公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年9月30日，公司总资产为11.39945亿美元，较3月31日的10.76775亿美元增长5.87%[15] - 截至2021年9月30日，公司总负债为5.26342亿美元，较3月31日的5.14365亿美元增长2.33%[16] - 截至2021年9月30日，公司股东权益为6.13603亿美元，较3月31日的5.6241亿美元增长9.1%[17] - 2021年前六个月，公司净销售额为8.74666亿美元，较2020年同期的7.88112亿美元增长11%[19] - 2021年前六个月，公司净利润为5493.1万美元，较2020年同期的3720.6万美元增长47.64%[19] - 2021年前六个月，公司经营活动净现金使用量为1.35004亿美元，而2020年同期为提供840.8万美元[22] - 2021年前六个月，公司投资活动净现金使用量为1369万美元，较2020年同期的281.1万美元有所增加[22] - 2021年前六个月，公司融资活动净现金提供量为7578.2万美元，较2020年同期的6973万美元有所增加[22] - 2021年前六个月，公司现金及现金等价物减少7261.2万美元，而2020年同期增加7485万美元[22] - 2021年前六个月，公司支付利息68.3万美元、所得税2451.1万美元、租赁负债相关金额228万美元[23] - 2021年9月30日股东权益总额为6.13603亿美元，2020年9月30日为5.2307亿美元[25] - 2021年和2020年6个月内，思科系统产品分别占技术板块净销售额的41%和40%[31] - 2021年9月30日和2021年3月31日，客户合同应收款分别为5380万美元和5460万美元[33] - 2021年9月30日和2021年3月31日，客户合同负债中，流动负债分别为8218.4万美元和7229.9万美元，非流动负债分别为2781.3万美元和2604.2万美元[33] - 2021年3个月和6个月从期初合同负债余额确认的收入分别为1460万美元和3610万美元，2020年分别为1130万美元和2690万美元[34] - 未履行或部分未履行的绩效义务预计未来确认的收入总计6794.7万美元[35] - 2021年9月30日和2021年3月31日，融资应收款净额分别为1.62555亿美元和1.85559亿美元[38][40] - 2021年9月30日和3月31日，经营租赁设备投资净额分别为2338.2万美元和1087.8万美元，对应设备成本分别为3408.2万美元和1874.8万美元[41] - 2021年9月30日和3月31日，作为无追索权应付票据抵押的融资应收款分别为2260万美元和6050万美元，经营租赁分别为810万美元和330万美元[43] - 2021年和2020年第三季度，资产销售净收益分别为1010万美元和450万美元，销售总收入分别为6.15亿美元和1.185亿美元；年初至2021年和2020年9月30日，净收益分别为1330万美元和700万美元，销售总收入分别为6.903亿美元和1.917亿美元[44] - 2021年9月30日和3月31日，服务义务的递延收入分别为50万美元和30万美元[45] - 2021年和2020年第三季度，租金费用分别为130万美元和150万美元；2021年和2020年上半年，租金费用分别为260万美元和310万美元[47] - 截至2021年9月30日，商誉账面价值为1.26596亿美元，较期初减少4.9万美元，变动仅因外币折算[48] - 2021年9月30日和3月31日，其他无形资产净值分别为3256.4万美元和3861.4万美元[51] - 2021年和2020年第三季度，客户关系和其他无形资产摊销费用分别为300万美元和250万美元；2021年和2020年上半年，摊销费用分别为600万美元和500万美元[52] - 2021年9月30日和2020年9月30日，信用损失备抵余额分别为447.5万美元和489.4万美元[53] - 2021年9月30日和3月31日，融资应收款的摊余成本分别为1.06351亿美元和9963.7万美元[53][55] - 截至2021年9月30日和3月31日，融资应收款逾期31 - 60天分别为97.6万美元和145.2万美元，逾期61 - 90天分别为215.1万美元和104.2万美元，逾期超90天分别为143.9万美元和131.6万美元[57] - 截至2021年9月30日和3月31日，其他流动资产分别为1267.5万美元和1097.6万美元，其他非流动资产分别为4389.5万美元和4228.9万美元，其他流动负债分别为3253.2万美元和3006.1万美元，其他非流动负债分别为3704.2万美元和3667.9万美元[58] - 截至2021年9月30日，有追索权借款为4490万美元，包括WFCDF循环信贷安排下的2900万美元和一笔分期付款安排产生的1590万美元，使用3.5%的利率计算应付款余额[68] - 截至2021年9月30日和3月31日，无追索权借款分别为2540万美元和5610万美元，加权平均利率分别为3.59%和3.35%[69] - 