财务数据和关键指标变化 - 第三季度合并净销售额同比增长26%，达到6.235亿美元；调整后总账单同比增长29.7%，达到8.886亿美元 [5][13][37] - 服务收入本季度增长7.9%，财年至今增长超9% [7] - 融资部门第三季度销售额为1170万美元，去年同期为1790万美元 [9] - 第三季度SG&A同比增长12.8%，季度末员工总数为1745人，去年同期为1554人 [15] - 非GAAP摊薄后每股收益为1.38美元，去年同期为1.10美元；摊薄后股份总数为2660万股，去年同期为2690万股；调整后EBITDA为5330万美元，比2022财年同期可比季度高出27.6% [16] - 财年至今净销售额增长15%，达到15.76亿美元；调整后总账单增长18.9%，达到23.6亿美元 [34] - 净收益增长6.3%，达到8650万美元，摊薄后每股收益为3.24美元；调整后EBITDA增长9%，达到1.419亿美元；非GAAP摊薄后每股收益同比增长8.3%，达到3.66美元 [35] - 合并毛利润增长18.1%，达到1.384亿美元，毛利率为22.2%，去年同期为23.7% [38] - 运营费用增长远低于合并净销售额增长，运营收入增长28.7%，达到4650万美元；有效税率为27.7%，去年同期为26.4% [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 技术部门净销售额增长28.3%，达到6.118亿美元，产品收入增长31%，服务收入增长7.9% [13] - 融资部门收入为1170万美元，去年同期为1790万美元，主要因租赁设备销售收入下降 [9][14] - 产品毛利率为19.2%，与去年第三季度的19.3%基本持平；融资部门毛利润下降16.7%，至1050万美元 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 按过去12个月计算，电信、媒体和娱乐以及技术市场分别占技术部门净销售额的28%和18% [31] - 医疗保健、SLED和金融服务分别占比14%、13%和9%，其他终端市场占比18% [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续执行增长战略，专注于提供数字转型、混合劳动力计划、安全和云方面的IT解决方案 [4] - 公司认为凭借技术栈解决方案的广度，正在获得市场份额；供应链缓解有助于完成大型项目 [22] - 安全业务在过去12个月占调整后总账单的比例从去年的近20%增长至超22% [24] - 融资部门业务结果因大型交易时间而异，其独特产品是重要竞争优势 [27] - 公司有财务灵活性进行收购，以扩大地理覆盖范围并符合增长战略 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年全球IT支出预计以低个位数增长，反映经济前景不确定，但公司关注领域的支出对许多组织仍是必要的 [10] - 公司对财务结果满意，认为有能力抓住未来增长机会；第三季度是季节性旺季 [11] - 劳动力市场紧张促使企业增加外包IT服务支出，公司招聘和留住人才的能力是竞争优势 [28] - 尽管经济环境不确定，公司仍保持谨慎乐观，有望实现长期增长 [89] 其他重要信息 - 公司表示电话会议中的部分陈述为前瞻性陈述，基于管理层当前计划、估计和预测，公司无义务更新 [2][3] - 会议使用非GAAP指标，相关GAAP财务对账信息发布在公司网站 [21] - 实际和预期未来结果可能因风险和不确定性而有重大差异，详情见收益报告和SEC文件 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 第四季度情况及供应链问题 - 第四季度通常较小，供应链情况因供应商和解决方案领域而异，预计未来几个季度仍存在问题；公司不受笔记本和PC业务下滑影响 [45][46] 问题: 本季度业绩出色原因及是否有订单提前交付 - 技术部门表现强劲，各客户规模和垂直市场均增长；安全业务持续增长；有一些大型交易；可能有少量订单提前交付，但不显著 [57][63] 问题: 积压订单和库存情况 - 积压订单增加；库存较上一季度减少3000万美元，目的是将产品尽快售出 [58][66] 问题: 产品供应受限领域 - 网络领域供应和交货时间改善，但仍是供应和交货时间方面的最大问题 [68] 问题: 运营费用水平是否可作为未来参考 - 公司密切关注市场，会根据经济不确定性和科技行业裁员情况进行调整 [72] 问题: 科技行业裁员对公司的影响及客户决策周期变化 - 科技行业裁员可能是机会，公司可利用自身解决方案和技能获取机会；市场存在预算收紧和销售周期变长的情况 [55][56] 问题: 库存减少与收入的关系及运营费用变化 - 运营费用总体处于合理水平，会根据收入和毛利润变化有所调整 [79] 问题: 新服务“存储即服务”的情况 - 该服务由Pure提供支持，公司提供额外服务，如接听电话、提供管理服务中心支持、帮助客户进行规模规划和未来投资等，是应客户需求推出的 [81] 问题: 大型企业客户项目情况及对财务结果的影响 - 未详细说明项目类型和规模；未提及对财务结果的具体影响 [90]

