文章核心观点 Peapack - Gladstone Financial Corporation公布2024年第三季度财务业绩，在存款、贷款、净利息收入等方面有不同表现，扩张战略取得一定成果，预计2025年初扩张将对盈利有积极贡献，同时面临利率环境等挑战 [1][4] 各部分总结 财务业绩整体情况 - 2024年第三季度存款增长2.79亿美元至59亿美元，年化增长率20%；贷款余额增加5100万美元至53亿美元；净收入760万美元，摊薄后每股收益0.43美元 [2] - 净利息收入环比增加260万美元至3770万美元，净息差升至2.34

文章核心观点 - 市场预计Peapack - Gladstone（PGC）2024年第三季度收益同比下降但收入增加，实际业绩与预期的对比或影响短期股价，投资者可关注公司的盈利预期偏差（Earnings ESP）和Zacks排名来提高投资成功率 [1][2][14] 分组1：Peapack - Gladstone业绩预期 - 预计即将公布的季度每股收益为0.42美元，同比变化 - 16%，收入预计为5824万美元，同比增长4.2% [3] - 过去30天该季度的共识每股收益预期上调10.26%至当前水平 [4] 分组2：盈利预期偏差（Earnings ESP）模型 - Zacks Earnings ESP将最准确估计与Zacks共识估计进行比较，正的Earnings ESP理论上表明实际收益可能偏离共识估计，且对正ESP读数预测能力显著 [6][7] - 正的Earnings ESP结合Zacks排名1、2或3是盈利超预期的有力预测指标，这种组合的股票近70%时间产生正惊喜 [8] - 负的Earnings ESP读数不表明盈利未达预期，难以对负Earnings ESP读数和/或Zacks排名4或5的股票有信心预测盈利超预期 [9] 分组3：Peapack - Gladstone盈利情况分析 - 该公司最准确估计高于Zacks共识估计，Earnings ESP为 + 6.02%，当前Zacks排名为3，表明很可能超预期 [10] - 上一季度预期和实际每股收益均为0.42美元，无惊喜，过去四个季度均未超共识每股收益估计 [11][12] 分组4：Bank OZK业绩预期 - 预计2024年第三季度每股收益为1.53美元，同比变化 + 2.7%，收入预计为4.1908亿美元，同比增长6.6% [16] - 过去30天共识每股收益预期下调1.8%至当前水平，Earnings ESP为 - 0.05%，Zacks排名3，难以确定是否超预期，此前四个季度均超共识每股收益估计 [17]

文章核心观点 Peapack - Gladstone Financial Corporation和Peapack - Gladstone Bank宣布Michael Anthony Guarino加入银行担任高级副总裁兼律师 [1] 公司动态 - 公司宣布Michael Anthony Guarino加入银行担任高级副总裁兼律师 [1] - Guarino主要负责处理公司纽约办公室的法律问题，并与总法律顾问合作为银行高管和领导团队提供法律和政策方面的支持与建议 [2] 新加入人员背景 - Guarino有超25年金融服务经验，涉及法律、监管风险评估等多个领域 [3] - 他曾在多家银行任职，最近在Metropolitan Commercial Bank担任高级副总裁兼高级顾问 [3] - Guarino毕业于罗格斯大学，获法学博士学位，是新泽西和纽约律师协会成员，拥有相关合规管理认证，懂意大利语 [4] 公司介绍 - Peapack - Gladstone Financial Corporation是新泽西银行控股公司，截至2024年6月30日，总资产65亿美元，管理和/或托管资产115亿美元 [5] - Peapack - Gladstone Bank成立于1921年，是商业银行，提供以客户为中心的银行服务及财富管理、投资银行等解决方案 [5] - Peapack Private是银行的一个部门，为个人、企业等提供全面金融、税务等建议和解决方案 [5] 联系方式 - 联系人Rosanne Schwab，Peapack - Gladstone Bank副总裁、公关和企业传播经理，邮箱rschwab@pgbank.com，电话(908) 719 - 6543 [6]

