业绩总结 - 2023年第二季度收入为402,338千美元，同比增长5%[6] - 2023年第二季度调整后EBITDA为113,000千美元，EBITDA利润率为28.1%[19] - 2023年第二季度毛利润为169,299千美元，较2022年第二季度的150,341千美元增长[6] - 2023年第二季度的调整后净收入为35,000千美元，每股收益为0.56美元[19] - 2023年第二季度的自由现金流为363.0百万美元，同比增长63%[44] - 2023年第二季度的交易量为350亿美元，同比增长6%[19] - 2023年第二季度的客户平均收入增长约为10%[24] - 2023年第二季度的交易费率为0.74%，较2022年第二季度的0.75%略有下降[26] - 2023年第二季度的GAAP净损失为176.5万美元，相较于2022年第二季度的658.7万美元显著改善[60] 财务指标 - 2023年第二季度净杠杆率为5.6倍，较2022年12月的5.8倍有所改善[19] - 截至2023年6月30日，公司的总债务为25.76亿美元，净债务为23.69亿美元，净债务与LTM调整后EBITDA的比率为5.6倍[73] - 2023年第二季度的自由现金流转化率为86%，较2022年同期的53%显著提高[88] - 2023年第二季度的调整后EBITDA利润率为28.1%[60] - 2023年第二季度的毛利率（不包括折旧和摊销）为59%，与2022年第二季度的58%持平[76] 未来展望 - 2023年全年收入增长预期在6.5%至7.5%之间[20] - 2023财年的收入指导范围为15.95亿至16.08亿美元，年增长率为6.5%至7.5%[74] - 2023财年的调整后EBITDA指导范围为4.54亿至4.62亿美元，年增长率约为11%至13%[74] 其他信息 - 2023年第二季度商户解决方案的毛利为$104.2百万，数字钱包的毛利为$69.6百万[76] - 2023年第二季度商户解决方案的调整后EBITDA为$55.8百万，数字钱包的调整后EBITDA为$77.2百万[94] - 2023年第二季度商户解决方案的调整后EBITDA利润率为25%，数字钱包的调整后EBITDA利润率为43%[76] - 2023年第二季度的总毛利为$219.9百万，较2022年第二季度的$214.2百万略有增长[76] - 2023年第二季度调整后的净收入为34,678千美元，较2022年同期的37,541千美元下降4.9%[97]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收4.02亿美元，同比增长6%，按固定汇率计算增长5%，Merchant Solutions部门营收增长6%，电子商务业务中iGaming带动实现高个位数增长 [17] - 第二季度调整后EBITDA为1.13亿美元，同比增长10%，按固定汇率计算增长9%，调整后EBITDA利润率为28.1%，提高90个基点 [42] - 第二季度自由现金流为9500万美元，LTM基础上自由现金流为3.63亿美元，转化率分别为84%和86%，高于2023年预期的65% [24] - 第二季度调整后净收入为3470万美元，合每股0.56美元，去年同期为3750万美元，合每股0.62美元，利息支出增加约800万美元 [24] - 截至第二季度末，总债务为26亿美元，本季度偿还和回购债务共计4200万美元，外汇变动使债务余额增加约800万美元，年初至今已提前偿还约9100万美元债务，净债务为24亿美元，杠杆率降至5.6倍，去年底为5.8倍 [44] - 基于上半年业绩，公司将2023年全年营收增长预期上调至6.5% - 7.5%，调整后EBITDA预期低端上调，预计调整后EBITDA利润率将扩大超100个基点 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 Digital Wallets业务 - 第二季度营收1.791亿美元，同比增长6%，按固定汇率计算增长5%，调整后EBITDA为7720万美元，同比增长11%，按固定汇率计算增长8%，利润率为43.1%，提高170个基点 [25] - 第二季度交易量为54亿美元，同比增长6% [25] Merchant Solutions业务 - 第二季度交易量为303亿美元，同比增长7%，营收为2.257亿美元，同比增长6%，调整后EBITDA为5580万美元，增长1%，利润率为24.7%，同比下降120个基点 [43] 各个市场数据和关键指标变化 - 第二季度，北美、拉丁美洲、欧洲等关键地区均实现增长，美国SMB市场保持稳定，电子商务业务实现两位数增长，数字钱包业务持续进步 [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于销售转型、客户体验和产品创新等战略举措，以实现2023年及更长期的强劲增长 [9] - 公司优先将资产直接提供给全球电子商务商户，为其客户提供更个性化和本地化的支付体验，2023年将增加多种新的区域支付方式，并对现有产品进行改进 [11] - 公司通过交叉销售现有客户群、拓展新客户等方式，扩大市场份额，提高竞争力 [10] - 公司认为游戏、数字资产、旅游休闲等垂直领域市场规模大，未来将实现两位数增长，公司有能力在这些领域竞争并实现增长 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为终端市场健康，对实现全年营收增长7%、EBITDA增长12%的目标充满信心，较2022年的基本持平有显著改善 [29] - 公司已连续四个季度实现营收增长，同时提高了自由现金流、EBITDA利润率并降低了杠杆率，目前处于比去年更有利的位置，有望实现中期两位数增长 [31] 其他重要信息 - 公司推出了eCash用户新功能，已在18个国家推出，初步效果良好，有望提高用户留存率 [21] - 公司在葡萄牙推出了MB Way支付方式，在巴西支持Pix交易，这些新的区域支付方式已集成到现有架构中 [22] - 公司在加拿大为更多客户启用了interac e - transfer支付功能，在拉丁美洲吸引了对其产品的强烈兴趣，在欧洲也进行了产品交叉销售 [37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司增长面临的逆风因素有哪些 - 公司认为终端市场健康，目前未看到影响全年业绩预期的因素，Q2各关键地区均实现增长，美国SMB市场稳定，电子商务两位数增长，数字钱包业务持续进步 [29] 问题: 公司降低债务的计划和预测 - 年初至今已完成约9100万美元的净还款，净杠杆率从2022年底的5.8倍降至5.6倍，这仍是公司的优先事项，预计到年底净杠杆率将降至5.1 - 5.3倍，长期目标是降至3.5倍 [49] 问题: 各垂直领域的趋势如何 - 整体业务较去年有很大改善，部分垂直领域表现出色，如游戏领域，部分领域从下滑中恢复，公司业务已稳定，对所处垂直领域有信心 [54] 问题: 下半年的增长和运营支出驱动因素有哪些，以及一次性项目对自由现金流的影响 - 公司预计数字钱包和中期业务增长大致相同，上半年为低个位数增长，下半年为高个位数增长，已上调营收预期，EBITDA预计处于指引高端，驱动因素不变 [60] - 正常的自由现金流转化率约为65%，此前因税收一次性支付和Safeguarding方式变化影响了本季度现金流，未来预计继续保持65%的转化率 [75] 问题: Merchant Solutions业务第二季度毛利润增长情况及下半年的预期 - 第二季度毛利润受产品组合和合作伙伴渠道影响，但电子商务业务增长良好，下半年电子商务业务将加速增长，直接渠道也有望改善，毛利润率本身下半年预计不变，2024年有望看到变化 [80] 问题: 直接渠道在第二季度的增长情况及下半年的预期 - 直接渠道整体约为中个位数增长，销售转型正在推进，对直接渠道未来发展持乐观态度 [66] 问题: 电子商务、iGaming和博彩业务的相对规模 - 电子商务业务主要由博彩商户收单业务驱动，博彩业务约占总营收的30%，商户收单业务是电子商务中的较小部分，公司在该领域交叉销售取得成功，增长良好 [92] 问题: 未品牌化战略的用例和转化率 - 目前谈论未品牌化战略的转化率还为时尚早，公司希望在游戏、旅游休闲、酒店、数字资产等垂直领域提供卓越服务，认为有机会以不同方式利用平台 [2] 问题: 钱包业务活跃用户何时恢复增长及相关举措 - 此前钱包业务呈下降趋势，公司先专注于稳定平台，目前已对平台功能进行改进，接下来将通过一些机制吸引用户，如推广商户平台和未品牌化平台 [69]

