公司资产情况 - 2022年12月31日，公司持有的银行自有寿险（BOLI）合约价值8.819亿美元[213] - 截至2022年12月31日，公司有总计约1.33亿美元的信托优先股和附属次级债券未偿还[284] - 截至2022年12月31日，公司有总计3亿美元的次级票据未偿还，Pinnacle Bank无次级票据未偿还[285] 公司面临的风险 - 公司面临信用、市场、流动性、欺诈、运营、资本、网络安全等多种风险，虽有风险管理框架但不保证完全有效[214] - 公司依赖信息技术和电信系统及第三方服务，系统故障、中断或安全漏洞会产生不利影响[215] - 金融服务行业电子欺诈、安全漏洞和网络攻击增多，公司面临相关风险[216] - 公司为防范安全漏洞和计算机病毒投入大量资源，否则可能面临索赔、诉讼等责任[218] - 公司外包多个主要系统，系统故障或第三方协议终止会中断运营[219] - 公司声誉受损会对业务产生重大不利影响，声誉受损可能源于监管行动、财务报告等问题[222] - 公司在存款、信贷和信托关系等金融服务方面面临激烈竞争，部分竞争对手无某些监管约束[224] - 气候变化的物理风险和转型风险会对公司运营、业务和客户产生重大不利影响[227] - 公司未来可能开展新业务或推出新产品服务，相关工作存在大量风险和不确定性[230] - 公司面临无法留住高级管理层和关键员工、吸引新金融服务专业人才的风险，这可能损害客户关系、降低增长并影响业务，且招聘和留住人才的成本上升会增加非利息费用[232] - 公司因招聘有经验的老员工，补偿费用（包括医疗成本）可能超过同行，且老员工退休时客户过渡管理不善会影响客户关系和经营业绩[233] - 公司在业务中不时面临诉讼，包括与新招聘员工前雇主的纠纷、贷款服务项目相关索赔等，不确定的诉讼结果可能带来重大财务损失和声誉损害[234] - 公司依赖技术，虽已在数据处理等方面进行大量投资，但竞争对手资源更丰富，无法保证技术改进能提高运营效率或成功推广新产品和服务[236][237] - 其他金融机构的稳健性会影响公司，交易对手违约或行业问题可能导致市场流动性问题，使公司面临信用风险[238] - 公司业务和客户位于自然灾害频发地区，自然灾害和气候变化可能影响公司运营、客户还款能力和抵押物价值，还可能增加保险风险和成本[240][241] - 公司若无法维持有效的财务报告内部控制，可能导致财务报告不准确，失去投资者信心，面临监管行动和证券交易价格下跌风险[242] - 公司扩张面临管理增长、运营结果、办公室开发、监管经济因素、基础设施和控制等多方面风险，若处理不当会影响财务状况和经营业绩[244][245][246][247][248] 公司并购与扩张情况 - 公司2015 - 2017年完成对CapitalMark、Magna、Avenue和BNC的收购并对BHG进行重大投资，2019年收购Advocate Capital，2022年收购JB&B剩余80%的流通会员权益[243] - 公司预计2023年主要专注现有市场的有机增长，但也会评估并购机会，未来可能发生涉及现金、债务或股权证券的并购及相关融资交易，且可能导致账面价值和摊薄后每股收益稀释[251] - 公司扩张进入新市场，如佐治亚州亚特兰大、阿拉巴马州亨茨维尔和伯明翰、肯塔基州路易斯维尔和华盛顿特区都会区市场，扩张初期12 - 24个月可能面临成本与收益不匹配问题[253] 公司股息与股权情况 - 公司自2013年第四季度起批准支付普通股季度现金股息，自发行起批准支付B系列优先股季度股息，但未来能否支付不确定[266] - 公司股东授权董事会可发行最多10000000股优先股[271] - 公司普通股和B系列优先股交易价格受实际或预期季度运营结果、分析师估计和报告、市场条件等多种因素影响[263][264] - 公司支付普通股股息的主要资金来源是持有的现金和从顶峰银行获得的股息，但受资本水平、监管规定和优先股条款限制[266][267][268] - 公司未来可能发行额外普通股或其他股权证券，包括与收购相关的证券，可能稀释现有股东所有权[270] - 发行优先于B系列优先股权利和优先权的股票需至少三分之二B系列优先股流通股持有人同意[273] - Pinnacle Bank持有BHG 49%的流通股权，其分配权次于BHG债权人[277] - 若B系列优先股股息连续或累计六个季度未全额支付，持有人有权选举两名董事，直至连续四个季度支付股息[282] - 每份存托股份有权获得1/40的投票权，但存托机构只能对整股B系列优先股进行投票[283] - B系列优先股股息非累积且可自由决定，董事会可根据多种因素决定是否支付[279][280] - B系列优先股和相关存托股份在支付顺序上低于公司现有和未来所有债务[275] - 公司普通股和B系列优先股存托股份流动性低于许多在全国证券交易所上市的其他股票[288] 公司监管相关情况 - 2022年9月，美国联邦银行监管机构确认将在美国实施巴塞尔协议IV，但未提供具体细节和时间[260] - 公司若未达到监管资本标准，可能限制获取经纪存款、联邦储备贴现窗口、联邦住房贷款银行预付款、资本市场交易和开发新金融服务的途径[259] - 公司若低于“资本充足”指导标准，联邦存款保险公司或美联储可能对其活动施加限制并提出广泛监管要求[260] - 公司若未遵守《美国爱国者法案》《银行保密法》等法律法规，可能面临罚款、制裁，限制收购能力并产生额外运营成本[262] 公司股东会议相关情况 - 公司股东特别会议只能由董事长、首席执行官、总裁、董事会或持有至少一年且占流通有表决权股份25%的股东召集[292]

财务数据和关键指标变化 - GAAP净息差（NIM）较前两季度的28 - 30个基点增加了13个基点，预计明年NIM可能持平或下降，第一季度可能下降 [7] - 平均存款成本在第四季度较第三季度增加了74个基点，预计2023年第一季度平均存款成本可能达到1.5% - 2% [4][21] - 有形普通股每股账面价值在季度末增至44.74美元，较上一季度略有上升，资本比率保持在充足水平以上，有形普通股权益比率为8.5% [30] - 预计2023年有效税率约为20% [11] - 2023年净利息收入预计实现高个位数至低两位数的增长 [25] - 费用预计在2023年实现中两位数的增长 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 第四季度贷款增长强劲，预计2023年贷款实现年化中两位数增长，第一季度贷款收益率预计上升40 - 50个基点 [20] - 建设贷款组合的增长限于为先前批准的承诺提供资金，至少在2023年第一季度不会增加新项目 [53] 存款业务 - 第四季度存款实现增长，公司积极拓展存款业务，平均非利息存款较第三季度平均水平下降约4.4亿美元，预计2023年上半年降幅将放缓 [21][22] - 约90%的非利息余额为商业存款，其中约25%为年化存款，过去一年，年化商业存款账户平均余额从约42.5万美元降至约35万美元，非年化商业存款从3.5万美元降至3万美元 [5] BHG业务 - 第四季度业务表现出色，业务发起量为历史第二高，但由于实施更严格的信贷标准，业务发起量较上一季度有所下降，利差从9.7%降至8.9% [13] - 借款基础质量良好，信用评分与上一季度持平，借款人平均年收入约为29.3万美元 [14] - 2022年完成了三笔证券化业务，总额近13亿美元，12月新增了5.5亿美元的新融资安排 [60] - 12月31日，贷款置换和提前还款的应计费用从9月30日的2.7亿美元增至3.14亿美元，追索损失率从4%降至3.96% [58] - 过去12个月的冲销率从1.98%增至2.94%，逾期率从1.22%增至1.78% [59] 费用收入业务 - 不包括BHG，第三季度费用收入基本持平，预计2023年抵押贷款业务将有所复苏，财富管理业务新增了一些强大的收入创造者 [54][55] 各个市场数据和关键指标变化 - 利用联合货车公司的搬家研究，东南部地区继续吸引来自全国各地的人口，公司在该地区的市场布局具有优势 [42] - 根据格林威治的全国研究，尽管大型银行在技术上进行了大量投资，但净推荐值得分较低，公司在市场上的净推荐值表现较好，客户参与度高 [69] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司的首要目标是制定围绕为增长提供资金的战略和策略，通过在关系经理和新市场的投资，有效且谨慎地为存款增长提供资金，保持盈利能力和增长之间的平衡 [6] - 公司的增长模式更依赖于人才和市场份额的获取，受短期利率变动、通胀起伏等因素的影响较小，具有可持续竞争优势 [40] - 公司通过提供差异化的客户体验、在优势市场布局、拥有优秀的人才团队和数字化能力等方面，与竞争对手形成差异化竞争 [41][42][44] - 公司计划在2023年保持NIM持平或下降，通过灵活调整产品策略应对挑战，同时降低费用增长预期，保持资产质量良好 [35][36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 银行业面临着经济逆风，包括货币供应量萎缩、存款竞争加剧、收益率曲线倒挂、通胀和衰退等，但公司认为自身具有优势，能够在不利环境中实现增长 [66] - 公司对信贷前景保持乐观，认为进入2023年时处于有利地位，即使出现负面趋势，也有能力应对 [9] - 公司相信BHG的基本面依然强劲，业务发起量高，贷款质量稳定，流动性来源不断增加，将继续为公司带来收益 [74] 其他重要信息 - 公司拥有约25亿美元的年化商业非利息账户，当前收益信用利率（ECR）约为35个基点，每提高25个基点的ECR，每季度分析费用将减少40 - 50万美元 [10] - 公司的激励成本在第四季度较第三季度有所下降，主要是由于2022年第四季度PPNR结果对现金计划的影响以及基于绩效的股权激励奖励的整体绩效指标低于预期 [56] - 公司能够根据目标完成情况修改、取消和推迟各种活动和项目 [57] - 公司的领导股权计划与同行的业绩相关，包括可返还有形普通股、有形账面价值增值、市盈率和有形账面价值等指标，是一个客观的、与股东价值直接相关的薪酬体系 [198] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 资产敏感性披露显示第四季度资产敏感性增加，是否是因为预计存款资金压力加速增加？ - 未明确提及相关回答内容 [77] 问题2: 公司传统上存款贝塔值较高，但净利息收入增长也较高，未来是否会有变化？ - 公司预计今年净利息收入将实现高个位数增长，即使利差可能持平或下降，这种经营模式仍将持续 [81] 问题3: 如果收入环境比预期更差，公司会优先采取哪些措施来控制费用？ - 公司可以迅速采取措施，如减少招聘计划、降低激励计划的应计费用、取消或减少各种活动等 [103] 问题4: 如何看待净息差（NIM）的走势？ - 公司预计NIM全年将在3.55% - 3.60%之间波动，如果资金压力无法达到存款目标，将影响这一预期 [106] 问题5: 对2023年底和2024年的存款成本有何预期？ - 公司未对2023年底和2024年的存款成本进行具体预测，但预计美联储停止加息后，由于竞争压力，存款利率可能会上升 [110] 问题6: 如何看待对BHG的投资，未来是否有减持计划？ - 公司与BHG的合作关系牢固，但认为减少对BHG的持股可能对公司有利，会谨慎考虑任何有价值的交易 [112][113] 问题7: 不包括BHG的费用收入指南的驱动因素是什么？ - 抵押贷款业务预计将在2023年初带来顺风，同时公司预计将获得年化和非年化费用收入 [133][134] 问题8: BHG业务预计的利差是多少？ - 预计BHG明年的利差为8.5% - 9% [135] 问题9: 非利息存款降至28%后，还有多少下降空间？ - 公司认为下降空间可能在5%左右或更高，具体取决于平均账户规模与疫情前的对比情况 [136] 问题10: 如果美联储开始降息，公司可以采取哪些措施来保护利差和净利息收入？ - 公司已进行了约20亿美元的掉期交易，同时增加了指数账户，这些账户的利率将随市场下降 [138] 问题11: 2023年贷款增长中两位数的指导假设是什么？ - 公司采用自上而下和自下而上的分析方法，每个关系经理的预期产量和目标总和远高于公司的整体目标 [141] 问题12: 在BHG贡献稳定或可能下降的情况下，什么情况下会调整费用展望？ - 如果收入增长面临挑战或BHG收入低于预期，公司将考虑调整费用，但公司相信核心银行业务的势头将带来超额收入增长 [144][146] 问题13: FTE调整是否会在第一季度恢复正常？ - 公司认为FTE调整可能会在第一季度恢复正常 [149] 问题14: 净息差是否是2023年基本指导中最具风险的因素？ - 公司认为净息差是最具风险的因素，存款定价竞争激烈，公司将尽力保护存款 [150][153] 问题15: 2023年的招聘计划与2022年相比如何？ - 2023年的收入生产者招聘数量可能与2022年相当，但总招聘人数可能会减少，主要是支持人员的招聘减少 [178][184] 问题16: 如何看待未来几个季度的准备金水平？ - 公司目前预计准备金将保持相对稳定，但会密切监测信用状况，如有需要将进行调整 [156] 问题17: 抵押贷款和SBA业务是否有望在未来几个季度反弹？ - 公司预计抵押贷款业务今年将比去年有所改善，财富管理和资本市场的投资也将产生积极影响 [157] 问题18: 如果美联储降低利率，利差展望会如何变化？ - 公司认为贷款定价良好，固定利率贷款定价正在改善，贷款收益率将保持稳定，存款定价将是关键因素 [191]

每股净收益情况 - 2022年第三季度和前九个月摊薄后普通股每股净收益分别为1.91美元和5.42美元，2021年同期分别为1.75美元和5.05美元[135] 贷款与存款数据 - 截至2022年9月30日，贷款增至277亿美元，较2021年12月31日的234亿美元增加43亿美元，增幅18.4%；存款增至337亿美元，较2021年12月31日的313亿美元增加24亿美元，增幅7.6%[135][143] - 截至2022年9月30日，贷款净额为274.24亿美元，较2021年12月31日增长18.5%[148] - 截至2022年9月30日，存款为336.90亿美元，较2021年12月31日增长7.6%[148] - 2022年9月30日，总贷款增至277亿美元，总存款增至337亿美元，总资产达410亿美元[190] - 截至2022年9月30日，总贷款为27711694000美元，2021年12月31日为23414262000美元；商业房地产和工商业贷款占比最大，分别为34.6%和35.2%[191] - 截至2022年9月30日，建设与土地开发贷款占总风险资本的85.4%，2021年12月31日为79.1%；非业主占用商业房地产和多户住宅贷款占比为244.0%，2021年12月31日为234.1%[192] - 截至2022年9月30日，一年以内到期贷款为4996047000美元，1 - 5年到期为13661563000美元，5 - 15年到期为4890622000美元，15年以上到期为4163462000美元[193] - 截至2022年9月30日，固定利率贷款为13257497000美元，可变利率贷款为14454197000美元[194] - 截至2022年9月30日，30 - 89天逾期贷款为30854000美元，占总贷款0.11%；90天以上逾期贷款为19425000美元，占总贷款0.07%；2021年12月31日对应数据分别为20940000美元、0.09%和15331000美元、0.06%[195] - 截至2022年9月30日，潜在问题贷款为59300000美元，占总贷款0.2%；2021年12月31日为109600000美元，占总贷款0.5%[195] - 截至2022年9月30日，非 performing资产为41900000美元，2021年12月31日为40100000美元；问题债务重组分别为2200000美元和2400000美元[196][197] - 截至2022年9月30日，贷款信用损失准备金为288100000美元，占总贷款1.04%；2021年12月31日为263200000美元，占比1.12%[198] - 2022年9月30日贷款信用损失拨备总额为2.88088亿美元，占贷款总额1.04%；2021年12月31日为2.63233亿美元，占比1.12%[202] - 截至2022年9月30日，定期存款总额达28.59857亿美元，加权平均利率为1.38%[211][212] - 2022年9月30日存款约为337亿美元，2021年12月31日为313亿美元[208] 净利息收入与收益率情况 - 2022年第三季度和前九个月净利息收入分别增至3.058亿美元和8.098亿美元，2021年同期分别为2.375亿美元和6.936亿美元，分别增加6820万美元和1.162亿美元；净利息收益率分别为3.47%和3.18%，2021年同期分别为3.03%和3.05%[136] - 2022年第三季度和前九个月利息收入分别为3.72亿美元和9.23亿美元，较2021年同期增长42.5%和19.5%[148] - 2022年第三季度和前九个月利息支出分别为6598万美元和1.13亿美元，较2021年同期增长超100%和44.1%[148] - 2022年第三季度和前九个月净利息收入分别为3.06亿美元和8.10亿美元，较2021年同期增长28.7%和16.8%[148] - 2022年第三季度净利息利差为3.10%，较2021年同期的2.88%有所扩大[151] - 2022年第三季度净利息收益率为3.47%，较2021年同期的3.03%有所提高[151] - 截至2022年9月30日的九个月，总生息资产平均余额为352.18亿美元，利息为9.23亿美元，收益率为3.61%；2021年同期平均余额为314.75亿美元，利息为7.72亿美元，收益率为3.38%[155] - 2022年和2021年前三季度净利息收入分别为8.10亿美元和6.94亿美元，净利息利差分别为2.95%和2.89%，净利息收益率分别为3.18%和3.05%[155] - 2022年第三季度和前三季度净利息收益率分别为3.47%和3.18%，2021年同期分别为3.03%和3.05%；2022年前三季度生息资产收益率增加23个基点，总资金成本率增加10个基点[159] - 2022年9月美联储加息75个基点，公司预计2022年剩余时间再加息125个基点，后续加息将扩大净利息收益率[160] 信贷损失拨备情况 - 2022年第三季度和前九个月信贷损失拨备分别为2750万美元和4310万美元，2021年同期分别为340万美元和1350万美元[137] - 2022年第三季度和前三季度信贷损失拨备分别为2750万美元和4310万美元，2021年同期分别为340万美元和1350万美元；净冲销分别为1100万美元和1480万美元，2021年同期分别为930万美元和3060万美元[162] - 2022年前9个月净冲销年化后为1481.8万美元，占平均贷款的 -0.08%；2021年为3872.3万美元，占比 -0.17%[202][203] 非利息收入情况 - 2022年第三季度和前九个月非利息收入分别增加71万美元（0.7%）和3880万美元（13.1%）[138] - 2022年前三季度非利息收入为3.34亿美元，较2021年的2.95亿美元增长13.1%；第三季度为1.05亿美元，较2021年的1.04亿美元增长0.7%[164] - 2022年前三季度存款账户服务费收入为3355.2万美元，较2021年增长17.1%；第三季度为1090.6万美元，较2021年下降4.6%[164] - 2022年前三季度投资服务收入为3467.6万美元，较2021年增长29.2%；第三季度为1078万美元，较2021年增长11.7%[164] - 2022年前三季度抵押贷款销售净收益为733.3万美元，较2021年下降74.0%；第三季度为111.7万美元，较2021年下降85.7%[164] - 2022年前三季度证券销售投资净收益为156万美元，较2021年下降57.4%；第三季度为21.7万美元，2021年同期为0[164] - 2022年第三季度和前九个月，财富管理业务中投资服务佣金和费用分别增加110万美元和780万美元，保险产品销售收入分别增加37.1万美元和130万美元[166] - 2022年第三季度和前九个月，抵押贷款销售净收益分别为110万美元和730万美元，较去年同期的780万美元和2820万美元下降[167] - 