公司人事变动 - Eric Rivera被提升为首席财务官，立即生效 [1] - Eric Rivera自2024年2月起担任临时首席财务官，自2020年起担任首席会计官 [1] 公司领导层评价 - 首席执行官Frank Lee表示，Eric Rivera的经验和财务知识将对公司财务组织和整个公司具有重要价值 [2] - Eric Rivera表示，他将与领导层密切合作，推动公司盈利增长并继续关注公司财务健康 [2] 公司背景 - Photronics是全球领先的集成电路（IC）和平板显示器（FPD）光掩模制造商 [3] - 光掩模是IC和FPD制造过程中的关键元素，包含电子电路的显微图像 [3] - 公司成立于1969年，拥有超过50年的光掩模供应经验 [3] - 截至2023年10月31日，公司拥有约1,885名员工 [3] - 公司在亚洲、欧洲和北美设有11个战略制造设施 [3] 联系方式 - Eric Rivera的联系方式为203.740.5283，邮箱为erivera@photronics.com [4]

财务表现 - 公司第二季度非GAAP每股收益为46美分 低于市场预期16.36% 同比下降14.8% [1] - 第二季度营收为2.17亿美元 同比下降5% 环比增长0.3% [1] - 毛利率同比下降200个基点至36.5% 研发费用占营收比例同比上升50个基点至2% 销售和营销费用占营收比例同比上升100个基点至8.8% [4] - 营业利润同比下降16.4%至5610万美元 营业利润率同比下降340个基点至25.8% [4] 业务表现 - 集成电路业务营收环比增长2%至1.609亿美元 同比下降4% 主要受美国高端IC需求下降影响 [3] - 平板显示器业务营收同比下降10%至5610万美元 环比下降5% 主要受汇率不利因素影响 [3] - 台湾地震和春节假期导致公司销售额下降约300万美元 主要影响IC和平板显示器业务 [2] 资产负债表与现金流 - 截至2024年4月28日 公司现金及现金等价物和短期投资为5.599亿美元 较1月28日的5.215亿美元有所增加 [5] - 第二季度总债务为2180万美元 较上季度的2340万美元有所下降 [6] - 第二季度经营活动产生的现金流为7650万美元 资本支出为2000万美元 [6] 业绩展望 - 公司预计第三季度营收在2.21亿至2.29亿美元之间 [7] - 预计第三季度每股收益在53至59美分之间 [7] 行业表现 - 公司股价年初至今下跌16.1% 而同期Zacks计算机与科技板块上涨6.7% [8] - Nutanix股价年初至今上涨50.6% 将于5月29日公布第三季度财报 [9] - CrowdStrike股价年初至今上涨35.3% 将于6月4日公布第一季度财报 [9] - 戴尔科技股价年初至今上涨96% 将于5月30日公布第一季度财报 [9]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度销售额略有增长,但受到中国新年假期后市场疲软和台湾地震的影响 [12][13][16] - 毛利率与上一季度基本持平,但较去年有所下降,主要是高端产品溢价收入减少 [27][28] - 营业利润率较上季度和去年有所下降,主要是研发费用增加 [27][28][29] - 第三季度预计收入为2.21亿美元至2.29亿美元,非GAAP每股收益为0.53美元至0.59美元 [32][33] 各条业务线数据和关键指标变化 - IC业务收入环比有所改善,但同比下降,主要是高端需求下降抵消了主流需求增长 [26] - FPD业务收入环比和同比均有所下降,受到季节性疲软和地震影响 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场高端需求疲软,但亚洲市场IC客户持续向更小尺寸工艺迁移 [19][20] - 移动显示屏需求预计将在第三季度因新款旗舰手机即将推出而回升 [27] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司保持乐观的长期展望,认为AI等行业趋势将推动芯片设计活动,为公司带来机遇 [20] - 公司在先进制程和新技术如EUV的资格认证方面持续投入,为未来需求做好准备 [29] - 公司有信心凭借技术领先优势、产能优势和成本控制能力,在行业内保持增长 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度订单在中国新年假期后恢复速度低于预期,但进入第三季度后订单有所回升 [16][51][52][53] - 公司对IC和显示业务的长期前景保持乐观,认为行业趋势如AI和供应链区域化将带来机遇 [20][21][22] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Linda Umwali 提问** 地震对公司的影响有多大,是否会影响全年资本支出计划 [39][45][46] **Eric Rivera 回答** 地震对本季度收入造成了约300万美元的影响,主要是生产损失时间,不会影响全年资本支出计划 [41][46] 问题2 **Linda Umwali 提问** 公司收入同比仍有5%左右的下降,主要原因是什么,是否主要受终端市场疲软、市场份额下降或新项目推迟等因素影响 [50][51][52][53] **Frank Lee 回答** 公司认为主要是受到中国新年假期后订单恢复速度放缓的影响,尤其是高端业务,但进入第三季度后订单有所回升 [51][52][53] 问题3 **Eric Reckwood 提问** 地震是否会导致一些光掩膜需要报废或维修,从而带来未来季度收入的增长 [66][67] **Frank Lee 回答** 公司的设备有自动保护机制,在地震中受损的光掩膜都会被拒绝使用,不会流向客户,但需要维修或报废,不会带来未来季度的收入增长 [67][68]

