文章核心观点 - 因市场对基于云的数字银行解决方案需求持续乐观，Q2 Holdings股价上涨，需关注其后续走势 [1][3] 公司情况 Q2 Holdings - 作为顶级数字银行提供商，提供统一零售、小企业和商业解决方案，帮助金融机构增加存款 [1] - 即将发布的报告预计季度每股收益0.34美元，同比增长385.7%，收入预计1.7067亿美元，同比增长10.4% [2] - 过去30天该季度的共识每股收益估计保持不变 [3] - 上一交易日股价收涨8%，报65.53美元，成交量可观，过去四周涨幅0.6% [5] - 2024年第一季度在银行业获得重要客户，签署四份一级数字银行合同，第一季度末，福布斯百强银行中有58家是其客户 [6] - 目前Zacks排名为3（持有） [8] Tyler Technologies - 上一交易日收盘上涨0.5%，报514.31美元，过去一个月回报率7% [4] - 即将发布的报告共识每股收益估计过去一个月维持在2.34美元，较去年同期增长16.4% [8] - 目前Zacks排名为3（持有） [8] 行业情况 - Q2 Holdings和Tyler Technologies均属于Zacks商业 - 软件服务行业 [4] 研究观点 - 盈利和收入增长预期对评估股票潜力很重要，且盈利预测修正趋势与近期股价走势有很强相关性 [7]

文章核心观点 Wysh宣布其Life Benefit产品与Q2数字银行平台集成，借助Q2合作伙伴加速计划，金融机构可通过该平台向客户提供创新的人寿保险解决方案，有助于吸引新客户、增加存款并提升客户金融安全 [2][8][12] 产品信息 Life Benefit - 为银行客户提供最高2万美元的免费人寿保险，基于存款账户余额确定保额 [2] - 与Q2数字银行平台集成，可嵌入数字银行体验 [2] - 为金融机构提供简化、用户友好界面，提升客户银行体验 [5] - 可提高存款利润率，灵活管理存款成本 [8] - 能与现有银行系统轻松集成，实施时间最短30天 [13] Savings+ - 2023年10月推出，将高收益储蓄与无需核保的人寿保险相结合 [9] - 帮助服务不足社区免费获得保险保障 [9] - 由Q2的嵌入式金融解决方案Helix提供支持 [9] 公司信息 Wysh - 是AM Best评级为A - 的保险公司，西北互助的子公司 [6] - 致力于简化金融保护，缩小美国人寿保险覆盖差距 [6][8] Q2 - 是金融服务数字转型解决方案的领先提供商，服务美国及国际的银行、信用社、另类金融公司和金融科技公司 [4] - 使金融机构和金融科技客户能为消费者、小企业和企业客户提供全面、数据驱动的数字参与解决方案 [4] - 总部位于德克萨斯州奥斯汀，在全球设有办事处，在纽约证券交易所上市，股票代码QTWO [4] 合作信息 - Q2创新工作室的Q2合作伙伴加速计划，允许热门金融服务公司利用Q2 SDK将技术预集成到Q2数字银行平台 [13] - 作为该计划一部分，金融机构可购买Wysh的Life Benefit并通过Q2数字银行平台无缝提供给客户 [13]

文章核心观点 Q2 Metals Corp.拟在获TSX Venture Exchange接受后，修改2023年2月23日私募发行的12,908,333份普通股认购权证的行使价，公司专注加拿大魁北克锂矿项目勘探开发 [1][2][3] 权证行使价修改 - 公司拟修改12,908,333份已发行普通股认购权证行使价 [1] - 权证原行使价为1.25加元，拟修改为0.60加元，其他条款包括到期日2025年2月23日保持不变 [2] 公司项目情况 - 公司是加拿大矿产勘探公司，专注魁北克Eeyou Istchee James Bay地区锂矿项目，拥有100%权益的Mia锂矿项目 [3] - 公司旗舰项目Mia锂矿面积8,668公顷，重点勘探超10公里长的Mia矿带，有Mia 1和Mia 2锂矿点及11个矿化带 [3] - 公司预计完成交易后将Cisco锂矿项目纳入资产组合，该项目位于魁北克Matagami以北约150公里，面积11,374公顷，有222个矿权，已发现矿化带，钻孔CS - 23 - 05见矿115.4米，氧化锂品位1.40% [4]