财务业绩对比（2022年前三季度与2021年同期） - 2022年前三季度净销售额为15.76亿美元，2021年同期为13.70亿美元[8] - 2022年前三季度净利润为8650.2万美元，2021年同期为8135.5万美元[8] - 2022年前三季度基本每股收益为3.26美元，2021年同期为3.05美元[8] - 2022年前三季度经营活动净现金使用量为1.47亿美元，2021年同期为1.22亿美元[10] - 2022年前三季度投资活动净现金使用量为1562.4万美元，2021年同期为1844.8万美元[10] - 2022年前三季度融资活动净现金提供量为1.04亿美元，2021年同期为1.16亿美元[10] - 2022年前三季度末现金及现金等价物为9939.5万美元，2021年同期为1.06亿美元[10] - 2022年前三季度末股东权益总额为7.46亿美元，2021年同期为6.39亿美元[12] - 2022年和2021年前三季度，思科系统产品分别占技术板块净销售额的38%和40%[17] 财务业绩对比（2022年和2021年截至12月31日相关期间） - 2022年和2021年截至12月31日的三个月和九个月，销售型租赁在起始日确认的毛利分别为96.7万美元、56.7万美元、262万美元和205.5万美元[24] - 2022年和2021年截至12月31日的三个月，金融资产转让作为销售处理确认的净收益分别为520万美元和230万美元，总收益分别为1.572亿美元和6350万美元；九个月确认的净收益分别为1510万美元和1560万美元，总收益分别为5.861亿美元和7.539亿美元[27] - 2022年和2021年截至12月31日的三个月，租金费用分别为130万美元和140万美元；九个月分别为380万美元和400万美元[30] - 2022年和2021年截至12月31日的三个月，外购无形资产摊销费用均为250万美元；九个月分别为720万美元和790万美元[35] - 2022年和2021年第四季度基本和摊薄每股收益分别为1.34美元和0.99美元、0.98美元，2022年和2021年前九个月分别为3.26美元和3.05美元、3.03美元[55] - 2022年和2021年第四季度公司确认的股份支付费用总额分别为200万美元和180万美元，2022年和2021年前九个月分别为570万美元和540万美元[62] - 2022年和2021年第四季度公司对401(k)利润分享计划的估计供款费用分别为110万美元和80万美元，2022年和2021年前九个月分别为320万美元和260万美元[63] - 2022年第四季度和前九个月公司所得税费用拨备分别为1370万美元和3410万美元，有效税率分别为27.7%和28.3%；2021年同期分别为950万美元和3110万美元、26.4%和27.7%[64] - 2022年第四季度公司净销售额62347.6万美元，2021年同期为49483.4万美元；2022年前九个月净销售额未单独提及，2021年前九个月数据未对比列出[70] - 2022年第四季度公司经营收入4645.8万美元，2021年同期为3608.5万美元[70] 特定时间节点财务数据 - 截至2022年12月31日和2022年3月31日，客户合同应收账款分别为6210万美元和4750万美元[21] - 截至2022年12月31日和2022年3月31日，客户合同负债中，流动负债分别为12553.2万美元和8582.6万美元，非流动负债分别为4263.4万美元和3008.6万美元[21] - 截至2022年12月31日和2022年3月31日，融资应收款净额分别为1.81491亿美元和1.20725亿美元[24] - 截至2022年12月31日和2022年3月31日，商誉账面价值分别为1.361亿美元和1.265亿美元，九个月内增加了950万美元[32] - 截至2022年12月31日和2022年3月31日，其他无形资产净额分别为2755.6万美元和2725万美元[34] - 截至2022年12月31日，信用损失准备金余额为654.2万美元，较2021年12月31日的407.1万美元有所增加[36] - 截至2022年12月31日，融资应收款摊销成本总额为1.43679亿美元，较2022年3月31日的7692.1万美元增长明显[37][39] - 截至2022年12月31日，应付账款地板计划融资余额为1.545亿美元，较2022年3月31日的1.453亿美元有所增加[43] - 截至2022年12月31日，循环信贷融资余额为9500万美元，而2022年3月31日无余额[44] - 截至2022年12月31日，有追索权应付票据为1.03亿美元，较2022年3月31日的1310万美元大幅增加[50] - 截至2022年12月31日，无追索权应付票据为4850万美元，较2022年3月31日的2120万美元有所增加[51] - 截至2022年12月31日，无追索权应付票据加权平均利率为5.05%，高于2022年3月31日的3.59%[52] 公司业务与市场分析 - 公司业务战略能否成功存在不确定性，面临多种风险和挑战[6] - 公司运营通过技术和融资两个可报告业务部门进行，以营业收入衡量部门业绩[69] - 技术板块按客户终端市场分析，电信、媒体与娱乐领域九个月净销售额为4.31269亿美元，技术领域为2.99088亿美元[72] - 按供应商分析，Cisco systems九个月净销售额为5.7953亿美元，Juniper networks为1.13026亿美元[72] - 融资板块收入主要包括投资组合收入、交易收益和合同后收益等，与客户合同收入均来自租赁设备销售[72] 公司交易与收购 - 2022年7月15日子公司ePlus Technology收购Future Com部分资产和负债，交易对价1330万美元，确认商誉970万美元[66][67][68] 公司财务指标综合情况 - 截至2022年12月31日的九个月，公司净销售额为15.75541亿美元，较2021年的13.695亿美元增长14.9%[71] - 同期，公司毛利润为3.85199亿美元，较2021年的3.45631亿美元增长11.4%[71] - 运营收入为1.23748亿美元，较2021年的1.1284亿美元增长9.7%[71] 公司股票与激励计划 - 2022年前九个月公司按股票回购计划以390万美元回购70473股普通股，为满足员工限制性股票归属的预扣税义务以330万美元购买58080股普通股；2021年前九个月分别为以690万美元回购147999股和以260万美元购买55430股[56][57] - 