2022年第三季度和前九个月，投资证券销售净收益分别为21.7万美元和15.6万美元，出售证券金额分别为2660万美元和2950万美元，去年同期分别为0和出售220万美元证券获净收益36.6万美元[168] - 2022年第三季度和前九个月，权益法投资收入分别为4130万美元和1.245亿美元，去年同期分别为3040万美元和9140万美元[170] - 2022年第三季度和前九个月，公司从BHG获得的股息分别为1860万美元和5940万美元，去年同期分别为1680万美元和6620万美元[173] - 2022年第三季度和前九个月，BHG净收入分别为2.934亿美元和8.3亿美元，去年同期分别为1.922亿美元和5.288亿美元[174] - 2022年第三季度和前九个月，其他非利息收入中交换收入分别增长15.3%和22.5%，SBA贷款销售分别减少220万美元和330万美元[176] 非利息支出情况 - 2022年第三季度和前九个月非利息支出分别增加3040万美元（18.0%）和8830万美元（18.0%）；全职员工当量从2021年9月30日的2769.5人增至2022年9月30日的3184.5人[140] - 2022年第三季度和前九个月，非利息总费用分别为1.99253亿美元和5.77952亿美元，较2021年同期增长18.0%[177] - 2022年9月30日，公司员工基数从2021年的2769.5名全职等效员工增加到3184.5名[178] - 2022年第三季度和前九个月，薪资和员工福利总费用分别增加1750万美元和5240万美元[178] - 2022年现金激励计划最高支付可达目标的125%，低于2021年的160%[179] - 2022年第三季度和前九个月，与股权奖励相关的薪酬费用分别约为1070万美元和3090万美元，高于2021年[180] - 2022年第三季度和前九个月，设备和占用费用分别为2790万美元和8030万美元，较2021年增加[182] - 2022年第三季度和前九个月，营销和业务发展费用分别为500万美元和1350万美元，较2021年增长[184] - 无形资产摊销费用预计未来五年从每年720万美元降至370万美元[186] 效率比率情况 - 2022年第三季度和前九个月效率比率分别为48.5%和50.5%，2021年同期分别为49.4%和49.5%[141] 所得税费用与税率情况 - 2022年第三季度和前九个月所得税费用分别为3520万美元和9970万美元，2021年同期分别为3280万美元和9170万美元；有效税率均为19.1%，2021年同期分别为19.4%和18.9%[142] - 2022年第三季度和前九个月，所得税费用分别为3520万美元和9970万美元，有效税率为19.1%[189] 股票回购计划情况 - 公司董事会分别于2021年1月19日和2022年1月18日授权最高1.25亿美元的股票回购计划，有效期分别至2022年3月31日和2023年3月31日，2022年和2021年前九个月均未回购股票[146] - 2021年1月19日和2022年1月18日，董事会分别授权最高1.25亿美元的股票回购计划[215] 净利润情况 - 2022年第三季度和前九个月净利润分别为1.49亿美元和4.23亿美元，较2021年同期增长8.8%和7.4%[148] 资产回报率与股东权益回报率情况 - 2022年第三季度平均总资产回报率为1.42%，较2021年同期下降3.4%[148] - 2022年第三季度平均股东权益回报率为10.64%，较2021年同期增长4.5%[148] 证券化情况 - 自2020年以来，BHG完成六次证券化，总计21亿美元，最近一次在2022年第三季度，金额为4.12亿美元[171] 银行拥有人寿保险情况 - 2022年前九个月，公司购买了额外1亿美元的银行拥有人寿保险[176] 股息支付情况 - 2022年前九个月，银行向公司支付股息7500万美元，在TDFI允许范围内[216] - 2022年前三个月和九个月，公司分别向普通股股东支付股息1710万美元和5110万美元，向B系列优先股股东支付股息380万美元和1140万美元[217] 投资证券组合情况 - 2022年9月30日投资证券组合为65亿美元，2021年12月31日为61亿美元；加权平均期限从6.26年增至11.70年，有效久期从4.07%增至4.85%，税收等效收益率从2.08%增至2.66%[205] 受限现金与协议回购证券情况 - 2022年9月30日受限现金余额为1860万美元，2021年12月31日为8250万美元[206] - 2022年9月30日有协议回购证券为5.29亿美元，2021年12月31日为10亿美元[207] 证券出售回购协议与借款情况 - 2022年9月30日证券出售回购协议金额为1.906亿美元，20

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净贷款年化增长率达22%，预计第四季度贷款低两位数增长，全年增长近20% [39][40] - 第三季度贷款收益率上升，预计第四季度再升75 - 90个基点，9月底贷款收益率约5% [40][41][42] - 第三季度存款年化增长率约10%，EOP DDA余额较上季度下降，但平均余额上升 [44][45] - GAAP NIM收入较上季度增加30个基点，预计第四季度NIM继续扩大，净利息收入增长，上调全年净利息收入增长预期至低20% [52][53] - 第三季度末有形账面价值增至42.44美元，资本比率高于充足水平，有形普通股权益比率为8.3% [66] - 第三季度BHG手续费收入超4100万美元，上调2022年较2021年的增长预期至超25% [68] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 前三季度年化EOP贷款增长24.5%，46%的43亿美元净贷款增长来自传统市场，其余主要来自新市场、新举措和新员工 [23] - 贷款收益率因加息上升，预计后续随利率上调继续上升，贷款beta目标约60% [40][41][43] 存款业务 - 第三季度存款年化增长约10%，关系经理积极维护和拓展存款业务，开展特殊存款计划 [44][46] - 预计存款beta维持在40%，虽有混合转移，但对非利息存款情况乐观 [47][92] BHG业务 - 第三季度手续费收入超4100万美元，上调2022年增长预期至超25% [68] - 第三季度贷款发放创新高，利差从9.8%降至9.7%，预计年末借款人利率达17%，银行借款人利率达7%，利差在9% - 10%波动 [69] - 9月30日贷款置换和提前还款应计额占售出贷款组合的5.28%，较6月底增加 [71] - 第二季度信用损失处于过去10年较低水平，9月30日将贷款损失准备金增至1.01亿美元，占表内贷款的3.53%，预计后续继续增加 [72] - 9月30日逾期30天以上贷款占比1.52%，高于6月30日的1.37%和去年同期的1.39% [74] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度FDIC公布存款市场份额信息，公司所在市场存款增长良好，且公司存款增速快于市场 [27] - Greenwich Associates数据显示，公司小企业净推荐值为74，中型企业为81，远高于竞争对手，且部分竞争对手大量客户有意在未来12个月转移业务 [30][33][34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司管理层受激励优化分类资产水平、PPNR增长、EPS增长、有形账面价值增值和ROTCE等指标 [10] - 凭借良好文化吸引优秀人才，新员工经验丰富，推动资产增长同时保证信贷质量 [11][12] - 通过BHG吸引优质高收益贷款，通过银行拍卖平台或证券化融资，实现高盈利并投资业务 [14] - 贷款增长来自纯资产生成业务、战略市场扩张、新招聘员工和传统市场，预计未来继续保持增长 [21][23][35] - 积极拓展存款业务，针对特定组织开展特殊存款计划，预计有效审慎地为增长提供资金 [46][50] - 鉴于通胀经济，限制新建筑业务资产配置，加强信贷尽职调查和压力测试 [58][59] - 预计2023年费用增长维持在中到高两位数，招聘将保持较高水平 [95][96] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 资产质量目前处于极佳状态，但预计未来将趋于正常化 [16] - 虽有经济逆风，但公司贷款组合表现良好，对信贷质量有信心 [18][55] - 认为公司在东南部市场具有优势，能够持续获取市场份额，实现超额增长 [24][35] - 对BHG业务前景乐观，预计其生产能力将保持强劲，未来可能有新的融资渠道 [80][82] - 对2022年财务表现满意，预计将大幅超越贷款、存款、收入、PPNR和盈利目标，目标是2023年实现前四分之一的盈利表现 [86] 其他重要信息 - 第三季度末ACL为1.04%，因一笔C&I信贷问题，计提2750万美元拨备费用 [56] - 第三季度费用受NSF和透支费用政策变化影响，预计第四季度财富管理业务反弹，排除BHG和其他股权投资影响，预计2022年费用实现高个位数增长 [61][62] - 2022年总费用运行率上调至高个位数增长，主要因新市场招聘、市场动荡和JB&B的加入 [63] - 预计2022年年度现金激励计划实现125%的目标奖励 [64] - BHG的前两次证券发行被Kroll重新评级，所有六次先前证券化的所有层级均为投资级，高级A类层级为AAA级 [78] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 非利息存款能否维持当前占比，以及2023年费用增长框架和对BHG信贷前景的担忧 - 公司认为非利息存款不会回到疫情前水平，可能会略有下降，但不会太显著 [92][94] - 预计2023年费用增长维持在中到高两位数，招聘将保持较高水平，从而推动费用增长 [95][96] - 公司对BHG信贷前景有信心，其信用模型可靠，借款人收入高，且经历过多次经济周期考验 [98][102][104] 问题2: 