股价表现 - Philip Morris (PM) 最新收盘价为 $92.43，较上一交易日收盘价上涨了 +0.12% [1] - Philip Morris 过去一个月股价下跌了 0.67%，而同期 Consumer Staples 行业上涨了 3.22% [2] 财务预测 - Philip Morris 预计将于 2024 年 2 月 8 日发布财报，预计每股收益为 $1.44，同比增长 3.6%，营收预计为 $8.92 亿美元，同比增长 9.45% [3] 投资建议 - 投资者应密切关注分析师对 Philip Morris 的最新预测修订，这些修订通常反映了最新的短期业务趋势 [4]

Philip Morris公司发展趋势 - 上次关于Philip Morris的报道显示公司正朝着“无烟未来”多元化发展，但股价表现一般[1] - 2023年前9个月，香烟销量下降1.3%，但加热烟草单位销量增长18%[5] - 非香烟或加热烟草单位销量表现出色，2023年第三季度净产品收入同比增长35%[8] Philip Morris公司挑战与机会 - 2023年11月底禁止口味加热烟草单位可能对公司第四季度及未来造成阻力[9] - 第四季度设备销售增长可能对公司利润率产生负面影响[10] - 分析师认为目前Philip Morris的估值处于较低水平，未持有该股票的投资者可能会看到投资机会[15] Philip Morris公司股价展望 - 分析师普遍看好Philip Morris未来的股价表现，平均目标价为109美元，较当前价格高出18%[16] - 过去五年，Philip Morris股价与未来销售预期基本同步，但2022年销售预期下滑导致股价低迷[19] - 预计2023年第四季度销售额为89亿美元，全年销售额为350亿美元，每股收益为1.39美元[22] Philip Morris公司长期展望 - 长期投资者可能会看到Philip Morris未来的增长潜力，2024年预计每股收益将达到6.51美元，2025年将达到7.15美元[24] - 预计Philip Morris不会在未来一个季度出现利润惊喜，但预计2024年下半年将为该股提供更好的投资机会[25]

调查结果 - 调查显示，67%的受访者从非主流来源获取新闻和信息[2] - 69%的受访者表示，他们根据所接触到的信息改变了对某一问题的看法[2] - 第五权力引发了一些担忧，包括传播错误信息（59%）、缺乏证据的观点（53%）和信息来源的不透明性（50%）[3] 公司目标 - 公司希望通过鼓励个人的声音，特别是成年吸烟者的声音，推动实现无烟目标[4] - 公司已经投入超过105亿美元开发、科学证实和推广无烟产品，目标是完全停止销售香烟[8]

公司表现 - 菲利普莫里斯国际公司（PM）在面临挑战时表现出色，主要得益于其强大的定价能力[1] 产品策略 - 公司专注于无烟替代品，以响应消费者日益增长的健康意识，有助于与不断变化的趋势保持一致[1] 未来展望 - 无烟产品在公司总收入中所占比例不断增加，公司有望在2025年成为大部分无烟公司[2]

文章核心观点 - 菲利普莫里斯公司一直超预期盈利，近期盈利预测向好，结合积极的盈利ESP和Zacks排名，下季度财报可能继续超预期，投资前检查公司盈利ESP可增加成功几率 [1][2][4] 公司盈利表现 - 菲利普莫里斯是万宝路等香烟品牌销售商，过去两个季度平均盈利超预期5.92% [1] - 最近一个季度预期每股收益1.61美元，实际为1.67美元，超预期3.73%；上一季度预期每股收益1.48美元，实际为1.60美元，超预期8.11% [1] 盈利预测变化 - 近期菲利普莫里斯盈利预测向好，其股票的Zacks盈利ESP为正，结合坚实的Zacks排名，是盈利超预期的有力指标 [2] - 研究显示，盈利ESP为正且Zacks排名为3（持有）或更好的股票，近70%的时间会带来正向惊喜 [2] 盈利ESP指标 - Zacks盈利ESP将最准确估计与Zacks季度共识估计进行比较，分析师在财报发布前修正估计可能更准确 [3] - 菲利普莫里斯目前盈利ESP为+1.05%，表明分析师近期看好公司盈利前景，结合Zacks排名3（持有），可能再次超预期 [3] - 盈利ESP为负会降低该指标预测能力，但不意味着股票盈利未达预期 [3] 投资建议 - 很多公司超预期盈利并非股价上涨唯一原因，部分股票未达预期股价也可能稳定 [4] - 季度财报发布前检查公司盈利ESP可增加投资成功几率，可利用盈利ESP筛选器发掘买卖股票 [4]

