文章核心观点 - 科纳仕公司（Qualys）评级升至Zacks Rank 1（强力买入），因其盈利预期呈上升趋势，这暗示公司基本面业务改善，股价短期内可能上涨 [1][4][9] 评级依据 - Zacks评级仅依赖公司盈利状况变化，通过追踪卖方分析师对当前和下一年每股收益（EPS）的预期来确定评级 [1] - 盈利预期变化与股票短期价格走势密切相关，机构投资者会根据盈利和盈利预期计算公司股票公允价值，进而买卖股票，推动股价变动 [3] Zacks评级系统优势 - 对于个人投资者而言，Zacks评级系统比华尔街分析师评级更有用，后者多受主观因素影响，难以实时衡量 [2] - Zacks评级系统使用与盈利预期相关的四个因素将股票分为五类，自1988年以来，Zacks Rank 1股票平均年回报率达+25%，有良好的外部审计记录 [6] - Zacks评级系统对超4000只股票维持“买入”和“卖出”评级的比例均衡，仅前5%的股票获“强力买入”评级，前20%的股票盈利预期修正特征优越，有望短期内跑赢市场 [8][9] 科纳仕公司盈利预期情况 - 截至2024年12月的财年，该安全分析软件制造商预计每股收益5.58美元，较上年报告数字增长5.9% [7] - 过去三个月，Zacks对该公司的共识预期提高了15.4% [7]

文章核心观点 - Qualys 2024年第二季度财报表现喜忧参半，盈利超预期但营收未达预期，不过营收和盈利同比均显著改善 [1] 业绩情况 - 非GAAP每股收益1.52美元，超Zacks共识预期的1.31美元，也高于此前指引的1.27 - 1.35美元/股，同比增长19.7%，主要受营收增加、效率提升和财务收入增加推动 [1][2] - 营收同比增长8.4%至1.4871亿美元，但略低于Zacks共识预期的1.4876亿美元，增长得益于合作伙伴生态系统，部分被客户从Qualys on Microsoft Defender向TotalCloud CNAPP过渡导致的账单减少所抵消 [3] 销售情况 - 第二季度渠道合作伙伴销售额增长17%，超过直销2%的增速，渠道合作伙伴收入贡献占比46%，直销占比54% [4] - 美国销售额同比增长5%，占第二季度总收入约58%，国际销售额增长14%，占比42%，第二季度恒定货币基础上的净美元扩张率为102% [5] 利润情况 - 非GAAP毛利润同比增长11%至1.249亿美元，非GAAP毛利率扩大200个基点至84%，非GAAP营业收入增长11%至6590万美元，非GAAP营业利润率提高100个基点至44%，主要受成本管理改善推动 [6] - 第二季度调整后EBITDA增长6%至6990万美元，调整后EBITDA利润率收缩100个基点至47% [6] 资产负债表情况 - 4 - 6月季度末现金及现金等价物和有价证券为3.932亿美元 [7] - 第二季度经营现金流和自由现金流分别为4980万美元和4880万美元，2024年上半年分别为1.353亿美元和1.323亿美元 [7] 业绩指引 - 第三季度预计营收在1.498 - 1.518亿美元之间，同比增长5 - 7%，预计非GAAP每股收益在1.28 - 1.36美元之间 [8] - 2024年预计营收在5.975 - 6.015亿美元之间，低于此前指引的6.015 - 6.085亿美元，预计非GAAP每股收益在5.46 - 5.62美元之间，高于此前指引的5.06 - 5.30美元 [8] 评级与相关股票 - Qualys目前Zacks评级为3（持有），年初至今股价暴跌30.1% [9] - 科技行业中Twilio Zacks评级为1（强力买入），Shopify和AppFolio评级为2（买入） [10] - Twilio 2024年盈利共识预期在过去30天上调2美分至3.12美元/股，较2023年增长27.4%，长期盈利增长预期为33%，年初至今股价暴跌22.4% [11] - Shopify 2024财年盈利Zacks共识预期在过去90天上调11美分至0.99美元/股，同比增长33.8%，长期盈利增长率预计为28%，年初至今股价下跌30.7% [12] - AppFolio 2024年盈利Zacks共识预期在过去60天下调2美分至3.98美元/股，同比增长132.8%，年初至今股价上涨20.1% [12]

