文章核心观点 Preferred Bank公布2024年第四季度及全年财报 虽受租赁费用调整等因素影响 但仍保持较强盈利能力和良好资产质量 未来有望延续良好财务表现 [1][3][9] 各部分总结 财务业绩 - 2024年第四季度净收入3020万美元 摊薄后每股2.25美元 较上季度减少320万美元 较去年同期减少560万美元 主要因租赁费用一次性增加810万美元 [1] - 2024年全年净收入1.307亿美元 摊薄后每股9.64美元 资产回报率1.91% 期初权益回报率18.8% 高于同行和行业平均水平 [3] - 第四季度净利息收入6920万美元 较上季度增加32.5万美元 较去年同期略降 净息差4.06% 较上季度和去年同期均有所下降 [2][9] - 第四季度非利息收入360万美元 较去年同期和上季度均有所增加 非利息支出2820万美元 较上季度和去年同期大幅增加 主要因租赁费用调整 [2][12][13] - 第四季度信贷损失拨备200万美元 低于上季度和去年同期 [2] 业务亮点 - 2024年贷款增长7.0% 存款增长3.6% 与行业平均水平相符 在高利率和高通胀环境下 增长低于历史表现 [5] - 截至2024年12月31日 不良贷款减少1000万美元 降幅52% 关注类贷款减少7670万美元 降幅32.6% 信贷指标改善 [6] - 2024年12月 董事会宣布将季度股息从每股0.70美元提高至0.75美元 2025年1月支付 全年回购464314股普通股 总代价3430万美元 [8] - 截至2024年12月31日 一级杠杆比率从2023年的10.85%提高到11.33% 有形普通股账面价值从2023年末的每股50.54美元增至57.86美元 增幅13.1% [8] 资产负债表 - 截至2024年12月31日 总贷款56.4亿美元 较2023年末增加3.69亿美元 总存款59.2亿美元 较2023年末增加2.075亿美元 总资产69.2亿美元 较2023年末增加2.642亿美元 [15] 未来展望 - 公司预计在2025年继续保持强劲的财务表现 [9] 其他信息 - 公司将举行电话会议和网络直播 讨论2024年第四季度财务业绩 [21] - 公司简介 是加利福尼亚州较大的独立商业银行 提供广泛的存贷款产品和服务 [23]

公司业绩预期 - 公司预计季度每股收益为2.42美元 同比下降6.9% [1] - 预计季度收入为7000万美元 同比下降2.1% [1] - 过去30天内 分析师将季度每股收益预期上调3.7% [2] 关键财务指标预测 - 净息差预计为3.9% 低于去年同期的4.2% [5] - 效率比率预计为29.7% 高于去年同期的25% [5] - 平均生息资产预计为68.2亿美元 高于去年同期的65亿美元 [5] - 信贷损失拨备前净利息收入预计为6680万美元 低于去年同期的6940万美元 [6] 市场表现 - 公司股价在过去一个月上涨1.2% 低于标普500指数2.1%的涨幅 [6] - 公司获得Zacks Rank 2评级 预计短期内将跑赢大盘 [6]

文章核心观点 - 近期优先股银行（PFBC）股价呈下降趋势，但因处于超卖区域且华尔街分析师看好其盈利，股价可能反弹 [1] 超卖股票识别指南 - 用相对强弱指数（RSI）判断股票是否超卖，它是衡量价格变动速度和变化的动量振荡器 [2] - RSI在0到100之间波动，通常RSI读数低于30时股票被视为超卖 [2] - RSI能帮助快速检查股票价格是否接近反转点，因不合理抛售致股价远低于公允价值时，投资者可寻找入场机会 [3] - RSI有局限性，不能单独用于投资决策 [4] PFBC趋势反转原因 - PFBC的RSI读数为21.29，表明大量抛售压力即将耗尽，股价趋势可能很快反转以恢复供需平衡 [5] - 卖方分析师上调PFBC本年度盈利预测，过去30天共识每股收益（EPS）预期提高2.7%，盈利预测上调通常会带来短期股价上涨 [6] - PFBC目前Zacks排名为2（买入），处于基于盈利预测修正趋势和EPS意外情况排名的4000多只股票的前20%，表明短期内股价可能反转 [7]

