文章核心观点 JR Research是机会主义投资者和顶级分析师 专注识别有吸引力的风险回报机会以跑赢标普500指数 其投资方法结合价格走势分析与基本面投资 并运营专注识别各行业高潜力机会的投资小组 [1][2][3] 分析师情况 - JR Research被TipRanks评为顶级分析师 被Seeking Alpha评为科技、软件、互联网以及成长和GARP领域的“值得关注的顶级分析师” [1] - 能识别有吸引力的风险回报机会 支持强劲价格走势 有可能产生远超标普500指数的阿尔法收益 其选股表现出色 [1] 投资方法 - 专注识别具有最具吸引力的风险回报上行潜力的成长投资机会 方法结合敏锐的价格走势分析与基本面投资 [2] - 倾向避开过度炒作和估值过高的股票 利用有显著上行复苏可能性的受挫股票获利 [2] 投资小组情况 - 运营投资小组Ultimate Growth Investing 专注识别各行业高潜力机会 关注有强劲增长潜力和逆向投资机会 投资展望为18至24个月 [3] - 该小组面向寻求利用具有强劲基本面、买入动力和高吸引力估值的成长股、反转股获利的投资者 [3]

文章核心观点 - 因上次报道后鲍威尔工业公司受整体市场波动和特朗普经济不确定性影响股价大跌，现公司股价大幅回调 [1] 公司情况 - 分析师对鲍威尔工业公司股票持有长期多头头寸，文章为分析师个人观点且未获除Seeking Alpha外的报酬，与文章提及股票的公司无业务关系 [2]

文章核心观点 Powell Industries宣布参加即将到来的投资者活动，包括Cantor Technology Conference和37 Annual ROTH Conference [1] 公司参会信息 - 2025年3月12日董事长兼首席执行官Brett Cope和首席财务官Michael Metcalf将参加在纽约市举行的Cantor Technology Conference，Cope将参加专注于数据中心供应商和制造业回流的小组讨论，活动还包括一对一投资者会议 [2] - 2025年3月17日和18日Cope和Metcalf将参加在加利福尼亚州 Dana Point举行的37 Annual ROTH Conference并参与炉边谈话，活动也包括一对一投资者会议，投资者若想在活动期间与管理层会面应联系Cantor和ROTH的代表 [3] 公司业务及联系方式 - 公司总部位于休斯顿，为电能的分配、控制和监测设计、制造和服务定制工程设备和系统，市场包括公用事业、石油和天然气生产商等大型工业客户 [4] - 公司联系方式：首席财务官Michael Metcalf，电话713 - 947 - 4422；Alpha IR Group的Robert Winters或Ryan Coleman，邮箱POWL@alpha - ir.com，电话312 - 445 - 2870 [4]

文章核心观点 - 鲍威尔工业公司受益于能源转型项目增长，2025财年第一季度业绩表现良好，但面临高运营成本和供应链约束问题，同时推荐了同领域几只排名较好的股票 [1][2][7] 公司业务优势 - 受益于生物燃料、碳捕获和氢气等能源转型项目增长，凭借液化天然气、相关气体处理和石化工艺的高投资项目管道，成为关键电气基础设施领先供应商 [1] - 增加在电力价值链的参与度，从电力公用事业和商业市场获得大量订单，第一财季末积压订单达13亿美元，新订单总计2.69亿美元 [3] 财务表现 - 2025财年第一季度（截至2024年12月）营收同比增长24.4%，达2.414亿美元 [2] - 2025年前三个月用320万美元分红，2024财年支付股息1270万美元，同比增长2.4%，2025财年第二季度将季度股息提高约1% [4] 股价表现 - 过去一年，公司股价上涨4.2%，而电子制造行业下跌17% [6] 面临挑战 - 2025财年第一季度销售成本因原材料成本高同比攀升24.8%，销售、一般和行政费用同期上涨5.6%，销售成本占营收的75.3% [7] - 业务使用多种原材料，特定工程组件的供应链限制可能导致成本增加和产品交付延迟 [8] 同领域推荐股票 - 艾诺斯公司目前Zacks排名为1（强力买入），过去四个季度平均盈利惊喜为2.2%，过去30天2025财年（截至2025年3月）盈利共识估计提高2.3% [9][10] - AZZ公司目前Zacks排名为2（买入），过去四个季度平均盈利惊喜为15.2%，过去60天2025财年（截至2025年2月）盈利共识估计提高0.7% [10] - 应用工业技术公司目前Zacks排名为2，过去四个季度平均盈利惊喜为5.3%，过去30天2025财年（截至2025年6月）盈利共识估计提高0.3% [11]

