利率与汇率风险影响 - 截至2022年12月31日，银行借款利率上升100个基点将对净亏损产生1740万美元的不利影响，下降100个基点将对净收益产生1740万美元的有利影响；2021年对应数据分别为1820万美元[568][569] - 截至2022年12月31日，若美元相对其他货币升值1%，公司净资产将减少250万美元；2021年对应数据为230万美元[572][573] 借款与信贷额度情况 - 为缓解短期流动性风险和为未来并购活动提供资金，公司有30.5万美元的循环信贷额度，2022年和2021年的借款余额分别为2.1408万美元和2.8423万美元[580] - 截至2022年和2021年12月31日，公司外部借款本金总额分别为265.8023万美元和279.4108万美元[581] 现金及等价物与可用额度 - 截至2022年和2021年12月31日，公司现金及现金等价物分别为26.0219万美元和31.3439万美元；2022年和2021年循环信贷额度可用金额分别为28.3592万美元和27.6577万美元[584] 重大交易财务影响 - 与交易相关，公司进行了一系列影响财务状况和流动性的交易，包括以244.8799万美元收购Pi Jersey、偿还115.5743万美元债务、支付15.1722万美元交易成本，同时从与FTAC的合并中获得161.6673万美元净收益，从私募中获得200万美元收益[585] 现金流情况 - 2022年和2021年公司经营活动提供的净现金流分别为92.4078万美元和22.4468万美元，投资活动使用的净现金流分别为57.5594万美元和41.1269万美元，融资活动（使用）/提供的净现金流分别为8.0542万美元和48.3281万美元[593] - 2022年经营活动提供的净现金流较2021年增加69.961万美元，主要原因是应付资金和应付客户款项的现金流入从2021年的9.589万美元流出变为2022年的69.8855万美元流入[600] - 2022年经营活动提供的净现金流为924,078美元，主要由净亏损1,862,284美元经非现金项目2,112,202美元调整而来；2021年为224,468美元，主要由净亏损110,328美元经非现金项目461,045美元调整而来[601][602] - 2022年投资活动使用的净现金为575,594美元，较2021年的411,269美元增加164,325美元，主要归因于子公司收购的净现金流出增加[603] - 2022年融资活动净现金为流出80,542美元，较2021年的流入483,281美元变化563,823美元，主要因上一年重组和资本重组的净现金流入[604] 客户账户及相关款项 - 截至2022年12月31日，公司客户账户及其他受限现金为186.6976万美元，结算应收款净额为14.7774万美元，应付资金和应付客户款项为199.7867万美元；2021年对应数据分别为165.8279万美元、14.9852万美元和140.0057万美元[600] 税务相关负债 - 截至2022年12月31日，公司在各运营司法管辖区有与不确定税务状况相关的负债1.6769万美元[587] 业务合并资产变化 - 2022年公司完成一项业务合并，产生223,300美元的无形资产增加和284,239美元的商誉（购买价格调整前）[613] 递延所得税资产 - 截至2022年12月31日，公司在英国有34,481美元的净递延所得税资产，需评估是否确认估值备抵[620] 商誉与无形资产减值 - 2022年，商户解决方案和数字钱包部门确认1,882,187美元的商誉减值费用[624] - 截至2022年10月1日年度商誉减值测试日，美国收单、IES和数字钱包报告单元的公允价值超过账面价值的百分比分别为3%、9%和3%[625] - 2022年和2021年，商户解决方案和数字钱包部门分别确认5,036美元和324,145美元的无形资产减值[629] 资金需求保障 - 公司认为当前现金水平、债务融资能力及未来经营现金流足以满足现有运营和可预见未来的计划需求[605] 诉讼相关情况 - 公司会因业务运营面临诉讼，会为可能且可合理估计的法律损失确认负债[608] - 公司在正常业务过程中面临多项诉讼，会对可能发生且能合理估计的法律诉讼损失确认负债[630] - 公司积极捍卫所有未决案件立场，虽认为单个案件产生重大资金流出可能性不大，但最终和解时间和金额存在不确定性[631] - 评估诉讼索赔结果及对公司资产负债影响需管理层判断，实际结果可能与管理层判断有重大差异[631] 会计准则情况 - 近期发布但公司尚未采用的会计准则在报告财务报表部分的附注中有概述[632]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度产生9100万美元自由现金流，较上一年第四季度增长超70%，调整后EBITDA转化率为85% [8] - 第四季度调整后净收入为3310万美元，上一年为5220万美元，主要因利息费用增加 [8] - 第四季度调整后EBITDA为1.08亿美元，略高于指引中点，全年调整后EBITDA为4.1亿美元 [18] - 2022年实现近3亿美元稳定自由现金流，调整后EBITDA转化率为73% [18] - 第四季度营收3.84亿美元，按固定汇率计算增长8%，超过最新指引，下半年增长9%；全年营收约15亿美元，按固定汇率计算增长5% [81] - 全年调整后EBITDA为4.1亿美元，调整后EBITDA利润率为27.4%，2021年为29.9%，主要因细分市场组合及商户解决方案内渠道组合变化 [87] - 2022年利息支付前自由现金流为2.98亿美元，转化率为73%，略高于预期范围；全年调整后净收入为1.37亿美元，2021年为1.858亿美元，主要因调整后EBITDA降低、折旧和摊销增加及利息费用增加 [87] - 年末总债务为26亿美元，第四季度完成1850万美元面值债务偿还和回购，全年为7700万美元；年末净债务与LTM调整后EBITDA比率为5.8倍，预计年底降至5.1 - 5.3倍 [88] - 第四季度总营收按报告基础增长3%至3.836亿美元，排除外汇汇率和俄乌战争影响增长9%；调整后EBITDA为1.076亿美元，利润率为28% [101] - 第四季度调整后EBITDA为5100万美元，利润率为24.5%，下降270个基点；全年调整后EBITDA增长7%至2.003亿美元，利润率为24.5%，下降60个基点 [102] - 预计第一季度营收在3.75 - 3.8亿美元之间，按固定汇率计算同比增长约4%；调整后EBITDA在1.05 - 1.08亿美元之间，利润率略高于28% [103] 各条业务线数据和关键指标变化 数字钱包业务 - 第四季度经典数字钱包业务有潜在稳定迹象，排除俄乌战争影响，按固定汇率计算收入同比增长7% [5] - 漏斗优化呈积极趋势，年初以来早期采用率提高2.5个百分点，客户流失率自2022年初改善1.5个百分点 [5] - 第四季度数字钱包业务板块名义收入环比增长9%，第四季度交易量为53亿美元，全年为206亿美元，分别下降4%和11%；第四季度收入为1.771亿美元，同比增长6%，全年按固定汇率计算增长1% [9] - 调整后EBITDA在第四季度为7710万美元，利润率与上一年持平为43.5%；全年调整后EBITDA为2.894亿美元，利润率下降210个基点 [50] 商户解决方案业务 - 第四季度交易量增长7%至280亿美元，全年交易量为1100亿美元，增长10%；交易数量第四季度和全年均增长7%；第四季度收入为2.085亿美元，增长10%，全年收入为8.174亿美元，也增长10% [24] 各个市场数据和关键指标变化 欧洲市场 - 数字钱包业务受外汇、俄乌战争和赌博监管等市场逆风影响，但下半年增长改善，连续五个月环比增长 [4] 北美市场 - 北美iGaming业务表现强劲，在安大略省凭借与省级彩票的10年市场领先地位，为九家运营商提供服务，与Rush Street Interactive合作 [7] - 美国SMB市场有韧性，电子商务有所改善，商户解决方案业务受益于零售、酒店、旅游和休闲等领域的强劲需求 [96] 拉丁美洲市场 - 拉丁美洲市场增长18%，收购SafetyPay和PagoEfectivo推动了收入增长 [96] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于重振增长，优先招聘高素质人才，简化和重新定位组织，重建销售职能，以充分利用资产，实现业务协同效应，抓住核心领域的有意义机会 [4] - 2023年计划将全球销售团队人数翻倍，专注于现有客户、新客户获取和业务发展机会 [21] - 继续关注客户体验，通过改进KYC流程、虚拟助理和服务中心用户体验以及成功的VIP和高级客户活动，提高客户满意度 [83] - 推进APM优化，计划在第三季度将APM服务扩展到全企业，通过单一集成连接北美、欧洲和拉丁美洲的商户 [84] - 公司是北美第四大非银行收单机构，在商户收单市场有一定品牌认可度，将继续加强品牌建设 [106] - 在iGaming业务中，公司凭借在加拿大的长期支付服务历史和跨地区能力，与Rush Street等合作，支持传统支付和APM服务；在美国，公司进入新的在线体育博彩市场，支持25个州的支付业务，在市场竞争中有一定优势 [7][97] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临挑战，但公司在2022年取得进展，对第四季度和全年业绩满意，销售转型的进展使公司有信心在2023年实现强劲有机增长 [18][19] - 预计2023年报告收入在15.8 - 16亿美元之间，中点增长超6%，上半年为低个位数增长，下半年为高个位数增长；调整后EBITDA在4.52 - 