财务数据和关键指标变化 - 第一季度合并净销售额为5.445亿美元,较上年同期的5.742亿美元下降5.2% [25] - 产品收入下降8.2%,主要是云和网络产品销售下降 [27] - 服务业务收入增长15.8%,其中托管服务收入增长28% [28] - 融资分部净销售额增长6.4%,主要是投资组合收益增加 [30] - 综合毛利润从上年同期的1.423亿美元下降到1.345亿美元,毛利率下降10个基点至24.7% [30][31] - 托管服务毛利率增加70个基点,专业服务毛利率增加10个基点 [31] - 第一季度营业利润为3,550万美元,税前利润为3,750万美元,分别较上年同期下降23.3%和19.4% [34] - 第一季度净收益为2,730万美元,每股摊薄收益为1.02美元,较上年同期的3,380万美元和1.27美元下降19.2%和19.7% [36] - 非GAAP每股摊薄收益为1.13美元,较上年同期的1.41美元下降19.9% [37] - 合并调整后EBITDA为4,310万美元,较上年同期的5,390万美元下降20.0% [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 技术业务中,电信、媒体和娱乐以及技术行业分别占24%和19%的净销售额 [29] - 托管服务收入增长28%,专业服务收入增长4.8% [28] - 融资分部净销售额增长6.4%,主要是投资组合收益增加 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司未披露各个市场的具体数据和关键指标变化 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续执行围绕AI、云安全及相关咨询和年度服务的战略举措 [10] - 公司相信自己专注于必要的IT领域使其更具抗压能力,这反映在年度指引中 [12] - 公司看好AI业务,认为客户正处于AI应用的初级阶段,公司有能力帮助客户把握这一机会 [16][17] - 公司作为NVIDIA DGX托管服务合作伙伴,在管理AI优化基础设施方面取得了一些成果 [18] - 公司将继续投资于客户面向的销售和工程专业人才,以满足AI、安全和服务等高需求领域 [19] - 公司相信随着未来投资的推进,将从中获得运营杠杆 [50][51][52][53] - 公司保持对股东价值的承诺,通过股票回购计划回报股东 [22][40] - 公司保持积极的收购策略,以扩大地域覆盖和服务范围 [41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临去年同期的强劲增长的艰难比较,但相信自身的战略举措和多元化产品组合使其在市场上保持竞争力 [42][43] - 公司维持2025财年3%-6%的净销售增长和2亿美元至2.15亿美元的调整后EBITDA的指引 [43] - 公司认为第二季度与第一季度类似,也面临艰难的同比比较,但预计下半年业绩将好转 [47][48][75][76] - 公司相信通过运营效率提升和新客户带来的增量,将获得更好的运营杠杆 [49][50][51][52][53] 其他重要信息 - 公司现金和现金等价物余额增加至3.5亿美元,主要得益于营运资金改善 [38][39] - 公司在本季度回购了16.2万股,总计支出1,190万美元 [40] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Maggie Nolan 提问** 询问第二季度的进展情况以及对全年指引的信心 [46] **Mark Marron 回答** 第二季度目前与预期一致,但与去年同期相比仍面临艰难的比较,公司仍然坚定地维持全年指引 [47][48] 问题2 **Gregory Burns 提问** 询问公司AI业务的增长情况和机会 [59] **Mark Marron 回答** 公司在AI领域看到广泛的客户兴趣,正在通过各种计划和工具来帮助客户解决数据、基础设施、人才等方面的挑战,未来有望转化为收入增长 [62][63][64][65][66][67] 问题3 **Matthew Sheerin 提问** 询问第二季度的销售情况以及全年增长的时间点 [73] **Mark Marron 回答** 第二季度与去年持平,全年增长主要集中在下半年 [75][76]