2021年第三和六个月，归属于普通股股东的基本和摊薄净利润分别为3141.3万美元和5493.1万美元（2021年）、1984.6万美元和3720.6万美元（2020年）[73] - 截至2021年9月30日的六个月，公司根据股票回购计划以430万美元购买49,028股流通在外的普通股，为满足员工限制性股票归属的预扣税义务以260万美元购买27,715股普通股[78] - 截至2020年9月30日的六个月，公司根据股票回购计划以180万美元购买24,318股流通在外的普通股，为满足员工限制性股票归属的预扣税义务以270万美元购买37,640股普通股[79] - 截至2021年9月30日，公司未确认的与未归属限制性股票相关的薪酬费用为1240万美元，将在未来33个月内全部确认[83] - 2021年和2020年截至9月30日的三个月，公司401(k)利润分享计划的估计供款费用分别为100万美元和70万美元；六个月的估计供款费用分别为180万美元和140万美元[84] - 截至2021年9月30日，公司货币市场基金的公允价值为13.6万美元；截至2021年3月31日，为4513.4万美元[87] - 2021年和2020年截至9月30日的三个月，公司净销售额分别为4.58017亿美元和4.33081亿美元，营业利润分别为4430.3万美元和2848.5万美元[92] - 2021年和2020年截至9月30日的六个月，公司净销售额分别为4.58017亿美元和4.33081亿美元，营业利润分别为4430.3万美元和2848.5万美元[92] - 2021年和2020年6个月至9月30日净销售额分别为874,666美元和788,112美元，同比增长11%[93] - 2021年和2020年6个月至9月30日毛利润分别为228,514美元和197,519美元，同比增长16%[93] - 2021年和2020年6个月至9月30日营业利润分别为76,755美元和53,482美元，同比增长43%[93] - 2021年和2020年6个月至9月30日技术部门净销售额分别为836,659美元和760,583美元，同比增长10%[93][94] - 2021年和2020年6个月至9月30日融资部门净销售额分别为38,007美元和27,529美元，同比增长38%[93] - 2021年6个月至9月30日技术部门占净销售额的96%和营业利润的72%，融资部门占净销售额的4%和营业利润的28%[101] - 2021年第三季度公司合并净销售额为458,017千美元，2020年同期为433,081千美元；2021年上半年为874,666千美元，2020年同期为788,112千美元[110] - 2021年第三季度公司合并毛利率为26.9%，2020年同期为22.9%；2021年上半年为26.1%，2020年同期为25.1%[110] - 2021年第三季度公司合并净利润为31,413千美元，2020年同期为19,846千美元；2021年上半年为54,931千美元，2020年同期为37,206千美元[110] - 2021年第三季度公司非GAAP净利润为34,806千美元，2020年同期为22,470千美元；2021年上半年为61,159千美元，2020年同期为42,677千美元[110] - 2021年第三季度公司调整后EBITDA为50,195千美元，2020年同期为33,561千美元；2021年上半年为88,467千美元，2020年同期为64,275千美元[110] - 2021年第三季度公司调整后EBITDA利润率为11.0%，2020年同期为7.7%；2021年上半年为10.1%，2020年同期为8.2%[110] - 2021年第三季度净销售额同比增长5.8%，即2490万美元，达到4.58亿美元[115] - 2021年前六个月净销售额同比增长11.0%，即8660万美元，达到8.747亿美元[116] - 2021年第三季度调整后总账单同比增长10.5%，即6310万美元，达到6.641亿美元[117] - 2021年前六个月调整后总账单同比增长13.0%，即1.497亿美元，达到12.971亿美元[117] - 2021年第三季度综合毛利同比增长24.3%，即2400万美元，达到1.23亿美元[118] - 2021年前六个月综合毛利同比增长15.7%，即3100万美元，达到2.285亿美元[119] - 2021年第三季度运营费用同比增长11.7%，即820万美元，达到7870万美元[120] - 2021年前六个月运营费用同比增长5.4%，即770万美元，达到1.518亿美元[121] - 2021年第三季度运营收入同比增长55.5%，即1580万美元，达到4430万美元[123] - 2021年前六个月运营收入同比增长43.5%，即2330万美元，达到7680万美元[123] - 截至2021年9月30日，公司有7.071亿美元的未结订单和1.1亿美元的递延收入；截至2020年9月30日，未结订单为3.897亿美元，递延收入为7710万美元[142] - 2021年第三季度和前六个月所得税拨备分别为1260万美元和2160万美元，有效所得税税率分别为28.6%和28.2%，低于2020年同期的30.8%[161] - 2021年第三季度和前六个月净利润分别为3140万美元和5490万美元，分别增加1160万美元（58.3%）和1770万美元（47.6%）[162] - 