业绩总结 - 公司2023年总收入为5.54亿美元，较2022年增长16%[29] - 2023年调整后的EBITDA为2.59亿美元，较2022年增长18%[44] - 2023年自由现金流（FCF）为2.36亿美元，较2022年增长29%[45] - 2023年调整后的EBITDA利润率为47%，高于行业平均水平19%[41] - 2023年自由现金流的利润率为42%[35] 用户数据 - 2023年客户数量达到199个，较2022年增长43%[33] - 2023年公司与Forbes全球500强的客户比例为54%[24] - 2023年公司在美国市场的收入占比为54%，外国市场占比为46%[46] - 2023年公司在大型企业市场的收入占比为57%[25] 市场展望 - 公司预计2024年第三季度和全年收入、EBITDA利润率、资本支出、GAAP每股收益和非GAAP每股收益将有所增长[1] - 公司预计的总可寻址市场（TAM）为72亿美元[23] - 公司在云安全和合规市场的总可寻址市场（TAM）正在扩大，预计将带来显著的市场份额增长[1] 新产品与技术研发 - 公司计划通过Qualys Enterprise TruRisk平台整合和规范化孤立的数据点，以全面衡量风险[16] - 公司致力于通过自动化和智能工作流来减少网络和业务风险，提升风险管理效率[16] - 公司在数字转型领域的安全和合规平台被认为是行业领先，具备全面的风险管理能力[4] 竞争与风险 - 公司面临的风险包括客户接受度、预算周期、市场竞争以及云解决方案市场增长速度未达预期等[2] - 公司强调其平台的多重收入增长杠杆，显示出可扩展的商业模式和行业领先的盈利能力[4] - 公司在未来产品和功能的时间安排上持乐观态度，预计将进一步增强市场接受度[1] 其他信息 - 公司在全球混合IT环境中提供统一的多云安全解决方案，增强了资产管理和风险态势感知能力[21]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第二季度收入为1.487亿美元,同比增长8% [38] - 渠道收入占总收入的46%,同比增长17%,高于直销收入增长2% [38] - 国际收入增长14%,高于美国国内增长5% [38] - 计算当前账单受到微软Defender集成停用的负面影响,剔除该影响后增长1% [39] - 净收入扩张率下降至102%,低于上季度104% [40] - 新业务增长保持两位数,连续第四个季度实现 [40] - 调整后EBITDA利润率为47%,同比下降1个百分点 [42] - 经营费用增长10%,销售营销投资增长22% [43] - 每股收益为1.52美元,自由现金流率为33% [43] 各条业务线数据和关键指标变化 - 补丁管理和资产管理业务占过去12个月新增合同的22% [41] - 云安全解决方案TotalCloud CNAPP占过去12个月新增合同的4% [41] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场收入增长14%,高于美国国内5%的增长 [38] - 政府客户方面,公司获得一个大型联邦政府机构的六位数新客户 [27][28] - 企业客户方面,一家高速成长的云原生SaaS公司成为公司的新客户 [30][31] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在加大对销售营销、合作伙伴、联邦业务等领域的投入,以应对当前的紧缩环境 [43][55] - 公司推出了TruRisk Mitigate和TruRisk Isolate等新功能,帮助客户应对零日漏洞和关键漏洞 [15][16] - 公司推出了Qualys TotalAI,帮助客户发现和评估AI/LLM模型中的漏洞 [17] - 公司的TotalCloud CNAPP产品新增了对Kubernetes容器镜像风险的发现和评估功能 [18][19] - 公司的联邦业务获得FedRamp Moderate认证,正在申请FedRamp High认证 [20][21] - 公司即将推出企业级TruRisk管理解决方案,目前正处于私有测试阶段 [22][23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临客户审慎投资的环境,但相信长期来看这将为公司带来机会 [8][24] - 公司正在努力提升销售团队的执行力,以及产品营销的协同,以应对当前的挑战 [9][55] - 公司看好自身的风险管理平台能够帮助客户优化支出,并在长期实现增长 [12][35] 其他重要信息 - 公司首席产品官将于本月底离职,CEO将直接负责产品和营销团队 [10][111] - 公司在2024年Black Hat大会上将展示多项创新安全解决方案 [23] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Joel Fishbein 提问** 询问国际业务增长的驱动因素,以及未来在销售营销方面的投资计划 [49][50][51] **Sumedh Thakar 和 Joo Mi Kim 回答** - 国际业务增长强于美国,主要是由于美国受到微软Defender集成停用的负面影响 [50] - 