文章核心观点 Qualys公布2024年第三季度财报，营收增长，多项财务指标表现良好，业务亮点突出，同时上调2024年全年营收和盈利指引 [1][12]。 各部分总结 财务亮点 - 第三季度营收1.539亿美元，同比增长8% [1][3] - GAAP毛利润1.25亿美元，同比增长8%，毛利率81%；Non - GAAP毛利润1.278亿美元，同比增长8%，毛利率83% [4] - GAAP运营收入4500万美元，同比增长3%，占营收29%；Non - GAAP运营收入6600万美元，同比增长5%，占营收43% [5] - GAAP净利润4620万美元，同比下降1%，摊薄后每股收益1.24美元；Non - GAAP净利润5800万美元，摊薄后每股收益1.56美元 [6] - 调整后EBITDA为6970万美元，同比增长1%，占营收45% [7] - 运营现金流6100万美元，同比下降34%，占营收40% [8] 业务亮点 - 推出TruRisk Eliminate修复解决方案和Qualys TotalAI以应对安全挑战 [9] - VMDR连续四年被评为领先漏洞管理解决方案，TotalCloud获Gartner认可，网络安全资产管理表现出色 [9] - 对Web应用安全解决方案进行更新 [9] 财务展望 - 第四季度营收预计1.545 - 1.575亿美元，同比增长7% - 9%；GAAP摊薄后每股收益0.84 - 0.94美元，Non - GAAP摊薄后每股收益1.28 - 1.38美元 [11] - 2024年全年营收预计6.029 - 6.059亿美元，同比增长9%；GAAP摊薄后每股收益4.31 - 4.41美元，Non - GAAP摊薄后每股收益5.81 - 5.91美元 [12] 其他信息 - 公司将于11月5日举办电话会议讨论第三季度财报 [14] - 公司是领先的云安全、合规和IT解决方案提供商，有超10000家订阅客户 [15]

文章核心观点 - Qualys公司预计第三季度收入将在149.8百万美元至151.8百万美元之间,同比增长6% [1] - Qualys公司预计第三季度非GAAP每股收益将在1.28美元至1.36美元之间,同比下降12% [2] - Qualys公司的业绩表现可能受益于安全和网络产品需求的增长,以及企业加速数字化转型 [3][4] - Qualys公司的订阅业务模式为其收入提供了相对稳定性,但宏观经济和地缘政治问题可能影响其财务表现 [5][6] 根据相关目录分别进行总结 收入表现 - Qualys公司第三季度收入预计为149.8百万美元至151.8百万美元,同比增长6% [1] - Qualys公司的订阅业务模式为其收入提供了相对稳定性 [4] - 但客户从Qualys on Microsoft Defender过渡到TotalCloud CNAPP可能影响收入 [6] 利润表现 - Qualys公司第三季度非GAAP每股收益预计为1.28美元至1.36美元,同比下降12% [2] - Qualys公司能够吸引新客户和留住现有客户,反映了其强大的市场地位和价值主张 [5] - 但宏观经济和地缘政治问题可能影响Qualys公司的整体财务表现 [5]

