财务数据和关键指标变化 - 第一季度合并净销售额增长10%，达到4.584亿美元，主要受技术部门推动，该部门净销售额增长12.1%，达到4.488亿美元 [7][23] - 第一季度调整后总账单增长10.9%，达到近7.02亿美元；过去12个月，调整后总账单扩大至近27亿美元，较上一时期增长14.4% [8] - 第一季度服务收入总计6310万美元，同比增长13.5% [10] - 第一季度融资部门销售额为960万美元，去年同期为1630万美元 [16] - 净收益同比下降5%，主要由于融资部门业绩较低、SG&A同比增加以及外汇损失 [18] - 合并毛利增长7.6%，达到1.135亿美元，但合并毛利率下降50个基点至24.8% [27] - 技术部门毛利为1.057亿美元，同比增长10.7%，但毛利率下降30个基点至23.5% [27] - 融资部门毛利为790万美元，去年同期为1010万美元 [29] - 合并SG&A增长11.6%，达到7680万美元，合并运营费用同比增长10%，达到8030万美元 [29] - 本季度运营收入为3320万美元，增长2.2% [30] - 2023财年第一季度合并净收益为2230万美元，摊薄后每股收益为0.84美元，去年同期为2350万美元，摊薄后每股收益为0.87美元 [30] - 非GAAP摊薄后每股收益为0.99美元，去年同期为0.98美元；调整后EBITDA为3830万美元，与去年同期相近 [31] - 季度末摊薄股份数为2670万股，2022财年第一季度为2690万股；有效税率为28%，与去年同期的27.8%相近 [31] - 现金及现金等价物为8350万美元，2022财年末为1.554亿美元；库存增长59.2%，达到2.469亿美元 [32] - 现金转换周期为46天，去年同期为32天，但较3月底的48天略有改善 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 技术部门：第一季度净销售额增长12.1%，产品和服务收入分别增长11.9%和13.5%，达到3.857亿美元和6310万美元；安全业务占第一季度调整后总账单的22.1%，高于去年同期的19.4% [7][9][23] - 融资部门：第一季度销售额为960万美元，去年同期为1630万美元，净销售额下降是由于与上一年度相比基数较高，该业务季度间波动较大 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 技术部门按终端市场划分的销售趋势在过去12个月与前几个季度一致，电信、媒体和娱乐以及医疗保健是最大的市场，分别占部门净销售额的29%和16%；技术、SLED和金融服务分别占14%、14%和9%，其余18%为其他客户类型 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续投资人员，第一季度员工基数扩大近6%，多数新员工为面向客户的岗位，以增强竞争地位和长期增长机会 [14] - 宣布推出针对微软Azure的云托管服务，扩展云服务平台和综合咨询解决方案 [13] - 收购Future Com，增强在企业安全市场的能力，补充现有安全业务，提升工程、销售和服务交付能力 [18][19] - 融资业务为公司提供差异化竞争优势，为客户提供管理IT预算的灵活性 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - IT市场基本面良好，客户持续在推动增长、提高效率和降低风险的领域进行投资；公司积压订单和未结订单同比均有增长 [20][21] - 全球供应链问题仍是不利因素，延迟项目实施时间并增加客户承诺库存，但公司团队表现出色，努力减少对客户的影响 [21][22] - 尽管面临供应链和宏观经济环境的短期挑战，但公司市场份额持续增长，业务环境有利，对未来发展充满信心 [35] 其他重要信息 - 公司在电话会议中提醒，部分陈述可能为前瞻性陈述，实际结果可能与预期存在重大差异；同时可能提及非GAAP财务指标，相关GAAP财务调整已包含在收益报告中 [4][5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 信用损失准备金变化的影响以及对信用风险的最新看法 - 本季度信用损失准备金变化约为100万美元；从信用角度来看，公司投资组合和客户群未发生变化，信用评估方法也无改变，只是季度间准备金有所调整 [40][42] 问题2: 服务毛利率在过去几年略低，如何看待今年剩余时间的服务毛利率情况 - 服务毛利率受供应链市场趋势、员工和第三方薪酬增加等因素影响，但这并非长期趋势，预计未来几个季度将回升 [43][44] 问题3: Future Com如何增强公司的安全解决方案，带来了哪些增量服务 - Future Com拥有出色的云安全和网络监控服务，在销售和服务方面有强大的安全资源；能扩大公司在德克萨斯及周边地区的规模和影响力，与现有团队产生协同效应 [45] 问题4: Future Com过去12个月的收入是多少 - 公司未披露该数据，但表示其业务主要为安全软件订阅和第三方维护，能为公司带来新的解决方案和人才 [49][50] 问题5: 公司持续扩大员工规模的信心来源，如何看待整体市场与其他科技公司裁员新闻的关系 - 公司认为可以抢占市场份额，上一财年销售额增长16%，本季度净销售额增长10%，技术部门增长12.1%且均为有机增长；公司新增员工近90%为面向客户岗位，主要集中在服务领域，本季度服务增长13.5%；客户对公司的年金服务和咨询服务需求持续增加，特别是在安全和云领域 [53][54]

Washington, D.C.20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2022 OR UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from____ to ____. Commission file number: 1-34167 ePlus inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organizatio ...

