财务数据和关键指标变化 - 第四季度总营收1.63亿美元，同比增长26%，环比增长20%；全年营收5.33亿美元，增长13% [8] - 第四季度新订单2.59亿美元，为2020财年第二季度以来最高季度总额，全年新订单7.19亿美元，较2021财年增长78% [9][10] - 第四季度毛利率20.6%，环比提升650个基点，同比提升320个基点；全年毛利率与去年持平，为16% [10][24] - 第四季度净利润870万美元，合每股0.73美元；全年净利润1370万美元，合每股1.15美元 [11] - 年末总积压订单5.92亿美元，为公司历史最高，环比增长18%，较2021财年末增长43% [11] - 第四季度自由现金流2400万美元，全年自由现金流使用600万美元 [23][25] - 2022财年末现金及短期投资1.17亿美元，较2021财年末减少1700万美元，公司无长期债务 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度石油和天然气市场营收6000万美元，同比增长24%；公用事业营收超4000万美元，增长42%；牵引业务营收略降至1400万美元以下；石化业务营收降至1500万美元，下降37% [8] - 全年石油和天然气营收增长15%，石化增长13%，公用事业增长10%，牵引业务营收下降24% [8] - 新的商业及其他工业市场板块全年营收超5600万美元，较去年翻倍，且高于牵引市场营收 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度国内营收1.33亿美元，增加3800万美元，增长41%；国际营收降至3000万美元，下降15% [20] - 核心工业部门营收增长4%，公用事业部门增长42%，商业及其他工业部门增长近3倍，牵引业务下降18% [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续开发和扩展电气自动化解决方案产品线，推出数字产品和创新产品，提供基于订阅的服务合同 [13][14] - 拓展服务业务，在项目前期提供增值工程服务，扩大现场服务范围 [14] - 研发团队在低压和中压产品方面取得进展，扩展低压FlexGear产品，推动母线解决方案在商业市场的应用 [15] - 行业面临竞争和竞争压力、对宏观经济和行业状况的敏感性、国际政治和经济风险、原材料供应和价格以及业务战略执行等风险 [4] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济因素如成本上升和全球供应链问题仍是逆风，但公司财务状况良好，有能力执行战略计划并提高盈利能力 [7] - 对2023财年核心终端市场的商业势头感到鼓舞，预计全年营收和盈利将显著改善 [25][26] 其他重要信息 - 本季度开始新增商业及其他工业市场板块，涵盖数据中心、自动化和加密货币挖矿等应用 [8] - 公司欢迎新的研发副总裁Marshall Monae Jr加入，Dennis Thonsgard从研发领导岗位过渡，协助制定有机和无机发展路线图 [15][16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2022财年一次性项目0.80美元对2023财年的影响及业务季节性问题 - 应将0.35美元作为2023财年的起点，运营重点仍在潜在毛利率上，预计第一季度受季节性影响，但第二季度及以后将恢复 [30][31] 问题2: 服务业务对本季度盈利能力贡献大的原因及占营收比例 - 一是疫情后售后棕地工作的积压需求释放，二是团队采取战略方法拓展服务业务，这些项目周期相对较短，对全年成功有贡献 [33] 问题3: 本季度调整后毛利率19.3%能否全年维持 - 目前不能确定全年维持该水平，公司业务布局扩大，目标是在无一次性项目影响下，从运营毛利率逐步提升 [34] 问题4: LNG项目的规模、收入和现金流顺序及利润率情况 - 该项目为绿地项目，属大型项目，规模超30 - 50百万美元，工期超两年，利润率仍有竞争，但公司在价格上有进展 [39][40] 问题5: 此LNG项目与以往的不同之处 - 项目复杂性在于电气和机械设计，因LNG设施占地面积小，工程设计贯穿项目始终，公司在这方面有优势 [41] 问题6: 国际业务在2023年是否有改善前景 - 亚洲部分项目结束，市场活动曾暂停，目前有项目开始恢复，预计明年年中到年末会有所回升 [42] 问题7: 是否与LNG项目客户合作过及2023财年运营产能百分比 - 与客户有过合作；平均运营产能在60% - 75%，公司会根据情况调整，有信心应对业务增长 [44][45] 问题8: 新的商业及其他工业板块是否取代其他财务细分板块 - 该板块是从传统报告的其他板块中细分出来的，包含数据中心、纸浆和造纸等市场 [48][51] 问题9: 公用事业业务在哪个板块报告及新一年研发支出是否有变化 - 公用事业业务继续在公用事业板块报告；明年研发支出持平或略有增加，未来几年预计会增加 [53][54] 问题10: 新研发副总裁的背景 - 最近就职于S&C Electric，曾在Eaton和Schneider开始职业生涯，在开关设备领域经验丰富 [55] 问题11: 几年前赢得的大型LNG项目的完成时间和进展情况 - 项目进展良好，虽有挑战，但团队表现出色，预计2023年大部分时间收尾 [56] 问题12: 业务组合变化对毛利率的影响及服务业务利润率与传统油气业务的比较 - 目前业务组合中公用事业、商业及其他工业业务占比增加，其利润率低于以往油气业务；服务业务利润率高于传统油气业务 [58][59] 问题13: 贡献250万美元营收的项目情况及当前机会管道与三个月前的对比 - 该项目于2013或2014年中标，多年来因变更订单产生成本，本季度最终用户和总承包商确定并结算金额，公司收回大部分成本；目前机会管道仍强劲，2023年有潜力保持高积压订单，油气市场持续增长，公用事业业务稳定，其他市场上半年预计表现良好 [62][64][65]

财务数据关键指标变化 - 2022财年材料成本占合并收入的51%，原材料价格和供应波动或降低利润[59] - 2022财年约15%的合并收入来自2020财年获得的大型国内工业项目[64] - 2022财年美国以外项目收入约占合并收入的24%，国际业务面临多种风险[66] - 2022财年，公司实现外汇收益030万美元，计入综合运营报表的销售、一般和行政费用[150] - 截至2022年9月30日，公司累计其他综合损失为2900万美元，较2021年9月30日增加860万美元[151] 业务合同风险 - 固定价格合同收入确认依赖成本估计，成本超支和延迟或致利润减少[57] - 许多合同含履约义务条款，未达标可能面临处罚和索赔[58] 库存管理风险 - 公司通过增加库存和商品套期保值降低库存风险，但可能导致库存过剩和过时[60] 金融担保与信用协议风险 - 获得担保债券、信用证等金融担保依赖公司财务状况，受限可能影响业务[61] - 信用协议含财务契约和限制，不遵守可能导致违约，影响业务和流动性[62] 客户信用风险 - 公司向客户提供信贷，面临客户信用风险，收款问题可能影响现金流和利润[63] 股价与股息风险 - 公司股价可能因多种因素波动或下跌，无法保证未来支付普通股股息[71][72] 股东业务合并限制 - 特拉华州法律规定，持有公司15%有表决权股票的利益相关股东，在成为利益相关股东之日起三年内，不得与公司进行业务合并，除非以规定方式获得批准[77] 公司章程与控制权变更 - 公司章程和细则的规定可能会阻碍、延迟或阻止股东认为有利的合并、收购或其他控制权变更[78] 外部经济因素影响 - 关税和其他经济提案的重大发展可能对公司业务产生不利影响[79] 法律诉讼风险 - 实际和潜在的索赔、诉讼和法律程序可能会降低公司的盈利能力和流动性，削弱财务状况[80] 税法法规影响 - 税法和法规的变化可能会改变公司的有效税率，对财务结果产生重大影响[81] 关键人员风险 - 关键人员的离职可能会扰乱公司业务[82] 市场风险 - 公司面临市场风险，主要包括市场条件、商品价格、外汇交易和利率的波动[147] 利率变动影响 - 若公司使用美国循环信贷进行借款，利率每上升100个基点，可能对财务报表产生重大影响[153]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收1.35亿美元，同比增长17%，环比增长6% [8][22] - 第三季度新订单额2.02亿美元，是超2年以来最高季度新订单总额，连续5个季度新订单额增长 [10] - 第三季度订单出货比为1.5倍，连续3个季度高于1 [11] - 第三季度毛利润率为14.1%，略低于上一年的14.8%和第二季度的14.9% [11] - 第三季度净利润910万美元，合每股0.76美元，上一年同期净亏损200万美元，合每股亏损0.17美元 [12] - 第三季度末总积压订单额5.03亿美元，环比增长14%，比2021财年末高21% [14] - 第三季度销售、一般和行政费用为1600万美元，同比下降2% [26] - 第三季度经营活动净现金使用量为1500万美元，本财年至今已投资3500万美元用于营运资金 [30] - 截至2022年6月30日，现金及短期投资为9900万美元，较2021财年末减少3500万美元，公司无长期债务 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 油气市场营收同比增长19%至5900万美元，公用事业营收同比增长15%至超3000万美元，牵引业务营收下降400万美元，石化业务营收相对持平 [8] - 国内营收同比增长16%至1.03亿美元，国际营收同比增长19%至3200万美元 [23] - 油气和石化部门营收同比增长14%，公用事业部门营收同比增长15%，其他商业终端市场营收同比增长94%，牵引电力部门营收同比下降29% [24][25] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司各终端市场询价水平强劲，传统市场和新市场机会均有广泛参与 [17] - 核心油气和石化客户资本支出仍略低于疫情前水平，但液化天然气、天然气管道和天然气制化学品项目仍具吸引力，商业和可再生能源领域机会活跃 [17] - 公用事业和商业终端市场保持强劲，过去2年对工业营收下降起到了有效抵消作用 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于拓展自动化平台、扩大现有服务业务、通过瞄准相关应用和拓展新产品目录实现产品组合多元化 [19] - 公司运营团队通过定价和提高生产力举措应对宏观环境挑战，保护利润率 [15] - 战略采购团队与供应商合作，确保未来积压订单需求安全，提前评估和应对通胀成本压力 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度延续了过去几个季度的市场趋势和运营势头，订单活动强劲，工业市场持续复苏和加强 [7] - 尽管宏观经济因素带来挑战，但团队能够应对逆风，使公司朝着更高项目活动和提高盈利能力的方向发展 [7] - 预计2023财年多数终端市场商业活动将持续强劲，公司将专注运营优先事项，提高运营盈利能力 [31] 其他重要信息 - 第三季度净利润受两项非运营事件影响，合计贡献750万美元净利润，合每股0.63美元 [13] - 公司出售加拿大非核心工业阀门维修和服务业务，实现税后收益160万美元，产生400万美元现金 [28] - 加拿大业务释放递延税资产估值备抵，产生590万美元非现金税收优惠 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 文档中未提及问答环节的具体提问和回答内容。

营收数据关键指标变化 - 2022财年第三季度营收增长17%，达1.355亿美元，国内营收增长16%，达1.029亿美元，国际营收增长19%，达3260万美元[98] - 2022财年第三季度核心油气市场（不含石化）营收增长19%，达5870万美元，石化营收下降1%，为1520万美元[99] - 2022年前九个月营收增长8%，达3.699亿美元，国内营收增长6%，国际营收增长16.2%[106] 毛利润数据关键指标变化 - 2022财年第三季度毛利润增长11%，达1910万美元，毛利润率从15%降至14%[100] - 2022年前九个月毛利润下降2%，为5160万美元，毛利润率从15%降至14%[108] 费用数据关键指标变化 - 2022财年第三季度销售、一般和行政费用下降2%，为1640万美元，占营收比例从14%降至12%[101] 其他收入与所得税数据关键指标变化 - 2022财年第三季度其他收入为200万美元，2021年同期无其他收入[102] - 2022财年第三季度所得税收益为610万美元，2021年同期所得税费用为70万美元[103] 净利润与每股收益数据关键指标变化 - 2022财年第三季度净利润为910万美元，每股摊薄收益0.76美元，2021年同期净亏损200万美元，每股摊薄亏损0.17美元[104] 订单数据关键指标变化 - 2022年6月30日订单积压为5.025亿美元，较3月31日增长14%，较2021年6月30日增长，第三季度订单净增95%，达2.015亿美元[105] 资产负债数据关键指标变化 - 截至2022年6月30日，流动资产是流动负债的2.2倍[117] 现金及投资数据关键指标变化 - 2022年6月30日，现金、现金等价物和短期投资降至9850万美元，较2021年9月30日的1.34亿美元有所减少[118] - 2022年6月30日，约2840万美元的现金、现金等价物和短期投资用于国际业务[121] 信贷额度数据关键指标变化 - 公司与美国银行有一项7500万美元的循环信贷安排，到期日为2024年9月27日，截至2022年6月30日，未使用该信贷额度借款，未偿还信用证为3080万美元，还有4420万美元可用[119][120] 现金流数据关键指标变化 - 2022财年前九个月，经营活动净现金使用量为2780万美元，2021财年同期为3970万美元[122] - 2022财年前九个月，投资活动现金使用量不到10万美元，2021财年同期为200万美元[123] - 2022财年前九个月，融资活动净现金使用量为1020万美元，2021财年同期为1010万美元，主要是每期支付约910万美元股息[124] 外汇收益数据关键指标变化 - 2022年6月30日止九个月，已实现外汇收益为20万美元，计入综合运营报表的销售、一般和行政费用[130] 综合损失数据关键指标变化 - 截至2022年6月30日，累计其他综合损失为2290万美元，较2021年9月30日增加250万美元[132] 公司风险情况 - 公司面临市场、商品价格、外汇交易和利率等风险，部分风险通过衍生品合约对冲[127][129][130][134]