文章核心观点 - ePlus本季度财报未达预期，股价年初至今表现逊于市场，未来表现取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，当前Zacks Rank为3（持有），同行业Guidewire Software待公布财报 [1][3][6] ePlus财务表现 - 本季度每股收益1.13美元，未达Zacks共识预期的1.17美元，去年同期为1.41美元，盈利意外为 -3.42%，上一季度盈利意外为 -20.51% [1] - 过去四个季度公司仅一次超越共识每股收益预期，截至2024年6月季度营收5.4454亿美元，未达Zacks共识预期1.93%，去年同期为5.7418亿美元，过去四个季度有两次超越共识营收预期 [2] ePlus股价表现 - 自年初以来ePlus股价下跌约0.7%，而标准普尔500指数上涨8.7% [3] ePlus未来展望 - 股票近期价格走势及未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 投资者可通过公司盈利前景判断股票走向，实证研究显示近期股价走势与盈利预测修正趋势强相关，可借助Zacks Rank工具跟踪 [4][5] - 财报发布前ePlus盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计近期股票表现与市场一致 [6] - 未来需关注未来季度和本财年盈利预测变化，当前未来季度共识每股收益预期为1.43美元，营收5.8363亿美元，本财年共识每股收益预期为5.26美元，营收23.1亿美元 [7] 行业影响 - Zacks行业排名中商业软件服务行业目前处于250多个Zacks行业的后34%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] 同行业公司情况 - 同行业Guidewire Software尚未公布截至2024年7月季度财报，预计本季度每股收益0.52美元，同比变化 -29.7%，过去30天该季度共识每股收益预期未变，预计营收2.8315亿美元，同比增长4.9% [9]

财务数据 - 公司总收入为5.45亿美元，其中产品收入为4.66亿美元，服务收入为7,819万美元[24] - 毛利润为1.34亿美元[25] - 销售、一般及管理费用为9,361万美元[26] - 营业利润为3,547万美元[27] - 净利润为2,734万美元[27] - 每股基本收益为1.03美元，每股摊薄收益为1.02美元[28] - 经营活动产生的现金流量净额为9,713万美元[34] - 现金及现金等价物期末余额为3.50亿美元[37] - 总资产为16.51亿美元，其中流动资产为12.64亿美元[16][17][18] - 总负债为7.29亿美元，其中流动负债为6.28亿美元[20][21] - 公司2024年6月30日的资产负债表总额为8.13亿美元[46] - 公司2024年6月30日的合同负债(包括递延收入)为2.15亿美元[55] - 公司未来5年内预计将确认的未完成履约义务金额为1.59亿美元[57] - 公司2024年6月30日的融资租赁应收款净额为1.89亿美元[63] - 公司2024年6月30日的经营租赁资产净额为505.1万美元[67] - 公司在2024年第一季度通过出售融资租赁和经营租赁资产获得净收益130万美元[71] - 公司2024年6月30日的商誉余额为未披露[75] - 公司总资产为161,508千美元，其中产品资产为129,112千美元，服务资产为32,396千美元[76] - 商誉余额为161,508千美元，主要由于业务合并产生的溢价[78] - 其他无形资产包括购买无形资产40,135千美元和资本化软件开发157千美元[82] - 应收账款、应收票据和租赁应收款的信用损失准备余额为5,261千美元[86] - 截至2024年6月30日，公司应收款项的总摊余成本为188,043千美元，其中已转让给第三方金融机构的应收款项为37,356千美元[96] - 