2021年第三季度基本和摊薄后每股收益分别为2.36美元和2.34美元，分别增长59.5%和58.1%；前六个月分别为4.12美元和4.09美元，分别增长47.7%和47.1%[163] - 2021年前六个月经营活动使用现金1.35亿美元，投资活动使用现金1370万美元，融资活动提供现金7580万美元，现金及现金等价物净减少7261.2万美元[172] - 截至2021年9月30日，公司技术部门现金转换周期增至35天，库存较3月31日增长92.3%至1.345亿美元[177] - 截至2021年9月30日，公司未参与任何非合并特殊目的实体交易[195] - 公司未来季度经营业绩和普通股市场价格可能波动，原因包括新冠疫情、货币波动、IT支出减少等[198][199] - 公司有外币交易，主要涉及英镑、欧元和印度卢比，但认为潜在汇率波动对财务状况无重大影响[203] 租赁业务数据关键指标变化 - 2021年3个月和6个月销售型租赁的毛利分别为103.6万美元和148.8万美元，2020年分别为225.3万美元和708.9万美元[37] - 2021年3个月和6个月销售型租赁的利息收入分别为100万美元和229万美元，2020年分别为188.4万美元和410.3万美元[37] - 2021年3个月和6个月经营租赁的租赁收入分别为663.4万美元和1184.4万美元，2020年分别为390万美元和773.8万美元[37] 技术板块业务数据关键指标变化 - 2021年第三季度技术板块净销售额为4.363

财务数据和关键指标变化 - 第一季度合并净销售额为4.166亿美元，较去年同期的3.55亿美元增长17.4% [6][18] - 调整后总账单同比增长15.9%，达到6.33亿美元 [6] - 合并毛利增长7.1%，达到1.055亿美元，而合并毛利率为25.3%，去年为27.8% [20] - 合并运营费用下降0.7%，至7310万美元 [21] - 运营收入增长29.8%，达到3250万美元 [6][21] - 本季度有效税率从去年的30.8%降至27.8%，预计全年税率在28% - 30%之间 [21] - 合并净收益为2350万美元，摊薄后每股收益为1.75美元，分别较去年第一季度的1740万美元和1.30美元增长35.5%和34.6% [21] - 非GAAP摊薄后每股收益同比增长29.8%，达到1.96美元 [22] - 调整后EBITDA增长24.6%，达到3830万美元 [22] - 摊薄股份总数为1344万股，上年同期为1339万股 [22] - 季度末现金及现金等价物为9380万美元，3月底为1.296亿美元 [24] - 库存水平环比增长11.1%，达到7780万美元 [25] - 第一季度末现金转换周期为32天，去年同期为30天，3月为37天 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 技术板块 - 收入增长17.3%，达到4.004亿美元，去年第一季度为3.412亿美元，产品收入和服务收入分别增长17.5%和16.3% [6][18] - 毛利润增长9.9%，达到9540万美元，毛利率为23.8%，下降160个基点 [20] - 运营收入增长43.9% [6] 服务业务 - 第一季度服务收入增长16.3%，毛利率为39%，较去年第一季度提高140个基点 [7] - 第一季度年金服务预订量较去年有所增加，持续增加年金质量收入 [9] 融资板块 - 净销售额较上年同期增长18%，达到1630万美元，主要由于租赁设备销售增加 [14][19] - 毛利润下降14% [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 从过去12个月来看，电信、媒体和娱乐以及技术仍然是技术板块最大的市场，分别占该板块净销售额的27%和16%，SLED、医疗保健和金融服务分别占15%、13%和12%，其余17%分布在其他几种客户类型中 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司开发了一套名为“Navigate the Next”的创新服务和解决方案，以帮助客户应对三个最紧迫的IT挑战，包括员工返回办公室的健康和安全、企业IT项目费用管理以及远程和混合工作的平台需求 [11][12] - 公司将继续识别和评估潜在的收购目标，以扩大地理覆盖范围，增强能力并参与高增长市场 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2022财年第一季度的业绩感到满意，市场基本面健康，客户对服务和解决方案的需求强劲，随着全球经济重新开放和IT支出加速，公司前景乐观，特别是在安全、数据中心、云和数字基础设施领域 [15][17] - 电子供应链中断导致组件短缺，虽未对第一季度业绩产生重大影响，但可能在本财年带来收入逆风，新兴的COVID变种以及延迟复工或政府强制令的可能性可能对未来业绩产生不利影响 [16] 其他重要信息 - 公司在2021年7月完成了几笔融资业务的外部交易，预计将在第二季度为摊薄后每股收益贡献0.32 - 0.37美元 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 