财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度合并净销售额增长19%,达到5.876亿美元 [7][20] - 技术业务净销售额增长21.3%,达到5.719亿美元,主要得益于完成之前的未交付订单以及NSG收购 [20] - 服务收入增长9%,主要由于托管服务收入大幅增长21% [20] - 合并毛利增长8.3%,达到1.444亿美元,毛利率为24.6% [21][22] - 技术业务毛利增长12.4%,达到1.307亿美元,毛利率为22.9% [22] - 托管服务毛利率提升460个基点至31.1%,专业服务毛利率提升270个基点至41.3% [23] - 运营费用增长11.6%,达到9950万美元,主要由于人工成本、折旧和摊销以及差旅和营销费用增加 [24] - 技术业务营业利润增长12.5%,达到3590万美元 [25] - 融资业务营业利润下降26.4%,至900万美元 [25] - 合并净收益增长14.7%,达到3270万美元,每股摊薄收益增长14%至1.22美元 [27] - 非GAAP每股摊薄收益增长8.5%至1.40美元 [27] - 合并调整后EBITDA增长6.5%,达到5360万美元 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 网络业务净销售额增长约62%,主要得益于NSG收购、产品供应改善以及有机客户需求增长 [9] - 协作业务净销售额增长41%,公司在这一领域获得了思科"重塑工作合作伙伴"大奖 [10][11] - 安全业务占技术总毛额的18.5%,净销售额增长7% [12] - 托管服务收入增长21%,毛利率提升460个基点至31.1% [13][23] - 专业服务收入小幅增长,主要是项目服务收入增长抵消了人员外包收入下降 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在电信、媒体和娱乐以及科技行业的收入占比最大,分别为25%和18% [21] - 州地方政府、医疗保健和金融服务行业分别占16%、13%和10% [21] 公司战略和发展方向以及行业竞争 - 公司通过全面的创新解决方案和服务,帮助客户实现成功和高性价比的IT目标 [7][8] - 公司正在投资于托管服务、云存储和分析等新兴业务,以满足客户对自动化和AI的需求 [13][15] - 公司正在建设新的客户创新中心,以展示其创新产品和服务,并扩大仓储和物流能力 [18] - 公司在网络、协作和安全等领域保持领先地位,并通过收购等方式不断拓展市场份额 [9][10][12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在不确定的经济环境下仍能实现销售和收益增长,体现了战略计划的力量以及在广泛技术领域的专业优势和多元化布局 [7][8] - 公司预计下半年客户将更加注重成本优化,更倾向于投资回报较快的项目,但公司仍有信心实现全年业绩目标 [32][33] - 公司过去成功应对过类似的经济不确定时期,有信心凭借市场地位和重点增长领域实现未来发展 [32] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Maggie Nolan 提问** 询问中小企业和大企业客户的收入占比及其支出趋势 [36] **Mark Marron 回答** 公司主要服务中型到大型企业客户,500人以上企业客户的净销售额增长约7-8%。公司主要行业客户也普遍实现增长 [37][38] 问题2 **Gregory Burns 提问** 询问技术业务收入中有多少是来自收购的贡献 [43] **Mark Marron 回答** 约25%左右的收入来自收购,其余74%左右为有机增长。公司在网络和协作等领域实现了较好的有机增长 [44] 问题3 **Matthew Sheerin 提问** 询问公司的订单和交付情况,以及未来季度的收入预期 [54][58] **Mark Marron 回答** 公司的未完成订单仍高于历史水平,但已有所下降。公司预计未来季度的收入走势将延续过去的季节性模式,但去年同期的高基数会带来一定挑战 [57][59]

销售情况 - 2023年9月，ePlus公司的产品销售额为516,609千美元，较去年同期增长20.5%[8] - 2023年9月，ePlus公司的服务销售额为71,002千美元，较去年同期增长9.1%[8] - 2023年9月，ePlus公司的总销售额为587,611千美元，较去年同期增长19.0%[8] 财务状况 - 2023年9月，ePlus公司的净利润为32,664千美元，较去年同期增长14.7%[8] - 2023年9月，ePlus公司的综合收入为30,915千美元，较去年同期增长12.4%[9] - 2023年9月，ePlus公司的现金及现金等价物减少了20,595千美元[10] - 截至2023年9月30日，ePlus公司的股东权益总额为845,696千美元[12] 销售对象和业务部门 - ePlus公司主要销售对象为美国和部分国际市场，包括英国、欧盟、印度、新加坡和以色列[14] - ePlus公司将运营结果分为四个业务部门：产品、专业服务、托管服务和融资[16] 风险和合同情况 - ePlus公司的销售中存在较高的风险集中度，其中Cisco Systems产品占据了较大比例[19] - 公司在2022年9月发布的ASU 2022-04标准要求披露供应商融资计划的义务，影响了公司的工作资本、流动性和现金流[21] - 2023年9月30日和2023年3月31日，公司与客户合同的应收账款分别为59.4百万美元和70.4百万美元，合同负债余额为118,410千美元和48,331千美元[22] - 公司未来预计将在2024年至2028年结束的合同中认可的收入总额为113,656千美元[23] 租赁合同和收入情况 - 公司在2023年9月30日和2022年9月30日的销售型租赁合同中实现的利润分别为740千美元和737千美元[25] - 公司在2023年9月30日和2022年9月30日的销售型租赁合同和经营租赁合同中的利息收入分别为1,624千美元和819千美元，以及2,801千美元和4,659千美元[25] - 公司在2023年9月30日和2023年3月31日的融资应收账款分别为67.9百万美元和35.7百万美元，经营租赁为2.8百万美元和2.5百万美元[28] - 公司在2023年9月30日和2023年3月31日的服务义务的递延收入分别为0.4百万美元和0.5百万美元[29] - 