业务平台优势 - 公司NeXT平台可提供约20000个人类基因及免疫系统信息，而多数癌症检测面板仅覆盖约50 - 500个基因[141] 业务订单情况 - 2019年9月公司获VA MVP新任务订单，价值3810万美元[145] 营收数据变化 - 2019年第三季度营收1720万美元，较2018年同期的1170万美元增加550万美元，增幅47% [147] - 2019年前九个月营收4700万美元，较2018年同期的2460万美元增加2250万美元，增幅91% [148] 营收成本数据变化 - 2019年第三季度营收成本1150万美元，较2018年同期的720万美元增加430万美元，增幅60% [149] - 2019年前九个月营收成本3150万美元，较2018年同期的1760万美元增加1390万美元，增幅79% [150] 研发费用数据变化 - 2019年第三季度研发费用530万美元，较2018年同期的360万美元增加170万美元，增幅47% [151] - 2019年前九个月研发费用1500万美元，较2018年同期的1000万美元增加500万美元，增幅50% [152] 销售、一般及行政费用数据变化 - 2019年第三季度销售、一般及行政费用610万美元，较2018年同期的270万美元增加340万美元，增幅126% [153] - 2019年前九个月销售、一般及行政费用1570万美元，较2018年同期的760万美元增加810万美元，增幅107% [154] 其他费用及收入数据变化 - 2019年前九个月其他费用净额为140万美元，2018年同期其他收入净额为40万美元[158] 融资情况 - 2019年3月22日公司获得2000万美元增长资本贷款，6月24日完成首次公开募股，净收益1.44亿美元[159] 资金储备情况 - 截至2019年9月30日，公司现金及现金等价物和有价证券为1.273亿美元，预计可满足至少未来12个月的资本和运营需求[159][160] 历史贷款情况 - 2014年公司获得最高300万美元的定期贷款，2014年10月3日借款240万美元，2018年9月30日已全额偿还[161][163] - 2017年6月公司获得1000万美元循环贷款，截至2018年12月31日，未偿还本金为500万美元，可用额度为500万美元[164][165] - 2019年3月公司获得2000万美元增长资本贷款，6月30日已全额提取，8月14日已全额偿还[168][171] 可转换票据情况 - 2017年6月公司发行1220万美元可转换票据，2018年9月20日到期时，包括应计利息的1340万美元转换为1667997股C系列可赎回可转换优先股[172][176] 现金流量情况 - 2019年前九个月经营活动净现金使用量为2050万美元，投资活动净现金使用量为4670万美元，融资活动净现金提供量为1.345亿美元[177][178][180][182] - 2018年前九个月经营活动净现金提供量为240万美元，投资活动净现金使用量为720万美元，融资活动净现金使用量为60万美元[177][179][181][183] 财务报表编制情况 - 公司合并财务报表按照美国公认会计原则编制，需要进行估计和假设，实际结果可能与估计不同[184] 关键会计政策和估计情况 - 公司认为与收入确认、普通股认股权证和可转换优先股认股权证估值等相关的假设和估计对合并财务报表影响最大，将其视为关键会计政策和估计[185] - 与招股说明书中描述的关键会计政策和估计相比，公司关键会计政策和估计无重大变化[186] 会计准则采用情况 - 2019年1月1日，公司采用修订后的会计准则更新第2016 - 02号《租赁（主题842）》，最显著影响是确认经营租赁的使用权资产和租赁负债[187] 现金及有价证券情况 - 截至2019年9月30日，公司现金及现金等价物为8700万美元，其中商业票据3980万美元[189] - 截至2019年9月30日，公司短期有价债务证券为4030万美元[189] 有价债务证券风险情况 - 截至2019年9月30日，假设利率上升100个基点，公司有价债务证券公允价值将下降约30万美元[189] - 公司主要市场风险是利息收入敏感性，受美国利率总体水平变化影响[189] 收入市场分布及外汇风险情况 - 公司大部分收入在美国产生，截至2019年9月30日，以外币计价的收入微不足道[190] - 随着公司在国际市场业务拓展，经营成果和现金流预计将因外汇汇率变化而波动，未来可能受不利影响[190]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第二季度营收1580万美元，较去年同期的880万美元增长80%，创季度营收新高 [9][18] - 第二季度毛利润率为37.3%，较去年同期的27.2%增加10.1个百分点 [21] - 第二季度运营费用总计1000万美元，占营收的63%，去年同期为610万美元，占营收的69% [22] - 第二季度研发费用为450万美元，较去年同期的350万美元增加100万美元；销售、一般和行政费用为550万美元，较去年同期的260万美元增加290万美元 [22] - 第二季度其他收入和费用净支出为180万美元，去年同期为360万美元；利息费用为70万美元，去年同期为60万美元；利息收入为20万美元，去年同期为7.1万美元；其他费用为130万美元，去年同期为310万美元 [22] - 第二季度税收费用约为2000美元，目前因累计亏损无需支付美国联邦税 [23] - 第二季度净亏损为590万美元，去年同期为730万美元；摊薄后每股净亏损为0.89美元，去年同期为2.39美元 [23] - 截至第二季度末，现金及现金等价物为1.633亿美元，完成首次公开募股后筹集了1.4亿美元 [24] - 第二季度经营活动现金流为负1090万美元，投资230万美元用于资本设备，其中180万美元在本季度支付 [24] - 预计2019年全年营收在6000万 - 6200万美元之间，较2018年全年增长59% - 64% [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2019年第二季度，生物制药客户收入为730万美元，占总营收的46%；美国退伍军人事务部百万退伍军人计划（MVP）收入为850万美元，占总营收的54% [9][11][18] - 生物制药业务第二季度收入较第一季度增长约27%，预计第三季度样本流将正常化，收入可能低于第二季度；MVP样本流持续增加，预计第三季度总营收将环比增长 [19][20] - 目前生物制药业务中专注于新抗原的客户约占10% [44] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司使命是为生物制药公司提供全面数据和分析，帮助癌症患者开发更有效的癌症疗法 [5] - 公司开发的平台可提供全面解决方案，帮助客户生成药物开发所需信息，分析约2万个人类基因及免疫系统 [8] - 公司将继续扩大研发和商业基础设施建设，推出面向生物制药客户的诊断产品和循环肿瘤DNA产品 [12][13] - 公司将通过建立和拓展与现有及新客户的关系，推动平台的采用，同时创新和扩展运营能力和基础设施 [12] - 公司将继续投资销售和业务发展团队，扩大商业活动，提高与生物制药客户的整合度 [16] - 癌症诊断测试现状不佳，许多测试分析基因范围窄，导致信息缺失、成本增加，公司平台具有差异化优势 [7][8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对近期进展感到满意，认为IPO筹集的资金将有助于继续扩大研发和商业基础设施建设 [5] - 预计MVP在未来几年仍将是公司最大的单一客户，公司将与MVP保持合作，加速交付基因组信息 [11] - 公司预计ImmunoID NeXT平台将在2020年推动收入增长，现有ACE客户将迁移至该平台 [15] - 公司认为液体活检产品将与组织活检结果互补，预计2020年推出，首批客户为生物制药客户 [42][43] - 随着营收增长和客户基础扩大，预计生物制药客户的集中度将逐渐降低，但MVP仍将是重要客户 [51] 其他重要信息 - 公司在2019年上半年新增三位有经验的高管加入董事会 [16] - 公司在第二季度获得两项美国专利，近期又收到一项与ACE技术相关的专利通知 [15] - 公司运营团队专注于自动化计划，以提高质量、缩短周期时间和提高吞吐量 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: MVP业务在第三、四季度的趋势以及生物制药业务下半年收入是否高于上半年 - 回答: MVP样本量在过去三到四个月增长良好，有可能继续环比增长；生物制药业务第三季度收入可能因Q1样本延迟到Q2确认而降低，下半年收入有可能低于上半年，但由于MVP业务，公司总营收将继续增长 [29] 问题2: ImmunoID NeXT平台的客户反馈和液体活检产品的推出时间 - 回答: ImmunoID NeXT平台的反馈令人鼓舞，客户对其能从单个小样本中获取多种生物学信息感到惊讶，预计该平台将在2020年推动收入增长；液体活检产品预计2020年推出，目前主要关注ImmunoID NeXT平台 [31][32] 问题3: 现有制药客户的购买服务类型以及业务组合的变化 - 回答: 目前全基因组测序业务主要面向VA，公司专注于将癌症测序从经典的500基因面板提升到20000基因；公司有核心平台，但会根据客户需求提供定制化服务 [36][37] 问题4: 2019年新客户的增加情况 - 回答: 公司持续增加新客户，但未按季度披露新客户数量，如RAPT Therapeutics是今年开始合作的新客户，使用ImmunoID NeXT平台 [39] 问题5: 推出液体活检测试前需要完成的步骤以及推出对象 - 回答: 产品开发涉及一系列步骤，暂不全部披露；液体活检将与组织活检互补，预计先与初始合作伙伴合作，确保产品在其手中正常运行后再确定发布日期；预计首批客户为生物制药客户，用于临床试验 [41][42][43] 问题6: 第二季度回顾性和前瞻性样本的比例以及未来趋势 - 回答: 第二季度回顾性样本占比较大，未给出具体百分比；目前专注于新抗原的客户约占制药业务的10% [44] 问题7: 最早何时能获得MVP合同的续约或更新信息 - 回答: VA每年从国会获得预算，按年分配资金，目前合同有可能是四年合同，已下达两年的任务订单，预计在2019年下半年得知第三年任务订单的可能性 [46] 问题8: 第四季度推出的诊断检测对2019年业绩的贡献以及产品性质 - 回答: 保守来看，该产品在2019年主要是引入能力，不会成为主要收入事件，可能会促进ImmunoID NeXT平台的采用，有助于2020年制药收入增长 [49] 问题9: 客户集中度的未来趋势以及第二季度客户集中度对下半年生物制药业务趋势讨论的影响 - 回答: 随着营收增长和客户基础扩大，预计生物制药客户的集中度将逐渐降低，但MVP仍将是重要客户；从讨论到早期试点再到业务增长需要几个季度，客户集中度不会立即改变 [51] 问题10: IPO成功筹集更多资金后，公司可能加大投资的举措 - 回答: 公司将积极投资销售、业务发展和营销项目，加速研发项目，争取更快推出新产品，还可能在第三季度偿还约2000万美元的高成本债务 [53]

公司平台与技术信息 - 公司NeXT平台可提供约20000个人类基因及免疫系统信息，自成立已为超45家生物制药客户提供服务[133] - 2013年公司推出ACE Exome技术，可增强并更完整覆盖约20000个人类基因[134] 公司业务计划 - 公司计划2019年全面商业推出ImmunoID NeXT，并推出基于该平台的临床诊断测试[135][136] 营收数据关键指标变化 - 2019年Q2营收1580万美元，较2018年同期880万美元增长700万美元，增幅80%；2019年上半年营收2990万美元，较2018年同期1300万美元增长1690万美元，增幅131%[138][139][140] 营收成本数据关键指标变化 - 2019年Q2营收成本990万美元，较2018年同期640万美元增长350万美元，增幅55%；2019年上半年营收成本2000万美元，较2018年同期1050万美元增长950万美元，增幅91%[138][141][143] 研发费用数据关键指标变化 - 2019年Q2研发费用450万美元，较2018年同期350万美元增长100万美元，增幅29%；2019年上半年研发费用970万美元，较2018年同期640万美元增长330万美元，增幅51%[138][144][145] 销售、一般及行政费用数据关键指标变化 - 2019年Q2销售、一般及行政费用550万美元，较2018年同期260万美元增长290万美元，增幅110%；2019年上半年销售、一般及行政费用960万美元，较2018年同期490万美元增长470万美元，增幅96%[138][146][147] 其他净费用数据关键指标变化 - 2019年Q2其他净费用130万美元，较2018年同期其他净收入20万美元减少约150万美元；2019年上半年其他净费用140万美元，较2018年同期其他净收入60万美元减少约200万美元[149][150][151] 净亏损数据关键指标变化 - 2019年Q2净亏损586.9万美元，2018年同期为731.5万美元；2019年上半年净亏损1155.4万美元，2018年同期为1269万美元[138] 每股净亏损数据关键指标变化 - 2019年Q2基本和摊薄后每股净亏损0.89美元，2018年同期为2.39美元；2019年上半年基本和摊薄后每股净亏损2.38美元，2018年同期为4.15美元[138] 公司融资事件 - 2019年3月22日公司获得2000万美元增长资本贷款[152] - 2019年6月24日公司完成首次公开募股，出售9109725股普通股，每股价格17美元，净收益1.44亿美元[153] 公司过往贷款情况 - 2014年10月3日公司借入240万美元定期贷款，2018年9月30日还清[155][157] - 2017年6月公司签订1000万美元循环贷款协议，截至2018年12月31日，未偿还本金为500万美元[158][159] - 2019年3月公司签订2000万美元增长资本贷款协议，截至2019年6月30日已提取全部额度[162] 公司可转换票据情况 - 2017年6月29日公司发行面值1220万美元可转换票据，2018年9月20日到期时转换为1667997股C系列可赎回可转换优先股[164][168] 现金及现金等价物情况 - 截至2019年6月30日，公司现金及现金等价物为1.633亿美元[153] - 截至2019年6月30日，公司现金及现金等价物为1.633亿美元，利率变动100个基点对其公允价值无重大影响[176] 现金流量数据关键指标变化 - 2019年上半年经营活动净现金使用量为1080万美元，投资活动净现金使用量为280万美元，融资活动净现金提供量为1.572亿美元[169] - 2018年上半年经营活动净现金提供量为280万美元，投资活动净现金使用量为520万美元，融资活动净现金使用量为40万美元[169]