4.62亿美元之间，利润率至少提高100个基点 [25] - 公司已在下半年实现稳定，作为一家规模企业，预计2023年将实现中个位数增长 [104] 其他重要信息 - 公司即将于3月13日举行分析师和投资者日活动，管理层将分享近期客户成功案例和转型进展 [22] - 公司在J.D. Power的商户服务满意度调查中排名第三，远超行业标准，是该公司单年最大幅度的提升 [98] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 为何进行反向股票分割，有机提升股价是否更好 - 董事会认为当时进行反向股票分割是正确决定，公司重点是通过实现更强增长、扩大利润率来推动股东价值，2023年指引范围的改善反映了6% - 7%的有机收入增长和至少100个基点的EBITDA利润率提升 [12] 问题: 美国SMB市场的优势是来自宏观环境改善、市场份额增加还是运营改善 - 公司美国SMB业务全年表现出色，第四季度持续良好，预计2023年也将如此；公司认为其为市场提供的独特方案得到了SMB市场的认可，正在持续获取该领域的市场份额 [30] 问题: 销售扩张对调整后EBITDA的影响以及利润率大幅扩张的推动因素 - 公司认为销售团队规模不足，将在企业、账户管理结构等方面进行人员扩充，在交叉销售现有客户和电子商务领域有很大机会；销售团队扩充将实现自我资金支持，预计2023年利润率将提高100 - 150个基点 [34][59] 问题: 宏观假设以及商户解决方案和数字钱包业务的增长预期 - 公司给出的业绩指引范围考虑了宏观环境改善和监管逆风等因素；目前预计两个业务部门都将按指引的个位数百分比增长 [35][116] 问题: 商户解决方案业务利润率受渠道组合影响的情况 - 美国商户业务的间接渠道利润率低于直接渠道，第四季度间接渠道增长良好，从整体上略微影响了利润率 [67] 问题: 数字钱包业务活跃用户趋势和存款趋势及利率动态的影响 - 预计经典数字钱包用户数量将在第二季度开始加速增长，过去几个月用户数量已趋于稳定；钱包可用性的改善使更多人使用钱包，随着利率上升，公司将优化存款基础以获得更好回报 [69][70] 问题: iGaming业务的竞争地位和差异化优势以及数字钱包业务在2023年是否有监管逆风 - 在iGaming业务中，公司在北美有很多亮点，与大型运营商的合作进展顺利，如与Barstool的合作处于早期阶段且进展良好；公司在该行业有很大增长潜力，有望成为领导者；在数字钱包业务方面，公司有20多年经验，对监管环境有充分了解，业绩指引已考虑潜在监管逆风 [118][77] 问题: 如何看待2023年数字钱包业务的活跃用户趋势和存款增长驱动因素及利率影响 - 预计经典数字钱包用户在第二季度开始加速增长，目前已稳定；钱包可用性改善使更多人使用钱包；随着利率上升，公司将优化存款基础以获更好回报 [69][70] 问题: 数字钱包业务的监管环境预期 - 公司有20多年行业经验，对监管环境了解充分，业绩指引已考虑潜在监管逆风，认为自身在监管方面处于有利地位 [77] 问题: 改善北美业务品牌知名度的举措 - 公司在北美主要收入来自商户收单业务，是第四大非银行收单机构，在J.D. Power商户满意度排名中位居第三，将继续加强品牌建设 [106] 问题: 实现盈利的途径是资金还是新用户 - 2022年公司报告调整后EBITDA为4.1亿美元，实现正现金流和正调整后净收入；2023年指引显示盈利能力将改善，利润率将提高100个基点；公司将通过交叉销售产品和在现有商户基础上进行地理扩张来实现增长 [107] 问题: 2023年销售团队新增人员在不同业务部门和地区的分布 - 公司将在3月13日的分析师日详细介绍相关内容 [114] 问题: 与美国大型运营商（如Penn和Barstool）的合作情况 - 与Barstool的合作处于早期阶段，进展良好，公司对该合作和美国iGaming市场的长期发展持乐观态度 [118] 问题: 北美iGaming业务在商户收入中的占比、年化收入以及近期游戏业务新合作的模式 - 公司将在3月13日的分析师日提供更多相关案例；在美国游戏垂直领域，公司不仅提供钱包服务，还在电商网关方面取得成功，有很多多产品交易案例，对该业务的发展机会感到兴奋 [120] 问题: 美国游戏业务的竞争地位 - 公司在获取客户方面取得成功，业务涵盖钱包和电商网关，已进入25个州，在俄亥俄州与多个运营商合作，认为自己在市场中有很强的地位，预计将在该市场保持竞争力 [127]

总支付量数据 - 2022年第四季度总支付量为331亿美元，同比增长5%；全年总支付量为1301亿美元，同比增长6%[2] 收入数据 - 2022年第四季度收入为3.836亿美元，同比增长3%，按固定汇率计算增长8%；全年收入为14.961亿美元，同比增长1%，按固定汇率计算增长5%[2] - 2022年下半年按固定汇率计算收入同比增长9%（报告基础为3%）[2] - 2023年第一季度预计收入在3.75 - 3.8亿美元之间，全年预计收入在15.8 - 16亿美元之间[19] - 2022年全年营收为14.96137亿美元，较2021年的14.87013亿美元增长0.61%[29] - 2022年Q4收入为3.83568亿美元；2021年Q4为3.71661亿美元；2022全年为14.96137亿美元；2021全年为14.87013亿美元[40] 净利润数据 - 2022年第四季度公司净亏损3370万美元，上年同期净利润为9030万美元；全年净亏损19亿美元，上年同期净亏损为1.11亿美元[2] - 2022年第四季度调整后净利润为3310万美元，上年同期为5220万美元；全年调整后净利润为1.37亿美元，上年同期为1.858亿美元[2] - 2022年全年净亏损为1.862284亿美元，2021年净利润为0.110328亿美元[29] - 2022年基本每股净亏损为30.78美元，2021年为1.84美元[29] - 2022年Q4归属公司调整后净收入为3308.9万美元；2021年Q4为5219.6万美元；2022全年为1.37043亿美元；2021全年为1.85798亿美元[41] - 2022年Q4归属公司基本调整后每股净收入为0.55美元，摊薄后为0.54美元；2021年Q4基本为0.87美元，摊薄后为0.86美元；2022全年基本为2.26美元，摊薄后为2.25美元；2021全年基本和摊薄后均为3.08美元[43] - 2022年Q4净亏损3371.1万美元；2021年Q4净收入9052.2万美元；2022全年净亏损18.62284亿美元；2021全年净亏损1103.28万美元[40] 调整后EBITDA数据 - 2022年第四季度调整后EBITDA为1.076亿美元，同比增长2%，按固定汇率计算增长6%；全年调整后EBITDA为4.1亿美元，同比下降8%，按固定汇率计算下降3%[2] - 2023年第一季度预计调整后EBITDA在1.05 - 1.08亿美元之间，全年预计调整后EBITDA在4.52 - 4.62亿美元之间[19] - 2022年Q4调整后EBITDA为1.07561亿美元，利润率28.0%；2021年Q4为1.05459亿美元，利润率28.4%；2022全年为4.09951亿美元，利润率27.4%；2021全年为4.43898亿美元，利润率29.9%[40] 现金流数据 - 截至2022年12月31日，现金及现金等价物总额为2.602亿美元，总债务为26亿美元，净债务为24亿美元[16] - 2022年经营活动产生的净现金流为9.24078亿美元，2021年为2.24468亿美元[30] - 2022年投资活动使用的净现金流为5.75594亿美元，2021年为4.11269亿美元[30] - 2022年融资活动使用的净现金流为0.80542亿美元，2021年提供的净现金流为4.83281亿美元[30] - 2022年末现金及现金等价物为2.127195亿美元，较2021年末的1.971718亿美元增长7.88%[30] - 2022年Q4自由现金流为9145.5万美元，转换率85%；2021年Q4为5305.8万美元，转换率50%；2022全年为2.97779亿美元，转换率73%；2021全年为2.86334亿美元，转换率65%[40] - 2022年Q4运营活动净现金流出4.49141亿美元；2021年Q4净流入1.31868亿美元；2022全年净流入9.24078亿美元；2021全年净流入2.24468亿美元[40] 资产与股东权益数据 - 2022年末总资产为59.57056亿美元，较2021年末的72.67229亿美元下降18.03%[28] - 2022年末股东权益为8.59637亿美元，较2021年末的27.07769亿美元下降68.24%[28] 商誉及无形资产减值费用数据 - 2022年商誉及无形资产减值费用为18.87223亿美元，2021年为3.24145亿美元[29] 非GAAP财务指标相关 - 公司使用非GAAP财务指标补充GAAP财报，包括毛利润、调整后EBITDA等[32] - 非GAAP财务指标与其他公司类似指标可能不可比，前瞻性指标未与GAAP指标进行调和[38][39] - 2022年Q4非GAAP毛利润（不含折旧和摊销）为2.27443亿美元；2021年Q4为2.2355亿美元；2022全年为8.82112亿美元；2021全年为8.87235亿美元[40] 公司业务拓展 - 公司完成1比12的普通股反向股票分割，拓展至俄亥俄州在线体育博彩新市场，与维珍游轮建立新合作，扩大与微软的合作[2]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收3.66亿美元，调整后EBITDA为9550万美元，超出8月传达的财务预期；剔除汇率变动影响，营收同比增长10% [11] - 