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净销售增长28%至4.515亿美元，调整后总账单同比增长约21%至6.385亿美元 [8] - 2022财年调整后总账单超26亿美元，较2021财年增长约16% [9] - 第四季度运营收入、调整后息税折旧摊销前利润和每股收益强劲增长，技术部门运营收入增长88% [12] - 全年净销售增长16%，带动运营收入增长超38%，摊薄后每股收益提高超41% [12] - 第四季度综合净销售达4.515亿美元，同比增长28.1%；调整后总账单增长20.8%至6.385亿美元 [24][25] - 融资部门收入增长54.4%至3210万美元；综合毛利增长17.8%至1.154亿美元，但综合毛利率下降230个基点至25.5% [26] - 技术部门毛利增长23%至1.032亿美元，产品毛利率增加20个基点至22.8%，服务毛利率下降390个基点至35.3% [27] - 综合销售、一般和行政费用增长10.7%至7700万美元，综合运营费用增长8.9%至8090万美元 [28] - 本季度运营收入3450万美元，增长46.1%；有效税率为29.6%；综合净收益2420万美元，每股摊薄收益0.91美元，分别增长55.9%和56.9% [29] - 非公认会计准则摊薄后每股收益为1.01美元，增长42.3%；调整后息税折旧摊销前利润增长34.4%至3980万美元 [30] - 2022财年综合净销售18.2亿美元，同比增长16.1%；调整后总账单26亿美元，创历史新高，同比增长15.8% [31] - 2022财年综合毛利增长17.1%至4.61亿美元，综合毛利率扩大20个基点至25.3%；技术部门毛利率扩大60个基点至23.6% [33][34] - 综合运营收入提高38.5%至1.473亿美元，运营费用仅增长9.2%至3.137亿美元；有效税率为28.1% [35] - 净收益1.056亿美元，每股摊薄收益3.93美元，均增长41.9%；非公认会计准则每股收益增长37.6%至4.39美元 [35] - 2022财年末现金及现金等价物为1.554亿美元，增长19.9%；融资组合约1.26亿美元；富国银行信贷额度为3.75亿美元 [36] - 库存增长121.6%，年末达1.551亿美元；现金转换周期为48天 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 服务业务在2022财年实现19%的销售增长，业务组合向经常性长期服务倾斜 [14][15] - 第四季度技术部门净销售增长26.4%至4.194亿美元，产品收入增长28.3%至3.578亿美元，服务收入增长16.6%至6160万美元 [24] - 2022财年技术部门净销售增长14.9%至17.3亿美元，融资部门净销售增长45.7%至8800万美元 [31] - 2022财年技术部门毛利增长17.9%至4.082亿美元，融资部门毛利增长11.6%至5280万美元 [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022财年技术部门终端市场中，电信、媒体与娱乐以及医疗保健是最大市场，分别占部门净销售的29%和16% [32] - 技术、州和地方政府及教育机构、金融服务分别占14%、14%和9%，其余18%为其他客户 [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采用差异化商业模式，结合技术服务和融资优势，战略聚焦快速发展市场的新兴高增长机会 [7] - 持续评估潜在收购目标，主要关注高增长细分市场的附加收购机会 [17] - 服务业务是重要竞争优势，公司扩大服务能力，涵盖关键IT功能，满足客户外包需求 [14][16] - 公司能销售多原始设备制造商解决方案，拥有技术和融资两个业务部门，在市场中获取份额 [54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022财年IT支出增长，预计这一趋势将延续至2023财年，受客户数字化转型和业务模式适应性需求推动 [18] - 供应链紧张，产品供应受限，预计2023财年收入增长但项目实施时间延长，带来收入逆风 [19] - 团队在过去一年有效应对供应链问题，未来将继续利用资源和关系为客户服务 [20] - 预计2023财年融资部门业绩将回归正常水平 [21] - 公司对持续超越行业增长有信心，强大资产负债表支持增长计划 [38] 其他重要信息 - 会议中部分陈述为前瞻性声明，实际结果可能因风险和不确定性与预期有重大差异，公司无更新责任 [4] - 会议可能提及非公认会计准则财务指标，相关公认会计准则财务调整已包含在收益报告中 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 客户对IT项目时间线的看法及预算和支出驱动因素 - 需求仍超过供应，客户关注解决方案的交付时间，公司团队与原始设备制造商合作及时交付产品和服务，供应交付时间至少持续到年底 [42][43] 问题2: 人才环境对服务业务的影响 - 服务需求增长，第四季度增长16.6%，全年增长19%，团队在咨询和年金服务方面表现出色，人才短缺影响短期服务利润率，但需求依然强劲 [45][46] 问题3: 未完成订单和积压订单的增长情况 - 未完成订单较去年增长超100%，需求超过供应，随着供应链改善，这将对未来产生积极影响 [50] 问题4: 库存增长及何时减少营运资金 - 这是一个难题，交付时间不断变化，公司将与供应商和客户密切合作解决问题 [52] 问题5: 公司前景比其他大型科技供应商乐观的原因 - 公司能销售多原始设备制造商解决方案，拥有技术和融资两个业务部门，在市场中获取份额，战略布局关键IT领域，客户群体和垂直市场均有增长 [54][56] 问题6: 供应需求环境变化及不同产品领域的供应限制情况 - 网络、无线、安全设备交付时间较长，存储和服务器情况较好，供应问题未恶化但也未改善，受俄乌战争和中国封锁等因素影响 [61][63][65] 问题7: 6月季度是否仍有望实现两位数同比增长 - 公司虽不提供指引，但对预计发货的未完成订单有可见性，相信将继续超越IT支出市场增长 [66][67] 问题8: 租赁部门何时恢复到正常水平 - 由于利率上升可能带来机会，但去年第二季度的大型交易今年难以复制，预计调整后息税折旧摊销前利润将回归前一两年的正常水平 [68] 问题9: 未来几个季度是否有并购机会 - 公司有强大的并购机会管道，涵盖地域和技术服务多个市场 [69]

公司基本信息 - 公司成立于1990年，经营技术和融资两个业务部门[17] - 公司主要专注于提供安全集成解决方案，利用多种技术满足客户需求[19] - 公司的市场策略主要针对中大型企业的不同终端市场[21] - 公司销售面向美国及部分国际市场，美国占大部分销售[21] - 公司云战略与关键战略举措紧密结合，助力客户实现应用、数据和平台现代化[22] - 公司所处的IT解决方案市场和租赁融资市场竞争激烈[29][30] - 公司面临多种风险，如利率上升、商誉减值、市场变化等[16] - 公司拥有超3500个客户，涵盖教育、金融服务等多个终端市场[38] - 公司员工共持有近5000个认证或认可，约375名技术员工持有近3000个认证，涉及超100个供应商[40] - 自1997年以来，公司成功整合近30次收购，近期积极进行嵌入式收购[44] - 公司在美国和加拿大拥有专利，在美国有多个注册商标，在英国和欧盟也有相关注册商标，拥有超20个注册版权[61][62] - 2022年，GRIT在全国6所学校启动新学年项目，超90名学生参与[74] - 最近一个财年，除高管外，每位员工获得两笔特别现金奖金[81] - 公司员工共持有近5000项认证或认可，约375名技术员工持有近3000项认证，涉及超100家供应商的超1100个不同头衔[80] 业务线情况 - 公司提供IT销售，包括硬件、软件等，多数销售来自涉及客户数据中心等的集成解决方案[34] - 公司提供先进专业和管理服务，涵盖托管服务、专业服务等多种类型[34] - 公司专注于融资安排，包括销售型和经营租赁、贷款等，主要为IT等设备提供融资[35][36] 财务数据关键指标变化 - 