人民币国际化的现状与SWIFT排名的局限性 - SWIFT全球支付排名显示人民币位列第五，但该排名因统计方法而存在局限性，未能全面反映人民币的真实国际使用情况[1][3] - SWIFT统计将欧元、英镑等货币在本国或区域内的支付也计入“国际支付”份额，导致其排名被高估，而人民币因国内交易主要通过自有系统进行，在SWIFT数据中被低估[3] - 中国拥有独立的银行间清算系统，国内大部分交易未通过SWIFT，因此SWIFT榜单未能完全体现人民币的实际跨境结算规模[6] 人民币跨境支付系统（CIPS）的发展 - CIPS作为人民币跨境支付的专用系统，预计到2025年将覆盖全球超过1700家金融机构[6] - 2024年CIPS结算金额达到175万亿元，这一庞大的交易量并未在SWIFT的支付份额统计中得到反映[6] 人民币在国际贸易与投资中的使用 - 在“一带一路”沿线国家，与中国进行贸易时直接使用人民币结算的现象日益增多，部分国家已将人民币作为储备货币[8] - 外贸和能源企业越来越多地采用人民币进行结算，以规避汇率波动风险[8] - 境外机构对人民币资产的兴趣浓厚，2025年上半年境外持有的人民币资产规模突破10万亿元，外国投资者积极通过沪港通、深港通、债券通等渠道进行投资[8] 人民币的官方地位与市场角色 - 自2016年起，人民币被纳入国际货币基金组织（IMF）的特别提款权（SDR）货币篮子，与美元、欧元、英镑、日元并列[10] - 在全球金融市场动荡时期，人民币表现出稳定性，并逐渐被视为一种避险资产[10] - 中国与多国央行签订了本币互换协议，增强了人民币在应对金融危机时的可用性[10] 人民币在贸易融资市场的进展 - 截至2025年9月，人民币在全球贸易融资市场中的份额已超过7%，成为仅次于美元的第二大贸易融资货币[12] - 跨国公司在大宗商品交易中越来越多地主动选择使用人民币结算，看中其便利性和可靠性[12] - 人民币国际化是一个渐进过程，其全球支付占比从2011年的不足1%稳步提升，角色从结算货币扩展至投资货币和储备货币[12] 推动人民币国际化的结构性因素 - CIPS系统提升了全球人民币支付的速度和安全性，吸引了众多发展中国家接入并使用人民币结算[14] - 全球范围内出现的“去美元化”趋势为人民币的崛起提供了机遇，每增加一个使用人民币的国家，其国际话语权和影响力就得到提升[14] - 人民币资产的配置已成为全球投资者资产组合中的重要组成部分，其国际化进程与中国经济的稳健基本面和金融体系的健全性密切相关[14]

跨境融资是企业或机构在国际金融市场中获取资金的常见手段，其方式多样且受境内外政策、市场环境影响较大。以下从主要 融资方式和核心要点两方面展开分析，帮助企业理解如何选择和操作跨境融资。 一、跨境融资主要方式 1. 中资美元债 跨境融资可根据资金来源、工具类型及适用场景分为以下几类： （一）银行主导的传统融资 1. 贸易融资 1. 境外银团贷款 1. 内保外贷 （二）债券市场融资 1. 离岸人民币债券（点心债） 1. 欧洲美元债/亚洲美元债 2. 境内银行提供担保（如保证金或授信），境外银行向境内企业的境外子公司或关联方发放贷款。 核心逻辑：以境内信用支持境外融资，解决境外平台资金短缺问题。 限制：受外管局监管（需登记，不得用于投机），需确保资金用途合规。 2. 境外发行主体（含中资企业）在香港、伦敦等离岸市场发行的人民币计价债券。 优势：成本低于境内（部分时期），吸引国际投资者；推动人民币国际化。 现状：受人民币汇率波动影响，发行规模有所波动。 2. 中资企业（含境内主体、红筹架构或VIE架构企业）在境外（如香港、新加坡）发行的美元计价债券。 类型：投资级（高评级企业，如央企、金融机构）、高收益级（房企、城投） ...