公司业务发展 - 菲利普莫里斯国际公司（PM）通过战略定价和专注于无烟替代品，成功地在其增长轨迹上取得了良好的进展[1] - 公司的韧性在于其能够利用强大的定价能力，这为软烟销量下降提供了一定的缓冲。香烟的成瘾性使公司能够向消费者提高价格，从而支持收入增长[3] - PM公司在业务转型方面取得了良好的进展，无烟产品在2023年第三季度占据了公司净收入的36.2%。公司的IQOS产品在行业中占据领先地位，这些下一代设备得到了大量的科学见解和研究支持[4] 销售情况 - 菲利普莫里斯公司在2023年第三季度的香烟出货量下降了0.5%，这主要是受到消费者健康意识增强和转向低风险烟草替代品的影响[8] 未来展望 - 公司预计在2023年进行额外的以增长为导向的投资，包括ILUMA的商业化。尽管这些投资对长期有利，但可能会在短期内对利润率产生影响[9] - 公司管理层对于2024-2026年的CAGR目标充满信心，包括有机营收增长6-8%，有机营业利润增长8-10%，以及货币中性调整后的每股收益增长9-11%[10] 股票表现 - 公司股票在过去三个月上涨了6.1%，而行业增长了2.2%[11]

公司背景 - Philip Morris International (PM) 是一家专注于打造无烟未来并扩大产品组合范围的烟草公司，主要产品包括香烟和无烟替代品，如加热非燃烧产品、蒸汽和口服尼古丁产品，主要品牌为IQOS和ZYN。[1] 财务表现 - PM 在最近的财报电话会议中重申了全年每股收益的预期，并对2023年的有机收入增长表现表示乐观。公司实现了调整后每股收益20%的增长，创下了每股1.67美元的历史最高纪录，展示了其在市场挑战中的韧性和战略扩张机会的把握能力。[2] 产品表现 - PM 在特定产品方面表现出色，总发货量增长了2.2%，显示出对其产品的健康需求。这种增长突显了公司有效管理供应链、满足消费者需求的能力，为其整体表现做出了贡献。[3] 产品多样性 - ZYN 和 IQOS 的成功增长展示了PM致力于为消费者提供多样化和吸引人选择的承诺。公司正准备在美国推出新产品，这反映了公司对消费者动态的深思熟虑和积极扩大创新替代传统香烟市场份额的做法。[8]

业绩总结 - 公司预计调整后每股收益将增长10%至10.5%[1] - 公司计划在未来三年内实现有机收入增长6%至8%[3] - 预计2024-2026年将有机会扩大毛利率[6] - 预计未来三年将降低SG&A占营收比率，增加利润率[7] - 预计到2030年，公司三分之二的收入将来自无烟产品，其中口腔尼古丁将占据重要地位[8] 用户数据 - 公司看好新兴经济体市场，如埃及、海湾国家和印尼，认为IQOS产品有潜力[4] - 公司推出了新的烟草无燃烧产品Livia，预计将在未来三年推动增长[4] - Zin尼古丁袋产品在美国市场取得了巨大成功，是目前最成功的尼古丁产品[4] - 公司在用户增长方面取得了不错的成绩，Q3 23是一个相当不错的季度[12] - Q3 23是一个相当不错的季度，用户获取方面表现良好，新增用户获取约为20万[13] 未来展望 - 公司计划加速在德国和西班牙等市场的增长[4] - 公司希望增加美元收入的曝光度[10] - 公司认为在欧洲也会看到类似的增长[11] - 公司正在开发新的bonds产品，旨在将Eat Not Burn机会带给全球吸烟者，特别是低中等收入国家的吸烟者[13] 新产品和新技术研发 - 公司推出了新产品Livia，提供了新的消费体验[11] - 公司认为Livia产品结合了加热非燃烧高成本仪式和电子烟的体验[11] - 公司已向FDA提交了Illuma的PMTA申请，预计可能在2025年下半年获得批准[16] - 公司正在努力平滑日元的影响[10] 市场扩张和并购 - 公司计划在未来一年内逐步推出ICO产品，目前主要关注Blade产品的商业化[17] - 公司预计美国市场对集团的增长和收入增长将产生积极影响[18] - 公司认为Zyn产品的成功是一个令人难以置信的成功故事，增长超过50%，远超预期[18]