评级确认与展望 - 穆迪投资者服务公司确认了Peapack-Gladstone Financial Corporation及其银行子公司Peapack-Gladstone Bank的投资级评级 公司长期本币发行人评级为Baa3 银行的基线信用评估（BCA）为baa2 [1] - 公司及银行的长期发行人评级和存款评级的展望从“评级审查中”调整为“稳定” 结束了自今年6月开始的可能降级审查 [2] 财务状况与风险管理 - 穆迪指出 公司持续稳健的资本状况以及近期资金和流动性状况的改善 足以缓解银行的风险状况 [3] - 公司在过去一年中成功加强了资金和流动性状况 整体资金结构仍然是信用优势 存款基础在2023年区域性银行危机中表现出韧性 [3] 公司战略与业务模式 - 公司总裁兼首席执行官Douglas L Kennedy表示 此次评级确认是对公司当前战略和业务模式实力的真实体现 [4] - 公司还持有Kroll Bond Rating Agency（KBRA）的投资级信用评级 KBRA在2024年5月确认了公司和银行的投资级评级 [4] 公司概况与业务范围 - Peapack-Gladstone Financial Corporation是一家新泽西银行控股公司 截至2024年6月30日 总资产为65 1亿美元 管理和/或管理的资产为115亿美元 [4] - 公司成立于1921年 提供以客户为中心的银行服务 包括高质量的财富管理 投资银行 商业和零售解决方案 Peapack Private是其银行子公司的一个部门 为个人 家庭 私营企业 家族办公室和非营利组织提供全面的财务 税务 信托和投资建议 [4]

公司动态 - Vanessa Tortorice加入Peapack Private担任高级董事总经理 负责纽约市场的商业和工业业务增长 [1] - Vanessa Tortorice拥有12年金融服务经验 曾在M&T银行担任副总裁和高级商业银行家 管理高净值客户组合 [2] - Vanessa Tortorice在Capital One担任副总裁期间 管理多样化客户组合 超额完成贷款和存款增长目标 在全国排名前10% [2] 公司背景 - Peapack-Gladstone Financial Corporation是一家新泽西银行控股公司 截至2024年6月30日总资产为65.1亿美元 管理资产为115亿美元 [3] - Peapack-Gladstone Bank成立于1921年 提供以客户为中心的银行服务 包括财富管理 投资银行 商业和零售解决方案 [3] - Peapack Private是Peapack-Gladstone Bank的部门 为个人 家庭 私营企业 家族办公室和非营利组织提供全面的财务 税务 信托和投资建议 [3]

公司人事变动 - MJ Sully被提升为Peapack Private的高级董事总经理兼首席信托官，并担任PGB Trust & Investments of Delaware的总裁 [1] - MJ Sully自2007年加入公司财富管理部门，负责管理新泽西和特拉华州的信托和遗产专业人员及支持人员 [1] 公司背景 - Peapack-Gladstone Financial Corporation是一家新泽西银行控股公司，截至2024年6月30日，总资产为65亿美元，管理和/或管理的资产为115亿美元 [5] - Peapack-Gladstone Bank成立于1921年，提供以客户为中心的银行服务，包括高质量的财富管理、投资银行、商业和零售解决方案 [5] - Peapack Private是Peapack-Gladstone Bank的一个部门，为个人、家庭、私营企业、家族办公室和非营利组织提供全面的财务、税务、信托和投资建议 [5] 个人背景 - MJ Sully拥有丰富的法律和政府工作经验，曾在私人执业和政府机构担任律师超过12年 [2] - MJ Sully在新泽西州和宾夕法尼亚州获得执业资格，拥有圣母大学的学士学位、圣母大学门多萨商学院的MSA学位和圣母大学法学院的JD学位 [4] - MJ Sully曾在新泽西州继续法律教育学院担任讲师，并在Discovery Channel的电视节目《The Will》中担任法律专家 [2]

