财务数据和关键指标变化 - 2023年12月31日现金及短期投资为3.55亿美元，高于9月30日的2.79亿美元，且公司无债务 [5] - 2024财年第一季度净收入为2410万美元，摊薄后每股收益1.98美元，而2023财年第一季度净收入为120万美元，摊薄后每股收益0.10美元 [14] - 2024财年第一季度毛利润增至4800万美元，较去年同期增加2900万美元，毛利率升至24.8%，同比增加950个基点，预计2024财年毛利率维持在20% - 25%的较低水平 [12] - 2024财年第一季度销售、一般和行政费用为2000万美元，较去年同期增加350万美元，占收入的百分比降至10.5%，同比减少280个基点 [13] - 2024财年第一季度经营现金流为8400万美元，物业、厂房和设备投资为120万美元 [15] - 公司宣布普通股股息增加1%，这是董事会连续第二年采取此行动 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2024财年第一季度新订单为1.98亿美元，较上一季度增长15%，但较2023财年同期下降7%，因上一时期包含一个大型液化天然气项目订单 [26][39] - 2024财年第一季度净收入为1.94亿美元，较2023财年同期增长53% [38] - 公司订单出货比为1.0倍，第一季度末积压订单为13亿美元，较去年同期增加6.2亿美元，与上一季度持平 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 公用事业和商业及其他工业市场部门收入分别增长43%和45%，牵引部门收入下降39% [4] - 与2023财年第一季度相比，国内收入增长60%至1.6亿美元，国际收入增长28%至3400万美元，增加了700万美元 [10][11] - 工业终端市场收入保持积极势头，石化部门收入增长26%，石油和天然气部门收入增长92% [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续致力于终端市场多元化，专注于发展电气自动化平台、扩展现有服务业务以及多元化和扩展电气产品及解决方案组合 [10][34] - 休斯顿工厂产能扩张已完成，计划对电气产品工厂进行1100万美元的适度扩张，预计耗时约18个月，以支持新产品发布和未来增长 [30] - 公司认为美国天然气市场基本面良好，长期有利于核心市场，但近期美国政府的行动可能会在短期内给项目进度带来更多不确定性 [32] - 能源转型项目，如氢气、生物燃料和碳捕获与封存项目，将在2024财年和2025财年为公司财务业绩做出更大贡献 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对多数终端市场的商业活动感到鼓舞，预计2024财年将持续保持积极态势，但也认识到宏观环境的不确定性可能会对近期市场活动产生时间上的影响 [17] - 鉴于积压订单的质量和水平，公司有能力维持2023财年末的良好财务业绩，并预计这种势头将在2024财年持续 [18] 其他重要信息 - 会议将有回放，可通过公司网站powellind.com或电话回放获取，回放信息见昨日的收益报告 [22] - 会议中的某些陈述可能被视为前瞻性陈述，涉及风险和不确定性，实际结果可能与预期有重大差异 [23][24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 第一季度毛利率处于季节性疲软期却维持在较高水平，是否有异常项目？ - 本季度没有异常的非经常性事件，过去两到三个季度的利润率和利润率扩张得益于团队过去18 - 24个月的努力，主要由业务量和运营杠杆驱动，各部门积压订单充足，项目执行良好，有信心在本财年剩余时间将利润率维持在20% - 25%的较低水平 [40][41] 问题: 考虑到第一季度可能存在停工时间，毛利率为何不能进一步提高？ - 从产能角度看，各部门业务繁忙，在固定基础上有良好的业务量杠杆，认为20% - 25%的较低水平是合适的目标范围 [44] 问题: 何时开始动用现金满足营运资金需求，预计动用多少现金？ - 预计在2024财年中期开始动用现金，通常会预留约15%的收入用于营运资金，考虑到13亿美元的积压订单，预计约一半的现金将被动用，大部分现金动用将发生在2024财年中期至后期 [48][49] 问题: 政府冻结新液化天然气工厂建设对公司有何影响？ - 这一举措时机奇怪，预计不会停止项目，但会在短期内给项目时间安排带来更多不确定性，公司将与各方合作尽快解决问题 [50] 问题: 预计全年加班水平是否会增加？ - 运营团队会避免出现加班导致收益递减的情况，预计不会有加班费用 [85] 问题: 积压订单中液化天然气相关业务的占比是多少？ - 大约在25% - 30%的范围内 [96] 问题: 2024财年的资本支出预算是多少？ - 公司已启动扩张项目，有主要承包商，未来三到四个月进展可能较慢，需完成许可证办理并确定最终建设成本，预计仲夏开始认真施工，建设时间不长 [90] 问题: 1100万美元的扩张项目何时开始，需要多长时间完成？ - 预计夏末动工，大约需要一年时间完成 [98] 问题: 本季度税率低于预期，是否有需要关注的情况？ - 较低的有效税率是由于与股票薪酬相关的一次性有利税收项目，公司仍将全年有效税率目标设定为24% [100][107] 问题: 不确定性是否在逐渐增加？ - 商业和工业领域是疫情后公司开拓的新市场，发展良好，但也可能迅速下滑，该领域近期仍有很多活动，但中期可能存在更多不确定性 [109]