公司在2023年9月30日和2023年3月31日的租赁期限为6年和10年，租赁资产和租赁负债分别为1.5百万美元和1.2百万美元，以及3.0百万美元和2.5百万美元[31] 公司收购和商誉 - 公司在2023年9月30日的商誉增加了22.1百万美元，主要是由于对Network Solutions Group（NSG）的收购[34] - 2023年9月30日，公司通过收购NSG的资产和负债，预计转移的对价为48.6百万美元[72] - 2023年9月30日，公司通过收购Future Com的资产和负债，预计转移的对价为13.3百万美元[77] 融资和信贷情况 - 2023年9月30日，我们的信贷损失准备金总额为5,403千美元，较2022年同期的5,466千美元略有下降[40] - 2023年9月30日，我们的融资应收账款的摊销成本为198,527千美元，较2022年同期的147,281千美元有所增加[41] - 2023年9月30日，我们的逾期融资应收账款总额为5,222千美元，较2023年3月31日的4,750千美元有所增加[43] - 我们与Wells Fargo商业分销金融公司签订的信贷协议于2021年10月13日进行了全面修订和替换[44] - 我们的信用设施于2023年3月10日进行了第二次修订，将可用于库存的最大总额提高至5亿美元，可用于循环贷款的最大总额提高至2亿美元[46] - 截至2023年9月30日，我们在应付账款库存融资设施下的未偿余额为168.6百万美元，较2023年3月31日的134.6百万美元有所增加[47] - 我们的非追索应付票据总额为51.5百万美元，较2023年3月31日的34.3百万美元有所增加，这些借款以投资于票据和租赁为抵押[57] 公司股权和税务情况 - 公司的基本每股收益是通过将可供普通股股东使用的净收益除以每个期间内普通股的基本加权平均股数来计算的[60] - 2023年9月30日，基本和摊薄每股净收入分别为1.23美元和1.22美元[61] - 2023年9月30日，公司回购了价值5.3百万美元的109,122股普通股[62] - 2023年9月30日，公司股权激励支出为2,414千美元，相应的所得税减免为661千美元[68] - 2023年9月30日，所得税费用为12.3百万美元，有效税率为27.4%[70] - 2023年9月30日，公司资产中的货币市场基金价值为14,570千美元[71]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净销售额增长25.3%，达到5.742亿美元，技术业务净销售额增长26%，达到5.657亿美元 [78] - 综合毛利增长25.3%，达到1.423亿美元，综合毛利率为24.8%，与上年持平 [66] - 调整后EBITDA为5390万美元，比2023财年同期可比季度高出40.7% [82] - 第一季度综合净收益为3380万美元，摊薄后每股收益为1.27美元，分别比上年同期增长51.5%和51.2%；非GAAP摊薄后每股收益为1.41美元，比上年同期增长42.4% [68] - 现金转换周期为48天，上年同期为44天，但较2023年3月底的59天有显著改善 [69] - 季度末现金及现金等价物为1.016亿美元，2023财年末为1.031亿美元 [82] - 2024财年净销售指引为22.3亿 - 23.3亿美元，预计调整后EBITDA在2亿 - 2.15亿美元之间，调整后EBITDA利润率为9% - 9.2% [84] 各条业务线数据和关键指标变化 产品业务 - 产品业务收入增长29.2%，达到4.982亿美元，由网络产品销售带动 [3] - 产品毛利率扩大80个基点，至22.4% [51] 专业服务业务 - 专业服务业务收入同比下降4.3%，至3560万美元，主要由于人员扩充服务需求减少 [80] - 专业服务毛利率扩大90个基点，至41.4% [51] 管理服务业务 - 管理服务业务收入增长23.2%，达到3200万美元，过去五年复合年增长率为24.1%，过去三年年金质量服务几乎翻了一番 [3][63] - 管理服务毛利率提高210个基点，至30.7% [67] 融资业务 - 2024财年第一季度融资业务收入为850万美元，低于去年同期的960万美元，毛利润为640万美元，低于去年同期的790万美元 [50] 各个市场数据和关键指标变化 - 技术业务中，电信、媒体和娱乐以及科技市场是两大主要市场，在过去12个月的技术业务净销售额中分别占26%和19%；SLED、医疗保健和金融服务分别占16%、14%和9%，其他终端市场占16% [81] - 网络产品本季度总账单增长67%，安全产品总账单同比增长24%，约占总账单的21%；服务收入增长7% [59][60] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采用“落地并拓展”战略，与企业和中端市场客户合作，先立足客户账户，再拓展销售 [76] - 收购是公司增长战略的重要组成部分，目前并购管道活跃，正评估各种目标以扩展能力和补充有机增长 [46][65] - 公司计划在人工智能领域进行投资，提供咨询服务，帮助客户理解风险和利用人工智能嵌入式解决方案 [22][23] - 公司通过构建独特的产品组合，如ePlus云管理服务、存储即服务等，与竞争对手形成差异化，增强价值主张 [62] - 行业内一些科技供应商有大规模裁员情况，部分同行预计业绩下滑，但公司业务具有韧性 [25][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为随着供应链改善，产品供应和交货时间将在今年剩余时间内继续改善，有信心在2024财年实现超过IT支出市场预计增长的销售增长 [45][70] - 看到交易周期变长和经济不确定性，但相信公司将继续引领IT支出市场 [100] - 第二季度由于融资业务去年同期表现出色，经营收入基数高，较难实现同比匹配；第三季度通常是最强劲的季度，但本季度有一些业务提前完成，可能影响后续季度表现 [10][93] 其他重要信息 - 从本季度开始，公司引入三个运营部门，包括技术业务、产品、专业服务和管理服务，统称为技术业务 [2][3] - 随着供应链改善，预计库存将保持平稳或下降，减少营运资金需求，提高经营现金流；第一季度库存与2023财年末水平持平，库存周转天数从上个季度的38天改善至32天 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司提供全年指导的原因及指导范围上下限的假设 - 公司此前因新冠疫情暂停提供指导，现在投资者认为提供指导有助于建模，且公司对管道和积压订单有良好的可见性；第一季度业绩受供应链缓解、收购贡献和大型“落地并拓展”交易等因素影响，部分业务提前完成，后续季度部分收购贡献将减少，网络服务系统集团业务预计会放缓 [73][86][89] 问题: 对今年剩余时间及9月季度业绩的看法 - 第三季度通常是最强劲的季度，但本季度有业务提前完成，可能影响后续表现，不过整体市场收入较去年增长7% - 11%，指导目标虽有挑战但现实可行 [93][104] 问题: 积压订单情况 - 积压订单较正常水平仍处于高位，几乎是疫情前的两倍，但环比下降6000万美元 [94] 问题: EBITDA利润率指导与第一季度表现差异的原因 - 融资业务第二季度面临高基数挑战，且公司计划进行一些投资，预计运营费用会增加 [103] 问题: 收购对业务的影响 - 公司认为收购到了优秀人才和有才华的销售人员，如2022年7月收购的Future Com，在安全领域为公司带来了额外客户和德州地区的市场准入 [97] 问题: 市场需求情况及前景 - 公司认为将继续引领IT支出市场，但看到交易周期变长和经济不确定性 [100] 问题: 全年指导看似保守的原因 - 融资业务第二季度面临高基数挑战，不过整体市场收入较去年增长7% - 11%，指导目标虽有挑战但现实可行 [103][104]

财务业绩 - 2023年第二季度净销售额为5.74175亿美元，2022年同期为4.58359亿美元[8] - 2023年第二季度净利润为3384.7万美元，2022年同期为2233.9万美元[8] - 2023年第二季度经营活动净现金使用量为2090万美元，2022年同期为1.02943亿美元[10] - 2023年和2022年第二季度，从期初合同负债余额确认的收入分别为3090万美元和2490万美元[22] - 截至报告期末，未履行或部分未履行的绩效义务预计未来确认的收入总计1.13937亿美元[23] - 2023年第二季度销售型租赁净销售额为762.3万美元，销售成本为739.1万美元，毛利润为23.2万美元；2022年同期净销售额为498.3万美元，销售成本为406.7万美元，毛利润为91.6万美元[25] - 2023年第二季度销售型租赁利息收入为136.2万美元，经营租赁收入为280.8万美元；2022年同期分别为86.1万美元和458.2万美元[25] - 2023年和2022年第二季度，公司在金融资产销售中分别确认净收益130万美元和180万美元，销售总收入分别为6140万美元和5250万美元[28] - 2023年和2022年第二季度，公司确认的租金费用分别为150万美元和130万美元[31] - 2023年和2022年第二季度，归属于普通股股东的净利润分别为3384.7万美元和2233.9万美元[60] - 2023年和2022年第二季度，基本每股收益均为1.27美元和0.84美元，摊薄后每股收益同样为1.27美元和0.84美元[60] - 2023年第二季度净销售额为5.74175亿美元，2022年同期为4.58359亿美元；毛利润为1.42273亿美元，2022年同期为1.13523亿美元；营业利润为4633.2万美元，2022年同期为3318.3万美元[79] - 2023年4 - 6月基于股权的薪酬费用为220.5万美元，所得税收益为60万美元；2022年同期分别为177.3万美元和49.6万美元[68] - 2023年4 - 6月所得税费用拨备为1270万美元，2022年同期为870万美元；2023年第二季度实际所得税税率为27.2%，2022年同期为28.0%[71] - 2023年4 - 6月公司对401(k)利润分享计划的估计供款费用为140万美元，2022年同期为110万美元[70] 业务结构 - 2023年第二季度，公司将技术部门拆分为产品、专业服务和管理服务三个新部门[15] - 公司通过四个运营部门管理和报告运营结果，分别为产品、专业服务、管理服务和融资[16] - 2023年第二季度，公司将技术部门拆分为产品、专业服务和管理服务三个新部门，目前通过四个运营部门管理和报告运营结果[77] 会计政策 - 公司于2024财年第一季度采用ASU 2022 - 04标准，滚动披露要求将于2025财年第一季度采用[21] 资产情况 - 截至2023年6月30日和3月31日，融资应收款中包含的客户合同应收款分别为5850万美元和7040万美元[22] - 截至2023年6月30日，融资应收款净额为1.96509亿美元，其中票据应收款为1.36362亿美元，租赁应收款为6014.7万美元；截至2023年3月31日，融资应收款净额为1.69544亿美元[25] - 截至2023年6月30日和3月31日，作为无追索权应付票据抵押的融资应收款分别为2200万美元和3570万美元，经营租赁分别为210万美元和250万美元[28] - 截至2023年6月30日，商誉账面价值为1.583亿美元，较3月31日的1.361亿美元增加2220万美元，主要因收购增加2210万美元及外币折算增加10万美元[33][34] - 截至2023年6月30日，其他无形资产净值为5125.3万美元，其中外购无形资产净值为5056.6万美元，资本化软件开发净值为68.7万美元；截至2023年3月31日，其他无形资产净值为2504.5万美元[37] - 2023年和2022年第二季度，客户关系和其他无形资产的总摊销费用分别为350万美元和220万美元[38] - 截至2023年6月30日，信用损失准备余额为482万美元，较4月1日的435.4万美元增加47.8万美元；截至2022年6月30日，信用损失准备余额为443.3万美元[39] - 截至2023年3月31日，融资应收款摊销成本总计13.4526亿美元，其中应收票据8.1511亿美元，租赁应收款5.3015亿美元[41] 负债情况 - 截至2023年6月30日和3月31日，应付账款地板计划融资的未偿还余额分别为1.829亿美元和1.346亿美元[46] - 截至2023年6月30日和3月31日，循环信贷融资的未偿还余额分别为5200万美元和0美元[48] - 截至2023年6月30日和3月31日，有追索权应付票据分别为5810万美元和600万美元[55] - 截至2023年6月30日和3月31日，无追索权应付票据分别为2270万美元和3430万美元[56] 股权相关 - 2023年3月22日，董事会授权在12个月内回购最多100万股流通股，自2023年5月28日起生效[60] - 2023年第二季度，公司根据股票回购计划以440万美元回购93541股流通股，为满足员工限制性股票归属的预扣税义务以300万美元回购53945股[61] - 2023年第二季度，公司在2017年非员工董事长期激励计划下授予862股，在2021年员工长期激励计划下授予152865股限制性股票[66] - 截至2023年6月30日，非归属受限股数量为315,149股，授予日公允价值为每股54.31美元；2023年4 - 6月授予153,727股，归属152,477股，没收961股[67] - 截至2023年6月30日，与非归属受限股相关的未确认薪酬费用为1620万美元，预计在36个月的加权平均期间内确认[69] - 2023年4 - 6月员工持股计划发行36,697股，每股价格38.10美元；截至2023年6月30日，该计划剩余246万股[67] 业务收购 - 2023年4月30日，子公司ePlus Technology, inc.