未来几个季度如何平衡产品销售增长预期与供应短缺和供应链问题 - 本季度整体指标良好，未受供应短缺太大影响，但仍存在不确定性，公司团队与客户和供应商密切合作以满足需求 [32] 问题2: 融资业务客户的信用质量以及如何评估未分配给第三方的应收账款风险 - 公司继续采用标准流程评估承租人信用质量，本季度风险敞口较上季度有所下降，评估流程无变化 [34] 问题3: 如何看待融资业务中增量0.32 - 0.37美元的影响 - 融资业务是不稳定的业务，主要是交易收益，扣除所有成本（除税收外），这几笔大交易预计在第二季度产生影响 [39] 问题4: 技术板块毛利率下降的原因以及9月季度毛利率是否会改善 - 本季度毛利率受总账单与净销售额调整较低、产品利润率略低、企业业务增长等因素影响，服务利润率提高140个基点；预计7月总账单与净销售额调整会高于去年，对毛利率有积极影响，但无法确定具体幅度 [41][42] 问题5: 上季度业绩增长的原因 - 业绩增长归因于客户对公司解决方案的需求、IT市场的反弹以及公司四个关键领域（数据中心和云、网络、安全和协作）的持续增长，其中安全业务同比增长19%，占过去12个月调整后总账单的20.8%，规模近5亿美元 [44] 问题6: 公司是否会增加员工数量以及招聘是否存在问题 - 公司将继续投资于员工招聘，市场竞争激烈且远程工作带来挑战，但公司内部招聘团队表现出色；服务业务增长，客户对公司的人员配置和按需服务需求增加，第一季度年金服务总合同价值同比增长80% [46][48] 问题7: 如何看待未来的运营杠杆和运营利润率目标 - 公司在疫情期间通过调整员工配置提高了运营杠杆，预计未来将继续招聘销售和服务人员以获取更多市场份额，本季度的运营费用是一个较好的管理指标，随着业务发展，员工数量可能会逐渐增加 [52][53] 问题8: COVID疫情反弹是否会改变与客户的沟通以及客户是否会更加谨慎 - 目前未发现与客户沟通有变化，客户已适应虚拟远程沟通方式，他们主要关注供应链的交货时间，以确定合适的解决方案 [54]

业绩总结 - ePlus在2021财年的净销售额为XX亿美元，调整后的总账单为XX亿美元[9] - 2021财年净收益为7439.7万美元，较2020财年的6908.2万美元有所增长[103] - 从2017财年至2021财年，净收益以10%的年复合增长率增长[68] - 从2021年第一季度到2022年第一季度，净销售额增长17%，调整后的毛账单增长16%[80] - 从2021年第一季度到2022年第一季度，净收益增长35%，非GAAP净收益增长30%[82] 用户数据 - ePlus的客户基础广泛，按行业划分，电信、娱乐和媒体占16%，金融服务占15%，医疗保健占27%[17] - 客户面对的员工人数从2017财年到2021财年增加了358人，占总员工增长的93%[93] 财务指标 - 2021财年GAAP每股稀释净收益为5.54美元，较2020财年的5.15美元增长约7.6%[107] - 调整后的EBITDA为128,245千美元，调整后的EBITDA利润率为8.2%[103] - 2021财年的运营收入为106,335万美元，较2020年的95,279万美元增长了11.5%[116] - 2021财年的税后净运营利润为74,009万美元，较2020年的68,601万美元增长了7.0%[116] - 2021财年的总股东权益为562,410万美元，较2020年的486,145万美元增长了15.7%[116] 市场扩张与并购 - ePlus在全球范围内设有35个以上的办事处，提供24/7的管理服务和集成中心[12] - ePlus的战略并购历史包括在2017年收购了位于芝加哥和印第安纳波利斯的数据中心，以拓展新市场和客户[39] 新产品与技术研发 - ePlus的服务组合包括云、数据中心、网络存储和安全解决方案，支持客户的数字现代化[28] - ePlus的战略解决方案加速了客户的转型，主要受到全球疫情、人才短缺和合规要求增加的推动[20] 负面信息 - 截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物为9400万美元，较2021年3月31日的1.3亿美元下降[96] - 2021财年技术部门净销售额为1.5亿美元，较2020财年的1.53亿美元略有下降[103] 其他新策略与有价值的信息 - ePlus致力于通过深厚的专业知识和经验，帮助客户最大化技术投资的回报[48] - 从2017财年至2021财年，服务收入在2017财年至2021财年以20%的年复合增长率增长，服务收入占净销售额的比例从7.3%增长至12.9%[59]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C.20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from____ to ____. Commission file number: 1-34167 Registrant's telephone number, including area code: (703) 984-8400 Securities registered pursuant to Section 12(b) of the Act: ...