文章核心观点 - Zacks Premium研究服务可助投资者更好利用股市并自信投资 其包含Zacks Rank、Zacks Industry Rank每日更新等内容 还有Zacks Style Scores [1] - Zacks Style Scores基于三种投资类型对股票评级 与Zacks Rank结合助投资者选大概率跑赢市场的证券 [2] - 应选Zacks Rank为1或2且Style Scores为A或B的股票以最大化回报 [9] - Powell Industries因Zacks Rank和顶级价值及VGM Style Scores应受投资者关注 [13] Zacks Premium研究服务 - 提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新、Zacks 1 Rank List全访问权、股票研究报告和高级股票筛选等内容 帮助投资者更明智自信投资 [1] - 包含Zacks Style Scores [1] Zacks Style Scores介绍 - 基于价值、增长和动量特征为股票分配A - F评级 A最佳 分数越好股票表现越可能出色 [3] - 分为价值、增长、动量和VGM四个类别 [3] 价值分数（Value Score） - 价值投资者关注低价好股 价值分数利用P/E、PEG等比率识别有吸引力和被低估的股票 [3] 增长分数（Growth Score） - 增长投资者关注股票未来前景和公司财务健康 增长分数分析预计和历史盈利、销售和现金流等特征 寻找可持续增长的股票 [4] 动量分数（Momentum Score） - 动量交易者和投资者遵循“趋势即朋友” 动量分数利用一周价格变化和盈利预测月百分比变化等因素 指示建立高动量股票仓位的有利时机 [5] VGM分数 - 结合所有风格分数 是与Zacks Rank配合使用的重要指标 对股票的综合加权风格进行评级 筛选出价值、增长和动量最佳的公司 [6] Zacks Rank与Style Scores配合 - Zacks Rank是利用盈利预测修正帮助投资者构建成功投资组合的股票评级模型 1（强力买入）股票自1988年以来平均年回报率达25.41% 超标普500指数两倍多 [7][8] - 每日有超800只顶级评级股票 选择困难时Style Scores可辅助挑选 应选Zacks Rank为1或2且Style Scores为A或B的股票 若为3（持有）评级 也需确保分数为A或B [8][9] - 即使股票Style Scores为A或B 但Zacks Rank为4（卖出）或5（强力卖出） 因其盈利预测呈下降趋势 股价也可能下跌 [10] Powell Industries公司情况 - 总部位于德克萨斯州休斯顿 1947年成立 截至2024年9月30日有2748名员工 制造和供应定制电气设备和系统 产品用于电力分配、控制和监测等 [11] - Zacks Rank为3（持有） VGM Score为A 价值风格分数为A 因前瞻P/E比率12.67受价值投资者关注 [12] - 一位分析师在过去60天内上调2025财年盈利预测 Zacks共识估计提高0.01美元至每股13.71美元 平均盈利惊喜为33.3% [12]