过去12个月交易总额超1280亿美元，营收接近15亿美元，调整后EBITDA超4亿美元；维持了较强的流动性和财务灵活性，同时优先降低债务和杠杆率 [12] - 第三季度GAAP净收入为100万美元，上年同期净亏损1.47亿美元；调整后净收入为2920万美元，上年同期为3940万美元 [31] - 第三季度自由现金流为1.7亿美元，过去12个月自由现金流为2.59亿美元，转化率为64%；预计全年自由现金流转化率在60% - 70%目标范围内 [29] - 季度末现金及现金等价物为2.2亿美元，净债务为23亿美元，净债务与过去12个月调整后EBITDA之比为5.5倍，低于第二季度末的5.7倍 [37] - 预计第四季度营收在3.7 - 3.78亿美元之间，调整后EBITDA在1.05 - 1.09亿美元之间，报告基础上同比持平至略有增长；剔除俄乌冲突和汇率影响，第四季度同比呈高个位数增长 [39] - 预计全年营收报告基础上同比基本持平，固定汇率基础上呈中个位数增长；调整后EBITDA预计在4.07 - 4.11亿美元之间 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 US Acquiring（第四季度起更名为Merchant Solutions） - 第三季度交易量为218亿美元，同比增长5%；营收为1.854亿美元，同比增长12%；调整后EBITDA增长24%至5030万美元，EBITDA利润率为27% [33] Digital Commerce（第四季度起更名为Digital Wallets） - 交易量为107亿美元，同比增长3%；营收为1.806亿美元，同比下降4%；剔除汇率和俄乌冲突影响，营收同比增长10% [34] - 第三季度调整后EBITDA为6350万美元，上年同期为8000万美元，固定汇率基础上下降7%；调整后EBITDA利润率为35.1%，同比下降 [35] 数字钱包业务 - 第三季度固定汇率营收增长2%，总存款同比增长9%；平均每月约有10万个新账户获得资金注入 [23][24] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度交易量为325亿美元，同比增长5%，反映出美洲市场的持续强劲，包括美国中小企业市场的韧性、受监管的在线博彩市场和拉丁美洲市场的强劲势头 [27] - 北美在线博彩市场第三季度营收增长超45%，目前已在23个州开展业务，期待在马里兰州和俄亥俄州的后续推出 [17] - 拉丁美洲市场，第三季度有10家Paysafe投资组合的商户进入该地区，包括与墨西哥的bet365合作；Paysafe在拉丁美洲推出的客户交易量从第二季度到第三季度增长超一倍 [16] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 执行成本重新分配和组织结构调整，为销售和产品投资提供资金；2023年规划中，将更大比例的投资分配给新的创收产品和提高运营效率，以改善利益相关者参与度 [14] - 建立新的市场进入结构，按核心垂直领域组织销售职能，整合系统以提高关键绩效指标和可见性，并为销售团队提供销售支持功能，以提升销售Paysafe作为更广泛战略支付解决方案的能力 [18] - 组织垂直领域由一位负责人领导，推动整体销售工作，为商家提供更好的解决方案；将钱包业务中优秀的新兴数字资产解决方案引入美洲 [22] - 专注于客户体验，对钱包进行改进和修复，提高了存款转化率 [15] - 在欧洲市场，公司面临汇率影响和所在垂直领域市场疲软的挑战，且在向商家交叉销售方面表现不佳；但公司认为有机会在地理和垂直领域扩大或深化业务，充分利用资产更好地服务商家和消费者 [20][21][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第三季度业绩和团队过去五个月的进展感到满意，简化了组织和市场进入模式，增加了新人才，以重新获得增长动力并加速增长；尽管面临不确定的经济环境和业务变革，但相信所采取的行动将为2023年及以后的增长奠定基础 [42][43] - 公司服务于娱乐等垂直领域的巨大潜在市场，长期来看有吸引力的顺风因素；目前是小玩家，在核心市场有很大的增长空间，需在产品创新和销售执行方面做得更好 [48][49] 其他重要信息 - 计划在12月召开特别会议，寻求股东批准1比12的反向股票分割；生效后，流通股总数将从约7.27亿股减少至约6100万股，董事会认为这将有助于吸引更广泛的投资者，改善投资界、新人才和其他利益相关者对公司股票的看法 [13] 问答环节所有提问和回答 问题: 是否有股票回购计划 - 公司目前没有股票回购计划，考虑到当前债务交易水平和利率上升环境，降低债务是优先事项，将通过推动EBITDA增长和减少债务来降低杠杆率 [46][47] 问题: 明年的增长情况以及在竞争市场中采取的差异化和推动客户参与的行动 - 公司仍在敲定2023年预算，将在下次财报电话会议上提供指导；公司正在采取多项行动重振增长，预计明年会有所改善；公司服务于娱乐等垂直领域的巨大潜在市场，有很多机会在地理和垂直领域扩大和深化业务，充分利用独特网络更好地服务商家和消费者 [48][49] 问题: 公司何时实现盈利 - 公司目前基于所关注和分享的关键指标是盈利的，过去12个月调整后EBITDA为4.08亿美元，且有正的自由现金流；过去两个季度也实现了正的调整后净收入，本季度GAAP净收入为正，但该数字会因非运营和非现金项目而有所波动 [50][51] 问题: 本季度中小企业零售支付业务增长的驱动因素 - 美国收购业务团队表现出色，销售情况良好，预计该业务将继续取得佳绩 [53] 问题: 净债务与EBITDA之比为5.5倍时，距离贷款契约比率还有多少空间 - 公司有相当大的空间，第一留置权的债务契约比率远高于当前水平 [54] 问题: 新销售结构的原理和期望实现的目标 - 原销售团队存在孤岛现象，错失很多机会；新结构按垂直领域组织，团队可销售完整解决方案套件而非单一产品；已取得一些成功，预计很快会看到成果 [56][57][59] 问题: 钱包业务表现改善的原因 - 团队引入新人才，关注钱包内的用户体验，带来新功能，减少了钱包使用的摩擦，提高了存款转化率；早期迹象积极，但产品仍有改进空间 [60][61][62] 问题: 钱包业务的战略愿景以及与Binance等合作的风险暴露情况 - 战略上，钱包业务从专注在线博彩垂直领域转向注重用户体验，提高钱包使用速度，在娱乐垂直领域拓展，使其更具通用性；还将整合电子支付编排与钱包功能；与Binance的合作是提供私人标签钱包，从风险暴露角度看，公司认为风险不大，且加密业务占整体营收不到3% [64][65][67] 问题: Binance的下载量或应用是否计入数字钱包增长数据，以及未来盈利能力和费用管理的杠杆因素 - Binance的相关数据不计入数字钱包账户或交易量，因其为点对点钱包交易，不产生收入；第四季度是体育博彩旺季，还有世界杯，且数字商务业务团队的举措将使该业务环比增长，该业务EBITDA利润率较高，这些因素将推动盈利能力提升 [70][71][73] 问题: 美国中小企业零售业务在US Acquiring业务中的占比、销售渠道分布以及销售给中小企业的产品情况 - US Acquiring业务约占公司业务的一半，直接和间接销售渠道各占约50%；团队可销售多种平台，客户可根据需求选择，这是独特的价值主张，团队表现出色，预计将继续保持 [75][76] 问题: 欧洲在线博彩市场支付方式竞争和价格压力情况是否有变化 - 支付方式和渠道的变化是正常竞争现象，未阻碍公司增长；公司需更好地执行，已重组销售组织以开拓该市场，相信能与同行同步增长 [77][78] 问题: 拉丁美洲市场的具体业务情况以及增长驱动因素 - 公司在该地区的收购业务表现良好，产品有市场；将现有产品引入该地区，打通了欧洲和拉丁美洲的渠道，将欧洲客户引入拉丁美洲，加速了该地区的收入增长；Pago在秘鲁有强大的品牌知名度，SafetyPay在实时银行或开放银行领域有良好技术和连接，这些收购推动了公司在该地区的增长 [80][81][83] 问题: 博彩作为可选消费类别，是否有消费者行为变化以及在经济衰退或困难时期的业务表现 - 目前未看到消费支出方面的问题，10月业务表现良好；公司有很大的增长空间，可提升至同行水平；博彩行业受经济衰退影响不大 [85][86][87]