产品转型 - PMI致力于消除吸烟，推出了无烟产品，如烟燃和口腔无烟产品，大幅减少有害物质暴露[3] - PMI在过去不到10年内将24家工厂转型为生产无烟产品，收入的36%来自新产品[4] - 三分之一的销售额来自无烟产品[10] 市场趋势 - PMI的无烟产品在国际市场加速了吸烟率下降，特别是在日本市场[7] - 瑞典通过口腔烟草产品成功降低吸烟率，成为世界吸烟率最低的国家之一[8] - 日本市场对于减少吸烟暴露的产品并不热衷，吸烟者表示他们喜欢吸烟[17] 可持续发展 - 2025年路线图包括11个目标[11] - 到2040年，公司应该在1、2、3范围内实现碳中和[13] - 可持续性需与盈利相结合，使可持续性变得可持续[15] 监管与策略 - 美国和欧洲的非金融披露法规即将出台[17] - 需要将产品创新与监管干预相结合，才能转变吸烟者选择更好的替代品[17] - FDA等监管机构需要改变策略，而不是仅仅通过谴责吸烟者来改变情况[17] 公司进展 - PMI在转型方面取得了进展，展示了公司的努力和成就[18]

公司产品和业务发展 - 公司目前主要产品组合主要包括香烟和无烟产品[241] - 公司在2021年奠定了未来在健康和医疗领域的长期增长基础[246] - 公司在2022年收购了瑞典Match AB，成为全球无烟组合的领导者[247] - 公司在2022年与Altria Group, Inc.达成协议，结束了在美国的商业关系[248] 财务表现 - 截至2023年9月30日，公司的净营收为261亿美元，同比增长10.7%[261] - 2022年公司因乌克兰战争等因素录得1280万美元的税前费用[263] - 2023年公司录得1900万美元的税前费用，主要用于乌克兰战争相关的人道主义援助[263] - 2023年公司录得3680万美元的无形资产摊销费用[265] - 2023年公司录得6.8亿美元的商誉和其他无形资产减值损失[268] 费用和损益 - 2023年第三季度，公司因与Foundation for a Smoke-Free World的协议终止而录得1.4亿美元的税前费用，净额为1.11亿美元，每股稀释收益减少0.07美元[283] - 2023年第三季度，公司因乌克兰战争相关情况录得1.9亿美元的税前费用，净额为1.5亿美元，每股稀释收益减少0.01美元[286] - 2023年第三季度，公司因印度和斯里兰卡的股权投资公允价值调整录得5100万美元的税后收益，每股稀释收益增加0.03美元[287] 业务展望和预测 - 2023年前9个月，PMI的总市场份额为28.3%，较2022年同期增长0.7个百分点[doc id='328'] - 2023年前9个月，PMI的总营收为261.27亿美元，同比增长10.7%[doc id='329'] - 2023年前9个月，PMI的总香烟和加热烟草单位出货量增长1.5%，其中加热烟草单位出货量增长18.3%[doc id='323'] - 2023年全年，PMI预计香烟和加热烟草单位出货量将增长1.0%至1.5%[doc id='324'] - 2023年全年，PMI预计香烟和加热烟草国际行业总体出货量将下降1.5%至2.0%[doc id='322'] 市场环境和监管 - 非燃烧产品应该受到鼓励和加速，以便成年消费者能够接收关于这些替代品的真实和非误导性信息，从而做出知情决策[359] - 某些市场对烟草产品征收过高和破坏性的消费税，可能会对公司的盈利能力产生不利影响[360] - 2020年，世界海关组织修改了谐办系统（HS）命名法，为新型烟草和尼古丁产品引入了专用的海关编码[361] - 欧盟于2014年4月通过了一项重大修订的烟草产品指令（TPD），其中包括对烟草产品的全面监管要求[362] - 欧盟正在准备修订2011年欧盟烟草消费税指令的立法提案，可能包括对新型烟草和尼古丁产品的定义和税收待遇[364] 产品创新和合作 - PMI在2022年初推出了一种加热烟草产品，使用外部电阻加热技术，并以BONDS品牌进行商业化[398] - PMI与Kaival Brands International, LLC签订了许可协议，以在国际市场（不包括美国）销售e-vapor产品BIDI® Stick[400] - PMI在2022年通过收购Swedish Match显著扩大了其平台5产品组合，进入了美国市场[401] - PMI在2022年底开始在菲律宾和哥伦比亚商业化其BONDS产品[408]