文章核心观点 公司基本面良好且股息支付趋势可观 但面临成本上升和供应链中断等挑战 限制了短期前景 现有股东应持股 新投资者应等待更好切入点 [17] POWL股票价格表现 - 年初至今公司股价下跌23.5% 超过电子制造行业6.3%的跌幅 也逊于工业产品板块0.6%的跌幅和标准普尔500指数2%的涨幅 [1] - 过去一年公司股价上涨5% 跑赢板块1.8%的涨幅和行业9.2%的跌幅 [3] 第一财季财报结果 - 第一财季营收同比增长24.4%至2.414亿美元 略低于预期 调整后每股收益2.86美元 超预期且同比增长44.3% [5] - 第一财季石油和天然气部门营收9570万美元 同比增长14% 电力公用事业部门营收5120万美元 同比增长26% 商业及其他工业部门营收4430万美元 同比增长80% [6] 有利因素 - 石油、天然气和石化终端市场的有利趋势及重大项目奖项推动公司业绩增长 [7] - 公司利用电气化和数字化趋势 从电力公用事业和商业市场获得大量订单 第一财季末积压订单达13亿美元 新订单2.69亿美元 同比增长36% [8] - 休斯顿工厂扩建项目预计花费1100万美元 将于2025财年中期完成 有望增强公司在新兴能源市场的客户服务能力 [9] - 公司通过分红回报股东 2025年2月将季度股息提高约1%至每股26.75美分 第一财季末现金等价物为3.256亿美元 高于2024财年末的3.153亿美元 [10] 股票估值 - 公司股票未来12个月的市盈率为11.99倍 远低于行业平均的22.16倍 比同行施耐德电气更便宜 [11] 近期担忧 - 公司面临高运营成本和费用的不利影响 2025财年第一季度销售成本同比增长24.8% 销售、一般和行政费用同比增长5.5% [13] - 2024财年销售成本同比增长34% 销售、一般和行政费用同比增长7.7% 原材料成本占比呈下降趋势 [14] - 特定工程部件的供应链限制可能继续推高成本并延迟产品交付 [15] 盈利预测修正趋势 - 过去30天内 公司2025财年第二季度盈利预测下降0.9%至每股3.34美元 第三季度盈利预测下降0.5%至每股3.76美元 [16]

文章核心观点 - Powell Industries进入25财年第一季度实现两位数营收增长，但因与上年同期相比增长放缓，尽管盈利良好市场反应仍不佳 [1] 分组1 - 分析师专注研究科技、工业和企业集团等行业的公司，通过财务分析和写作帮助人们更好理解市场 [1]

文章核心观点 - 鲍威尔工业公司（Powell Industries）涉足不同增长趋势领域，基本面将推动其长期股价 [1] 公司情况 - 鲍威尔工业公司（NASDAQ: POWL）涉足不同增长趋势领域，电力系统需求推动其发展，数据中心对电力系统有需求，而数据中心对人工智能、云计算等快速增长趋势至关重要 [1] - 公司还与石油和天然气行业相关 [1] 投资理念 - 寻找估值合理的优质公司，认为从长期来看基本面驱动股价，试图预测企业每股收益情况 [1]