营收数据变化 - 2022年第二季度营收3.78913亿美元，2021年同期为3.84343亿美元；2022年上半年营收7.46581亿美元，2021年同期为7.61767亿美元[12] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，公司营收分别为3.78913亿美元和3.84343亿美元；六个月营收分别为7.46581亿美元和7.61767亿美元[144] - 2022年第二季度营收为378,913千美元，较2021年同期减少5,430千美元，降幅1.4%[176][177] - 2022年上半年收入为746,581千美元，较2021年同期的761,767千美元减少15,186千美元，降幅2.0%[192][193] 利润数据变化 - 2022年第二季度净亏损6.58739亿美元，2021年同期净利润6785万美元；2022年上半年净亏损18.29551亿美元，2021年同期净亏损5374.4万美元[12] - 2022年第二季度基本每股净亏损0.91美元，2021年同期为0.01美元；2022年上半年基本每股净亏损2.52美元，2021年同期为 - 0.07美元[12] - 2022年第二季度摊薄后每股净亏损0.91美元，2021年同期为 - 0.04美元；2022年上半年摊薄后每股净亏损2.52美元，2021年同期为 - 0.07美元[12] - 2022年第二季度综合亏损6.95263亿美元，2021年同期综合收益1.9741亿美元；2022年上半年综合亏损18.51679亿美元，2021年同期综合亏损4928.6万美元[12] - 2022年上半年净亏损1829551千美元，2021年上半年净亏损53744千美元[20] - 2022年和2021年第二季度，公司基本和摊薄后归属于公司的每股净亏损分别为0.91美元和0.01美元；2022年和2021年上半年，分别为2.52美元和0.07美元[56] - 2022年Q2，公司税前亏损675,357美元；2021年Q2，公司税前收入23,475美元；2022年上半年，公司税前亏损1,889,583美元；2021年上半年，公司税前亏损42,990美元[124] - 2022年第二季度净亏损为658,739千美元，较2021年同期增加665,524千美元[176][188] - 2022年上半年净亏损为1,829,551千美元，较2021年同期的53,744千美元增加1,775,807千美元[192] 资产负债数据变化 - 截至2022年6月30日，现金及现金等价物为2.43533亿美元，2021年12月31日为3.13439亿美元[14] - 截至2022年6月30日，客户账户及其他受限现金为24.6778亿美元，2021年12月31日为16.58279亿美元[14] - 截至2022年6月30日，总资产为64.79421亿美元，2021年12月31日为72.67229亿美元[14] - 截至2022年6月30日，总负债为56.00329亿美元，2021年12月31日为45.5946亿美元[14] - 截至2022年6月30日，股东权益为8.79092亿美元，2021年12月31日为27.07769亿美元[14] - 2022年1月1日公司股东权益总额为2707769千美元，6月30日降至879092千美元[17] - 截至2022年6月30日，公司商誉余额为199.3451万美元，较2021年12月31日减少165.6586万美元，主要因商誉减值188.2187万美元[62] - 截至2022年6月30日，公司无形资产净值为133.4529万美元，较2021年12月31日增加13.2325万美元[67] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司循环信贷安排分别提取3.6061万美元和2.8423万美元[72] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司未偿还本金分别为269.6124万美元和279.4108万美元，递延债务发行成本分别为3.8261万美元和3.8302万美元[77] - 截至2022年6月30日，公司已发行信用证约12.5356万美元，2021年12月31日为17.1392万美元[81] - 截至2022年6月30日，或有和递延应付对价余额为2.5141万美元，其中非流动部分为1.2687万美元[90] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，Topco欠公司与处置PMSL相关的款项分别为3,966美元和4,408美元[133] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司对PGHL的应收款余额分别为0美元和2,069美元[136] 现金流数据变化 - 2022年上半年经营活动产生的净现金流量为1379447千美元，2021年上半年为41010千美元[20] - 2022年上半年投资活动使用的净现金流量为494262千美元，2021年上半年为98855千美元[20] - 2022年上半年融资活动使用的净现金流量为12374千美元，2021年上半年为168222千美元[20] - 2022年上半年因外汇汇率变动影响为 - 133216千美元，2021年上半年为 - 40716千美元[20] - 2022年上半年现金及现金等价物增加739595千美元，2021年上半年减少266783千美元[20] - 2022年6月30日现金及现金等价物期末余额为2711313千美元，2021年6月30日为1497069千美元[20] - 2022年上半年现金支付利息44610千美元，2021年上半年为55864千美元[20] - 2022年上半年现金支付所得税净额为26759千美元，2021年上半年为23690千美元[20] 股权交易与认股权证 - 2022年第二季度公司处置Pay Services India, LLC 100%股权，获1056美元现金对价，截至6月30日已收到794美元，处置损失660美元[36] - 2022年第一季度公司完成对Skrill USA 100%股权的收购，将其作为全资子公司核算[37] - 2021年第四季度公司将报告分部调整为美国收单和数字商务[27] - 2021年3月30日公司完成与FTAC的交易，交易中向PIPE投资者发行2亿股普通股，每股10美元，总收益200万美元，交易成本约151722美元[25][42] - 公司收购会计前身全部股份，现金对价2448799美元，股份对价3.33419924亿股普通股[43] - FTAC合并中，Paysafe Bermuda Holdings LLC发行20893780个有限责任公司权益单位，Paysafe Limited发行1.90292458亿股普通股，承担48901025份公共认股权证和500万份私人认股权证[44] - 认股权证可在2021年8月21日行使，每份以11.5美元购买一股公司普通股，截至2022年6月30日，私人认股权证价值1347美元[48] 会计政策与费用确认 - 公司于2022年1月1日采用新的可转换债务工具会计指引，该指引对财务报表无影响[35] - 与交易相关的某些员工股权奖励在交易完成时归属，导致2022年上半年全额确认股份支付费用[50] - 截至2022年6月30日，与这些奖励相关的股份支付负债为8930美元[52] 税率变化 - 2022年和2021年第二季度，公司有效税率分别为2.5%和71.1%；2022年和2021年上半年，分别为3.2%和25%。2023年4月1日起，英国法定税率预计从19%提高到25%[60] 业务板块商誉与无形资产 - 2022年第二季度和上半年，公司在美国收购和数字商务板块分别确认商誉减值33.5234万美元和34.1222万美元、94.8237万美元和93.395万美元[65] - 2022年第二季度和上半年，公司无形资产摊销费用分别为6.79万美元和12.9495万美元，2021年同期分别为6.8079万美元和13.0398万美元[67] 信贷安排与债务情况 - 2021年6月28日，公司签订3.05万美元的高级担保循环信贷安排、101.8万美元的高级担保美元优先留置权定期贷款安排、71万欧元的高级担保欧元优先留置权定期贷款安排以及40万美元的美元担保票据和43.5万欧元的欧元担保票据[70] - 2021年9月28日，公司签订39万美元的高级担保增量美元定期贷款安排和27.5万欧元的高级担保增量欧元定期贷款安排[71] - 第二季度公司信用额度从5万美元提高到7.5万美元，到期日延长至2025年6月，截至2022年6月30日和2021年12月31日，未偿还余额分别为7.3万美元和5万美元[73] - 2022年上半年公司在定期贷款安排下偿还本金1.4529万美元，其中自愿提前还款9434美元，还回购了1.25万美元有担保票据，实现回购收益2992美元[75] - 2022年和2021年第二季度利息费用分别为2.8426万美元和6.265万美元，2022年和2021年上半年利息费用分别为5.4382万美元和12.5019万美元[77] 利率互换与信用损失 - 2022年上半年公司签订利率互换协议管理信贷安排利率风险，截至2022年6月30日，名义金额为38.9309万美元，公允价值为8788美元[82][83] - 2022年和2021年第二季度信用损失费用分别为8986美元和3616美元，2022年和2021年上半年信用损失费用分别为1.4874万美元和9600美元[89] 业务收购与业绩 - 2022年上半年公司完成对SafetyPay的收购，总购买价格为44.979万美元，收购业务在2022年第二季度和上半年的收入分别为8879美元和1.4166万美元，净亏损分别为4658美元和8312美元[91][94] - 假设收购于2021年1月1日完成，2022年和2021年第二季度公司预计合并收入分别为37.8913万美元和39.21万美元，2022年和2021年上半年预计合并收入分别为74.9215万美元和77.5627万美元[96] 股份薪酬相关 - 2021综合激励计划最初授权126,969,054股用于奖励[97] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，基于股份的薪酬费用分别为17,736美元和3,276美元；六个月的费用分别为31,706美元和84,117美元[98] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，两项计划下未确认的基于股份的薪酬费用分别为106,424美元和70,234美元[98] - 截至2022年6月30日，与某些绩效受限股票单位相关的基于股份的薪酬负债为3,380美元[100] - 2022年授予2,000,000份股票期权，加权平均行使价格为4.37美元[103] 金融资产与负债 - 截至2022年6月30日，金融资产中衍生品金融资产公允价值为8,788美元；金融负债中或有对价应付账款为25,141美元、认股权证负债为14,521美元、股份薪酬负债为12,310美元[108] 诉讼准备金 