2023年贷款增长预期与存款beta预期的关系 - 公司预计随着美联储停止加息，资产收益率和利率将达到顶峰，存款滞后效应将显现，净利息收益率将保持相对稳定 [110][111] 问题3: BHG 2023年的增长情况，是否考虑进行全银行交易，以及能否实现正运营杠杆 - 初步预计BHG 2023年增长率约为15%，但需进一步与该公司沟通 [116][117] - 公司倾向于有机增长和市场份额竞争，除非有极具吸引力的交易，否则不会轻易进行全银行交易 [121] - 公司认为实现正运营杠杆并非不合理，核心效率比率低于50%，有多种方式提升效率 [123] 问题4: BHG利用CECL友好处置途径的情况，公司对其所有权的看法，以及2023年贷款增长来源 - BHG可通过向机构投资者出售现金流、分割剩余现金流等方式避免CECL，目前预计储备金将从3.5%增至9% - 10% [126][127] - 公司对BHG的所有权立场无重大变化，若有流动性事件，将与创始人共同考虑 [129][130] - 预计2023年贷款增长来源结构相对稳定，新市场增长可能更快，但整体分配变化不大 [136] 问题5: 2023年贷款和存款beta趋势，第四季度净利息收益率预期，以及存款增长的构成和战略 - 随着美联储停止加息，贷款beta可能下降，存款滞后效应将对净利息收益率产生更大影响 [142][143] - 预计第四季度净利息收益率增长约为第三季度的一半多一点 [144] - 传统客户将提供80% - 90%的核心资金，新员工和新市场将是新存款增长的来源，同时特殊存款计划也将发挥重要作用 [150][152][153] 问题6: 2023年高个位数费用增长的构成，BHG第四季度表现，其他股权投资收益的预期，以及新贷款收益率 - 高个位数费用增长指总费用，招聘将根据机会灵活进行 [159][160] - BHG第四季度若将更多贷款存入资产负债表，可能会压低收益 [162] - 目前预计第四季度其他股权投资收益无明显变动 [164] - 9月底新贷款收益率为5% [165] 问题7: 扩张市场的表现，以及对正常信贷水平的看法 - 亚特兰大市场接近预期，阿拉巴马州市场表现超预期，华盛顿特区市场前景乐观 [172][173][174] - 认为正常信贷水平应参考历史中位数，目前公司的分类资产和非 performing资产水平未来会有所上升 [175][176] 问题8: 若收入增长不及预期，公司在费用方面的灵活性，以及高个位数费用增长是否意味着收入增长更高 - 公司可通过调整激励计划和招聘来控制费用，激励计划与盈利增长挂钩，停止招聘可带来盈利杠杆 [180][182][184] - 公司认为收入增长必然高于费用增长 [187]

业绩总结 - 2022年第三季度总收入同比增长21.0%，年复合增长率为14.2%[11] - 调整后的税前预备净收入同比增长34.8%，年复合增长率为13.7%[11] - 每股收益（FD EPS）同比增长10.8%，年复合增长率为11.7%[11] - 2022年第三季度的净收入为80,088千美元，较2021年第三季度增长26.6%[187] - 2023年第三季度净收入为144,633万美元，较2022年第二季度增长1.7%[189] 用户数据 - 2022年第三季度，乔治亚州的存款市场份额同比增长154.6%[16] - 2022年第三季度，Pinnacle的总贷款组合为277.12亿美元，同比增长20.5%[92] - BHG的贷款余额在2022年第三季度达到了277.12亿美元，较2021年同期增长20.5%[90] - BHG的借款人加权平均FICO评分为735，显示出高质量的借款人基础[80] 贷款与存款 - 总贷款同比增长20.9%，年复合增长率为11.8%（单位：百万）[11] - 核心存款同比增长9.8%，年复合增长率为16.7%（单位：百万）[11] - 2022年第三季度的年化贷款增长率为21.6%，不包括PPP贷款的影响[33] - 2022年第三季度的平均贷款收益率为4.49%[30] - 2022年第三季度的存款总额为33,690,000千美元，较2021年第三季度增长14.9%[115] 资产质量 - 不良资产/贷款及其他房地产的比例为0.40%[11] - 分类资产比例为11.2%[11] - 净不良贷款率（NCOs）为0.10%[11] - 贷款损失准备金占投资贷款的比例为3.53%，较2021年第三季度的2.46%有所上升[186] - 贷款准备金与总贷款比率上升至1.04%[49] 收入与支出 - 2022年第三季度的非利息收入总额为104,805万美元，较第二季度下降66.0%[53] - 调整后的非利息支出为199,343万美元，较去年同期增长18.0%[55] - 2023年第三季度总非利息收入为104,805万美元，较2022年第二季度下降16.5%[190] - 2023年第三季度非利息支出总额为199,253千美元，较2022年第二季度增长0.6%[190] 未来展望 - 预计2022年末贷款增长将保持在20%左右，贷款的累积利率敏感度预计为60%[33] - BHG预计2022年贷款发放增长超过50%，达到28.08亿美元[83] - 预计2022年存款的累积利率敏感度为40%[38] - 2023年第三季度调整后的税前预备收入为211,029千美元，较2022年第二季度增长8.7%[190] 其他信息 - 2022年第三季度的投资总额为65亿美元，未实现损益为-2.639亿美元[119] - 2022年第三季度的现金与资产比率为14.45%，较2021年第三季度的19.10%有所下降[186] - 2022年第三季度的平均资产为218,654美元[1] - 2022年第三季度的信贷损失准备金调整后为0.48%[1]

每股净收益情况 - 2022年第二季度和上半年摊薄后普通股每股净收益分别为1.86美元和3.51美元，2021年同期分别为1.69美元和3.30美元[136] 贷款与存款数据 - 2022年6月30日贷款增至263亿美元，较2021年12月31日的234亿美元增加29亿美元，增幅12.5%；存款增至326亿美元，较2021年12月31日的313亿美元增加13亿美元，增幅4.1%[136][145] - 2022年6月30日贷款净额为26.060613亿美元，较2021年12月31日增长12.6%[150] - 2022年6月30日存款为32.595303亿美元，较2021年12月31日增长4.1%[150] - 截至2022年6月30日，总贷款增至263亿美元，总存款增加13亿美元至326亿美元，总资产为401亿美元[195] - 截至2022年6月30日，总贷款为26333096千美元，2021年12月31日为23414262千美元[196] - 2022年6月30日存款约为326亿美元，2021年12月31日为313亿美元[212] 净利息收入与收益率 - 2022年第二季度和上半年净利息收入分别增至2.646亿美元和5.04亿美元，较2021年同期分别增加3130万美元和4800万美元；净利息收益率分别为3.17%和3.03%，2021年同期分别为3.08%和3.05%[138] - 2022年Q2和H1利息收入分别为2.92376亿美元和5.50993亿美元，较2021年同期增长12.8%和7.8%[150] - 2022年Q2和H1净利息收入分别为2.64574亿美元和5.04049亿美元，较2021年同期增长13.4%和10.5%[150] - 2022年Q2净利息利差为2.99%，较2021年同期的2.93%有所增长[153] - 2022年Q2净利息收益率为3.17%，较2021年同期的3.08%有所增长[153] - 截至2022年6月30日的六个月，总生息资产平均余额为347.37亿美元，利息收入为5.51亿美元，收益率为3.30%；2021年同期平均余额为311.16亿美元，利息收入为5.11亿美元，收益率为3.41%[158] - 2022年二季度和上半年净利息收益率分别为3.17%和3.03%，2021年同期分别为3.08%和3.05%；2022年二季度和上半年生息资产收益率较上年同期分别增加7个基点和减少11个基点；总资金成本率分别下降1个基点和9个基点[162] - 2022年7月美联储上调短期利率75个基点，预计2022年剩余时间再上调100个基点，这将有助于公司下半年净利息收益率扩大[163] 信贷损失拨备与净冲销 - 2022年第二季度和上半年信贷损失拨备分别为1290万美元和1560万美元，2021年同期分别为280万美元和1010万美元；净冲销分别为87.7万美元和380万美元，2021年同期分别为1000万美元和2140万美元[139] - 2022年Q2和H1信贷损失拨备分别为1290.7万美元和1562.7万美元，较2021年同期增长超100%和55.2%[150] - 2022年二季度和上半年信贷损失拨备分别为1290万美元和1560万美元，2021年同期分别为280万美元和1010万美元；净冲销分别为87.7万美元和380万美元，2021年同期分别为1000万美元和2140万美元[165] - 2022年6月30日信贷损失准备金为2.725亿美元，2021年12月31日为2.632亿美元[146] - 2022年6月30日和2021年12月31日，贷款信用损失准备金分别为27250万美元和26320万美元，占总贷款比例分别为1.03%和1.12%[202] - 2022年6月30日贷款信用损失拨备总额为2.72483亿美元，占贷款总额的1.03%；2021年12月31日为2.63233亿美元，占比1.12%[206] - 2022年上半年净冲销额为383.5万美元，占平均贷款的 - 0.03%；2021年全年为3872.3万美元，占比 - 0.17%[206][207] 非利息收入情况 - 2022年第二季度和上半年非利息收入分别增加2730万美元（27.8%）和3810万美元（19.9%）[140] - 2022年二季度和上半年非利息收入分别为1.26亿美元和2.29亿美元，2021年同期分别为9820.7万美元和1.91亿美元，同比分别增长27.8%和19.9%[167] - 2022年二季度和上半年存款账户服务收费分别为1161.6万美元和2264.6万美元，2021年同期分别为890.6万美元和1721.3万美元，同比分别增长30.4%和31.6%[167] - 