2022年前九个月公司在2017年非员工董事长期激励计划下授予18842股股票，在2021年员工长期激励计划下授予138643股限制性股票；2021年前九个月在2017年计划下授予13562股，在2012年员工长期激励计划下授予155722股[61] 公司信贷与融资安排 - WFCDF信贷安排包括最高4.25亿美元的高级有担保地板计划融资和最高1.5亿美元的循环信贷融资[42] - 贷款年利率为定期SOFR利率加0.10%的定期SOFR调整和1.75%的适用利差[46] 公司风险因素 - 公司部分负债为无追索权、固定利率工具，使用的信贷额度和其他融资工具受短期利率波动影响[188] - 截至2022年12月31日，有追索权和无追索权借款的合计公允价值接近其账面价值[188] - 公司在交易不以子公司功能货币计价时有外汇风险，包括产品和服务的购销及贷款等[189] - 汇率波动可能影响公司经营成果和财务状况[189] 融资应收款损失率 - 高信用质量评级（CQR）的融资应收款损失率一般最高为1%，平均CQR损失率在2% - 10%，低CQR损失率通常大于10%且最高达100%[36]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度综合净销售额增长近8%，调整后总开票额增长超15% [6] - 第二季度GAAP每股收益下降8.5%至1.07美元，非GAAP每股收益1.29美元基本持平 [15] - 第二季度净销售额同比增长7.8%，达4.937亿美元；调整后总开票额增长15.3%，达7.658亿美元 [21][22] - 第二季度综合毛利润增长8.4%至1.333亿美元，综合毛利率提高10个基点至27% [25] - 第二季度综合运营费用同比增长13.3%至8920万美元 [30] - 第二季度综合净利润为2850万美元，摊薄后每股收益1.07美元；非GAAP摊薄后每股收益为1.29美元 [32] - 本季度末摊薄股份数为2660万股，上年同期为2690万股；调整后EBITDA为5030万美元，略高于上年同期的5020万美元 [33] - 2023财年前6个月净销售额增长8.8%至9.521亿美元，调整后总开票额增长13.2%至14.7亿美元 [34] - 2023财年前6个月综合毛利润增长8%至2.468亿美元，综合毛利率为25.9%；技术部门毛利率提高10个基点至24.1% [34] - 2023财年前6个月净利润为5080万美元，摊薄后每股收益1.91美元；调整后EBITDA增长0.2%至8860万美元，非GAAP摊薄后每股收益持平于2.28美元 [34] - 截至2022年9月30日，现金及现金等价物为9950万美元；信用额度从3.75亿美元扩大至4.25亿美元 [35] - 截至9月季度末，库存同比增长77.3%至2.749亿美元，现金转换周期从上年同期的35天增至54天 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 服务业务增长7.1%，主要得益于托管服务 [9] - 融资部门净销售额略升至2220万美元，运营收入因同比艰难比较而下降 [14] - 技术部门净销售额增长8.1%至4.715亿美元，其中产品和服务收入分别增长8.2%和7.1%至4.063亿美元和6520万美元 [22] - 技术部门毛利润增长10.7%至1.163亿美元，毛利率提高60个基点至24.7%；产品毛利率扩大150个基点至23.2%，服务毛利率为33.6% [25][26][27] - 融资部门收入为2220万美元，毛利润为1700万美元 [25][28] 各个市场数据和关键指标变化 - 在多数垂直市场和客户规模中实现增长，主要受数据中心、云计算、网络和安全解决方案需求增加推动 [7] - 按过去12个月计算，电信、媒体和娱乐以及技术是最大市场，分别占部门净销售额的29%和16%；医疗保健、SLED和金融服务分别占14%、13%和9%，其余19%为其他客户类型 [23] - 截至2022年9月30日，客户总数约4200家 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续专注战略计划，通过提供解决方案和服务来获取市场份额 [7] - 服务业务是重要增长驱动力和投资重点，满足客户采用技术提升生产力等需求 [8] - 安全业务增长良好，按过去12个月计算，安全业务占调整后总开票额的22%，市场增长快于整体营收和调整后总开票额增长 [12] - 融资业务是重要竞争差异化因素，在当前经济环境下，支付灵活性具有吸引力 [14] - 致力于投资人员、工具和流程，以满足客户当前需求并成为未来首选合作伙伴 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管过去几个月经济不确定性增加，但多数市场细分领域的IT支出前景良好，公司业务具有抗衰退能力 [18] - 积极的需求趋势体现在未结订单和积压订单上，对本财年下半年前景有信心，但供应链挑战仍在影响项目实施时间 [19] - 公司凭借强大资产负债表、良好供应商和客户关系以及优秀员工队伍，有能力抓住未来增长机会并抵御衰退风险 [38] 其他重要信息 - 公司新增175名员工，多数为面向客户的岗位，加强了销售、云和安全业务 [16] - 专业服务积压订单同比增长超68%，部分原因是供应链延迟 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 技术部门毛利润增长的原因及可持续性和季节性 - 增长原因包括毛净比上升和产品利润率提高，服务利润率受供应链产品交付影响有所下降；技术部门毛利率提高60个基点，综合毛利率达27% [41][42] - 