整体财务数据关键指标变化 - 2024财年第一季度收入增长53%，即6720万美元，达到1.94亿美元，国内收入增长60%，即5970万美元，达到1.599亿美元，国际收入增长28%，即740万美元，达到3410万美元[94] - 2024财年第一季度毛利润增长148%，即2870万美元，达到4820万美元，毛利率从2023财年第一季度的15%提高到25%[97] - 2024财年第一季度销售、一般和行政费用增长21%，即350万美元，达到2030万美元，占收入的百分比从2023财年第一季度的13%降至10%[98] - 2024财年第一季度所得税拨备为580万美元，有效税率为19%，2023财年第一季度所得税拨备为50万美元，有效税率为28%[99] - 2024财年第一季度净收入为2410万美元，摊薄后每股收益为1.98美元，2023财年第一季度净收入为120万美元，摊薄后每股收益为0.10美元[100] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024财年第一季度核心油气市场（不包括石化）收入增长92%，即4010万美元，达到8360万美元；石化收入增长26%，即590万美元，达到2840万美元；公用事业市场收入增长43%，即1230万美元，达到4070万美元；商业和其他工业市场收入增长45%，即760万美元，达到2470万美元；其他所有市场收入合计增长48%，即400万美元，达到1230万美元；牵引市场收入下降39%，即270万美元，降至430万美元[95][96] 订单与预订量情况 - 截至2023年12月31日，订单积压为13亿美元，与2023年9月30日持平，较2022年12月31日的6.798亿美元增长91%；2024财年第一季度预订量（扣除取消和范围缩减）下降7%，至1.975亿美元[101] 资产与负债情况 - 截至2023年12月31日，流动资产是流动负债的1.6倍；现金、现金等价物和短期投资增至3.553亿美元，高于2023年9月30日的2.79亿美元[104][105] 信贷协议情况 - 2023年10月4日，公司与美国银行的信贷协议进行第三次修订，循环信贷额度从1.25亿美元增至1.5亿美元，到期日延长至2028年10月4日[106] 现金流量情况 - 截至2023年12月31日的三个月，经营活动提供净现金8390万美元，2023财年同期使用净现金50万美元；投资活动使用150万美元，2023财年同期提供100万美元；融资活动使用净现金790万美元，2023财年同期使用350万美元[109][110][111] 大宗商品风险情况 - 公司通过衍生品合约对冲部分大宗商品价格风险，2023年和2022年四季度此类合约对收益和现金流影响不大[116] 外汇风险情况 - 公司面临英镑、加元、新加坡元和欧元等外汇交易风险，2023年四季度已实现外汇损失为20万美元[117] - 公司通常不对潜在外汇折算调整风险进行套期保值[119] 股东权益情况 - 截至2023年12月31日，公司股东权益中的累计其他综合损失为2380万美元，较9月30日减少310万美元[118] 利率风险情况 - 若使用美国循环信贷工具借款，利率变动将带来市场风险，假设利率上升100个基点可能对财务报表产生重大影响，2023年和2022年末无未偿还借款，未面临重大利率风险[120]

财务数据关键指标变化 - 2023财年材料成本占公司合并收入的49%[57] - 2023财年美国境外项目相关收入约占公司合并收入的20%[64] - 2023财年公司实现的外汇损失为40万美元，计入综合运营报表的销售、一般和行政费用[149] - 截至2023年9月30日，公司累计其他综合损失为2690万美元，较2022年9月30日减少210万美元[150] 业务合同风险 - 公司固定价格合同收入确认会因成本估计和发生时间波动，成本超支和延误或致利润减少[55] - 公司许多合同含履约义务条款，未达标可能面临处罚或额外负债，订单积压增长增加履约风险[56] 原材料风险 - 原材料价格和供应波动可能增加生产成本和交货时间，影响盈利能力，部分关键材料供应有限[57] 履约担保与信用协议风险 - 