财务数据和关键指标变化 - 第二财季净收入1.28亿美元，较去年同期增加900万美元，同比增长8% [28] - 第二财季新订单为1.51亿美元，较去年同期增加6200万美元，较上一季度增加4300万美元 [28] - 本季度订单出货比为1.2倍，第二财季末积压订单为4.4亿美元，较去年同期增加300万美元 [29] - 国内收入8700万美元，较去年同期略降1%；国际收入4100万美元，较去年同期增长33% [29] - 毛利润增至1900万美元，环比增加600万美元，同比增加200万美元；毛利率环比增加230个基点，同比增加50个基点，达到14.9% [31] - 销售、一般和行政费用为1700万美元，较去年同期增长2%；占收入的百分比降至13% [33] - 第二财季净亏损120万美元，即摊薄后每股亏损0.10美元；去年同期净亏损22.5万美元，即摊薄后每股亏损0.02美元 [33] - 第二财季净现金运营活动产生的现金为1500万美元；物业、厂房和设备投资总计68万美元 [35] - 截至3月31日，现金及短期投资为1.14亿美元，较2021财年末减少2000万美元；公司无长期债务 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工业市场中，石油和天然气部门收入连续第二个季度同比增长7%，石化部门在2022财年第一季度同比增长88%后，本季度增长85%；年初至今，工业市场收入较2021财年同期增长21% [10][11] - 公用事业部门收入较去年同期增长7%，牵引部门收入下降34%，主要是由于时间安排和公司在该细分市场持续实施严格的风险管理措施 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 国内市场收入8700万美元，较去年同期略降1%；国际市场收入4100万美元，较去年同期增长33%，主要得益于加拿大、英国和中东等传统国际市场的强劲表现 [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点包括扩大电气自动化平台、拓展现有服务业务、通过瞄准相关应用和拓展新产品目录实现产品组合多元化 [24] - 公司将继续在北美和英国的公用事业分销市场稳步增长；在牵引部门，将平衡技术解决方案和执行能力与审慎的商业风险管理 [22] - 公司通过多元化业务降低对核心市场周期性的依赖，拓展新市场以利用研发能力和运营优势 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管工业终端市场复苏较慢，但整体订单活动呈现出令人鼓舞的广泛复苏态势；客户部署资本的态度逐渐变得更加积极，预计工业市场在2022财年剩余时间将继续逐步改善并进行审慎的资本投资 [17][20] - 液化天然气、天然气管道和天然气化工项目的客户活动仍然具有吸引力，新兴的轻商业和可再生能源领域机会活跃 [21] - 公司对2022财年下半年的盈利能力改善持乐观态度，认为新市场的持续增长将带来反周期的增值收入和收益 [37][39] 其他重要信息 - 第二财季出售了一块非创收土地，使每股收益增加0.02美元 [35] - 公司正在努力应对宏观通胀压力，通过定价行动、提高生产力和优化商业条款来解决供应链成本和材料供应问题，并合理建立库存水平以保持竞争力 [38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 税收调整的原因及与三个月前相比的变化 - 这并非税收逆转，而是由于收入重新调整而做出的税收拨备；考虑到轻工业和公用事业终端市场的商业活动以及核心工业终端市场的逐步复苏，公司预计2022财年全年的收入和利润率将高于此前预期，因此在第二财季进行了180万美元的税收拨备调整，使业务与预期收益保持一致 [46][47] 问题: 毛利率和近期订单情况，能否通过附加费或价格调整来抵消大宗商品成本 - 在一些市场的定价方面有所改善，特别是与短期交付相关的轻工业和公用事业领域，但在较长交付周期的项目上仍面临竞争；过去一个季度在了解市场和合理定价方面取得了进展 [51][52] 问题: 近期地缘政治事件对公司机会的影响 - 公司的综合工厂结构使其在交付速度方面具有优势，对欧洲和印度供应商的风险敞口较小，主要市场集中在美洲；但在物流方面可能存在间接影响；公司密切关注核心原材料价格波动，并考虑进行套期保值；从中长期来看，欧洲的液化天然气压力可能对美国生产商有利 [53][54][56] 问题: 第二季度新订单中传统业务和商业新业务的占比及商业新业务的进展 - 在传统公用事业业务方面，公司在加拿大和美国的公用事业市场取得了稳步进展，特别是在配电和发电领域；在新市场方面，公司通过加强渠道策略取得了积极成果，获得了更多订单和市场信息 [64][65][67] 问题: 面对大型液化天然气项目，如何应对通胀压力并保护自身利益 - 公司能够采取一些保护措施，但需要谨慎平衡竞争压力；公司与工程合作伙伴和最终客户进行了大量合作，包括设定价格有效期、管理组件供应、进行情景分析、调整工程流程和项目里程碑等 [69][70][71] 问题: 是否有液化天然气项目将达到最终投资决策并推进 - 预计在未来9至12个月内，有几个与液化天然气和天然气相关的项目将继续接近推进阶段，但由于地缘政治和成本等因素，项目进度可能会有所延迟 [75]