增长具有季节性，本季度增长与思科财年末第三方维护和软件从毛到净的转变有关，通常是ePlus一年中较高的季度 [43] 问题: 费用方面投资对运营费用增长的影响及未来趋势 - 运营费用增长主要源于人员投资，包括在服务、年金服务、安全和云领域增加人员；年金预订同比增长36%，为满足服务水平协议招聘了额外人才 [44][46] - 从投资角度看，预计收入将随时间赶上费用；从运营费用角度，可作为未来的一个合理模型，公司将根据需要谨慎管理业务和招聘 [47] 问题: 库存增加和产品供应限制情况及对12月季度的影响 - 情况仍不稳定，从原始设备制造商处得到的供应时间信息不一；未结订单同比增长42%，库存增长，说明公司在获取市场份额，调整后总开票额持续增长，但产品交付时间不受公司控制 [49][50] 问题: 产品利润率的影响因素及未来预期 - 影响因素包括毛净比和所售技术产品，公司销售更多增值服务和关键任务技术，传统上产品利润率较高 [52][53] 问题: 客户对解决方案需求加快时能否实现更好定价及供应缓解后的预期 - 公司以客户为先、服务为主导、结果为导向，通过前期咨询和顾问服务展示价值，有可能从产品和服务角度提高利润率；客户因供应链担忧而不考虑成本购买并非利润率的主要驱动因素 [55][56] 问题: 本季度净员工增加情况及全年招聘节奏和业务影响 - 约175名新增员工中，25 - 30名来自Future Com，其余145名多数为面向客户岗位，主要在服务领域；公司将继续监控和管理，根据净销售额和调整后总开票额增长情况按需招聘 [57][58]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C.20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from____ to ____. Commission file number: 1-34167 ePlus inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 54-1817218 (State or other jurisdiction of inc ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度合并净销售额增长10%，达到4.584亿美元，主要受技术部门推动，该部门净销售额增长12.1%，达到4.488亿美元 [7][23] - 第一季度调整后总账单增长10.9%，达到近7.02亿美元；过去12个月，调整后总账单扩大至近27亿美元，较上一时期增长14.4% [8] - 第一季度服务收入总计6310万美元，同比增长13.5% [10] - 第一季度融资部门销售额为960万美元，去年同期为1630万美元 [16] - 净收益同比下降5%，主要由于融资部门业绩较低、SG&A同比增加以及外汇损失 [18] - 合并毛利增长7.6%，达到1.135亿美元，但合并毛利率下降50个基点至24.8% [27] - 技术部门毛利为1.057亿美元，同比增长10.7%，但毛利率下降30个基点至23.5% [27] - 融资部门毛利为790万美元，去年同期为1010万美元 [29] - 合并SG&A增长11.6%，达到7680万美元，合并运营费用同比增长10%，达到8030万美元 [29] - 本季度运营收入为3320万美元，增长2.2% [30] - 2023财年第一季度合并净收益为2230万美元，摊薄后每股收益为0.84美元，去年同期为2350万美元，摊薄后每股收益为0.87美元 [30] - 非GAAP摊薄后每股收益为0.99美元，去年同期为0.98美元；调整后EBITDA为3830万美元，与去年同期相近 [31] - 季度末摊薄股份数为2670万股，2022财年第一季度为2690万股；有效税率为28%，与去年同期的27.8%相近 [31] - 现金及现金等价物为8350万美元，2022财年末为1.554亿美元；库存增长59.2%，达到2.469亿美元 [32] - 现金转换周期为46天，去年同期为32天，但较3月底的48天略有改善 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 技术部门：第一季度净销售额增长12.1%，产品和服务收入分别增长11.9%和13.5%，达到3.857亿美元和6310万美元；安全业务占第一季度调整后总账单的22.1%，高于去年同期的19.4% [7][9][23] - 融资部门：第一季度销售额为960万美元，去年同期为1630万美元，净销售额下降是由于与上一年度相比基数较高，该业务季度间波动较大 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 技术部门按终端市场划分的销售趋势在过去12个月与前几个季度一致，电信、媒体和娱乐以及医疗保健是最大的市场，分别占部门净销售额的29%和16%；技术、SLED和金融服务分别占14%、14%和9%，其余18%为其他客户类型 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续投资人员，第一季度员工基数扩大近6%，多数新员工为面向客户的岗位，以增强竞争地位和长期增长机会 [14] - 宣布推出针对微软Azure的云托管服务，扩展云服务平台和综合咨询解决方案 [13] - 收购Future Com，增强在企业安全市场的能力，补充现有安全业务，提升工程、销售和服务交付能力 [18][19] - 融资业务为公司提供差异化竞争优势，为客户提供管理IT预算的灵活性 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - IT市场基本面良好，客户持续在推动增长、提高效率和降低风险的领域进行投资；公司积压订单和未结订单同比均有增长 [20][21] - 