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司就某些诉讼程序确认的准备金均为8,550美元[113] 网络安全事件影响 - 2020年11月的网络安全事件可能影响约100,000家商户和代理商[116] 其他收入变化 - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，其他收入净额分别为56,155美元和46,558美元；六个月的净额分别为59,633美元和79,083美元[119] 各业务线收入与利润 - 2022年Q2，美国收单业务收入187,150美元，调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为53,036美元；数字商务业务收入191,763美元，Adjusted EBITDA为71,722美元；公司整体收入378,913美元，Adjusted EBITDA为102,953美元[123] - 2021年Q2，美国收单业务收入164,642美元，Adjusted EBITDA为40,660美元；数字商务业务收入219,701美元，Adjusted EBITDA为95,064美元；公司整体收入384,343美元，Adjusted EBITDA为118,804美元[123] - 2022年上半年，美国收单业务收入356,294美元，Adjusted EBITDA为100,278美元；数字商务业务收入390,

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收3.79亿美元，同比下降1%，剔除汇率影响后增长3%，若排除欧洲监管变化、俄乌冲突和货币因素影响，营收增长约8% [30] - 第二季度调整后EBITDA为1.03亿美元，利润率27%，较低利润率主要反映业务组合情况 [31] - 12个月自由现金流为2.22亿美元，转化率53%，预计全年自由现金流转化率约为60%，处于目标范围低端 [31] - 第二季度GAAP净亏损6.315亿美元，主要因股价和市值持续下跌导致商誉减值以及当前市场和宏观经济状况 [33] - 第二季度调整后净收入为3750万美元，上年同期为6640万美元，变化主要归因于影响调整后EBITDA的因素、折旧和摊销费用增加以及利息费用上升 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 数字商务业务 - 交易量1112亿美元，同比下降5% [35] - 营收1.918亿美元，同比下降13%，剔除德国、荷兰、俄罗斯、乌克兰的影响，按固定汇率计算营收将实现中个位数增长 [35] - 调整后EBITDA为7170万美元，按固定汇率计算下降16%，反映了营收下降、业务组合和近期收购带来的SG&A变化 [37] 美国收单业务 - 交易量221亿美元，同比增长8% [38] - 营收1.872亿美元，同比增长14% [38] - 调整后EBITDA增长30%至5300万美元 [38] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场表现强劲，美国中小企业市场和受监管的在线博彩市场持续增长；欧洲市场持续疲软，在线博彩、金融市场和加密货币交易活动均表现不佳 [29] - 2022年上半年，美国受监管的在线博彩市场网关交易量超过20亿美元，目前已在22个州开展业务，并期待在多个州和司法管辖区推出服务 [9] - 安大略省新的私人在线博彩市场拓展顺利，通过支付网关提供传统和替代支付方式，卡批准率超过90%，已与该省14家商户开展业务或正在进行商户入驻流程 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将更新2022年展望以符合当前预期，未来几个月的变革将为2023年的增长奠定基础 [10] - 公司具有收购和发卡业务架构，专注于具有较大市场机会和高增长率的垂直领域，但需改善交叉销售，充分利用资产实现盈利并更好地服务客户 [12] - 公司业务主要集中在娱乐领域，包括在线博彩、数字资产交易、视频游戏、旅游、零售和酒店等，约占营收的80%，地理分布上在北美和欧洲较为均衡，拉丁美洲市场虽小但增长迅速 [13] - 公司拥有独特的双边网络，连接消费者和商户，需提升网络两侧的价值主张并挖掘协同机会 [16] - 公司将进行多项组织变革，包括招聘新人才、集中运营、创建提高运营效率的项目、设立简化的钱包部门等，以提升客户体验、促进销售和明确产品方向 [23] - 公司将回归产品创新根源，注重用户体验和销售，以实现2023年的增长 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在上半年能够承受美元走强、俄乌战争和欧洲博彩市场监管逆风的影响，但目前面临进一步的外汇压力以及美国和欧洲宏观经济环境的不确定性，特别是欧洲博彩商户报告消费者环境疲软，因此认为调整指引是谨慎的做法 [10] - 尽管面临不确定的经济环境和业务变革需求，但管理层对公司未来潜力感到兴奋，相信未来几个月的变革将使公司在2023年实现增长，并计划在2023年第一季度的投资者日分享财务和战略更新 [46] 其他重要信息 - 会议包含前瞻性陈述，实际结果可能与陈述存在重大差异，公司不承担更新这些陈述的义务 [3] - 会议包含非GAAP财务指标，相关信息和与GAAP财务指标的调节可在新闻稿和演示文稿附录中找到 [4] - 公司主要将多余现金用于偿还债务，目标是将净债务与LTM调整后EBITDA比率降至3.5倍，每年减少约1亿美元债务，第二季度已完成2200万美元的自愿债务偿还和回购，并将在下半年根据市场情况采取行动 [39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：新的全年营收指引是否假设欧洲博彩以外的垂直领域出现疲软趋势？ - 回答：主要是欧洲博彩业务，该业务占数字商务营收的大部分，自5月底至6月开始出现疲软，可能是由于燃料和食品成本上升导致可自由支配支出放缓 [50] 问题2：公司对全年利息费用的预期如何变化，以及预计年底杠杆率将达到多少？ - 回答：利息费用预计变化不大，公司对欧洲利率变化进行了100%对冲，对美元进行了70%对冲，基准利率上升影响较小 [52] 问题3：入职几个月后，对公司业务的中长期机会有何关键看法？ - 回答：公司拥有商户收单业务平台和发卡平台，所处垂直领域良好，但存在产品创新和销售方面的问题，有信心解决这些问题，公司品牌良好，员工热情，对公司现状感到乐观 [55] 问题4：数字钱包业务表现不佳，如何实现业务拐点，以及美国商户收单业务是否有部分业务值得拆分以实现潜在估值提升？ - 回答：钱包业务受俄乌战争、外汇和监管问题影响，且过于以商户为中心，缺乏对消费者体验的关注，若能在产品创新上取得平衡，钱包业务有望取得良好发展；目前董事会支持公司整体发展，认为各业务之间存在协同效应，将专注于业务增长 [58] 问题5：加强产品创新和建立强大销售引擎需要多长时间？ - 回答：不会在一个季度内完成，但预计2023年公司将恢复稳健增长 [61] 问题6：欧洲博彩业务疲软是否由于竞争加剧或竞争格局变化，还是完全由宏观因素导致？ - 回答：主要是宏观因素导致，一些欧洲博彩运营商第二季度同比下降超过30%，公司下降幅度相对较小，疲软部分是监管驱动，部分是经济活动下降影响消费者博彩能力 [63] 问题7：欧洲博彩业务疲软是否与去年实施的监管措施的残余影响有关？ - 回答：第二季度荷兰和德国存在相关监管重叠问题，今年剩余时间德国运营商的牌照情况仍存在不确定性，此外英国关于可负担性的白皮书也会产生影响，德国和英国都是较大的市场 [64] 问题8：美国收单业务全年交易量和营收的预期如何？ - 回答：交易量预计仍将实现高个位数增长，营收预计全年同比增长约10%，第四季度交易量增速可能接近中个位数高端 [66][67][68] 问题9：美国收单业务中Clover业务的情况如何，是否在中小企业交易量中获得份额？ - 回答：Clover业务表现良好，公司转售该业务的情况在第二季度与之前相比没有变化，需求保持稳定 [69] 问题10：在线博彩业务本季度的增长率是多少，美国市场的业务布局处于什么阶段？ - 回答：在线博彩业务第二季度交易量同比增长25%，受监管的在线博彩业务可能接近70%；美国在线博彩市场仍处于初期阶段，马萨诸塞州近期有积极的立法进展，公司将优先发展该市场并有望引领行业 [75][77] 问题11：数字商务业务全年的假设是否是按固定汇率计算持平，按报告数据计算下降高个位数？ - 回答：是的，货币影响对数字商务业务影响较大 [79] 问题12：在产品创新向以消费者为中心转变时，是否会减少对高频用户的关注，以及增量工程和创新能否吸引新用户以平衡宏观问题？ - 回答：仍将关注VIP用户，同时注重提供独特的价值主张和良好的用户体验，以扩大应用的使用范围和提升用户活跃度，为商户带来价值 [84] 问题13：如何看待前800名商户实现健康双位数增长，以及其他商户是否需要调整以符合新战略？ - 回答：前800名商户营收占比较高是正常现象，公司将更加关注这些商户的需求以促进其增长；公司拥有25万家小商户，部分商户增长较慢是正常的，目前业务处于良好平衡状态 [86]