财务数据对比（收入、利润等） - 2023年前三季度公司收入为11.87亿美元，2022年同期为11.13亿美元[10] - 2023年前三季度公司净亏损为812.2万美元，2022年同期为净亏损18.29亿美元[10] - 2023年第三季度公司收入为3.96亿美元，2022年同期为3.66亿美元[10] - 2023年第三季度公司净亏损为254.9万美元，2022年同期为净利润97.8万美元[10] - 2023年前三季度公司运营收入为1123.75万美元，2022年同期为运营亏损18.90亿美元[10] - 2023年第三季度公司运营收入为432.29万美元，2022年同期为46.62万美元[10] - 2023年前九个月净亏损812.2万美元，2022年同期为18.28573亿美元[14] - 2023年前九个月经营活动净现金流为 -3.55368亿美元，2022年同期为13.73219亿美元[14] - 2023年前九个月投资活动净现金流为 -1.25561亿美元，2022年同期为 -5.33588亿美元[14] - 2023年前九个月融资活动净现金流为 -1.20344亿美元，2022年同期为 -9160.4万美元[14] - 2023年前九个月现金及现金等价物减少6.09082亿美元，2022年同期增加4.63693亿美元[14] - 2023年9月30日现金及现金等价物为15.18113亿美元，2022年同期为24.35411亿美元[14] - 2023年第三季度和前九个月归属公司的基本和摊薄每股净亏损分别为0.04美元和0.13美元，2022年同期分别为0.02美元和30.24美元[41] - 2023年第三季度和前九个月有效税率分别为117.6%和142.0%，2022年同期分别为88.2%和2.8%[42][43] - 2023年第三季度其他收入净额为9,661美元，2022年同期为38,230美元；2023年前九个月为19,584美元，2022年同期为97,863美元[97] - 2023年第三季度公司总营收为396,410美元，调整后息税折旧摊销前利润为116,076美元；2022年同期总营收为365,988美元，调整后息税折旧摊销前利润为95,470美元[102][103] - 2023年前九个月公司总营收为1,186,597美元，调整后息税折旧摊销前利润为336,922美元；2022年同期总营收为1,112,569美元，调整后息税折旧摊销前利润为302,390美元[103] - 2023年前三季度和前三季度公司处理交易量分别为350亿美元和1040亿美元，2022年同期为320亿美元和970亿美元；2023年第三季度和前三季度收入分别为396,410千美元和1,186,597千美元，2022年同期为365,988千美元和1,112,569千美元[111] - 2023年第三季度和前三季度各业务部门调整后EBITDA分别为137,397千美元和401,922千美元，2022年同期为113,773千美元和361,568千美元[104] - 2023年第三季度总交易金额为351.02亿美元，较2022年的324.95亿美元增长26.07亿美元；2023年前九个月总交易金额为1043.93亿美元，较2022年的970.25亿美元增长73.68亿美元[129] - 2023年第三季度收入为3.9641亿美元，较2022年的3.65988亿美元增长8.3%；2023年前九个月数据未提及[138] - 2023年第三季度运营收入为4322.9万美元，较2022年的466.2万美元增长827.3%；2023年前九个月数据未提及[138] - 2023年第三季度净亏损为254.9万美元，而2022年同期为净收入97.8万美元，亏损增加360.6%；2023年前九个月数据未提及[138] - 2023年第三季度调整后EBITDA为1.16076亿美元，较2022年的9547万美元增长21.6%；2023年前九个月数据未提及[148] - 2023年第三季度服务成本（不包括折旧和摊销）为1.64077亿美元，较2022年的1.5181亿美元增长8.1%；2023年前九个月数据未提及[139] - 2023年第三季度销售、一般和行政费用为1.21195亿美元，较2022年的1.3225亿美元下降8.4%；2023年前九个月数据未提及[140] - 2023年第三季度折旧和摊销为6707.4万美元，较2022年的6608.8万美元增长1.5%；2023年前九个月数据未提及[141] - 2023年第三季度无形资产和商誉减值费用为0，较2022年的403.6万美元减少403.6万美元；2023年前九个月数据未提及[142] - 2023年第三季度其他收入净额为966.1万美元，较2022年的3823万美元下降74.7%；2023年前九个月数据未提及[144] - 2023年前三季度收入为11.87亿美元，较2022年同期增长6.7%，主要得益于商户解决方案和数字钱包业务增长[151] - 2023年前三季度净亏损为812.2万美元，较2022年同期减少99.6%，主要因商誉减值费用减少和重组成本降低[151][160] - 2023年前三季度调整后EBITDA为3.37亿美元，较2022年同期增长11.4%，主要因收入增加和服务成本上升[161] - 2023年前三季度其他收入净额为1958.4万美元，较2022年同期减少80%，主要因认股权证负债公允价值收益减少和外汇损失[157] - 2023年前三季度利息费用净额为1.13亿美元，较2022年同期增长26.5%，主要因定期贷款可变利率上升[158] - 2023年前三季度所得税费用为2744.2万美元，2022年同期为所得税收益5274.9万美元，主要因英国法定税率提高[159] - 2023年第三季度商户解决方案收入为2.17亿美元，较2022年同期增长6.4%，调整后EBITDA为5746.7万美元，增长25.9%[166][167][168] - 2023年第三季度数字钱包收入为1.83亿美元，较2022年同期增长12.2%，主要因增长举措、有利外汇和更高利息收入[166][169] - 2023年前三季度服务成本（不包括折旧和摊销）为4.9亿美元，较2022年同期增长6.9%，主要因商户解决方案业务量增加[152] - 2023年前三季度销售、一般和行政费用为3.83亿美元，较2022年同期减少3.6%，主要因股份支付费用减少[153] - 2023年第三季度调整后EBITDA增加11,788美元，增幅17.3%，达79,930美元[170] - 2023年前九个月，商户解决方案收入增加42,218美元，增幅6.9%，达651,066美元；调整后EBITDA增加16,290美元，增幅10.9%，达165,572美元[173][174] - 2023年前九个月，数字钱包收入增加34,358美元，增幅6.7%，达543,382美元；调整后EBITDA增加24,064美元，增幅11.3%，达236,350美元[175][176] - 2023年前九个月，公司调整后EBITDA亏损增加5,822美元，降幅9.8%，达65,000美元[177] 资产负债情况 - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为2.26亿美元，2022年12月31日为2.60亿美元[11] - 