全球供应链问题仍是不利因素，延迟项目实施时间并增加客户承诺库存，但公司团队表现出色，努力减少对客户的影响 [21][22] - 尽管面临供应链和宏观经济环境的短期挑战，但公司市场份额持续增长，业务环境有利，对未来发展充满信心 [35] 其他重要信息 - 公司在电话会议中提醒，部分陈述可能为前瞻性陈述，实际结果可能与预期存在重大差异；同时可能提及非GAAP财务指标，相关GAAP财务调整已包含在收益报告中 [4][5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 信用损失准备金变化的影响以及对信用风险的最新看法 - 本季度信用损失准备金变化约为100万美元；从信用角度来看，公司投资组合和客户群未发生变化，信用评估方法也无改变，只是季度间准备金有所调整 [40][42] 问题2: 服务毛利率在过去几年略低，如何看待今年剩余时间的服务毛利率情况 - 服务毛利率受供应链市场趋势、员工和第三方薪酬增加等因素影响，但这并非长期趋势，预计未来几个季度将回升 [43][44] 问题3: Future Com如何增强公司的安全解决方案，带来了哪些增量服务 - Future Com拥有出色的云安全和网络监控服务，在销售和服务方面有强大的安全资源；能扩大公司在德克萨斯及周边地区的规模和影响力，与现有团队产生协同效应 [45] 问题4: Future Com过去12个月的收入是多少 - 公司未披露该数据，但表示其业务主要为安全软件订阅和第三方维护，能为公司带来新的解决方案和人才 [49][50] 问题5: 公司持续扩大员工规模的信心来源，如何看待整体市场与其他科技公司裁员新闻的关系 - 公司认为可以抢占市场份额，上一财年销售额增长16%，本季度净销售额增长10%，技术部门增长12.1%且均为有机增长；公司新增员工近90%为面向客户岗位，主要集中在服务领域，本季度服务增长13.5%；客户对公司的年金服务和咨询服务需求持续增加，特别是在安全和云领域 [53][54]

Washington, D.C.20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2022 OR UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from____ to ____. Commission file number: 1-34167 ePlus inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organizatio ...

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净销售增长28%至4.515亿美元，调整后总账单同比增长约21%至6.385亿美元 [8] - 2022财年调整后总账单超26亿美元，较2021财年增长约16% [9] - 第四季度运营收入、调整后息税折旧摊销前利润和每股收益强劲增长，技术部门运营收入增长88% [12] - 全年净销售增长16%，带动运营收入增长超38%，摊薄后每股收益提高超41% [12] - 第四季度综合净销售达4.515亿美元，同比增长28.1%；调整后总账单增长20.8%至6.385亿美元 [24][25] - 融资部门收入增长54.4%至3210万美元；综合毛利增长17.8%至1.154亿美元，但综合毛利率下降230个基点至25.5% [26] - 技术部门毛利增长23%至1.032亿美元，产品毛利率增加20个基点至22.8%，服务毛利率下降390个基点至35.3% [27] - 综合销售、一般和行政费用增长10.7%至7700万美元，综合运营费用增长8.9%至8090万美元 [28] - 本季度运营收入3450万美元，增长46.1%；有效税率为29.6%；综合净收益2420万美元，每股摊薄收益0.91美元，分别增长55.9%和56.9% [29] - 非公认会计准则摊薄后每股收益为1.01美元，增长42.3%；调整后息税折旧摊销前利润增长34.4%至3980万美元 [30] - 2022财年综合净销售18.2亿美元，同比增长16.1%；调整后总账单26亿美元，创历史新高，同比增长15.8% [31] - 2022财年综合毛利增长17.1%至4.61亿美元，综合毛利率扩大20个基点至25.3%；技术部门毛利率扩大60个基点至23.6% [33][34] - 综合运营收入提高38.5%至1.473亿美元，运营费用仅增长9.2%至3.137亿美元；有效税率为28.1% [35] - 净收益1.056亿美元，每股摊薄收益3.93美元，均增长41.9%；非公认会计准则每股收益增长37.6%至4.39美元 [35] - 2022财年末现金及现金等价物为1.554亿美元，增长19.9%；融资组合约1.26亿美元；富国银行信贷额度为3.75亿美元 [36] - 库存增长121.6%，年末达1.551亿美元；现金转换周期为48天 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 服务业务在2022财年实现19%的销售增长，业务组合向经常性长期服务倾斜 [14][15] - 第四季度技术部门净销售增长26.4%至4.194亿美元，产品收入增长28.3%至3.578亿美元，服务收入增长16.6%至6160万美元 [24] - 2022财年技术部门净销售增长14.9%至17.3亿美元，融资部门净销售增长45.7%至8800万美元 [31] - 2022财年技术部门毛利增长17.9%至4.082亿美元，融资部门毛利增长11.6%至5280万美元 [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022财年技术部门终端市场中，电信、媒体与娱乐以及医疗保健是最大市场，分别占部门净销售的29%和16% [32] - 