文章核心观点 - 鲍威尔工业公司2025财年第一季度调整后每股收益超预期，净利润同比增长，主要得益于该季度收入增加，但总收入略低于共识估计 [1][2] 财务业绩 收益情况 - 2025财年第一季度调整后每股收益2.86美元，超扎克斯共识估计的2.83美元，净利润同比增长44.3% [1] 收入情况 - 总收入2.414亿美元，低于共识估计的2.44亿美元，同比增长24.4%，各行业板块表现强劲推动增长 [2] - 电力公用事业部门收入5120万美元，同比增长26%；石油和天然气部门收入9570万美元，同比增长14%；商业及其他工业部门收入4430万美元，同比增长80% [3] 订单与积压情况 - 新订单总计2.69亿美元，上年同期为1.98亿美元，油气和电力公用事业部门订单活动推动增长 [4] - 季度末积压订单总计13亿美元，环比和同比相对持平 [4] 利润率情况 - 销售成本同比增长24.8%至1.819亿美元，毛利润同比增长23.4%至5950万美元，毛利率收缩10个基点至24.7% [5] - 销售、一般和行政费用2150万美元，同比增长5.9% [5] - 营业收入同比增长37.5%至3560万美元，营业利润率为14.7%，同比上升130个基点 [5] 资产负债与现金流情况 - 2025财年第一季度末，现金等价物和短期投资为3.734亿美元，上年同期为3.584亿美元；流动负债为3.967亿美元，上年同期为4.28亿美元 [6] - 股东权益总计4.963亿美元 [6] - 2025财年第一季度资本支出总计220万美元，同比增长83.3% [6] - 同期公司用于分红的资金为320万美元，同比相对稳定 [7] 公司展望 - 公司预计在2025财年（截至2025年9月）多数终端市场将持续强劲，凭借强大的积压订单、充足的流动性和稳健的资产负债表，有望实现强劲的收入和收益 [8] 行业对比 - 鲍威尔工业公司目前扎克斯评级为4（卖出） [9] - 同行业中，艾诺斯公司扎克斯评级为1（强力买入），过去四个季度平均盈利惊喜为2.2%，过去60天2025财年（截至2025年3月）盈利共识估计增长10.4% [9][10] - 祖恩埃尔凯水解决方案公司扎克斯评级为2（买入），过去四个季度平均盈利惊喜为7.8%，过去60天2025年盈利共识估计保持稳定 [10] - AZZ公司扎克斯评级为2，过去四个季度平均盈利惊喜为15.2%，过去60天2024财年（截至2025年2月）盈利共识估计增长2.2% [10][11]