公司需提供履约担保，获取能力取决于资本、营运资金和财务表现，受限可能影响业务和流动性[59] - 公司信用协议含财务契约和限制条款，不遵守可能导致违约事件，影响支付股息、开具信用证等能力[60] 客户信用风险 - 公司向客户提供信贷，面临客户信用风险，收款问题可能影响现金流和利润[61] 法规政策风险 - 公司业务受政府法规影响，包括环境、进出口、经济制裁等方面，法规变化可能减少产品和服务需求[69] - 公司受《特拉华州普通公司法》第203条规定约束，禁止与持有公司15%有表决权股票的利益相关股东进行业务合并，期限为该股东成为利益相关股东之日起三年[71] - 税收法律法规变化可能改变公司有效税率，对财务结果产生重大影响[84] 网络安全管理 - 公司利用NIST框架评估网络安全能力并制定优先级，其网络安全战略和能力由第三方专家评估审计[77] ESG与环境风险 - ESG倡议不足、气候变化法规等或对公司业务、运营结果、股价或竞争地位产生不利影响[80][82] - 公司面临潜在环境负债，可能影响业务和运营结果，且保险不一定能完全覆盖[81] 法律风险 - 实际和潜在的法律索赔、诉讼和程序或降低公司盈利能力和流动性，削弱财务状况[83] 人员风险 - 关键人员离职可能扰乱公司业务[85] 市场风险 - 公司面临市场风险，包括应收账款、成本和未完成合同收益受客户支付能力影响[147] 衍生品合同情况 - 2022财年公司签订衍生品合同对冲部分商品价格风险，该合同在2022和2023财年均不重要，于2023年6月结束[148]

分组1 - 公司在2023财年第四季度和全年取得了出色的业绩,收入和利润大幅增长 [9][10][13][16] - 公司在2024财年的订单量达到创纪录的14亿美元,是上一年的两倍,反映了工业终端市场的强劲复苏 [10][39] - 公司的毛利率在第四季度达到24.9%,同比提高430个基点,得益于高销量带来的规模效应、生产效率提升以及项目执行良好 [15][34][35] 分组2 - 公司在2024财年的重点包括:拓展电气自动化平台、扩大现有服务业务、丰富产品组合 [23][24] - 公司预计2024财年的毛利率水平将与2023财年相当,维持在低20%的水平 [40][47] - 公司的现金余额在2023财年大幅增加至2.79亿美元,主要得益于大型项目订单的预付款 [43][44] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **John Franzreb 提问** 询问公司2024财年的订单情况和季节性因素对收入的影响 [51][52][55][56] **Brett Cope 和 Michael Metcalf 回答** 公司2024财年的订单情况仍然健康,但可能会回归正常水平,第一季度收入受季节性因素影响会有10%左右的环比下降 [52][53][56] 问题2 **Jon Braatz 提问** 询问公司在LNG市场的机会以及政策变化对油气行业的影响 [63][64][69][70] **Brett Cope 回答** 公司在LNG市场保持领先地位,未来LNG扩产和新建项目以及氢能、可再生能源等领域仍有广阔机会,但政策变化可能会对油气行业产生一定影响 [64][65][69][70] 问题3 **John Franzreb 提问** 询问公司2024财年的税率、资本支出预算以及收入确认的季节性 [75][77][80][81] **Michael Metcalf 回答** 公司预计2024财年的全球有效税率为24%,资本支出预算为4-5百万美元,收入确认的季节性与历史趋势相似,第一季度较弱,后三季度逐步提升 [76][78][81]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收1.92亿美元，较去年同期增长42%，环比增长约12% [19] - 第三季度新订单达5.05亿美元，去年同期为2.02亿美元，上一季度为5.08亿美元；本财年至今新订单达12亿美元 [21][32] - 第三季度毛利率为22.2%，较去年增加810个基点；本财年至今毛利率为19.5%，处于目标区间 [24] - 第三季度净利润达1850万美元，合摊薄后每股1.52美元，去年同期为910万美元，合摊薄后每股0.76美元 [24] - 第三季度经营活动现金流为正5000万美元 [8] - 截至2023年6月30日，现金及短期投资为2.1亿美元，较2022财年末增加9300万美元，公司无长期债务 [48] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公用事业营收1.15亿美元，较去年同期增长40%；商业及其他工业部门营收同比翻倍 [4] - 石油和天然气部门营收同比增长25%；石化和公用事业营收各增长45%；商业及其他工业部门营收翻倍；牵引部门营收较去年同期略有下降 [19] - 