I am a full-time analyst interested in a wide range of stocks. With my unique insights and knowledge, I hope to provide other investors with a contrasting view of my portfolio, given my particular background.If you have any questions, feel free to reach out to me via a direct message on Seeking Alpha or leave a comment on one of my articles. Analyst's Disclosure: I/we have no stock, option or similar derivative position in any of the companies mentioned, and no plans to initiate any such positions within th ...

文章核心观点 - 作者是一名拥有10年投资银行从业经验的资深研究分析师,专注于行业和公司研究,擅长解读各种新闻、事件、财报等,发现潜在的投资机会和风险 [1] - 作者主要采用成长型和收益型相结合的投资策略,关注特殊情况 [1] - 作者持有公司PM的股票,并表示这是自己的观点,没有从任何公司获得报酬 [2] - Seeking Alpha网站声明,过去的业绩不能保证未来的结果,任何投资建议都不能视为适合某个特定投资者,分析师可能不是专业投资顾问 [3] 公司相关 - 公司PM是作者的投资标的之一 [2] 行业相关 无相关内容

Shares of Philip Morris International (NYSE: PM ) hit a new all-time high last week after the tobacco company submitted a better than expected earnings report card for the third-quarter. The tobacco firm presented a strong outlook for the full-year as well Analyst's Disclosure: I/we have a beneficial long position in the shares of MO, BTI, PM either through stock ownership, options, or other derivatives. I wrote this article myself, and it expresses my own opinions. I am not receiving compensation for it (o ...

文章核心观点 - 菲利普莫里斯公司(Philip Morris International)是一家国际烟草公司,正在成功转型为一家烟草和无烟产品公司 [1][2][3][4] - 公司的无烟产品如加热不燃烧烟草设备Iqos和口嚼烟草产品Zyn正在快速增长,占到公司40%的收入 [4][5] - 公司最近一季度业绩表现出色,收入和利润均实现两位数增长,并上调了全年业绩指引 [4][5] 公司概况 - 公司正在适应全球吸烟量下降的趋势,通过投资无烟产品实现转型 [3][4] - 公司的无烟产品包括加热不燃烧烟草设备Iqos和口嚼烟草产品Zyn,这两类产品占到公司40%的收入 [4] - 公司在2022年以160亿美元收购了瑞典制造商Swedish Match,进一步扩大了无烟产品业务 [4] 业绩表现 - 公司最近一季度收入同比增长11.6%,超出分析师预期 [4] - 无烟产品业务收入同比增长16.8%,传统卷烟业务收入也增长8.6% [4] - 公司利润和每股收益均实现两位数增长,并上调了全年业绩指引 [5] - 公司股息收益率达4.5%,并且有望在未来继续提高股息 [6]

文章核心观点 - 菲利普莫里斯公司的无烟业务持续推动公司增长 [1][2][3] - 公司的烟草替代产品Zyn和加热烟草产品IQOS表现强劲,带动公司收入和利润大幅增长 [2][3] - 公司多次上调全年业绩指引,显示其业务持续保持强劲势头 [4] 公司业务概况 - Zyn是一种含有尼古丁粉末和香料而不含烟草的尼古丁袋,是公司增长的最大驱动力,销量同比增长43.6% [2] - 加热烟草产品IQOS销量也保持强劲增长,同比增长8.9% [2] - 传统卷烟销量小幅增长1.3%,市场份额略有下降至24.2% [2] - 无烟业务和卷烟业务的毛利率均有所提升,无烟业务毛利率高于卷烟业务450个基点 [3] 财务表现 - 剔除汇率影响,公司有机收入同比增长11.6%至99亿美元 [2] - 调整后每股收益同比增长18.0% [2] - 公司预计2024年全年有机收入增长9.5%,调整后每股收益增长14%-15%,销量增长2%-3% [4] - 公司将季度股息增加3.8%至1.35美元,股息收益率为4.1% [5] 投资评级 - 公司估值仍具吸引力,市盈率为18倍,PEG仅为0.7倍 [7][8] - 尽管股价已大涨,但仍有进一步上涨空间,是一只难得的大盘成长股 [6][8]

The year 2024 is turning out to be strong for Philip Morris International (PM) . The tobacco giant surged about 44% from mid-April to early September, rebounding from a downturn earlier in the year.Philip Morris International (PM) posted robust third-quarter 2024 results on Oct. 22, wherein the top and bottom lines increased year over year and beat the Zacks Consensus Estimate. The cigarette maker was experiencing a downtrend, declining approximately 6.7% from early September before rebounding with a surge ...