公司概况 - 公司成立于1947年，总部位于德克萨斯州休斯顿，是复杂电气应用解决方案提供商，2021财年收入4.71亿美元，资产负债表无杠杆[5] - 2021财年美国、加拿大、其他地区收入占比分别为75%、15%、10%；工业、市政、其他公用事业收入占比分别为77%、13%、10%；美国、加拿大、英国员工数量分别为1892人[6] 业务与市场 - 专注于定制电力分配解决方案，涵盖120V - 750kV电压范围，以中低压应用为主，客户多为长期重复合作[9][12][17] - 提供开关设备、集成电源、控制和监测等解决方案，典型300万美元的电力控制室项目需约45名工程师、97家分包商、4400个采购组件和750张电气与机械图纸[21][25][27] 市场机会 - 主要终端市场包括石油、天然气、石化、工业和商业应用等；新技术带来新机遇，如远程诊断、生物燃料、电网弹性与储能、碳捕获与封存、氢技术等[31][32] 战略重点 - 战略重点包括发展电气自动化、拓展服务业务、多元化产品组合和提高盈利能力；资本分配注重平衡，确保营运资金，维持稳健资产负债表，通过股息增强股东回报，股息收益率约5.3%（截至2022年5月3日）[38][39][40][41] 财务表现 - 2017 - 2021财年净收入分别为3.96亿美元、4.49亿美元、5.17亿美元、5.18亿美元、4.71亿美元，2022年第二季度为2.34亿美元；毛利率分别为12.8%、14.6%、16.8%、18.2%、16.0%，2022年第二季度为13.9%[43] - 12个月滚动订单出货比为1.0倍，积压订单可在12 - 18个月内转化；国际收入2017 - 2021年分别为1.17亿美元、1.17亿美元、1.12亿美元、1.20亿美元、1.19亿美元，2022年第二季度为6500万美元[49][51] 资产负债表 - 2017 - 2022年3月现金分别为1.20亿美元、7500万美元、1.25亿美元、1.79亿美元、1.34亿美元、1.14亿美元；营运资金周转率分别为5.4倍、6.8倍、7.2倍、13.7倍、13.0倍、8.0倍；流动比率分别为2.9:1、2.3:1、2.1:1、2.2:1、2.5:1、2.3:1[60]

2022财年第二季度整体收入情况 - 2022财年第二季度收入增长8%，即910万美元，达到1.279亿美元；国内收入下降1%，即90万美元，为8700万美元；国际收入增长33%，即1010万美元，达4090万美元[94] 2022财年第二季度业务线收入情况 - 2022财年第二季度核心油气市场（不含石化）收入增长7%，即350万美元，达5360万美元；石化收入增长85%，即870万美元，达1890万美元[95] 2022财年第二季度毛利润情况 - 2022财年第二季度毛利润增长11%，即190万美元，达1910万美元；毛利润率从14%提升至15%[96] 2022财年第二季度销售、一般和行政费用情况 - 2022财年第二季度销售、一般和行政费用增长2%，即40万美元，达1710万美元；占收入的百分比从14%降至13%[97] 2022财年第二季度净亏损情况 - 2022财年第二季度净亏损120万美元，即摊薄后每股亏损0.10美元，而2021年同期净亏损20万美元，即摊薄后每股亏损0.02美元[100] 订单积压情况 - 2022年3月31日订单积压为4.4亿美元，较2021年12月31日的4.16亿美元增长6%，较2021年3月31日的4.366亿美元略有增加[101] 2022财年前六个月整体收入情况 - 2022财年前六个月收入增长4%，即910万美元，达2.344亿美元；国内收入略增至1.691亿美元；国际收入增长15%，即850万美元，达6530万美元[102] 2022财年前六个月毛利润情况 - 2022财年前六个月毛利润下降8%，即290万美元，为3250万美元[102] 2022财年前六个月销售、一般和行政费用情况 - 2022财年前六个月销售、一般和行政费用下降2%，即60万美元，达3300万美元；占收入的百分比从15%降至14%[103] 2022财年前六个月净亏损情况 - 2022财年前六个月净亏损410万美元，即摊薄后每股亏损0.34美元，而2021年同期净亏损60万美元，即摊薄后每股亏损0.05美元[106] 流动资产与流动负债情况 - 截至2022年3月31日，流动资产是流动负债的2.3倍[111] 现金、现金等价物和短期投资情况 - 2022年3月31日，现金、现金等价物和短期投资降至1.136亿美元，较2021年9月30日的1.34亿美元减少[112] - 2022年3月31日，约3040万美元的现金、现金等价物和短期投资用于国际业务[115] 循环信贷安排情况 - 