收购NSG的某些资产和负债，初步对价为4860万美元[72][73] 市场风险 - 公司存在短期利率波动和外汇汇率波动带来的市场风险，截至2023年6月30日，有追索权和无追索权借款的合计公允价值接近其账面价值[181][182] 业务占比 - 2023年第二季度，思科系统产品占公司技术业务净销售额的45%，2022年同期为35%[19]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年净销售额增长13.5%至21亿美元，净利润增长13%，摊薄后每股收益增长14% [13] - 第四季度综合净销售额同比增长9%至4.922亿美元，技术部门净销售额增长15.2%至4.832亿美元 [20] - 第四季度融资部门收入为900万美元，低于去年同期的3210万美元 [21] - 产品毛利率扩大100个基点至23.8%，服务毛利率扩大260个基点至37.9% [22] - 第四季度SG&A同比增长10.9% [23] - 2023财年第四季度有效税率为22.4%，低于去年同期的29.6% [24] - 第四季度综合净收益为3290万美元，摊薄后每股收益为1.23美元，非GAAP摊薄后每股收益为1.36美元，较去年同期增长34.7%，调整后EBITDA为4870万美元，较2022财年同期增长22.4% [25] - 2023财年综合营业收入增长12.8%至1.662亿美元，运营费用增长12%至3.514亿美元 [27] - 2023财年末现金及现金等价物为1.031亿美元，较2022财年末的1.554亿美元减少 [28] - 现金转换周期为59天，去年同期为50天 [29] - 第四季度净销售额增长9%，净收益增长35.5%，摊薄后每股收益增长近35.2% [40] - 第四季度服务净销售额增长约12%，全年增长10% [41] - 第四季度总账单为7.331亿美元，较去年同期增长17.6% [47] - 综合毛利润增长14.7%至1.323亿美元，毛利率为26.9%，同比扩大140个基点 [48] - 技术部门毛利润增长20.9%至1.247亿美元，毛利率提高120个基点至25.8% [48] - 融资部门毛利润为760万美元，去年同期为1220万美元 [49] - 季度末员工总数为1754人，去年同期为1577人，利息费用同比增加 [50] - 2023财年净销售额为20.7亿美元，同比增长13.5%，技术部门净销售额增长16.3%至20.2亿美元，服务收入增长9.9%至2.644亿美元，融资部门净销售额为5250万美元，去年为8800万美元，总账单为31亿美元，较2022财年增长19.8% [52] - 2023财年综合毛利润为5.175亿美元，较2022年增长12.3%，技术部门毛利润增长16.3%至4.745亿美元，融资部门毛利润为4300万美元，去年为5280万美元，综合毛利率为25%，技术毛利率保持在23.6% [53] - 2023财年有效税率为26.8%，去年为28.1%，净利润为1.194亿美元，摊薄后每股收益为4.48美元，分别增长13%和14%，非GAAP每股收益增长14.4%至5.02美元 [54] - 库存增长56.9%，年末为2.433亿美元，与第三季度持平 [55] 各条业务线数据和关键指标变化 - 技术部门产品净销售额在第四季度和2023财年均实现两位数增长，主要由支持 workplace transformation 的网络和安全解决方案驱动 [14] - 托管服务业务在预订和推出新创新解决方案方面表现出色，创造了类似年金的收入流 [15] - 过去12个月，安全产品总账单增长36.5%，占产品总账单的22.3% [16] - 第四季度技术部门产品收入增长15.9%，服务收入增长11.5% [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 电信、媒体和娱乐以及技术是公司两个最大的终端市场，分别占技术部门净销售额的26%和20%，医疗保健、SLED和金融服务分别占14%、14%和8%，其余18%来自其他终端市场 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于高价值和高增长解决方案领域的机会，如 workplace transformation、人工智能以及安全、网络和云等核心业务，以获取更多市场份额 [4] - 持续建设托管服务能力，提供支持和成果以满足客户需求 [6] - 2023财年推出了一些内部开发且经济高效的解决方案，如 ePlus Storage - as - a - Service 和 AVA 等，并宣布了由顶级供应商支持的云托管服务 [8] - 收购了 CCI Systems 的业务部门 Network Solutions Group，以扩大在电信市场的影响力 [17] - 公司认为自身在IT市场处于有利地位，能够提供抗衰退的解决方案 [18] - 鉴于经济不确定性增加，预计2024财年IT支出将流向能带来更快回报和提高效率的产品，加强企业网络安全计划仍将是IT优先事项 [45] - 融资业务是与技术同行的差异化业务，但运营结果不稳定，战略收购对推动公司战略和增长很重要，公司通过严格的并购流程寻找有良好财务状况、强大客户基础和优秀团队的公司 [43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临IT供应链挑战和持续的供应链限制，公司团队仍能满足超4300家客户的需求 [13][19] - 公司对安全业务保持积极展望，定制解决方案符合客户生命周期需求 [7] - 虽然谨慎乐观，但担心利率上升可能影响客户的消费意愿，销售周期变长 [62] - 公司开放订单仍然强劲，积压订单在产品和服务方面都很稳固，供应链有所缓解，这将有所帮助 [79] 其他重要信息 - 公司被评为多个供应商的优秀合作伙伴，如Pure Storage年度客户倡导者、Palo Alto美国社会影响合作伙伴等 [18] - 公司是首个获得Cisco Partner Lifecycle Services Support资格的北美Cisco合作伙伴，并推出了自有品牌解决方案ePlus Lifecycle Services Support，还被评为Cisco美国年度合作伙伴和Cisco全球美国营销年度合作伙伴 [44] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司如何在能带来更快回报的项目上进行布局，供应链在其中将发挥多大作用 - 服务方面，托管服务收入表现出色，利润率较高，供应链改善使专业服务业务有所拓展，专业服务利润率是公司最高的，此外价格上调也有助于提高利润率 [59] 问题: 宏观逆风对公司有何影响，公司未来投资计划如何 - 宏观逆风可能指供应链、价格上涨、利率上升、通货膨胀、人员短缺和科技行业裁员等，但公司认为这些都可以应对 [35] - 今年公司收入和运营利润率都有所提升，未来会继续投资人力和构建解决方案，但会密切关注经济形势，如果出现衰退迹象会谨慎调整 [37] 问题: 本季度毛利率大幅提升的产品组合因素是什么，对下一季度毛利率有何预期 - 毛利率提升一是产品利润率同比上升，二是服务利润率大幅提高 [65] - 服务利润率上升一方面是托管服务收入增加，其利润率较高，另一方面是服务价格上调 [67] - 预计未来毛利率将保持一致，但会因季节性因素而季度波动 [68] 问题: 2023财年不同终端市场收入增长差异的驱动因素是什么，对2024财年这些市场的展望如何 - 技术部门运营收入在本季度和全年都有显著增长，团队在向各客户规模段和垂直市场销售解决方案方面表现出色 [69][70] - 公司认为凭借自身的安全、金融、协作等解决方案，有机会对客户进行追加销售和交叉销售 [72] 问题: 当前需求趋势、订单模式与积压业务的关系如何，考虑到宏观逆风，对2024财年的看法如何 - 开放订单虽同比下降但仍高于正常水平，积压订单在产品和服务方面都很稳固，供应链有所缓解将有帮助 [79] 问题: 明年的投资计划，是否会放缓招聘速度 - 目前有招聘需求，计划继续招聘，但会根据运营指标密切关注并进行调整 [80] 问题: 公司在AI方面的能力处于什么阶段，是否会进行拓展，是有机还是无机增长 - 处于起步阶段，与NVIDIA、HP等合作伙伴合作，主要是关于自动化和优化流程，将进行有机增长 [81] 问题: 此次收购的公司预计年度收入贡献是多少 - 公司不披露该信息，被收购公司约有88名员工，对整体数据影响不大，但有坚实的客户基础，在服务提供商领域，拥有Cisco的专业认证，公司认为可以在服务提供商领域进行利用 [88]

业务部门构成 - 公司通过技术和融资两个业务部门开展运营，技术部门占2023财年净销售额的97%和营业收入的84%，融资部门占净销售额的3%和营业收入的16%[10][16] 技术部门收入结构 - 2023财年技术部门按客户终端市场划分的收入占比为：电信、媒体和娱乐行业26%，科技行业20%，医疗保健14%，州和地方政府及教育机构14%，金融服务8%[16] - 2023、2022、2021财年，公司向Verizon Communications Inc.的销售额分别占净销售额的22%、24%、19%[16] 技术业务服务内容 - 公司的云/托管、专有软件解决方案专注于让客户更好地控制其IT供应链，还扩展到为客户提供私有市场体验[15] - 公司的多云战略是协助客户使云战略与业务目标保持一致，创建企业云基础，实现多云功能等[18] - 公司技术部门提供IT产品和先进的专业及托管服务，包括IT销售、托管服务等[28] - 公司托管服务包括托管基础设施、服务台、存储即服务等多种服务，采用灵活的订阅模式[29] - 公司专业服务涵盖云基础设施、统一通信等多个领域，还提供人员扩充、项目管理等服务[35][36] 客户市场趋势 - 公司认为客户专注于完善网络安全的各个方面，公司可提供增值和专业服务，与客户开展定期订阅模式合作[19] - 客户越来越多地转向公司等IT解决方案提供商来实施复杂的IT产品和服务[20] - 客户采购决策正从传统IT人员转向业务人员，服务交付模式开始向定期年金收入流转变[21] 客户群体情况 - 公司拥有4300个客户，客户群体广泛分布于教育、金融服务等多个终端市场[45] 财务增长指标 - 从2019财年到2023财年，公司净销售额复合年增长率为10.8%，综合毛利润为11.9%[53] 员工情况 - 从2019年3月31日到2023年3月31日，公司员工数量增加了14.1%，其中面向客户的岗位占总增加人数的81.6%[53][54] - 公司员工超700人，共持有超5500项认证，其中技术认证超3300项，拥有超1600个独特认证头衔[47] - 截至2023年3月31日，公司销售团队由644名销售、营销和销售支持人员组成，分布在美国、英国、印度和新加坡[64] - 截至2023年3月31日，公司共有1754名员工，其中美国1702人、印度28人、英国22人、新加坡2人[75] - 超三分之一员工任期达6年以上，超20%员工任期超10年，且无员工由工会代表[75] - 2023年3月31日与2022年相比，销售和营销人员增加56人、专业服务人员增加84人、行政人员增加37人、高管人数不变[78] 收购情况 - 自1997年以来，公司成功整合了近30次收购，近期积极进行小规模收购[51] 增长战略 - 公司增长战略包括成为客户全面IT和生命周期解决方案首选合作伙伴、拓展地理覆盖范围等[55][58] 知识产权 - 公司拥有超20项注册版权，在美国有专利，在美国和英国、欧盟等地有注册商标[66][67] 技术板块业务数据 - 截至2023年3月31日，技术板块的未完成订单为8.783亿美元，递延收入为1.609亿美元，较2022年的9.73亿美元和1.169亿美元有所下降[73] - 2023财年，技术板块净销售相关采购中，前三大经销商占比超20%，分别为英迈、艾睿电子和泰德讯合[69] 社会责任项目 - 2023年，GRIT项目在全国8所学校启动新学年，超90名学生参与，自成立以来已有超300名参与者[77] 融资业务内容 - 融资业务包括销售型和经营性租赁、贷款等，主要为IT、通信和医疗设备等提供融资[41][42] 财务风险 - 公司财务状况面临利率风险和外汇风险，且当前环境下这些风险和不确定性有所增加[332] - 公司大量负债为无追索权的固定利率工具，但信贷额度和其他融资工具受短期利率波动影响[333] - 公司有外币交易，主要涉及英镑、欧元和印度卢比，但因海外业务规模较小，汇率波动对财务状况影响不大[334] - 