在推进 [35] 问题2: 若Aecom赢得Plateau合同，是否不太可能赢得TBI合同 - 公司无法对此进行评论，因为这属于猜测，目前DOE宣布坦克关闭合同的时间不确定，可能随时宣布 [36] 问题3: 美国能源部预算中关于TBI合同的内容是否正确 - 公司不确定玻璃化部分的情况，坦克关闭合同的主要工作范围是运营坦克农场并为处理部门提供坦克废物，TBI组件涉及补充废物处理，这在合同范围内 [38] 问题4: Navajo合同何时有结果或授予 - 公司没有收到任何反馈，该合同本应数月前授予，预计今年夏天某个时候会有结果，可能是等待一些审批 [40] 问题5: 公司的积压和当前季度递延情况如何 - 服务业务目前有5500万美元的积压，预计6月开始推进项目，消耗这部分积压 [44] 问题6: 3月季度递延到5500万美元积压中的情况如何 - 很难确定COVID - 19对项目的具体影响，因为很多项目允许在家工作，目前不清楚需要的变更通知或合同修改情况，但如果6月项目推进，今年应该能消耗完积压 [45][46] 问题7: 公司有多少员工，多少人被裁员 - 公司有近350名员工，3月美国有50人、加拿大有10 - 15人被休假，美国的员工已全部召回 [47] 问题8: 银行贷款的偿还情况如何 - 根据贷款规则，公司有2个月时间用贷款支付员工工资和其他费用，之后可向政府申请贷款豁免，如果费用总额达到贷款总额，可全部豁免，剩余部分将成为公司贷款，无提前还款罚款，为期2年，利率约1%，公司仍处于2个月期限内 [48] 问题9: 是否能判断贷款豁免的范围 - 目前判断还为时过早，因为项目正在恢复，可能需要招聘新员工 [49] 问题10: 第二季度收入是否足够盈利 - 目前无法推测，如果5月和6月情况继续向好，预计会盈利，但如果6月DOE站点未恢复运营，部分收入可能会推迟到第三季度，不过公司两个设施仍有较好的积压，希望6月情况良好 [50] 问题11: 加拿大业务递延情况如何，何时恢复，是否为损失业务 - 加拿大业务未损失，只是存在更多不确定性，目前尚未确定重新动员的细节，预计业务会推迟，但不会减少范围或成本 [53] 问题12: 加拿大是否有类似CARES的计划 - CARES法案不涵盖加拿大，加拿大的项目主要针对个人，而非公司 [55] 问题13: 新的Perma - Sort设备是否仅公司自己运营，是否会作为产品线出售给第三方 - 目前仅考虑公司自己运营，但正在探索作为产品线出售给第三方的可能性，因为操作该设备需要辐射技术人员和RAD工程师培训，目前认为自己运营更有优势 [56] 问题14: Perma - Sort设备的知识产权主要在软件还是传感器 - 传感器是现成的，知识产权主要在软件 [57] 问题15: 项目动员或非动员时能否获得合同变更订单，费用如何支付 - 这取决于合同，因COVID - 19导致的非动员通常可能是变更订单，例如西雅图项目非动员50人可能会有变更通知和额外费用，而加州的一些项目未实际动员，只是推迟了进度，影响有限 [61] 问题16: 公司获取个人防护装备（PPE）和设备以保障员工安全是否有问题 - 公司没有问题，最初对此感到担忧，但公司有良好的库存储备，并在公司层面进行了集中管理，公司使用的很多防护装备比COVID所需的更严格，且部分可重复使用和清洁，未受到PPE短缺的影响 [65][66] 问题17: 项目动员后是否需要进行调整以改变合同利润率预期 - 目前尚未出现这种情况，由于公司处理的是放射性污染，员工工作时通常穿着防护服，受COVID影响较小，公司在每个设施和项目都实施了严格的安全计划，对生产力影响不大 [67][68]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收2250万美元，较去年同期的1200万美元增长88%；前9个月总营收5140万美元，去年同期为3780万美元 [9][18][19] - 第三季度调整后EBITDA为240万美元，去年同期为51万美元；前9个月调整后EBITDA为350万美元，去年同期为210万美元 [10][24] - 第三季度归属普通股股东的净利润为180万美元，合每股0.15美元，去年同期为22.1万美元，合每股0.02美元；前9个月归属普通股股东的净利润为140万美元，去年同期为96.5万美元 [10][23] - 第三季度毛利润为520万美元，较2018年第三季度的180万美元增长182.6%；前9个月毛利润为1090万美元，去年为720万美元 [20][21] - 第三季度SG&A为290万美元，占营收的13%，去年同期为260万美元，占营收的22%；前9个月SG&A为850万美元，占营收的60.6%，2018年为810万美元，占营收的21.3% [22] - 