文章核心观点 Preferred Bank宣布将于2025年7月21日开盘前发布2025年第二季度财报，同日管理层将召开电话会议讨论财务结果、业务亮点和展望 [1] 财务结果发布安排 - 公司将于2025年7月21日开盘前发布2025年第二季度财报 [1] - 同日下午2点（东部时间，太平洋时间上午11点）管理层将召开电话会议，会议将在互联网同步直播 [1] 会议参与方式 - 参与者可拨打888 - 243 - 4451（国内）或412 - 542 - 4135（国际）并提及“Preferred Bank”参与电话会议 [2] - 也可在公司网站www.preferredbank.com的投资者关系板块观看直播 [2] 会议讨论人员及内容 - 公司董事长兼首席执行官Li Yu、总裁兼首席运营官Wellington Chen、首席财务官Edward J. Czajka、首席信贷官Nick Pi和副首席运营官Johnny Hsu将讨论财务结果、业务亮点和展望 [3] 会议回放信息 - 直播结束后，可在公司网站投资者关系板块查看回放 [3] - 也可在2025年7月28日前拨打877 - 344 - 7529（国内）或412 - 317 - 0088（国际）收听回放，密码为9171084 [3] 公司概况 - 公司是总部位于加利福尼亚州的较大独立商业银行之一，由加州特许成立，存款由联邦存款保险公司（FDIC）按法律允许的最大范围承保 [4] - 公司在加州、纽约和得克萨斯州设有多个分行，并在加州桑尼维尔设有贷款生产办公室 [4] - 公司为商业和消费者客户提供广泛的存款和贷款产品及服务，主要服务中小企业、企业家、房地产开发商、专业人士和高净值个人 [4] - 公司最初是一家美籍华人银行，现在大部分客户来自多元化的主流市场，但仍受益于华裔从中国和东亚其他地区大量移民到加州 [4] 公司联系方式 - 执行副总裁兼首席财务官Edward J. Czajka联系电话(213) 891 - 1188 [5] - 通用信息联系电话(310) 622 - 8240，邮箱PFBC@finprofiles.com [5]

文章核心观点 公司股东批准1.25亿美元股票回购计划，此前1.5亿美元回购计划已完成，公司认为回购股票是利用过剩资本并向股东返还资本的好方式 [1][3] 公司股票回购情况 - 股东批准1.25亿美元新股票回购计划，因无控股公司需获监管批准，预计很快获批 [1][2] - 2025年5月8日完成此前1.5亿美元股票回购计划，该计划于2023年获股东授权 [1] - 2025年第一、二季度回购81.8059万股，总价6570万美元，整个1.5亿美元回购共回购214.6252万股，均价70.13美元/股 [1] 公司情况 - 公司是加州较大的独立商业银行，由加州特许成立，存款由FDIC承保 [3] - 公司在加州、纽约、德州等地设有多个分行和贷款业务办公室，提供广泛存贷款产品和服务 [3] - 公司最初是美籍华人银行，现客户多来自多元化主流市场，也受益于华裔移民 [3] 公司联系方式 - 执行副总裁兼首席财务官Edward J. Czajka电话(213) 891-1188 [4] - 财务信息联系人Jeffrey Haas电话(310) 622-8240，邮箱PFBC@finprofiles.com [4]

文章核心观点 公司董事会任命Nick Pi为执行副总裁兼首席风险官，其自2015年起担任首席信贷官，将继续负责信贷职能并新增监管BSA和合规部门 [1] 公司人事变动 - 董事会任命Nick Pi为执行副总裁兼首席风险官，其自2015年起担任首席信贷官，将继续负责信贷职能并新增监管BSA和合规部门 [1] - 董事长兼首席执行官Li Yu认为Nick Pi经验丰富，此次任命是企业风险监督发展的重要一步 [2] 公司概况 - 公司是总部位于加州的大型独立商业银行，由加州政府特许成立，存款由联邦存款保险公司承保 [3] - 公司在加州、纽约和德州设有多个分行，并在加州桑尼维尔设有贷款业务办公室 [3] - 公司为商业和个人客户提供广泛的存贷款产品和服务，主要客户来自多元化主流市场，也受益于华裔移民 [3] 公司联系方式 - 执行副总裁兼首席财务官为Edward J. Czajka，联系电话(213) 891-1188 [4] - 通用信息联系人Jeffrey Haas，联系电话(310) 622-8240，邮箱PFBC@finprofiles.com [4]