截至2023年9月30日，公司总资产为52.73亿美元，2022年12月31日为59.57亿美元[11] - 截至2023年9月30日，公司总负债为43.95亿美元，2022年12月31日为50.97亿美元[11] - 截至2023年9月30日，公司股东权益为8.78亿美元，2022年12月31日为8.60亿美元[11] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，商誉余额分别为1990603美元和1999132美元；2022年9月30日，商户解决方案和数字钱包业务分别确认商誉减值1159145美元和723042美元[46][52] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，无形资产净值分别为1188622美元和1291458美元；2023年前九个月，购买多个商户组合花费27407美元[53] - 2023年前九个月，结算应收款、应收账款和金融担保合同等的预期信贷损失准备金活动后，余额为20945美元；2023年第三季度和前九个月信贷损失费用分别为5017美元和13581美元，2022年同期分别为9918美元和24792美元[56][57] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，利率互换名义金额分别为321168美元和367490美元，公允价值分别为16053美元和17321美元；2023年第三季度和前九个月利率合约公允价值损失分别为682美元和1268美元，2022年同期分别为收益9360美元和18148美元[60] - 公司现有305000美元高级有担保循环信贷安排、1018000美元高级有担保美元第一留置权定期贷款安排、710000欧元高级有担保欧元第一留置权定期贷款安排以及400000美元美元有担保票据和435000欧元欧元有担保票据[61] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，循环信贷安排未偿还金额分别为49945美元和21408美元[62] - 公司有75000美元的信贷额度，用于商户解决方案业务的结算资金，截至2023年9月30日和2022年12月31日，未偿还余额均为75000美元[64] - 截至2023年9月30日，公司未偿还本金总额为2531159美元，较2022年12月31日的2658023美元有所下降[65] - 2023年第三季度和前九个月利息费用分别为38421美元和112639美元，2022年同期分别为34631美元和89013美元[65] - 2023年前九个月，公司在定期贷款安排下进行了7642美元的强制性本金还款，并回购了24837美元的有担保贷款票据和109139美元的定期贷款安排[66] - 截至2023年9月30日，公司已承诺未来回购3738美元，面值为4080美元[66] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司分别开具了约120292美元和121960美元的信用证[69] - 截至2023年9月30日，或有和递延应付对价余额为19017美元，其中8378美元为非流动负债[70] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，衍生金融资产公允价值为16,053美元和17,321美元，或有对价应付公允价值为19,017美元和27,146美元，认股权证负债公允价值为2,264美元和3,094美元，股份支付负债公允价值为5,470美元和16,342美元[82] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别有53,900,329份和53,900,725份认股权证流通在外[82] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，诉讼准备金分别为2,200美元和10,300美元，减少是因2023年前九个月的和解[88] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，外汇业务客户赔偿剩余应计额分别为3,342美元和18,502美元，公司预计无额外负债[96] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司长期资产净额分别为44,036千美元和47,456千美元[104] - 截至2023年9月30日，与董事关联方租赁的使用权资产和租赁负债余额分别为3,009千美元和3,416千美元[107] - 截至2023年9月30日，银行借款利率上升100个基点将对年化净亏损产生1620万美元的不利影响，下降100个基点则产生1620万美元的有利影响[182] - 截至2023年9月30日，若美元相对于其他货币升值1%，公司净资产将减少210万美元[188] - 为缓解短期流动性风险和为未来并购活动提供资金，公司有305,000美元的循环信贷额度，截至2023年9月30日，已提取49,945美元[196] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司外部借款本金总额分别为2,531,159美元和2,658,023

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收3.88亿美元，超出指引范围，按固定汇率计算同比增长7% [4] - 第一季度调整后EBITDA为1.08亿美元，处于指引高端，按固定汇率计算同比增长5%；剔除一次性人事费用后，调整后EBITDA将增长约7% [5] - 第一季度交易量为338亿美元，同比增长8% [14] - 第一季度总营收按报告基础计算增长5%至3.878亿美元，剔除外汇汇率变化影响后增长7% [15] - 第一季度调整后EBITDA为1.078亿美元，调整后EBITDA利润率为27.8%；剔除一次性人事费用后，利润率为28.3%，与去年同期持平 [15] - 第一季度产生7000万美元自由现金流，转化率为65%，比去年第一季度高8个百分点；过去12个月自由现金流为3.08亿美元，转化率为74% [15] - 第一季度调整后净收入为3310万美元，每股0.54美元，去年同期为3730万美元，每股0.62美元 [15] - 第一季度末总债务为26亿美元，第一季度偿还和回购债务约5000万美元，外汇变动使债务余额增加约1500万美元；净债务与过去12个月调整后EBITDA比率为5.8倍，公司预计年底将降至5.1 - 5.3倍 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 商户解决方案业务 - 第一季度交易量为286亿美元，同比增长10% [16] - 第一季度营收为2.085亿美元，同比增长8% [16] - 调整后EBITDA增长8%至5230万美元，利润率为25.1%，与去年第一季度基本一致 [16] 数字钱包业务 - 第一季度交易量为54亿美元，同比持平（未调整外汇逆风影响） [17] - 第一季度营收按固定汇率计算增长6%至1.814亿美元 [17] - 调整后EBITDA按固定汇率计算增长12%至7920万美元，利润率为43.7%，提高180个基点 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 受美国中小企业领域持续强劲以及电子商务（由在线博彩带动）强劲增长的推动，美洲市场表现持续强劲 [14][16] - 受在线博彩和数字资产的潜在增长推动，数字钱包业务持续改善，但受到外汇因素的抵消 [14] - 业务量组合中，商户解决方案业务占比84%，数字钱包业务占比16%，与去年第一季度相比，业务组合略有向商户解决方案业务转移的趋势 