截至季度末，现金为240万美元，去年年底为81万美元；应收账款和未开票应收款合计增加920万美元；流动资产增加71万美元；无形资产和其他资产减少450万美元；流动负债增加400万美元；长期负债增加330万美元；总债务为500万美元 [25][26][27][28] - 9月30日，持续经营活动使用现金300万美元，终止经营活动使用现金45.9万美元，持续经营投资活动使用现金81.2万美元，终止经营投资活动提供现金10万美元，融资活动提供现金110万美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 服务业务 - 第三季度营收1240万美元，去年同期为290万美元，增长332%；前9个月营收同比增长101% [9][18][19] - 第三季度销售成本增加800万美元，主要因营收增加 [20] 处理业务 - 第三季度营收1010万美元，去年同期为910万美元，增长10.7%；前9个月营收同比增长10.6%，主要因废物处理和处置的平均价格上涨 [18][19] - 第三季度销售成本减少79.6万美元，因M&EC设施关闭费用减少110万美元，但被可变成本增加抵消 [19] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司过去几年实施增长战略，在处理和服务业务板块取得强劲的第三季度运营和财务业绩，未来将继续推动服务业务增长，同时拓展处理业务市场 [8][9][16][17] - 服务业务通过赢得新合同、加强管理团队和引入新技术来提升业绩，处理业务通过扩大工厂产能、提升效率和开发新处理能力来拓展市场 [10][12][13] - 行业内AECOM出售其管理服务业务，Fluor考虑出售，公司认为这对自身影响有限，行业资金和投标机会较多，公司专注于废物管理和辐射防护服务细分市场，该市场正在增长 [58][59][60] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第三季度业绩满意，认为这反映了过去两年战略和业务发展举措的成功，对第四季度和2020年业务前景感到鼓舞 [8][16][76] - 服务业务合同积压增加，财务前景乐观；处理业务的扩张项目预计2020年第二或第三季度完成，投资回报率超40% [10][14] 其他重要信息 - M&EC设施关闭后，公司获得500万美元现金，固定成本减少430万美元，但新业务和通胀因素导致部分成本增加 [14][30][32] - 公司预计2020年底实现年化营收1亿美元的目标 [46] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2020年和2021年处理和服务业务的营收占比情况 - 今年两者占比约为50 - 50，明年服务业务占比60%，处理业务占比40%，后续年份服务业务占比可能接近70% [38] 问题2: EBITDA转化为自由现金流的情况及展望 - 未来资本支出会是自由现金流的主要减项，预计EBITDA将保持强劲，考虑到新举措，未来一段时间每年资本支出约200万美元，可在EBITDA估计值中扣除150 - 200万美元来估算自由现金流 [41][42] 问题3: 未开票应收款何时转化为收入 - 大部分未开票应收款与服务业务有关，每月底确认收入，通常约一个月后开票，发票一般在15天内转换 [44] 问题4: 坏账准备增加是哪些政府客户未付款 - 除政府客户外还有其他客户，公司有标准模型根据账龄计提，部分政府客户会因文件细节问题导致账款账龄增加，但付款后通常会转回，目前无需过度担忧 [45] 问题5: 到2020年底公司的营收预期 - 公司目标是到2020年底实现年化营收1亿美元，目前认为有望实现该目标 [46] 问题6: 服务合同增加时员工学习曲线对效率和盈利能力的影响 - 过去两个季度招聘了80人，招聘的人员无需大量培训，项目启动几周内可能存在一定效率损失，但影响可忽略不计，且在提案中已考虑相关因素 [49] 问题7: 利用固定废物处理设施的重大机会有哪些 - 公司为每个工厂寻找新技术，定义难以处理或处理效率低的废物流，开发更经济高效的处理技术并部署，完成后会进行市场推广和公告 [51][52] 问题8: Hanford项目的进展情况 - 能源部不断推迟该项目的授标，不确定新的时间，之前预计在12 - 1月，目前可能会推迟 [54] 问题9: 行业内AECOM和Fluor的变化对公司的影响及公司是否会进行收购 - 不确定这两家公司的情况是否代表行业趋势，可能与自身情况有关，对公司影响有限，不影响公司的细分市场定位，公司市场在增长，目前未受太大影响，也不认为会改变公司的市场份额获取能力 [59][60][61] 问题10: 服务业务是否需要依赖工厂 - 服务业务定义为现场项目，不依赖工厂，但工厂为服务业务提供切入点，两者相互关联，没有工厂公司将不同 [64][70] 问题11: 重建3个工厂的成本 - 大致成本在4000 - 5000万美元，但由于涉及时间、律师、许可证等无形资产，难以准确量化成本 [66][67]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收1710万美元，较去年同期的1320万美元增长30%；上半年总营收2880万美元，去年同期为2580万美元 [7][20][21] - 第二季度服务部门营收增长300万美元，增幅75%；处理部门营收增长94.8万美元，增幅10.4%；上半年服务部门营收增长14.7%，处理部门增长10.5% [20][21] - 第二季度销售成本1390万美元，去年同期为1110万美元；处理部门成本较去年减少15.6万美元，服务部门销售成本增加290万美元 [22] - 第二季度毛利润从2018年第二季度的200万美元增至330万美元，增幅60.1%；上半年毛利润580万美元，去年为540万美元 [23][24] - 第二季度SG&A为270万美元，略高于去年的260万美元；上半年G&A成本为560万美元，占营收19.4%，去年为540万美元，占比21% [24] - 第二季度持续经营业务税后净收入37.3万美元，去年为78.8万美元；归属于普通股股东的净收入28.9万美元，去年为61万美元；每股净收入0.02美元，去年为0.05美元 [25] - 第二季度调整后EBITDA为100万美元，去年为84.6万美元 [26] - 第二季度末现金余额38.4万美元，较年末的81万美元下降；未开票应收账款增加310万美元；其他流动资产增加460万美元；无形资产和其他资产减少约450万美元；总流动负债增加97.4万美元 [27][28] - 第二季度末废物积压约940万美元，较年末下降11.1%，但高于去年第二季度末的740万美元；总债务510万美元 [29] - 营运资金为负480万美元，较2018年末的负680万美元有显著改善 [30] - 第二季度持续经营业务使用现金86.3万美元，若排除M&EC关闭相关支出130万美元，持续经营业务现金为正45.2万美元；终止经营业务使用现金33.4万美元；持续经营业务投资使用现金28万美元；终止经营业务投资活动提供现金4.4万美元；融资活动提供现金120万美元 [31][32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 服务部门营收增长75%至700万美元，得益于业务发展举措及新合同，新合同将从第三季度起增加200 - 300万美元营收 [7][8][9] - 处理部门营收增长10%至1010万美元，部分得益于收入来源多元化，但部分客户延迟问题仍存在，多数已解决以支持和改善第三季度库存和积压 [10] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是增加现有市场份额并拓展新业务，目标是实现1亿美元营收，服务和废物处理业务占比约为50 - 50 [93] - 为支持增长，公司新任命三位高级管理人员，以拓展商业市场和核服务应用 [11][12] - 公司完成M&EC设施关闭，整合废物处理能力至三个剩余设施，并收到500万美元现金 [13][14] - 公司升级设施并部署新技术，以支持能源部采购 [14] - 公司与Veolia合作，Perma - Fix西北设施的GeoMelt玻璃化装置已开始商业运营，可处理超过1亿美元的反应性废物库存 [15][16] - 公司Perma - Fix佛罗里达设施开始处理放射性污染水，并收到商业和政府客户的水处理积压库存 [16] - 核服务部门在过去三个月获得超2000万美元新订单，业务快速扩张，为2020年带来大量积压订单 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第二季度财务结果满意，预计下半年业务表现更强，现有合同和不断增长的销售管道令人鼓舞 [7][19] - 公司开始看到过去几年战略举措的好处，包括处理能力扩展、营销销售计划增强和市场基础扩大 [18] 其他重要信息 - 会议中部分陈述可能为前瞻性陈述，受已知和未知风险、不确定性等因素影响，公司不承诺披露前瞻性陈述的修订 [3][4][5] - 讨论涉及非GAAP指标，公司认为其有助于衡量和比较业绩，相关指标与GAAP指标的调节可在新闻稿中查看 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 新聘请的三位高管的具体职责和关注市场 - 新聘请的VP来自运输公司，熟悉放射性废物运输行业，负责整体销售工作；Chris Reno曾在竞争对手公司工作，退休后被召回负责大型提案和投标；Brian