公司股价表现 - 过去一年Principal Financial Group股价表现不佳，价值下跌6% [1] 公司运营与资本策略 - 公司积极地向投资者返还资本，但该利好因素大部分已被市场消化 [1] - 公司运营业绩表现不一 [1]

核心财务业绩 - 2025年第三季度营收为39亿美元，同比增长6.2% [1] - 每股收益为2.10美元，高于去年同期的1.76美元 [1] - 营收较Zacks一致预期40.7亿美元低4.15% [1] - 每股收益较Zacks一致预期2.18美元低3.67% [1] 细分业务收入表现 - 净投资收入为12亿美元，较五名分析师的平均预期12.6亿美元低，但同比增长2.8% [4] - 保费及其他收入为15.3亿美元，较五名分析师的平均预期17.4亿美元低，但同比增长8.5% [4] - 费用及其他收入为11.3亿美元，与五名分析师平均预期的11.4亿美元基本持平，同比增长3.5% [4] 资产管理规模 - 国际养老金资产管理规模为1507亿美元，高于四名分析师平均预期的1435.8亿美元 [4] - 投资管理资产管理规模为6016亿美元，略低于四名分析师平均预期的6041.9亿美元 [4] 资产管理部门收入 - 资产管理部门净投资收入为1.795亿美元，低于四名分析师平均预期的1.8831亿美元，同比大幅下降13.5% [4] 福利与保障部门-专项福利业务 - 专项福利业务总收入为8.965亿美元，低于四名分析师平均预期的9.1376亿美元，但同比增长3.2% [4] - 该业务保费及其他收入为8.368亿美元，低于四名分析师平均预期的8.5亿美元，同比增长3.2% [4] - 该业务净投资收入为5130万美元，低于四名分析师平均预期的5491万美元，同比增长2.4% [4] - 该业务费用及其他收入为840万美元，低于四名分析师平均预期的885万美元，同比增长2.4% [4] 福利与保障部门-人寿保险业务 - 人寿保险业务保费及其他收入为1.361亿美元，高于四名分析师平均预期的1.2722亿美元，同比增长3.5% [4] - 人寿保险业务费用及其他收入为1.128亿美元，低于四名分析师平均预期的1.2974亿美元，同比增长2.9% [4] 近期股价表现 - 公司股价在过去一个月下跌3.6%，同期Zacks S&P 500指数上涨2.5% [3] - 公司股票目前Zacks评级为3级（持有），预示其近期表现可能与整体市场同步 [3]

核心业绩表现 - 季度每股收益为2.1美元，低于市场预期的2.18美元，但高于去年同期的1.76美元，业绩意外率为-3.67% [1] - 季度营收为39亿美元，低于市场预期，但高于去年同期的36.7亿美元 [2] - 在过去四个季度中，公司仅有一次超过每股收益预期，但有两次超过营收预期 [2] 近期股价表现与市场比较 - 公司股价年初至今上涨约2.9%，同期标普500指数上涨15.5%，表现不及大盘 [3] - 公司股票目前的Zacks评级为3级（持有），预计近期表现将与市场同步 [6] 未来业绩预期与行业背景 - 市场对下一季度的共识预期为每股收益2.21美元，营收41.5亿美元；对本财年的共识预期为每股收益8.33美元，营收159.3亿美元 [7] - 公司所属的保险-多险种行业在Zacks行业排名中位列前26%，研究表明排名前50%的行业表现优于后50%的行业，优势超过2比1 [8] 同业公司比较 - 同业公司Lemonade预计在即将公布的季度报告中每股亏损0.72美元，同比改善24.2%，但过去30天内其每股亏损预期被下调了2.1% [9] - Lemonade预计季度营收为1.8899亿美元，同比增长38.4% [10]