2018财年至2022财年，公司净销售额复合年增长率为6.4%，综合毛利润复合年增长率为9.3%[47] - 2022财年，公司减少信贷损失拨备10.2万美元，发生实际信贷损失54.5万美元；2021财年，增加信贷损失拨备143.6万美元，发生实际信贷损失17.8万美元[69] - 截至2022年3月31日，公司记录的未执行或未取消的客户购买产品或服务承诺（未结订单）为9.73亿美元，递延收入为1.169亿美元；2021年同期分别为4.768亿美元和9910万美元；预计2022年3月31日的大部分未结订单和约74%的递延收入将在未来12个月内确认[70] - 公司财务状况面临利率风险和外汇风险，且当前环境下这些风险和不确定性因金融市场波动和供应链短缺而增加[300] - 公司有外币交易，主要涉及英镑、欧元和印度卢比，目前海外业务与合并总业务相比规模较小，认为汇率波动不会对财务状况产生重大影响[302] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022财年技术部门按客户终端市场划分的收入占比：电信、媒体和娱乐行业29%，医疗保健16%，科技行业14%，州和地方政府及教育机构14%，金融服务9%[21] - 2022、2021和2020财年，公司向Verizon Communications Inc.的净销售额占比分别为24%、19%和15%[21] - 2022财年技术部门净销售额占比95%，运营收入占比74%；融资部门净销售额占比5%，运营收入占比26%[21] - 2022财年，公司三大分销商占技术板块净销售相关采购的超35%[64] 员工情况 - 2018年3月31日至2022年3月31日，公司员工数量增加26.7%，面向客户的岗位占总增加人数的91.3%[48] - 截至2022年3月31日，公司销售团队由588名销售、营销和销售支持人员组成，分布在美国、英国、印度和新加坡[59] - 截至2022年3月31日，公司共有1577名员工，其中美国1524人、印度29人、英国21人、新加坡3人；超三分之一员工任期达6年以上，超20%员工任期超10年[72] - 2022年与2021年相比，公司销售和营销人员减少1人至588人，专业服务人员增加4人至666人，行政人员增加12人至229人，内部IT人员增加3人至88人，管理人员减少1人至6人[76]

业绩总结 - 公司FY21净销售额为30亿美元，调整后的毛账单增长率为12%[55] - 从FY17到FY21，调整后的毛账单和净销售额的复合年增长率分别为6%和4%[55] - 公司FY21的综合毛利率从FY17的22.5%提高至25.1%[65] - 从FY17到FY21，净收益的复合年增长率为10%[71] - 2022财年第三季度，净销售额增长16%，调整后的毛账单增长17%[84] - 2022财年第三季度，净收益增长22%，非GAAP净收益增长24%[86] 用户数据 - 公司客户基础广泛，主要行业包括电信、金融服务、医疗保健、政府与教育、技术等，分别占比15%、15%、29%、9%、16%和16%[18] - 公司FY21的技术部门占总收入的96%[55] - 客户面对的员工人数从2017财年到2021财年增加了358人，占总员工增长的93%[102] 财务数据 - 截至2021年12月31日，公司现金及现金等价物为1.06亿美元，较2021年3月31日的1.30亿美元下降18.5%[106] - 2021年总资产为12.55亿美元，较2021年3月31日的10.77亿美元增长16.5%[106] - 2021年总负债为6.16亿美元，较2021年3月31日的5.15亿美元增长19.5%[106] - 2021年股东权益为6.39亿美元，较2021年3月31日的5.62亿美元增长13.7%[106] - 2021年应收账款为5.61亿美元，较2021年3月31日的4.33亿美元增长29.6%[106] - 2021年存货为1.48亿美元，较2021年3月31日的7000万美元增长111.4%[106] 盈利能力 - 2021年调整后EBITDA为12.82亿美元，较2020年的11.94亿美元增长7.4%[114] - 2021年调整后EBITDA利润率为8.2%，较2020年的7.5%上升0.7个百分点[114] - 2021年GAAP净收益为85,567千美元，较2020财年的82,167千美元增长约4.6%[119] - 2021年非GAAP每股稀释净收益为1.10美元，较2020财年的0.89美元增长约23.6%[123] 市场扩张与并购 - 2020年12月收购了位于纽约州和东北部的公司，专注于协作、AI、云、音频视觉和数据中心等领域[40] - 公司在全球拥有35个以上的办事处，提供24/7的管理服务和集成中心[13] - 公司在全球范围内的技术合作伙伴关系不断扩大，涵盖多个IT制造商[15] 新技术与产品研发 - 公司致力于通过数字现代化支持客户转型，适应复杂和分布式环境[21] - 公司在网络安全领域提供综合解决方案，旨在降低业务风险并推动数字化转型[34] 其他信息 - 公司FY21的非GAAP每股收益（EPS）复合年增长率为7%[72] - 从FY17到FY21，服务收入的复合年增长率为20%，服务收入占净销售的比例从7.3%增长至12.9%[59]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后总账单同比增长16.5%至6.85亿美元，年初至今增长超14%至近20亿美元 [7] - 第三季度净销售额同比增长15.7%至4.95亿美元，年初至今销售额增长12.6%至13.7亿美元 [8] - 第三季度摊薄后每股收益增长21%，非GAAP每股收益较上年同期提高近24% [8] - 第三季度服务收入增长20%，年初至今也增长20%，第三季度服务业务毛利率达39.4%，年初至今为39%，提高120个基点 [9] - 第三季度融资部门营业收入达890万美元，同比增长近39%，年初至今融资部门营业收入超3000万美元 [12] - 2022财年第三季度合并净销售额增长15.7%至4.948亿美元 [18] - 2022财年第三季度调整后总账单增长16.5%至6.85亿美元，调整后总账单与净销售额调整比例为30.4% [19] - 2022财年第三季度融资部门收入增长48.4%至1790万美元 [20] - 2022财年第三季度合并毛利达1.171亿美元，同比增长19.3%，合并毛利率扩大70个基点至23.7% [20][21] - 技术部门毛利为1.045亿美元，同比增长18.3%，毛利率扩大60个基点至21.9% [21] - 融资部门毛利为1260万美元，增长28.5% [21] - SG&A增长17.6%至7690万美元，总员工数在2021年12月底为1554人，与上一季度持平，较去年第三季度减少2% [22] - 第三季度运营收入增长23.3%至3610万美元 [22] - 第三季度有效税率从去年的28.1%降至26.4%，全年预计税率在28% - 29%之间 [23] - 第三季度合并净利润为2640万美元，摊薄后每股0.98美元，分别增长22.1%和21% [23] - 非GAAP摊薄后每股收益增长23.6%至1.10美元，调整后EBITDA增长21.5%至4180万美元 [24] - 截至2021年12月31日的九个月，净销售额增长12.6%至13.7亿美元，技术部门净销售额增长11.7%至13.1亿美元 [24] - 年初至今调整后总账单增长14.2%至19.8亿美元，合并毛利增长16.9%至3.456亿美元 [24] - 合并毛利率扩大90个基点至25.2%，技术部门毛利率增加90个基点至23.2% [25] - 年初至今净利润和每股收益分别增长38.3%和37.7%至8140万美元或摊薄后每股3.03美元 [25] - 调整后EBITDA增长32%至1.303亿美元，非GAAP摊薄后每股收益增长36.3%至338万美元 [26] - 第三季度末现金及现金等价物为1.056亿美元，较2021年3月底的1.296亿美元有所下降 [27] - 库存较2021财年末增加一倍多至1.477亿美元，现金转换周期从去年同期的24天和上一季度的35天增至47天 [28][29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 