公司与美国银行有一项7500万美元的循环信贷安排，到期日为2024年9月27日[113] 债务与可用额度情况 - 截至2022年3月31日，无长期债务，美国循环信贷安排下无借款，未偿还信用证为3220万美元，可用额度为4280万美元[114] 各活动现金使用量情况 - 2022年前六个月经营活动净现金使用量为1300万美元，2021年同期为1810万美元[116] - 2022年前六个月投资活动使用现金760万美元，2021年同期为120万美元[117] - 2022年前六个月融资活动净现金使用量为720万美元，2021年同期为710万美元，主要为每期支付约610万美元股息[118] 累计其他综合损失情况 - 截至2022年3月31日，累计其他综合损失为1940万美元，较2021年9月30日减少100万美元[125] 借款利率影响情况 - 若借款，假设可变利率提高100个基点，可能对财务报表产生重大影响[127]

财务数据关键指标变化 - 2022财年第一季度营收为1.066亿美元，与上一年持平；国内营收增长2%，达8210万美元；国际营收下降6%，为2440万美元[96] - 2022财年第一季度毛利润下降26%，为1340万美元，占营收的比例降至13% [98] - 销售、一般和行政费用下降6%，为1590万美元，占营收的比例降至15% [99] - 2022财年第一季度所得税收益为140万美元，有效税率为34%；2021财年第一季度所得税费用为10万美元，有效税率为 - 41% [100] - 2022财年第一季度净亏损为280万美元，摊薄后每股亏损0.24美元；2021财年第一季度净亏损为40万美元，摊薄后每股亏损0.03美元[101] - 2021年12月31日订单积压为4.16亿美元，较2021年9月30日略有增加，较2020年12月31日下降11%；2022财年第一季度净预订量增长18%，达1.077亿美元[102] - 截至2021年12月31日，流动资产是流动负债的2.6倍；现金、现金等价物和短期投资降至1.015亿美元[106][107] - 2021年12月31日，美国循环信贷协议下无借款，未偿还信用证为3120万美元，可用额度为4380万美元[109] - 2021年12月31日止三个月，经营活动净现金使用量为2780万美元，投资活动使用440万美元，融资活动净现金使用量为410万美元[111][112][113] - 截至2021年12月31日，公司累计其他综合损失为2030万美元，较2021年9月30日减少10万美元[121] 各条业务线数据关键指标变化 - 核心油气市场（不含石化）营收增长7%，达4300万美元；石化营收增长88%，达1720万美元；公用事业市场营收下降24%，为2150万美元；牵引市场营收下降15%，为1140万美元；其他市场营收合计下降240万美元，为1340万美元[97] 会计政策情况 - 公司关键会计政策与2021年12月8日提交给美国证券交易委员会的截至2021年9月30日财年的10 - K年度报告披露相比无重大变化[115] 市场风险情况 - 公司面临市场风险，主要与市场条件、商品价格、外汇交易和利率波动有关[116] - 公司客户主要在油气和石化市场，偶尔包括工程采购施工（EPC）公司，可能增加市场风险敞口[117] - 公司受某些原材料市场价格波动带来的商品价格风险影响，目前未签订衍生品合约对冲[118][119] - 公司有海外业务，面临英镑、加元等外汇交易风险，2021年第四季度已实现外汇损失小于10万美元[120] - 公司通常不针对潜在外汇折算调整进行套期保值[122] - 若公司使用美国循环信贷借款，将面临浮动利率银行信贷安排的利率变化带来的市场风险，假设利率上升100个基点可能对财务报表产生重大影响，目前未签订衍生品合约对冲[123]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年第一季度净收入1.07亿美元，与上年同期持平 [17] - 2022财年第一季度新订单总额1.22亿美元，净新订单1.08亿美元，较上年增加1700万美元，订单出货比为1.0 [17] - 截至第一财季末积压订单4.16亿美元，较上年同期减少4900万美元 [17] - 国内收入较上年增长2%至8200万美元，国际收入下降6%至2400万美元 [17] - 毛利润降至1300万美元，毛利率降至12.6%，较上年减少450个基点 [18] - 销售、一般和行政费用为1600万美元，较上年同期减少100万美元 [19] - 本季度净亏损280万美元，摊薄后每股亏损0.24美元，上年同期净亏损36.4万美元，摊薄后每股亏损0.03美元 [19] - 2022财年第一季度经营活动净现金使用量为2800万美元 [19] - 截至2021年12月31日，现金及短期投资为1.02亿美元，2021年9月30日为1.34亿美元 [19] - 2022财年第一季度公司无长期债务 