公司在2024年6月30日和2024年3月31日分别有1.195亿美元和1.051亿美元的应付账款循环贷款余额[111] - 公司的非追索性应付票据在2024年6月30日和2024年3月31日分别为4,080万美元和3,620万美元[119] - 公司通过收购交易获得4860万美元的总对价[142] - 收购交易中确认了3000万美元的无形资产,主要为客户关系,预计使用年限为7年[143] - 收购交易产生2210万美元的商誉,其中1970万美元和240万美元分别分配至产品和专业服务报告分部[144] 业务分部 - 公司将技术业务分为产品、专业服务和托管服务三个新的细分市场[48] - 公司的四大业务分部包括产品、专业服务、托管服务和融资[146] - 产品分部收入为4.57亿美元,专业服务分部收入为3728万美元,托管服务分部收入为4091万美元,融资分部收入为903.7万美元[148] - 公司的技术业务毛利为14.23亿美元,融资业务毛利为636.1万美元[149] - 公司的技术业务营业费用为9490.3万美元,融资业务营业费用为410.9万美元[150] - 公司的技术业务营业利润为3.19亿美元,融资业务营业利润为357.8万美元[151] - 公司的技术业务折旧和摊销费用为481.9万美元,融资业务折旧和摊销费用为0万美元[153] - 公司的技术业务利息和融资费用为0万美元,融资业务利息和融资费用为58.5万美元[154] - 公司技术业务分部占总销售额的98%和90%的营业收入，融资业务分部占2%的销售额和10%的营业收入[172] 经营情况 - 公司三个月内总销售额下降5.2%至5.445亿美元[210] - 毛利润下降5.5%至1.345亿美元，毛利率下降10个基点至24.7%[211] - 运营费用增加3.2%至9900万美元，主要由于薪资福利增加[212] - 运营利润下降23.3%至3550万美元，运营利润率下降160个基点至6.5%[213] - 技术业务分部运营利润为3.189亿美元，调整后EBITDA为3.95亿美元[207] - 金融业务分部运营利润为357.8万美元，调整后EBITDA为364.2万美元[208] - 总账单额包括某些按净额确认的销售交易金额[209] 其他 - 公司每年定期对商誉进行减值测试，2023年10月1日的测试结果显示各报告单元的公允价值很可能超过其账面价值[80] - 公司根据内部信用质量评级将应收款划分为高、中、低三个等级，分别对应不同的预期损失率[89,90,91] - 公司的应收款项中无重大非应计状态的金融资产[107] - 公司通过与Wells Fargo Commercial Distribution Finance, LLC签订信贷协议来为其科技业务子公司提供运营资金[108,109,110] - 公司的应付账款循环贷款额度从4.25亿美元增加到5亿美元，而循环信贷额度从1.5亿美元增加到2亿美元[110] - 公司于2024年5月18日和2023年3月22日分别授权回购125万股和100万股公司普通股[126,127,128] - 公司主要面向中型到大型企业的多样化终端市场，客户包括电信、媒体娱乐、科技、州政府和教育机构(SLED)、医疗保健和金融服务等[172] - 通胀、加息、人员短缺、远程办公趋势和地缘政治问题等宏观经济因素可能影响客户的技术和服务支出意愿[173] - 公司已开发咨询服务、评

财务业绩 - 净销售额下降5.2%至5.445亿美元[2] - 综合毛利下降5.5%至1.345亿美元[2] - 综合毛利率为24.7%，较去年同期的24.8%下降10个基点[2] - 净收益下降19.2%至2,730万美元[2] - 经调整EBITDA下降19.9%至4,310万美元[2] - 每股摊薄净收益下降19.7%至1.02美元，非GAAP每股摊薄净收益下降19.9%至1.13美元[16] 业务表现 - 技术业务净销售额下降5.3%至5.355亿美元，服务收入增长15.8%至7,820万美元[2] - 技术业务总账单额下降1.0%至8.337亿美元[2] - 公司总收入为5.45亿美元，同比下降5.3%[40] - 产品收入为4.57亿美元，同比下降8.2%[48] - 