业绩总结 - Q2 2024总收入为1.609亿美元，较上季度增长0.3%，同比下降5%[6] - Q2 2024调整后每股收益为0.46美元，同比下降15%[40] - 高端产品线收入为5800万美元，同比下降5%，环比增长32%[13] - 主流产品线收入为1.029亿美元，同比下降16%，环比增长6%[14] 现金流与资本支出 - 现金及现金等价物为5.392亿美元，同比增长47%，环比增长6%[21] - 净现金为5.174亿美元，同比增长53%，环比增长7%[21] - 运营现金流为7650万美元，同比下降7%，环比增长84%[21] - 资本支出为2000万美元，同比下降25%，环比下降54%[21] 未来展望 - Q3 2024预计收入在2.21亿至2.29亿美元之间[23] - 预计运营利润率在28%至30%之间[26]

收入与利润 - 公司2024年第二季度收入为2.17亿美元，同比下降5.4%[2] - 2024年上半年净利润为9545万美元，同比增长8.2%[2] - 2024年第二季度归属于公司股东的净利润为3625万美元，同比下降9.2%[2] 毛利率与运营收入 - 2024年第二季度毛利率为36.5%，同比下降4.2个百分点[2] - 2024年第二季度运营收入为5605万美元，同比下降16.4%[2] 研发费用与运营费用 - 2024年第二季度研发费用为429万美元，同比增长23.4%[2] - 2024年上半年总运营费用为4505万美元，同比增长8.6%[2] 每股收益与所得税费用 - 2024年第二季度每股收益为0.58美元，同比下降10.8%[2] - 2024年第二季度所得税费用为2021万美元，同比下降5.3%[2] 非运营收入 - 2024年第二季度非运营收入为2053万美元，同比增长51.3%[2]

财务表现 - 公司2024财年第二季度营收为2.17亿美元，同比下降5%，环比增长0.3% [7] - GAAP净收入为3630万美元，摊薄每股收益0.58美元，同比下降9%，环比增长38% [7] - 非GAAP净收入为2870万美元，摊薄每股收益0.46美元，同比下降13%，环比下降4% [7] - IC业务营收1.609亿美元，同比下降4%，环比增长2% [7] - FPD业务营收5610万美元，同比下降10%，环比下降5% [7] - 经营活动产生的现金流为7650万美元，资本支出为2000万美元 [7] - 季度末现金余额为5.392亿美元，短期投资2070万美元，债务2180万美元 [7] 运营情况 - 公司第二季度业绩受到中国新年假期后需求疲软和台湾地震的影响，导致约300万美元的营收损失 [2] - 尽管面临挑战，公司保持了毛利率，并实现了良好的盈利和现金流 [2] - 公司预计第三季度营收在2.21亿至2.29亿美元之间，非GAAP摊薄每股收益在0.53至0.59美元之间 [4] 公司概况 - 公司是全球领先的集成电路和平面显示器光掩模制造商，成立于1969年 [6] - 截至2023年10月31日，公司拥有约1885名员工，在亚洲、欧洲和北美设有11个制造工厂 [6] 财务数据 - 公司2024财年第二季度毛利率为36.5%，与上季度持平 [10] - 营业费用为2328.8万美元，同比增长9% [10] - 营业利润为5605.2万美元，同比下降16% [10] - 公司总资产从2023年10月的15.262亿美元增至2024年4月的16.035亿美元 [13] - 股东权益从12.756亿美元增至13.680亿美元 [14]