技术、州和地方政府及教育机构、金融服务分别占14%、14%和9%，其余18%为其他客户 [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采用差异化商业模式，结合技术服务和融资优势，战略聚焦快速发展市场的新兴高增长机会 [7] - 持续评估潜在收购目标，主要关注高增长细分市场的附加收购机会 [17] - 服务业务是重要竞争优势，公司扩大服务能力，涵盖关键IT功能，满足客户外包需求 [14][16] - 公司能销售多原始设备制造商解决方案，拥有技术和融资两个业务部门，在市场中获取份额 [54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022财年IT支出增长，预计这一趋势将延续至2023财年，受客户数字化转型和业务模式适应性需求推动 [18] - 供应链紧张，产品供应受限，预计2023财年收入增长但项目实施时间延长，带来收入逆风 [19] - 团队在过去一年有效应对供应链问题，未来将继续利用资源和关系为客户服务 [20] - 预计2023财年融资部门业绩将回归正常水平 [21] - 公司对持续超越行业增长有信心，强大资产负债表支持增长计划 [38] 其他重要信息 - 会议中部分陈述为前瞻性声明，实际结果可能因风险和不确定性与预期有重大差异，公司无更新责任 [4] - 会议可能提及非公认会计准则财务指标，相关公认会计准则财务调整已包含在收益报告中 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 客户对IT项目时间线的看法及预算和支出驱动因素 - 需求仍超过供应，客户关注解决方案的交付时间，公司团队与原始设备制造商合作及时交付产品和服务，供应交付时间至少持续到年底 [42][43] 问题2: 人才环境对服务业务的影响 - 服务需求增长，第四季度增长16.6%，全年增长19%，团队在咨询和年金服务方面表现出色，人才短缺影响短期服务利润率，但需求依然强劲 [45][46] 问题3: 未完成订单和积压订单的增长情况 - 未完成订单较去年增长超100%，需求超过供应，随着供应链改善，这将对未来产生积极影响 [50] 问题4: 库存增长及何时减少营运资金 - 这是一个难题，交付时间不断变化，公司将与供应商和客户密切合作解决问题 [52] 问题5: 公司前景比其他大型科技供应商乐观的原因 - 公司能销售多原始设备制造商解决方案，拥有技术和融资两个业务部门，在市场中获取份额，战略布局关键IT领域，客户群体和垂直市场均有增长 [54][56] 问题6: 供应需求环境变化及不同产品领域的供应限制情况 - 网络、无线、安全设备交付时间较长，存储和服务器情况较好，供应问题未恶化但也未改善，受俄乌战争和中国封锁等因素影响 [61][63][65] 问题7: 6月季度是否仍有望实现两位数同比增长 - 公司虽不提供指引，但对预计发货的未完成订单有可见性，相信将继续超越IT支出市场增长 [66][67] 问题8: 租赁部门何时恢复到正常水平 - 由于利率上升可能带来机会，但去年第二季度的大型交易今年难以复制，预计调整后息税折旧摊销前利润将回归前一两年的正常水平 [68] 问题9: 未来几个季度是否有并购机会 - 公司有强大的并购机会管道，涵盖地域和技术服务多个市场 [69]

公司基本信息 - 公司成立于1990年，经营技术和融资两个业务部门[17] - 公司主要专注于提供安全集成解决方案，利用多种技术满足客户需求[19] - 公司的市场策略主要针对中大型企业的不同终端市场[21] - 公司销售面向美国及部分国际市场，美国占大部分销售[21] - 公司云战略与关键战略举措紧密结合，助力客户实现应用、数据和平台现代化[22] - 公司所处的IT解决方案市场和租赁融资市场竞争激烈[29][30] - 公司面临多种风险，如利率上升、商誉减值、市场变化等[16] - 公司拥有超3500个客户，涵盖教育、金融服务等多个终端市场[38] - 公司员工共持有近5000个认证或认可，约375名技术员工持有近3000个认证，涉及超100个供应商[40] - 自1997年以来，公司成功整合近30次收购，近期积极进行嵌入式收购[44] - 公司在美国和加拿大拥有专利，在美国有多个注册商标，在英国和欧盟也有相关注册商标，拥有超20个注册版权[61][62] - 2022年，GRIT在全国6所学校启动新学年项目，超90名学生参与[74] - 最近一个财年，除高管外，每位员工获得两笔特别现金奖金[81] - 公司员工共持有近5000项认证或认可，约375名技术员工持有近3000项认证，涉及超100家供应商的超1100个不同头衔[80] 业务线情况 - 公司提供IT销售，包括硬件、软件等，多数销售来自涉及客户数据中心等的集成解决方案[34] - 公司提供先进专业和管理服务，涵盖托管服务、专业服务等多种类型[34] - 公司专注于融资安排，包括销售型和经营租赁、贷款等，主要为IT等设备提供融资[35][36] 财务数据关键指标变化 - 2018财年至2022财年，公司净销售额复合年增长率为6.4%，综合毛利润复合年增长率为9.3%[47] - 2022财年，公司减少信贷损失拨备10.2万美元，发生实际信贷损失54.5万美元；2021财年，增加信贷损失拨备143.6万美元，发生实际信贷损失17.8万美元[69] - 截至2022年3月31日，公司记录的未执行或未取消的客户购买产品或服务承诺（未结订单）为9.73亿美元，递延收入为1.169亿美元；2021年同期分别为4.768亿美元和9910万美元；预计2022年3月31日的大部分未结订单和约74%的递延收入将在未来12个月内确认[70] - 公司财务状况面临利率风险和外汇风险，且当前环境下这些风险和不确定性因金融市场波动和供应链短缺而增加[300] - 公司有外币交易，主要涉及英镑、欧元和印度卢比，目前海外业务与合并总业务相比规模较小，认为汇率波动不会对财务状况产生重大影响[302] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022财年技术部门按客户终端市场划分的收入占比：电信、媒体和娱乐行业29%，医疗保健16%，科技行业14%，州和地方政府及教育机构14%，金融服务9%[21] - 2022、2021和2020财年，公司向Verizon Communications Inc.