业绩总结 - 2024年第一季度收入为165,508万美元，同比增长8%[3] - GAAP毛利润为82,252万美元，同比增长12%[3] - 净亏损为13,843万美元，较2023年第一季度显著增加[3] - 调整后的EBITDA为25,233万美元，同比增长53%[42] - 2024年第一季度的现金流来自经营活动为13,436万美元，较2023年同期增长[16] - 2024年第一季度的非GAAP收入为1,655.08万美元，同比增长8.1%[81] - 第一季度的自由现金流为602.1万美元，实现扭亏为盈[61] - 第一季度的毛利率为54.9%，较2023年同期有所提升[81] 用户数据 - 订阅年化经常性收入（ARR）达到615.1百万美元，同比增长18%[4] - 剩余履行义务（RPO）总额为19亿美元，同比增长25%[4] - 截至2024年3月31日，客户总数达到1,400个，较2023年增长显著[70] 未来展望 - 预计2024年第二季度GAAP收入在169,000万美元至172,000万美元之间[28] - 预计2024年全年GAAP收入在686,000万美元至692,000万美元之间[28] 成本与费用 - 2024年第一季度的研发费用为3,486.2万美元，较2023年同期略有增加[59] - 2024年第一季度的销售和营销费用为2,544.5万美元，较2023年同期下降9.5%[77] 负债与资产 - 2024年第一季度的总负债为763,416万美元，较2023年第一季度有所增加[10] - 截至2024年3月31日，总资产为12.28亿美元，较2023年12月31日增长1.8%[53]

业务模式与服务 - 公司为金融机构、金融科技公司和替代金融公司提供数字银行和贷款解决方案，通过软件即服务模式收取订阅费[50] 业务发展战略 - 公司预计通过向现有客户销售创新解决方案和提高终端用户参与度来增加收入，长期改善利润率[50] - 公司计划投资销售代表、营销人员和营销活动，以开拓国内外市场[50] - 公司将持续投资数字银行平台，有机增长并选择性收购和战略投资技术[50] - 公司推出Q2创新工作室，允许金融机构客户和技术合作伙伴开发数字银行平台的扩展和集成[51] - 公司将增加技术创新和软件开发投资，提升解决方案和平台[53] - 公司打算继续增加对实施和客户支持团队以及技术基础设施的投资，以服务客户并支持增长[75] - 公司将继续投资软件开发团队和相关技术，以服务客户并支持增长[78] - 公司预计随着业务增长，将继续产生与业务增长相关的增量费用，并满足作为受监管上市公司的合规要求[78] 市场环境影响 - 宏观经济不确定性影响金融机构，高利率增加对数字银行解决方案的需求[54] 客户与用户数据 - 截至2023年、2022年和2021年12月31日，数字银行平台安装客户分别为450、444和448家[56] - 截至2023年、2022年和2021年12月31日，安装客户的注册用户分别约为2200万、2110万和1920万[57] - 截至2024年3月31日，注册用户为2300万，高于2023年3月31日的2150万[57] 业务指标数据 - 2021 - 2023年净收入留存率分别为119%、110%和108%[58] - 2021 - 2023年订阅ARR分别为4.267亿美元、5.009亿美元和5.939亿美元，2024年3月31日为6.151亿美元，2023年同期为5.213亿美元[59] - 2021 - 2023年总ARR分别为5.742亿美元、6.552亿美元和7.348亿美元，2024年3月31日为7.61亿美元，2023年同期为6.727亿美元[60] - 2021 - 2023年年度收入流失率分别为5.4%、6.3%和6.1%[61] 财务数据 - 收入与利润 - 2024年和2023年第一季度GAAP收入分别为165,508美元和153,008美元，非GAAP总收入分别为165,508美元和153,124美元[64] - 