专业服务收入为3,728万美元，同比增长4.8%[48] - 托管服务收入为4,091万美元，同比增长28.0%[48] - 技术业务分部营业收入为3.19亿美元，同比下降26.7%[51] - 技术业务分部调整后EBITDA为3,950万美元，同比下降22.5%[51] - 融资业务分部营业收入为357.8万美元，同比增长26.3%[63] - 融资业务分部调整后EBITDA为364.2万美元，同比增长24.3%[63] 财务指引 - 公司维持2025财年净销售额同比增长3%-6%,经调整EBITDA在2亿美元至2.15亿美元区间的指引[18] - 非GAAP净收益为3,030万美元[75] - 2024年第二季度GAAP每股收益为1.02美元，2023年同期为1.27美元[76] - 2024年第二季度非GAAP每股收益为1.13美元，2023年同期为1.41美元[78] - 股份支付费用为0.08美元/股，2023年同期为0.06美元/股[77] - 收购相关摊销费用为0.10美元/股，2023年同期为0.09美元/股[77] - 其他收益(费用)净额为-0.06美元/股，2023年同期为0美元/股[77] - 限制性股票税收抵免为-0.01美元/股，2023年同期也为-0.01美元/股[77]

文章核心观点 ePlus公司公布2025财年第一季度财务结果，虽部分指标下滑但服务业务增长强劲，公司现金状况良好，维持全年业绩指引，对未来发展有信心 [1][3][4] 财务业绩 整体业绩 - 合并净销售额同比下降5.2%至5.445亿美元 [1][5] - 综合毛利下降5.5%至1.345亿美元，综合毛利率为24.7%，同比下降10个基点 [1][8] - 合并经营费用为9900万美元，同比增长3.2% [9] - 合并经营收入下降23.4%至3550万美元 [10] - 税前收益下降19.3%至3750万美元，有效税率维持在27.2% [10] - 净利润下降19.2%至2730万美元 [1][10] - 摊薄后每股净收益下降19.7%至1.02美元，非GAAP摊薄后每股净收益下降19.9%至1.13美元 [1][11] 业务板块业绩 技术业务 - 净销售额下降5.3%至5.355亿美元，主要因产品销售减少 [1][5] - 产品销售下降8.2%至4.573亿美元，云与网络产品净销售额减少，协作与安全产品净销售额增加 [6] - 专业服务收入增长4.8%至3730万美元，毛利增长5.0%，毛利率提高10个基点至41.5% [7] - 管理服务收入增长28.0%至4090万美元，毛利增长31.0%，毛利率提高70个基点 [7] - 总账单下降1.0%至8.337亿美元 [1][5] 融资业务 - 净销售额增长6.4%至900万美元，因投资组合收益增加 [8] - 毛利增长20.8%至770万美元 [8] 资产负债表亮点 - 截至2024年6月30日，现金及现金等价物为3.499亿美元，较3月31日增加，主要因营运资金改善 [12] - 存货较3月31日下降36.2%至8910万美元 [12] - 股东权益总额为9.219亿美元，较3月31日增加 [12] 管理层评论 - 安全和服务业务整体增长强劲，管理服务增长28% [3] - 客户对AI Ignite计划和发现服务兴趣浓厚，虽当前收入少但有助于锁定未来业务机会 [3] - 本季度净销售额和总账单下降归因于供应链正常化、客户消化前期采购、产品组合及收入确认趋势等，不认为产品和服务长期需求下降，全年业绩指引不变 [4] - 季度末现金状况良好，有资源投资有机增长计划、进行战略收购和通过股票回购增加股东回报 [4] 财年指引 公司维持2025财年净销售额较上一财年增长3% - 6%的指引，调整后EBITDA范围为2 - 2.15亿美元 [13] 近期公司动态/荣誉 - 7月，宣布基于NetApp的存储即服务，子公司IGXGlobal开始提供由Pure Storage支持的存储即服务 [17] - 6月，获联想美国基础设施解决方案年度合作伙伴奖，宣布推出Azure Recover，获瞻博网络2023年全球和美洲云就绪数据中心年度合作伙伴奖 [17] - 5月，被Varonis评为年度增长合作伙伴，入选CRN 