国内营收1.53亿美元，较去年增长49%；国际营收3900万美元，较去年增长20%，即700万美元 [7] 各个市场数据和关键指标变化 - LNG、天然气管道和天然气化工市场活跃，可再生能源市场如氢气、生物柴油等领域报价和中标项目表现良好，碳捕获和封存活动增加 [6] - 石化部门营收同比增长45%，石油和天然气部门营收同比增长25% [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于发展电气自动化平台、拓展现有服务业务、多元化产品组合，包括拓展相关应用和新产品目录 [30] - 公司在报价活动中积极应对市场竞争，注重项目执行和质量，以维持市场竞争力 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 核心工业终端市场动态有利，特别是LNG市场，预计积极态势将延续到2024财年 [18][28] - 尽管关键工程部件价格和供应带来挑战，但公司能有效应对，预计2024财年订单活动仍将健康 [29][37] - 预计积压订单增长速度将稳定在高于历史平均水平，但较近期季度更为平缓 [33][34] 其他重要信息 - 第三季度启动休斯顿工厂扩建项目，投资约300万美元，以增加产能和提高生产效率 [26][47] - 公司积压订单在八个制造工厂间分布均衡，项目计划排期至2025财年 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 未来一年大型项目的市场情况及是否已过中点 - 过去四个季度大型项目中标率空前，但未来存在不确定性，项目推进速度可能会放缓，受资金、国际形势、建设资源等因素影响 [54] 问题: 公用事业部门与六个月前相比有何变化 - 该部门自疫情后恢复良好，公司近十年来一直关注该领域，前端营销和项目团队在本土市场执行出色 [55] 问题: 未来可能影响毛利率的因素 - 公司对目前毛利率表现满意，处于目标区间，考虑到积压订单质量和业务效率提升，有信心维持目标毛利率 [56][57] 问题: 现金使用的优先事项 - 过去六个月因大型项目进入积压订单，现金余额增加约1.05亿美元，未来六个月将在采购和制造周期中使用部分现金以建立营运资金 [58] 问题: 2024年生产计划的完成情况 - 财年末约一半积压订单已规划到下一年，休斯顿工厂产能受限，公司通过多种方式扩大产能，有信心应对需求 [65] 问题: 大型项目与其他项目的利润率比较 - 大型复杂项目是公司优势所在，公司在工程方面有固定成本投入，能满足客户需求并按时交付，通常能获得相应回报 [66] 问题: 本季度两个大型LNG项目是绿地项目还是扩建项目 - 两个项目均为绿地项目 [67] 问题: 工厂扩建是否改变资本支出预算及今年的资本支出计划 - 工厂扩建将增加今年的资本支出，约300万美元，大部分在2023财年支出 [74] 问题: 6月季度收入中短期设备销售的收入占比及对利润的影响 - 季度内短期设备销售的收支比通常在3000 - 4000万美元之间，较为稳定 [76] 问题: 劳动力市场的挑战及对利润率的潜在影响 - 公司在可变成本方面应对较好，但在固定成本方面，如管理和监督人员招聘面临挑战，不过已将相关成本纳入未来两年的模型中 [77] 问题: 竞争格局和定价环境 - 公司在大型项目和常规项目中都面临竞争，对市场定价敏感，注重与客户建立长期关系，目前市场竞争较上季度有所加剧，但不如以往下行周期紧迫 [79] 问题: 国际收入增长是趋势还是一次性增长 - 国际收入增长是一种趋势，涉及多个行业，公司在英国和中东市场有机会扩大业务 [83]

2023财年第三季度营收相关 - 2023财年第三季度营收增长42%，即5690万美元，达到1.924亿美元，主要因项目积压增加[86] 2023财年第三季度毛利润相关 - 2023财年第三季度毛利润增长124%，即2360万美元，达到4270万美元，毛利率从14%提升至22%[90] 2023财年第三季度销售、一般和行政费用相关 - 2023财年第三季度销售、一般和行政费用增长20%，即330万美元，达到1970万美元，占营收比例从12%降至10%[91] 2023财年第三季度净收入相关 - 2023财年第三季度净收入为1850万美元，摊薄后每股收益1.52美元，高于2022财年同期的910万美元和0.76美元[94] 订单积压相关 - 截至2023年6月30日，订单积压为13亿美元，较3月31日增长31%，较2022年6月30日增长166%[95] - 约6.9亿美元的积压订单预计将在未来12个月内确认为收入[104] 2023财年前九个月营收相关 - 2023财年前九个月营收增长33%，即1.208亿美元，达到4.907亿美元[96] 2023财年前九个月毛利润相关 - 2023财年前九个月毛利润增长85%，即4400万美元，达到9560万美元，毛利率从14%提升至19%[98] 