文章核心观点 - 公司本季度每股收益2.48美元,超出市场预期2.39美元[1][2] - 公司过去4个季度连续4次超出市场每股收益预期[2] - 公司本季度收入6951万美元,低于市场预期6975万美元[3] - 公司股价今年以来上涨15.2%,超过标普500指数13.8%的涨幅[5] - 分析师对公司未来业绩预期持悲观态度,给予公司卖出评级[9] 公司表现 - 公司本季度每股收益2.48美元,超出市场预期2.39美元[1][2] - 公司过去4个季度连续4次超出市场每股收益预期[2] - 公司本季度收入6951万美元,低于市场预期6975万美元[3] - 公司股价今年以来上涨15.2%,超过标普500指数13.8%的涨幅[5] 未来展望 - 分析师对公司未来业绩预期持悲观态度,给予公司卖出评级[9] - 公司下个季度每股收益预期为2.39美元,全年每股收益预期为9.60美元[10] - 公司所属银行-西部行业目前在250多个行业中排名靠后,未来表现可能不佳[11] - 同行Central Pacific Financial公司下个季度每股收益预期为0.48美元,同比下降9.4%[13]

文章核心观点 - 公司本季度净收入为3360万美元或每股2.48美元 [3] - 公司贷款和存款均有所增长 [3] - 公司资产质量有所下降 [4][15] - 公司正在采取措施降低资产敏感性 [6] - 公司获得监管批准进行7250万美元的股票回购 [7] 财务数据总结 收益表 - 净利息收入为6610万美元 [8] - 净利息收差为3.96% [8] - 非利息收入为340万美元 [9] - 非利息支出为1970万美元 [10] - 所得税费用为1370万美元 [11] 资产负债表 - 总贷款为54.28亿美元 [12] - 总存款为58.88亿美元 [12] - 总资产为68.46亿美元 [12] - 不良贷款为4060万美元 [13][15] - 拨备覆盖率为1.79倍 [54] 资本充足率 - 杠杆资本充足率为10.89% [17] - 一级资本充足率为11.52% [17] - 总资本充足率为14.93% [17]

文章核心观点 - 公司本季度净收入为3360万美元或每股2.48美元 [3] - 公司贷款和存款均有所增长 [3] - 公司资产质量有所下降 [4][15] - 公司正在采取措施降低资产敏感性 [6] - 公司获得监管批准进行7250万美元的股票回购 [7] 财务数据总结 收益表 - 净利息收入为6610万美元 [8] - 净利息收差为3.96% [8] - 非利息收入为340万美元 [9] - 非利息支出为1970万美元 [10] - 所得税费用为1370万美元 [11] 资产负债表 - 总贷款为54.28亿美元 [12] - 总存款为58.88亿美元 [12] - 总资产为68.46亿美元 [12] - 不良贷款为4060万美元 [13][15] - 拨备覆盖率为1.79倍 [54] 资本充足率 - 杠杆比率为10.89% [17] - 一级资本充足率为11.52% [17] - 总资本充足率为14.93% [17]

文章核心观点 - 美国加州较大的独立商业银行Preferred Bank将于2024年7月25日发布2024年第二季度财报[1][2][3] - Preferred Bank将于2024年7月26日召开财报发布会,公司高管将讨论财报、业务亮点和前景[3] - Preferred Bank是加州较大的独立商业银行,总部位于洛杉矶,在加州、纽约和德克萨斯州设有分支机构[4][5] - Preferred Bank为商业和个人客户提供存款、房地产融资、商业贷款和贸易融资等服务,主要客户群为中小企业、企业家、房地产开发商和高净值人群[6] 公司概况 - Preferred Bank是加州较大的独立商业银行,总部位于洛杉矶[4] - 银行在加州、纽约和德克萨斯州设有分支机构[4][5] - 银行为商业和个人客户提供存款、房地产融资、商业贷款和贸易融资等服务[6] - 主要客户群为中小企业、企业家、房地产开发商和高净值人群[6] - 银行最初定位为华裔银行,但现在已转向主流市场[6]