2024解决方案提供商500强名单 [17] 非GAAP财务指标 定义 - 调整后EBITDA为按照美国GAAP计算的净利润，经利息费用、折旧和摊销、股份支付、收购和整合费用、所得税拨备及其他收入（费用）调整 [33] - 非GAAP净利润和非GAAP摊薄后每股净收益基于GAAP净利润，调整以排除其他收入（费用）、股份支付、收购相关摊销费用及相关税务影响 [34] 数据 - 合并调整后EBITDA下降19.9%至4310万美元 [1][38] - 技术业务调整后EBITDA下降22.5%至3950万美元 [27][38] - 融资业务调整后EBITDA增长24.3%至360万美元 [31][38] - 非GAAP净利润为3030万美元，非GAAP摊薄后每股净收益为1.13美元 [38][39]

文章核心观点 - ePlus预计2024年第二季度收益同比下降，实际结果与预期的对比或影响短期股价，难以确定其能否超预期；Cognizant预计同期每股收益1.12美元，结合Earnings ESP和Zacks Rank，很可能超预期 [1][12][13] 分组1：ePlus预期情况 - ePlus2024年第二季度预计收益同比下降，源于营收降低，即将公布的财报关键数据若超预期，股价可能上涨，反之则可能下跌 [1][2] - 该公司即将公布的财报预计每股收益1.17美元，同比变化-17% [3] - ePlus最准确估计与Zacks共识估计相同，Earnings ESP为0%，难以确定其将超预期每股收益共识估计 [7][8] - 过去四个季度，公司两次超预期每股收益共识估计，但收益超预期或未达预期并非股价涨跌唯一依据 [10] - 公司目前Zacks Rank为3 [17] - 上一季度，ePlus预计每股收益1.17美元，实际为0.93美元，惊喜率-20.51% [18] 分组2：Cognizant预期情况 - Cognizant预计2024年第二季度每股收益1.12美元，同比变化+1.8%，营收48.1亿美元，同比下降1.6% [12] - 该公司Earnings ESP结合Zacks Rank 2，表明很可能超预期每股收益共识估计，且过去四个季度均超预期 [13] - 过去30天，Cognizant共识每股收益估计不变，Earnings ESP为0.09%，反映最准确估计更高 [20] 分组3：相关概念及建议 - 估计修正趋势能反映公司财报期业务状况，Zacks Earnings ESP理论上显示实际收益与共识估计可能偏差，仅正ESP读数预测力显著 [4][5] - 正Earnings ESP结合Zacks Rank 1、2或3是收益超预期有力预测指标，此类股票近70%时间有积极惊喜 [16] - 投资前检查公司Earnings ESP和Zacks Rank可增加成功几率，可利用Earnings ESP Filter筛选股票，用Zacks Earnings Calendar关注财报公布时间 [19][21]

文章核心观点 ePlus公司宣布通过推出与NetApp Keystone合作的ePlus STaaS扩展其存储即服务（STaaS）产品组合，该服务结合灵活订阅模式、技术支持和客户成功资源，能解决容量规划挑战，为企业提供无忧可扩展存储解决方案 [2][3] 公司业务拓展 - ePlus公司宣布扩展存储即服务（STaaS）产品组合，推出ePlus STaaS与NetApp Keystone合作项目 [2] - 此项目是对NetApp Keystone合作伙伴计划的增强，结合NetApp Keystone的灵活存储消费订阅模式和ePlus的技术支持及客户成功资源 [2] 业务优势 - 提供高度动态和灵活的企业存储消费模式，有首次呼叫支持和客户成功资源 [5] - 加速问题解决，能更快获得经验丰富的支持，减少停机时间并提高生产力 [5] - 增强容量规划，可根据使用模式、计费和未来需求优化存储资源 [5] - 采用随用随付模式，使存储成本与实际消费一致，消除过度配置和意外费用 [5] - 按需扩展，可通过突发容量轻松适应不断变化的业务需求，实现无缝增长和敏捷性 [5] 公司介绍 - ePlus专注利用技术为客户创造变革性业务成果，提供强大解决方案组合及广泛咨询和管理服务 [4] - 公司拥有超30年成功经验，为各行业组织提供专业知识和创新技术，涵盖安全、云、数据中心等领域 [4] - 公司有超1890名员工，提供完整生命周期管理服务和灵活支付解决方案，致力于提升客户体验 [4] - 公司总部位于弗吉尼亚州，在美国、英国、欧洲和亚太地区设有办事处 [4] 合作方评价 - NetApp美国合作伙伴组织副总裁表示NetApp Keystone在单一订阅中提供真正的混合云体验，与ePlus合作让更多组织受益于可随业务增长扩展的全面管理服务 [9]