技术部门净销售额增长14.8%至4.77亿美元，产品和服务收入分别增长14%和20% [19] - 融资部门2022财年第三季度收入增长48.4%至1790万美元 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 按过去12个月计算，电信媒体和娱乐是最大终端市场，占净销售额的29%，其次是医疗保健、SLED、技术和金融服务，分别占16%、15%、15%和9%，其余16%分布在其他客户类型中 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是推动咨询、顾问和管理服务、安全和混合云解决方案，以满足客户需求，尽管供应链存在挑战，仍实现高于市场的增长率 [7] - 公司注重在技术和合作伙伴关系上进行投资，包括收购和战略招聘，以支持客户未来技术路线图和需求，同时在收购方面保持谨慎 [15] - 公司于去年12月推出新的网络战略，为客户提供路线图，以简化复杂的网络实施 [13] - 融资部门为公司提供了竞争差异化，随着IT计划范围和复杂性的增加，融资能力为客户提供了额外的灵活性 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第三季度和年初至今的财务和运营表现感到满意，认为市场基本面良好，未完成订单和服务积压的增长反映了这一点 [14][17] - 供应链限制仍是持续挑战，可能在今年全年构成逆风，但公司与供应商和客户密切合作应对这些问题 [16] - 公司有信心继续发展业务、获得市场份额并为股东创造价值 [30] 其他重要信息 - 会议中提及的声明可能为前瞻性声明，实际和预期未来结果可能因某些风险和不确定性而有重大差异 [3][4] - 会议中可能提及非GAAP财务指标，公司在收益报告中提供了GAAP财务调整，报告发布在公司网站投资者信息部分 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 未完成订单和积压情况，以及产品与服务的相关情况 - 公司未完成订单持续增长，较去年增长约106%，服务积压也显著增加，第四季度及以后的业务机会可见性强，各客户群体需求强劲 [35] 问题2: 服务毛利率是否成为趋势，以及定价趋势 - 本季度服务毛利率增长与项目相关服务增加有关，此类服务毛利率高于去年，因为去年受疫情影响现场服务受限；服务占总净销售额的比例在增长，项目型人员扩充和托管服务均有增长 [37] - 市场上很多公司人员短缺，对人员资源和安全服务需求增加，服务收入和毛利率均有所提高 [38] 问题3: 营运资金和库存增加相关项目的交付时间，以及营运资金何时开始下降 - 由于供应链问题，库存增加的情况可能会持续到今年年底，之后会逐渐缓解 [42] 问题4: 劳动力可用性和成本情况，以及未来看法 - 劳动力市场竞争激烈，人员流失率较往年略有上升，招聘和替换人员成本增加，目前面临一定挑战 [43] 问题5: 在当前环境下如何继续推动业务的运营杠杆 - 公司将继续投资于人员招聘，这会增加SG&A中的部分成本，但今年公司运营收入同比增长36%，运营收入利润率提高140个基点，仍有空间实现运营杠杆并推动业务增长 [45][46] 问题6: 本季度是否满足了所有需求，是否有订单因产品限制而推迟，是否有未实现的收入 - 由于供应链问题，需求超过供应，交货时间不断变化和延长，但公司团队与供应商和客户合作设定预期，可能有部分订单从第三季度推迟到第四季度，再到下一年第一季度，但目前来看影响不大 [50] 问题7: 是否看到价格上涨并转嫁成本，通胀是否推动收入增长 - 目前尚未看到价格上涨对收入产生影响，但随着供应商提价，如果公司能够转嫁成本，收入可能会有所增加，部分新定价从今年1月1日开始实施 [51] 问题8: 3月季度的季节性需求趋势预期，是否与产品限制有关或有其他不同情况 - 季节性因素仍然存在，每年3月季度与12月年底相比都会受到影响；融资部门第四季度与去年相比面临较高基数；但业务机会的积压和可见性仍然很强 [53] 问题9: 关于3月季度运营费用（OpEx）的预期 - 3月季度运营费用预计与本季度情况相似，可变薪酬将根据季度毛利波动 [54]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年12月31日和2021年3月31日，公司总资产分别为12.55146亿美元和10.76775亿美元[15] - 截至2021年12月31日和2021年3月31日，公司总负债分别为6.1585亿美元和5.14365亿美元[16] - 截至2021年12月31日和2021年3月31日，公司股东权益分别为6.39296亿美元和5.6241亿美元[17] - 2021年第四季度和2020年第四季度，公司净销售额分别为4.94834亿美元和4.27604亿美元[19] - 2021年前九个月和2020年前九个月，公司净销售额分别为13.695亿美元和12.15716亿美元[19] - 2021年第四季度和2020年第四季度，公司净利润分别为2642.4万美元和2163.8万美元[19] - 2021年前九个月和2020年前九个月，公司净利润分别为8135.5万美元和5884.4万美元[19] - 2021年前九个月和2020年前九个月，公司经营活动产生的净现金分别为 - 1.21542亿美元和524.4万美元[23] - 2021年前九个月和2020年前九个月，公司投资活动使用的净现金分别为1844.8万美元和3065.9万美元[23] - 2021年前九个月和2020年前九个月，公司融资活动提供的净现金分别为1.15996亿美元和2638.2万美元[23] - 截至2021年12月31日和2020年12月31日九个月，公司股东权益总额分别为6.39296亿美元和5.45009亿美元[26][27] - 2021年12月31日，公司总资产为1,255,146千美元，2020年同期为1,125,954千美元，同比增长11.47%[98][100] - 2021年12月31日止三个月，公司净销售总额为494,834千美元，2020年同期为427,604千美元，同比增长15.72%[98] - 2021年12月31日止九个月，公司净销售总额为1,369,500千美元，2020年同期为1,215,716千美元，同比增长12.65%[100] - 2021年第四季度净销售额4.94834亿美元，2020年同期为4.27604亿美元；2021年前九个月净销售额13.695亿美元，2020年同期为12.15716亿美元[120] - 2021年第四季度毛利润1.17117亿美元，毛利率23.7%；2020年同期毛利润9815.1万美元，毛利率23.0%；2021年前九个月毛利润3.45631亿美元，毛利率25.2%；2020年同期毛利润2.9567亿美元，毛利率24.3%[120] - 2021年第四季度运营收入利润率7.3%，2020年同期为6.8%；2021年前九个月运营收入利润率8.2%，2020年同期为6.8%[120] - 2021年第四季度净利润2642.4万美元，净利润率5.3%；2020年同期净利润2163.8万美元，净利润率5.1%；2021年前九个月净利润8135.5万美元，净利润率5.9%；2020年同期净利润5884.4万美元，净利润率4.8%[120] - 2021年第四季度非GAAP净利润2971.1万美元，非GAAP摊薄后每股收益1.10美元；2020年同期非GAAP净利润2392.9万美元，非GAAP摊薄后每股收益0.89美元；2021年前九个月非GAAP净利润9087万美元，非GAAP摊薄后每股收益3.38美元；2020年同期非GAAP净利润6660.6万美元，非GAAP摊薄后每股收益2.48美元[120] - 2021年第四季度调整后EBITDA为4179.7万美元，调整后EBITDA利润率8.4%；2020年同期调整后EBITDA为3439.5万美元，调整后EBITDA利润率8.0%；2021年前九个月调整后EBITDA为1.30264亿美元，调整后EBITDA利润率9.5%；2020年同期调整后EBITDA为9867万美元，调整后EBITDA利润率8.1%[120] - 2021年第四季度内部使用的物业和设备采购额为133.9万美元，2020年同期为95.9万美元；2021年前九个月为359.4万美元，2020年同期为406万美元[120] - 