文章核心观点 - PJT Partners是动量投资的理想选择，其Zacks Rank为1（强力买入）且动量风格评分为A，近期价格表现和盈利预期良好，有望在短期内上涨 [3][4][12] 动量投资理念 - 动量投资围绕跟随股票近期趋势，“做多”时投资者“高价买入，期望更高价卖出”，利用股价趋势是关键，股票确立走势后可能继续沿此方向移动，目标是实现及时且盈利的交易 [1] 动量风格评分作用 - 许多投资者寻找股票动量，但难以定义，Zacks动量风格评分有助于解决关注哪些指标的问题 [2] PJT Partners基本情况 - PJT Partners当前动量风格评分为A，Zacks Rank为1（强力买入），研究显示Zacks Rank为1（强力买入）和2（买入）且风格评分为A或B的股票在接下来一个月表现优于市场 [3][4] 短期价格表现 - 观察股票短期价格活动可衡量其是否有动量，将股票与行业比较有助于找出特定领域的顶级公司 [5] - PJT过去一周股价上涨0.29%，同期Zacks金融 - 综合服务行业持平；过去一个月股价上涨11.75%，优于行业1.49%的表现 [6] 长期价格表现 - 观察长期价格指标（如过去三个月或一年的表现）有助于判断股票是否能持续跑赢市场 [7] - PJT过去一个季度股价上涨11.13%，过去一年上涨85.47%，而同期标准普尔500指数分别仅上涨2.97%和24.31% [7] 平均20天交易量 - 交易量有多种用途，20天平均交易量可建立良好的价量基线，成交量高于平均水平的上涨股票通常是看涨信号，成交量高于平均水平的下跌股票通常是看跌信号，PJT目前20天平均交易量为243,979股 [8] 盈利预期 - Zacks动量风格评分包含盈利预期修正和股价走势等因素，盈利预期对Zacks Rank也很重要，PJT盈利预期表现良好 [9] - 过去两个月，全年盈利预期有1次上调无下调，过去60天共识预期从5.40美元提高到6.20美元；下一财年有1次预期上调无下调 [10]

文章核心观点 - 2025年PJT Partners Inc.和行业其他公司前景良好，The Value Lab专注长期价值投资，寻找国际市场定价错误股票，目标投资组合收益率约4%，Valkyrie Trading Society分享发达市场投资观点 [1][2][3] 各组织相关情况 The Value Lab - 专注长期价值投资理念，寻找国际市场定价错误股票，目标投资组合收益率约4% [1] - 过去5年表现良好，涉足国际市场 [1] - 为会员提供实时更新的投资组合、24/7答疑、定期全球市场新闻报道、对会员股票想法的反馈、每月新交易、季度财报分析和每日宏观观点 [2] Valkyrie Trading Society - 由分析师团队组成，分享发达市场投资观点，这些观点下行风险有限，在当前经济环境下可能产生非相关性和超额回报 [3] - 是只做多头的投资者 [3] PJT Partners Inc. - 2025年有望像行业其他公司一样迎来好年景，2024年行业内各公司表现不一 [2]

文章核心观点 - PJT Partners第四季度业绩出色，多项财务指标超预期，虽费用上升但仍保持市场领先，未来对财务前景乐观并计划拓展业务 [1][2][6] 公司业务概述 - 公司以战略咨询和重组服务著称，擅长复杂交易、并购和重组业务，采用综合业务模式满足客户需求并提高运营效率 [3] 第四季度财务表现 - 调整后每股收益为1.90美元，高于分析师预测的1.13美元，较2023年第四季度增长98% [1][2] - 收入达4.773亿美元，超过市场预期的3.76亿美元，较2023年第四季度增长45% [1][2] - 调整后税前收入为1.068亿美元，较2023年第四季度增长102% [2] - 薪酬和福利费用为3.24亿美元，较2023年第四季度增长39.7% [2] 第四季度业务亮点 - 咨询费增长49%至4.345亿美元，反映战略和重组咨询服务表现强劲 [4] - 配售费增长14%至3240万美元 [4] - 员工人数增加13%，完成对deNovo Partners的收购以加强市场影响力 [5] 费用情况 - 本季度GAAP总费用同比增长35.3%至3.744亿美元，薪酬和福利费用主要受收入水平提高驱动 [6] 公司举措 - 公司宣布计划回购合伙单位以提升股东价值 [6] 未来展望 - 管理层对财务前景乐观，预计2025年并购市场活跃，央行降息和私募股权动态将提供支持 [7] - 鉴于高利率和企业适应市场趋势的调整，重组周期有望持续 [8] - 公司通过收购deNovo Partners拓展中东业务，挖掘新商机 [8]