Preferred Bank (PFBC) Q1 2025 Earnings Call April 25, 2025 02:00 PM ET Company Participants Jeffrey Haas - Investor Relations, Financial Profiles, Inc.Li Yu - Chairman and Chief Executive OfficerNick Pi - Executive VP & Chief Credit OfficerEdward Czajka - Executive VP & CFOAndrew Terrell - Managing DirectorTimothy Coffey - MD & Associate Director of Depository Research Conference Call Participants Matthew Clark - MD & Senior Research AnalystGary Tenner - MD & Senior Research Analyst Operator day, and welcom ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净收入为3000万美元，即每股2.23美元，受不良贷款利息收入大幅冲销和130万美元房地产资产冲销的负面影响 [6] - 不良贷款总额在季度末达到7100万美元，其中6600万美元与一笔业务或两笔信贷有关 [6] - 批评类贷款组合较上季度末减少3000万美元，约20%，本季度很少有贷款迁移到该类别 [7] - 本季度净息差为3.75%，若排除利息冲销影响，内部估计净息差将接近上季度的4.06% [8] - 本季度贷款负增长600万美元，约占总贷款组合的0.1%，存款环比增长2.6%，存款成本按计划降低 [8] - 贷款利息收入环比下降1000万美元，其中300万美元为利息冲销，部分是日计数减少，其余500万美元是2024年利率下调的全面影响 [39][40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贸易融资业务约占贷款组合2亿美元多，公司已开始对其进行审查 [9] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司密切关注关税战对贷款组合的影响，特别是对贸易融资业务的影响，已开始审查贸易融资业务，并让贷款人员与客户沟通，了解其应对措施 [8][9][48] - 在贷款承销方面，对某些贷款领域更加谨慎，如美国西部尤其是加利福尼亚州的工业地产贷款，关注其空置率和资本回报率压力 [51][52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 贷款需求改善不大，主要因为全球关税战带来不确定性，包括供应链变化、成本上升、通货膨胀等，影响客户需求 [8] - 许多现有客户持观望态度，贷款业务可能在第二季度后期有所改善，公司有能力应对，但需谨慎 [30] - 关税战可能影响借款人的财产价值，公司需密切关注其对业务的影响 [29] 其他重要信息 - 公司有6500万美元的股票回购计划，已花费约4000万美元，还剩2300万美元可用于回购 [24] 问答环节所有提问和回答 问题1: 若排除利息冲销，3月的平均净息差以及月末即期利率是多少 - 本季度排除非应计利息冲销后的净息差为3.94%，3月排除冲销后的净息差为3.84%，贷款收益率为7.55% [13][57] 问题2: 两笔不良贷款中哪笔将按面值出售，金额多少，另一笔未出售的贷款抵押品价值情况及解决时间 - 一笔约2850万美元的优质土地贷款即将完成出售，已收到不可退还的定金；另一笔3700万美元的公寓贷款处于破产法庭程序中，预计一到两个季度内解决，该贷款最新评估价值良好，贷款价值比约为62%，且有4900万美元的现金报价足以覆盖银行风险敞口 [17][20][22] 问题3: 假设不再对房地产资产进行减记，第二季度的费用运行率如何 - 第一季度费用约为2340万美元，剔除特殊人员费用和房地产资产减记后，正常运行率约为2100多万美元，预计未来几个季度费用在2150 - 2200万美元之间，并可能加速增长 [22][23] 问题4: 第一季度是否进行了股票回购，剩余回购额度是多少 - 第一季度仅在3月31日进行了一天的股票回购，4月持续进行回购，公司有6500万美元的回购计划，已花费约4000万美元，还剩2300万美元 [24][25] 问题5: 在当前环境下，贷款组合能否增长，是持平、下降还是增长预期更合适 - 公司希望继续增长贷款业务，但受关税战影响，客户持观望态度，贷款需求可能在第二季度后期改善，公司会谨慎应对 [29][30] 问题6: 处于破产法庭的3700万美元不良贷款是否有最新评估，贷款价值比是多少 - 该贷款在11月进行的评估显示，贷款价值比约为71%，且有4900万美元的现金报价足以覆盖银行风险敞口 [32][33] 问题7: 贸易融资业务审查的原因是否是业务活动减少导致贷款偿还 - 目前贸易融资业务中部分客户情况正常，部分客户库存充足，尚未出现异常活动 [37] 问题8: 贷款利息收入环比下降1000万美元，除300万美元利息冲销和日计数减少外，其余下降是否是2024年利率下调的全面影响 - 是的，同时贷款续期和发放时收益率通常会下降，也是影响因素之一 [40][42] 问题9: 银行如何应对当前形势进行定位 - 银行让贷款人员与贸易融资客户沟通，了解其应对措施，内部评估客户成功应对的可能性，根据不同情况谨慎决策，以减少负面影响 [48][49] 问题10: 当前贷款承销是否有变化 - 对某些贷款领域更加谨慎，如美国西部尤其是加利福尼亚州的工业地产贷款，关注其空置率和资本回报率压力，可能要求更多保证金、缓冲和债务覆盖率 [51][52] 问题11: 未来几个季度是否有大量定期存款到期 - 每个季度都有定期存款到期，本季度到期约11.6亿美元，平均利率为4.28%，银行提供的利率在3% - 3.5%之间 [54]