2021年第四季度经营租赁设备采购额为379.3万美元，2020年同期为1000美元；2021年前九个月为1778.1万美元，2020年同期为16.7万美元[120] - 2021年第四季度总资本支出为513.2万美元，2020年同期为96万美元；2021年前九个月为2137.5万美元，2020年同期为422.7万美元[120] - 2021年第四季度净销售增长15.7%，即6720万美元，达到4.948亿美元；2021年前九个月净销售增长12.6%，即1.538亿美元，达到13.7亿美元[126][127] - 2021年第四季度产品销售增长15.1%，达到4.323亿美元；2021年前九个月产品销售增长11.6%，即1.241亿美元，达到11.91亿美元[126][127] - 2021年第四季度服务销售增长20.0%，达到6250万美元；2021年前九个月服务销售增长19.9%，即2970万美元，达到1.79亿美元[126][127] - 2021年第四季度调整后总账单增长16.5%，即9720万美元，达到6.85亿美元；2021年前九个月调整后总账单增长14.2%，即2.469亿美元，达到19.82亿美元[128] - 2021年第四季度综合毛利增长1900万美元，即19.3%，达到1.171亿美元，毛利率为23.7%；2021年前九个月综合毛利增长5000万美元，即16.9%，达到3.456亿美元，毛利率为25.2%[129][130] - 2021年第四季度运营费用增长1210万美元，即17.6%，达到8100万美元[131] - 2021年第四季度GAAP税前收益为3591万美元，非GAAP税前收益为4036.2万美元；2021年前九个月GAAP税前收益为1.12463亿美元，非GAAP税前收益为1.26049亿美元[122] - 2021年第四季度GAAP所得税拨备为948.6万美元，非GAAP所得税拨备为1065.1万美元；2021年前九个月GAAP所得税拨备为3110.8万美元，非GAAP所得税拨备为3517.9万美元[122] - 2021年第四季度GAAP摊薄后普通股每股净收益为0.98美元，非GAAP摊薄后普通股每股净收益为1.10美元；2021年前九个月GAAP摊薄后普通股每股净收益为3.03美元，非GAAP摊薄后普通股每股净收益为3.38美元[122] - 截至2021年12月31日，公司有1554名员工，较2020年12月31日的1586名减少32名[131] - 2021年前九个月运营费用增加1990万美元，增幅9.3%，达2.328亿美元[132] - 2021年前九个月运营收入增加3010万美元，增幅36.4%，达1.128亿美元[134] - 2021年前九个月合并净利润增加2250万美元，增幅38.3%，达8140万美元[135] - 2021年前九个月和前三个月有效税率分别为27.7%和26.4%，低于上年同期的29.8%和28.1%[136] - 2021年前九个月调整后EBITDA增加3160万美元，增幅32.0%，达1.303亿美元，利润率提高140个基点至9.5%[137] - 截至2021年12月31日，现金及现金等价物较3月31日减少18.5%，至1.056亿美元[139] - 2021年第四季度技术板块净销售额4.77亿美元，较上年同期增加6140万美元，增幅14.8%[150] - 2021年前九个月技术板块净销售额13.14亿美元，较上年同期增加1.375亿美元，增幅11.7%[151] - 2021年第四季度调整后总账单6.85亿美元，较上年同期增加9720万美元，增幅16.5%[152] - 2021年前九个月调整后总账单19.82亿美元，较上年同期增加2.469亿美元，增幅14.2%[152] - 2021年第四季度销售成本增加13.8%即4520万美元至3.725亿美元，毛利润率提高60个基点至21.9%；前九个月销售成本增加10.4%即9480万美元，毛利润率提高90个基点至23.2%[157] - 2021年第四季度销售、一般和行政费用增加17.7%即1100万美元至7340万美元，前九个月增加10.4%即1990万美元至2.104亿美元[158] - 2021年第四季度一般和行政费用增加24.0%即190万美元至1000万美元，前九个月增加13.3%即330万美元至2820万美元[159] - 2021年第四季度折旧和摊销增加14.6%即50万美元至360万美元，前九个月增加13.9%即140万美元至1130万美元[160] - 2021年第四季度和前九个月利息和融资成本分别增加30万美元和40万美元至30万美元和70万美元，技术部门有追索权债务为5880万美元[161] - 2021年第四季度经营收入增加19.0%即430万美元至2720万美元，前九个月增加34.0%即2100万美元至8260万美元[162] - 2021年第四季度调整后EBITDA增加17.6%即490万美元至3280万美元，前九个月增加29.1%即2250万美元至9980万美元[163] - 2021年第四季度融资部门净销售额增加48.4%即580万美元至1790万美元，前九个月增加41.2%即1630万美元至5590万美元[166][167] - 2021年第四季度和前九个月融资部门利息和融资成本分别下降36.3%和37.7%至20万美元和60万美元，应付票据减少36.2%即2470万美元至4360万美元[171] - 2021年第四季度净利润增加22.1%即480万美元至2640万美元，前九个月增加38.3%即2250万美元至8140万美元[175] - 2021年截至12月31日的九个月，经营活动净现金使用1.215亿美元，2020年同期提供524.4万美元[184] - 2021年投资活动使用现金1840万美元，2020年使用3070万美元[191] - 2021年融资活动提供现金1.16亿美元，2020年提供2640万美元[192] - 2021年12月31日现金转换周期增至47天，2020年为24天；DSO增至67天，DIO增至21天，DPO减少10天[187][189] - 截至2021年12月31日，库存较3月31日增长111.2%，达到1.477亿美元[189] 各业务线数据关键指标变化 - 2021年和2020年12月31日止三个月，思科系统产品分别占公司技术板块净销售额的38%和32%；九个月分别占40%和37%[33] - 2021年12月31日止三个月，技术部门产品净销售为414,448千美元，服务净销售为62,527千美元；融资部门净销售为17,859千美元[98] - 2021年12月31日止九个月，技术部门产品净销售为1,134,658千美元，服务净销售为178,976千美元；融资部门净销售为55,866千美元[100] - 2021年12月31日止三个月，技术部门客户终端市场中，电信、媒体与娱乐领域净销售为152,584千美元，2020年同期为123,441千美元[101] - 2021年12月31日止九个月，技术部门客户终端市场中，电信、媒体与娱乐领域净销售为380,560千美元，2020年同期为277,020千美元[101] - 2021年12月31日止三个月，技术部门供应商中，思科系统净销售为183,195千美元，2020年同期为132,290千美元[101] - 2021年12月31日止九个月，技术部门供应商中，思科系统净销售为524,169千美元，2020年同期为433,388千美元[101] - 2021年截至12月31日的九个月，技术部门净销售额占比96%，运营收入占比73%；融资部门净销售额占比4%，运营收入占比27%[109] - 2021年技术部门经营活动使用现金1.127亿美元，主要因应收账款增加1.234亿美元和库存增加7790万美元；2020年提供4370万美元[184][185] - 2021年融资部门经营活动使用现金880.2万美元，2020年使用3850万美元[184