文章核心观点 - Qualys公司的VMDR和Web Application Security在2024年GigaOm雷达报告中分别获连续漏洞管理和应用安全测试领域“领导者”称号，体现其在安全解决方案领域的领先地位和强大实力 [1][5] 分组1：GigaOm报告评选情况 - GigaOm在年度雷达报告中对超20家供应商按“成熟度与创新”“功能与平台”维度评分，中间区域为“领导者”，报告发布4年VMDR均为顶级领导者，2024年Qualys是唯一既是“表现优异者”又是市场“领导者”的公司 [1][2] - GigaOm雷达报告考察20个顶级CVM解决方案并与关键标准报告对比，为市场提供概览、确定领先CVM产品，助决策者做投资决策 [4] 分组2：Qualys VMDR优势 - 风险评估方面，VMDR的基于风险评估得5分，其方法结合资产关键性、风险因素、漏洞评估数据和25种威胁情报源，为用户提供可靠的风险优先级排序 [3] - 云原生和无服务器功能扫描方面，通过Qualys TotalCloud云原生应用保护平台模块，在监控和扫描云工作负载及服务上能力强，扫描方式多样 [3] - 灵活性方面，VMDR能通过多种部署选项和全面解决方案组合满足广泛用例，适应不同组织在不同环境的需求 [3] 分组3：Qualys Web Application Security优势 - Qualys Web Application Security在2024年GigaOm应用安全测试雷达报告中被评为“领导者”，因其具备全面的Web应用扫描能力，在自动化、可扩展性、集成范围和漏洞数据库方面表现出色，能有效管理漏洞 [5] 分组4：Qualys公司概况 - Qualys是领先的基于云的IT、安全和合规解决方案提供商，全球超10000家订阅客户，包括多数福布斯全球100强和财富100强企业 [1][6] - Qualys企业TruRisk平台用单个代理持续提供关键安全情报，能让企业自动化检测、合规和保护IT系统、工作负载和Web应用，公司1999年成立，与多家云服务提供商等有战略合作伙伴关系 [7]

文章核心观点 - 云基IT、安全和合规解决方案提供商Qualys宣布将于2024年11月5日美股收盘后公布2024年第三季度财报，并于同日举办财报电话会议和网络直播 [1] 公司信息 - Qualys是云基安全、合规和IT解决方案的先驱和领先提供商，全球有超10000家订阅客户，包括多数福布斯全球100强和财富100强企业 [2] - 公司的Enterprise TruRisk平台利用单个代理持续提供关键安全情报，使企业能自动对IT系统、工作负载和Web应用进行全谱漏洞检测、合规和保护 [3] - 公司成立于1999年，是最早的SaaS安全公司之一，与云服务提供商、托管服务提供商和全球咨询组织建立了战略合作伙伴关系 [3] 财报相关 - 公司将于2024年11月5日美股收盘后公布2024年第三季度财报 [1] - 公司将于2024年11月5日下午5点（东部时间）举办电话会议和网络直播讨论第三季度财报，需在此处注册接入电话会议，可通过指定链接观看网络直播和获取回放 [1] 投资者联系方式 - 投资者关系和企业发展副总裁Blair King，电话(650) 801-6299，邮箱[email protected] [4]

文章核心观点 - 今年以来Qualys股价大幅下跌表现不佳，但公司基本面良好长期前景乐观，待宏观逆风消退有望恢复增长，当前估值有吸引力值得投资 [1][5][12][13] 股价表现 - 今年以来Qualys股价暴跌35.2%，同期大幅跑输科技板块23.4%和标普500指数20.8%的回报率 [1] - 截至2024年10月4日收盘价127.13美元，接近52周低点126美元，较52周高点206.4美元低近38% [1] 表现不佳原因 - 宏观经济不确定性导致市场条件高度波动，投资者对美联储利率政策的担忧和对美国衰退的恐惧拖累了网络安全股 [2] - 2024年第二季度公司营收增长率降至个位数，自2013年以来每个季度的两位数强劲增长率不再，全球经济疲软使企业推迟大型IT支出计划，影响了公司营收 [3] - 宏观经济环境不确定，企业延迟或花更多时间敲定交易甚至调整交易规模，客户支出模式变化影响公司营收增长 [4] 公司优势与增长动力 - 数据泄露频发推动网络安全领域增长，人工智能和云计算带来复杂网络攻击，公司凭借多元化产品组合在该领域快速发展 [7] - 产品组合涵盖网络安全资产管理、补丁管理和云安全解决方案，拥有庞大合作伙伴基础，包括Verizon、Cognizant等知名企业 [8] - 与微软、谷歌云、Infosys等有合作，如与微软合作增强其Security Copilot产品，与谷歌云合作提供一键漏洞评估等 [9] - 是领先的VMDR解决方案提供商，过去几个季度VMDR客户渗透率不断提高，2023年第四季度末达到56%，高于2022年第四季度末的48% [10] 未来预期 - Zacks共识预测显示公司未来几年有不错增长，2024年和2025年营收将实现高个位数百分比增长，收益可能实现中个位数百分比增长 [11] 投资建议 - 尽管近期受宏观挑战股价下跌，但宏观逆风消退后股价将反弹，强大产品组合和合作伙伴基础将推动产品需求 [12] - 目前股票远期12个月市盈率为22.09倍，远低于Zacks安全行业的189.31倍和Zacks计算机与科技板块的26.83倍，具有吸引力 [13] - 公司目前Zacks评级为1（强力买入） [13]