2022年二季度和上半年投资服务收入分别为1320.5万美元和2389.6万美元，2021年同期分别为899.7万美元和1718.8万美元，同比分别增长46.8%和39.0%[167] - 2022年二季度和上半年保险销售佣金分别为255.4万美元和659万美元，2021年同期分别为240.6万美元和563.1万美元，同比分别增长6.2%和17.0%[167] - 2022年3月和6月止三个月及六个月，净抵押贷款出售收益分别为220万美元和620万美元，上年同期分别为670万美元和2040万美元，主要因利率上升和住房库存减少[170] - 2022年6月30日止六个月，出售290万美元证券，净亏损6.1万美元；2021年同期出售220万美元证券，净收益36.6万美元[171] - 2022年3月和6月止三个月及六个月，权益法投资收益分别为4950万美元和8310万美元，上年同期分别为3210万美元和6100万美元[173] - 2022年3月和6月止三个月及六个月，Pinnacle Financial和Pinnacle Bank从BHG获得股息分别为2850万美元和4080万美元，上年同期分别为3940万美元和4940万美元[176] - 2022年3月和6月止三个月及六个月，BHG净收入分别为2.979亿美元和5.366亿美元，上年同期分别为1.79亿美元和3.366亿美元[177] - 2022年3月和6月止三个月及六个月，其他非利息收入中的交换收入较2021年同期分别增长35.9%和26.6%[179] 非利息支出情况 - 2022年第二季度和上半年非利息支出分别增加2990万美元（18.0%）和5790万美元（18.0%）；全职等效员工从2021年6月30日的2706人增至2022年6月30日的3074人[142] - 2022年第二季度和上半年非利息总费用分别为1.96038亿美元和3.78699亿美元，较2021年同期增长18.0%[181] - 2022年第二季度和上半年薪资和员工福利总费用分别增加1580万美元和3490万美元，主要因员工基数增加和年度绩效加薪[181] - 2022年第二季度和上半年与股权奖励相关的薪酬费用分别约为1080万美元和2020万美元，高于2021年同期的570万美元和1110万美元[184] - 2022年第二季度和上半年设备和占用费用分别为2690万美元和5250万美元，较2021年同期增加，因新开三个办公地点[186] - 2022年第二季度和上半年营销和业务发展费用分别为480万美元和850万美元，较2021年同期增加，因员工和客户参与度提高[188] - 2022年第二季度和上半年无形资产摊销费用分别为210万美元和390万美元，较2021年同期减少[189] - 2022年第二季度和上半年其他非利息费用分别增加760万美元和1230万美元，主要因贷款、存款、财富管理和行政费用增加[191] 效率比率情况 - 2022年第二季度和上半年效率比率分别为50.3%和51.7%，2021年同期分别为50.1%和49.6%[143] - 2022年第二季度和上半年效率比率分别为50.3%和51.7%，较2021年同期受非利息费用增加和抵押贷款销售收益减少影响[192] 所得税费用与税率 - 2022年第二季度和上半年所得税费用分别为3600万美元和6450万美元，2021年同期分别为3070万美元和5890万美元；实际税率分别为19.9%和19.0%，2021年同期分别为18.9%和18.6%[144] - 2022年第二季度和上半年所得税费用分别为3600万美元和6450万美元，有效税率分别为19.9%和19.0%，高于2021年同期[193] 股票回购计划 - 公司董事会分别于2021年1月19日和2022年1月18日授权最高1.25亿美元的股票回购计划，2022年和2021年上半年均未进行股票回购[148] - 2021年1月19日和2022年1月18日，董事会分别授权最高1.25亿美元的股票回购计划[218] 净利润情况 - 2022年Q2和H1净利润分别为1.45127亿美元和2.74237亿美元，较2021年同期增长10.1%和6.6%[150] 平均资产回报率与股东权益回报率 - 2022年Q2平均总资产回报率为1.46%，与2021年同期持平；H1为1.39%，较2021年同期下降3.5%[150] - 2022年Q2平均股东权益回报率为10.66%，较2021年同期增长4.6%；H1为10.10%，较2021年同期增长0.3%[150] 管理资产情况 - 2022年6月30日，Pinnacle Asset Management管理的经纪资产约为68亿美元，2021年同期约为63亿美元；信托部门管理资产约为42亿美元，2021年同期约为36亿美元[169] 服务收费收入预期 - 公司预计未来服务收费收入将受到此前宣布的资金不足计划变更的负面影响[168] 贷款掉期费用 - 2022年3月和6月止三个月及六个月，贷款掉期费用较2021年同期分别增加68.3万美元和160万美元[180] 贷款结构与风险指标 - 2022年6月30日，商业房地产和工商业贷款占比最大，分别为34.5%和35.3%，2021年12月31日分别为34.5%和35.3%[196] - 2022年6月30日，建设和土地开发贷款占总风险资本的87.4%，2021年12月31日为79.1%[197] - 2022年6月30日，非业主占用商业房地产和多户住宅贷款占总风险资本的250.2%，2021年12月31日为234.1%[197] - 2022年6月30日，逾期30 - 89天贷款占总贷款的0.11%，逾期90天以上贷款占总贷款的0.05%，2021年12月31日分别为0.09%和0.06%[200] - 2022年6月30日，潜在问题贷款为8510万美元，占总贷款的0.3%，2021年12月31日为10960万美元，占总贷款的0.5%[200] - 2022年6月30日，不良资产为2370万美元，2021年12月31日为4010万美元[201] - 2022年6月30日和2021年12月31日，债务重组贷款分别为230万美元和240万美元[201] 投资证券与受限现金 - 2022年6月30日投资证券组合金额为66亿美元，2021年12月31日为61亿美元[209] - 2022年6月30日受限现金余额约为2970万美元，2021年12月31日为8250万美元[210] 证券与借款相关 - 2022年6月30日和2021年12月31日，买入返售证券分别为13亿美元和10亿美元[211] - 2022年6月30日和2021年12月31日，证券卖出回购协议分别为1.996亿美元和1.526亿美元[212][213] - 2022年6月30日和2021年12月31日，从联邦住房贷款银行借款分别为13亿美元和8.887亿美元[213] 资金比例情况 - 2022年6月30日核心资金占总资金的比例从2021年12月31日的89.5%降至87.0%[214] - 2022年6月30日非核心资金占总资金的比例为13.0%，2021年12月31日为10.5%[214] 定期存款与预付款 - 截至2022年6月30日，定期存款总额为24.27452亿美元，加权平均利率为0.89%[2

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度贷款年化增长率达32%，预计2023年贷款增长率在高个位数到20%以下 [33][64] - 2022年第二季度存款增长放缓，但后半季度有所反弹，特别是DDA类别 [34] - 2022年第二季度GAAP净息差增加28个基点，预计第三和第四季度息差将扩大，净利息收入将增加 [73] - 截至6月30日，资本可变账面价值从上个季度的41.65美元增至42.08美元，将约15亿美元的BHG资产转移使每股有形账面价值增加约0.50美元 [81] - 2022年第二季度非利息收入中，经纪收入增长46%，托管收入增长20%，利息佣金增长6%，手续费受益于本地信用卡交换费增加，但预计下半年会有所下降 [77] - 2022年第二季度非标题相关收益约500万美元，资本市场收益约200万美元 [78] - 2022年整体费用预计保持中个位数百分比增长，主要归因于新市场的人员增长、市场干扰和JB&B的加入 [79] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 2022年前六个月贷款年化增长率为25%，近50%的贷款增长来自传统市场，其余主要来自新业务和新员工 [69][70] - 浮动利率贷款中仅剩1.1亿美元有贷款下限，过去一年左右贷款下限贡献约5000万美元收入 [66] 存款业务 - 存款增长在第二季度放缓，非利息存款在季度内有所增长，自加息周期开始，存款利率上升近34个基点，预计到2022年底存款利率将累计上升40% [70][71][72] BHG业务 - 第二季度BHG业务创历史新高，银行网络和证券化网络表现可靠，贷款销售利差略有收缩，预计将回到历史水平约9% [84][85] - 截至第二季度末，BHG的追索义务储备增至2.47亿美元，较第一季度增加2700万美元，追索义务与贷款总额的比率降至4.98% [86] - BHG将资产负债表内贷款储备增加约1800万美元至约7500万美元，储备率从上个季度的2.5%升至3% [87] - BHG预计2022年收益较2021年增长15%，并增加了贷款生产预期，银行业务合作推动今年贷款发放量增长40% [93] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过吸引和留住优秀的收入创造者，在现有市场和东南部有吸引力的新市场拓展业务，自2019年以来招聘了334名收入创造者，其中2018名是银行家 [43] - 公司强调文化建设，认为这是实现长期股东价值的关键，公司的员工敬业度在行业内处于领先地位，客户净推荐值在田纳西州和北卡罗来纳州市场领先 [11][48][49] - 公司注重资产质量，积极调整贷款审批流程，以应对可能的信贷环境变化 [17] - 公司将继续加强市场份额增长，通过招聘经验丰富的银行家和财富经理，推动业务增长 [43][44] - 公司将加大对客户的投入，通过提升员工体验和客户体验，创造长期股东价值 [61][62] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为当前银行股市场表现不佳，但公司股票可能是一个投资机会，公司的市盈率接近大衰退低点，与同行的溢价几乎消失 [56][57] - 管理层对公司未来的发展前景充满信心，认为公司的业务增长动力强劲，资产质量良好，能够在不同的经济环境中实现长期增长 [10][11][12] - 管理层预计未来信贷环境可能会更加困难，但银行贷款组合的表现可能会比2008 - 2009年更好 [18] 其他重要信息 - 公司管理层的短期激励与资产质量、每股收益增长和PPNR增长挂钩，长期激励与有形账面价值增值等指标挂钩，旨在确保管理层与股东利益一致 [50][54] - 公司在第二季度完成了3亿美元的证券化，预计今年还可能进行1 - 2次证券化 [29][92][93] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 存款增长是否与贷款增长类似，新市场和新员工能否带来存款增长加速 - 公司对下半年存款增长持乐观态度，传统上下半年存款增长较好，新员工和新市场有望带来更稳定的存款增长 [99][100] 问题2: 公司对贷款与存款比率和现金占资产比例的舒适范围 - 公司认为仍有足够现金支持贷款增长，历史上贷款与存款比率在95% - 98%，目前还有提升空间 [101] 问题3: 截至季度末和7月，银行对BHG票据的需求是否因衰退或高利率担忧而变化，是否会导致下半年增长放缓 - 银行网络仍然活跃和有需求，下半年市场将更具竞争性，BHG将努力完成1 - 2次证券化，这可能会使拍卖平台竞争加剧 [102] 问题4: 假设公司实现2022年贷款增长目标，2023年贷款增长情况如何 - 公司招聘势头强劲，新员工的业务增长需要4 - 5年时间，目前招聘管道充足，预计将推动资产负债表和收入增长 [105] 问题5: 如果存款增长面临挑战，公司是否计划将流动性降至历史水平，然后用存款完全支持贷款增长 - 公司计划在未来6 - 9个月内降低流动性，同时专注于核心存款增长，两者将同时进行 [107][108] 问题6: 公司预计整个加息周期的存款beta值是多少 - 公司仍倾向于年底达到40%的beta值，希望能低于该值，目前进展良好，随着7月及后续利率上升，预计存款利率将提高 [109] 问题7: 公司是否假设贷款beta值高于存款beta值以推动净息差扩大 - 公司对贷款收益率在加息周期早期的表现感到满意，测试利率目前约为100%，即符合条件的贷款都实现了利率上调 [110] 问题8: 固定利率贷款收益率季度环比大幅上升的原因是什么 - 公司一直关注固定利率贷款收益率，希望其继续上升，目前对其表现仍有提升期望 [113] 问题9: 公司是否有使用1.25亿美元进行股票回购的可能性 - 公司认为目前业务发展机会多，招聘和业务拓展管道充足，将保留资本用于业务增长，暂不考虑股票回购 [115] 问题10: BHG业务的CECL影响及相关数据更新 - BHG将于2023年第四季度采用CECL模型，目前正在重新调整模型，预计2023年影响不大，2024年将全面采用该模型，届时将设计不同的融资机制以应对 [117][118] 问题11: 公司对下半年贷款增长的展望，管道是否放缓，指导中包含多少保守因素 - 公司认为第二季度贷款增长非常出色，下半年不会大幅放缓，更多是回归正常水平，并非经济活动或市场份额转移放缓 [121] 问题12: 第二季度费用略有上升，但指导未变，是否意味着第二季度费用是峰值，后续将持平 - 公司认为下半年费用将基本持平，第二季度费用上升主要是由于激励费用和收益增加导致的分配调整 [122] 问题13: BHG业务的更新指导是否假设9%的利差为正常水平，下半年银行渠道的贷款发放比例是多少 - 公司认为下半年利差可能接近9%，银行网络的贷款发放比例可能降至约三分之二 [124][126] 问题14: BHG业务在2023年面对利差压缩和追索储备增加的情况下，能否实现税前收益增长 - 公司认为BHG没有大幅放缓收益增长的意图，2022年预计增长15%，以此为基准，2023年也有可能实现类似增长，具体情况将在第三和第四季度评估 [129][130] 问题15: 存款成本和beta值方面，第三季度存款成本大幅上升后是否接近短期峰值，美联储停止加息后几个季度能否继续扩大利差 - 公司认为目前存款beta值约为22%，随着年底利率上升，存款利率将上升以达到全年40%的目标，贷款收益率目前没有受到客户抵制，预计利差将扩大 [132] 问题16: 亚特兰大和华盛顿特区的业务扩张情况及未来增长预期 - 公司员工中新冠病例有所增加，但情况不严重，华盛顿特区业务发展良好，预计12 - 24个月内将成为增长最快的部门，亚特兰大业务有望在今年第三季度表现强劲，有机会在2024 - 2025年达到30亿美元的规模 [133][134][135] 问题17: 第二季度招聘37名收入创造者，下半年招聘情况如何 - 公司认为下半年招聘管道充足，预计至少能达到第二季度的招聘水平 [138][139] 问题18: BHG业务的贷款发放量是否比第二季度有所增加，第三季度初的利差情况如何 - BHG业务贷款发放量预计在下半年继续增长，6月利差与之前水平一致，未出现明显下降 [140][141] 问题19: 第二季度交换费增长是否可持续 - 公司认为交换费增长有一定可持续性，部分原因是商业客户使用采购卡增加库存，受通货膨胀影响 [142] 问题20: 未来几个季度流动性和利差的预期情况 - 公司认为第二季度消耗了约一半的流动性缓冲，第三季度将收回一些短期证券以支持增长，流动性将有所下降，但不会达到2022年第一季度的水平 [145] 问题21: 储备覆盖率在未来一两个季度的变化趋势 - 公司认为基于CECL模型，仍有机会降低储备覆盖率，但会考虑定性因素，不会回到2019年或CECL实施初期的水平，过去六个季度一直在逐步降低储备 [147]

业绩总结 - 2022年第二季度总收入同比增长54.9%，年复合增长率为13.7%[10] - 2022年第二季度每股摊薄收益（FD EPS）同比增长50.9%，年复合增长率为11.7%[10] - 2022年第二季度调整后的税前预拨净收入同比增长83.9%，年复合增长率为12.4%[10] - 2022年第二季度净利息收入和费用增长显著，尽管面临利率上升的环境[38] - 2022年第二季度的非利息收入达到125,502万美元，同比增长27.8%[70] - 2022年第二季度的总非利息支出为196,038万美元，同比增长29.3%[71] 用户数据 - 2022年第二季度核心存款同比增长17.1%，季度年化增长率为-5.1%[10] - 2022年第二季度的平均存款成本从0.13%上升至0.23%[52] - 总存款为325.95亿美元，较去年同期增长26.4%[130] - 核心存款为163.37亿美元，较去年同期增长19.8%[130] 贷款与资产质量 - 2022年第二季度总贷款为XX百万美元，年复合增长率为11.2%，季度年化增长率为29.9%[10] - PNFP在2022年第二季度的贷款增长为31.9%，不包括PPP贷款[44] - 2022年第二季度的净不良贷款（NCOs）占比为0.10%，符合PNFP的季度中位数表现[10] - 资产质量指标持续改善，ACL与总贷款比率降至1.03%[64] - 2022年6月30日的净坏账为9281万美元，占贷款的0.16%[121] 未来展望 - 预计2022财年的贷款增长将在高十位数到低二十位数之间[44] - 预计2022年末贷款余额将比2021年末增长高达20%[82] - 预计2022年末存款余额将比2021年末增长中到高个位数[82] 新产品与新技术研发 - BHG在2022年第二季度的贷款发放创下历史新高，连续第八个季度创下记录[89] - BHG预计2022年贷款发放增长约40%，预计达到约$2,808亿[105] 负面信息 - 住宅抵押贷款业务受到利率上升的负面影响，2022年第二季度的抵押贷款销售净收益为2,150万美元，同比下降67.9%[68] - 2022年第二季度的员工薪酬和福利总支出为126,611万美元，同比增长14.2%[74] 其他新策略 - PNFP的CRE信贷策略为“捕捉而非投放”，以应对当前经济环境[66] - 浮动利率贷款的利率敏感性分析显示，利率上升将对资产负债表产生积极影响[142]

每股净收益变化 - 2022年第一季度摊薄后普通股每股净收益为1.65美元，2021年同期为1.61美元[128] 贷款与存款规模变化 - 截至2022年3月31日，贷款增至245亿美元，较2021年12月31日的234亿美元增加4.6%；存款增至323亿美元，较2021年12月31日的313亿美元增加3.2%[128][136] - 截至2022年3月31日，总贷款增至245亿美元，总存款增加9.913亿美元至323亿美元，总资产为394亿美元[182] - 2022年3月31日存款约为323亿美元，高于2021年12月31日的313亿美元[199] 净利息收入相关变化 - 2022年第一季度净利息收入增至2.395亿美元，2021年同期为2.229亿美元，增长7.5%[130][142] - 2022年3月31日止三个月净利息收入为2.39475亿美元，2021年同期为2.2287亿美元；净利息利差为2.77%，2021年同期为2.86%；净利息收益率为2.89%，2021年同期为3.02%[145] 信贷损失拨备变化 - 2022年第一季度信贷损失拨备为270万美元，2021年同期为720万美元，减少62.4%[131][142] - 2022年3月31日止三个月信贷损失拨备为270万美元，2021年同期为720万美元；净冲销总额为300万美元，2021年同期为1140万美元[153] 非利息收入变化 - 2022年第一季度非利息收入增加1080万美元，增幅11.6%[132] - 2022年3月31日止三个月非利息收入为1.03496亿美元，2021年同期为9270.9万美元，同比增长11.6%[155] 非利息支出变化 - 2022年第一季度非利息支出增加2800万美元，增幅18.1%[133] - 2022年第一季度非利息费用为1.82661亿美元，去年同期为1.54696亿美元，增长18.1%[169] 