资产负债表和财务状况 - 公司总资产为65.05亿美元，较2023年12月31日的64.77亿美元增加0.43%[14] - 贷款净额为51.93亿美元，较2023年12月31日的53.63亿美元下降3.18%[14] - 存款总额为56.56亿美元，较2023年12月31日的52.74亿美元增加8.16%[14] - 公司2024年6月30日的总股东权益为588,322,000美元[28] - 公司2024年6月30日的普通股股数为17,666,490股[28] - 公司在2024年6月30日拥有17,887,895股普通股[30] - 公司在2024年6月30日普通股股东权益为565,069,000美元[30] - 公司在2024年6月30日现金及现金等价物余额为315,729,000美元[32] 损益表和经营情况 - 2024年上半年净利润为1.62亿美元，较2023年上半年的3.15亿美元下降48.73%[16] - 2024年上半年利息收入为15.84亿美元，较2023年上半年的14.53亿美元增加9.01%[16] - 2024年上半年利息支出为8.90亿美元，较2023年上半年的6.24亿美元增加42.63%[16] - 2024年上半年其他收入为4.03亿美元，较2023年上半年的3.66亿美元增加10.11%[16] - 2024年上半年营业费用为8.32亿美元，较2023年上半年的7.33亿美元增加13.55%[16] - 2024年上半年信贷损失准备计提为4,538万美元，较2023年上半年的3,209万美元增加41.51%[16] - 公司2024年第二季度的净收入为7,530,000美元[25] - 公司2024年第二季度的其他综合收益损失为582,000美元[25] - 公司2024年上半年的净收入为16,161,000美元[28] - 公司2024年上半年的其他综合收益损失为3,464,000美元[28] - 公司在2024年上半年实现净利润16,161,000美元[32] - 公司在2024年上半年提取信贷损失准备4,538,000美元[32] 现金流量和股东回报 - 公司在2024年上半年贷款净减少160,853,000美元[32] - 公司在2024年上半年存款净增加382,092,000美元[32] - 公司在2024年上半年短期借款净减少403,814,000美元[32] - 公司在2024年上半年支付现金股利1,774,000美元[32] - 公司在2024年上半年回购股票4,597,000美元[32] - 公司2024年第二季度和上半年的股份支付费用分别为320万美元和590万美元[97] - 公司2024年第二季度和上半年员工股票购买计划费用分别为4.3万美元和7.5万美元[101,102] - 公司2024年第二季度和上半年基本和稀释每股收益分别为0.75美元和1.61美元[104] 贷款组合和信用质量 - 公司贷款组合包括住房抵押贷款、二次抵押贷款、多户家庭贷款、自用商业房地产贷款、投资性商业房地产贷款、商业及工业贷款、租赁融资等[60,61,62,63,64,65,66] - 截至2024年6月30日,公司贷款总额为52.61亿美元,其中多户家庭抵押贷款占34.15%,商业贷款(含设备融资)占40.97%[129] - 公司根据CECL方法将贷款组合划分为9个池段,其中商业及工业贷款占23.67%,多户家庭房地产贷款占34.17%[130] - 截至2024年6月30日,公司不良贷款总额为8.21亿美元,其中商业及工业贷款占37.4%,多户家庭房地产贷款占40.9%[133] - 公司总贷款规模达到5,258.53亿美元[169] - 其中优质贷款(Pass)占比达到94.9%[167] - 不良贷款(Substandard)占比为2.4%[168] - 2024年第二季度新增不良贷款12.25亿美元[159] - 2024年第二季度贷款总体减少约2.87亿美元[169] - 2024年第二季度总体贷款减值准备计提3.29亿美元[169] 贷款重组和会计处理 - 公司于2023年1月1日采用新的会计准则,取消了对问题贷款重组的单独会计处理[71] - 公司于2023年1月1日采用了会计准则更新2022-02，取消了对重组贷款的会计和确认[192] - 2024年6月30日，所有正在计息的经修改贷款均按照其经修改的条款进行还款[192] - 2024年6月30日，公司未承诺向有未偿还经修改贷款的客户提供额外贷款[192] - 2024年6月30日，公司对商业和工业贷款进行了14.5百万美元的重大延期修改，占该类贷款的1.17%[193][196] - 2024年6月30日，公司对商业和工业贷款进行了12.25百万美元的利率降低和期限延长修改，占该类贷款的0.98%[195] - 2023年6月30日，公司对商业和工业贷款进行了777,000美元的利率降低修改，占该类贷款的0.06%[197] 信用损失准备和会计政策 - 公司采用CECL方法计提贷款损失准备，需要大量管理层判断[55,59] - 公司未对贷款应计利息计提预期信用损失准备[205] - 截至2024年6月30日，公司贷款总额为52.59亿美元，信用损失准备余额为6,798万美元[207] - 截至2023年12月31日，公司贷款总额为54.26亿美元，信用损失准备余额为6,589万美元[209] - 公司对单独评估的不良贷款计提了7,871万美元的信用损失准备[207] - 公司于

财务表现 - 公司2024年第二季度营收为5660万美元 同比下降16% [1] - 每股收益为042美元 去年同期为081美元 [1] - 净利息收入为3504万美元 低于分析师平均预估的3723万美元 [6] - 非利息收入为2156万美元 高于分析师平均预估的1858万美元 [6] 市场表现 - 公司股价过去一个月上涨284% 同期标普500指数上涨2% [3] - 公司目前Zacks评级为3级(持有) 预计短期内表现与大盘一致 [3] 关键指标 - 净利息收益率为23% 与分析师预估一致 [6] - 效率比率为762% 高于分析师预估的726% [6] 分析师预期 - 实际营收5660万美元 略低于Zacks共识预期的5680万美元 差异为-036% [4] - 每股收益042美元 与分析师预期一致 未带来惊喜 [4]