业绩总结 - 2022年第二季度实际收入为3.79亿美元，符合指导范围370-380百万美元[33] - 2022年第二季度调整后EBITDA为1.03亿美元，符合指导范围100-110百万美元[33] - 2022年第二季度的交易量为334亿美元，同比增长3%[35] - 2022年第二季度的收入同比下降1%，按固定汇率计算增长3%[35] - 2022年第二季度的调整后EBITDA利润率为30.9%[35] - 2022年第二季度的净亏损为6.315亿美元，调整后净收入为3750万美元，同比下降43%[40] - 2022年第二季度的自由现金流为222,093千美元，较2021年同期下降约34.5%[72] - 2022年第二季度的毛利润为150,341千美元，较2021年同期下降约5.3%[77] 用户数据 - 美国收购业务的收入持续强劲，拉丁美洲市场增长18%[35] - 数字商务部门2022年第二季度收入为2.197亿美元，同比下降13%[42] - 美国收购部门2022年第二季度收入为1.872亿美元，同比增长14%[44] 未来展望 - 预计2022财年的前景将受到外汇逆风和宏观不确定性的影响[8] - 2022财年收入指导范围为14.70亿至14.90亿美元，预计同比基本持平[51] - 2022财年调整后EBITDA指导范围为4亿至4.15亿美元，同比下降200至270个基点[51] - Q3'22收入指导范围为3.50亿至3.65亿美元，同比下降1%至增长3%[48] 资本结构与现金流 - 2022年第二季度的现金流转化率为53%[35] - 2022年第二季度的利息支出为2840万美元，同比下降55%[40] - 2022年第二季度的现金及现金等价物为2.44亿美元，未提取的循环信贷额度为2.69亿美元[45] - 2022年第二季度的经营现金流为1,562,905千美元，较2021年同期显著增加[72] 负面信息 - 由于外汇波动，2022年上半年吸收了约3000万美元的外汇压力[35] - 欧洲iGaming市场持续疲软，受到俄罗斯/乌克兰冲突的影响[35] - 2022年第二季度的自由现金流转化率为53%，较2021年同期的78%下降[72] - 2022年第二季度的客户账户和其他限制现金的变动为-1,368,841千美元，显示出流动性压力[72]

总支付量数据 - 2022年第二季度总支付量为334亿美元，增长3%[6] 营收数据 - 2022年第二季度营收为3.789亿美元，下降1%，按固定汇率计算增长3%[6] - 2022年全年营收预期调整为14.7 - 14.9亿美元，此前预期为15.3 - 15.8亿美元[16] - 2022年第二季度，公司营收为3.78913亿美元，较2021年同期的3.84343亿美元下降1.41%[27] - 2022年上半年，公司营收为7.46581亿美元，较2021年同期的7.61767亿美元下降2.00%[27] - 2022年上半年收入为746581千美元，2021年为761767千美元[44] 净利润数据 - 2022年第二季度公司净亏损6.315亿美元，上年同期净利润为6600万美元，包含6.765亿美元非现金减值费用[6] - 2022年第二季度调整后净利润为3750万美元，上年同期为6640万美元[6] - 2022年第二季度，公司净亏损6.31521亿美元，2021年同期净利润为6785万美元[27] - 2022年上半年，公司净亏损18.02333亿美元，2021年同期净亏损为5374.4万美元[27] - 2022年第二季度，公司基本每股净亏损为0.87美元，2021年同期为0.01美元[27] - 2022年上半年，公司基本每股净亏损为2.49美元，2021年同期为 - 0.07美元[27] - 2022年上半年净亏损1802333千美元，2021年为53744千美元[31] - 2022年Q2公司净亏损631,521千美元，2021年同期净利润6,597千美元；2022年上半年净亏损1,802,704千美元，2021年同期净亏损54,050千美元[46] - 2022年Q2公司调整后净利润为37,541千美元，2021年同期为66,372千美元；2022年上半年为74,802千美元，2021年同期为110,016千美元[46][47] - 2022年Q2公司基本调整后每股净收益为0.05美元，2021年同期为0.09美元；2022年上半年为0.10美元，2021年同期为0.15美元[47] - 2022年Q2公司摊薄调整后每股净收益为0.05美元，2021年同期为0.09美元；2022年上半年为0.10美元，2021年同期为0.15美元[47] EBITDA数据 - 2022年第二季度调整后EBITDA为1.03亿美元，下降13%，按固定汇率计算下降9%[6] - 2022年全年调整后EBITDA预期调整为4 - 4.15亿美元，此前预期为4.4 - 4.6亿美元[16] - 2022年上半年调整后EBITDA为206920千美元，调整后EBITDA利润率为27.7%；2021年分别为232034千美元和30.5%[42] 业务线营收数据 - 2022年第二季度美国收单业务营收增长14%[7] 运营活动净现金数据 - 2022年第二季度运营活动净现金流入为8.756亿美元，上年同期净流出7700万美元[12] - 2022年上半年经营活动产生的净现金流为1379447千美元，2021年为41010千美元[31] 商誉减值数据 - 因市值持续下降及市场和宏观经济状况，公司在第二季度确认6.765亿美元商誉减值[5] - 2022年Q2商誉和无形资产减值费用为676,456千美元，2021年同期为1,357千美元；2022年上半年为1,882,187千美元，2021年同期为1,935千美元[46] 资产负债数据 - 截至2022年6月30日，公司总资产为64.73036亿美元，较2021年12月31日的72.67229亿美元下降10.93%[26] - 截至2022年6月30日，公司总负债为55.66973亿美元，较2021年12月31日的45.5946亿美元增长22.09%[26] - 截至2022年6月30日，公司股东权益为9.06063亿美元，较2021年12月31日的27.07769亿美元下降66.54%[26] 综合收益数据 - 2022年第二季度，公司综合亏损为6.68292亿美元，2021年同期综合收益为1.9741亿美元[27] 投资活动净现金流数据 - 2022年上半年投资活动使用的净现金流为494262千美元，2021年为98855千美元[31] 融资活动净现金流数据 - 2022年上半年融资活动使用的净现金流为12374千美元，2021年为168222千美元[31] 自由现金流数据 - 2022年上半年自由现金流为98883千美元，自由现金流转化率为48%；2021年分别为163124千美元和70%[43] 非GAAP毛利数据 - 2022年上半年非GAAP毛利（不包括折旧和摊销）为440491千美元，2021年为454952千美元[44] 服务成本数据 - 2022年上半年服务成本（不包括折旧和摊销）为306090千美元，2021年为306815千美元[44] 现金及现金等价物数据 - 2022年上半年末现金及现金等价物（包括客户账户和其他受限现金）为2711313千美元，2021年为1497069千美元[31][32] 加权平均稀释股份数据 - 2022年Q2加权平均稀释股份为725.9百万股，2021年同期为728.0百万股；2022年上半年为724.9百万股，2021年同期为723.7百万股[46] 调整后稀释影响数据 - 2022年Q2调整后稀释影响为1.8，2021年同期为1.7；2022年上半年为1.5，2021年同期为3.1[46] 调整后加权平均稀释股份数据 - 2022年Q2调整后加权平均稀释股份为727.7百万股，2021年同期为729.7百万股；2022年上半年为726.5百万股，2021年同期为726.8百万股[46][47] 其他非经营净收入数据 - 2022年Q2其他非经营净收入为 - 58,611千美元，2021年同期为 - 50,546千美元；2022年上半年为 - 64,019千美元，2021年同期为 - 89,266千美元[46] 加速摊销债务费用数据 - 2022年Q2加速摊销债务费用为0千美元，2021年同期为40,538千美元；2022年上半年为0千美元，2021年同期为62,262千美元[46]

财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度公司收入为3.67668亿美元，2021年同期为3.77424亿美元[10] - 2022年第一季度公司净亏损11.70812亿美元，2021年同期为6052.9万美元[10] - 截至2022年3月31日，公司总资产为65.01293亿美元，截至2021年12月31日为72.67229亿美元[12] - 截至2022年3月31日，公司总负债为49.38344亿美元，截至2021年12月31日为45.5946亿美元[12] - 截至2022年3月31日，公司股东权益为15.62949亿美元，截至2021年12月31日为27.07769亿美元[12] - 2022年第一季度公司经营亏损为11.91748亿美元，2021年同期为3662.1万美元[10] - 2022年第一季度公司其他综合收益为1439.6万美元，2021年同期亏损849.8万美元[10] - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为2.58046亿美元，截至2021年12月31日为3.13439亿美元[12] - 2022年第一季度公司每股基本净亏损为1.62美元，2021年同期为0.08美元[10] - 2022年第一季度公司每股摊薄净亏损为1.62美元，2021年同期为0.08美元[10] - 2022年第一季度净亏损117.08万美元，2021年同期为6.05万美元[18] - 2022年第一季度经营活动产生的净现金流为50.38万美元，2021年同期为4.87万美元[18] - 2022年第一季度投资活动使用的净现金流为45.57万美元，2021年同期为4.06万美元[18] - 