财务数据和关键指标变化 - 第四季度合并净销售额下降3.8%至3.526亿美元，2021财年合并净销售额下降1.3%至15.7亿美元 [25][32] - 第四季度调整后总账单增加2.8%至5.286亿美元，2021财年调整后总账单为22.6亿美元，同比增长1.6% [26][34] - 第四季度合并毛利润增长6.6%至9790万美元，2021财年合并毛利润增长0.6%至3.936亿美元 [29][35] - 第四季度合并毛利率扩大270个基点至27.8%，2021财年合并毛利率扩大50个基点至25.1% [9][35] - 第四季度运营费用为7430万美元，较去年同期增加0.5%，2021财年运营费用下降2.9%至2.872亿美元 [30][35] - 第四季度运营收入增长31.9%至2360万美元，2021财年运营收入增长11.6%至1.063亿美元 [10][36] - 第四季度净利润为1560万美元，或摊薄后每股收益1.16美元，同比分别增长17.4%和17.2%；2021财年净利润为7440万美元，或摊薄后每股收益5.54美元，同比分别增长7.7%和7.6% [31][36] - 第四季度调整后EBITDA增长25.7%至2960万美元 [10] - 2021财年末现金及现金等价物为1.296亿美元，增加50.2%；库存水平较去年同期增加39.2%至7000万美元，环比下降13.9%；现金转换周期为37天，与去年同期持平 [37][38] 各条业务线数据和关键指标变化 技术业务 - 第四季度净销售额下降6.1%至3.318亿美元，产品收入下降8.4%；2021财年净销售额下降1.4%至15.1亿美元 [25][32] - 第四季度服务收入增长8.2%至5290万美元；2021财年服务收入占净收入比例从12.2%提升至12.9% [12][26] - 第四季度技术业务毛利润增长5.3%至8390万美元，产品利润率增加260个基点至22.6%，服务利润率增加60个基点；2021财年技术业务毛利润增长1.7%至3.462亿美元，毛利率扩大70个基点至23% [29][35] 融资业务 - 第四季度收入增长57.4%至2080万美元，2021财年净销售额增长3.6%至6040万美元 [28][33] - 2021财年融资业务毛利润下降6.5%至4730万美元 [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021财年技术业务中，电信、媒体和娱乐以及科技是最大市场，分别占细分市场净销售额的25%和17%，SLED、医疗保健和金融服务分别占16%、13%和13%，其余16%来自其他客户 [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司推进增长战略，拓宽能力，专注于云、安全、数字基础设施和协作等领域，为客户提供高价值解决方案和服务 [6][12] - 持续扩大安全和数据保护方面的能力和服务，安全业务在2021财年调整后总账单中的占比从19.3%提升至20.8%，进入2022财年接近5亿美元 [14][15] - 拓展远程服务，远程管理服务将成为长期增长驱动力 [16] - 融资业务表现良好，为公司提供差异化竞争优势，灵活的融资选项使客户能根据预算和资本支出计划进行技术投资 [17][18] - 进行战略收购，如收购System Management Planning，加强在纽约州北部和东北部的地理布局，提升云、数据中心、人工智能和协作方面的能力，2022财年有望进行更多战略收购 [20][21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021财年是成功且富有成效的一年，公司执行良好，尽管第四季度净销售额略有下降，但盈利能力显著增长 [6][9] - 订单积压增加，表明对技术解决方案的需求强劲，随着经济复苏和客户恢复正常工作环境，IT支出将加速，预计年金服务将持续健康增长 [22][23] - 电子供应链的组件短缺短期内可能影响收入，但公司有信心应对挑战，继续为客户提供增值解决方案和服务 [24] - 预计2022财年有效税率在29% - 30%之间 [36] 其他重要信息 - 电话会议中的非历史事实陈述可能为前瞻性陈述，实际结果可能因风险和不确定性与预期有重大差异，公司无义务更新前瞻性陈述 [4] - 会议可能提及非GAAP财务指标，相关GAAP财务调整已包含在收益报告中，可在公司网站查看 [5] 问答环节所有提问和回答 问题1: 第四季度访问客户现场情况及4 - 5月是否有变化 - 目前访问客户现场情况变化不大，主要取决于各州要求和规定，客户对远程解决方案服务咨询较满意，随着人们开始采用混合工作模式，预计未来几个月情况会有所改善 [48] 问题2: 通胀和定价环境，特别是组件短缺持续的情况下 - 目前尚未看到明显变化，但随着短缺情况加剧，未来可能会出现一些变化，公司与OEM保持密切沟通 [50] 问题3: 服务业务表现出色，其潜在动力以及SMP收购的协同效应 - 本季度服务业务同比增长8.2%，毛利率提高60个基点，托管服务和年金收入增长良好，交易服务和人员配置业务也开始出现积极迹象；SMP在协作和数据中心领域是很好的补充，未来可在公司内部进行杠杆利用 [52][54] 问题4: 组件短缺对收入的影响及持续时间 - 难以预测，Gartner认为可能持续到2022年，OEM预计可能持续一到两个季度，组件短缺不影响订单，但不确定对未来季度的影响程度 [58] 问题5: 技术业务收入低于预期的原因、订单积压增长情况以及与客户的对话是否从维持运营转向IT支出 - 净销售额下降主要是由于销售软件订阅等可评级类型产品导致的毛净差异，若该差异与去年同期持平，净销售额可能增长约5%；公司更关注盈利能力，订单积压同比增长约70%；随着疫情缓解，客户更多关注IT现代化 [62][64] 问题6: 本季度创纪录的毛利率在未来正常情况下应如何看待 - 本季度毛利率受毛净差异影响较大，是个例外情况，以年度毛利率作为参考指标更合适，产品和服务利润率的提升也有助于推动毛利率上升 [65][66] 问题7: 毛利率回归正常水平是否因为产品组合，是否预计由于预订趋势会有更高比例的本地硬件 - 本季度毛利率受毛净差异影响较大，产品和服务利润率均有所提升；在混合工作环境下，基础设施、数据中心现代化和云迁移等方面的工作将对服务和利润率产生积极影响 [70][72] 问题8: 产品领域的优势和劣势，如网络、存储、服务器等 - 安全领域预计会持续增长，网络方面随着5G等技术发展会有提升，存储因数据量无限有长期发展潜力，云也是重要驱动力，协作领域也将继续发展 [74][76] 问题9: 终端市场情况，是否有意外表现 - 医疗保健业务因疫情下降，科技业务因少数客户有波动，SLED业务在季度和年度均增长，主要来自州和地方业务；中端市场到高端企业客户在调整后总账单中的占比和绝对值均上升 [78][80] 问题10: 中端市场是否开始出现回升 - 开始看到500名员工及以上的中端市场有回升迹象，但会因季度不同有所变化，希望未来能持续改善；500名员工以下的市场今年有所放缓，希望未来也能回升 [81][82]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended March 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ___to___. Commission file number: 1-34167 ePlus inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 54-1817218 (State or other jurisdiction of incorporation or ...