业绩总结 - 2024年公司收入约为14.93亿美元，较2015年增长268%[25] - 2024年调整后的税前收入为2.78亿美元，较2015年增长564%[25] - 2024年调整后的每股收益（EPS）为5.02美元，较2016年增长224%[25] - 2024年第四季度收入为4.77亿美元，同比增长45%[69] - 2024年全年收入为14.93亿美元，同比增长29%[69] - 2024年第四季度GAAP净收入为9100万美元，同比增长110%[69] - 2024年全年GAAP净收入为2.71亿美元，同比增长52%[69] - 2024年第四季度每股收益（EPS）为1.83美元，同比增长110%[69] - 2024年全年每股收益（EPS）为4.92美元，同比增长58%[69] 用户数据 - 截至2024年，公司客户总数为420个，较2015年增长101%[25] - 截至2024年，公司员工总数为1143人，较2015年增长224%[25] 财务费用 - 2024年全年顾问费用为13.14亿美元，较2023年增长28%[81] - 2024年全年补偿和福利费用为10.32亿美元，同比增长28%[81] - 2024年全年非补偿费用为1.90亿美元，同比增长12%[81] - 2024年第四季度的顾问费用为4.345亿美元，较2023年同期增长49%[84] - 2024年第四季度的补偿和福利费用为3.260亿美元，较2023年同期增长40%[84] 调整后财务数据 - 2024年第四季度的调整后净收入为9,400万美元，较2023年同期增长102%[84] - 2024年全年调整后净收入为2.446亿美元，较2023年的1.499亿美元增长63%[84] - 2024年第四季度的每股调整后净收入为1.90美元，较2023年同期增长98%[84] - 2024年全年每股调整后净收入为5.02美元，较2023年的3.27美元增长53%[84] 市场扩张 - 截至2024年，公司在60多个国家开展业务，拥有15个全球办事处[15] - 2024年公司全球市场资本化约为15亿美元[15] - 2024年公司全球合伙人数量为119人，合伙人平均经验超过25年[15] 社会责任 - 自2020年以来，公司累计捐赠超过1000万美元，支持450多个全球组织[44] 战略能力 - 公司在战略咨询、重组及特殊情况等领域具备广泛的能力和市场份额增长机会[22]

文章核心观点 - PJT Partners本季度财报表现出色，盈利和营收均超预期，股价年初至今跑赢市场，未来表现取决于管理层评论和盈利预期变化；MVB Financial即将公布财报，预计盈利和营收同比下滑 [1][2][3][9] PJT Partners财报情况 - 本季度每股收益1.90美元，超Zacks共识预期的1.11美元，去年同期为0.96美元，盈利惊喜达71.17% [1] - 上一季度实际每股收益0.93美元，超预期的0.74美元，盈利惊喜为25.68% [1] - 过去四个季度，公司均超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年12月季度营收4.7728亿美元，超Zacks共识预期27.62%，去年同期为3.2855亿美元，过去四个季度均超共识营收预期 [2] PJT Partners股价表现 - 年初至今股价上涨约4.8%，而标准普尔500指数涨幅为1.9% [3] PJT Partners未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论和未来盈利预期 [3] - 盈利预期可帮助投资者判断股票走向，近短期股价走势与盈利预测修正趋势强相关 [4][5] - 财报发布前盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计短期内与市场表现一致 [6] - 下一季度共识每股收益预期为1.09美元，营收3.57亿美元；本财年共识每股收益预期为5.40美元，营收16.3亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，金融 - 综合服务行业目前处于250多个Zacks行业前30%，前50%行业表现优于后50%超两倍 [8] MVB Financial情况 - 尚未公布2024年12月季度财报，预计本季度每股收益0.27美元，同比下降55.7%，过去30天共识每股收益预期下调11.8% [9] - 预计本季度营收3360万美元，同比下降5.5% [9]