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工业市场中，石油和天然气部门收入较上年增长7%，石化部门增长88%，工业部门总收入增长23% [9] - 公用事业和牵引部门收入分别下降24%和15% [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场收入同比增长2%，加拿大市场增长7% [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司未来聚焦三大战略，一是发展电气自动化平台，二是扩大现有服务业务，三是实现产品组合多元化 [12][13][14] - 公司计划在公用事业分销市场实现稳步增长，在牵引市场平衡技术解决方案与商业风险管理 [8] - 行业存在价格竞争，尤其在工业领域恢复缓慢的情况下，但公司在供应链可控的中压产品和变电站方面有提价机会 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度财务表现受季节性、假期和成本环境影响，但新订单连续三个季度增长，工业市场有望持续复苏 [7] - 公司对核心工业终端市场的持续复苏持谨慎乐观态度，将关注供应侧宏观环境和内部成本管理 [19] - 尽管财务结果低于疫情前水平，但公司看到了逐月的积极势头，客户对资本支出的态度逐渐改善 [11] 其他重要信息 - 公司董事会成员Tom Powell将于2月16日退休，他为公司和行业留下了重要遗产 [23] 问答环节所有提问和回答 问题: 本季度毛利率下降的原因及250万美元额外成本的回收情况 - 毛利率下降主要是由于核心原材料铜和钢价格上涨带来的通胀影响，以及项目收尾数量减少 [26][27][28] - 公司无法控制铜和钢的价格，但会通过价格和工厂间接成本等可控因素来管理成本 [29] 问题: 目前铜和钢成本是否仍在增加，新订单能否加入附加费以应对通胀成本 - 铜价在过去六个月趋于稳定，钢价虽有所回落但仍处高位，公司预计钢价不会再大幅上涨 [30] - 公司已将大宗商品价格上涨因素纳入估算模型，但因产品交付周期存在滞后 [31] 问题: 竞争格局下提价情况，以及是否改变钢材采购模式 - 工业领域仍存在价格竞争，但公司在供应链可控的中压产品和变电站方面有提价机会 [34] - 公司会提前采购铜、钢及关键零部件，以避免供应短缺导致的生产中断 [36] 问题: 劳动力成本增加对毛利率的影响，以及当前是否为毛利率最低点 - 目前劳动力成本对毛利率影响不大，但公司会密切关注 [37][38] - 随着公司提前采购原材料和将价格调整纳入估算模型，预计年中财务表现将有所改善 [39] 问题: 未来六个月订单情况，以及服务业务的收入占比和目标 - 工业市场大型项目的启动时间仍不确定，是公司六个月后最担忧的问题；公用事业分销市场表现良好，牵引市场通过新渠道开发取得进展 [40] - 服务业务目前未单独列报，包含零部件业务等在内可占总收入的20%，公司目标是先在特定市场将其发展为可报告的售后市场业务 [42] 问题: 三大战略举措是否产生额外成本，服务业务成为可披露板块的收入门槛，以及本季度项目收尾数量减少的原因 - 本季度三大战略举措未产生额外成本，但未来可能会增加研发投入 [44] - 若售后市场收入持续超过10%，会计团队可能会将其列为可报告板块 [47] - 项目收尾数量减少与2020年底和2021年初承接项目的规模和时间有关，也受到物流挑战和供应短缺的影响 [49]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收1.3亿美元，环比增长12%，同比增长13%；新订单1.21亿美元，环比增长17%，同比增长61% [11] - 第四季度毛利润2300万美元，同比增加80万美元，占营收比例降至17.4%，同比下降160个基点 [34] - 第四季度净利润330万美元，上年同期为300万美元，上一季度净亏损200万美元 [16] - 第四季度自由现金流900万美元，资本支出45.1万美元 [37] - 2021财年全年营收4.71亿美元，较上年减少4800万美元；订单4.04亿美元，较2020财年降低30% [38] - 2021财年全年毛利润占营收比例降至16%，同比下降230个基点 [38] - 2021财年全年净利润63.1万美元，2020财年为1670万美元 [39] - 2021财年全年自由现金流为负3300万美元，2020财年为6700万美元 [39] - 2021财年末现金及短期投资1.34亿美元，较2020财年末减少4500万美元；长期债务40万美元 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工业市场中，石化部门营收季度内增长24%，油气营收增长29%；公用事业和牵引市场分别增长15%和53% [12] - 服务业务占总营收的15% - 25%，具有高度周期性 [55] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度末积压订单4.15亿美元，较第三季度降低约3%，较去年同期的4.77亿美元减少6200万美元 [17][31] - 国内营收9400万美元，较上年同期增加1500万美元，增长18%；国际营收增长1% [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦三个核心优先级：发展电气自动化平台、拓展现有服务业务、实现产品组合多元化 [21] - 电气自动化平台方面，持续构建数字资产管理传感器套件，已推出相关传感器帮助客户转向基于事件的维护策略 [22] - 服务业务方面，聚焦有现有安装基础或市场机会的地区，通过数字产品转向客户运营支出领域 [24] - 产品组合多元化方面，瞄准互补应用和新电气技术，通过研发和并购降低业务风险 [25] - 自动化领域竞争中，大型跨国公司有广泛自动化产品组合，但公司在中低压变电站领域有历史和技术优势 [82] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 核心工业终端市场正从疫情影响中缓慢复苏，虽有不确定性，但公司持谨慎乐观态度 [10] - 预计2022财年核心工业终端市场将继续逐步复苏，订单量和市场定价将改善，供应链和成本压力将在下半年缓解 [41] - 相信天然气经济将为液化天然气、天然气管道和天然气化工行业带来机会，公司也参与可再生能源项目开发 [19] 其他重要信息 - 会议有回放，可通过公司网站powellind.com或电话回放获取，回放信息在昨日收益报告中提供 [4] - 会议包含前瞻性陈述，存在风险和不确定性，实际结果可能与预期有重大差异 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2022财年机会管道及预订情况改善原因 - 与去年同期相比，询价活动和项目规划工作增多，但资金到位时间仍不确定，这提升了公司对业务向好的信心 [48][49] 问题2: 未来6 - 12个月是否有重大项目落地 - 有一些大项目，更可能在未来12个月推进，若经济形势向好且物流、劳动力等问题缓解，项目推进可能提前 [50] 问题3: 第四季度毛利率表现强劲的原因 - 大宗商品通胀带来约100个基点的不利影响，但公司整体生产率提高，项目收尾和生产效率提升抵消了该影响 [51] 问题4: 2021财年服务业务销售占比及未来2 - 3年目标 - 服务业务主要是安装调试，占总营收的15% - 25%，具有高度周期性；公司目标是通过转向运营支出领域提高利润率和抗周期性 [53][54][55] 问题5: 牵引市场的发展趋势及基础设施法案的影响 - 牵引市场资金多来自政府，项目到公司时存在一定风险；过去几年在加拿大市场有增长；密切关注基础设施法案，希望借此推进项目并从中获利，但目前还不能确定其影响 [64][65][66] 问题6: 加拿大业务订单情况 - 业务并非快速补充订单，而是保持稳定 [67] 问题7: 假设成本压力缓解，新订单毛利率情况 - 上半年毛利率有压力，虽部分提价成功，但短期内竞争激烈；除大宗商品外，工资和物流成本也是挑战，需在报价阶段仔细审查 [68][69] 问题8: 生物燃料、可再生能源等新领域的投标和中标情况 - 正在执行几个生物柴油项目，也在参与生物燃料项目投标；碳捕获、封存和氢气项目有很多讨论，但还处于定价阶段，距离实际执行还有一段距离 [71] 问题9: 电气自动化平台产品是否已推出 - 传感器已基本推出，在多个行业和地区进入市场，公司正在学习如何改进产品并将传感器数据转化为对客户有用的信息 [79] 问题10: 电气自动化业务竞争格局与核心业务是否不同 - 自动化领域大型跨国公司产品组合广泛，但公司在中低压变电站领域有历史和技术优势，认为自身方法更可靠、更具可操作性，但也面临新的竞争挑战 [82][83][84] 问题11: 电气自动化业务过去财年是否贡献可观收入 - 传感器单个收入较低，未贡献可观收入，但公司目标是通过多种渠道将其推向市场以实现目标 [86] 问题12: 产品多元化战略中想进入的具体领域 - 公司核心产品集中在中压一次开关设备领域，目前正在研发低压开关柜及与电网相关的产品，如考虑可再生能源对电网的影响以及电动汽车充电对电网的需求 [88][90][91] 问题13: 研发预算是否会增加 - 近期研发预算已转向战略发展，目前第三优先级主要依靠内部研发投入 [93] 问题14: 是否有专人负责战略计划 - 目前没有专人负责战略发展，由管理团队和内部委员会共同推进，未来考虑集中管理 [94][95] 问题15: 无机增长机会的目标业务类型和规模 - 关注电气自动化平台、多元化电气产品和服务业务的并购机会；规模大小取决于是否符合公司战略且具有增值性，会保持谨慎和纪律性 [101][102][104] 问题16: 考虑季节性因素，收入下降时的边际利润情况 - 2022年上半年受季节性、订单节奏和通胀压力影响，表现会较疲软；预计通胀压力下半年缓解，积压订单中的商品价格调整将在下半年体现，因此下半年会更盈利 [107][108]