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于客户体验、产品创新和销售转型，以重新加速增长并提高利润率 [21] - 公司正在推进销售转型，重点是向现有商户交叉销售新产品、将现有商户拓展到新地区以及在关键垂直领域寻找新商户 [9] - 公司计划在2023年将企业销售团队的人数增加一倍 [8] - 公司正在积极开发一系列人工智能工具，以增强客户体验、管理风险、支持销售增长和提高公司整体效率 [22] - 公司在J.D. Power的商户服务满意度调查中排名第三，远高于行业标准，证明了团队对客户体验的关注 [7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2023年的前景充满信心，预计报告营收在15.8 - 16亿美元之间，中点增长率超过6%；预计调整后EBITDA在4.52 - 4.62亿美元之间，利润率至少提高100个基点 [19] - 公司认为目前处于比去年更有利的位置，尽管无法控制宏观环境，但对实现全年营收增长6% - 7%的目标充满信心 [26] - 公司认为销售转型和产品创新将在下半年加速，推动营收增长 [20][26] 其他重要信息 - 公司未受硅谷银行、签名银行、Silvergate或第一共和银行倒闭的影响，与这些机构没有直接关系 [5] - 公司在全球运营着约100家银行的网络，确保支付流程的弹性，并采取了强大的保障措施来确保客户资金的隔离 [5] - 公司在美国通过FBO账户运营收单业务，美国客户余额由联邦存款保险公司（FDIC）提供保险 [5] - 公司在4月迎来了Nicole Carroll，她将领导公司的战略和创新工作 [6] - 公司在受监管的北美在线博彩市场表现强劲，第一季度新增三个州，与多个主要品牌扩大了支付合作关系，目前为27个州提供支付服务，高于去年第一季度末的22个州 [7] - 公司在安大略省推出了三家新商户，激活了电子现金服务，并计划在第二季度推出Skrill数字钱包 [8] - 公司在第一季度完成了30笔年度合同价值超过10万美元的企业交易和20笔包含多种Paysafe产品的交易，并扩大了交叉销售和地理扩张机会的管道 [8] - 公司改进了交易整合流程，使新商户从合同签订到整合的平均时间缩短了50% [8] - 公司经典数字钱包业务在第一季度实现了10%的固定汇率营收增长，活跃用户基础持续稳定，每位活跃用户的交易量和平均收入均实现了两位数增长 [11] 问答环节所有提问和回答 问题: 公司是否有出售的可能性 - 公司目前专注于恢复更强的增长态势并扩大利润率，领导团队得到了董事会的全力支持，董事会对公司的机会感到兴奋 [25] 问题: 2023年与2022年相比有何预期 - 公司认为目前处于比去年更有利的位置，对实现全年营收增长6% - 7%的目标充满信心，这是从2022年基本持平的增长率的显著改善 [26] - 公司的销售转型取得了早期成果，管道比去年更大，看到了多产品销售和跨地区交叉销售的机会，这些将在下半年加速 [26] - 公司在产品方面有全球替代支付方式（APM）优化、提高授权率和将钱包平台拓展到相邻市场等关键举措 [26] 问题: 是否有赎回认股权证或进行股票回购的可能性 - 公司目前没有股票回购计划，重点是降低债务水平，因为杠杆率高于期望水平 [27] 问题: 销售加速和产品创新战略的具体情况 - 销售团队在建立团队和吸引合适人才方面取得了早期进展，管道显著增加，大部分销售集中在现有客户群体中，目标是在五个垂直领域内最大化客户钱包份额 [29] - 产品方面，公司专注于钱包用户体验、授权率、APM和电子商务网站，第一季度核心数字钱包产品取得了两位数增长，交易和平均收入均有所增加 [36] - 公司对钱包平台的发展充满信心，计划在2024年初推出面向商户的钱包，目前进展顺利 [37] 问题: 在线博彩行业中卡收单业务的变化趋势 - 随着支付方式的不断涌现和演变，卡收单业务的占比可能会发生变化，数据和个性化体验将变得更加重要，钱包业务有望在未来几年崛起，公司对各种支付类型都有良好的定位 [43] 问题: 营收指引中第二季度隐含减速的原因 - 第二季度目前符合预期，公司决定不再提供明确的季度指引，而是专注于全年指引 [45] - 第一季度在线博彩业务受益于超级碗和三月疯狂等活动，而复活节和四月的额外周末通常对数字钱包业务不利，这些因素可能导致第一季度的增长在第二季度无法重复 [52] 问题: 不同垂直领域的增长情况以及第二季度能否延续第一季度的势头 - 商户解决方案业务中，电子商务业务加速增长至两位数，从中小企业垂直领域向电子商务垂直领域略有转移；数字钱包业务中，经典钱包实现了较好的复苏 [49] - 从地理角度看，北美市场保持稳定增长，拉丁美洲和其他地区实现了低两位数增长，与年初预期一致 [50] - 尽管第一季度的一些不利因素在第二季度消失，但第一季度的一些增长因素（如在线博彩活动）在第二季度可能不会重复，因此公司预计第二季度将实现低个位数增长，符合全年指引 [52]

业绩总结 - 2023年第一季度总收入为387.8百万美元，同比增长7%[5] - 第一季度实际收入超出指导范围中点377.5百万美元[23] - 第一季度调整后EBITDA为107.8百万美元，调整后EBITDA利润率为27.8%[23] - 第一季度的调整后净收入为33.1百万美元，较2022年第一季度的37.3百万美元下降10.5%[69] - 2023财年收入指导范围为1580百万至1600百万美元，同比增长6%至7%[32] 用户数据 - 第一季度的支付总量为285.6亿美元，同比增长10%[25] - 第一季度的交易量为338亿美元，同比增长8%[45] - 第一季度的自由现金流为70.3百万美元，较2022年第一季度的59.2百万美元增长18.7%[79] - 2023年第一季度自由现金流转换率为74%[45] 财务状况 - 总债务为26.11亿美元，净债务为23.89亿美元，净债务与LTM调整后EBITDA的比率为5.8倍[50] - 平均利率（包括利率互换）约为5.4%，相比2022年3月的3.5%有所上升[51] - 服务成本（不包括折旧和摊销）为158.9百万美元，较2022年的147.1百万美元增长8%[83] - 利息支出净额为37.5百万美元，较2022年的26.0百万美元增长44.5%[88] 新产品与市场扩张 - 公司在北美iGaming领域在3个新州（俄亥俄州、马萨诸塞州、华盛顿州）推出了多个运营商[5] 负面信息 - 第一季度的外汇波动对收入造成了730万美元的负面影响[24] - 2023年第一季度净亏损为380.8万美元，相较于2022年的净亏损1171.8万美元有所改善[41] 其他信息 - 2023年第一季度的毛利率为28.3%[45] - 2023年第一季度商户解决方案收入为208.5百万美元，较2022年第四季度的212.8百万美元下降1.1%[55] - 2023年第一季度数字钱包收入为181.4百万美元，较2022年第四季度的177.1百万美元增长1.3%[55] - 调整后的税费为9.2百万美元，较2022年的17.3百万美元下降46.8%[88]