文章核心观点 - 预计Preferred Bank(PFBC)在2024年6月季度的收益和收入将同比下降 [1][4] - 实际业绩如何与预期相比将是影响公司股价的关键因素 [2][3] - 管理层在财报电话会议上对业务状况的讨论将决定股价的持续变化和未来收益预期 [3] 根据相关目录分别进行总结 预期业绩 - 预计Preferred Bank的季度每股收益为2.39美元,同比下降8.4% [4] - 预计收入为7055万美元,同比下降7.7% [4] - 分析师对该季度每股收益预期在过去30天内下调了1.24% [5][6] 业绩预测 - Preferred Bank的最新预测低于共识预测,导致其收益预测偏差为-7.11% [12] - 公司目前的股票评级为4级,这种组合使得很难确切预测其将超越共识每股收益预测 [12][13] 历史业绩 - 在上一个季度,Preferred Bank实际每股收益为2.44美元,超出预期2.44美元,超出1.67% [15] - 过去4个季度,公司4次超出共识每股收益预期 [15] 同行业表现 - 同行业公司Western Alliance(WAL)预计本季度每股收益为1.71美元,同比下降12.8% [19] - Western Alliance的收益预测偏差为-1.44%,加上4级股票评级,也很难确切预测其将超越共识每股收益预期 [20][21]

文章核心观点 - 优选银行宣布派发每股0.70美元的季度现金股利,将于2024年7月19日支付给2024年7月5日的股东 [1] - 优选银行是加州最大的独立商业银行之一,在加州、纽约和德克萨斯州设有多家分支机构,提供广泛的存贷款产品和服务 [2] 公司概况 - 优选银行是加州最大的独立商业银行之一,总部位于洛杉矶 [2] - 银行在加州、纽约和德克萨斯州设有多家分支机构,包括12家全服务网点和2家贷款办事处 [2] - 银行为商业和个人客户提供存款、房地产融资、商业贷款和贸易融资等服务 [2] - 虽然最初是一家华裔银行,但现在大部分客户来自主流市场,同时也从中国和东亚地区移民到加州的华人群体中获益 [2]

文章核心观点 - 加州最大的独立商业银行之一首选银行宣布每股0.70美元的季度现金股息，将于2024年7月19日支付给2024年7月5日登记在册的股东 [1] 公司概况 - 首选银行是总部位于加州的较大型独立商业银行，由加州政府特许成立，存款由联邦存款保险公司按法律允许的最大额度承保 [4] - 银行在加州洛杉矶设有总行，在加州多个城市设有12个全方位服务分行，在纽约法拉盛和德克萨斯州休斯顿郊区糖城各有1个分行，此外在加州桑尼维尔设有贷款业务办公室，在纽约曼哈顿设有卫星办公室 [4] - 银行向商业和个人客户提供广泛的存贷款产品和服务，为中小企业、企业家、房地产开发商、专业人士和高净值个人提供个性化存款服务、房地产金融、商业贷款和贸易融资 [4] - 银行最初是一家美籍华人银行，现在大部分客户来自多元化的主流市场，但仍受益于华裔从中国和东亚其他地区大量移民到加州 [4] 公司人员及联系方式 - 公司执行副总裁兼首席财务官为Edward J. Czajka，联系电话(213) 891 - 1188 [3] - 财务信息联系人是Jeffrey Haas，联系电话(310) 622 - 8240，邮箱PFBC@finprofiles.com [3]

文章核心观点 - Preferred Bank是一家小型银行，盈利能力较强且股息增长快，但存款成本上升致净息差下降，未来需降低利率敏感性以应对风险 [1][26] 未来前景与盈利能力 - 上季度贷款年化增长率4%，在当前宏观环境下表现良好，且一季度平均贷款收益率8.40%，保持了较高盈利能力 [2] - 与上季度相比，住宅房地产和商业房地产建设业务增长最快，分别为5.23%和18.88%，其他业务基本持平或略有下降 [5] 资产负债情况 - 2024年第一季度，生息资产平均收益率从7.05%升至7.73%，但计息存款平均成本从3.07%升至4.56%，净息差从4.77%降至4.19% [7][8][9] - 管理层预计下季度负债成本上升仍可能超过资产，净息差将进一步下降，2024年年中后贷款需求增长或使趋势逆转 [9] 利率情景分析 - 若利率快速上升，公司收入和资产负债表将改善；若利率突然下降，整体情况将恶化 [13] - 管理层意识到需改善资产负债表结构，减少对利率的敏感性，但仍有很长的路要走 [14] 股息分析 - 公司当前股息收益率3.75%，与行业平均水平一致，但股息增长率远高于行业平均，近五年股息增长率达17.84% [18][19] - 目前股息支付率仅24.13%，低于行业平均，股息可持续性毋庸置疑，即使经济衰退，最多暂停增长 [22][23] 股票回购 - 上季度公司回购了价值1823万美元的库存股，还有3176万美元的回购额度，管理层认为公司被低估 [24][25]