财务数据和关键指标变化 - 第二季度调整后总账单同比增长10.5%，达到6.641亿美元，安全解决方案在过去12个月的调整后总账单中约占20% [5] - 综合净销售额同比增长5.8%，达到4.58亿美元，产品、服务和融资业务均实现广泛增长 [5] - 第二季度营业收入同比增长超55%，收益较上一季度增长超58%，摊薄后每股收益达到2.34美元 [5] - 技术净销售额同比增长4%，服务收入同比强劲增长23.1% [6] - 融资部门净销售额同比增长约58%，达到2170万美元，部门调整后息税折旧摊销前利润同比增长近94%，达到1410万美元 [11] - 综合毛利润同比增长24.3%，达到1.23亿美元，综合毛利率提高400个基点，达到26.9% [17] - 技术部门毛利润增长20.5%，达到1.051亿美元，毛利率提高330个基点，达到24.1% [17] - 服务利润率提高160个基点，达到38.6% [17] - 融资部门毛利润增长52.4% [17] - 综合运营费用增长11.7%，达到7870万美元 [17] - 截至9月底，公司总员工数为1554人，同比增长3.8% [18] - 本季度有效税率从去年的30.8%降至28.6%，全年预计税率在28% - 30%之间 [18] - 综合净利润为3140万美元，摊薄后每股收益为2.34美元，分别同比增长58.3%和58.1% [18] - 非公认会计准则摊薄后每股收益同比增长54.2%，达到2.59美元 [19] - 调整后息税折旧摊销前利润增长49.6%，达到5020万美元 [19] - 2022财年前六个月净销售额增长11%，达到8.747亿美元 [20] - 技术部门净销售额增长10%，达到8.367亿美元，调整后总账单增长13%，达到13亿美元 [20] - 综合毛利润为2.285亿美元，增长15.7%，综合毛利率提高100个基点，达到26.1% [20] - 技术部门毛利率提高110个基点，达到24% [20] - 净利润为5490万美元，摊薄后每股收益为4.09美元，分别同比增长47.6%和47.1% [21] - 调整后息税折旧摊销前利润增长37.6%，达到8850万美元，非公认会计准则摊薄后每股收益增长42.6%，达到4.55美元 [21] - 本季度末现金及现金等价物为5700万美元，较3月底的1.296亿美元有所下降 [22] - 库存水平增长92.3%，达到1.345亿美元 [22] - 融资组合中约有1.65亿美元可在需要时通过第三方金融机构融资变现 [23] - 信用额度扩大1亿美元，达到3.75亿美元 [23] - 第二季度末现金转换周期为35天，高于去年同期的21天和上一季度的32天 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 技术业务净销售额同比增长4%，产品和服务收入分别增长1.5%和23.1%，服务收入连续六个季度实现环比改善 [6][16] - 融资业务净销售额同比增长58.3%，达到2170万美元，主要得益于几笔大型交易带来的更高交易收益以及投资组合和合同后收入的增加 [11][16] 各个市场数据和关键指标变化 - 从技术部门过去12个月的客户终端市场来看，电信、媒体和娱乐是最大的终端市场，占净销售额的28%，其次是州和地方政府、教育、医疗保健、技术和金融服务，分别占15%、15%、14%和11%，其余17%分布在其他客户类型中 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于高增长领域，包括云、安全和数字基础设施，以灵活的业务模式满足客户复杂需求，在市场中获得份额 [4] - 持续投资提升自身能力，扩大解决方案和服务组合，如在云计算和网络能力方面与亚马逊网络服务合作，推出针对医疗保健组织的人工智能套件 [9] - 凭借全面的能力和专业知识，与客户建立长期合作关系，实现并保持行业领先的利润率 [8] - 利用融资业务为客户提供灵活的IT预算管理选项，形成差异化竞争优势 [12] - 积极寻找和评估潜在收购目标，通过有机增长和收购扩大业务范围和地理覆盖 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - IT市场整体基本面保持健康，企业和组织持续投资IT基础设施以推动收入增长、增强业务分析、保护新数据和提高自动化水平 [5] - 客户对公司创新服务和解决方案的需求持续增长，公司在市场中获得份额 [4] - 供应链瓶颈可能对未来业务产生不利影响，但公司通过广泛的渠道合作伙伴关系和内部灵活性有效应对，将对客户的潜在影响降至最低 [13] - 公司积压订单、未结订单和递延收入情况良好，对未来战略充满信心，预计将继续从业务模式中获得运营杠杆效应 [13][26] 其他重要信息 - 公司董事会批准了100%的股票股息形式的2比1股票拆分，记录日期为2021年11月29日收盘时，支付日期为2021年12月13日 [14][23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度业绩与预期相比如何，供应链挑战和组件短缺对ATP有何量化影响？ - 本季度业绩符合预期，供应链方面需求超过供应，交货时间每天都在变化且延长，但公司团队表现出色，未结订单环比增长25%，处于历史最高水平，从收入确认角度看，供应链对本季度影响不大，未结订单为未来提供了良好的可见性和可预测性，融资团队和技术服务业务表现强劲 [28][29] 问题2: 供应链状况如何影响融资服务需求，在供应链环境下哪些领域的租赁设备销售或其他融资交易更多？ - 供应链对融资业务影响不大，可能影响融资业务的因素是通货膨胀和利率上升 [30][31] 问题3: 未结订单和积压订单有何区别，库存增加是否是因为客户提前下单以确保供应，这是否有助于未来几个季度的可见性？ - 客户对技术的需求未放缓且有所增加，他们提前下单是因为知道交货时间会延长，但这些订单在发货前不能确认为收入，部分订单是可分摊的，不会立即转化为收入，目前订单的可见性是公司有史以来最高的 [34][35] 问题4: 服务、云和非现场业务的增长是否因产品限制而加速，是否有更多客户因供应问题更早将某些工作负载转移到非现场？ - 有一定影响，但目前不显著，很多客户仍在考虑如何现代化现有数据中心，然后再将部分应用或功能扩展到云，公司会帮助他们加速和优化云部署 [36][37] 问题5: 产品短缺最严重的领域以及客户等待时间最长的领域是哪些？ - 网络领域和存储领域可能存在产品短缺，对一些大客户有一定延迟，但不显著 [39] 问题6: 销售、一般和行政费用增加，是否需要更有竞争力地吸引人才，能否将原始设备制造商的成本增加转嫁给客户？ - 在原始设备制造商定价和招聘人才方面感受到通货膨胀压力，能够将价格上涨转嫁给客户，对利润率影响不大；在招聘特定岗位人才时，薪酬受到一定影响，但过去一年新增57名员工，主要在销售和服务部门，公司将继续在这种环境下投资建设解决方案和服务 [41] 问题7: 为医疗保健组织推出的人工智能套件是否是一个可投资和增长的市场领域，是否仅适用于医疗保健行业，其他行业是否有需求？ - 医疗保健业务同比和过去12个月都有良好增长，部分原因是疫情期间的积压需求，该套件是专门为医疗保健组织设计的，结合了硬件、软件和服务，利用医疗组织的数据解决实际问题，适合该特定行业，未来有可能扩展到其他合适的行业 [43] 问题8: 能否量化积压订单和未结订单的增长百分比或绝对金额？ - 未结订单环比增长25%，关于积压订单，管理层不清楚具体数据，但服务业务的管道和积压订单在专业服务和管理服务方面有相当大的增长 [44][47]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年9月30日，公司总资产为11.39945亿美元，较3月31日的10.76775亿美元增长5.87%[15] - 截至2021年9月30日，公司总负债为5.26342亿美元，较3月31日的5.14365亿美元增长2.33%[16] - 截至2021年9月30日，公司股东权益为6.13603亿美元，较3月31日的5.6241亿美元增长9.1%[17] - 2021年前六个月，公司净销售额为8.74666亿美元，较2020年同期的7.88112亿美元增长11%[19] - 2021年前六个月，公司净利润为5493.1万美元，较2020年同期的3720.6万美元增长47.64%[19] - 2021年前六个月，公司经营活动净现金使用量为1.35004亿美元，而2020年同期为提供840.8万美元[22] - 2021年前六个月，公司投资活动净现金使用量为1369万美元，较2020年同期的281.1万美元有所增加[22] - 2021年前六个月，公司融资活动净现金提供量为7578.2万美元，较2020年同期的6973万美元有所增加[22] - 