公司业绩 - Peapack-Gladstone 2024年第二季度每股收益为0.42美元 与Zacks一致预期持平 但较去年同期的0.81美元下降48% [1] - 公司第二季度营收为5660万美元 低于Zacks一致预期0.36% 较去年同期的5750万美元下降1.6% [2] - 过去四个季度中 公司仅有一次超过营收预期 [2] - 过去四个季度 公司未能超过每股收益预期 [6] - 公司年初至今股价下跌10.1% 同期标普500指数上涨16.7% [7] 未来展望 - 当前市场预期公司下一季度每股收益为0.42美元 营收为5870万美元 本财年每股收益预期为1.74美元 营收预期为2.289亿美元 [9] - 公司即将发布的季度报告预计每股收益为0.32美元 同比下降22% 过去30天该预期保持不变 [10] - 上一季度公司实际每股收益为0.48美元 低于预期的0.50美元 意外率为-4% [11] - 公司当前Zacks评级为3级(持有) 预计未来表现将与市场持平 [13] 行业情况 - Peapack-Gladstone所属的东北地区银行业目前在250多个Zacks行业中排名前27% [5] - 同行业公司Meridian Bank预计第二季度营收为2557万美元 同比下降2.5% [14][15] 投资建议 - 研究表明 短期股价走势与盈利预期修正趋势存在强相关性 [4] - 公司未来股价走势将很大程度上取决于管理层在财报电话会议中的评论 [12]