公司业绩预期 - Photronics预计第二季度2024财年收入在2.26亿至2.36亿美元之间 非GAAP每股收益预计在50至58美分之间 [1] - Zacks一致预期每股收益为55美分 过去30天未变 同比增长1.85% [1] - 公司在过去四个季度中有两个季度盈利超出Zacks一致预期 平均超出幅度为8% [2] 行业与市场动态 - 集成电路(IC)领域 亚洲客户向28和22纳米等更先进技术节点迁移 推动高端光掩膜需求增长 [4] - 平板显示器(FPD)领域 AMOLED显示屏在移动应用中的使用增加 推动收入增长 [5] - 面板制造商推出新技术以吸引高端智能手机客户 显示掩膜需求保持高位 [5] - 内存市场需求复苏 特别是来自从事高价值应用的二级供应商 推动公司内存光掩膜业务增长 [6] 财务表现 - 第二季度毛利率预计约为38% 较第一季度的36.6%有所提升 [6] 其他公司动态 - NVIDIA预计第一季度2025财年盈利超出Zacks一致预期3.62% 今年以来股价上涨86.8% [8] - Snowflake预计第一季度2025财年盈利超出Zacks一致预期6.25% 今年以来股价下跌18.7% [9] - Agilent Technologies预计第二季度2024财年盈利超出Zacks一致预期0.42% 今年以来股价上涨11% [9]