业绩总结 - FY20调整后的总账单为22亿美元，年均增长率为9%[5] - FY20净销售额为16亿美元，年均增长率为7%[5] - FY20服务收入为1.93亿美元，年均增长率为26%[5] - FY20每股收益为5.15美元，年均增长率为14%[5] - FY20的总毛利率从21.7%提高至24.6%[52] - 2020年公司净收益为6908万美元，较2019年的6319万美元增长了9.3%[102] - 2020年调整后EBITDA为1.19亿美元，调整后EBITDA利润率为7.5%[102] - 2020年公司每股稀释净收益为5.15美元，较2019年的4.65美元增长了10.8%[106] - 2020年公司调整后每股净收益为6.13美元，较2019年的5.12美元增长了19.7%[106] 用户数据 - FY20的服务收入占净销售额的12.2%，相比FY17的7.3%有所增长[48] - 从FY16到FY20，客户面对的员工人数增加了472人，占总员工增长的93%[90] 未来展望 - FY21第三季度的净销售额同比下降0.3%[68] - FY21第三季度的净收益增长为11%[71] 新产品和新技术研发 - 公司在IT市场的高端解决方案和服务中占据良好位置[19] - 公司在技术合作伙伴中包括Cisco、Dell Technologies、HPE等[5] 市场扩张和并购 - 公司在2020年12月进行了多项成功的并购，扩展了其云、AI和安全管理服务[23] 财务状况 - 截至2020年12月31日，公司现金及现金等价物为8600万美元，与2020年3月31日持平[95] - 2020年12月31日，公司总资产为11.26亿美元，较2020年3月31日的9.09亿美元增长了24.0%[95] - 2020年12月31日，公司总负债为5.81亿美元，较2020年3月31日的4.23亿美元增长了37.4%[95] - 2020年公司股东权益为5.45亿美元，较2020年3月31日的4.86亿美元增长了12.1%[95] - 2020年公司融资投资组合为2.14亿美元，较2019年的1.44亿美元增长了48.6%[95] 其他新策略和有价值的信息 - 公司在美国、欧洲和亚太地区设有超过35个办事处[5] - 由于COVID-19大流行，绝大多数员工自3月中旬以来在家工作，运营未受到重大影响[13]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售4.276亿美元，下降0.3%；调整后总开票额5.878亿美元，增长0.3% [22][23] - 综合毛利润9820万美元，下降5.3%；综合毛利率23%，下降120个基点 [27] - 综合运营费用6890万美元，下降11%；综合运营收入2930万美元，增长11.4% [29][30] - 综合净收益2160万美元，或摊薄后每股收益1.62美元，分别增长10.7%和11% [30] - 非GAAP摊薄后每股收益1.79美元，增长9.1%；调整后EBITDA 3440万美元，增长8% [31] - 财年首九个月净销售12.2亿美元，下降0.5%；调整后总开票额17.4亿美元，增长1.3% [31] - 综合毛利润2.957亿美元，下降1.2%；综合毛利率下降20个基点至24.3% [32] - 净收益增长5.4%至5880万美元；摊薄后每股收益4.39美元，增长5.5% [33] - 调整后EBITDA增长3%至9870万美元；非GAAP摊薄后每股收益增长1.6%至4.97美元 [33] - 季度末现金及现金等价物8650万美元，与2020年3月31日持平；库存水平增长61.7%至8130万美元 [33][34] - 现金转换周期为24天，较去年同期减少两天，较上一季度增加三天 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 技术业务 - 净销售同比增长1.2%至4.156亿美元，产品和服务收入分别增长0.9%和3.3% [23] - 毛利润增长0.9%至8830万美元；产品利润率18.8%，下降40个基点；服务利润率增长230个基点至38.7% [27] 融资业务 - 收入下降34.5%至1200万美元；毛利润下降39.1%至980万美元 [17][28] 各个市场数据和关键指标变化 - 电信、媒体和娱乐以及技术是最大的两个客户终端市场，按过去12个月计算分别占净销售的23%和18% [26] - 州、地方和教育、医疗保健和金融服务分别占15%、14%和13%，其余16%分布在其他客户类型中 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略聚焦云、安全、协作及相关服务，融资业务提供差异化优势，推动技术销售 [7] - 通过选择性收购扩大业务范围和服务，如收购Systems Management Planning，预计增加8500 - 1亿美元年度调整后总开票额 [13] - 利用远程管理服务能力，满足客户对安全服务和混合工作环境的需求，预计后疫情时代远程工作将成长期增长驱动力 [12] - 技术和融资业务协同发展，融资业务提供灵活支付选项，是市场竞争优势 [15][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务在挑战环境中表现良好，净销售和调整后总开票额保持稳定，高利润率服务业务增长，净收益增长 [8] - 客户需求方面，安全需求增加，服务尤其是年金质量托管服务需求持续增长 [10][11] - 尽管融资业务季度对比困难，但对其前景仍持积极态度，市场趋势有利于融资业务发展 [15][17] - 