文章核心观点 - 价值投资是成功策略 投资者可结合Zacks Rank系统和Style Scores系统寻找优质价值股 Preferred Bank是被低估的价值股 [1][2][3][6] 投资策略 - Zacks Rank系统关注盈利预测和预测修正以寻找优质股票 [1] - 价值投资是在各种市场环境中被证明成功的策略 价值投资者用成熟指标和基本面分析寻找被低估公司 [2] - 投资者可结合Zacks Rank系统和Style Scores系统寻找具有特定特征的股票 价值投资者可关注“价值”类别 [3] 公司情况 - Preferred Bank当前Zacks Rank为2（买入） 价值评级为A [4] - 公司目前市盈率为8.41 行业平均市盈率为10.10 过去一年其远期市盈率最高8.56 最低4.84 中位数6.90 [4] - 公司市现率为7.25 行业平均市现率为8.91 过去一年其市现率最高7.25 最低4.45 中位数5.92 [5] - 上述数据表明公司股票目前可能被低估 结合其盈利前景 是优质价值股 [6]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第一季度净收入为3350万美元，摊薄后每股收益为2.44美元 [11] - 贷款年化增长率为4%，存款年化增长率为6.5% [11] - 截至3月31日，总批评贷款为8760万美元，较去年年底的8300万美元增加360万美元 [4] - 非执行贷款从去年年底的2870万美元降至第一季度末的1820万美元 [36] - 本季度冲销350万美元贷款，拨备为440万美元，准备金率为1.49% [36] - 本季度净息差为4.19%，较上一季度略有下降，预计第二季度净息差将温和压缩 [52] 各条业务线数据和关键指标变化 - 暂无相关内容 各个市场数据和关键指标变化 - 暂无相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在橙县欧文地区开设了一家新的全服务分行，并在硅谷地区开设了桑尼维尔贷款生产办公室，计划在今年剩余时间继续增加人员 [37] - 自去年第三季度以来，公司一直在降低贷款组合的利率敏感性，目前贷款组合与存款构成更加平衡 [38] - 公司扩张有两个方向，一是进入有大量业务机会的地区，二是围绕有业务资源的银行人员组建团队开展业务 [55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场开始看到曙光，许多机会主义客户开始考虑新的投资，业务机会增加，与一年前相比，当前交易风险降低 [54] - 通胀下降、利率稳定，客户态度变得更加积极，预计利率迟早会下降并稳定在新的水平，银行业未来情况会更好 [61][58] 其他重要信息 - 3月份一笔大额信贷的提前还款罚金超过20万美元，推动了贷款收益率上升 [19] - 第二季度约有100亿美元定期存单到期，平均利率为4.9%；第三季度到期金额降至3.74亿美元，预计存款利率不会大幅上升 [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第一季度贷款收益率上升的原因 - 3月份一笔大额信贷的提前还款罚金超过20万美元，推动了贷款收益率上升 [19] 问题2: 截至3月31日，利率敏感性是否显著缓和 - 之前披露利率敏感贷款约为87%，目前降至70%中段或略低，与敏感负债处于较好的平衡状态 [40] 问题3: 第二季度费用运行率的预期 - 考虑到新办公室的人员和租赁成本，预计下一季度费用与本季度的2000万美元相差不大 [39] 问题4: 3月份的平均净息差和存款平均利率 - 3月份净息差为411，存款平均利率为404 [28] 问题5: 贷款和存款的业务管道及全年增长前景 - 招聘的关系人员通常需要1.5 - 2个季度才能产生业绩；业务管道健康，公司优先服务现有客户 [30][31] 问题6: 未来几个季度定期存单到期情况及利率差异 - 第二季度约有100亿美元定期存单到期，平均利率为4.9%；第三季度到期金额降至3.74亿美元，预计存款利率不会大幅上升 [33] 问题7: 以面值出售的非执行贷款类型及批评贷款增加的原因 - 暂无关于以面值出售的非执行贷款类型的信息；批评贷款存在迁移情况，目前未发现明显的信贷趋势 [13] 问题8: 对整体信贷情况的看法及客户健康状况 - 市场开始看到曙光，许多机会主义客户开始考虑新的投资，业务机会增加，与一年前相比，当前交易风险降低 [54] 问题9: 公司是否会减少谨慎态度并加速增长 - 公司并非减少谨慎，而是认为可以抓住机会，招聘人员的业绩产出有一定延迟；预计利率下降并稳定后，业务将趋于正常化 [54] 问题10: 新设分行和贷款生产办公室的扩张优先级及关注市场 - 扩张有两个方向，一是进入有大量业务机会的地区，二是围绕有业务资源的银行人员组建团队开展业务；硅谷是公司一直想进入的地区 [55] 问题11: 公司的资本优先事项和股票回购意愿 - 正常情况下，公司优先考虑增长；在当前情况下，股票回购能为股东带来33%的税前回报，是更好的选择 [56]