的净销售额占比分别为24%、19%和15%[21] - 2022财年技术部门净销售额占比95%，运营收入占比74%；融资部门净销售额占比5%，运营收入占比26%[21] - 2022财年，公司三大分销商占技术板块净销售相关采购的超35%[64] 员工情况 - 2018年3月31日至2022年3月31日，公司员工数量增加26.7%，面向客户的岗位占总增加人数的91.3%[48] - 截至2022年3月31日，公司销售团队由588名销售、营销和销售支持人员组成，分布在美国、英国、印度和新加坡[59] - 截至2022年3月31日，公司共有1577名员工，其中美国1524人、印度29人、英国21人、新加坡3人；超三分之一员工任期达6年以上，超20%员工任期超10年[72] - 2022年与2021年相比，公司销售和营销人员减少1人至588人，专业服务人员增加4人至666人，行政人员增加12人至229人，内部IT人员增加3人至88人，管理人员减少1人至6人[76]

业绩总结 - 公司FY21净销售额为30亿美元，调整后的毛账单增长率为12%[55] - 从FY17到FY21，调整后的毛账单和净销售额的复合年增长率分别为6%和4%[55] - 公司FY21的综合毛利率从FY17的22.5%提高至25.1%[65] - 从FY17到FY21，净收益的复合年增长率为10%[71] - 2022财年第三季度，净销售额增长16%，调整后的毛账单增长17%[84] - 2022财年第三季度，净收益增长22%，非GAAP净收益增长24%[86] 用户数据 - 公司客户基础广泛，主要行业包括电信、金融服务、医疗保健、政府与教育、技术等，分别占比15%、15%、29%、9%、16%和16%[18] - 公司FY21的技术部门占总收入的96%[55] - 客户面对的员工人数从2017财年到2021财年增加了358人，占总员工增长的93%[102] 财务数据 - 截至2021年12月31日，公司现金及现金等价物为1.06亿美元，较2021年3月31日的1.30亿美元下降18.5%[106] - 2021年总资产为12.55亿美元，较2021年3月31日的10.77亿美元增长16.5%[106] - 2021年总负债为6.16亿美元，较2021年3月31日的5.15亿美元增长19.5%[106] - 2021年股东权益为6.39亿美元，较2021年3月31日的5.62亿美元增长13.7%[106] - 2021年应收账款为5.61亿美元，较2021年3月31日的4.33亿美元增长29.6%[106] - 2021年存货为1.48亿美元，较2021年3月31日的7000万美元增长111.4%[106] 盈利能力 - 2021年调整后EBITDA为12.82亿美元，较2020年的11.94亿美元增长7.4%[114] - 2021年调整后EBITDA利润率为8.2%，较2020年的7.5%上升0.7个百分点[114] - 2021年GAAP净收益为85,567千美元，较2020财年的82,167千美元增长约4.6%[119] - 2021年非GAAP每股稀释净收益为1.10美元，较2020财年的0.89美元增长约23.6%[123] 市场扩张与并购 - 2020年12月收购了位于纽约州和东北部的公司，专注于协作、AI、云、音频视觉和数据中心等领域[40] - 公司在全球拥有35个以上的办事处，提供24/7的管理服务和集成中心[13] - 公司在全球范围内的技术合作伙伴关系不断扩大，涵盖多个IT制造商[15] 新技术与产品研发 - 公司致力于通过数字现代化支持客户转型，适应复杂和分布式环境[21] - 公司在网络安全领域提供综合解决方案，旨在降低业务风险并推动数字化转型[34] 其他信息 - 公司FY21的非GAAP每股收益（EPS）复合年增长率为7%[72] - 从FY17到FY21，服务收入的复合年增长率为20%，服务收入占净销售的比例从7.3%增长至12.9%[59]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后总账单同比增长16.5%至6.85亿美元，年初至今增长超14%至近20亿美元 [7] - 第三季度净销售额同比增长15.7%至4.95亿美元，年初至今销售额增长12.6%至13.7亿美元 [8] - 第三季度摊薄后每股收益增长21%，非GAAP每股收益较上年同期提高近24% [8] - 第三季度服务收入增长20%，年初至今也增长20%，第三季度服务业务毛利率达39.4%，年初至今为39%，提高120个基点 [9] - 第三季度融资部门营业收入达890万美元，同比增长近39%，年初至今融资部门营业收入超3000万美元 [12] - 2022财年第三季度合并净销售额增长15.7%至4.948亿美元 [18] - 2022财年第三季度调整后总账单增长16.5%至6.85亿美元，调整后总账单与净销售额调整比例为30.4% [19] - 2022财年第三季度融资部门收入增长48.4%至1790万美元 [20] - 2022财年第三季度合并毛利达1.171亿美元，同比增长19.3%，合并毛利率扩大70个基点至23.7% [20][21] - 技术部门毛利为1.045亿美元，同比增长18.3%，毛利率扩大60个基点至21.9% [21] - 