文章核心观点 Preferred Bank宣布将于2025年1月27日收盘后发布2024年第四季度财务结果，1月28日管理层将召开电话会议讨论相关情况 [1] 财务结果发布安排 - 公司计划于2025年1月27日收盘后发布2024年第四季度财务结果 [1] 电话会议安排 - 2025年1月28日下午2点（东部时间）管理层将召开电话会议，同时进行网络直播 [1] - 参会者可拨打844 - 826 - 3037（美国国内）或412 - 317 - 5182（国际）并提及“Preferred Bank”接入会议，也可在公司网站投资者关系板块观看直播 [2] - 公司董事长兼首席执行官Li Yu等将讨论财务结果、业务亮点和展望 [3] - 直播结束后，可在公司网站投资者关系板块观看回放，也可拨打877 - 344 - 7529（美国国内）或412 - 317 - 0088（国际）收听回放至2月11日，密码为6335378 [3] 公司概况 - 公司是总部位于加利福尼亚州的较大型独立商业银行，由加州政府特许成立，存款由联邦存款保险公司承保 [4] - 公司在加州多地设有全服务分行，还在纽约法拉盛、得克萨斯州糖城设有分行，在纽约曼哈顿设有卫星办公室，在加州硅谷设有贷款业务办公室 [4] - 公司为商业和消费者客户提供广泛的存贷款产品和服务，为中小企业等提供个性化存款服务、房地产金融、商业贷款和贸易融资等 [4] - 公司最初是一家美籍华人银行，现在大部分客户来自多元化的主流市场，但仍受益于华裔从中国和东亚其他地区大量移民到加州 [4] 联系方式 - 执行副总裁兼首席财务官Edward J. Czajka联系电话为(213) 891 - 1188 [5] - 通用信息联系电话为(310) 622 - 8240，邮箱为PFBC@finprofiles.com [5]

文章核心观点 - 加州最大的独立商业银行之一第一优先银行（Preferred Bank）董事会将季度现金股息从每股0.70美元提高至0.75美元，增幅7.1%，股息将于2025年1月23日支付给2025年1月9日登记在册的股东 [1] 公司概况 - 第一优先银行是总部位于加州的较大型独立商业银行，由加州政府特许成立，存款由联邦存款保险公司（FDIC）按法律允许的最高额度承保 [2] - 银行在加州洛杉矶设有总行，并在加州多个城市设有12家全方位服务分行，在纽约法拉盛和德克萨斯州休斯顿郊区糖城各有一家分行，此外在加州桑尼维尔设有贷款业务办公室，在纽约曼哈顿设有卫星办公室 [2] - 银行向商业和个人客户提供广泛的存贷款产品和服务，为中小企业、企业家、房地产开发商、专业人士和高净值个人提供个性化存款服务、房地产融资、商业贷款和贸易融资 [2] - 银行最初是一家美籍华人银行，如今大部分客户来自多元化的主流市场，但仍受益于华裔从中国和东亚其他地区大量移民到加州 [2] 公司联系方式 - 执行副总裁兼首席财务官为Edward J. Czajka，联系电话(213) 891-1188 [3] - 通用信息联系人为Jeffrey Haas，联系电话(310) 622-8240，邮箱PFBC@finprofiles.com [3]