营收情况 - 2023年第二季度营收4.023亿美元，同比增长6%，按固定汇率计算增长5%[2][3] - 2023年全年营收指引更新为15.95 - 16.08亿美元，此前为15.8 - 16亿美元[9] - 2023年上半年公司实现收入7.90187亿美元，2022年同期为7.46581亿美元[15] - 2023年Q2营收4.02338亿美元，2022年同期为3.78913亿美元；2023年上半年营收7.90187亿美元，2022年同期为7.46581亿美元[26] - 上调2023年全年营收增长预期至6.5% - 7.5%，维持调整后EBITDA利润率扩张超100个基点[2] 支付交易量 - 2023年第二季度总支付交易量355亿美元，同比增长6%[2] 利润情况 - 2023年第二季度净亏损180万美元，上年同期为6.587亿美元[2][4] - 2023年第二季度调整后净利润3470万美元，上年同期为3750万美元[2][4] - 2023年第二季度调整后EBITDA为1.13亿美元，同比增长10%，按固定汇率计算增长9%[2][4] - 2023年上半年净亏损557.3万美元，2022年同期净亏损1.829551亿美元[15] - 2023年Q2净亏损176.5万美元，2022年同期为6.58739亿美元；2023年上半年净亏损557.3万美元，2022年同期为18.29551亿美元[26] - 2023年Q2调整后EBITDA为1.13031亿美元，利润率28.1%；2022年同期为1.02953亿美元，利润率27.2%；2023年上半年调整后EBITDA为2.20846亿美元，利润率27.9%；2022年同期为2.0692亿美元，利润率27.7%[26] - 2023年Q2调整后净利润为3467.8万美元，2022年同期为3754.1万美元；2023年上半年调整后净利润为6775.4万美元，2022年同期为7480.2万美元[28] - 2023年Q2基本和摊薄后调整后每股净收益均为0.56美元，2022年同期为0.62美元；2023年上半年基本调整后每股净收益为1.11美元，摊薄后为1.10美元；2022年上半年基本和摊薄后均为1.24美元和1.23美元[32] - 2023年全年调整后EBITDA指引更新为4.54 - 4.62亿美元，此前为4.52 - 4.62亿美元[9] 杠杆率与资产负债情况 - 截至2023年6月30日，净杠杆率降至5.6倍，2022年12月31日为5.8倍[2] - 截至2023年6月30日，公司总资产为54.11514亿美元，较2022年末的59.57056亿美元有所下降[14] - 截至2023年6月30日，公司总负债为45.2735亿美元，较2022年末的50.97419亿美元有所下降[14] - 截至2023年6月30日，现金及现金等价物为2.06703亿美元，较2022年末的2.60219亿美元有所下降[14] - 2023年上半年客户账户及其他受限现金为14.26419亿美元，较2022年同期的24.6778亿美元有所下降[17] 现金流情况 - 2023年上半年经营活动净现金流为-3.52885亿美元，2022年同期为13.79447亿美元[16] - 2023年上半年投资活动净现金流为-7500.8万美元，2022年同期为-4.94262亿美元[16] - 2023年上半年融资活动净现金流为-9773.3万美元，2022年同期为-1237.4万美元[16] - 2023年Q2自由现金流为9473.7万美元，自由现金流转化率84%；2022年同期为3966.1万美元，转化率39%；2023年上半年自由现金流为1.65012亿美元，转化率75%；2022年同期为9888.3万美元，转化率48%[26] - 2023年Q2运营活动净现金流出2.33924亿美元，2022年同期流入8.75599亿美元；2023年上半年净现金流出3.52885亿美元，2022年同期流入13.79447亿美元[26] - 2023年Q2资本支出为2545.8万美元，2022年同期为2409.2万美元；2023年上半年为5582.6万美元，2022年同期为4473.1万美元[26] 股份情况 - 2023年Q2加权平均稀释股份数为6150万股，2022年同期为6050万股；2023年上半年为6120万股，2022年同期为6040万股[28] - 2023年Q2调整后加权平均稀释股份数为6160万股，2022年同期为6060万股；2023年上半年为6150万股，2022年同期为6060万股[28] 业务举措 - 开始推出网络令牌化以提升客户体验、提高授权率和减少欺诈[2] 财务指标使用情况 - 公司使用非GAAP财务指标来补充GAAP财务报表，包括毛利润、调整后EBITDA等[18]

利率与汇率风险影响 - 截至2022年12月31日，银行借款利率上升100个基点将对净亏损产生1740万美元的不利影响，下降100个基点将对净收益产生1740万美元的有利影响；2021年对应数据分别为1820万美元[568][569] - 截至2022年12月31日，若美元相对其他货币升值1%，公司净资产将减少250万美元；2021年对应数据为230万美元[572][573] 借款与信贷额度情况 - 为缓解短期流动性风险和为未来并购活动提供资金，公司有30.5万美元的循环信贷额度，2022年和2021年的借款余额分别为2.1408万美元和2.8423万美元[580] - 截至2022年和2021年12月31日，公司外部借款本金总额分别为265.8023万美元和279.4108万美元[581] 现金及等价物与可用额度 - 截至2022年和2021年12月31日，公司现金及现金等价物分别为26.0219万美元和31.3439万美元；2022年和2021年循环信贷额度可用金额分别为28.3592万美元和27.6577万美元[584] 重大交易财务影响 - 与交易相关，公司进行了一系列影响财务状况和流动性的交易，包括以244.8799万美元收购Pi Jersey、偿还115.5743万美元债务、支付15.1722万美元交易成本，同时从与FTAC的合并中获得161.6673万美元净收益，从私募中获得200万美元收益[585] 现金流情况 - 2022年和2021年公司经营活动提供的净现金流分别为92.4078万美元和22.4468万美元，投资活动使用的净现金流分别为57.5594万美元和41.1269万美元，融资活动（使用）/提供的净现金流分别为8.0542万美元和48.3281万美元[593] - 2022年经营活动提供的净现金流较2021年增加69.961万美元，主要原因是应付资金和应付客户款项的现金流入从2021年的9.589万美元流出变为2022年的69.8855万美元流入[600] - 2022年经营活动提供的净现金流为924,078美元，主要由净亏损1,862,284美元经非现金项目2,112,202美元调整而来；2021年为224,468美元，主要由净亏损110,328美元经非现金项目461,045美元调整而来[601][602] - 2022年投资活动使用的净现金为575,594美元，较2021年的411,269美元增加164,325美元，主要归因于子公司收购的净现金流出增加[603] - 2022年融资活动净现金为流出80,542美元，较2021年的流入483,281美元变化563,823美元，主要因上一年重组和资本重组的净现金流入[604] 客户账户及相关款项 - 截至2022年12月31日，公司客户账户及其他受限现金为186.6976万美元，结算应收款净额为14.7774万美元，应付资金和应付客户款项为199.7867万美元；2021年对应数据分别为165.8279万美元、14.9852万美元和140.0057万美元[600] 税务相关负债 - 截至2022年12月31日，公司在各运营司法管辖区有与不确定税务状况相关的负债1.6769万美元[587] 业务合并资产变化 - 2022年公司完成一项业务合并，产生223,300美元的无形资产增加和284,239美元的商誉（购买价格调整前）[613] 递延所得税资产 - 截至2022年12月31日，公司在英国有34,481美元的净递延所得税资产，需评估是否确认估值备抵[620] 商誉与无形资产减值 - 2022年，商户解决方案和数字钱包部门确认1,882,187美元的商誉减值费用[624] - 截至2022年10月1日年度商誉减值测试日，美国收单、IES和数字钱包报告单元的公允价值超过账面价值的百分比分别为3%、9%和3%[625] - 2022年和2021年，商户解决方案和数字钱包部门分别确认5,036美元和324,145美元的无形资产减值[629] 资金需求保障 - 公司认为当前现金水平、债务融资能力及未来经营现金流足以满足现有运营和可预见未来的计划需求[605] 诉讼相关情况 - 公司会因业务运营面临诉讼，会为可能且可合理估计的法律损失确认负债[608] - 公司在正常业务过程中面临多项诉讼，会对可能发生且能合理估计的法律诉讼损失确认负债[630] - 公司积极捍卫所有未决案件立场，虽认为单个案件产生重大资金流出可能性不大，但最终和解时间和金额存在不确定性[631] - 评估诉讼索赔结果及对公司资产负债影响需管理层判断，实际结果可能与管理层判断有重大差异[631] 会计准则情况 - 近期发布但公司尚未采用的会计准则在报告财务报表部分的附注中有概述[632]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度产生9100万美元自由现金流，较上一年第四季度增长超70%，调整后EBITDA转化率为85% [8] - 第四季度调整后净收入为3310万美元，上一年为5220万美元，主要因利息费用增加 [8] - 第四季度调整后EBITDA为1.08亿美元，略高于指引中点，全年调整后EBITDA为4.1亿美元 [18] - 2022年实现近3亿美元稳定自由现金流，调整后EBITDA转化率为73% [18] - 第四季度营收3.84亿美元，按固定汇率计算增长8%，超过最新指引，下半年增长9%；全年营收约15亿美元，按固定汇率计算增长5% [81] - 全年调整后EBITDA为4.1亿美元，调整后EBITDA利润率为27.4%，2021年为29.9%，主要因细分市场组合及商户解决方案内渠道组合变化 [87] - 2022年利息支付前自由现金流为2.98亿美元，转化率为73%，略高于预期范围；全年调整后净收入为1.37亿美元，2021年为1.858亿美元，主要因调整后EBITDA降低、折旧和摊销增加及利息费用增加 [87] - 年末总债务为26亿美元，第四季度完成1850万美元面值债务偿还和回购，全年为7700万美元；年末净债务与LTM调整后EBITDA比率为5.8倍，预计年底降至5.1 - 5.3倍 [88] - 第四季度总营收按报告基础增长3%至3.836亿美元，排除外汇汇率和俄乌战争影响增长9%；调整后EBITDA为1.076亿美元，利润率为28% [101] - 第四季度调整后EBITDA为5100万美元，利润率为24.5%，下降270个基点；全年调整后EBITDA增长7%至2.003亿美元，利润率为24.5%，下降60个基点 [102] - 预计第一季度营收在3.75 - 3.8亿美元之间，按固定汇率计算同比增长约4%；调整后EBITDA在1.05 - 1.08亿美元之间，利润率略高于28% [103] 各条业务线数据和关键指标变化 数字钱包业务 - 第四季度经典数字钱包业务有潜在稳定迹象，排除俄乌战争影响，按固定汇率计算收入同比增长7% [5] - 漏斗优化呈积极趋势，年初以来早期采用率提高2.5个百分点，客户流失率自2022年初改善1.5个百分点 [5] - 第四季度数字钱包业务板块名义收入环比增长9%，第四季度交易量为53亿美元，全年为206亿美元，分别下降4%和11%；第四季度收入为1.771亿美元，同比增长6%，全年按固定汇率计算增长1% [9] - 调整后EBITDA在第四季度为7710万美元，利润率与上一年持平为43.5%；全年调整后EBITDA为2.894亿美元，利润率下降210个基点 [50] 商户解决方案业务 - 第四季度交易量增长7%至280亿美元，全年交易量为1100亿美元，增长10%；交易数量第四季度和全年均增长7%；第四季度收入为2.085亿美元，增长10%，全年收入为8.174亿美元，也增长10% [24] 各个市场数据和关键指标变化 欧洲市场 - 数字钱包业务受外汇、俄乌战争和赌博监管等市场逆风影响，但下半年增长改善，连续五个月环比增长 [4] 北美市场 - 北美iGaming业务表现强劲，在安大略省凭借与省级彩票的10年市场领先地位，为九家运营商提供服务，与Rush Street Interactive合作 [7] - 美国SMB市场有韧性，电子商务有所改善，商户解决方案业务受益于零售、酒店、旅游和休闲等领域的强劲需求 [96] 拉丁美洲市场 - 拉丁美洲市场增长18%，收购SafetyPay和PagoEfectivo推动了收入增长 [96] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于重振增长，优先招聘高素质人才，简化和重新定位组织，重建销售职能，以充分利用资产，实现业务协同效应，抓住核心领域的有意义机会 [4] - 2023年计划将全球销售团队人数翻倍，专注于现有客户、新客户获取和业务发展机会 [21] - 继续关注客户体验，通过改进KYC流程、虚拟助理和服务中心用户体验以及成功的VIP和高级客户活动，提高客户满意度 [83] - 推进APM优化，计划在第三季度将APM服务扩展到全企业，通过单一集成连接北美、欧洲和拉丁美洲的商户 [84] - 公司是北美第四大非银行收单机构，在商户收单市场有一定品牌认可度，将继续加强品牌建设 [106] - 在iGaming业务中，公司凭借在加拿大的长期支付服务历史和跨地区能力，与Rush Street等合作，支持传统支付和APM服务；在美国，公司进入新的在线体育博彩市场，支持25个州的支付业务，在市场竞争中有一定优势 [7][97] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临挑战，但公司在2022年取得进展，对第四季度和全年业绩满意，销售转型的进展使公司有信心在2023年实现强劲有机增长 [18][19] - 预计2023年报告收入在15.8 - 16亿美元之间，中点增长超6%，上半年为低个位数增长，下半年为高个位数增长；调整后EBITDA在4.52 - 4.62亿美元之间，利润率至少提高100个基点 [25] - 公司已在下半年实现稳定，作为一家规模企业，预计2023年将实现中个位数增长 [104] 其他重要信息 - 公司即将于3月13日举行分析师和投资者日活动，管理层将分享近期客户成功案例和转型进展 [22] - 公司在J.D. Power的商户服务满意度调查中排名第三，远超行业标准，是该公司单年最大幅度的提升 [98] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 为何进行反向股票分割，有机提升股价是否更好 - 董事会认为当时进行反向股票分割是正确决定，公司重点是通过实现更强增长、扩大利润率来推动股东价值，2023年指引范围的改善反映了6% - 7%的有机收入增长和至少100个基点的EBITDA利润率提升 [12] 问题: 美国SMB市场的优势是来自宏观环境改善、市场份额增加还是运营改善 - 公司美国SMB业务全年表现出色，第四季度持续良好，预计2023年也将如此；公司认为其为市场提供的独特方案得到了SMB市场的认可，正在持续获取该领域的市场份额 [30] 问题: 销售扩张对调整后EBITDA的影响以及利润率大幅扩张的推动因素 - 公司认为销售团队规模不足，将在企业、账户管理结构等方面进行人员扩充，在交叉销售现有客户和电子商务领域有很大机会；销售团队扩充将实现自我资金支持，预计2023年利润率将提高100 - 150个基点 [34][59] 问题: 宏观假设以及商户解决方案和数字钱包业务的增长预期 - 公司给出的业绩指引范围考虑了宏观环境改善和监管逆风等因素；目前预计两个业务部门都将按指引的个位数百分比增长 [35][116] 问题: 商户解决方案业务利润率受渠道组合影响的情况 - 美国商户业务的间接渠道利润率低于直接渠道，第四季度间接渠道增长良好，从整体上略微影响了利润率 [67] 问题: 数字钱包业务活跃用户趋势和存款趋势及利率动态的影响 - 预计经典数字钱包用户数量将在第二季度开始加速增长，过去几个月用户数量已趋于稳定；钱包可用性的改善使更多人使用钱包，随着利率上升，公司将优化存款基础以获得更好回报 [69][70] 问题: iGaming业务的竞争地位和差异化优势以及数字钱包业务在2023年是否有监管逆风 - 在iGaming业务中，公司在北美有很多亮点，与大型运营商的合作进展顺利，如与Barstool的合作处于早期阶段且进展良好；公司在该行业有很大增长潜力，有望成为领导者；在数字钱包业务方面，公司有20多年经验，对监管环境有充分了解，业绩指引已考虑潜在监管逆风 [118][77] 问题: 如何看待2023年数字钱包业务的活跃用户趋势和存款增长驱动因素及利率影响 - 预计经典数字钱包用户在第二季度开始加速增长，目前已稳定；钱包可用性改善使更多人使用钱包；随着利率上升，公司将优化存款基础以获更好回报 [69][70] 问题: 数字钱包业务的监管环境预期 - 公司有20多年行业经验，对监管环境了解充分，业绩指引已考虑潜在监管逆风，认为自身在监管方面处于有利地位 [77] 问题: 改善北美业务品牌知名度的举措 - 公司在北美主要收入来自商户收单业务，是第四大非银行收单机构，在J.D. Power商户满意度排名中位居第三，将继续加强品牌建设 [106] 问题: 实现盈利的途径是资金还是新用户 - 2022年公司报告调整后EBITDA为4.1亿美元，实现正现金流和正调整后净收入；2023年指引显示盈利能力将改善，利润率将提高100个基点；公司将通过交叉销售产品和在现有商户基础上进行地理扩张来实现增长 [107] 问题: 2023年销售团队新增人员在不同业务部门和地区的分布 - 公司将在3月13日的分析师日详细介绍相关内容 [114] 问题: 与美国大型运营商（如Penn和Barstool）的合作情况 - 与Barstool的合作处于早期阶段，进展良好，公司对该合作和美国iGaming市场的长期发展持乐观态度 [118] 问题: 北美iGaming业务在商户收入中的占比、年化收入以及近期游戏业务新合作的模式 - 公司将在3月13日的分析师日提供更多相关案例；在美国游戏垂直领域，公司不仅提供钱包服务，还在电商网关方面取得成功，有很多多产品交易案例，对该业务的发展机会感到兴奋 [120] 问题: 美国游戏业务的竞争地位 - 公司在获取客户方面取得成功，业务涵盖钱包和电商网关，已进入25个州，在俄亥俄州与多个运营商合作，认为自己在市场中有很强的地位，预计将在该市场保持竞争力 [127]

总支付量数据 - 2022年第四季度总支付量为331亿美元，同比增长5%；全年总支付量为1301亿美元，同比增长6%[2] 收入数据 - 2022年第四季度收入为3.836亿美元，同比增长3%，按固定汇率计算增长8%；全年收入为14.961亿美元，同比增长1%，按固定汇率计算增长5%[2] - 2022年下半年按固定汇率计算收入同比增长9%（报告基础为3%）[2] - 2023年第一季度预计收入在3.75 - 3.8亿美元之间，全年预计收入在15.8 - 16亿美元之间[19] - 2022年全年营收为14.96137亿美元，较2021年的14.87013亿美元增长0.61%[29] - 2022年Q4收入为3.83568亿美元；2021年Q4为3.71661亿美元；2022全年为14.96137亿美元；2021全年为14.87013亿美元[40] 净利润数据 - 2022年第四季度公司净亏损3370万美元，上年同期净利润为9030万美元；全年净亏损19亿美元，上年同期净亏损为1.11亿美元[2] - 2022年第四季度调整后净利润为3310万美元，上年同期为5220万美元；全年调整后净利润为1.37亿美元，上年同期为1.858亿美元[2] - 2022年全年净亏损为1.862284亿美元，2021年净利润为0.110328亿美元[29] - 2022年基本每股净亏损为30.78美元，2021年为1.84美元[29] - 2022年Q4归属公司调整后净收入为3308.9万美元；2021年Q4为5219.6万美元；2022全年为1.37043亿美元；2021全年为1.85798亿美元[41] - 2022年Q4归属公司基本调整后每股净收入为0.55美元，摊薄后为0.54美元；2021年Q4基本为0.87美元，摊薄后为0.86美元；2022全年基本为2.26美元，摊薄后为2.25美元；2021全年基本和摊薄后均为3.08美元[43] - 2022年Q4净亏损3371.1万美元；2021年Q4净收入9052.2万美元；2022全年净亏损18.62284亿美元；2021全年净亏损1103.28万美元[40] 调整后EBITDA数据 - 2022年第四季度调整后EBITDA为1.076亿美元，同比增长2%，按固定汇率计算增长6%；全年调整后EBITDA为4.1亿美元，同比下降8%，按固定汇率计算下降3%[2] - 2023年第一季度预计调整后EBITDA在1.05 - 1.08亿美元之间，全年预计调整后EBITDA在4.52 - 4.62亿美元之间[19] - 2022年Q4调整后EBITDA为1.07561亿美元，利润率28.0%；2021年Q4为1.05459亿美元，利润率28.4%；2022全年为4.09951亿美元，利润率27.4%；2021全年为4.43898亿美元，利润率29.9%[40] 现金流数据 - 截至2022年12月31日，现金及现金等价物总额为2.602亿美元，总债务为26亿美元，净债务为24亿美元[16] - 2022年经营活动产生的净现金流为9.24078亿美元，2021年为2.24468亿美元[30] - 2022年投资活动使用的净现金流为5.75594亿美元，2021年为4.11269亿美元[30] - 2022年融资活动使用的净现金流为0.80542亿美元，2021年提供的净现金流为4.83281亿美元[30] - 2022年末现金及现金等价物为2.127195亿美元，较2021年末的1.971718亿美元增长7.88%[30] - 2022年Q4自由现金流为9145.5万美元，转换率85%；2021年Q4为5305.8万美元，转换率50%；2022全年为2.97779亿美元，转换率73%；2021全年为2.86334亿美元，转换率65%[40] - 2022年Q4运营活动净现金流出4.49141亿美元；2021年Q4净流入1.31868亿美元；2022全年净流入9.24078亿美元；2021全年净流入2.24468亿美元[40] 资产与股东权益数据 - 2022年末总资产为59.57056亿美元，较2021年末的72.67229亿美元下降18.03%[28] - 2022年末股东权益为8.59637亿美元，较2021年末的27.07769亿美元下降68.24%[28] 商誉及无形资产减值费用数据 - 2022年商誉及无形资产减值费用为18.87223亿美元，2021年为3.24145亿美元[29] 非GAAP财务指标相关 - 公司使用非GAAP财务指标补充GAAP财报，包括毛利润、调整后EBITDA等[32] - 非GAAP财务指标与其他公司类似指标可能不可比，前瞻性指标未与GAAP指标进行调和[38][39] - 2022年Q4非GAAP毛利润（不含折旧和摊销）为2.27443亿美元；2021年Q4为2.2355亿美元；2022全年为8.82112亿美元；2021全年为8.87235亿美元[40] 公司业务拓展 - 公司完成1比12的普通股反向股票分割，拓展至俄亥俄州在线体育博彩新市场，与维珍游轮建立新合作，扩大与微软的合作[2]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收3.66亿美元，调整后EBITDA为9550万美元，超出8月传达的财务预期；剔除汇率变动影响，营收同比增长10% [11] - 过去12个月交易总额超1280亿美元，营收接近15亿美元，调整后EBITDA超4亿美元；维持了较强的流动性和财务灵活性，同时优先降低债务和杠杆率 [12] - 第三季度GAAP净收入为100万美元，上年同期净亏损1.47亿美元；调整后净收入为2920万美元，上年同期为3940万美元 [31] - 