根据您的要求，我已对提供的财报关键点进行了分析和归类。归类遵循了单一主题维度的原则，并严格使用原文关键点。 财务业绩：非GAAP运营收益与每股收益 - 第三季度非GAAP每股运营收益为2.10美元，同比增长19%[7] - 过去十二个月非GAAP运营收益为18.256亿美元，较去年同期的16.329亿美元增长11.8%[36] - 第三季度非GAAP运营收益为4.737亿美元，较去年同期的4.120亿美元增长15.0%[36] - 第三季度每股非GAAP运营收益为2.10美元，较去年同期的1.76美元增长19.3%[37] 财务业绩：GAAP净收入与运营亏损 - 公司第三季度净收入归属于PFG为亏损5590万美元，较去年同期亏损8470万美元有所改善[28] - 第三季度非GAAP运营每股亏损为0.22美元，去年同期为每股亏损0.29美元[28] - 退休与收入解决方案部门第三季度税前运营亏损为450万美元，较去年同期亏损4620万美元大幅收窄[28] - 寿险部门第三季度税前运营亏损为9930万美元，较去年同期亏损7030万美元有所扩大[28] 部门表现：税前运营收益（同比增长） - 退休与收入解决方案部门税前运营收益为3.103亿美元，同比增长26%；运营利润率为41.3%[13] - 投资管理部门税前运营收益为1.735亿美元，同比增长9%；运营利润率扩大180个基点至39.8%[14] - 特种福利部门税前运营收益为1.555亿美元，同比增长53%；已发生损失率改善至56.4%[20] - 国际养老金部门第三季度税前运营收益为2850万美元，低于去年同期的3900万美元[28] 资产管理规模与现金流 - 管理资产规模达7843亿美元，较上年同期增长6%；管理资产净现金流入为4亿美元[7] - 总资产管理规模为1.7925万亿美元，较上年同期增长6%[7] - 国际养老金部门管理资产规模为1507亿美元，同比增长9%[19] 投资管理业务收入 - 3Q25投资管理业务运营收入（扣除转嫁费用）为4.44亿美元，较3Q24的4.278亿美元增长3.8%[47] - 过去十二个月（3Q25）投资管理业务运营收入（扣除转嫁费用）为17.247亿美元，较3Q24的16.308亿美元增长5.8%[47] 资本状况与股东回报 - 公司向股东返还资本3.98亿美元，包括2.25亿美元股票回购和1.73亿美元普通股股息[6] - 公司宣布第四季度普通股现金股息为每股0.79美元，较第三季度增加1美分[6] - 公司持有16亿美元的超额和可用资本[6] 股本与每股数据 - 第三季度加权平均稀释普通股为2.252亿股，较去年同期的2.338亿股减少3.7%[28] 总资产与股东权益 - 总资产从4Q24的3137亿美元增长至3Q25的3345亿美元，增幅为6.6%[41] - 普通股股东权益（剔除特定公允价值变动和AOCI）从4Q24的121.44亿美元微增至3Q25的123.333亿美元，增长1.6%[41][43] - 每股账面价值（剔除特定项目）从4Q24的53.69美元增至3Q25的55.93美元，增长4.2%[41][43] 其他财务项目：所得税与资本损益 - 3Q25的GAAP所得税费用为1450万美元，而3Q24为所得税收益1.004亿美元[45] - 3Q25的已实现资本损益（调整后）为亏损8100万美元，而3Q24为收益7100万美元[45] - 过去十二个月（3Q25）的已实现资本损益（调整后）为亏损27.48亿美元，相比3Q24的亏损18.21亿美元有所扩大[45] 其他财务项目：退出业务 - 3Q25的退出业务总亏损为2.518亿美元，相比3Q24的亏损6.391亿美元有所收窄[45] - 过去十二个月（3Q25）的退出业务总收益为2270万美元，而3Q24为亏损16.569亿美元[45]

核心财务预测 - 公司预计在10月27日公布的季度每股收益为218美元，较去年同期显著增长238% [1][2][5] - 公司预计季度收入约为414亿美元，较去年同期增长78% [1][2][5] - 过去一个月中，市场对公司盈利的共识预期上调了04% [3] 业绩增长驱动因素 - 业绩增长主要得益于保费和费用收入的提升 [2] - 收入增长由平均管理资产规模的增加和更高的投资收益率推动 [2][5] 估值与财务健康状况 - 公司的市盈率为1562倍，市销率为117倍 [3] - 公司的债务权益比为035，显示出稳健的财务杠杆管理 [4][5]