公司将继续加大销售营销投入,尤其是在合作伙伴方面,以及增加销售人员 [51][52] 问题2 **Shrenik Kothari 提问** 询问渠道收入占比提升的具体情况,以及与云服务商的合作情况 [57][58][59][60][61][62] **Sumedh Thakar 回答** - 渠道合作伙伴在带来新业务机会和提高成交率方面表现良好 [59][60][61] - 公司与OCI和AWS等云服务商在联合销售和联合营销方面有良好合作 [61][62] 问题3 **Matt Hedberg 提问** 询问净收入扩张率下降的原因,未来是否会有所好转 [71][72][73][74] **Sumedh Thakar 回答** - 当前客户审慎投资的环境导致公司的upsell执行力有所下降 [72][73] - 公司正在努力通过加强与客户的对话,帮助他们优化支出,未来有望改善净收入扩张率 [73][74]

文章核心观点 - 分析Qualys季度财报表现、股价走势及未来展望，提及Nextdoor Holdings业绩预期 [1][3][9] Qualys公司情况 盈利情况 - 本季度每股收益1.52美元，超Zacks共识预期1.31美元，去年同期为1.27美元，盈利惊喜达16.03% [1] - 过去四个季度，公司四次超共识每股收益预期 [2] 营收情况 - 截至2024年6月季度营收1.4871亿美元，略低于Zacks共识预期0.03%，去年同期为1.3721亿美元 [2] - 过去四个季度，公司两次超共识营收预期 [2] 股价表现 - 年初以来，Qualys股价下跌约32.2%，而标准普尔500指数上涨8.7% [3] 未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利展望可助投资者判断股票走向，包括当前季度共识盈利预期及预期变化 [4] - 盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关，可通过Zacks Rank跟踪 [5] - 财报发布前，盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内与市场表现一致 [6] - 未来需关注未来季度和本财年盈利预测变化，当前季度共识每股收益预期为1.24美元，营收1.5384亿美元；本财年共识每股收益预期为5.21美元，营收6.0556亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，安全行业目前处于250多个Zacks行业前7%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] Nextdoor Holdings公司情况 业绩预期 - 预计8月7日公布2024年6月季度财报，预计本季度每股亏损0.07美元，同比变化+22.2%，过去30天季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计营收5880万美元，同比增长3.4% [10]

财务业绩 - 公司总收入增长8%，达到1.487亿美元[145] - 现有客户贡献了总收入增长的94%，新客户贡献了6%[146] - 美国市场贡献了总收入增长的35%，其他国际市场贡献了65%[146] - 合作伙伴贡献了总收入增长的87%，直接客户贡献了13%[146] - 公司总收入中，54%来自直接客户，46%来自合作伙伴[146] - 收入增加2660万美元，主要来自订阅服务需求增加[147] - 预计新老客户的收入增长将持续[148] 成本和费用 - 成本维持平稳，下降主要来自折旧和摊销费用的减少[151][152] - 研发费用略有下降，主要来自间接费用和折旧摊销的减少[155][156] - 销售和营销费用增加9.7百万美元，主要来自人工成本和营销活动的增加[159][160] - 管理费用增加2.7百万美元，主要来自人工成本的增加[163][164] 其他收益和税收 - 其他收益净额增加5.8百万美元，主要来自利息收入的增加[166][167] - 所得税费用增加1.6百万美元，主要来自税前利润的增加[170][171] - 净收入扩张率为102%[175] 现金流和财务状况 - 公司在2024年6月30日的现金、现金等价物和短期及长期有价证券总额为5.553亿美元[181] - 公司在2024年上半年通过经营活动产生了1.353亿美元的现金流[181] - 公司在2024年上半年通过投资活动产生了336.1万美元的现金流[183] - 公司在2024年上半年通过融资活动使用了6,265万美元的现金[184] - 公司预计未来12个月内及以后的现金和现金等价物将足以支持公司的运营[185] - 公司在2024年6月30日的固定经营租赁付款义务为6,060万美元,其中1,400万美元预计将在未来12个月内支付[186] - 公司将继续在2024年通过股票回购计划使用现金[188] 风险管理 - 公司采取了外汇套期保值策略以降低外汇风险,即使汇率发生10%的不利变动也不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响[192] - 公司的现金等价物和有价证券投资主要为保本和满足流动性需求,即使利率上升100个基点也不会对其公允价值产生重大影响[193] 会计政策 - 公司没有发生重大会计政策和关键会计估计的变更[189,190]