第三季度自由现金流为1.7亿美元，过去12个月自由现金流为2.59亿美元，转化率为64%；预计全年自由现金流转化率在60% - 70%目标范围内 [29] - 季度末现金及现金等价物为2.2亿美元，净债务为23亿美元，净债务与过去12个月调整后EBITDA之比为5.5倍，低于第二季度末的5.7倍 [37] - 预计第四季度营收在3.7 - 3.78亿美元之间，调整后EBITDA在1.05 - 1.09亿美元之间，报告基础上同比持平至略有增长；剔除俄乌冲突和汇率影响，第四季度同比呈高个位数增长 [39] - 预计全年营收报告基础上同比基本持平，固定汇率基础上呈中个位数增长；调整后EBITDA预计在4.07 - 4.11亿美元之间 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 US Acquiring（第四季度起更名为Merchant Solutions） - 第三季度交易量为218亿美元，同比增长5%；营收为1.854亿美元，同比增长12%；调整后EBITDA增长24%至5030万美元，EBITDA利润率为27% [33] Digital Commerce（第四季度起更名为Digital Wallets） - 交易量为107亿美元，同比增长3%；营收为1.806亿美元，同比下降4%；剔除汇率和俄乌冲突影响，营收同比增长10% [34] - 第三季度调整后EBITDA为6350万美元，上年同期为8000万美元，固定汇率基础上下降7%；调整后EBITDA利润率为35.1%，同比下降 [35] 数字钱包业务 - 第三季度固定汇率营收增长2%，总存款同比增长9%；平均每月约有10万个新账户获得资金注入 [23][24] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度交易量为325亿美元，同比增长5%，反映出美洲市场的持续强劲，包括美国中小企业市场的韧性、受监管的在线博彩市场和拉丁美洲市场的强劲势头 [27] - 北美在线博彩市场第三季度营收增长超45%，目前已在23个州开展业务，期待在马里兰州和俄亥俄州的后续推出 [17] - 拉丁美洲市场，第三季度有10家Paysafe投资组合的商户进入该地区，包括与墨西哥的bet365合作；Paysafe在拉丁美洲推出的客户交易量从第二季度到第三季度增长超一倍 [16] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 执行成本重新分配和组织结构调整，为销售和产品投资提供资金；2023年规划中，将更大比例的投资分配给新的创收产品和提高运营效率，以改善利益相关者参与度 [14] - 建立新的市场进入结构，按核心垂直领域组织销售职能，整合系统以提高关键绩效指标和可见性，并为销售团队提供销售支持功能，以提升销售Paysafe作为更广泛战略支付解决方案的能力 [18] - 组织垂直领域由一位负责人领导，推动整体销售工作，为商家提供更好的解决方案；将钱包业务中优秀的新兴数字资产解决方案引入美洲 [22] - 专注于客户体验，对钱包进行改进和修复，提高了存款转化率 [15] - 在欧洲市场，公司面临汇率影响和所在垂直领域市场疲软的挑战，且在向商家交叉销售方面表现不佳；但公司认为有机会在地理和垂直领域扩大或深化业务，充分利用资产更好地服务商家和消费者 [20][21][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第三季度业绩和团队过去五个月的进展感到满意，简化了组织和市场进入模式，增加了新人才，以重新获得增长动力并加速增长；尽管面临不确定的经济环境和业务变革，但相信所采取的行动将为2023年及以后的增长奠定基础 [42][43] - 公司服务于娱乐等垂直领域的巨大潜在市场，长期来看有吸引力的顺风因素；目前是小玩家，在核心市场有很大的增长空间，需在产品创新和销售执行方面做得更好 [48][49] 其他重要信息 - 计划在12月召开特别会议，寻求股东批准1比12的反向股票分割；生效后，流通股总数将从约7.27亿股减少至约6100万股，董事会认为这将有助于吸引更广泛的投资者，改善投资界、新人才和其他利益相关者对公司股票的看法 [13] 问答环节所有提问和回答 问题: 是否有股票回购计划 - 公司目前没有股票回购计划，考虑到当前债务交易水平和利率上升环境，降低债务是优先事项，将通过推动EBITDA增长和减少债务来降低杠杆率 [46][47] 问题: 明年的增长情况以及在竞争市场中采取的差异化和推动客户参与的行动 - 公司仍在敲定2023年预算，将在下次财报电话会议上提供指导；公司正在采取多项行动重振增长，预计明年会有所改善；公司服务于娱乐等垂直领域的巨大潜在市场，有很多机会在地理和垂直领域扩大和深化业务，充分利用独特网络更好地服务商家和消费者 [48][49] 问题: 公司何时实现盈利 - 公司目前基于所关注和分享的关键指标是盈利的，过去12个月调整后EBITDA为4.08亿美元，且有正的自由现金流；过去两个季度也实现了正的调整后净收入，本季度GAAP净收入为正，但该数字会因非运营和非现金项目而有所波动 [50][51] 问题: 本季度中小企业零售支付业务增长的驱动因素 - 美国收购业务团队表现出色，销售情况良好，预计该业务将继续取得佳绩 [53] 问题: 净债务与EBITDA之比为5.5倍时，距离贷款契约比率还有多少空间 - 公司有相当大的空间，第一留置权的债务契约比率远高于当前水平 [54] 问题: 新销售结构的原理和期望实现的目标 - 原销售团队存在孤岛现象，错失很多机会；新结构按垂直领域组织，团队可销售完整解决方案套件而非单一产品；已取得一些成功，预计很快会看到成果 [56][57][59] 问题: 钱包业务表现改善的原因 - 团队引入新人才，关注钱包内的用户体验，带来新功能，减少了钱包使用的摩擦，提高了存款转化率；早期迹象积极，但产品仍有改进空间 [60][61][62] 问题: 钱包业务的战略愿景以及与Binance等合作的风险暴露情况 - 战略上，钱包业务从专注在线博彩垂直领域转向注重用户体验，提高钱包使用速度，在娱乐垂直领域拓展，使其更具通用性；还将整合电子支付编排与钱包功能；与Binance的合作是提供私人标签钱包，从风险暴露角度看，公司认为风险不大，且加密业务占整体营收不到3% [64][65][67] 问题: Binance的下载量或应用是否计入数字钱包增长数据，以及未来盈利能力和费用管理的杠杆因素 - Binance的相关数据不计入数字钱包账户或交易量，因其为点对点钱包交易，不产生收入；第四季度是体育博彩旺季，还有世界杯，且数字商务业务团队的举措将使该业务环比增长，该业务EBITDA利润率较高，这些因素将推动盈利能力提升 [70][71][73] 问题: 美国中小企业零售业务在US Acquiring业务中的占比、销售渠道分布以及销售给中小企业的产品情况 - US Acquiring业务约占公司业务的一半，直接和间接销售渠道各占约50%；团队可销售多种平台，客户可根据需求选择，这是独特的价值主张，团队表现出色，预计将继续保持 [75][76] 问题: 欧洲在线博彩市场支付方式竞争和价格压力情况是否有变化 - 支付方式和渠道的变化是正常竞争现象，未阻碍公司增长；公司需更好地执行，已重组销售组织以开拓该市场，相信能与同行同步增长 [77][78] 问题: 拉丁美洲市场的具体业务情况以及增长驱动因素 - 公司在该地区的收购业务表现良好，产品有市场；将现有产品引入该地区，打通了欧洲和拉丁美洲的渠道，将欧洲客户引入拉丁美洲，加速了该地区的收入增长；Pago在秘鲁有强大的品牌知名度，SafetyPay在实时银行或开放银行领域有良好技术和连接，这些收购推动了公司在该地区的增长 [80][81][83] 问题: 博彩作为可选消费类别，是否有消费者行为变化以及在经济衰退或困难时期的业务表现 - 目前未看到消费支出方面的问题，10月业务表现良好；公司有很大的增长空间，可提升至同行水平；博彩行业受经济衰退影响不大 [85][86][87]