业绩预期 - 公司预计将于2025年10月27日公布第三季度财报，营收和利润均有望实现增长 [1] - 第三季度营收共识预期为40.7亿美元，同比增长7.8% [1] - 第三季度每股收益共识预期为2.18美元，同比增长23.8%，且过去30天内该预期上调了0.4% [2] 业绩预测模型 - 量化模型预测公司本次将实现盈利超预期，因其同时具备正向的盈利ESP和第三级Zacks评级 [3] - 公司当前盈利ESP为+1.76%，因最准确预期1.22美元高于共识预期2.18美元 [4] - 公司当前Zacks评级为第三级 [4] 业绩驱动因素 - 第三季度业绩可能受益于养老金风险转移销售增长、更有利的承保经验以及业务增长 [5] - 运营收入增长得益于退休与收入解决方案、Principal资产管理及福利与保护部门的保费及其他对价、费用及其他收入增加 [5] - 投资管理部门受益于平均资产管理规模增长带来的管理费收入增加，以及房地产业务的业绩费收入增长 [6] - 国际养老金业务因监管投资的市场表现相对有利而受益 [6] - 投资收入增长得益于美国业务平均投资资产和固定期限证券收益率提高，以及拉美地区监管投资的有利市场表现，但美国业务公允价值对冲衍生品收入较低抵消了部分增长，预计三季度净投资收入为12亿美元 [7] - 资产管理规模可能因积极的市场表现和汇率的有利影响而增长 [8] - 支出预计因福利、理赔和结算费用增加而上升，预计总支出为36亿美元 [8] 同业公司比较 - Marsh & McLennan Companies, Inc. (MMC) 盈利ESP为+0.73%，Zacks评级为第三级，三季度每股收益预期1.97美元，同比增长5.3%，过去四个季度盈利均超预期 [10] - Aon plc. (AON) 盈利ESP为+0.60%，Zacks评级为第三级，三季度每股收益预期2.89美元，同比增长6.2%，过去四个季度中有三个季度盈利超预期 [11] - Arch Capital Group Ltd. (ACGL) 盈利ESP为+2.31%，Zacks评级为第三级，三季度每股收益预期2.14美元，同比增长7.5%，过去四个季度盈利均超预期 [12]

Principal Financial Group (NASDAQ:PFG) stock was raised to Equal-weight from Underweight, with the price target increased to $81.00 from $80.00, based on the current valuation. Shares were +0.34% to $79.41 during Thursday morning trading. "The stock's multiple has compressed. Moreover, mitigated downside ...

核心财务预期 - 华尔街分析师预计公司季度每股收益为2.18美元，同比增长23.9% [1] - 预计季度营收为40.7亿美元，同比增长10.8% [1] - 过去30天内共识每股收益预期上调了0.5% [1] 营收细分预期 - 预计净投资收入为12.6亿美元，同比增长8.3% [4] - 预计保费及其他收入为17.4亿美元，同比增长23.5% [4] - 预计费用及其他收入为11.4亿美元，同比增长4.8% [5] - 预计Principal资产管理板块净投资收入为1.8831亿美元，同比下降9.2% [5] 专业福利板块预期 - 预计专业福利板块总营收为9.1376亿美元，同比增长5.2% [7] - 预计专业福利板块费用及其他收入为885万美元，同比增长7.9% [6] - 预计专业福利板块保费及其他收入为8.5亿美元，同比增长4.9% [6] - 预计专业福利板块净投资收入为5491万美元，同比增长9.6% [7] 人寿保险板块预期 - 预计人寿保险板块总营收为3.7665亿美元，同比增长9.2% [9] - 预计人寿保险板块费用及其他收入为1.2974亿美元，同比增长18.4% [8] - 预计人寿保险板块保费及其他收入为1.2722亿美元，同比下降3.3% [8] - 预计人寿保险板块净投资收入为1.197亿美元，同比增长15.4% [9] 市场表现与评级 - 公司股价在过去一个月下跌3.7%，同期标普500指数上涨1.1% [10] - 公司Zacks评级为3级（持有），预计其表现将与整体市场一致 [10]

公司股息表现 - 当前季度股息为每股0.78美元，年度股息为3.12美元 [3][4] - 股息收益率为3.92%，显著高于行业平均的1.71%和标普500指数的1.51% [3] - 年度股息较去年增长9.5%，过去5年有4次实现同比增长，年均增幅为5.97% [4] 公司财务状况与展望 - 公司当前派息率为40%，即将其过去12个月每股收益的40%作为股息支付 [4] - 2025财年每股收益预期为8.36美元，预计同比增长率高达19.94% [5] - 公司总部位于得梅因，属于金融板块，年初至今股价变动为2.92% [3] 股息投资背景 - 股息是公司盈利分配给股东的部分，以股息收益率衡量，研究表明股息在长期回报中占比可超过三分之一 [2] - 大型且盈利稳定的公司更常派发股息，而科技初创公司或高增长企业则较少见 [6] - 股票在Zacks评级系统中获得第二级买入评级 [6]

公司战略合作 - 全球金融公司Principal Financial Group宣布与Barings建立战略合作伙伴关系[1] - 合作旨在通过分配高达10亿美元的资金来扩大Principal的一般账户投资组合[1] - 投资将采用独立管理账户和共同投资结构的形式[1] 投资组合管理 - 投资将用于定制化的私人投资级组合融资投资[1] - 共同投资结构将由Principal Asset Management管理[1]