核心观点 - 公司发现其使用权资产（ROU）和租赁负债的计算存在差异，导致第四季度记录了810万美元的占用费用，税后稀释每股收益减少约0.43美元[1] 会计问题 - 公司在2019年1月采用了ASC 842会计准则，要求将超过一年的租赁资本化，导致租赁费用在租赁期内更均匀地确认，而不是按实际发生确认[2] - 由于采用了错误的租赁期限，导致2019年至2024年期间的占用费用每年低估不超过140万美元，平均每年低估135万美元[2] - 未来年度，正确的租赁费用计算预计将使占用费用每年增加约160万美元[3] 财务影响 - 第四季度记录的占用费用为810万美元，税后稀释每股收益减少约0.43美元[1] - 2019年至2024年期间的年均低估费用为135万美元，累计影响对2024年的结果以及公司的运营结果和资产负债表均不重大[3] 公司概况 - 公司是加利福尼亚州较大的独立商业银行，总部位于洛杉矶，拥有12个全服务分行，并在纽约和德克萨斯设有分行，加利福尼亚州设有贷款生产办公室[4] - 公司提供广泛的存款和贷款产品，主要服务于中小型企业、企业家、房地产开发商、专业人士和高净值个人[4] - 公司最初作为华裔美国银行成立，但现在主要客户来自多元化主流市场，但仍受益于中国和其他东亚地区华裔向加利福尼亚的显著迁移[4]

财务数据和关键指标变化 - Preferred Bank第三季度净收入为3360万美元，每股收益为2.46美元 [6] - 非利息支出有所增加，主要由于对不动产持有资产（OREO）进行170万美元的估值减记 [7] - 存款较上季度减少1100万美元，主要是由于公司自九月初开始监控存款组合，避免竞争高成本存款 [7][8] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款需求有所增加，季度贷款净增幅超过10% [7] - 贷款组合中，固定利率贷款占26%，浮动利率贷款占74%，大部分浮动贷款设有利率下限 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 存款成本在第三季度有所下降，净利差因存款成本降低而改善 [8] - 预计未来将继续有适度的利率下调 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在利率下降的环境中，选择性地将贷款转为固定利率，以提供更好的保护 [51] - 公司在贷款生产方面增加了新团队和新地点，以增强市场竞争力 [44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为，尽管面临竞争压力，但贷款需求在利率下降后有所上升 [32] - 对于未来的信贷质量，管理层表示仍然稳定，且对不良贷款的处理持乐观态度 [42] 其他重要信息 - 第四季度预计到期的定期存款（CD）总额为12亿美元，平均利率为5.07% [24] - 预计第四季度的运营费用将在20.5%到21%之间 [38] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于净利差的情况 - 九月份的净利差为4.03%，存款的现货利率为3.96% [12] 问题: 关于浮动利率贷款的细节 - 74%的浮动利率贷款中，99%设有利率下限，其中约22%-23%的利率下限与当前利率相差75到100个基点 [14] 问题: 关于存款的变化 - 利息支付的活期存款在本季度减少了约3.3亿美元，部分原因是将高成本的活期存款转换为定期存款 [20][22] 问题: 关于贷款增长的前景 - 贷款需求在美联储降息后有所上升，但竞争激烈，需维护现有良好贷款关系 [32][34] 问题: 关于信贷质量的看法 - 信贷质量仍然稳定，批评贷款的增加主要是由于一个客户关系，且大部分贷款已恢复正常 [40][42] 问题: 关于未来的利率和净利息收入 - 如果未来的利率以每季度25个基点的速度下降，预计净利差将保持在3.50%到3.75%之间 [48]

文章核心观点 - 2024年第三季度,Preferred Bank(PFBC)的收入为7231万美元,同比下降4.8% [1] - 每股收益为2.46美元,去年同期为2.71美元 [1] - 收入和每股收益均超出了分析师的预期 [1] 公司财务指标总结 效率比率 - 30.6%,高于分析师平均预期的29.2% [1] 净利差 - 4.1%,高于分析师平均预期的3.9% [1] 贷款平均损失率 - 0%,低于分析师平均预期的0.3% [1] 生息资产平均值 - 668亿美元,低于分析师平均预期的678亿美元 [1] 扣除信贷损失准备前的净利息收入 - 6885万美元,高于分析师平均预期的6581万美元 [1] 非利息收入总额 - 346万美元,高于分析师平均预期的326万美元 [1] 股票表现 - 过去一个月内,公司股票涨幅为2.9%,低于标普500指数的4.5% [2] - 公司目前的股票评级为Zacks Rank 4(Sell),可能在短期内表现不佳 [2]