文章核心观点 行业因网络安全产品需求旺盛前景向好，但短期受宏观经济和运营成本影响 部分公司如Qualys和Varonis Systems受益于行业趋势且具投资价值 [1][2][13] 行业概述 - 行业涵盖提供本地和基于云的安全解决方案的公司 满足身份访问管理等多种需求 安全解决方案分为计算机安全、网络安全和信息安全三类 [3] 行业趋势 驱动因素 - 网络攻击频发使企业对强大安全解决方案需求增加 需防范多种攻击 [4] - 数字转型和云迁移促使各行业对网络安全解决方案需求增长 5G发展将扩大物联网和人工智能应用 但也会增加网络犯罪率 [5] 阻碍因素 - 宏观经济不确定性和地缘政治问题可能导致企业推迟重大IT投资 短期内对安全市场产生负面影响 [6] - 企业为保持竞争力在研发、销售和营销方面投入大量资金 增加运营成本 可能在短期内压缩利润率 [7] 行业排名与前景 - 行业在Zacks排名第2 处于超250个行业的前1% 平均Zacks Rank显示近期前景良好 分析师对行业盈利增长潜力乐观 2024年底线估计从一年前的12美分升至34美分 [8][9][10] 行业表现与估值 - 过去一年行业表现逊于Zacks计算机和技术板块及标准普尔500指数 行业上涨20.2% 板块和标准普尔500指数分别回报41.7%和32.7% [11] - 基于未来12个月的市销率 行业当前估值为11.31倍 高于标准普尔500指数的5.2倍和板块的6.32倍 过去五年最高达17.53倍 最低为7.53倍 中位数为11.55倍 [12] 推荐股票 Qualys - 提供云安全和合规解决方案 帮助企业识别IT基础设施安全风险 抵御网络攻击 受益于云安全解决方案需求增长 客户结构均衡 能抵御IT支出波动 [13][14] - 持续创新和拓展产品能力 能应对市场挑战 实现长期增长 过去几个季度达成大量六位数交易 过去30天2024年盈利共识估计下调1美分至每股5.57美元 过去一年股价下跌17% [15][16] Varonis Systems - 提供创新软件平台 用于映射、分析、管理和迁移非结构化数据 产品销售给多行业的中小企业和大型跨国企业 受益于数据泄露引发的网络安全解决方案需求增长及数字转型带来的特权访问管理解决方案需求增长 [17][18] - 当前Zacks Rank为2（买入） 过去60天2024年盈利共识估计上调8美分至每股24美分 过去一年股价上涨87.1% [19]

文章核心观点 - Qualys是一家专注于漏洞管理的网络安全公司,具有稳定增长、高盈利能力和良好财务状况等优秀特点,是一家值得关注的"复合增长"公司 [1] - 公司收入、自由现金流和净利润等指标均呈现稳定增长态势,10年复合增长率分别为17.14%、35.89%和49% [3][4][5] - 公司拥有出色的盈利指标,如ROIC、ROE和CROIC等指标均超过20%,远高于行业中位数,毛利率和自由现金流率也持续提升 [7][8][9][10][11] 公司概况 - 公司主要从事漏洞管理(VM)和漏洞管理检测与响应(VMDR)业务,同时也涉足云安全、端点检测与响应(EDR)等其他网络安全领域 [18] - 公司产品和服务在漏洞管理领域具有优势,但在实时威胁检测和响应等新兴领域面临来自CrowdStrike、SentinelOne等大型玩家的激烈竞争 [18] - 客户的漏洞管理预算增长乏力,公司需要依赖其他业务来推动增长 [19] 股价表现和估值 - 公司股价从历史高点下跌39%,主要是由于收入增长放缓、收入指引下调等因素 [12] - 根据DCF估值,市场对公司未来10年的自由现金流增长预期较为保守,存在一定上行空间 [13][14] - 公司股价仍维持长期上升趋势,但最近一个月月线跌破50日均线,短期走势存在一定不确定性 [15] 风险因素 - 客户续费率下降是公司面临的主要风险,公司需要加强与现有客户的互动,提升产品价值 [16][17] - 公司在新兴安全领域面临来自大型竞争对手的激烈竞争,能否成功拓展新业务存在不确定性 [18] - 客户的漏洞管理预算增长乏力,可能限制公司核心业务的增长 [19]