公司分析 - Preferred Bank (NASDAQ: PFBC) 近期表现不佳，但此前被列为“买入”候选 [1] 行业分析 - Crude Value Insights 是一家专注于石油和天然气行业的投资服务公司，重点关注现金流和具有实际增长潜力的公司 [1] - 订阅者可访问包含50多只股票的投资组合模型、对勘探与生产(E&P)公司的深入现金流分析以及实时行业讨论 [2] - 提供两周免费试用，吸引用户加入石油和天然气投资领域 [3]

财务表现 - 公司2025年第一季度营收为6666万美元，同比下降69% [1] - 每股收益223美元，低于去年同期的244美元 [1] - 营收低于Zacks共识预期7045万美元，差距达539% [1] - 每股收益低于共识预期233美元，差距达429% [1] 运营指标 - 效率比为351%，高于分析师平均预估的318% [4] - 净息差为38%，低于分析师预估的43% [4] - 净冲销率为0%，优于分析师预估的02% [4] - 平均生息资产为678亿美元，低于分析师预估的686亿美元 [4] 收入构成 - 信贷损失准备前的净利息收入为6266万美元，低于分析师预估的6664万美元 [4] - 非利息收入为400万美元，高于分析师预估的328万美元 [4] 市场表现 - 公司股价过去一个月上涨06%，同期标普500指数下跌48% [3] - 目前Zacks评级为4级(卖出)，预示可能跑输大盘 [3]

业绩表现 - 公司季度每股收益为2 23美元 低于Zacks共识预期的2 33美元 同比去年同期的2 44美元下降[1] - 季度营收为6666万美元 低于Zacks共识预期5 39% 同比去年同期的7157万美元下降[2] - 过去四个季度中 公司有两次超过每股收益预期 两次超过营收预期[2] 市场反应 - 公司股价年初至今下跌0 5% 表现优于标普500指数同期6 8%的跌幅[3] - 当前Zacks评级为4级(卖出) 预计短期内表现将弱于市场[6] 未来展望 - 下一季度共识预期为每股收益2 41美元 营收7185万美元[7] - 当前财年共识预期为每股收益9 69美元 营收2 913亿美元[7] - 行业排名方面 Banks - West行业在250多个Zacks行业中处于后36%位置[8] 同业比较 - 同业公司Sierra Bancorp预计季度每股收益0 66美元 同比增长3 1%[9] - Sierra Bancorp预计季度营收3725万美元 同比下降0 2%[9]