营收数据 - 2024年全年营收14.93亿美元，同比增长29%；第四季度营收4.77亿美元，同比增长45%[4][5] - 2024年第四季度总营收4.77281亿美元，2023年同期为3.28554亿美元；2024年全年总营收14.93177亿美元，2023年为11.53182亿美元[34] 税前收入数据 - 2024年全年GAAP税前收入2.71亿美元，调整后税前收入2.78亿美元，均同比增长52%；第四季度GAAP税前收入1.03亿美元，调整后税前收入1.07亿美元，分别同比增长99%和102%[4] - 2024年调整后税前收入第四季度为1.06766亿美元，2023年同期为5295.9万美元；2024年全年为2.78342亿美元，2023年为1.82665亿美元[35] 每股收益数据 - 2024年全年GAAP摊薄后每股收益4.92美元，调整后每股收益5.02美元，分别同比增长58%和54%；第四季度GAAP摊薄后每股收益1.83美元，调整后每股收益1.90美元，分别同比增长110%和98%[4] - 2024年第四季度A类普通股基本每股净收入为2.02美元，2023年同期为0.98美元；2024年全年为5.28美元，2023年为3.24美元[34] - 2024年假设转换后调整后每股净收入第四季度为1.90美元，2023年同期为0.96美元；2024年全年为5.02美元，2023年为3.27美元[35] 员工数量数据 - 截至2024年12月31日，公司员工总数1143人，同比增长13%[4] 股份回购数据 - 2024年全年回购310万股及股份等价物，其中公开市场回购创纪录达220万股[4] 现金及债务数据 - 截至2024年底，现金、现金等价物和短期投资达5.47亿美元，无有息债务[4][19] 薪酬福利费用数据 - 2024年全年GAAP薪酬福利费用10.32亿美元，调整后为10.30亿美元；第四季度GAAP薪酬福利费用3.26亿美元，调整后为3.24亿美元[8][9][10][11] - 2024年调整后薪酬和福利费用第四季度为3.23919亿美元，2023年同期为2.32271亿美元；2024年全年为10.29967亿美元，2023年为8.05385亿美元[36] 非薪酬费用数据 - 2024年全年GAAP非薪酬费用1.91亿美元，调整后为1.85亿美元；第四季度GAAP非薪酬费用4800万美元，调整后为4700万美元[8][9][12][14] - 2024年调整后非薪酬费用第四季度为4659.6万美元，2023年同期为4332.4万美元；2024年全年为1.84868亿美元，2023年为1.65132亿美元[36] 净利润有效税率数据 - 2024年和2023年GAAP净利润有效税率分别为11.9%和18.0%；调整后净利润（假设转换）有效税率分别为20.6%和25.3%[16][18] 股息数据 - 董事会宣布A类普通股季度股息为每股0.25美元，将于2025年3月19日支付给3月5日登记在册的股东[23] 净收入数据 - 2024年第四季度净收入9099.7万美元，2023年同期为4549.1万美元；2024年全年净收入2.38473亿美元，2023年为1.45682亿美元[34] - 2024年第四季度归属于PJT Partners Inc.的净收入为5130.4万美元，2023年同期为2491.2万美元；2024年全年为1.34393亿美元，2023年为8179.9万美元[34] - 2024年调整后净收入第四季度为9400.1万美元，2023年同期为4625.9万美元；2024年全年为2.44634亿美元，2023年为1.49897亿美元[35] - 2024年假设转换后调整后净收入第四季度为8555.8万美元，2023年同期为4129.3万美元；2024年全年为2.21103亿美元，2023年为1.36368亿美元[35] 加权平均流通股数据 - 2024年12月31日基本加权平均流通股GAAP为25,401,719股，2023年为25,362,576股[37] - 2024年12月31日未归属RSUs的摊薄影响为3,808,660股，2023年为2,614,537股[37] - 2024年12月31日合伙单位的摊薄影响为15,737,982股，2023年为15,495,771股[37] - 2024年12月31日摊薄加权平均流通股GAAP为44,948,361股，2023年为43,472,884股[37] - 2024年12月31日假设转换后基本加权平均流通股GAAP为25,401,719股，2023年为25,362,576股[37] - 2024年12月31日假设转换后未归属RSUs为3,808,660股，2023年为2,614,537股[37] - 2024年12月31日假设转换后合伙单位为15,737,781股，2023年为14,965,969股[37] - 2024年12月31日假设转换后流通股为44,948,160股，2023年为42,943,082股[37] - 2024年12月31日完全摊薄流通股为46,675,815股，2023年为46,046,461股[37] 完全摊薄股份计数相关数据 - 截至2024年12月31日，公司2.5百万股当量计入完全摊薄股份计数，1.0百万股满足服务和市场条件，1.5百万股按持续服务条件归属[37]

文章核心观点 - PJT Partners预计2024年第四季度收益和收入同比增长，实际结果与预期的对比将影响短期股价，虽难以确定其能否超预期，但投资前应关注Earnings ESP和Zacks Rank等因素；Lazard预计同期收益和收入同比下降，也难以确定能否超预期 [1][16][17] 公司预期表现 PJT Partners - 预计2025年2月4日发布的2024年第四季度财报中，每股收益1.11美元，同比增长15.6%，收入3.74亿美元，同比增长13.8% [2][3] Lazard - 预计2024年第四季度每股收益0.51美元，同比下降22.7%，收入7.3949亿美元，同比下降2.8% [17] 预测指标情况 PJT Partners - 过去30天，该季度共识每股收益预期下调1.8%；最准确估计与Zacks共识估计相同，Earnings ESP为0%；股票当前Zacks Rank为3，难以确定能否超预期 [4][10][11] Lazard - 过去30天，共识每股收益预期下调5.7%；较低的最准确估计导致Earnings ESP为 - 10.78%；Zacks Rank为4，难以确定能否超预期 [18] 盈利惊喜历史 PJT Partners - 上一季度预期每股收益0.74美元，实际0.93美元，惊喜率25.68%；过去四个季度均超共识每股收益预期 [12][13] Lazard - 过去四个季度，公司三次超共识每股收益预期 [18] 投资建议 - 押注预期超盈利预期的股票可增加成功几率，投资前应查看公司Earnings ESP和Zacks Rank，可利用Earnings ESP Filter筛选股票 [15]