公司财务发布计划 - 公司计划于2024年10月21日市场开盘前发布截至2024年9月30日的第三季度财务业绩 [1] - 管理层将在同一天东部时间下午2:00（太平洋时间上午11:00）举行电话会议 会议将通过互联网同步直播 [1] 投资者参与方式 - 投资者可通过拨打电话844-826-3037（国内）或412-317-5182（国际）参与电话会议 需引用"Preferred Bank" [2] - 会议直播将在公司官网投资者关系部分提供 网址为www.preferredbank.com [2] - 电话会议重播将在2024年11月4日前提供 国内拨打877-344-7529 国际拨打412-317-0088 密码为7955778 [3] 管理层参与 - 公司董事长兼首席执行官Li Yu 总裁兼首席运营官Wellington Chen 首席财务官Edward J Czajka 首席信贷官Nick Pi 副首席运营官Johnny Hsu将参与电话会议 讨论财务业绩 业务亮点和展望 [3] 公司概况 - 公司是加州较大的独立商业银行之一 总部位于加州 由加州特许经营 存款由联邦存款保险公司（FDIC）依法提供最大限额保险 [4] - 公司在加州设有多个全服务分行 包括洛杉矶 阿罕布拉 世纪城 工业市 托伦斯 阿卡迪亚 尔湾（2家） 钻石吧 皮科里韦拉 塔扎纳和旧金山（2家） [4] - 公司在纽约法拉盛 德克萨斯州糖城（休斯顿郊区）设有分行 在纽约曼哈顿设有卫星办公室 在加州硅谷设有贷款生产办公室 [4] - 公司为商业和消费者客户提供广泛的存款和贷款产品及服务 包括个性化存款服务 房地产融资 商业贷款和贸易融资 主要服务于中小型企业 企业家 房地产开发商 专业人士和高净值个人 [4] - 公司最初作为华裔美国人银行成立 目前大部分客户来自多元化主流市场 但仍受益于来自中国和东亚其他地区的华裔移民 [4] 联系方式 - 公司首席财务官Edward J Czajka 电话(213) 891-1188 [5] - 财务概况联系人Jeffrey Haas 电话(310) 622-8240 邮箱PFBC@finprofiles.com [5]

公司回购计划 - Preferred Bank获得监管批准，继续执行其股东批准的1.5亿美元股票回购计划 [1] - 公司于2023年6月启动1.5亿美元回购计划，并在第一阶段以平均每股62.02美元的价格回购了7250万美元的股票 [2] - 最新批准的剩余7750万美元回购计划将于2025年2月到期 [2] - 作为州特许非会员银行，Preferred Bank在进行任何可能改变其资本水平的交易前需获得监管批准 [3] - 在现有授权之前，公司曾在2021年宣布了一项5000万美元的回购计划，并以3200万美元回购了50万股 [3] 公司股息政策 - Preferred Bank定期支付季度股息，并在过去五年中四次提高股息 [4] - 2023年12月，公司将股息从之前的支付额提高了27.3%，达到每股70美分 [4] - 以周五收盘价82.85美元计算，其年化股息收益率为3.4% [4] - 公司过去五年的年化股息增长率为20.94%，股息支付率为27% [5] - 截至2024年6月30日，公司的现金及现金等价物余额为9.177亿美元，高于其次级债务发行净额及其他负债1.825亿美元 [5] 公司股价表现 - 今年以来，Preferred Bank的股价上涨了13.4%，而行业平均涨幅为9% [6] - 公司目前的Zacks评级为3（持有） [7] 行业动态 - Capital City Bank Group (CCBG) 上个月宣布季度现金股息为每股23美分，较之前的21美分提高了9.5% [8] - CCBG在过去五年中九次提高股息，最近一次是在2024年2月，将股息提高了5%至21美分 [8] - Northrim BanCorp (NRIM) 宣布季度现金股息为每股62美分，较之前的支付额提高了1.6% [9] - NRIM在过去五年中十次提高股息，年化股息增长率为17.18% [9]