财务数据和关键指标变化 - 2025财年第一季度净收入3480万美元，摊薄后每股收益2.86美元，较2024财年同期的2410万美元和1.98美元增长44% [26] - 第一季度净收入2.41亿美元，较2024财年同期的1.94亿美元增长24% [21] - 2025财年第一财季新订单2.69亿美元，较去年同期增长36% [21] - 第一财季毛利润6000万美元，较去年同期增加1100万美元，占收入百分比与去年同期持平为24.7%，环比下降460个基点 [25] - 销售、一般和行政费用为2150万美元，较去年同期增加110万美元，占收入百分比下降160个基点至8.9% [26] - 第一季度经营现金流3700万美元，截至2024年12月31日，现金及短期投资为3.73亿美元，高于9月30日的3.58亿美元 [27] - 本周宣布普通股股息年化每股增加0.01美元，这是董事会连续第三年采取此行动 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 石化行业收入较2024财年第一财季增长17%，石油和天然气行业收入增长14%，电力公用事业和商业及其他工业市场分别增长26%和80%，轻轨牵引电力市场收入在较低基数上增长89% [23][24] - 公用事业市场占积压订单近三分之一，新订单活动在工业、公用事业和商业领域保持平衡 [9][10] 各个市场数据和关键指标变化 - 国内收入较2024财年第一财季增长24%，达到1.98亿美元，国际收入增长28%，达到4400万美元，国际收入增长主要由加拿大业务项目量增加推动 [22] - 本季度订单出货比为1.1倍，积压订单为13亿美元，较去年同期增加4800万美元，环比增加1400万美元 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续投资研发，第一季度研发支出同比增长26%，达到250万美元，以支持新产品的有机开发 [14] - 公司计划进一步渗透数据中心市场，扩大在该市场的总内容机会，努力使更多产品和服务符合该市场要求，并建立新客户和新渠道关系 [17] - 公司在公用事业市场的战略是亮点，过去十多年的投入使其在电力需求上升时处于有利地位，可利用关系和能力助力能源基础设施投资 [18][19] - 公司关注并购机会，目前认为有吸引力的收购规模在5000 - 7500万美元之间，若有极具吸引力的项目可提高杠杆 [65][66] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2025财年整体表现充满信心，财务状况强劲，积压订单优质且数量可观，各终端市场商业势头持续，有望在2025财年剩余时间实现强劲收入和盈利 [15][29] - 石油和天然气及石化市场基本面支持行业持续强劲，美国天然气市场价格差有利于出口活动，商业和其他工业市场包括数据中心市场保持健康，公用事业市场项目量高于往年 [16][17][18] 其他重要信息 - 去年7月购买的九英亩土地的修复工作按计划进行，已释放休斯顿最大制造工厂的重要产能，预计在2025财年贡献收入 [13] - 休斯顿电气产品工厂的扩建和改进工作按计划进行，预计在2025财年中期完成，新增空间将支持新产品的有机开发 [13] - 上季度在休斯顿远西区开设工程卫星办公室，有助于吸引更多合格工程师，为公司三个战略增长计划提供人才支持 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 新年项目管道情况及本季度赢得的LNG订单详情 - 本季度LNG订单约7500万美元，自去年年底至第一季度，市场活动明显增加，新的能源部部长上任后，许可程序重新启动，公司对该市场前景感到鼓舞 [34][35] 问题: 利润率情况，是否面临竞争压力，今年利润率是否有扩张潜力，以及关税影响 - 第一财季利润率受假期季节性影响通常较弱，与2 - 4季度相比经营杠杆较低，衡量利润率的合适指标是剔除2024财年下半年项目收尾影响后的过去12个月利润率 [37][38] - 公司不直接从远东（特别是中国）采购，在北美、墨西哥和加拿大有部分内部交易，主要关注关税的间接影响，如物流挑战，公司认为自身采购策略可应对，若遇到关税成本压力，将通过定价模型转嫁 [39][40][42] 问题: 商业数据中心业务情况，是否主要是芝加哥的电缆母线业务，以及新市场渠道和客户关系进展 - 公司在数据中心市场仍处于早期阶段，但季度间增长、活动和机会良好，已不仅仅局限于电缆母线产品，通过不同渠道向该市场供应设备，本季度有一些不错的订单 [45] 问题: 产能扩张情况，是否用于扩大整体生产能力及量化情况 - 产品工厂扩建按计划进行，预计2025财年中期完成，去年6月购买的九英亩土地部分有其他潜力，公司正在进行土壤采样，此外公司还有约30英亩土地可用于变电站项目，公司也在关注中期的无机增长机会 [53][54][55] 问题: 定价环境，是否能提高项目价格 - 变电站设备的资本侧价格在过去一年多保持稳定，公司关注价值增值机会，如扩大服务业务和自动化业务，目前难以提高大型资本项目价格，但会关注价格下行风险 [58][60] 问题: 现金情况及对现金的看法 - 公司已确定一些并购机会并努力推进，约一半现金（约1.75亿美元）将用于营运资金 [63] 问题: 收购规模预期 - 公司目前认为有吸引力的收购规模在5000 - 7500万美元之间，若有极具吸引力的项目可提高杠杆 [65][66] 问题: 本季度7500万美元LNG订单是否具备所有必要许可和要求 - 该订单已获得所有许可，可以全面推进，历史上该项目因非许可原因暂停过 [73] 问题: LNG客户对未来推进项目的乐观程度，是否担心诉讼影响 - 过去60天内，LNG行业的信心明显增强，虽然项目时间安排仍不确定，但活动水平非常乐观 [77][79] 问题: 若LNG项目大量涌现，公司是否会拒绝一些项目 - 公司希望不会拒绝项目，为此公司对休斯顿的土地进行了规划，通过优化资本部署和工程流程，提高产能以应对未来项目需求 [81][83][84] 问题: 与2022 - 2023年的项目相比，未来项目机会是否更大 - 未来项目机会总量肯定比2022 - 2023年大，但不会像当时那样集中出现，时间安排不确定，但中期有很多潜在项目 [86][87]