公司转型和收购 - 2022年收购瑞典万宝路公司是PMI向无烟公司转型的关键里程碑[212] - 2022年PMI与Altria集团结束在美国的商业合作关系，PMI现在拥有在美国市场独家销售IQOS的权利[213] - 公司收购瑞典万宝路后,获得了其在烟草袋和尼古丁袋类别的强大品牌组合[342] 财务表现 - 2024年1-9月PMI净收入为282.2亿美元，同比增长7.8%[221] - 2024年1-9月PMI无烟产品收入占总收入的38.2%，同比提升2.7个百分点[222][223] - 2024年1-9月PMI每股摊薄收益为4.89美元，同比增长35.5%[225] - 公司2024年前三季度净收入为281.72亿美元，同比增长7.8%[256] - 公司2024年第三季度净收入为99.11亿美元，同比增长8.4%[256] - 公司2024年前三季度烟草类产品销量为5.68亿件，同比增长2.7%[266] - 公司2024年第三季度烟草类产品销量为1.99亿件，同比增长2.6%[266] - 公司2024年前三季度无烟类产品销量为7.47亿件，同比增长28.9%[266] - 公司2024年第三季度无烟类产品销量为2.61亿件，同比增长24.7%[266] - 2024年前三季度净收入增长7.8%,剔除汇率和收购因素后增长11.0%,主要得益于有利的定价和产品组合[279][281] - 2024年前三季度营业利润增长17.0%,剔除汇率和收购因素后增长25.6%,主要得益于净收入增长以及与2023年相比的有利因素[282] - 2024年第三季度净收入增长8.4%,剔除汇率和收购因素后增长11.6%,主要得益于有利的定价和产品组合[291] - 2024年第三季度营业利润增长8.4%,剔除汇率和收购因素后增长11.3%,主要得益于净收入增长以及与2023年相比的有利因素[293] - 公司净收益增加50.0%至31亿美元[295] - 每股基本和稀释收益分别增加50.0%和49.2%[295] 费用和减值 - 2023年PMI在韩国因应对增值税问题计提了2.04亿美元的费用[228][229] - 2023年PMI终止与无烟基金会的合作协议计提了1.4亿美元的费用[230] - 2024年1-9月PMI因重组IQOS产品供应链和退出委内瑞拉业务计提1.68亿美元的资产减值和退出费用[227] - 2023年前9个月内,公司记录了3.68亿美元的无形资产摊销费用,相当于每股稀释EPS减少0.18美元[232] - 2023年第二季度,公司对健康与医疗业务单元的商誉和非摊销无形资产进行了年度减值评估,确定其公允价值低于账面价值,因此计提了6.8亿美元的减值损失,相当于每股稀释EPS减少0.44美元[233] - 2023年第一季度,公司终止了中东地区的一项分销安排,并计提了0.8亿美元的税前费用,相当于每股稀释EPS减少0.04美元[234] - 2023年第一季度,公司就收购Swedish Match AB产生了1800万美元的购买会计调整,相当于每股稀释EPS减少0.01美元[234] - 2024年第三季度,公司就Vectura集团的预期出售计提了1.98亿美元的减值损失,相当于每股稀释EPS减少0.13美元[235][247] - 2024年第三季度,公司就埃及销售税评估计提了4500万美元的税前费用,相当于每股稀释EPS减少0.03美元[236][248] - 2023年第三季度,公司就与乌克兰战争相关的情况计提了1900万美元的税前费用,相当于每股稀释EPS减少0.01美元[243] - 2023年第三季度,公司就与"无烟世界基金会"的协议终止计提了1.4亿美元的税前费用,相当于每股稀释EPS减少0.07美元[246] - 公司2024年第三季度在埃及计提4500万美元税收费用[256] - 公司2024年第三季度就出售Vectura集团计提1.98亿美元减值费用[257] - 公司2023年前三季度在韩国计提2.04亿美元间接税费用[260] - 公司2023年第三季度就终止与无烟世界基金会的协议计提1.4亿美元费用[261] 市场表现 - 预计2024年全年国际市场(不含中国和美国)香烟和加热烟草产品总量增长最高可达1%[275] - 2024年前9个月国际市场(不含中国和美国)香烟和加热烟草产品总量增长1.2%[275] - 2024年前9个月公司在SSEA、CIS和MEA地区的出货量增加,在美洲地区有所下降,在欧洲和EA、AU及PMI免税地区保持稳定[275] - 公司2024年前9个月总出货量为198.6亿支,同比增长2.6%[273] - 公司2024年前9个月香烟出货量为163.2亿支,同比增长1.3%[273] - 公司2024年前9个月加热烟草产品出货量为35.3亿支,同比增长8.6%[273] - 公司2024年前9个月在日本市场的加热烟草产品份额为30.0%,同比提升3.5个百分点[273] - 公司2024年前9个月在意大利市场的加热烟草产品份额为16.6%,同比提升0.6个百分点[273] - 公司2024年前9个月在俄罗斯市场的加热烟草产品份额为8.1%,同比提升0.4个百分点[273] - 公司2024年前9个月在德国市场的加热

Stifel analyst Matthew E. Smith reiterated a Buy rating on Philip Morris International Inc PM, raising the price forecast to $145 from $138.Yesterday, the Marlboro maker reported third-quarter revenue of $9.91 billion, up 8.4% year over year, beating the consensus of $9.69 billion.Smith writes that growth in smoke-free products is driving both organic revenue growth and margin expansion.Net revenues increased by 11.6% on an organic basis, mainly reflecting a favorable pricing variance, primarily due to high ...

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Growth investors focus on stocks that are seeing above-average financial growth, as this feature helps these securities garner the market's attention and deliver solid returns. But finding a great growth stock is not easy at all.In addition to volatility, these stocks carry above-average risk by their very nature. Also, one could end up losing from a stock whose growth story is actually over or nearing its end.However, it's pretty easy to find cutting-edge growth stocks with the help of the Zacks Growth Sty ...