Wood来自TVA，专注商业或电力公用事业领域，帮助公司参与商业拆除和废物管理项目 [37][38][39] 问题2: 商业电力公用事业市场退役的规模 - 每个反应堆退役项目合同价值约6 - 8亿美元，未来30年有100个项目，此外还有运营机会，特别是水相关业务 [41] 问题3: 利润率扩张的潜力及影响因素 - 废物处理业务中，处理量增加有助于摊薄固定成本，从而扩大利润率；服务业务中，项目投标的利润率相对稳定，且增加项目对G&A的影响较小 [47][48] 问题4: 加拿大项目的进展、固定与可变合同比例及成本超支和投标失误风险控制 - 公司在加拿大安大略省的住宅房屋修复项目采用固定单位费率合同，项目启动比预期慢，预计第三、四季度有更多收入；目前固定价格合同金额不到500万美元，其余积压收入为固定单位费率和T&M合同；公司通过安排资深人员、设置充足应急资金和进行正式风险分析来控制风险 [52][53][54] 问题5: 新联邦预算中汉福德清理的拨款情况及TBI第二阶段进展和解决时间 - 汉福德预算与去年相近，公司从汉福德接收的废物量也较稳定；DOE撤回TBI许可证申请6 - 9个月以修订DOE命令435，相关活动仍在进行，修订实施后DOE将重新评估是否重新提交许可证 [57][58][59] 问题6: 排除160万美元优先股调整后，今年与去年的利润情况对比 - 排除该调整后，去年公司可能处于亏损状态，今年利润情况相对更好 [62] 问题7: 第二季度签署的1700万美元合同中，处理业务销售的金额 - 约500万美元，第一季度处理业务营收约180万美元 [65] 问题8: 940万美元积压是否仅指处理业务 - 是的，服务业务积压约2000万美元 [66][70] 问题9: 本季度资本支出及未来资本支出的融资方式 - 本季度资本支出约9万美元，年初至今约31.2万美元；未来将增加资本支出，主要用于田纳西州金斯顿设施的扩建，预计通过运营资本融资，其他设备相关支出可能通过营运资金或寻求融资机会解决 [79] 问题10: 佛罗里达项目达到目标利润率所需时间 - 目前处理放射性水的效率和利润率高于预期，预计未来一两个季度通过更多中标项目达到满负荷运营，届时将确定成本和利润率，并建立稳定客户群 [84][85] 问题11: 土壤分离项目的进展 - 公司在该项目的几次投标中未成功，目前有几个项目正在等待客户回复，包括圣地亚哥的疏浚项目和北加州的其他项目 [87] 问题12: 公司是否受保密协议限制而不能谈论汉福德项目 - 公司在多个方面受保密协议限制，包括与汉福德的TCC合同和DOE的TBI项目 [88] 问题13: 公司战略在增加市场份额和开发新业务方面的投入和潜力 - 公司目标是实现1亿美元营收，服务和废物处理业务占比约50 - 50，将重点增加服务部门业务，同时将废物处理业务提高20% - 25%；服务部门业务势头良好，新人才加入将推动公司发展 [93][94] 问题14: 公司是否会继续关注合资机会及投入程度 - 公司希望有更多合资机会，目前正在与其他方就特定废物处理应用进行洽谈，如橡树岭的汞处理项目，但可能需要一两年时间才能宣布 [97][98] 问题15: 未在第二季度实现的新合同增量收入200 - 300万美元的时间范围 - 大部分预计在第三季度实现，也可能延续到第四季度 [99] 问题16: 公司投标合作是新举措还是历史做法 - 投标合作是公司历史做法，在能源部和国防部的服务项目中，公司常与当地公司合作以降低风险和满足项目需求 [105] 问题17: 实现1亿美元营收目标的时间线 - 公司希望在未来两到三年内实现该目标 [106] 问题18: 500万美元现金是否已到账及用途 - 现金已到账，部分用于支付关闭相关账单，其余与未来6个月的预期收入将用于资本改进 [107][108]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度持续经营业务总收入为1170万美元，去年同期为1270万美元 [17] - 销售成本为920万美元，略低于去年的930万美元 [18] - 本季度毛利润从2018年第一季度的330万美元降至2019年第一季度的250万美元，减少了82万美元，降幅为24.7% [20] - 本季度持续经营业务税后亏损为55万美元，去年同期为盈利25.3万美元 [21] - 归属于普通股股东的净亏损为67.2万美元，去年同期净收入为13.6万美元 [21] - 本季度每股净亏损为0.06美元，上年同期每股净收入为0.01美元 [21] - 持续经营业务调整后EBITDA为6.7万美元，去年为78.9万美元 [21] - 截至季度末现金余额为34.5万美元，低于去年底的81.2万美元 [22] - 未实现收入减少约120万美元 [22] - 季度末总债务为340万美元，主要欠其信贷机构PNC银行 [22] - 持续经营业务使用现金14.7万美元，已终止经营业务使用现金18.2万美元，持续经营业务投资使用现金22.3万美元，已终止经营业务投资提供现金2.5万美元，融资提供现金13.7万美元 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 处理业务板块 - 第一季度收入增至990万美元，去年同期为900万美元，增长了94.6万美元，增幅为10.6% [7][17] - 毛利润增加了17.7万美元 [20] - 截至2019年3月31日，积压订单约为990万美元 [7] 服务业务板块 - 第一季度收入减少了190万美元 [17] - 毛利润下降了99.7万美元 [20] - 公司已获得几个重大新项目，预计到2019年这些合同总价值约为1700万美元 [13] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司处于增长战略计划实施约两年，虽进展慢于预期，但对未来仍持乐观态度，采取了包括关闭M&EC、扩大处理能力、加强营销和销售计划、拓宽市场基础等举措，以支持收入增长和利润率提升，增强2019年盈利能力 [15] - 公司积极参与多个大型项目投标，有望在未来几个季度取得更多进展 [14][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管第一季度销售受多种因素影响，但公司在第二季度及今年剩余时间处于有利地位 [7] - 处理业务板块前景乐观，服务业务板块新获项目将推动增长 [7][13] - 预计收入将实现10% - 20%的增长，若更多投标成功，有望实现更大增长 [36] - 第二季度收入将较第一季度显著增加，且进入第三季度势头良好 [94] 其他重要信息 - 已完成M&EC设施清理，正在进行最终验证调查，预计本季度晚些时候获得许可证释放 [8][9] - 已完成GeoMelt玻璃化装置测试和演示，并正式开始与威立雅核能解决方案公司的合作商业运营，该政府废物库存超过1亿美元 [9] - 佛罗里达工厂建设活动持续，已开始接收水处理积压库存，预计夏季开始运营 [10] - 成功测试了用于汞污染土壤的新型专利且经济高效的地下分离技术，该技术有望显著降低生命周期修复和处理成本 [11] - 公司约60%的收入来自能源部 [30] - 公司有1600万美元现金作为所有工厂关闭的抵押，关闭部分工厂后，AIG公司将释放500万美元现金，预计本季度到账，这将改善营运资金，但不影响EBITDA [43][46][50] - 医疗业务仍会产生一些费用，目前每月净现金支出约为1万美元 [53][54] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司与能源部合作的技术进展如何 - 目前约60%的收入来自能源部，TBI（测试床计划）正在进行且进展顺利，重点是罐内提取单元，预计今年第四季度开始接收2000加仑TBI废物 [30][31] 问题: 第一季度销售额、积压订单和新签合同情况及与去年对比 - 第一季度销售额为1170万美元，处理业务积压订单约1000万美元，服务业务新签合同价值1700万美元，总计约3800万美元，去年为5000万美元，仅就收入而言，公司远高于去年 [33][34] 问题: 公司今年收入能否给出安全预测 - 难以给出确切预测，服务业务可根据已获资金的积压订单明确有1700万美元，但废物处理业务受多种因素影响，预计若保持当前路径，收入将增长10% - 20%，若更多投标成功，有望实现更大增长 [35][36] 问题: 截至3月底处理业务积压订单中GeoMelt占比 - 预计本财年剩余时间GeoMelt积压订单在100 - 200万美元之间，目前仍处于可处理性研究阶段，运营速度未达预期 [40][42] 问题: 工厂关闭后是否会获得500万美元现金流入，是否包含在EBITDA中 - 会获得500万美元现金流入，这是从长期资产转为现金，不包含在EBITDA中，将改善营运资金 [43][50] 问题: 医疗业务何时结束 - 医疗业务仍会产生一些费用，目前每月净现金支出约为1万美元，短期内仍会有费用产生 [53][54] 问题: 恶劣天气对许可证审批的影响 - 一些特殊废物运输相关许可证审批受政府停摆影响延迟了几个月，目前已恢复正常 [56] 问题: 新型汞处理技术何时商业化及销售潜力 - 目前难以确定销售潜力，该技术将应用于未来1 - 2年的汞修复采购项目，具体效果和市场规模需等待采购项目明确目标和应用场景后才能确定 [57][59] 问题: 何时会获得罐关闭合同 - 能源部计划在7月初或第三季度初宣布授予结果，8月开始过渡，目前处于等待决策阶段 [60] 问题: 罐关闭合同的口头陈述是否完成，后续是否还需解释 - 口头陈述已于4月完成，目前主要是等待决策 [62][63] 问题: TBI的2000加仑处理机器与罐农场中更大机器是否分开，若赢得罐关闭合同能否用大机器处理2000加仑 - 两台机器是分开的，对于能否用大机器处理2000加仑问题无法回答 [64][65] 问题: 水处理、土壤分离器和GeoMelt投资的预期回报和时间表 - 水处理全面投产后预计年收入500 - 1000万美元，有望在1 - 2年内实现，废物处理业务整体有望增长，这些投资回报通常较快 [69][70][71] 问题: 关于Tech 99的更新情况 - 医疗业务方面，公司已大幅放缓剥离进程，外包了很多研究和测试工作，目前有三个团队在研究，等待结果以确定其价值 [76] 问题: 为何2018财年末电话会议比实际结果更乐观 - 第一季度费用比预期多，货物运输延迟对季度影响较大，直到正式结束季度才看到所有数据的影响 [81][83] 问题: 若2000加仑TBI处理在第四季度完成，何时会有最终阶段决策 - 决策取决于罐关闭合同和能源部技术开发的最终资金批准，预计未来1 - 2个月会有更清晰的信息 [88] 问题: 总统提及的1万亿美元基础设施建设是否涉及废物处理 - 不涉及，废物处理业务主要通过能源部进行 [90] 问题: 第二季度销售和盈利是否会因第一季度延迟而大幅提升 - 第二季度收入将较第一季度显著增加，进入第三季度势头良好，对第二和第三季度实现显著增长持乐观态度 [94][95]

财务数据和关键指标变化 - 2018年第四季度持续经营业务总收入为1170万美元，去年同期为1260万美元，减少85.1万美元，降幅6.8%；全年收入为4950万美元，2017年为4980万美元 [23][24] - 第四季度销售成本为1050万美元，去年同期为1080万美元，减少32.2万美元，降幅3%；全年销售成本数据未提及变化情况 [26] - 第四季度毛利润为130万美元，2017年为180万美元；全年毛利润为850万美元，2017年为860万美元 [27] - 第四季度G&A成本为270万美元，去年同期为280万美元，减少约8.4万美元；全年G&A成本为1070万美元，2017年为1110万美元 [28] - 第四季度研发费用比去年增加39.6万美元；全年研发费用变化未提及 [29] - 第四季度持续经营业务净亏损（税后）为240万美元，去年同期为34万美元；全年持续经营业务净亏损为110万美元，2017年为350万美元 [29][30] - 第四季度归属于普通股股东的净亏损为240万美元，去年同期净收入为260万美元；全年归属于普通股股东的净亏损为140万美元，2017年为370万美元 [31] - 第四季度调整后EBITDA为负16.7万美元，去年同期为32.9万美元；全年调整后EBITDA为200万美元，2017年为240万美元 [32][33] - 与2017年末相比，现金余额下降25.3万美元，当前未开票应收账款下降140万美元，其他流动资产下降67.3万美元，无形资产及其他资产下降33.3万美元，流动负债增加190万美元，长期负债下降170万美元 [33][34][35] - 年末当前债务（含资本租赁，不含债务发行成本）为140万美元，其中120万美元欠主要贷款人PNC银行；年末总债务为380万美元，其中340万美元欠PNC银行 [36] - 年末当前营运资金为负670万美元，2017年为负230万美元 [37] - 2018年持续经营活动提供的现金为260万美元，已终止业务使用的现金为61.8万美元，投资活动使用的现金为140万美元，已终止业务财产出售所得为6.7万美元，融资使用的现金为58万美元 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 处理业务板块 - 第四季度收入较上年增加33.3万美元，原因是工厂的接收和生产数量增加；全年收入较上年减少150万美元，原因是处理和处置收入降低 [23][24][25] - 第四季度成本较上年增加44.3万美元，其中包括M&EC工厂计入的100万美元关闭储备；全年成本变化未提及 [26] 服务业务板块 - 第四季度收入较上年减少120万美元，原因是项目收入较低，与项目阶段完成的时间安排有关；全年收入较上年增加120万美元，因为与一个现有客户开展了更多业务 [23][24] - 第四季度销售成本较上年下降76.5万美元，与项目收入下降一致；全年销售成本变化未提及 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 处理业务板块的未处理废物积压从2017年末的770万美元增加到1110万美元 [25][34] - 服务业务板块在3月获得超过1700万美元的新合同，使资金充足的积压订单大幅增加，此前约为700万美元，预计增加后在2400万美元左右 [11][46][47] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续扩大佛罗里达州的危险废物处理市场，主要针对美国东南部市场的地域性机会，以提高设施利用率和吞吐量 [15] - 公司完成了Perma - Fix Northwest工厂GeoMelt玻璃化装置的测试和演示，并正式开始商业运营，与Veolia Nuclear Solutions合作处理钠残留废物，该新产能可处理大量放射性废物库存，并带来多年的积压订单，反映了公司在多元化收入来源方面的成功 [13] - 公司在Perma - Fix of Florida工厂继续进行建设活动，以接收和处理放射性污染水及其他商业废物流，预计今年夏天全面投入运营 [14] - 美国能源部采用新的End State方法进行清理，更强调加快项目进度，包括废物管理指标，这与公司的业务相契合，公司的技术可降低核废料的长期持有成本，新方法有利于公司的先进、成本效益高的技术，如在汉福德试验台倡议中展示的灌浆工艺和大型组件拆解能力 [20][21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第四季度公司遇到一些小挫折，如Perma - Fix Northwest工厂约两周的意外停产和M&EC工厂关闭的持续延误及相关费用，但处理业务板块收入仍有所增加，2019年公司带着强劲的积压订单和销售管道进入新一年 [9][10] - 公司近期获得多个新项目合同，将从2019年第二季度开始增强服务业务板块，且公司正在积极投标更多大型项目，对未来发展持乐观态度 [11][22] - 随着M&EC工厂关闭工作的推进，公司预计今年情况会更好，若现金流按计划进行，公司有信心实现良好的流动性，且去年运营现金流为正 [112][114] 其他重要信息 - Perma - Fix Northwest工厂12月初的意外停产持续约两周，总影响约80万美元，停产期间废物接收停止，生产活动闲置，之后该工厂在第一季度实现强劲增长，停产期间实施的调整证明有效 [16][17] - M&EC工厂关闭工作已完成去污清理阶段，最终验证过程和调查约完成80%，正与田纳西州的房东合作在第二季度释放许可证 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度是否有260万美元的改善 - 回答: 不是第四季度，是全年在不考虑M&EC的关闭费用和持续成本等因素后，公司业绩会有260万美元的改善 [41][42] 问题2: 两周停产的具体问题是什么，对收入的影响是多少 - 回答: 总体收入影响约80万美元，停产是为了对处理特定低水平废物流的操作控制进行调整，以确保正确处理污染和员工安全，该工厂第四季度原本每周约有40万美元的积压订单 [43][44] 问题3: 年末处理业务的积压订单是否为1110万美元 - 回答: 正确，进入新的一年时是这个数字 [45] 问题4: 资金充足的积压订单大约是多少 - 回答: 在获得新合同之前约为700万美元，获得超过1700万美元的新合同后，预计在2400万美元左右 [46][47] 问题5: 钠市场和佛罗里达州H2O市场的潜力如何 - 回答: H2O市场较主观，取决于营销和成本竞争力，若顺利，每年可能实现500 - 600万美元的业务；钠市场较大，公司几乎没有竞争，目前有500万美元的两年积压订单，未来10年左右市场总量约1亿美元，具体取决于预算水平 [49][50][51] 问题6: 钠市场的利润率如何，是否与Veolia共享 - 回答: 利润率情况属于专有信息，但利润率良好且可持续，公司需平衡价格以提供合理价值，与美国能源部和爱达荷州的场地密切合作制定长期处理安排 [52] 问题7: 与Veolia是否为50 - 50的合作关系 - 回答: 目前无法透露合作细节 [53][54] 问题8: 从关闭工厂收回的500万美元沉淀资金，80%完成最终索赔是否意味着还有更多工作要做 - 回答: 工厂的去污和清洁工作已100%完成，目前处于最终调查和质量保证步骤，四个许可证中已完成三个的验证过程，最后一个的清洁工作已完成，约3 - 4周后完成最终验证，额外清理成本风险非常低 [56][57] 问题9: 医疗业务1.152亿美元的冲销是怎么回事，之前财报称已无相关成本 - 回答: 有一笔与医疗公司赠款相关的应收账款和一笔预付费用被冲销，赠款已完成，但应收账款仍在与赠款机构协商是否能收到，预付费用是为获得赠款支付给银行家的，因赠款部分任务未最终完成而冲销 [60][61] 问题10: 医疗技术是否还有潜在价值 - 回答: 医疗技术仍有价值，有几个人在自费进行该技术项目的工作，公司仍在提供支持 [62] 问题11: 