受疫情影响，运营费用降低，部分节省将在疫情后持续，未来将根据需求增加面向客户的销售和工程人才 [19][20] - 公司有能力在挑战环境中表现良好，并从改善的业务条件中受益，有望推动额外收入增长和市场份额提升 [38][39] 其他重要信息 - 2020年12月31日收购System Management Planning，初步对价2710万美元，第三季度产生约23.3万美元收购相关费用 [35] - 公司庆祝成立30周年，感谢员工、客户和供应商的支持，员工的奉献和坚持使公司在困难时期保持运营和高效 [40][41] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 收购的8500 - 1亿美元开票额是否有与核心业务类似的毛额到净额调整，以及是否会在2022财年实现增值？ - 会在2022财年实现增值，毛额到净额的指标与公司现有指标处于同一范围 [44][45] 问题2: 与之前第二季度电话会议相比，目前谨慎程度是否相同？ - 谨慎程度相同，市场存在诸多不确定性，如疫情和刺激措施，但公司对自身业务状况有信心，两个业务部门有互补性 [46][47][48] 问题3: 过去一年员工人数减少7%，该调整是否基本完成，是否还有更多资源调整？ - 调整基本完成，未来会根据业务增长招聘面向客户的岗位，同时会根据市场情况持续调整和重新分配资源 [49][50] 问题4: 运营费用（OpEx）在近期和长期的趋势如何，随着经济正常化会怎样变化？ - 会继续投资面向客户的员工以获取市场份额，目前因员工调整和设施成本有节省，疫情后差旅和娱乐费用会有所增加但不会达到历史水平 [52][53][54] 问题5: 从季节性角度看增长前景如何，对正在进行的项目的节奏和长度有何可见性，对未来收入有何影响？ - 市场上部分客户受疫情影响，企业客户现金较多有消费能力，小客户销售周期较长，需疫情解决后改善，整体可见性良好 [55][56][57] 问题6: 本季度产品方面的趋势如何，哪些是驱动因素，哪些弱于预期，PC相关销售情况如何？ - 公司不参与大宗商品业务，但有大客户交易影响了毛利率；安全需求是市场首要关注点，占调整后总开票额的23%；服务业务中托管服务收入持续增长，弥补了产品毛利率的下降 [60][61][63] 问题7: 大宗商品相关销售是否会持续到未来季度？ - 目前需求已得到满足，但如果大客户有需求仍会满足，积压订单不多 [65]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C.20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended December 31, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from____ to ____ . Commission file number: 1-34167 ePlus inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organi ...

业绩总结 - FY20调整后的总账单为22亿美元，年复合增长率为9%[10] - FY20净销售额为16亿美元，年复合增长率为7%[10] - FY20每股收益为5.15美元，年复合增长率为14%[10] - FY20服务收入为1.93亿美元，年复合增长率为26%[10] - FY20技术部门占总收入的96%[46] - FY20净收益为69,082千美元，相比2019年的63,192千美元增长9.0%[110] - FY20调整后的EBITDA为119,359千美元，较2019年的100,415千美元增长18.9%[110] - FY20调整后的EBITDA利润率为7.5%，相比2019年的7.3%有所提升[110] 用户数据 - FY20服务收入从FY17的7.3%增长至FY20的12.2%，服务收入的CAGR为26%[51] - 截至2020年9月30日，员工总数为1497人[10] - 公司在美国、欧洲和亚太地区设有35个以上的办事处[10] 未来展望 - FY21第二季度净销售增长率为5%，调整后的毛账单增长率为4%[75] - FY21第二季度净收益增长率为(1%)，非GAAP净收益增长率为(7%) [78] - FY21第二季度毛利润增长率为(4%)，毛利率为22.9%[79] 新产品和新技术研发 - FY20技术部门净销售额为1,530,138千美元，较2019年的1,329,520千美元增长15.0%[110] - 技术部门净销售额为419,359千美元，较2019年同期的397,718千美元增长了5.2%[119] 市场扩张和并购 - 从FY16到FY20，调整后的总账单和净销售额的年复合增长率分别为9%和7%[47] - 从FY16到FY20，综合毛利润以11%的复合年增长率增长，FY20技术部门占总毛利润的87%[55] 负面信息 - FY21第二季度毛利润增长率为(4%)，毛利率为22.9%[79] - 非GAAP净收益为22,470千美元，较2019年同期的24,228千美元下降了7.3%[119] - 调整后的EBITDA为33,561千美元，较2019年同期的35,405千美元下降了5.2%[119] 其他新策略和有价值的信息 - COVID-19疫情期间，员工大多数在家工作，但运营未受到重大影响[19] - 2020年股权激励费用为7,954千美元，较2019年的7,244千美元增长9.8%[115] - 2020年收购和整合费用为1,676千美元，较2019年的1,813千美元下降7.6%[115]