峰会核心信息 - 峰会主题为"数据基建新时代激发商贸新动能"，探讨如何通过数据基建优化贸易融资流程和便利中小企业借贷 [1] - 峰会由香港金融管理局与香港银行公会共同举办，吸引约800名来自特区政府、银行、数据专业服务商和"商业数据通"伙伴机构的代表出席 [2] 数据基建发展举措 - 香港金管局致力于通过"商业数据通"简化贸易融资流程，为商贸发展增添动能并激发创新 [1] - 香港运输及物流局正构建港口社区系统，联通货物运送流程所有持份者，并接通海、陆、空货物运输资讯以实现货物状态全面透明化 [1] - 运输及物流局支持业界善用系统开拓更多融资应用案例，以打通货物流、贸易流、资金流 [1] 行业合作与效率提升 - 香港机场管理局货运数据平台与金管局"商业数据通"合作，协助中小企业简化融资流程并提升信贷风险管理能力 [2] - 空运货物供应链的数字化被视为实现更高效率和提供增值服务的关键 [2] - 香港国际机场是全球第一大货运机场，自2010年以来第14次获此殊荣 [2]

数据峰会2025核心内容 - 香港金管局联同香港银行公会举办数据峰会2025 汇聚约800名来自100间公私营机构的高层代表 聚焦数据基建优化贸易融资及便利中小企借贷 [1] - 峰会主题为"数据基建新时代 激发商贸新动能" 探讨Cargox贸易融资项目 政府数据开放 中小企信贷数据分析 跨境数据验证四大领域 [1] 商业数据通最新进展 - Cargox项目新增专家成员 6间试点银行参与运输及物流局港口社区系统试行计划 验证货运物流数据对贸易真实性核实的效用 [2] - 政府数据开放方面 香港金管局与数字政策办公室及商经局合作 计划2026年连接"贸易单一窗口"第三阶段服务 进出口报关单资料可授权分享给银行 [2] - 信贷数据分析方面 "商业信贷资料库2.0"概念验证项目获9间试点银行认可 新模型简化贷款申请流程并降低中小企借贷成本 [2] - 跨境数据验证方面 "商业数据通"已于2023年4月与深港跨境数据验证平台对接 银行成功接入办理个人和企业贷款业务 [3] 行业参与及战略定位 - 香港运输及物流局构建港口社区系统 联通货物运送全流程持份者 实现海陆空运输资讯全面透明化 支持融资应用案例开发 [3] - 香港国际机场连续14年保持全球第一大货运机场地位 机管局货运数据平台采用区块链技术 与"商业数据通"合作简化中小企融资流程 [4] - 香港银行公会鼓励会员银行参与Cargox "商业信贷资料库2.0"及跨境数据验证测试 加速贷款审批并提升风险管理 [5]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净收入为3000万美元，即每股2.23美元，受不良贷款利息收入大幅冲销和130万美元房地产资产冲销的负面影响 [5] - 不良贷款在季度末总计7100万美元，其中6600万美元与一笔关系或两笔信贷有关 [5] - 净息差本季度报告为3.75%，若排除利息冲销影响，内部估计本季度净息差将更接近上季度报告的4.06% [7] - 本季度贷款负增长600万美元，约占总贷款组合的0.1%，存款环比增长2.6%，存款成本按计划降低 [7] - 贷款利息收入环比下降1000万美元，其中300万美元为利息冲销，其余部分是由于日计数减少和2024年利率下调的全面影响 [37][38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贸易融资业务约占贷款组合的2亿美元多一点，公司已开始对其进行审查 [8] - 受关税战影响，贷款需求未见明显改善，公司将继续对贷款组合进行审查 [7][8] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司已开始监测贷款组合，特别是贸易融资业务，以应对关税战带来的不确定性 [7][8] - 公司计划让贷款办公室与贸易融资客户沟通，了解他们对关税情况的反应，并评估其应对能力 [45] - 在贷款承销方面，公司对某些贷款领域更加谨慎，如美国西部特别是加利福尼亚州的工业地产贷款 [48][49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 关税战带来了诸多不确定性，包括供应链变化、成本增加、通货膨胀等，影响了公司客户，贷款需求改善不大 [7] - 公司客户采取观望态度，贷款需求可能在第二季度后期有所改善，公司有能力应对并谨慎开展业务 [29] - 管理层对关税情况持谨慎态度，认为应更加小心应对可能出现的负面情况 [58] 其他重要信息 - 批评类贷款组合较上季度末减少3000万美元，约20%，本季度很少有贷款迁移到该类别 [6] - 公司有6500万美元的股票回购计划，已花费约4000万美元，还剩2300万美元可用于回购 [23] 问答环节所有提问和回答 问题1: 若排除冲销，3月的平均利润率以及月末理想情况下的即期利率是多少？ - 本季度排除非应计冲销后的利润率为3.94%，3月的利润率为3.84%，贷款收益率为7.55% [13][53] 问题2: 两笔不良贷款中哪一笔按面值出售，未出售部分的抵押品价值情况及解决时间？ - 一笔价值约2850万美元的土地贷款已签订出售合同，预计很快完成交易；另一笔3700万美元的公寓贷款处于破产法庭程序中，预计一到两个季度内解决，两笔贷款的抵押品价值均能覆盖贷款金额 [17][20][22] 问题3: 假设不再对房地产资产进行减记，第二季度的费用运行率如何？ - 第一季度费用约2340万美元，正常化运行率略高于2100万美元，预计未来几个季度在2150万 - 2200万美元之间，并可能加速增长 [22] 问题4: 本季度是否进行了股票回购，公司的回购意愿如何？ - 公司在4月进行了股票回购，第一季度仅在3月31日有一天进行了交易，公司有6500万美元的回购计划，已花费约4000万美元，还剩2300万美元可用于回购 [23][24] 问题5: 从客户角度看，贷款需求疲软的情况如何，在当前环境下能否实现贷款组合增长？ - 贷款需求受关税战影响未见明显改善，客户持观望态度，贷款需求可能在第二季度后期有所改善，公司有能力应对并谨慎开展业务 [7][29] 问题6: 处于破产法庭的3700万美元不良贷款是否有最新评估，以及更新后的贷款价值比？ - 该贷款在11月进行的评估显示，贷款价值比约为71%，目前有4900万美元的现金报价足以覆盖公司的风险敞口 [30][31] 问题7: 对约2亿美元的贸易融资业务进行审查的原因是否是担心其因业务活动减少而被偿还？ - 目前贸易融资业务尚未出现异常活动，不同客户情况不同，公司将持续关注 [35] 问题8: 贷款利息收入环比下降1000万美元，除300万美元的利息冲销和日计数减少外，其余下降是否是由于2024年利率下调的全面影响？ - 是的，此外，贷款续签和发放时收益率通常会下降，也是影响因素之一 [37][38][40] 问题9: 公司如何应对当前的市场环境，如何定位银行？ - 公司让贷款办公室与贸易融资客户沟通，了解他们的反应和应对能力，并内部评估其成功应对的可能性，以减少负面影响 [45][46] 问题10: 目前贷款承销是否有变化？ - 公司对某些贷款领域更加谨慎，如美国西部特别是加利福尼亚州的工业地产贷款，可能会要求更多的保证金、缓冲和债务覆盖率 [48][49] 问题11: 未来几个季度是否有重大的定期存款到期？ - 每个季度都有定期存款到期，本季度约为11.6亿美元，平均利率为4.28%，公司的提供利率目前在3% - 3.5%之间 [50][51]