文章核心观点 - 增长型投资者关注财务增长高于平均水平的股票虽有高回报但风险大不易寻找而Zacks Growth Style Score可助力寻找此类股票PJT Partners被推荐为增长型股票[1][2] - PJT Partners在盈利增长、现金流增长、盈利预期修正方面表现优秀且有增长得分B和Zacks排名2有望跑赢市场值得增长型投资者投资[3][10][12] 盈利增长方面 - 盈利增长对增长型投资者很重要双位数盈利增长被视为公司前景好股价上涨的标志[4] - PJT Partners历史每股收益增长率为0.9%但预计今年每股收益将增长34.6%远超行业平均15.5%[5] 现金流增长方面 - 现金流增长对成长型公司比成熟公司更重要可使其无需依赖外部资金扩张业务[6] - PJT Partners同比现金流增长率为38.1%高于行业平均 -21.3%[6] - PJT Partners过去3 - 5年年化现金流增长率为14.9%高于行业平均10.3%[7] 盈利预期修正方面 - 投资者应考虑盈利预期修正趋势其与近期股价走势有很强相关性[8] - PJT Partners本年度盈利预期在向上修正过去一个月Zacks共识预期已飙升1.1%[8]

公司PJT Partners相关情况 - 过去一个月股价上涨15.4% 达到52周新高163.54美元 自年初以来上涨60.5% [1] - 过去四个季度盈利均超出预期 10月29日2024年财报每股收益0.93美元 预期0.74美元[2] - 本财年预计每股收益4.40美元 营收14.2亿美元 每股收益变化34.56% 营收变化23.22% 下财年预计每股收益5.40美元 营收16.2亿美元 同比变化分别为22.73%和13.65%[3] - 价值评分C 增长评分B 动量评分F 综合VGM评分B [6] - 按本财年每股收益估算 目前股价为37.2倍 高于同行平均13.1倍 按现金流计算 目前股价为22.9倍 高于同行平均9.5倍[7] - 扎克斯排名为2（买入） 因盈利预期上升[8] 公司WisdomTree相关情况 - 扎克斯排名为2（买入） 价值评分C 增长评分B 动量评分B [9] - 上季度盈利强劲 超出预期5.88% 本财年预计每股收益0.74美元 营收4.2919亿美元[10] - 过去一个月股价上涨10.1% 远期市盈率16.73倍 市现率21.79倍[10] 行业相关情况 - 金融 - 杂项服务行业在所有行业中处于前31% [11]

财务业绩 - 公司总收入同比增长17%，达到3.26亿美元[112] - 咨询费收入同比增长16%，达到2.84亿美元[125] - 配售费收入同比增长22%，达到3,246万美元[125] - 利息收入和其他收入同比增长33%，达到1,007万美元[125] - 税前利润同比增长16%，达到4,939万美元[125] - 净利润同比增长32%，达到4,107万美元[125] - 归属于PJT Partners Inc.的净利润同比增长27%，达到2,215万美元[125] - 总收入为3.263亿美元，同比增长17.2%[126] - 咨询费用为2.838亿美元，同比增长16.3%[126] - 配售费用为3,250万美元，同比增长21.7%[126] - 利息收入和其他收入为1,010万美元，同比增长32.9%[126] - 总收入为10.159亿美元，同比增长23.2%[127][128] - 咨询费用为8.796亿美元，同比增长19.5%[127][128] - 配售费用为1.138亿美元，同比增长53.3%[128] - 利息收入和其他收入为2,250万美元，同比增长57.3%[128] 业务情况 - 全球并购交易量同比增长7%[109] - 重组和特殊情况业务持续保持强劲[110] 其他事项 - 公司为员工投资前母公司基金提供2.0亿美元和2.3亿美元的贷款担保[151] - 公司签订了多种赔偿义务合同，最大风险敞口不详，但预计相关损失风险较小[152] - 公司与合伙单位持有者签订税收返还协议，预计应付金额为3.07亿美元和2.97亿美元[153] - 公司现金及现金等价物主要为短期高流动性投资和货币市场基金，不存在重大利率风险、股票价格风险、信用风险或其他市场风险[160] - 公司维持信用损失准备金400万美元和240万美元[161] - 汇率波动可能对公司财务报表产生不利影响，公司尚未采取任何对冲措施[163]