2022年第一季度融资活动使用的净现金流为1.87万美元，2021年同期为12.70万美元[18] - 2022年第一季度现金及现金等价物减少1678美元，2021年同期减少18.12万美元[18] - 2022年第一季度末现金及现金等价物为197.00万美元，2021年同期为158.27万美元[18] - 2022年和2021年第一季度，公司基本和摊薄后归属于公司的净亏损分别为1,171,183美元和60,647美元，每股净亏损分别为1.62美元和0.08美元[52] - 2022年和2021年第一季度，公司有效税率分别为3.6%和8.9%，2023年4月1日起，英国法定税率将从19%提高到25%[54] - 2022年3月31日和2021年12月31日，公司无形资产净值分别为1,390,718美元和1,202,204美元，2022年第一季度摊销费用为61,595美元[61] - 2022年和2021年第一季度，公司的季度本金还款分别为2,547美元和0美元，2021年第一季度还进行了1,155,743美元的债务偿还[68] - 2022年和2021年第一季度的利息费用分别为25,956美元和62,369美元[68] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司已发行的信用证分别约为140,714美元和171,392美元[71] - 2022年和2021年第一季度的信用损失费用分别为5,888美元和5,985美元[74] - 截至2022年3月31日，或有和递延对价应付余额为35,836美元，其中非流动部分为15,316美元[75] - 2022年第一季度其他收入/（费用）净额为3478美元，2021年同期为32525美元，其中外汇收益2022年为1667美元、2021年为196美元，或有对价（损失）/收益2022年为 - 6821美元、2021年为5445美元[100] - 2022年第一季度公司税前亏损为1214226美元，2021年同期为66465美元[106] - 2022年第一季度公司处理交易量超310亿美元，2021年同期为280亿美元；2022年第一季度营收36.77亿美元，2021年同期为37.74亿美元[124] - 2022年3月31日，公司长期资产净额为4.45亿美元，2021年12月31日为4.80亿美元[110] - 2022年3月31日，关联方欠款623.6万美元，欠关联方款项262.5万美元；2021年12月31日，关联方欠款649.2万美元，欠关联方款项330万美元[112] - 2022年第一季度和2021年第一季度，关联方交易净利息费用分别为0美元和12.1万美元[113] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，Topco因处置PMSL欠款分别为417.6万美元和440.8万美元[116] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，PGHL欠款分别为205.3万美元和206.9万美元[118] - 2022年第一季度总交易金额为311.69亿美元，2021年同期为275.12亿美元，增长36.57亿美元；2022年第一季度整体费率为1.2%，2021年同期为1.4%，下降0.2个百分点[147] - 2022年第一季度收入为3.67668亿美元，较2021年同期的3.77424亿美元下降975.6万美元，降幅2.6%[155][156] - 2022年第一季度服务成本（不包括折旧和摊销）为1.47103亿美元，较2021年同期的1.51037亿美元下降393.4万美元，降幅2.6%[155][158] - 2022年第一季度销售、一般和行政费用为1.30568亿美元，较2021年同期的1.93998亿美元下降6343万美元，降幅32.7%[155][159] - 2022年第一季度折旧和摊销为6342.3万美元，较2021年同期的6546.2万美元下降203.9万美元，降幅3.1%[155][160] - 2022年第一季度无形资产和商誉减值费用为12.05731亿美元，较2021年同期的57.8万美元增加12.05153亿美元[155][161] - 2022年第一季度重组和其他成本为1259.1万美元，较2021年同期的297万美元增加962.1万美元，增幅323.9%[155][162] - 2022年第一季度其他收入净额为347.8万美元，较2021年同期的3252.5万美元下降2904.7万美元，降幅89.3%[155][163] - 2022年第一季度净利息支出为2595.6万美元，较2021年同期的6236.9万美元下降3641.3万美元，降幅58.4%[155][164] - 2022年第一季度所得税收益为43,414美元，有效税率为3.6%；2021年同期为5,936美元，有效税率为8.9%，英国法定税率将从2023年4月1日起从19%提高到25%[165] - 2022年第一季度净亏损为1,170,812美元，较2021年同期的60,529美元增加了1,110,283美元[166] - 2022年第一季度调整后EBITDA为103,967美元，较2021年同期的113,230美元减少了9,263美元，降幅为8.2%[167] - 2022年第一季度公司调整后EBITDA亏损为19,070美元，较2021年同期的17,541美元亏损增加1,529美元，增幅为8.7%[176] - 截至2022年3月31日，银行借款利率上升100个基点将对年化净亏损产生1800万美元的不利影响，下降100个基点将产生1800万美元的有利影响[181] - 截至2022年3月31日，若美元相对于其他货币升值1%，公司净资产将减少720万美元[185] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司外部借款本金总额分别为274.86万美元和279.41万美元[194] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司现金及现金等价物分别为25.80万美元和31.34万美元[197] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司循环信贷额度可用金额分别为28.50万美元和27.66万美元[197] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年第一季度，美国收单业务收入为169144美元，数字商务业务收入为198524美元，调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）分别为47242美元和75795美元；2021年同期美国收单业务收入为153341美元，数字商务业务收入为224083美元，Adjusted EBITDA分别为39257美元和91514美元[105] - 2022年第一季度各业务线收入：美国收单业务169144美元、电子现金101112美元、数字钱包82187美元、集成与电子商务解决方案23201美元、公司内部业务 - 7976美元；2021年同期分别为153341美元、112916美元、94923美元、23561美元、 - 7317美元[106] - 2022年第一季度美国收购业务收入为169,144美元，较2021年同期增加15,803美元，增幅为10.3%；调整后EBITDA为47,242美元，较2021年同期增加7,985美元，增幅为20.3%[172][173] - 2022年第一季度数字商务业务收入为198,524美元，较2021年同期减少25,559美元，降幅为11.4%；调整后EBITDA为75,795美元，较2021年同期减少15,719美元，降幅为17.2%[174][175] 公司重大交易事项 - 2022年1月公司完成对Skrill USA 100%股权的收购[34] - 2021年第四季度公司将报告分部修订为美国收单和数字商务[25] - 2021年3月30日公司完成与FTAC的合并交易，发行2亿股普通股，总收益200万美元[35][39] - 公司完成FTAC合并，Paysafe Bermuda Holdings LLC发行20,893,780个LLC单位，Paysafe Limited发行190,292,458股普通股，还承担48,901,025份公开认股权证和5,000,000份私人认股权证[41] - 与活动相关现金流分类为“资本重组和重组的净现金流入”，Pi Jersey收购现金流出2,448,799美元，FTAC合并净收益1,616,673美元，股票发行收益2,000,000美元[42] - 2021年第一季度，公司偿还416,700美元和204,500欧元的第一留置权定期贷款，全额偿还250,000美元和212,459欧元的第二留置权定期贷款，产生21,724美元资本化债务费用[49] - 2022年第一季度，公司完成对SafetyPay的收购，总购买价格为449,790美元，商誉确认为284,239美元[76][78] - 2022年4月，公司根据2021年计划向员工授予了14,319,504份股份支付奖励[86] - 2021年第四季度，公司修订了报告分部，新的运营和报告分部为美国收单业务和数字商务业务[102] - 交易于2021年3月30日完成，3月31日公司普通股和认股权证在纽交所开始交易[140] - 2021年3月至2022年1月，公司完成对International Card Services、Orbis Ventures S.A.C.、ViaFintech和SaftPay Inc.的收购[144] - 上一年交易中，Pi Jersey收购现金对价为244.88万美元，与交易相关的债务偿还为115.57万美元，交易成本支付为15.17万美元，其中2021年第一季度支付13.34万美元[198] - 与FTAC合并的净收益为161.67万美元，私募所得款项为200万美元[198] 公司债务情况 - 公司当前债务包括305,000美元高级担保循环信贷安排、1,018,000美元高级担保美元第一留置权定期贷款安排、710,000欧元高级担保欧元第一留置权定期贷款安排以及400,000美元和435,000欧元的有担保票据[63] - 2021年12月31日，公司分别为收购Safetypay和viaFintech签订390,000美元和275,000欧元的高级担保增量定期贷款安排[64] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，循环信贷安排的提取金额分别为20,000美元和28,423美元[65] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司信贷额度的未偿还余额均为50,000美元[66] - 公司当前信贷安排包括30.50万美元的高级有担保循环信贷额度[200] - 公司有101.80万美元的高级有担保美元第一留置权定期