2021年前六个月，公司现金及现金等价物减少7261.2万美元，而2020年同期增加7485万美元[22] - 2021年前六个月，公司支付利息68.3万美元、所得税2451.1万美元、租赁负债相关金额228万美元[23] - 2021年9月30日股东权益总额为6.13603亿美元，2020年9月30日为5.2307亿美元[25] - 2021年和2020年6个月内，思科系统产品分别占技术板块净销售额的41%和40%[31] - 2021年9月30日和2021年3月31日，客户合同应收款分别为5380万美元和5460万美元[33] - 2021年9月30日和2021年3月31日，客户合同负债中，流动负债分别为8218.4万美元和7229.9万美元，非流动负债分别为2781.3万美元和2604.2万美元[33] - 2021年3个月和6个月从期初合同负债余额确认的收入分别为1460万美元和3610万美元，2020年分别为1130万美元和2690万美元[34] - 未履行或部分未履行的绩效义务预计未来确认的收入总计6794.7万美元[35] - 2021年9月30日和2021年3月31日，融资应收款净额分别为1.62555亿美元和1.85559亿美元[38][40] - 2021年9月30日和3月31日，经营租赁设备投资净额分别为2338.2万美元和1087.8万美元，对应设备成本分别为3408.2万美元和1874.8万美元[41] - 2021年9月30日和3月31日，作为无追索权应付票据抵押的融资应收款分别为2260万美元和6050万美元，经营租赁分别为810万美元和330万美元[43] - 2021年和2020年第三季度，资产销售净收益分别为1010万美元和450万美元，销售总收入分别为6.15亿美元和1.185亿美元；年初至2021年和2020年9月30日，净收益分别为1330万美元和700万美元，销售总收入分别为6.903亿美元和1.917亿美元[44] - 2021年9月30日和3月31日，服务义务的递延收入分别为50万美元和30万美元[45] - 2021年和2020年第三季度，租金费用分别为130万美元和150万美元；2021年和2020年上半年，租金费用分别为260万美元和310万美元[47] - 截至2021年9月30日，商誉账面价值为1.26596亿美元，较期初减少4.9万美元，变动仅因外币折算[48] - 2021年9月30日和3月31日，其他无形资产净值分别为3256.4万美元和3861.4万美元[51] - 2021年和2020年第三季度，客户关系和其他无形资产摊销费用分别为300万美元和250万美元；2021年和2020年上半年，摊销费用分别为600万美元和500万美元[52] - 2021年9月30日和2020年9月30日，信用损失备抵余额分别为447.5万美元和489.4万美元[53] - 2021年9月30日和3月31日，融资应收款的摊余成本分别为1.06351亿美元和9963.7万美元[53][55] - 截至2021年9月30日和3月31日，融资应收款逾期31 - 60天分别为97.6万美元和145.2万美元，逾期61 - 90天分别为215.1万美元和104.2万美元，逾期超90天分别为143.9万美元和131.6万美元[57] - 截至2021年9月30日和3月31日，其他流动资产分别为1267.5万美元和1097.6万美元，其他非流动资产分别为4389.5万美元和4228.9万美元，其他流动负债分别为3253.2万美元和3006.1万美元，其他非流动负债分别为3704.2万美元和3667.9万美元[58] - 截至2021年9月30日，有追索权借款为4490万美元，包括WFCDF循环信贷安排下的2900万美元和一笔分期付款安排产生的1590万美元，使用3.5%的利率计算应付款余额[68] - 截至2021年9月30日和3月31日，无追索权借款分别为2540万美元和5610万美元，加权平均利率分别为3.59%和3.35%[69] - 2021年第三和六个月，归属于普通股股东的基本和摊薄净利润分别为3141.3万美元和5493.1万美元（2021年）、1984.6万美元和3720.6万美元（2020年）[73] - 截至2021年9月30日的六个月，公司根据股票回购计划以430万美元购买49,028股流通在外的普通股，为满足员工限制性股票归属的预扣税义务以260万美元购买27,715股普通股[78] - 截至2020年9月30日的六个月，公司根据股票回购计划以180万美元购买24,318股流通在外的普通股，为满足员工限制性股票归属的预扣税义务以270万美元购买37,640股普通股[79] - 截至2021年9月30日，公司未确认的与未归属限制性股票相关的薪酬费用为1240万美元，将在未来33个月内全部确认[83] - 2021年和2020年截至9月30日的三个月，公司401(k)利润分享计划的估计供款费用分别为100万美元和70万美元；六个月的估计供款费用分别为180万美元和140万美元[84] - 截至2021年9月30日，公司货币市场基金的公允价值为13.6万美元；截至2021年3月31日，为4513.4万美元[87] - 2021年和2020年截至9月30日的三个月，公司净销售额分别为4.58017亿美元和4.33081亿美元，营业利润分别为4430.3万美元和2848.5万美元[92] - 2021年和2020年截至9月30日的六个月，公司净销售额分别为4.58017亿美元和4.33081亿美元，营业利润分别为4430.3万美元和2848.5万美元[92] - 2021年和2020年6个月至9月30日净销售额分别为874,666美元和788,112美元，同比增长11%[93] - 2021年和2020年6个月至9月30日毛利润分别为228,514美元和197,519美元，同比增长16%[93] - 2021年和2020年6个月至9月30日营业利润分别为76,755美元和53,482美元，同比增长43%[93] - 2021年和2020年6个月至9月30日技术部门净销售额分别为836,659美元和760,583美元，同比增长10%[93][94] - 2021年和2020年6个月至9月30日融资部门净销售额分别为38,007美元和27,529美元，同比增长38%[93] - 2021年6个月至9月30日技术部门占净销售额的96%和营业利润的72%，融资部门占净销售额的4%和营业利润的28%[101] - 2021年第三季度公司合并净销售额为458,017千美元，2020年同期为433,081千美元；2021年上半年为874,666千美元，2020年同期为788,112千美元[110] - 2021年第三季度公司合并毛利率为26.9%，2020年同期为22.9%；2021年上半年为26.1%，2020年同期为25.1%[110] - 2021年第三季度公司合并净利润为31,413千美元，2020年同期为19,846千美元；2021年上半年为54,931千美元，2020年同期为37,206千美元[110] - 2021年第三季度公司非GAAP净利润为34,806千美元，2020年同期为22,470千美元；2021年上半年为61,159千美元，2020年同期为42,677千美元[110] - 2021年第三季度公司调整后EBITDA为50,195千美元，2020年同期为33,561千美元；2021年上半年为88,467千美元，2020年同期为64,275千美元[110] - 2021年第三季度公司调整后EBITDA利润率为11.0%，2020年同期为7.7%；2021年上半年为10.1%，2020年同期为8.2%[110] - 2021年第三季度净销售额同比增长5.8%，即2490万美元，达到4.58亿美元[115] - 2021年前六个月净销售额同比增长11.0%，即8660万美元，达到8.747亿美元[116] - 2021年第三季度调整后总账单同比增长10.5%，即6310万美元，达到6.641亿美元[117] - 2021年前六个月调整后总账单同比增长13.0%，即1.497亿美元，达到12.971亿美元[117] - 2021年第三季度综合毛利同比增长24.3%，即2400万美元，达到1.23亿美元[118] - 2021年前六个月综合毛利同比增长15.7%，即3100万美元，达到2.285亿美元[119] - 