公司在加拿大、英国等国家租赁资产，以英镑、欧元和加元计价，海外业务规模小于国内，汇率波动影响不大[335]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度合并净销售额同比增长26%，达到6.235亿美元；调整后总账单同比增长29.7%，达到8.886亿美元 [5][13][37] - 服务收入本季度增长7.9%，财年至今增长超9% [7] - 融资部门第三季度销售额为1170万美元，去年同期为1790万美元 [9] - 第三季度SG&A同比增长12.8%，季度末员工总数为1745人，去年同期为1554人 [15] - 非GAAP摊薄后每股收益为1.38美元，去年同期为1.10美元；摊薄后股份总数为2660万股，去年同期为2690万股；调整后EBITDA为5330万美元，比2022财年同期可比季度高出27.6% [16] - 财年至今净销售额增长15%，达到15.76亿美元；调整后总账单增长18.9%，达到23.6亿美元 [34] - 净收益增长6.3%，达到8650万美元，摊薄后每股收益为3.24美元；调整后EBITDA增长9%，达到1.419亿美元；非GAAP摊薄后每股收益同比增长8.3%，达到3.66美元 [35] - 合并毛利润增长18.1%，达到1.384亿美元，毛利率为22.2%，去年同期为23.7% [38] - 运营费用增长远低于合并净销售额增长，运营收入增长28.7%，达到4650万美元；有效税率为27.7%，去年同期为26.4% [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 技术部门净销售额增长28.3%，达到6.118亿美元，产品收入增长31%，服务收入增长7.9% [13] - 融资部门收入为1170万美元，去年同期为1790万美元，主要因租赁设备销售收入下降 [9][14] - 产品毛利率为19.2%，与去年第三季度的19.3%基本持平；融资部门毛利润下降16.7%，至1050万美元 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 按过去12个月计算，电信、媒体和娱乐以及技术市场分别占技术部门净销售额的28%和18% [31] - 医疗保健、SLED和金融服务分别占比14%、13%和9%，其他终端市场占比18% [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续执行增长战略，专注于提供数字转型、混合劳动力计划、安全和云方面的IT解决方案 [4] - 公司认为凭借技术栈解决方案的广度，正在获得市场份额；供应链缓解有助于完成大型项目 [22] - 安全业务在过去12个月占调整后总账单的比例从去年的近20%增长至超22% [24] - 融资部门业务结果因大型交易时间而异，其独特产品是重要竞争优势 [27] - 公司有财务灵活性进行收购，以扩大地理覆盖范围并符合增长战略 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年全球IT支出预计以低个位数增长，反映经济前景不确定，但公司关注领域的支出对许多组织仍是必要的 [10] - 公司对财务结果满意，认为有能力抓住未来增长机会；第三季度是季节性旺季 [11] - 劳动力市场紧张促使企业增加外包IT服务支出，公司招聘和留住人才的能力是竞争优势 [28] - 尽管经济环境不确定，公司仍保持谨慎乐观，有望实现长期增长 [89] 其他重要信息 - 公司表示电话会议中的部分陈述为前瞻性陈述，基于管理层当前计划、估计和预测，公司无义务更新 [2][3] - 会议使用非GAAP指标，相关GAAP财务对账信息发布在公司网站 [21] - 实际和预期未来结果可能因风险和不确定性而有重大差异，详情见收益报告和SEC文件 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 第四季度情况及供应链问题 - 第四季度通常较小，供应链情况因供应商和解决方案领域而异，预计未来几个季度仍存在问题；公司不受笔记本和PC业务下滑影响 [45][46] 问题: 本季度业绩出色原因及是否有订单提前交付 - 技术部门表现强劲，各客户规模和垂直市场均增长；安全业务持续增长；有一些大型交易；可能有少量订单提前交付，但不显著 [57][63] 问题: 积压订单和库存情况 - 积压订单增加；库存较上一季度减少3000万美元，目的是将产品尽快售出 [58][66] 问题: 产品供应受限领域 - 网络领域供应和交货时间改善，但仍是供应和交货时间方面的最大问题 [68] 问题: 运营费用水平是否可作为未来参考 - 公司密切关注市场，会根据经济不确定性和科技行业裁员情况进行调整 [72] 问题: 科技行业裁员对公司的影响及客户决策周期变化 - 科技行业裁员可能是机会，公司可利用自身解决方案和技能获取机会；市场存在预算收紧和销售周期变长的情况 [55][56] 问题: 库存减少与收入的关系及运营费用变化 - 运营费用总体处于合理水平，会根据收入和毛利润变化有所调整 [79] 问题: 新服务“存储即服务”的情况 - 该服务由Pure提供支持，公司提供额外服务，如接听电话、提供管理服务中心支持、帮助客户进行规模规划和未来投资等，是应客户需求推出的 [81] 问题: 大型企业客户项目情况及对财务结果的影响 - 未详细说明项目类型和规模；未提及对财务结果的具体影响 [90]

财务业绩对比（2022年前三季度与2021年同期） - 2022年前三季度净销售额为15.76亿美元，2021年同期为13.70亿美元[8] - 2022年前三季度净利润为8650.2万美元，2021年同期为8135.5万美元[8] - 2022年前三季度基本每股收益为3.26美元，2021年同期为3.05美元[8] - 2022年前三季度经营活动净现金使用量为1.47亿美元，2021年同期为1.22亿美元[10] - 2022年前三季度投资活动净现金使用量为1562.4万美元，2021年同期为1844.8万美元[10] - 2022年前三季度融资活动净现金提供量为1.04亿美元，2021年同期为1.16亿美元[10] - 2022年前三季度末现金及现金等价物为9939.5万美元，2021年同期为1.06亿美元[10] - 2022年前三季度末股东权益总额为7.46亿美元，2021年同期为6.39亿美元[12] - 2022年和2021年前三季度，思科系统产品分别占技术板块净销售额的38%和40%[17] 财务业绩对比（2022年和2021年截至12月31日相关期间） - 