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收3.68亿美元，较去年同期下降3%，排除外汇不利影响后与去年同期基本持平，主要因美国收单业务增长被数字商务业务抵消 [25] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为1.04亿美元，调整后EBITDA利润率为28.3%，与上一季度持平，但低于去年同期的30%，主要反映业务组合变化和近期收购相关的销售、一般和行政费用（SG&A）增加 [26] - 净亏损12亿美元，由商誉减值导致，这是一项非现金费用，对现金流、流动性或债务契约无影响 [28] - 本季度税率为3.2%，低于去年同期的8.9%，主要是商誉减值的离散递延税影响所致，忽略离散项目和认股权证的损益，预计有效税率在23% - 26%之间 [28] - 12个月自由现金流转化率为55%，预计全年自由现金流转化率在60% - 70%，第二季度预计接近50%，第三和第四季度将回升 [27] - 总费率环比稳定，同比下降，主要受业务组合驱动，美国收单业务占比从去年第一季度的60%增至本季度的64% [29] 各条业务线数据和关键指标变化 数字商务业务 - 交易量为113亿美元，同比增长2%；营收1.985亿美元，同比下降11%，排除外汇不利影响后下降6%，主要受外汇、业务组合和欧洲监管逆风影响 [30] - 调整后EBITDA为7580万美元，同比下降17%，反映营收下降和收购带来的额外SG&A [31] - 数字钱包业务持续改善，在欧洲19个目标国家，月度银行存款增长超80%，总存款从9月到3月增长14%，结账转化率从第四季度到第一季度提高5% [19][20] 美国收单业务 - 交易量同比增长21%，达到198亿美元；营收1.69亿美元，同比增长10% [32] - 调整后EBITDA增长20%，达到4720万美元，调整后EBITDA利润率较去年同期提高超200个基点，达到27.9% [32] 各个市场数据和关键指标变化 北美在线博彩市场 - 在加拿大安大略省成功推出业务，该市场预计在成熟时总博彩收入达44亿美元，公司与多家运营商合作，提供多种支付方式 [15] - 在美国22个合法司法管辖区开展业务，近期新增阿肯色州，未来几个月将在另外四个司法管辖区上线，包括俄亥俄州、马里兰州、波多黎各和华盛顿 [17] - 北美在线博彩业务交易量同比增长超40%，预计2022年营收同比增长超30% [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在关键数字商务领域持续发力，为商家提供全球支付解决方案，在加密货币领域活动强劲，与多家加密货币交易所和大型电子商务组织合作 [13] - 电子现金业务成为支持新银行的重要参与者，与多家银行合作，并为外汇交易商家扩展服务 [14] - 在北美以外的在线博彩市场取得进展，与Playtech在英国和欧洲扩展合作 [14] - 执行成本计划，目标是2022年额外节省2000万美元，第一季度已实现500万美元 [23] - 加强银行合作伙伴关系，新增与公民银行的合作，提升银行投资组合和处理能力 [23] - 推进近期收购项目的整合，与多家电子现金商家合作，并扩展到拉丁美洲其他国家 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临宏观逆风，如外汇不利变动和俄乌冲突影响，但公司对全年展望仍有信心，预计美国收单业务的良好势头和数字商务业务的管道将有助于抵消这些不利因素 [36][39] - 预计全年营收在15.3亿 - 15.8亿美元之间，美国收单业务营收预计实现高个位数至低两位数增长，数字商务业务营收预计持平至低个位数增长 [36] - 预计全年调整后EBITDA在4.4亿 - 4.6亿美元之间 [37] - 第二季度预计营收在3.7亿 - 3.8亿美元之间，调整后EBITDA在1亿 - 1.1亿美元之间，预计美国收单业务实现高个位数增长，数字商务业务因外汇不利变动和欧洲博彩监管影响而下降 [38] - 预计下半年增长和利润率将改善，第四季度实现两位数增长，得益于收购协同效应和嵌入式金融业务的增长 [38][39] 其他重要信息 - 公司首席执行官布鲁斯·洛瑟斯于5月1日加入公司，他曾在FIS工作15年，最近担任总裁一职 [5][7] - 公司近期欢迎埃尔布鲁兹·伊尔马兹和梅根·奥克斯曼加入，分别负责加密货币战略和数字钱包新产品开发 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：布鲁斯·洛瑟斯早期的工作重点是什么 - 布鲁斯·洛瑟斯表示要专注于推动公司业务增长，利用公司现有的技术、许可证等优势资产，打造增长文化 [44][45] 问题2：美国收单业务表现超预期的原因及4月趋势 - 伊兹·达伍德称美国收单业务在1月奥密克戎疫情后，零售和酒店业表现强劲，Ascend在整体利润率提升方面表现出色，4月表现符合预期 [48] 问题3：公司对下半年增长有信心的原因 - 伊兹·达伍德表示制定指引时采用了风险导向方法，有能力应对意外逆风；嵌入式金融业务正在加速发展，4月与FTX合作上线；北美在线博彩业务与Barstool整合以及各州业务拓展将在下半年贡献增长；世界杯将在第四季度提供助力 [52] 问题4：美国收单业务平均票价上涨的原因 - 伊兹·达伍德称在一般零售和酒店业，平均票价同比上涨约4%，在石油服务领域上涨近18%，可能与通胀有关，但并非主要归因于通胀 [53] 问题5：美国收单业务费率变化的驱动因素及营收构成 - 伊兹·达伍德表示费率环比上升主要是零售和酒店业交易量增加，费率约有10个基点的上升；营收约70% - 75%基于交易量，其余基于交易笔数 [57][59] 问题6：公司资产负债表杠杆情况及去杠杆计划 - 伊兹·达伍德称预计年底杠杆率达到或略低于5%，公司每季度积极使用多余现金来回购债务或偿还贷款 [62] 问题7：Skrill赢得首个一级运营商的原因及其他一级运营商合作管道 - 伊兹·达伍德表示这得益于扎克与Barstool团队建立的良好关系，通过Barstool的媒体影响力打造Skrill品牌并集成到支付平台；公司正在与其他运营商洽谈，Skrill业务增长势头良好，有望在未来几个季度宣布更多合作 [68] 问题8：本季度有机增长情况及2022年有机增长预期 - 伊兹·达伍德称本季度整体有机增长约3%，并购贡献了增长；预计2022年三项收购交易在协同效应前贡献约6000万美元营收和2000万美元EBITDA [70][71] 问题9：数字钱包用户增长潜在拐点的驱动因素 - 伊兹·达伍德表示欧洲游戏行业的德国和荷兰监管规定以及钱包重置影响了用户增长，预计第二季度用户数量将继续下降，目标是在第四季度实现稳定；近两三个月，一个月活跃用户相对稳定 [76] 问题10：公司指引中包含的宏观假设 - 伊兹·达伍德称主要有两个宏观假设，一是欧洲不会出现影响公司的未知监管变化，二是欧洲或美国的经济衰退不会影响交易量，目前公司指引未考虑这些因素，但会持续关注 [78] 问题11：北美博彩业务的增长情况 - 伊兹·达伍德称北美在线博彩业务交易量同比增长40%，预计2022年营收增长超30% [85] 问题12：钱包月度活跃用户情况及与上一时期的比较 - 伊兹·达伍德称附录中披露的12个月活跃用户数据，当前为280万，低于上一时期的310万 [86][88][89] 问题13：布鲁斯·洛瑟斯将如何衡量公司运营 - 布鲁斯·洛瑟斯表示本季度将研究该问题，预计在第二季度更透明地披露如何看待、衡量和展示公司业务增长 [91] 问题14：美国收单业务全年交易量指引是否变化及对2023年退出率的影响 - 伊兹·达伍德称全年仍预计交易量实现中高个位数增长，第一季度同比基数较低；关于2023年退出率，目前还为时尚早，需关注通胀和经济衰退情况，公司业务目前势头良好，将在接近第三、四季度时再讨论 [95] 问题15：美国收单业务4月趋势 - 伊兹·达伍德称相对于内部预期，预计第二季度美国收单业务交易量同比实现高个位数或低两位数增长 [96] 问题16：荷兰在线博彩监管变化的最新情况 - 伊兹·达伍德称相关法令已被撤销，运营商需向许可机构重新申请，预计第三季度末至第四季度开始为公司业务贡献收入 [97][98] 问题17：嵌入式金融业务的货币化方式及全年增长预期 - 伊兹·达伍德称公司在嵌入式金融业务中按资金进出获得补偿，不包括点对点或钱包内交易；第一季度交易量达40亿美元，随着时间推移，计划将电子现金解决方案和卡处理等支付选项纳入钱包，业务将与合作伙伴共同增长 [102]