融资部门毛利为1260万美元，增长28.5% [21] - SG&A增长17.6%至7690万美元，总员工数在2021年12月底为1554人，与上一季度持平，较去年第三季度减少2% [22] - 第三季度运营收入增长23.3%至3610万美元 [22] - 第三季度有效税率从去年的28.1%降至26.4%，全年预计税率在28% - 29%之间 [23] - 第三季度合并净利润为2640万美元，摊薄后每股0.98美元，分别增长22.1%和21% [23] - 非GAAP摊薄后每股收益增长23.6%至1.10美元，调整后EBITDA增长21.5%至4180万美元 [24] - 截至2021年12月31日的九个月，净销售额增长12.6%至13.7亿美元，技术部门净销售额增长11.7%至13.1亿美元 [24] - 年初至今调整后总账单增长14.2%至19.8亿美元，合并毛利增长16.9%至3.456亿美元 [24] - 合并毛利率扩大90个基点至25.2%，技术部门毛利率增加90个基点至23.2% [25] - 年初至今净利润和每股收益分别增长38.3%和37.7%至8140万美元或摊薄后每股3.03美元 [25] - 调整后EBITDA增长32%至1.303亿美元，非GAAP摊薄后每股收益增长36.3%至338万美元 [26] - 第三季度末现金及现金等价物为1.056亿美元，较2021年3月底的1.296亿美元有所下降 [27] - 库存较2021财年末增加一倍多至1.477亿美元，现金转换周期从去年同期的24天和上一季度的35天增至47天 [28][29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 技术部门净销售额增长14.8%至4.77亿美元，产品和服务收入分别增长14%和20% [19] - 融资部门2022财年第三季度收入增长48.4%至1790万美元 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 按过去12个月计算，电信媒体和娱乐是最大终端市场，占净销售额的29%，其次是医疗保健、SLED、技术和金融服务，分别占16%、15%、15%和9%，其余16%分布在其他客户类型中 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是推动咨询、顾问和管理服务、安全和混合云解决方案，以满足客户需求，尽管供应链存在挑战，仍实现高于市场的增长率 [7] - 公司注重在技术和合作伙伴关系上进行投资，包括收购和战略招聘，以支持客户未来技术路线图和需求，同时在收购方面保持谨慎 [15] - 公司于去年12月推出新的网络战略，为客户提供路线图，以简化复杂的网络实施 [13] - 融资部门为公司提供了竞争差异化，随着IT计划范围和复杂性的增加，融资能力为客户提供了额外的灵活性 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第三季度和年初至今的财务和运营表现感到满意，认为市场基本面良好，未完成订单和服务积压的增长反映了这一点 [14][17] - 供应链限制仍是持续挑战，可能在今年全年构成逆风，但公司与供应商和客户密切合作应对这些问题 [16] - 公司有信心继续发展业务、获得市场份额并为股东创造价值 [30] 其他重要信息 - 会议中提及的声明可能为前瞻性声明，实际和预期未来结果可能因某些风险和不确定性而有重大差异 [3][4] - 会议中可能提及非GAAP财务指标，公司在收益报告中提供了GAAP财务调整，报告发布在公司网站投资者信息部分 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 未完成订单和积压情况，以及产品与服务的相关情况 - 公司未完成订单持续增长，较去年增长约106%，服务积压也显著增加，第四季度及以后的业务机会可见性强，各客户群体需求强劲 [35] 问题2: 服务毛利率是否成为趋势，以及定价趋势 - 本季度服务毛利率增长与项目相关服务增加有关，此类服务毛利率高于去年，因为去年受疫情影响现场服务受限；服务占总净销售额的比例在增长，项目型人员扩充和托管服务均有增长 [37] - 市场上很多公司人员短缺，对人员资源和安全服务需求增加，服务收入和毛利率均有所提高 [38] 问题3: 营运资金和库存增加相关项目的交付时间，以及营运资金何时开始下降 - 由于供应链问题，库存增加的情况可能会持续到今年年底，之后会逐渐缓解 [42] 问题4: 劳动力可用性和成本情况，以及未来看法 - 劳动力市场竞争激烈，人员流失率较往年略有上升，招聘和替换人员成本增加，目前面临一定挑战 [43] 问题5: 在当前环境下如何继续推动业务的运营杠杆 - 公司将继续投资于人员招聘，这会增加SG&A中的部分成本，但今年公司运营收入同比增长36%，运营收入利润率提高140个基点，仍有空间实现运营杠杆并推动业务增长 [45][46] 问题6: 本季度是否满足了所有需求，是否有订单因产品限制而推迟，是否有未实现的收入 - 由于供应链问题，需求超过供应，交货时间不断变化和延长，但公司团队与供应商和客户合作设定预期，可能有部分订单从第三季度推迟到第四季度，再到下一年第一季度，但目前来看影响不大 [50] 问题7: 是否看到价格上涨并转嫁成本，通胀是否推动收入增长 - 目前尚未看到价格上涨对收入产生影响，但随着供应商提价，如果公司能够转嫁成本，收入可能会有所增加，部分新定价从今年1月1日开始实施 [51] 问题8: 3月季度的季节性需求趋势预期，是否与产品限制有关或有其他不同情况 - 季节性因素仍然存在，每年3月季度与12月年底相比都会受到影响；融资部门第四季度与去年相比面临较高基数；但业务机会的积压和可见性仍然很强 [53] 问题9: 关于3月季度运营费用（OpEx）的预期 - 3月季度运营费用预计与本季度情况相似，可变薪酬将根据季度毛利波动 [54]