财务表现 - 2024年第二季度收入为1.487亿美元，同比增长8%[3] - 非GAAP毛利率为84%，同比提升2个百分点[6] - 非GAAP营业利润率为44%，同比提升1个百分点[7] - 非GAAP净利润率为38%，同比提升3个百分点[8] - 公司2024年上半年总收入为2.95亿美元，同比增长10%[29] - 2024年上半年毛利率为81.8%，较2023年上半年的80.1%有所提升[29] - 2024年上半年净利润为8350万美元，同比增长29.4%[29] - 2024年上半年经调整EBITDA为1.39亿美元，占总收入的47.2%[32] - 2024年第二季度经调整EBITDA为6993万美元，占总收入的47.4%[32] - 2024年上半年非GAAP毛利润为2.46亿美元，同比增长12.4%[35] - 2024年上半年非GAAP营业利润为1.30亿美元，同比增长16.9%[34] - 2024年上半年非GAAP净利润为1.12亿美元，同比增长26.0%[34] - 2024年第二季度非GAAP每股收益为1.52美元，同比增长19.7%[34] - 2024年第二季度GAAP收入为1.49亿美元，同比增长8.4%[36] 现金流和资产负债 - 2024年6月30日现金及现金等价物余额为2.81亿美元，较2023年12月31日增加7700万美元[30] - 2024年6月30日账面无形资产净值为1.54亿美元，较2023年12月31日减少1.54亿美元[30] - 2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为1.35亿美元，较2023年同期增加1.7亿美元[31] - 2024年上半年投资活动产生的现金流量净额为336万美元，较2023年同期增加108万美元[31] - 2024年第二季度经营活动产生的现金流为1.35亿美元，同比增长14.4%[35] - 2024年第二季度计算的当前账单为1.41亿美元，同比下降1.5%[36] 产品和渠道 - 推出了新的全球MSSP门户网站，加强了对MSSP渠道的承诺[11] - 推出了CyberSecurity Asset Management 3.0版本，提升了外部攻击面管理能力[11] - Qualys VMDR被评为最佳漏洞管理解决方案[11] - 加快支持联邦零信任策略，为政府部门提供自动化资产可见性和攻击面风险管理[11] - 推出了Qualys Containerized Scanner Appliance，提供灵活、可扩展的容器化扫描能力[11] - 扩展了文件完整性监控(FIM)功能，支持网络设备[11] 费用 - 2024年上半年研发、销售及市场营销、一般及行政费用合计为1.48亿美元，占总收入的50.3%[29] - 2024年第二季度非GAAP研发费用为2.19亿美元，同比下降1.6%[34] - 2024年第二季度非GAAP销售及营销费用为2.85亿美元，同比增长22.1%[34] - 2024年第二季度非GAAP管理费用为8.53亿美元，同比增长9.8%[34]

文章核心观点 - 公司公布2024年第二季度财报，各财务指标大多实现同比增长，业务上有多项进展，同时给出2024年第三季度和全年财务指引 [1][3][9][12] 第二季度财务亮点 - 营收达1.487亿美元，同比增长8% [1][3] - GAAP毛利润为1.223亿美元，同比增长11%，毛利率82%；Non - GAAP毛利润为1.249亿美元，同比增长11%，毛利率84% [4] - GAAP运营收入为4810万美元，同比增长12%，占营收32%；Non - GAAP运营收入为6590万美元，同比增长11%，占营收44% [5] - GAAP净利润为4380万美元，同比增长24%，摊薄后每股收益1.17美元，占营收29%；Non - GAAP净利润为5690万美元，摊薄后每股收益1.52美元，占营收38% [1][6] - 调整后EBITDA为6990万美元，同比增长6%，占营收47% [7] - 