收入与利润 - 公司2024财年第一季度收入为2.163亿美元，同比下降4.9%，环比增长2.5%[113] - 公司2024财年第一季度毛利率为36.6%，同比下降70个基点[115] - 公司2024财年第一季度归属于非控股权益的净收入为1290万美元，主要由于台湾IC合资企业净收入减少[123] 产品收入 - IC光掩膜收入同比下降4.2%，主要由于亚洲主流市场需求减少[113] - FPD光掩膜收入同比下降6.7%，主要由于高端智能手机季节性需求减少[114] 研发与费用 - 公司2024财年第一季度研发费用为340万美元，与上一季度持平[118] - 公司2024财年第一季度非营业收入为-370万美元，主要由于新台币和韩元对美元的不利汇率变动[119] - 公司2024财年第一季度所得税费用为1470万美元，有效税率为27.3%[121] 现金流与资本支出 - 公司2024财年第一季度经营活动产生的净现金流为4150万美元，同比增加1380万美元[129] - 公司2024财年第一季度自由现金流增加160万美元，主要由于经营活动产生的净现金流增加[130] - 公司2024财年第一季度投资活动产生的净现金流主要用于购买物业、厂房和设备，金额为4330万美元，同比增加1220万美元[131] - 公司预计2024财年资本支出约为1.4亿美元，主要用于高端和主流集成电路的产能和效率提升[126] - 截至2024年1月28日，公司未偿还的资本承诺约为1.422亿美元，与资本设备采购相关的已确认负债约为1390万美元[126] - 公司计划在未来12个月内为总计1.561亿美元的资本支出承诺和已确认义务提供9910万美元的资金[126] 现金与流动性 - 公司截至2024年1月28日的现金及现金等价物为5.085亿美元，其中4.94亿美元由外国子公司持有[124] - 公司在中国拥有约2500万美元的借款能力以支持当地运营[124] - 截至2024年1月28日，公司净现金为4.85亿美元，主要由经营活动产生的净现金流增加和债务偿还减少驱动[139] - 公司认为其流动性（包括可用融资）足以满足未来12个月及以后的可预见需求[125] 股票回购 - 公司当前的股票回购计划中，剩余授权金额约为3170万美元，可能根据市场条件使用部分或全部金额回购股票[127] 外汇风险 - 公司主要外汇风险敞口包括韩元、日元、新台币、人民币、新加坡元、英镑和欧元，截至2024年1月28日，10%的不利汇率变动可能导致5480万美元的税前未实现损失[145]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度营收为2163亿美元 同比增长2% 环比下降5% [42] - 第一季度IC营收为1576亿美元 同比增长1% 环比下降4% [43] - 第一季度FPD营收为587亿美元 同比增长8% 环比下降7% [45] - 第一季度毛利率为366% 同比略有上升 环比略有下降 [46] - 第一季度净利润为262亿美元 每股收益042美元 非GAAP每股收益为048美元 [47] - 第一季度运营现金流为415亿美元 同比增长50% [48] - 第一季度资本支出为433亿美元 全年资本支出指引仍为14亿美元 [48] - 公司预计第二季度营收在226亿至236亿美元之间 毛利率预计在38%左右 非GAAP每股收益预计在050至058美元之间 [50][51] 各条业务线数据和关键指标变化 - IC业务高端需求增长 主要受亚洲地区客户向28和22纳米节点迁移的推动 [19][43] - FPD业务高端需求增长 主要受AMOLED显示面板需求的推动 [45] - 主流IC和FPD业务需求疲软 主要受季节性因素和亚洲市场需求疲软的影响 [25][43][45] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚洲市场IC需求增长 主要受客户向28和22纳米节点迁移的推动 [19][43] - 美国市场IC高端需求增长 [43] - 中国市场主流业务需求疲软 但高端业务增长抵消了部分影响 [57] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续投资高端IC和FPD业务 以应对预期需求增长 [48] - 公司将继续控制成本 提高利润率 增加现金流以支持增长投资 [20] - 公司在AMOLED显示面板领域具有技术领先优势 将继续保持市场领先地位 [27][45] - 公司预计半导体行业将进入下一阶段增长 推动光掩膜需求在第二至第三财季增长 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第二季度及全年业绩持乐观态度 预计需求将继续增长 [50][52] - 公司预计半导体行业将进入下一阶段增长 推动光掩膜需求增长 [28] - 公司对AMOLED显示面板业务前景持乐观态度 [27][45] 其他重要信息 - 公司CFO John Jordan即将退休 Eric Rivera将接任临时CFO [39][40] - 公司预计第二季度营收在226亿至236亿美元之间 毛利率预计在38%左右 非GAAP每股收益预计在050至058美元之间 [50][51] 问答环节所有的提问和回答 问题: 主流业务的健康状况和定价趋势 - 主流业务定价在2021和2022年上涨后已趋于稳定 公司目前没有进一步调整价格的计划 [34] - 主流业务在亚洲市场面临一些价格压力 但高端业务增长抵消了部分影响 [57] 问题: 平板显示业务中Gen 105的情况 - Gen 105需求仍然疲软 客户主要关注AMOLED产品 [55] 问题: mini和micro LED对光掩膜市场的影响 - mini LED对光掩膜市场影响有限 主要推动更先进的开关层技术 [10] - micro LED对光掩膜需求较高 但目前仍处于原型或早期生产阶段 [10] 问题: EUV业务的进展 - 2023和2024年EUV客户群有所扩大 有几家公司开始尝试使用EUV [12] - 公司与一家新客户建立了EUV合作关系 但具体细节不便透露 [12] 问题: 14亿美元资本支出的保障情况 - 公司对每项重大资本投资都进行详细分析 确保投资回报率超过门槛 并有客户承诺或保证支持 [2]

收入与利润 - 2024年第一季度收入为216,334千美元，同比下降4.9%[2] - 2024年第一季度净利润为26,180千美元，同比下降87.2%[2] - 2024年第一季度每股收益为0.43美元，同比下降81.3%[2] - 2024年第一季度归属于非控股权益的净利润为12,902千美元，同比下降13.8%[2] 毛利率与运营费用 - 2024年第一季度毛利率为36.6%，同比下降1.4个百分点[2] - 2024年第一季度总运营费用为21,766千美元，同比增长8.2%[2] 研发费用 - 2024年第一季度研发费用为3,445千美元，同比增长4.3%[2] 非经营性净亏损 - 2024年第一季度非经营性净亏损为3,747千美元，同比下降125.9%[2] 所得税费用 - 2024年第一季度所得税费用为14,660千美元，同比下降27.7%[2] 加权平均流通股数 - 2024年第一季度加权平均流通股数为61,455千股，同比增长0.9%[2]