文章核心观点 ePlus被Juniper Networks评为2023年全球和美洲云就绪数据中心年度合作伙伴，双方合作推动现代网络解决方案发展 [1][5] 合作情况 - ePlus和Juniper合作设计现代网络解决方案，帮助消除传统限制，实现自动化、安全和可扩展的网络 [2] - 双方合作超十年，助力客户组织实现网络现代化并提升业务成果 [6] 奖项相关 - Juniper 2023年度合作伙伴奖是Juniper Partner Advantage Program（JPA）一部分，该项目认可合作伙伴表现并提供支持和工具 [4] - ePlus因开发集成Juniper AI原生技术的现代化数据中心和自动化云网络解决方案获此殊荣 [1] 双方表态 - Juniper Networks全球副总裁Gordon Mackintosh称赞ePlus利用其技术开发网络解决方案的奉献精神，称双方推动现代网络发展 [5] - ePlus软件总裁Ken Farber表示获此奖项是巨大荣誉，重申与Juniper的紧密合作及在云基础设施领域推动创新的承诺 [6] ePlus公司介绍 - ePlus专注利用技术为客户创造变革性业务成果，提供广泛解决方案和服务，成功运营超30年 [7] - 公司拥有超1900名员工，提供全生命周期管理服务和灵活支付方案，总部位于弗吉尼亚，业务覆盖多地 [7]

文章核心观点 ePlus公司宣布推出由Azure Site Recovery支持的全托管灾难恢复即服务（DRaaS）解决方案Azure Recover，帮助组织保护关键服务并在灾难发生时实现恢复 [1] 新服务内容 - 新服务包括每月全自动测试、故障转移事件支持和故障转移后持续运营支持、持续恢复验证 [2] 公司介绍 - ePlus专注利用技术为客户创造商业成果，提供丰富解决方案和广泛咨询及托管服务，已成功运营超30年 [3] - 公司是值得信赖的顾问，拥有专业知识、资质和人才，提供全生命周期管理服务和灵活支付解决方案 [3] - 公司超1900名员工专注提升客户体验，总部位于弗吉尼亚州，在美国、英国、欧洲和亚太地区均有业务 [3]

文章核心观点 ePlus获联想美国基础设施解决方案集团年度合作伙伴奖，因其能利用联想产品助力客户创新数据中心，双方对未来合作充满信心 [1][6] 获奖情况 - ePlus在联想年度解决方案提供商合作伙伴活动Accelerate Express '24上获联想美国基础设施解决方案集团年度合作伙伴奖 [1] - 新的联想年度合作伙伴奖旨在表彰在同比增长、参与度、采用与利用率、认证与认可、社区与文化等方面达到或超越严苛标准的合作伙伴组织 [11] 联想评价 - 联想美国解决方案提供商销售高级总监Stacey Goodman称ePlus是出色合作伙伴，作为客户值得信赖的顾问，在AI时代，有信心其凭借联想数据中心技术专业知识继续引领发展 [2] ePlus获奖原因 - ePlus因理解并利用联想服务器、存储、网络等产品，帮助客户组织创新未来数据中心，最大化IT投资潜力而获奖 [6] ePlus回应 - ePlus首席运营官Darren Raiguel感谢联想认可与持续合作，表示在AI时代，计算能力与数据管理等结合至关重要，将依靠行业伙伴关系和三十多年经验推动客户发展 [7] ePlus公司介绍 - ePlus专注利用技术为客户创造变革性业务成果，提供丰富解决方案和广泛咨询及管理服务，成功经营超30年 [10] - 公司是值得信赖的顾问，业务涵盖安全、云、数据中心等领域，拥有超1890名员工，提供全生命周期管理服务和灵活支付方案 [10] - 公司总部位于弗吉尼亚州，在美国、英国、欧洲和亚太地区均有业务 [10]