2022年和2021年截至12月31日的三个月和九个月，销售型租赁在起始日确认的毛利分别为96.7万美元、56.7万美元、262万美元和205.5万美元[24] - 2022年和2021年截至12月31日的三个月，金融资产转让作为销售处理确认的净收益分别为520万美元和230万美元，总收益分别为1.572亿美元和6350万美元；九个月确认的净收益分别为1510万美元和1560万美元，总收益分别为5.861亿美元和7.539亿美元[27] - 2022年和2021年截至12月31日的三个月，租金费用分别为130万美元和140万美元；九个月分别为380万美元和400万美元[30] - 2022年和2021年截至12月31日的三个月，外购无形资产摊销费用均为250万美元；九个月分别为720万美元和790万美元[35] - 2022年和2021年第四季度基本和摊薄每股收益分别为1.34美元和0.99美元、0.98美元，2022年和2021年前九个月分别为3.26美元和3.05美元、3.03美元[55] - 2022年和2021年第四季度公司确认的股份支付费用总额分别为200万美元和180万美元，2022年和2021年前九个月分别为570万美元和540万美元[62] - 2022年和2021年第四季度公司对401(k)利润分享计划的估计供款费用分别为110万美元和80万美元，2022年和2021年前九个月分别为320万美元和260万美元[63] - 2022年第四季度和前九个月公司所得税费用拨备分别为1370万美元和3410万美元，有效税率分别为27.7%和28.3%；2021年同期分别为950万美元和3110万美元、26.4%和27.7%[64] - 2022年第四季度公司净销售额62347.6万美元，2021年同期为49483.4万美元；2022年前九个月净销售额未单独提及，2021年前九个月数据未对比列出[70] - 2022年第四季度公司经营收入4645.8万美元，2021年同期为3608.5万美元[70] 特定时间节点财务数据 - 截至2022年12月31日和2022年3月31日，客户合同应收账款分别为6210万美元和4750万美元[21] - 截至2022年12月31日和2022年3月31日，客户合同负债中，流动负债分别为12553.2万美元和8582.6万美元，非流动负债分别为4263.4万美元和3008.6万美元[21] - 截至2022年12月31日和2022年3月31日，融资应收款净额分别为1.81491亿美元和1.20725亿美元[24] - 截至2022年12月31日和2022年3月31日，商誉账面价值分别为1.361亿美元和1.265亿美元，九个月内增加了950万美元[32] - 截至2022年12月31日和2022年3月31日，其他无形资产净额分别为2755.6万美元和2725万美元[34] - 截至2022年12月31日，信用损失准备金余额为654.2万美元，较2021年12月31日的407.1万美元有所增加[36] - 截至2022年12月31日，融资应收款摊销成本总额为1.43679亿美元，较2022年3月31日的7692.1万美元增长明显[37][39] - 截至2022年12月31日，应付账款地板计划融资余额为1.545亿美元，较2022年3月31日的1.453亿美元有所增加[43] - 截至2022年12月31日，循环信贷融资余额为9500万美元，而2022年3月31日无余额[44] - 截至2022年12月31日，有追索权应付票据为1.03亿美元，较2022年3月31日的1310万美元大幅增加[50] - 截至2022年12月31日，无追索权应付票据为4850万美元，较2022年3月31日的2120万美元有所增加[51] - 截至2022年12月31日，无追索权应付票据加权平均利率为5.05%，高于2022年3月31日的3.59%[52] 公司业务与市场分析 - 公司业务战略能否成功存在不确定性，面临多种风险和挑战[6] - 公司运营通过技术和融资两个可报告业务部门进行，以营业收入衡量部门业绩[69] - 技术板块按客户终端市场分析，电信、媒体与娱乐领域九个月净销售额为4.31269亿美元，技术领域为2.99088亿美元[72] - 按供应商分析，Cisco systems九个月净销售额为5.7953亿美元，Juniper networks为1.13026亿美元[72] - 融资板块收入主要包括投资组合收入、交易收益和合同后收益等，与客户合同收入均来自租赁设备销售[72] 公司交易与收购 - 2022年7月15日子公司ePlus Technology收购Future Com部分资产和负债，交易对价1330万美元，确认商誉970万美元[66][67][68] 公司财务指标综合情况 - 截至2022年12月31日的九个月，公司净销售额为15.75541亿美元，较2021年的13.695亿美元增长14.9%[71] - 同期，公司毛利润为3.85199亿美元，较2021年的3.45631亿美元增长11.4%[71] - 运营收入为1.23748亿美元，较2021年的1.1284亿美元增长9.7%[71] 公司股票与激励计划 - 2022年前九个月公司按股票回购计划以390万美元回购70473股普通股，为满足员工限制性股票归属的预扣税义务以330万美元购买58080股普通股；2021年前九个月分别为以690万美元回购147999股和以260万美元购买55430股[56][57] - 2022年前九个月公司在2017年非员工董事长期激励计划下授予18842股股票，在2021年员工长期激励计划下授予138643股限制性股票；2021年前九个月在2017年计划下授予13562股，在2012年员工长期激励计划下授予155722股[61] 公司信贷与融资安排 - WFCDF信贷安排包括最高4.25亿美元的高级有担保地板计划融资和最高1.5亿美元的循环信贷融资[42] - 贷款年利率为定期SOFR利率加0.10%的定期SOFR调整和1.75%的适用利差[46] 公司风险因素 - 公司部分负债为无追索权、固定利率工具，使用的信贷额度和其他融资工具受短期利率波动影响[188] - 截至2022年12月31日，有追索权和无追索权借款的合计公允价值接近其账面价值[188] - 公司在交易不以子公司功能货币计价时有外汇风险，包括产品和服务的购销及贷款等[189] - 汇率波动可能影响公司经营成果和财务状况[189] 融资应收款损失率 - 高信用质量评级（CQR）的融资应收款损失率一般最高为1%，平均CQR损失率在2% - 10%，低CQR损失率通常大于10%且最高达100%[36]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度综合净销售额增长近8%，调整后总开票额增长超15% [6] - 