存款增长与流动性 - 核心关系存款在2024年第二季度增长了3.54亿美元，达到46亿美元，年化增长率为33%[4] - 2024年第二季度总存款增长了3.82亿美元，达到57亿美元[9] - 2024年第二季度总存款增加3.82亿美元，达到57亿美元，用于偿还所有隔夜借款，并增加资产负债表流动性[32] - 公司资产负债表流动性为9.33亿美元，占总资产的14%，并通过联邦住房贷款银行和美联储贴现窗口获得约29亿美元的额外流动性资源[33] - 公司总流动性（包括表内和表外）为39亿美元，占未保险/未抵押存款的304%[34] - 公司总存款从2023年6月的519.85亿美元增长至2024年6月的565.62亿美元，增长8.8%[69] 净利息收入与净息差 - 2024年第二季度的净利息收益率（NIM）为2.25%，较上一季度的2.20%上升了5个基点[5] - 2024年第二季度的净利息收入为3504万美元，较2023年同期的3892万美元下降了10%[18] - 公司2024年第二季度的净利息收入（NII）为3500万美元，净息差（NIM）为2.25%，较上一季度增加66.7万美元和5个基点，但较去年同期减少390万美元和24个基点[31] - 2024年第二季度净利息收入为69,417千美元，同比下降16%[60] - 2024年第二季度净利息边际（税后等效）为2.22%，同比下降17%[63] - 2024年第二季度净利息收入为35,306千美元，同比下降10.2%[91] - 2024年第二季度净利息差为1.32%，同比下降0.38个百分点[91] - 2024年第二季度净利息收益率为2.25%，同比下降0.24个百分点[91] - 公司净利息收入为69,950千美元，同比下降16.4%，净利息差为1.30%，较去年同期的1.93%有所下降[102] - 公司净利息边际为2.22%，较去年同期的2.68%有所下降[102] - 2024年上半年净利息收入为69,417千美元，较2023年同期的82,899千美元有所下降[121] 财富管理 - 财富管理部门的管理资产（AUM/AUA）在2024年6月30日达到115亿美元，较2023年12月31日的109亿美元有所增长[8] - 2024年第二季度财富管理费收入为1640万美元，占总收入的29%[8] - 2024年第二季度财富管理费收入为30,826千美元，同比增长10%[60] - 公司管理的私人财富管理资产保持在115亿美元，与2023年6月的107亿美元相比增长7.5%[69] 贷款与信贷 - 2024年第二季度的总贷款减少了1.67亿美元，降至53亿美元[29] - 2024年第二季度的商业和工业贷款（C&I）占贷款组合的42%[29] - 2024年第二季度不良资产为8210万美元，占总资产的1.26%，较上一季度的6980万美元（1.09%）有所增加[41] - 公司2024年第二季度的信贷损失拨备为390万美元，较上一季度的61.5万美元和去年同期的170万美元大幅增加，主要由于两笔问题贷款的核销[43] - 非生息贷款从2023年6月的3450.5万美元增加至2024年6月的8207.5万美元，增长137.9%[71] - 不良贷款占总贷款的比例从2023年6月的0.63%上升至2024年6月的1.56%[72] - 信用损失拨备从2023年6月的6266.4万美元增加至2024年6月的6798.4万美元，增长8.5%[73] - 2024年第二季度总贷款关闭金额为154,044千美元，同比下降48.2%[84] - 2024年上半年总贷款关闭金额为344,544千美元，同比下降45.7%[85] - 2024年第二季度商业贷款（C&I）为103,065千美元，同比下降35.2%[84] - 2024年第二季度住宅贷款保留金额为16,087千美元，同比下降59.1%[84] - 2024年第二季度商业房地产贷款为2,600千美元，同比下降94%[84] - 公司总贷款为5,356,682千美元，同比增长0.3%，收益率为5.40%，较去年同期的5.01%有所提升[100] 资本与股东权益 - 公司2024年6月30日的资本充足率保持强劲，监管资本比率较2024年3月31日有所增加，且远高于监管要求的“资本充足”标准[45] - 公司股东权益占总资产的比例从2023年6月的8.72%上升至2024年6月的9.04%[77] - 公司一级资本充足率从2023年6月的11.47%上升至2024年6月的11.92%[81] - 银行一级资本充足率从2023年6月的13.69%上升至2024年6月的14.05%[82] - 公司股东权益为579,104千美元，同比增长5.2%[102] - 公司有形账面价值为542,852千美元，同比增长4.7%[107] - 每股有形账面价值为30.73美元，较上一季度的30.21美元有所增长[108] - 2024年第一季度平均有形股本为531,582千美元，较2023年第四季度的535,100千美元略有下降[113] - 2024年第一季度平均股东权益为577,206千美元，较2023年第四季度的581,003千美元略有下降[113] 收入与费用 - 2024年第二季度总收入为5660万美元，净收入为750万美元，稀释每股收益（EPS）为0.42美元[6] - 2024年第二季度总运营费用为4310万美元，较上一季度的4000万美元和去年同期的3770万美元有所增加，主要由于纽约市扩张相关费用[38] - 公司2024年第二季度总收入为109,673千美元，同比下降8%[61] - 2024年第二季度总运营费用为83,167千美元，同比增长14%[62] - 2024年第二季度净收入为16,161千美元，同比下降49%[62] - 2024年第二季度每股基本收益为0.91美元，同比下降48%[63] - 2024年第二季度平均资产回报率（ROAA）为0.51%，同比下降49%[63] - 2024年第二季度平均股本回报率（ROAE）为5.58%，同比下降51%[63] - 2024年第二季度GAAP效率比率为75.83%，同比上升24%[63] - 2024年第一季度净收入为8,631千美元，较2023年第四季度的8,599千美元略有增加[112] - 2024年第一季度效率比率为76.12%，较2023年第四季度的75.54%有所上升[120] 非利息收入 - 2024年第二季度资本市场的非利息收入为58.6万美元，较上一季度的127.4万美元和去年同期的86.8万美元有所下降[35] - 2024年第二季度其他非利息收入为460万美元，其中包括设备融资部门因租赁终止而记录的160万美元收入[37] 资产与负债 - 公司总资产为6,388,205千美元，同比增长0.6%[102] - 公司总利息收入资产为6,328,069千美元，同比增长0.5%，收益率为5.02%，较去年同期的4.64%有所提升[100] - 公司总利息负债为4,788,516千美元，同比增长4.0%，成本率为3.72%，较去年同期的2.71%有所上升[102] - 公司非利息负债为1,020,585千美元，同比下降14.8%[102] - 总资产为6,505,350千美元，较上一季度的6,408,553千美元有所增加[109] - 有形资产为6,459,880千美元，较上一季度的6,362,811千美元有所增长[109] - 有形股本与有形资产的比率为8.40%，较上一季度的8.43%略有下降[110] 股票回购 - 2024年第二季度公司回购了10万股普通股，成本为220万美元[10] 利息收入与支出 - 2024年第二季度总利息收入为79,502千美元，同比增长5.6%[89] - 公司总利息收入资产为6,328,069千美元，同比增长0.5%，收益率为5.02%，较去年同期的4.64%有所提升[100] - 公司总利息负债为4,788,516千美元，同比增长4.0%，成本率为3.72%，较去年同期的2.71%有所上升[102]