第一季度业务是否正常，与2018年相比是否在轨道上 - 回答: 提到的700万美元是服务业务的积压订单，1100万美元是处理业务的积压订单；公司认为第一季度业务正常 [63][67] 问题12: 加上本月将签署的1700万美元合同，积压订单是否可能达到3500万美元 - 回答: 这个数字可能有点高，但比较接近 [70] 问题13: GeoMelt系统是否需要进一步许可，能否用于处理其他类型的核废料 - 回答: GeoMelt系统在可处理性研究下快速启动，可在申请运营许可证的同时进行处理，获得运营许可证的风险较低；该系统是一个强大的系统，可用于处理钠废料和其他反应性废料，但不适合处理大量的罐式废料等，是分批处理过程 [74][76][78] 问题14: 测试床倡议（TBI）的第二阶段工作进展如何，预处理机器是否完成，能否在9月截止日期前完成 - 回答: TBI今年取得了很大进展，Perma - Fix已获得混合器和空气许可证，准备接收第二阶段的2000加仑废物；美国能源部正在进行其许可工作；哥伦比亚能源支持的罐提取系统已完成90%的设计和建设，正在测试；由于美国能源部的许可问题，项目可能会有一点延迟，目前2000加仑的处理计划在今年秋天进行，总统预算中为2020年的TBI项目列了1000万美元的预算，公司对此感到鼓舞 [80][81][82] 问题15: 为玻璃化工厂设计的大型预处理机器的安装和许可情况如何，是否用于玻璃化工厂的预处理 - 回答: 该机器不在公司业务范围内，属于WRPS合同，公司不清楚其具体状态，但知道项目在进行中；Advantek单元正在进行最终许可，目前将用于玻璃化工厂或公司接收废物前的预处理 [84][89] 问题16: 该预处理机器是否可用于测试床倡议需要处理大量低放射性废物的情况 - 回答: 这将是一个选择 [90] 问题17: 如何看待美国能源部对汉福德清理成本估计的增加 - 回答: 公司认为这有利于评估替代方案，公司的技术适用于低水平罐式废料的处理，成本约为其他方法的十分之一，美国能源部与公司密切合作并支持公司，项目正在推进以进行更大规模的演示 [92] 问题18: 坦克关闭合同的投标日期是否已过，合同是否已关闭 - 回答: 所有投标人于3月21日提交了对招标书的响应提案，目前正准备在接下来的几周内与每个投标人进行口头陈述会议 [94] 问题19: 如何看待坦克关闭合同，如何投标，是否与大型企业合作投标 - 回答: 公司处于采购阶段，无法透露采购相关信息，希望几个季度后能进行讨论 [98] 问题20: 何时决定是否在汉福德处理第二批2000加仑废物还是运往田纳西州 - 回答: 公司与华盛顿州的许可证续签工作正在取得进展，希望能在西北工厂处理；目前公司已获得混合器许可证和空气许可证，只要州政府在现有许可证下支持，就可以在西北工厂进行处理；田纳西州是备用方案，若西北工厂无法处理则运往田纳西州，运输成本相对较低 [102][103][106] 问题21: 公司是否在招聘高层人员，是否有扩张计划 - 回答: 公司正在招聘项目管理、安全和现场工作人员等职位，网站上有多个职位空缺，正在进行招聘 [111] 问题22: 随着工厂关闭和业务增加，公司今年是否能实现现金流为正 - 回答: 如果现金流按计划进行，公司肯定能产生良好的流动性，去年运营现金流也为正，公司对今年的情况非常乐观 [112][114] 问题23: 华盛顿州生态部的许可过程进展如何，何时能完成，若进一步延迟会怎样 - 回答: 3月中旬的公众意见期和公众听证会进行得很顺利，得到了公众和城市官员的支持；州政府过去一年与公司合作良好，正在解决问题以确保许可证能涵盖过去10年的变化；州政府理解公司对汉福德关闭任务的重要性，公司认为风险很低，不会对当前或未来运营产生影响；根据RCRA规定，只要公司继续推进，许可证更新过程将无限期继续，除非州政府要求关闭 [117][118][120] 问题24: 美国能源部的End State指南对公司的灌浆业务有何影响 - 回答: 美国能源部在新项目合同结构上更强调关闭坦克，公司有可用于关闭坦克的技术，在这方面有可提供的成熟本地技术 [122] 问题25: 如果TBI第二阶段在华盛顿进行，是否会大大增加第三阶段也在那里进行的可能性 - 回答: 如果第二阶段顺利开展，有很大潜力直接进入运营阶段，但可能在总量上会有一些限制，总体而言，一旦第二阶段开始，公司有望至少在有限时间内继续运营，直到下一阶段或下一级别的总量问题得到解决 [124] 问题26: 美国能源部在华盛顿州生态部的许可方面是否有影响力 - 回答: 美国能源部和华盛顿州生态部是独立机构，若美国能源部不支持，可能难以获得美国环保署的支持，但这是主观说法 [129] 问题27: 为什么美国能源部会在玻璃化工厂完成前几年就授予一份处理和维护废物的合同 - 回答: 公司不确定美国能源部的意图 [133]