运营现金流为4980万美元，同比下降3%，占营收34% [8] 第二季度业务亮点 - 推出新全球MSSP门户，强化对托管安全服务提供商渠道的承诺 [9] - 发布CyberSecurity Asset Management 3.0，VMDR获欧洲SC Awards最佳漏洞管理解决方案称号 [10] - 加速支持联邦零信任战略，举办首届公共部门网络风险会议 [10] - 推出Qualys的容器化扫描设备QCSA [10] - 扩展文件完整性监控FIM以支持网络设备 [10] 财务业绩展望 第三季度 - 预计营收在1.498 - 1.518亿美元，同比增长5% - 7% [12] - GAAP摊薄后每股收益预计在0.85 - 0.93美元，假设有效所得税率22% [12] - Non - GAAP摊薄后每股收益预计在1.28 - 1.36美元，假设Non - GAAP有效所得税率21% [12] 全年 - 预计营收在5.975 - 6.015亿美元，同比增长8% [13] - GAAP摊薄后每股收益预计在3.85 - 4.01美元，假设有效所得税率21% [13] - Non - GAAP摊薄后每股收益预计在5.46 - 5.62美元，假设Non - GAAP有效所得税率21% [13] 非GAAP财务指标说明 - 公司提供非GAAP财务指标，排除股票薪酬费用、收购无形资产摊销等影响，以展示业务潜在趋势 [20][21] - 非GAAP财务指标用于制定预算和运营目标，也为投资者提供比较工具 [22] - 非GAAP净利润和摊薄后每股收益含非经常性所得税项目调整，非GAAP有效所得税率可能变化 [24]

文章核心观点 Qualys公司在Black Hat 2024上推出TruRisk Eliminate综合修复解决方案 该方案超越打补丁范畴 提供无补丁修复方法 帮助组织进一步降低风险 平衡业务连续性与风险降低 [7][15] 分组1：TruRisk Eliminate解决方案介绍 - 为安全和IT团队提供强大工具 增强网络安全恢复能力 降低漏洞暴露并简化对网络威胁的响应 [1] - 提供更多灵活性和定制选项 满足组织独特运营需求、修复时间表和业务目标 [1] - 将于9月推出 可在Black Hat（展位号1320）观看演示 7月31日可在网络风险系列活动了解更多 可在qualys.com/forms/trurisk - eliminate注册获取上线通知 [4] 分组2：解决方案优势及作用 - 集成IT运营和票务工作流程 自动化复杂多决策风险修复任务 [2][3] - 提供行业最全面的风险降低能力 主动缓解近100%的CISA已知利用漏洞和勒索软件漏洞 [14] - 减少风险和平均修复时间 与ITSM工具集成 驱动打补丁、缓解和隔离操作 [14] 分组3：相关背景及需求 - 打补丁并非总是可行或唯一的漏洞修复选项 传统补丁管理工具存在局限性 有五千万个CISA已知风险资产实例无法打补丁 [13] - 网络安全和IT团队需要有效机制缓解未打补丁漏洞风险并维持业务运营 [13] 分组4：其他解决方案介绍 - TruRisk Mitigate根据供应商、CISA和Qualys威胁研究部门建议部署高级风险缓解控制 可通过脚本实现配置更改 [9] - TruRisk Isolate使团队能主动隔离风险资产 防止安全事件在网络内扩散 [9] 分组5：公司介绍 - Qualys是领先的基于云的IT、安全和合规解决方案提供商 拥有超10000个订阅客户 包括多数福布斯全球100强和财富100强企业 [7][11] - 公司成立于1999年 是首批SaaS安全公司之一 与云服务提供商等有战略合作伙伴关系 [5]

文章核心观点 - 公司将于2024年8月6日收盘后公布2024年第二季度财报，并于同日举办电话会议和网络直播讨论财报 [1][2] 公司信息 - 公司是基于云的IT、安全和合规解决方案的先驱和领先提供商，全球超10000家订阅客户，涵盖多数福布斯全球100强和财富100强企业 [3] - 公司的Enterprise TruRisk平台利用单个代理持续提供关键安全情报，可实现对各类IT系统、工作负载和Web应用程序的漏洞检测、合规性和保护自动化 [4] - 公司成立于1999年，是最早的SaaS安全公司之一，与多家云服务提供商、托管服务提供商和全球咨询组织建立战略合作伙伴关系 [4] 财报相关安排 - 公司将于2024年8月6日收盘后公布2024年第二季度财报 [1] - 公司将于2024年8月6日下午5点（东部时间）举办电话会议和网络直播讨论财报，需在此处注册参加电话会议，可通过指定链接观看网络直播和获取会议回放 [2] 投资者联系方式 - 投资者可联系副总裁Blair King，电话(650) 801 - 6299，邮箱[email protected] [5]