2023财年前九个月销售、一般和行政费用相关 - 2023财年前九个月销售、一般和行政费用增长18%，即900万美元，达到5840万美元，占营收比例从13%降至12%[99] 2023财年前九个月净收入相关 - 2023财年前九个月净收入为2810万美元，摊薄后每股收益2.32美元，高于2022财年同期的500万美元和0.42美元[102] 流动资产与流动负债比例相关 - 截至2023年6月30日，流动资产是流动负债的1.6倍[107] 现金、现金等价物和短期投资相关 - 2023年6月30日，现金、现金等价物和短期投资增至2.098亿美元，较2022年9月30日的1.165亿美元有所增加[108] - 2023年6月30日，公司约4430万美元的现金、现金等价物和短期投资用于国际业务[112] 信贷协议相关 - 2023年3月31日，公司与美国银行的信贷协议第二次修订，循环信贷额度从7500万美元增至1.25亿美元[109] - 截至2023年6月30日，美国循环信贷协议下无借款，未偿还信用证为4900万美元，可用于发行信用证和借款的额度为7600万美元[111] 2023年前九个月经营活动现金流量相关 - 2023年前九个月，经营活动提供净现金1.053亿美元，2022年同期使用净现金2780万美元[113] 2023年前九个月投资活动现金流量相关 - 2023年前九个月，投资活动使用现金1540万美元，2022年同期使用现金不足10万美元[115] 2023年前九个月融资活动现金流量相关 - 2023年前九个月，融资活动使用净现金990万美元，2022年同期为1020万美元，主要为各期支付约900万美元股息[116] 2023年前九个月外汇损失相关 - 2023年前九个月，已实现外汇损失为40万美元，计入销售、一般和行政费用[122] 累计其他综合损失相关 - 截至2023年6月30日，累计其他综合损失为2400万美元，较2022年9月30日减少500万美元[123]

财务数据和关键指标变化 - 本财年至今，公司订单出货比为2.4倍，积压订单持续增长，达到创纪录的超10亿美元，较去年同期增加5.81亿美元，较上一季度增加3.41亿美元 [7] - 2023财年第二季度，公司总营收1.71亿美元，较2022财年同期增长34%；净收入850万美元，摊薄后每股收益0.70美元，而去年同期净亏损120万美元，摊薄后每股亏损0.10美元 [21][22] - 2023财年第二季度，公司新订单额5.08亿美元，超过去年同期的3倍，是2023财年第一季度的两倍多 [67] - 2023财年第二季度，公司毛利润3300万美元，较去年同期增加1400万美元，毛利率提高460个基点至19.5% [26] - 2023财年第二季度，公司经营活动现金流为正的5600万美元 [27] - 2023财年第二季度，销售、一般和行政费用为2200万美元，较去年同期增加500万美元，占营收的百分比降至12.7% [75] - 截至2023年3月31日，公司现金及短期投资为1.63亿美元，较2022财年末增加4600万美元，无长期债务 [76] 各条业务线数据和关键指标变化 - 与去年同期相比，2023财年第二季度石油和天然气部门收入增长17%，石化部门收入增长37%，公用事业部门收入增长40%，商业及其他工业部门收入2200万美元，接近去年同期的4倍，牵引部门收入下降27% [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 与去年同期相比，2023财年第二季度国内收入增长54%至1.34亿美元，国际收入下降9%至3700万美元 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司2023财年的战略举措包括发展电气自动化平台、拓展现有服务业务、通过瞄准相关应用和拓展产品目录进入新电气技术领域来实现产品组合多元化 [6] - 公司商业团队确保定价举措与当前成本环境相匹配，以保护利润率 [5] - 公司持续采取措施改善市场渠道，以利用商业和其他工业领域的增长机会 [6] - 公司运营团队努力减轻通胀成本环境和供应挑战的影响，在投标活动中考虑关键工程组件的应急和补贴 [52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司核心工业市场的商业活动持续强劲，多数市场部门的订单活动活跃，特别是天然气市场 [49] - 公司对订单规模、组合和质量感到满意，积压订单在7个制造工厂间分布均衡，项目计划延伸至2024财年和2025财年 [51] - 公司有能力执行不断增长的积压订单，并制定计划扩大产能以满足客户期望 [28] - 公司认为当前资本周期和对工业电气产品及相关资本资产的需求导致部分电气组件交货期延长，但公司能够管理这些挑战 [56] - 公司对2023财年下半年和2024财年的前景感到鼓舞，商业活动和利润率举措取得进展 [28] 其他重要信息 - 2023财年第二季度，公司获得两项重大订单，包括一个大型国内液化天然气项目和一个新建石化项目 [3] - 2023财年，公司团队确定了一些增量资本改进项目，以提高产能和生产效率 [4] - 2023财年第二季度，公司与美国银行修订信贷安排，将信贷额度从7500万美元提高到1.25亿美元 [9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 本季度收入和利润率表现出色的原因，以及公司是否有能力和人员支持10亿美元的积压订单 - 本季度没有异常情况，项目按计划推进，公司看到过去1 - 1.5年成本和定价措施以及项目执行的效果 [34] - 公司有能力处理积压订单，过去几年在工具、流程和系统方面进行了投资，还将在下半年将部分土地用于增加变电站堆放区，预计第三和第四季度资本支出会增加 [30][61] 问题: 订单可持续性以及机会管道情况 - 公司在核心市场（美国、加拿大、英国）看到很多项目机会，有机会与客户和工程团队沟通，预计今年剩余时间甚至明年市场仍会活跃 [16][31][82] 问题: 公司是否会更有选择性地承接项目，以及未来利润率是否会提高 - 公司在投标时会考虑项目对各方的合适性，会与最终客户透明合作，以确定最佳参与方式 [33] - 公司认为目前积压订单的项目组合有利于利润率，随着项目执行，预计利润率会保持在较好水平，目标是在财年末达到高个位数 [35][80] 问题: 本季度毛利率中有利的项目收尾情况是否显著，以及未来毛利率更接近第二季度还是年初至今的水平 - 未明确提及有利项目收尾情况是否显著 [39] - 公司认为应将上半年数据作为参考，加上各项举措的影响，预计利润率会有所提升，目标是财年末达到高个位数 [35]

整体及区域营收情况 - 2023财年第二季度营收增长34%，即4360万美元，达到1.714亿美元；国内营收增长54%，即4720万美元，达到1.342亿美元；国际营收下降9%，即360万美元，降至3720万美元[86][87] - 2023年前六个月营收增长27%，即6390万美元，达到2.983亿美元；国内营收增长39%，即6510万美元，达到2.343亿美元；国际营收下降1.9%，即120万美元，降至6400万美元[94] 各业务线营收情况 - 2023财年第二季度核心油气市场（不含石化）营收增长17%，即900万美元，达到6260万美元；石化营收增长37%，即700万美元，达到2590万美元；公用事业市场营收增长40%，即1230万美元，达到4270万美元；商业和其他工业市场营收增长285%，即1650万美元，达到2220万美元；其他所有市场合计营收增长17%，即160万美元，达到1070万美元；牵引市场营收下降27%，即270万美元，降至730万美元[88] 毛利润及毛利率情况 - 2023财年第二季度毛利润增长75%，即1440万美元，达到3340万美元；毛利率从2022财年第二季度的15%增至20%[89] - 2023年前六个月毛利润增长63%，即2040万美元，达到5290万美元；毛利率从2022年前六个月的14%增至18%[97] 销售、一般和行政费用情况 - 2023财年第二季度销售、一般和行政费用增长28%，即480万美元，达到2180万美元；占营收的百分比保持在13%[90] 所得税情况 - 2023财年第二季度所得税拨备为250万美元，有效税率为23%；2022财年第二季度所得税拨备为180万美元，有效税率为305%[91] 净利润及每股收益情况 - 2023财年第二季度净利润为850万美元，摊薄后每股收益为0.70美元；2022财年第二季度净亏损为120万美元，摊薄后每股亏损为0.10美元[92] 订单积压及净预订量情况 - 截至2023年3月31日，订单积压为10亿美元，较2022年12月31日的6.798亿美元增长50%，较2022年3月31日的4.4亿美元增长132%；2023财年第二季度净预订量增长237%，达到5.082亿美元[93] 流动资产与流动负债情况 - 截至2023年3月31日，流动资产是流动负债的1.7倍[105] 现金、现金等价物和短期投资情况 - 截至2023年3月31日，公司现金、现金等价物和短期投资增至1.631亿美元，较2022年9月30日的1.165亿美元有所增加[106] - 2023年3月31日，公司约3260万美元的现金、现金等价物和短期投资用于国际业务，存放于美国境外[109] 信贷协议情况 - 2023年3月31日，公司与美国银行的信贷协议第二次修订，将循环信贷额度从7500万美元提高到1.25亿美元[107] - 截至2023年3月31日，美国循环信贷协议下无借款，未偿还信用证为4480万美元，可用于发行信用证和借款的额度为8020万美元[107][108] 各活动现金流量情况 - 