文章核心观点 - 自上次财报发布约一个月来，科磊（Qualys）股价下跌1.2%，表现逊于标普500指数，近期负面趋势能否延续待察，公司二季度财报喜忧参半，盈利超预期但营收略逊，各方面指标有不同表现，未来指引有调整，预计未来几个月股票回报高于平均水平 [1][2][13] 二季度财报情况 整体业绩 - 二季度非GAAP每股收益1.52美元，超Zacks共识预期的1.31美元，也高于此前指引的1.27 - 1.35美元，同比增长19.7%，主要因营收增加、效率提升和财务收入增长 [2][3] - 二季度营收1.4871亿美元，同比增长8.4%，略低于Zacks共识预期的1.4876亿美元，增长得益于合作伙伴生态系统，部分被客户从Qualys on Microsoft Defender向TotalCloud CNAPP过渡导致的账单减少所抵消 [4] 销售渠道 - 二季度渠道合作伙伴销售额增长17%，直销增长2%，渠道合作伙伴收入贡献占比46%，直销占比54% [5] 地域销售 - 美国销售额同比增长5%，占二季度总收入约58%，国际销售额增长14%，占比42%，二季度恒定货币基础上净美元扩张率为102% [6] 利润指标 - 二季度非GAAP毛利润同比增长11%至1.249亿美元，非GAAP毛利率扩大200个基点至84%，非GAAP营业收入增长11%至6590万美元，非GAAP营业利润率提高100个基点至44%，主要因成本管理改善 [7] - 二季度调整后EBITDA增长6%至6990万美元，调整后EBITDA利润率收缩100个基点至47% [7] 资产负债表 - 4 - 6月季度末，公司现金及现金等价物和有价证券为3.932亿美元，二季度经营现金流和自由现金流分别为4980万美元和4880万美元，2024年上半年分别为1.353亿美元和1.323亿美元 [8] 业绩指引 三季度指引 - 预计三季度营收在1.498 - 1.518亿美元之间，同比增长5 - 7%，预计非GAAP每股收益在1.28 - 1.36美元之间 [9] 2024年指引 - 预计2024年营收在5.975 - 6.015亿美元之间，低于此前指引的6.015 - 6.085亿美元，预计非GAAP每股收益在5.46 - 5.62美元之间，高于此前指引的5.06 - 5.30美元 [10] 其他情况 估值变化 - 过去一个月，共识估计上调了13.33% [11] VGM评分 - 公司成长评分和动量评分为D，价值评分为F，处于该投资策略底部20%分位，整体VGM评分为D [12] 前景展望 - 股票估值上调幅度可观，公司获Zacks排名第一（强力买入），预计未来几个月股票回报高于平均水平 [13]