效率比率变化 - 2022年第一季度效率比率为53.3%，2021年同期为49.0%[134] - 2022年第一季度效率比率为53.3%，2021年同期为49.0%[180] 所得税费用与有效税率变化 - 2022年第一季度所得税费用为2850万美元，2021年同期为2820万美元，有效税率从18.4%降至18.1%[135] - 2022年第一季度所得税费用为2850万美元，2021年同期为2820万美元；有效税率为18.1%，2021年同期为18.4%[181] 信贷损失准备金占比变化 - 截至2022年3月31日，信贷损失准备金占贷款总额的比例降至1.07%，2021年12月31日为1.12%[137] - 2022年3月31日和2021年12月31日，贷款信用损失准备金（ACL）分别约为2.616亿美元和2.632亿美元，占总贷款的比例分别为1.07%和1.12%[190] 股票回购计划 - 董事会分别于2021年1月19日和2022年1月18日授权最高1.25亿美元的股票回购计划[139] - 2021年1月19日，董事会授权最高1.25亿美元的股票回购计划，有效期至2022年3月31日；2022年1月18日，董事会再次授权最高1.25亿美元的股票回购计划，有效期至2023年3月31日，2022年第一季度未进行股票回购[206] 非利息收入各细分项变化 - 2022年3月31日止三个月存款账户服务收费为1103万美元，2021年同期为830.7万美元，同比增长32.8%[155] - 2022年3月31日止三个月投资服务收入为1069.1万美元，2021年同期为819.1万美元，同比增长30.5%[155] - 2022年3月31日止三个月保险销售佣金为403.6万美元，2021年同期为322.5万美元，同比增长25.1%[155] - 2022年3月31日止三个月抵押贷款出售净收益为406.6万美元，2021年同期为1366.6万美元，同比下降70.2%[155] - 2022年3月31日止三个月证券投资销售净损失为6.1万美元，2021年同期无此类销售[155] - 2022年3月31日止三个月信托费为597.3万美元，2021年同期为468.7万美元，同比增长27.4%[155] - 2022年3月31日止三个月股权法投资收入为3365.5万美元，2021年同期为2895万美元，同比增长16.3%[155] 权益法投资收益变化 - 2022年第一季度权益法投资收益为3370万美元，去年同期为2900万美元[161] BHG相关数据变化 - 2022年第一季度Pinnacle Financial和Pinnacle Bank从BHG获得的股息总计1220万美元，去年同期为1000万美元[164] - 2022年第一季度BHG报告收入2.386亿美元，去年同期为1.576亿美元[165] - 截至2022年3月31日，BHG资产负债表上的贷款总额为25亿美元，去年同期为13亿美元[166] - 2022年第一季度利息收入和费用为8320万美元，去年同期为3460万美元[166] 交换收入变化 - 2022年第一季度交换收入较去年同期增长16.2%[167] 非利息费用各细分项变化 - 2022年第一季度员工薪酬和福利费用较去年同期增加1910万美元[169] - 2022年第一季度与股权奖励相关的薪酬费用为940万美元，去年同期为540万美元[171] - 2022年第一季度设备和占用费用为2550万美元，去年同期为2320万美元[174] - 2022年第一季度营销和业务开发费用为380万美元，2021年同期为230万美元[176] - 2022年第一季度无形资产摊销费用为190万美元，2021年同期为220万美元，未来五年无形资产年摊销费用预计从680万美元降至420万美元[177] - 2022年第一季度其他非利息费用增加470万美元，其中贷款相关费用增加330万美元，存款相关费用增加25.8万美元，财富管理相关费用增加18.8万美元（增幅43.2%），其他增加99万美元[178][179] 贷款结构与占比情况 - 截至2022年3月31日，商业房地产和工商业贷款占比最大，建设和土地开发贷款占比有所上升[183] - 截至2022年3月31日，建设和土地开发贷款占总风险资本的87.4%（2021年12月31日为79.1%），非业主占用商业房地产和多户住宅贷款占比为243.7%（2021年12月31日为234.1%）[185] 贷款到期与利率类型情况 - 截至2022年3月31日，一年以内到期贷款为45.63306亿美元，一至五年到期为120.0021亿美元，五至十五年到期为42.76719亿美元，十五年以上到期为36.58787亿美元[186] - 截至2022年3月31日，固定利率贷款为165.80632亿美元，可变利率贷款为79.1839亿美元[186] 逾期与潜在问题贷款情况 - 2022年3月31日，30 - 89天逾期贷款总额为29470美元，占总贷款的0.12%；90天以上逾期贷款总额为10353美元，占总贷款的0.04%；逾期贷款总额占总贷款的0.16%[188] - 2022年3月31日潜在问题贷款约为1.004亿美元，占总贷款的0.4%，低于2021年12月31日的1.096亿美元（占比0.5%）[188] 非performing资产情况 - 2022年3月31日非 performing资产为3510万美元，低于2021年12月31日的4010万美元[189] 投资组合情况 - 2022年3月31日和2021年12月31日，投资组合均为61亿美元，加权平均期限分别为6.46年和6.26年，有效久期分别为4.46%和4.07%，税等效收益率分别为2.12%和2.08%[196] 受限现金余额变化 - 2022年3月31日受限现金余额约为2970万美元，低于2021年12月31日的8250万美元[197] 买入返售证券与证券回购协议变化 - 2022年3月31日和2021年12月31日，买入返售证券分别为13亿美元和10亿美元[198] - 2022年3月31日和2021年12月31日，与客户的证券回购协议分别为2.195亿美元和1.526亿美元[199] 公司借款情况 - 2022年3月31日和2021年12月31日，公司从联邦住房贷款银行辛辛那提分行的借款分别为8.889亿美元和8.887亿美元[199] - 截至2022年3月31日，公司从联邦住房贷款银行获得的预付款总额为8.913亿美元，加权平均利率为1.97%[202][203] 资金占比情况 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司核心资金占总资金的比例分别为89.8%和89.5%，非核心资金占比分别为10.2%和10.5%[200][201] 定期存款情况 - 2022年3月31日，定期存款总额达21亿美元，其中低于25万美元的定期存款为14.97912亿美元，加权平均利率为0.45%；25万美元及以上的定期存款为5.56948亿美元，加权平均利率为0.42%[202] 股东权益与资本比率情况 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司股东权益均为53亿美元，资本比率超过监管最低要求[204] 母公司现金与银行股息情况 - 2022年3月31日，母公司约有2.115亿美元现金可用于支持银行[205] - 截至2022年3月31日，银行可支付的股息上限为6.867亿美元，2022年第一季度银行向公司支付股息2470万美元[207] 公司股息支付情况 - 2022年第一季度，公司向普通股股东支付股息1700万美元，向B系列优先股股东支付股息380万美元[208] - 2022年4月19日，董事会宣布向普通股股东支付每股0.22美元的季度现金股息，预计总额约1700万美元，将于5月27日支付；同时批准向B系列优先股股东支付约380万美元的季度股息，将于6月1日支付[208] 资产负债管理情况 - 公司资产负债管理委员会负责监控资产负债政策，重点关注利率敏感性和流动性风险管理[209] 利率调整相关业务变化 - 2022年3月31日，美联储将联邦基金目标利率提高25个基点，使8.24亿美元浮动利率贷款超过合同利率下限[212] - 2022年3月31日，公司将13亿美元流动性投入具有浮动利率结构的逆回购协议[212] - 2022年3月31日，公司解除了15亿美元价内利率下限衍生品[212] - 2022年3月31日，固定利率PPP贷款组合减少21亿美元，大部分收益转为浮动利率资产[212] 利率变动模拟情况 - 2022年3月31日，即时利率变动300个基点上升时，收益模拟模型显示净利息收入预计变化为10.15%，经济价值权益模型显示经济价值权益预计变化为 - 15.66%[214][218] 公司借款能力情况 - 2022年3月31日，公司认为在联邦住房贷款银行辛辛那提分行有32亿美元的额外借款能力[231] 银行信贷额度与预借安排情况 - 2022年3月31日，Pinnacle银行与上游代理行有1.55亿美元的无担保短期预借安排[232] - 2022年3月31日，Pinnacle银行有44亿美元的联邦储备贴现窗口信贷额度可用[232] 经纪存款情况 - 2022年3月31日，不包括通过IntraFiNetwork发行的互惠定期和货币市场存款，公司有14亿美元的经纪存款[233] 利率情景假设 - ALCO确定“最有可能”的利率情景假设2022年联邦基金利率再增加6次，每次25个基点[224] 未到期备用信用证与未使用贷款承诺情况 - 截至2022年3月31日，公司有未到期的备用信用证3.362亿美元和未使用的贷款承诺135亿美元[238] 资产负债表外承诺预期信贷损失情况 - 截至2022年3月31日，公司已计提与资产负债表外承诺相关的预期信贷损失2300万美元[239] 市场风险披露信息情况 - 关于市场风险的定量和定性披露信息包含在第一部分第2项第35至55页[243] 公司披露控制与财务报告内部控制情况 - 截至报告期末，公司的披露控制和程序有效[243] - 在2022年3月31日结束的财季，公司财务报告内部控制无重大变化[244]