第二季度GAAP每股收益下降8.5%至1.07美元，非GAAP每股收益1.29美元基本持平 [15] - 第二季度净销售额同比增长7.8%，达4.937亿美元；调整后总开票额增长15.3%，达7.658亿美元 [21][22] - 第二季度综合毛利润增长8.4%至1.333亿美元，综合毛利率提高10个基点至27% [25] - 第二季度综合运营费用同比增长13.3%至8920万美元 [30] - 第二季度综合净利润为2850万美元，摊薄后每股收益1.07美元；非GAAP摊薄后每股收益为1.29美元 [32] - 本季度末摊薄股份数为2660万股，上年同期为2690万股；调整后EBITDA为5030万美元，略高于上年同期的5020万美元 [33] - 2023财年前6个月净销售额增长8.8%至9.521亿美元，调整后总开票额增长13.2%至14.7亿美元 [34] - 2023财年前6个月综合毛利润增长8%至2.468亿美元，综合毛利率为25.9%；技术部门毛利率提高10个基点至24.1% [34] - 2023财年前6个月净利润为5080万美元，摊薄后每股收益1.91美元；调整后EBITDA增长0.2%至8860万美元，非GAAP摊薄后每股收益持平于2.28美元 [34] - 截至2022年9月30日，现金及现金等价物为9950万美元；信用额度从3.75亿美元扩大至4.25亿美元 [35] - 截至9月季度末，库存同比增长77.3%至2.749亿美元，现金转换周期从上年同期的35天增至54天 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 服务业务增长7.1%，主要得益于托管服务 [9] - 融资部门净销售额略升至2220万美元，运营收入因同比艰难比较而下降 [14] - 技术部门净销售额增长8.1%至4.715亿美元，其中产品和服务收入分别增长8.2%和7.1%至4.063亿美元和6520万美元 [22] - 技术部门毛利润增长10.7%至1.163亿美元，毛利率提高60个基点至24.7%；产品毛利率扩大150个基点至23.2%，服务毛利率为33.6% [25][26][27] - 融资部门收入为2220万美元，毛利润为1700万美元 [25][28] 各个市场数据和关键指标变化 - 在多数垂直市场和客户规模中实现增长，主要受数据中心、云计算、网络和安全解决方案需求增加推动 [7] - 按过去12个月计算，电信、媒体和娱乐以及技术是最大市场，分别占部门净销售额的29%和16%；医疗保健、SLED和金融服务分别占14%、13%和9%，其余19%为其他客户类型 [23] - 截至2022年9月30日，客户总数约4200家 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续专注战略计划，通过提供解决方案和服务来获取市场份额 [7] - 服务业务是重要增长驱动力和投资重点，满足客户采用技术提升生产力等需求 [8] - 安全业务增长良好，按过去12个月计算，安全业务占调整后总开票额的22%，市场增长快于整体营收和调整后总开票额增长 [12] - 融资业务是重要竞争差异化因素，在当前经济环境下，支付灵活性具有吸引力 [14] - 致力于投资人员、工具和流程，以满足客户当前需求并成为未来首选合作伙伴 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管过去几个月经济不确定性增加，但多数市场细分领域的IT支出前景良好，公司业务具有抗衰退能力 [18] - 积极的需求趋势体现在未结订单和积压订单上，对本财年下半年前景有信心，但供应链挑战仍在影响项目实施时间 [19] - 公司凭借强大资产负债表、良好供应商和客户关系以及优秀员工队伍，有能力抓住未来增长机会并抵御衰退风险 [38] 其他重要信息 - 公司新增175名员工，多数为面向客户的岗位，加强了销售、云和安全业务 [16] - 专业服务积压订单同比增长超68%，部分原因是供应链延迟 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 技术部门毛利润增长的原因及可持续性和季节性 - 增长原因包括毛净比上升和产品利润率提高，服务利润率受供应链产品交付影响有所下降；技术部门毛利率提高60个基点，综合毛利率达27% [41][42] - 增长具有季节性，本季度增长与思科财年末第三方维护和软件从毛到净的转变有关，通常是ePlus一年中较高的季度 [43] 问题: 费用方面投资对运营费用增长的影响及未来趋势 - 运营费用增长主要源于人员投资，包括在服务、年金服务、安全和云领域增加人员；年金预订同比增长36%，为满足服务水平协议招聘了额外人才 [44][46] - 从投资角度看，预计收入将随时间赶上费用；从运营费用角度，可作为未来的一个合理模型，公司将根据需要谨慎管理业务和招聘 [47] 问题: 库存增加和产品供应限制情况及对12月季度的影响 - 情况仍不稳定，从原始设备制造商处得到的供应时间信息不一；未结订单同比增长42%，库存增长，说明公司在获取市场份额，调整后总开票额持续增长，但产品交付时间不受公司控制 [49][50] 问题: 产品利润率的影响因素及未来预期 - 影响因素包括毛净比和所售技术产品，公司销售更多增值服务和关键任务技术，传统上产品利润率较高 [52][53] 问题: 客户对解决方案需求加快时能否实现更好定价及供应缓解后的预期 - 公司以客户为先、服务为主导、结果为导向，通过前期咨询和顾问服务展示价值，有可能从产品和服务角度提高利润率；客户因供应链担忧而不考虑成本购买并非利润率的主要驱动因素 [55][56] 问题: 本季度净员工增加情况及全年招聘节奏和业务影响 - 约175名新增员工中，25 - 30名来自Future Com，其余145名多数为面向客户岗位，主要在服务领域；公司将继续监控和管理，根据净销售额和调整后总开票额增长情况按需招聘 [57][58]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C.20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from____ to ____. Commission file number: 1-34167 ePlus inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 54-1817218 (State or other jurisdiction of inc ...