2021年第三季度运营费用同比增长11.7%，即820万美元，达到7870万美元[120] - 2021年前六个月运营费用同比增长5.4%，即770万美元，达到1.518亿美元[121] - 2021年第三季度运营收入同比增长55.5%，即1580万美元，达到4430万美元[123] - 2021年前六个月运营收入同比增长43.5%，即2330万美元，达到7680万美元[123] - 截至2021年9月30日，公司有7.071亿美元的未结订单和1.1亿美元的递延收入；截至2020年9月30日，未结订单为3.897亿美元，递延收入为7710万美元[142] - 2021年第三季度和前六个月所得税拨备分别为1260万美元和2160万美元，有效所得税税率分别为28.6%和28.2%，低于2020年同期的30.8%[161] - 2021年第三季度和前六个月净利润分别为3140万美元和5490万美元，分别增加1160万美元（58.3%）和1770万美元（47.6%）[162] - 2021年第三季度基本和摊薄后每股收益分别为2.36美元和2.34美元，分别增长59.5%和58.1%；前六个月分别为4.12美元和4.09美元，分别增长47.7%和47.1%[163] - 2021年前六个月经营活动使用现金1.35亿美元，投资活动使用现金1370万美元，融资活动提供现金7580万美元，现金及现金等价物净减少7261.2万美元[172] - 截至2021年9月30日，公司技术部门现金转换周期增至35天，库存较3月31日增长92.3%至1.345亿美元[177] - 截至2021年9月30日，公司未参与任何非合并特殊目的实体交易[195] - 公司未来季度经营业绩和普通股市场价格可能波动，原因包括新冠疫情、货币波动、IT支出减少等[198][199] - 公司有外币交易，主要涉及英镑、欧元和印度卢比，但认为潜在汇率波动对财务状况无重大影响[203] 租赁业务数据关键指标变化 - 2021年3个月和6个月销售型租赁的毛利分别为103.6万美元和148.8万美元，2020年分别为225.3万美元和708.9万美元[37] - 2021年3个月和6个月销售型租赁的利息收入分别为100万美元和229万美元，2020年分别为188.4万美元和410.3万美元[37] - 2021年3个月和6个月经营租赁的租赁收入分别为663.4万美元和1184.4万美元，2020年分别为390万美元和773.8万美元[37] 技术板块业务数据关键指标变化 - 2021年第三季度技术板块净销售额为4.363

财务数据和关键指标变化 - 第一季度合并净销售额为4.166亿美元，较去年同期的3.55亿美元增长17.4% [6][18] - 调整后总账单同比增长15.9%，达到6.33亿美元 [6] - 合并毛利增长7.1%，达到1.055亿美元，而合并毛利率为25.3%，去年为27.8% [20] - 合并运营费用下降0.7%，至7310万美元 [21] - 运营收入增长29.8%，达到3250万美元 [6][21] - 本季度有效税率从去年的30.8%降至27.8%，预计全年税率在28% - 30%之间 [21] - 合并净收益为2350万美元，摊薄后每股收益为1.75美元，分别较去年第一季度的1740万美元和1.30美元增长35.5%和34.6% [21] - 非GAAP摊薄后每股收益同比增长29.8%，达到1.96美元 [22] - 调整后EBITDA增长24.6%，达到3830万美元 [22] - 摊薄股份总数为1344万股，上年同期为1339万股 [22] - 季度末现金及现金等价物为9380万美元，3月底为1.296亿美元 [24] - 库存水平环比增长11.1%，达到7780万美元 [25] - 第一季度末现金转换周期为32天，去年同期为30天，3月为37天 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 技术板块 - 收入增长17.3%，达到4.004亿美元，去年第一季度为3.412亿美元，产品收入和服务收入分别增长17.5%和16.3% [6][18] - 毛利润增长9.9%，达到9540万美元，毛利率为23.8%，下降160个基点 [20] - 运营收入增长43.9% [6] 服务业务 - 第一季度服务收入增长16.3%，毛利率为39%，较去年第一季度提高140个基点 [7] - 第一季度年金服务预订量较去年有所增加，持续增加年金质量收入 [9] 融资板块 - 净销售额较上年同期增长18%，达到1630万美元，主要由于租赁设备销售增加 [14][19] - 毛利润下降14% [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 从过去12个月来看，电信、媒体和娱乐以及技术仍然是技术板块最大的市场，分别占该板块净销售额的27%和16%，SLED、医疗保健和金融服务分别占15%、13%和12%，其余17%分布在其他几种客户类型中 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司开发了一套名为“Navigate the Next”的创新服务和解决方案，以帮助客户应对三个最紧迫的IT挑战，包括员工返回办公室的健康和安全、企业IT项目费用管理以及远程和混合工作的平台需求 [11][12] - 公司将继续识别和评估潜在的收购目标，以扩大地理覆盖范围，增强能力并参与高增长市场 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2022财年第一季度的业绩感到满意，市场基本面健康，客户对服务和解决方案的需求强劲，随着全球经济重新开放和IT支出加速，公司前景乐观，特别是在安全、数据中心、云和数字基础设施领域 [15][17] - 电子供应链中断导致组件短缺，虽未对第一季度业绩产生重大影响，但可能在本财年带来收入逆风，新兴的COVID变种以及延迟复工或政府强制令的可能性可能对未来业绩产生不利影响 [16] 其他重要信息 - 公司在2021年7月完成了几笔融资业务的外部交易，预计将在第二季度为摊薄后每股收益贡献0.32 - 0.37美元 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 未来几个季度如何平衡产品销售增长预期与供应短缺和供应链问题 - 本季度整体指标良好，未受供应短缺太大影响，但仍存在不确定性，公司团队与客户和供应商密切合作以满足需求 [32] 问题2: 融资业务客户的信用质量以及如何评估未分配给第三方的应收账款风险 - 公司继续采用标准流程评估承租人信用质量，本季度风险敞口较上季度有所下降，评估流程无变化 [34] 问题3: 如何看待融资业务中增量0.32 - 0.37美元的影响 - 融资业务是不稳定的业务，主要是交易收益，扣除所有成本（除税收外），这几笔大交易预计在第二季度产生影响 [39] 问题4: 技术板块毛利率下降的原因以及9月季度毛利率是否会改善 - 本季度毛利率受总账单与净销售额调整较低、产品利润率略低、企业业务增长等因素影响，服务利润率提高140个基点；预计7月总账单与净销售额调整会高于去年，对毛利率有积极影响，但无法确定具体幅度 [41][42] 问题5: 上季度业绩增长的原因 - 业绩增长归因于客户对公司解决方案的需求、IT市场的反弹以及公司四个关键领域（数据中心和云、网络、安全和协作）的持续增长，其中安全业务同比增长19%，占过去12个月调整后总账单的20.8%，规模近5亿美元 [44] 问题6: 公司是否会增加员工数量以及招聘是否存在问题 - 公司将继续投资于员工招聘，市场竞争激烈且远程工作带来挑战，但公司内部招聘团队表现出色；服务业务增长，客户对公司的人员配置和按需服务需求增加，第一季度年金服务总合同价值同比增长80% [46][48] 问题7: 如何看待未来的运营杠杆和运营利润率目标 - 公司在疫情期间通过调整员工配置提高了运营杠杆，预计未来将继续招聘销售和服务人员以获取更多市场份额，本季度的运营费用是一个较好的管理指标，随着业务发展，员工数量可能会逐渐增加 [52][53] 问题8: COVID疫情反弹是否会改变与客户的沟通以及客户是否会更加谨慎 - 目前未发现与客户沟通有变化，客户已适应虚拟远程沟通方式，他们主要关注供应链的交货时间，以确定合适的解决方案 [54]