财务数据和关键指标变化 - 一季度所有三项问题贷款指标持续下降，五年不良资产（NPAs）和不动产（OREO）中位数为46个基点，一季度仅为14个基点；五年分类资产比率中位数为12%，一季度为3.6%；五年年化净冲销率中位数为10个基点，一季度为5个基点 [10][11] - 非GAAP指标下，收入和摊薄后每股收益（EPS）持续上升，调整后的税前拨备前净收入略有下降；贷款和存款量继续以两位数速度增长，PLP贷款年化增长18.5%，剔除PPP影响后年化增长22.5%，核心存款增长14.8%；有形账面价值每股在五年多来首次下降，本季度下降2.1% [12][13][14] - 一季度转移约11亿美元可供出售证券至持有至到期证券，以应对利率上升对有形股权的影响 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 一季度是公司历史上贷款增长最强劲的季度之一，即使包括PPP还款，平均贷款年化增长14.7%，公司上调今年贷款增长指引至至少中两位数 [17][18] - 一季度PPP收入为1080万美元，低于上一季度的1550万美元；PPP余额降至约1.57亿美元，预计2022年PPP收入在1500万 - 2000万美元之间，远低于2021年的约8600万美元 [18][19] - 一季度商业贷款利用率有所上升，预计今年将继续增加，同时预计春季和夏季建筑资金需求也将增加 [21] - 约22亿美元浮动利率贷款将随着预计下个月50个基点的加息而调整定价，加息四周后，整体贷款收益率提升约6个基点 [23][24] 存款业务 - 一季度存款增加近11亿美元，但预计二季度不会有如此高的增长，不过仍认为核心存款实现高个位数增长是合理目标 [26] - 平均存款利率下降13个基点，定期存款利率略高于平均水平，自上次联邦公开市场委员会（FOMC）会议以来，存款利率上升近2个基点 [27] BHG业务 - BHG一季度运营出色，预计2022年盈利较2021年增长至少20%，贷款发放量预计增长至少30%，一季度发放贷款8.55亿美元 [55][56] - 一季度末，追索权义务略有上升至约2.08亿美元，售出贷款比率降至4.82%，2022年第一季度追索权损失的信用部分处于过去十年的最低水平 [52] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司认为其所在市场存在巨大的市场整合机会，12个市场约3250亿美元的业务存在脆弱性，公司有望从中受益 [65] - 华盛顿特区市场规模大、增长高，公司在该市场招聘进展迅速，业务管道庞大，虽目前资产负债表规模较小，但前景乐观 [144] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续通过招聘有经验的收入创造者来推动有机增长，利用市场整合机会，扩大市场份额 [60][62] - 公司计划在大型城市市场进行市场拓展，如孟菲斯、华盛顿特区和佛罗里达州的主要城市 [152] - 公司认为自身在市场竞争中具有优势，能够吸引人才和客户，预计将继续实现高于同行的每股收益增长 [77] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经济环境仍不稳定，北京和乌克兰的局势以及经济制裁可能会在一段时间内对经济产生影响，通胀、收益率曲线倒挂和潜在衰退的影响尚不清楚 [59] - 尽管经济环境不确定，但公司对一季度业绩非常满意，对2022年仍持乐观态度，预计贷款增长将达到或超过中两位数 [60][61] - 公司预计今年净利息收入将实现低两位数增长，同时将继续努力提高利润率 [33][46] 其他重要信息 - 公司将总费用运行率从2022年的低两位数增长上调至中两位数增长，主要归因于新市场的人员增长、市场破坏举措以及激励措施的增加 [41] - 公司预计2022年财富管理和其他基于费用的业务线将有出色表现，预计这些业务的年收入增长79%是合理的 [38] - 公司预计2022年抵押贷款业务前景不佳，利率上升和房价上涨影响了房屋销售 [39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于BHG投资的最新情况、如何实现盈利以及未来几个季度的利差压缩情况 - 短期内利差压缩不会太大，BHG过去曾成功实现15% - 16%以上的票面利率，认为可以与借款人协商提高利率，预计利差压缩约1% - 2%，不会对业务模式造成重大影响 [83] - 目前市场环境对BHG的流动性事件不利，公司将专注于业务增长，相信随着收入增长，未来会增加特许经营价值，当出现流动性事件时，有望获得收益 [84] 问题2: 净利息收入（NII）的上行假设以及加息后贷款组合前70天的重新定价情况 - 公司预计美联储将加息50个基点，这将使超过20亿美元的贷款脱离利率下限，重新按照票面利率定价 [90] - 公司在预测时会与市场领导者沟通，考虑业务增长预期和历史定价情况，同时也会考虑监管要求，但会从更实际的角度考虑公司的增长前景 [90] 问题3: 本季度商业贷款利用率的增长情况、美元影响以及未来的增长潜力 - 商业房地产贷款的活跃余额增加，利用率上升0.5%，C&I贷款也有类似情况 [96] - 未来商业贷款利用率有进一步上升的机会，一方面是建筑贷款的资金需求增加，另一方面是经济发展带来的应收账款和库存融资需求增加 [98] 问题4: 加息速度对存款beta假设的影响 - 最初存款beta相对较小，随着利率周期推进，beta会显著增加，加息速度会纳入规划考虑 [100][101] 问题5: 指导中假设的加息次数是六次还是七次 - 预计今年剩余时间还有六次加息，即全年共七次加息 [103][104] 问题6: 面对宏观环境变化，BHG内部关于调整信贷政策、降低贷款增长指引或增加准备金的讨论情况 - BHG在董事会会议上会关注相关问题，增加了信贷部门人员，有企业级风险团队关注风险，但无法具体衡量增加的尽职调查程度 [109] 问题7: 公司准备金指引以及中期准备金的趋势 - 公司今年有较强的冲销预测，但信贷人员对贷款组合状况感到兴奋，过去四个季度拨备低于预期，年底可能会有所增加 [110] 问题8: 从人才获取角度看，公司在当地市场的机会与Truist相比如何 - 与Truist的情况具有可比性，过去五年SunTrust是公司新员工的主要来源，近两三年则是Wells，目前Truist也存在很多脆弱性 [115] 问题9: 从宏观角度看，不同市场的收入创造者的流动方向 - 亚特兰大和田纳西州是较大的市场，增长动力强，公司在这些市场招聘领导时会考虑银行的长期发展；诺克斯维尔和伯明翰是较小的市场，但渗透机会可能更好，招聘的收入创造者数量会较少 [119] 问题10: 存款利率上升背后的原因、关系经理（RMs）的应对方式以及竞争对手的情况 - 未看到竞争对手提高存款利率，公司接到一些客户关于提高利率的电话，主要是部分按指数定价的客户，公司会与他们合作；很多非营利组织和教会等客户对利率敏感，公司会与他们沟通；而大多数运营公司更关注招聘员工 [121] 问题11: 目前为止，例外定价请求的数量是否符合预期 - 情况比预期好，原本预计25个基点的加息会使存款成本增加更多，但关系经理表现出色，使公司在利率周期中处于有利位置 [122] 问题12: 每个季度从BHG增加的贷款数量以及全年预期 - 一季度可能增加了约2500万美元的贷款，公司与BHG沟通后，预计今年可能增加约1.5亿美元的贷款 [128] 问题13: 信用指标改善的早期因素、未来可能的情况以及对拨备和准备金的影响 - 过去的迁移期逐渐推进，信用指标改善，同时近期宏观经济对准备金积累的压力减小，两者结合使公司更有信心在未来几个季度降低准备金，但预计不会降至CECL之前的水平 [130] 问题14: 今年新贷款利差的预期 - 公司希望新贷款利差与当前水平相似，但为吸引新借款人，可能无法实现100%的贷款beta，定价会有一定谨慎性 [134] 问题15: 从更广泛的角度看，公司在本轮利率周期中的表现预期以及资产负债表的变化 - 资产负债表结构变化不大，债券规模比上一轮加息周期略大0.5个百分点，较高的流动性使公司认为本轮存款beta可能不会像上一轮那样显著 [137] - 宏观环境中大量流动性和适度的贷款需求与以往不同，这可能比资产负债表结构变化的影响更大 [138] 问题16: 公司对华盛顿特区市场乐观的原因以及目前的回购意愿 - 华盛顿特区市场规模大、增长高，公司在该市场招聘进展迅速，业务管道和招聘管道都很庞大，这些因素是乐观的基础 [144] - 目前公司不打算进行股票回购，会考虑贷款增长预测与资本的关系，如果股价压力增大，可能会考虑采取行动 [145] 问题17: 从市场扩张角度看，贷款增长的预期以及市场扩张的前景 - 公司的贷款增长预测未专门考虑市场扩张因素，中两位数的增长来自新员工和现有银行家及业务范围的贡献 [152] - 公司希望进入孟菲斯、华盛顿特区和佛罗里达州等主要城市市场，当找到合适的人才时会采取行动，但这未纳入增长预测 [152] 问题18: BHG在亚特兰大的扩张是产品拓展还是人才获取 - 两者都有，亚特兰大的一些人员参与了新的产品，在当地设立据点有助于引入品牌，吸引有才华的潜在员工 [153] 问题19: 如何应对投资者对BHG无担保消费贷款的担忧以及穆迪模型变化对拨备的影响 - BHG传统业务线向消费者提供的平均贷款规模为5万美元，借款人有合法的信用历史，公司相信其信用评分系统，不认为这是传统的消费贷款组合 [155] 问题20: 现金占平均盈利资产的比例在下半年的变化以及对GAAP NII指引的影响 - 该比例会有所下降，但幅度不大，全年将保持相对稳定，公司正在考虑一些短期产品，以提高收益 [161] 问题21: 为应对潜在的信用成本增加，公司目前采取的措施 - 公司与信贷人员密切沟通，关注通胀等因素对贷款的影响，重新审查COVID相关贷款，特别是酒店贷款，目前认为成本选择流程健全，受可自由支配支出影响较大的贷款状况良好 [163] 问题22: 本季度流动性的预期变化 - 流动性会下降，但变化不大，预计从14%降至12%左右 [170] 问题23: 加息预期的时间安排 - 预计5月会议加息，之后的加息安排类似 [171] 问题24: 目前商业新贷款收益率与现有贷款的比较 - 新贷款和现有贷款的利差差异不大，公司希望在固定利率贷款上获得更高利率，同时认为在LIBOR过渡方面表现良好，利差保持稳定 [172]