2023年第一季度，经营活动提供净现金5550万美元，而2022年同期使用净现金1300万美元[110] - 2023年第一季度，投资活动提供现金30万美元，而2022年同期使用现金760万美元[112] - 2023年第一季度，融资活动使用净现金680万美元，2022年同期为720万美元，主要为各期支付约610万美元股息[113] 外汇损失及综合损失情况 - 截至2023年3月31日，公司已实现外汇损失40万美元，计入销售、一般和行政费用[120] - 截至2023年3月31日，公司累计其他综合损失为2610万美元，较2022年9月30日减少290万美元[121] 财务契约情况 - 公司需维持综合净杠杆率低于3.0:1.0和综合利息覆盖率高于3.0:1.0的财务契约[108]

营收与利润情况 - 2023财年第一季度营收增长19%，达1.269亿美元，主要因项目积压订单增加[84] - 2023财年第一季度毛利润增长45%，达1950万美元，毛利率从13%提升至15%[88] - 2023财年第一季度销售、一般和行政费用增长6%，达1690万美元，占营收比例从15%降至13%[89] - 2023财年第一季度净收入为120万美元，稀释后每股收益0.10美元，而2022年同期净亏损280万美元，稀释后每股亏损0.24美元[91] 订单情况 - 2022年9月30日积压订单较2021年同期增长43%，达5.922亿美元；2022年12月31日较9月30日增长15%，达6.798亿美元[84][92] - 2023财年第一季度订单预订量（扣除取消和范围缩减）增长97%，达2.118亿美元[92] 财务状况 - 截至2022年12月31日，流动资产是流动负债的1.9倍，现金、现金等价物和短期投资降至1.107亿美元[97][98] - 公司与美国银行有7500万美元的循环信贷安排，截至2022年12月31日，未借款，未偿还信用证3380万美元，可用额度4120万美元[100][101] - 2022年12月31日止三个月，经营活动净现金使用量为50万美元，投资活动提供100万美元，融资活动净现金使用量为350万美元[105][106][107] 公司战略 - 公司战略聚焦项目组合多元化，减少对核心油气和石化终端市场的依赖[80][93] 财务报表编制 - 公司财务状况和经营成果分析基于按美国公认会计原则编制的简明合并财务报表，编制需管理层进行估计和假设，实际结果可能与估计不同[108] - 截至2022年9月30日财年的关键会计政策自2022年12月6日提交给美国证券交易委员会的10 - K年度报告披露以来无重大变化[109] 市场风险 - 公司面临市场风险，主要来自市场条件、商品价格、外汇交易和利率波动[110] - 公司客户主要在油气和石化市场等，客户付款能力受经济状况影响可能使应收账款等面临风险[111] - 公司受某些原材料价格波动的市场风险影响，已签订衍生品合约对冲部分风险，未来可能增加此类合约[112][113] - 2022年第四季度公司实现外汇损失20万美元，计入销售、一般和行政费用[114] - 若使用美国循环信贷借款，公司将面临浮动利率银行信贷安排的利率风险，假设利率上升100个基点可能对财务报表产生重大影响[116] 其他综合损失 - 截至2022年12月31日，公司累计其他综合损失为2660万美元，较2022年9月30日减少240万美元[115]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收1.27亿美元，较上年增长19% [8] - 季度新订单额2.12亿美元，是自2013财年第一季度以来最佳的第一财季订单表现 [9] - 季度订单出货比为1.7倍，连续五个季度订单出货比超过1 [9] - 季度毛利率为15.3%，较上年同期增加270个基点 [11] - 季度末总积压订单为6.8亿美元，连续两个季度创下公司历史最高积压订单记录，较上一季度增长15%，较去年第一季度末增长63% [12] - 第一财季国际营收增加200万美元至2700万美元 [18] - 销售、一般和行政费用（SG&A）占营收的百分比在本季度降至13%，较上年减少160个基点 [19] - 2023财年第一季度净收入为120万美元，摊薄后每股收益0.10美元；而2022财年第一季度净亏损280万美元，摊薄后每股亏损0.24美元 [19] - 2023财年第一季度经营活动净现金使用量为54.9万美元 [20] - 截至2022年12月31日，现金及短期投资为1.11亿美元，而截至2022年9月30日为1.17亿美元，公司无长期债务 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 石化部门营收同比增长31%，油气部门同比基本持平，公用事业部门营收同比增长32%，新划分的商业及其他工业部门营收增长两倍，牵引部门营收下降38% [8] - 