文章核心观点 Preferred Bank公布2025年第一季度财报，净收入略有下降，主要因净利息收入减少，同时受非应计贷款利息收入反转、物业受损及利率降低等因素影响；公司将密切关注贸易融资业务及进口关税不确定性带来的影响 [1][6]。 各部分总结 财务亮点 - 2025年第一季度净收入3000万美元，摊薄后每股收益2.23美元，较上季度减少19.7万美元，较去年同期减少340万美元 [1] - 净利息收入6270万美元，较上季度减少650万美元，较去年同期减少580万美元；非利息收入400万美元，较上季度增加36.1万美元，较去年同期增加93.3万美元；非利息支出2340万美元，较上季度减少490万美元，较去年同期增加330万美元 [2] - 存款本季度增长1.559亿美元，环比增长2.6%；总贷款较2024年12月31日略有减少 [5] - 平均资产回报率1.76%，期初权益回报率15.96%，效率比率35.1% [9] 业务运营结果 - **净利息收入和净息差**：2025年第一季度净利息收入6270万美元，较上季度和去年同期均下降，主要因非应计贷款利息收入反转280万美元及物业受损导致20.8万美元利息收入反转；净息差为3.75%，低于上季度的4.06%和去年同期的4.19% [7] - **非利息收入**：2025年第一季度为400万美元，较上季度增加主要因信用证手续费收入增加26.8万美元和SBA贷款销售收益增加16.3万美元；较去年同期增加主要因信用证手续费收入增加74.1万美元和SBA贷款销售收益增加17.2万美元 [8] - **非利息支出**：2025年第一季度为2340万美元，较上季度减少主要因2024年第四季度810万美元的占用费用调整；较去年同期增加主要因人员费用、占用费用和OREO费用增加 [9][10] - **所得税**：2025年第一季度计提所得税1260万美元，有效税率29.5%，高于上季度和去年同期的29.0% [11] 资产负债表摘要 - 2025年3月31日，总贷款56.3亿美元，较2024年12月31日减少620万美元；总存款60.7亿美元，较2024年12月31日增加1.559亿美元；总资产71亿美元，较2024年12月31日增加1.767亿美元 [12] 资产质量 - 2025年3月31日，非应计贷款和逾期90天仍计息贷款共计7890万美元，主要由两笔共计6560万美元的贷款组成，管理层认为这两笔贷款有充足担保，不会产生损失 [13] - 本季度净冲销（回收）为负9.7万美元，上季度净冲销为660万美元；公司将圣巴巴拉的OREO物业价值减记134万美元 [13] - 总批评贷款从上季度的1.581亿美元降至1.292亿美元 [14] 信贷损失准备 - 2025年第一季度信贷损失准备为70万美元，上季度为200万美元，去年同期为440万美元；贷款拨备覆盖率从上个季度的1.27%提高到1.28% [15] 资本充足率 - 2025年3月31日，有形资本比率10.96%，杠杆比率11.52%，一级普通股权益资本比率11.86%，总资本比率15.15%，较2024年12月31日有不同程度变化 [16] 其他信息 - 公司将于2025年4月25日下午2点（东部时间）/上午11点（太平洋时间）举行电话会议和网络直播，讨论第一季度财务业绩 [17] - Preferred Bank是加利福尼亚州较大的独立商业银行之一，提供广泛的存贷款产品和服务 [19][20]

文章核心观点 Preferred Bank宣布将于2025年4月25日美股开盘前发布截至2025年3月31日第四季度财报，同日管理层将召开电话会议讨论财务结果、业务亮点和展望 [1] 财报发布及会议安排 - 公司将于2025年4月25日美股开盘前发布截至2025年3月31日第四季度财报 [1] - 同日下午2点（东部时间，太平洋时间上午11点）管理层将召开电话会议，会议将在互联网同步直播 [1] - 参会者可拨打844 - 826 - 3037（美国国内）或412 - 317 - 5182（国际）并提及“Preferred Bank”接入电话会议，也可在公司网站投资者关系板块观看直播 [2] - 电话会议结束后，可在公司网站投资者关系板块观看回放，也可拨打877 - 344 - 7529（美国国内）或412 - 317 - 0088（国际）收听回放至2025年5月2日，密码为8939265 [3] 参会管理层 - 公司董事长兼首席执行官Li Yu、总裁兼首席运营官Wellington Chen、首席财务官Edward J. Czajka、首席信贷官Nick Pi和副首席运营官Johnny Hsu将参与讨论 [3] 公司概况 - 公司是总部位于加利福尼亚州的较大独立商业银行之一，由加州政府特许成立，存款由联邦存款保险公司（FDIC）提供最高法定限额保险 [4] - 公司在加州洛杉矶设有总行，在加州多个城市、纽约和德克萨斯州设有分行，并在加州桑尼维尔设有贷款业务办公室 [4] - 公司为商业和个人客户提供广泛的存贷款产品和服务，为中小企业、企业家、房地产开发商、专业人士和高净值个人提供个性化存款服务、房地产融资、商业贷款和贸易融资 [4] - 公司最初是一家美籍华人银行，目前大部分客户来自多元化主流市场，但仍受益于华裔从中国和东亚其他地区大量移民到加州 [4] 联系方式 - 公司首席财务官Edward J. Czajka联系电话为(213) 891 - 1188 [5] - 金融档案部门Jeffrey Haas联系电话为(310) 622 - 8240，邮箱为PFBC@finprofiles.com [5]