文章核心观点 - Qualys (QLYS)作为网络安全领域的主要参与者,自2023年12月创下历史新高以来已下跌36.3%,而其所属的Zacks安全行业也下跌了11.9% [1] - Qualys的股价下跌可归因于宏观经济不确定性导致的市场高度波动,以及企业推迟大型IT支出计划,拖累了公司的收入增长 [2][3] - 尽管面临近期挑战,但Qualys仍有良好的长期前景,受益于不断增长的网络安全市场以及公司丰富的产品组合和广泛的合作伙伴 [4][5] - 分析师对Qualys的未来保持乐观,预测2024年每股收益将同比增长5.9% [6] - Qualys目前股价相对行业平均水平有较大折扣,估值较为便宜,值得投资 [7] 公司概况 - Qualys是网络安全领域的领先提供商,产品涵盖资产管理、补丁管理和云安全等领域 [4] - 公司拥有广泛的合作伙伴,包括Verizon、Cognizant、Fujitsu、IBM、NTT、Accenture、Infosys等大型企业 [4][5] - Qualys与微软、谷歌云等科技巨头有深入合作,共同开发和推广安全产品 [5] - 公司的漏洞管理、检测和响应(VMDR)解决方案受到市场广泛认可,客户渗透率不断提升 [5] 行业分析 - 网络安全行业受益于数据泄露事件不断增加,以及人工智能、云计算等技术的发展带来的新型网络攻击 [4] - 行业整体面临宏观经济不确定性的挑战,企业推迟IT支出计划,给Qualys等公司的业绩带来压力 [2][3] - 但长期来看,网络安全市场需求仍将保持旺盛,Qualys有望在行业内保持领先地位 [4][9]

文章核心观点 - 股市多头重新掌控局面，标普500和纳斯达克指数在两周大幅反弹后高于21日和50日移动平均线，虽有卖压和波动但多头因科技驱动盈利增长和利率下调预期占主导，推荐两只Zacks排名第一的科技股 [1][2][3] 市场整体情况 - 股市多头重新掌控，标普500和纳斯达克指数高于21日和50日移动平均线，英伟达等股票短期内涨幅超30%，后续或有卖压和波动 [1] - 无论短期情况如何，多头因看好科技驱动盈利增长和利率下调占主导，美联储7月会议纪要暗示9月17 - 18日FOMC会议开启鸽派周期，市场关注降息25或50个基点，CME Fed Watch Tool显示50个基点降息概率约35% [2] 推荐股票 - 科洛理思（Qualys） - 提供基于云的网络安全、合规和IT解决方案，客户多样，能抵御支出模式和商业周期影响 [3] - 网络安全威胁使企业难削减相关支出，但面临大公司竞争，去年约40%销售来自美国以外，面临全球经济增长放缓和汇率波动逆风 [4] - 过去五年多收入两位数增长后销售前景放缓、盈利下滑致股价受挫，全球超10000个订阅客户，过去五年平均营收增长15%，预计2024和2025财年销售增长8%，2025年达6.49亿美元 [5] - 预计2024年调整后盈利增长6%，2025年增长4%，二季度财报发布后管理层给出乐观每股收益指引，近期盈利前景改善使其获Zacks排名第一 [6] - 自2023年末股价下跌40%，过去10年上涨395%跑赢Zacks科技板块300%，股价略低于200周移动平均线，相对强弱指数处于2016年以来超卖水平 [7] - 近期盈利预期上调后可能突破，资产负债表强劲，估值处于过去10年最低，远期12个月市盈率31.1倍，较10年高点折价90%，较中位数折价50% [8] 推荐股票 - 天弘科技（Celestica） - 是设计、制造、硬件平台和供应链解决方案等领域领导者，服务通信、航空航天与国防、能源、医疗科技、工业设备等领域 [9] - 受益于数据中心、人工智能、能源转型等增长领域，运营先进技术解决方案（ATS）和连接与云解决方案（CCS）两个可报告部门 [10] - 2022年营收增长29%，2023财年增长10%，2024财年二季度业绩超预期并上调指引，预计今年营收增长19%，2025年增长9%，从去年79.6亿美元增至2025财年102.8亿美元 [11] - 预计今年调整后每股收益增长50%，明年增长9%，过去四年平均调整后每股收益增长35%，二季度发布后2024和2025财年共识预期上调10%，获Zacks排名第一 [11][12] - 过去五年股价上涨685%，科技板块上涨146%，过去一年上涨150%，近期科技股抛售中股价较7月中旬高点下跌15%，在200日线获支撑，在50日线附近徘徊，相对强弱指数处于中性水平 [13] - 投资者无需为其增长前景和表现付出高价，远期12个月市盈率15.6倍，较Zacks科技板块折价43%，较10年高点折价58% [14]