核心油气和石化市场整体活动持续改善，这些市场的订单量较上年几乎增长两倍；公用事业、牵引和商业及其他工业部门的项目活动和新投标相关工作保持良好，各部门订单均实现同比增长 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 国内营收较上年增长22%至1亿美元，国际营收受加拿大工厂项目量增加的推动，较上年增长10% [37] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2023财年战略举措包括发展电气自动化平台、拓展现有服务业务、通过瞄准与现有产品互补的相关应用以及扩大产品目录和引入新电气技术来实现产品组合多元化 [16] - 公司在非有机方面积极寻找机会，但采取保守的方法，同时关注收购的可用性、可承受性以及整合能力 [46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济因素如成本上升和全球供应链问题仍是不利因素，但公司对过去几个季度的业务执行和发展势头感到满意，有信心在2023财年实现更高的营收增长和盈利能力 [4] - 公司对多数核心终端市场的持续商业成功感到鼓舞，特别是工业和公用事业终端市场，乐观认为这种势头将持续，结合积压订单的规模和质量、对利润率提升举措的持续关注以及资产负债表的实力，公司有望在2023财年剩余时间内继续实现营收和盈利的改善 [21] 其他重要信息 - 董事会批准将普通股股息提高1%，这显示了公司对长期战略方向的信心以及为股东创造价值的承诺 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 目前收入确认的时间安排如何，基于当前订单的积压情况是怎样的曲线？ - 未明确提及相关回答内容 [41] 问题2: 与八到十年前相比，现在有哪些积极的不同之处？ - 公司目前的产能非常强劲，加拿大工厂已打入公用事业市场，随着油气基础设施的复苏开展了大量工作 [56] 问题3: 哪些因素会影响公司达到19% - 20%的毛利率，如何对定价环境、竞争格局、通胀环境和业务组合这些因素进行排序？ - 价格、业务组合和通胀都是影响因素。价格方面，由于项目和收入确认的时间安排，其影响需要时间体现，目前各部门的定价环境比几年前有所改善，但存在一定限制；业务组合是一个重要问题；通胀在去年第一季度影响较大，目前公司密切关注钢材价格等输入成本 [65] - 公司在过去12 - 24个月一直专注于定价举措和成本管理，现在开始看到这些措施从积压订单中体现效果。各工厂的积压订单情况良好，随着业务量的增加，有望实现规模效应和成本效率提升，从而推动毛利率向20%的目标迈进 [66] 问题4: 公用事业和工业终端市场的近期前景如何，与三到六个月前相比，整体机会管道有何变化，近期投标过程的驱动因素是什么？ - 核心市场在本财年剩余时间内前景乐观，工业领域有很多项目在推进，但并非所有项目都能在未来三到五年内完成；公用事业方面，本季度营收的增长是自新冠疫情后业务逐步恢复正常节奏的体现；新划分的商业及其他工业部门目前价格较好，但在积压订单和收入确认方面存在一定不确定性，但本季度营收表现仍较为稳健 [59][60] 问题5: 服务业务目前占营收的百分比是多少，本财年剩余时间该业务的发展情况如何？ - 服务业务目前平均占总营收的15 - 20个百分点。服务业务中的短期业务如安装、零部件过渡等仍是主要部分，战略业务进展顺利，公司希望在未来几个季度能够分享更多信息，并在本财年末能够更清晰地说明该业务的结构性报告情况 [67] 问题6: 关于现金使用和潜在并购，公司对并购市场有何最新想法，潜在收购的规模和性质如何？ - 公司在非有机方面积极寻找机会，但采取保守的方法，关注收购的可用性、可承受性以及整合能力 [46] 问题7: 目前的人员配置情况如何，近期是否会增加人员以承接新业务？ - 随着积压订单的增长和业务规划，公司在管理产能和劳动力方面与客户进行了有效的时间安排，没有出现明显的人员需求高峰。在工厂支持团队方面，去年夏天以来情况有所改善；目前在工程和项目管理前端团队的组建上存在一定挑战，但公司能够应对 [69][73] 问题8: 与2012 - 2014年相比，公司业务在结构和基础上有何不同，是否有能力恢复到当时的利润率水平？ - 与2012 - 2013年相比，公司业务结构发生了变化，现在有加拿大业务，在休斯顿建立了大型断路器工厂，并且剥离了自动化业务；当时油气业务量特别是海上业务量非常高，价格也很可观，目前这种环境尚未恢复，预计短期内也不会回到当时的水平 [62] 问题9: 考虑到第一季度在销售增长的情况下费用比率的表现，以及激励薪酬增加100万美元，未来费用比率的走势如何？ - 随着公司在2023财年及进入2024财年业务量的增加，销售、一般和行政费用（SG&A）占营收的比例预计会有所波动。当业务量下降时，该比例会升至14%以上；当业务量上升时，公司希望将其控制在13%左右 [81]