2024年和2023年第一季度GAAP运营亏损分别为14,185美元和21,199美元，非GAAP运营收入分别为18,081美元和10,118美元[70] - 公司定义调整后EBITDA为净亏损前扣除折旧、摊销等多项费用[70] - 2024年第一季度净亏损1384.3万美元，2023年同期为51.6万美元；调整后EBITDA为2523.3万美元，2023年同期为1647.2万美元[73] - 2024年第一季度营收1.655亿美元，较2023年同期的1.53亿美元增长8.2%，即1250万美元[81][83] - 2024年第一季度订阅收入同比增长13%，预计其占总收入的比例将继续增加；螺旋和支付解决方案的交易及其他收入因使用量下降而减少[74] - 2024年第一季度毛利润8225.2万美元，2023年同期为7329.7万美元；毛利率从2023年的47.9%提升至2024年的49.7%[81][82] - 2024年第一季度运营亏损1418.5万美元，2023年同期为2119.9万美元；运营费用率从2023年的61.8%降至2024年的58.3%[81][82] 财务数据 - 成本与费用 - 由于当前净运营亏损状况，所得税费用和收益主要包括州当期所得税费用、近期收购商誉的递延所得税费用以及外国业务的当期所得税费用[80] - 2024年第一季度收入成本为8330万美元，较2023年同期增加350万美元，增幅4.4%[84] - 2024年第一季度销售和营销费用为2540万美元，较2023年同期减少270万美元，降幅9.6%[85] - 2024年第一季度研发费用为3490万美元，较2023年同期增加40万美元，增幅1.3%[85] - 2024年第一季度一般及行政费用为3020万美元，较2023年同期增加550万美元，增幅22.2%[85] - 2024年第一季度交易相关成本为零，较2023年同期减少1.2万美元，降幅100%[86] - 2024年第一季度无形资产摊销为480万美元，较2023年同期减少40万美元，降幅8.2%[86] - 2024年第一季度租赁及其他重组费用为110万美元，较2023年同期减少80万美元，降幅42.6%[86] - 2024年第一季度其他收入（支出）净额为190万美元，较2023年同期减少1880万美元，降幅90.8%[87] - 2024年第一季度所得税拨备为160万美元，较2023年同期增加153.7万美元，增幅8538.9%[87] 财务数据 - 现金流 - 截至2024年3月31日，公司主要流动性来源为现金、现金等价物和投资，共计3.385亿美元[89] - 2024年第一季度投资活动提供净现金2350万美元，包括3100万美元投资到期收入，部分被600万美元资本化软件开发成本和140万美元购置财产及设备费用抵消[91] - 2023年第一季度投资活动提供净现金7800万美元，包括1.279亿美元投资到期收入，部分被4280万美元投资购买、600万美元资本化软件开发成本和100万美元购置财产及设备费用抵消[91] - 2024年第一季度融资活动提供净现金840万美元，源于股票期权行权获得现金[92] - 2023年第一季度融资活动使用净现金1.603亿美元，主要包括1.496亿美元部分回购2026年和2025年票据以及1090万美元支付2018年2月发行、2023年2月到期的可转换票据[92] 财务风险与状况 - 若2024年或2023年整体利率下降10%，公司利息收入不会受到重大影响[96] - 截至2024年3月31日，公司有3.04亿美元2026年票据，固定年利率0.75%；1.91亿美元2025年票据，固定年利率0.125%[96] - 截至2024年3月31日，公司主要货币风险敞口涉及印度卢比、加元、英镑、澳元和墨西哥比索[97] - 公司认为目前通胀未对业务、财务状况和经营成果产生重大影响，但会持续监控通胀驱动成本[98] 内部控制情况 - 截至2024年3月31日，公司披露控制和程序有效[99] - 本季度公司财务报告内部控制无重大变化[100] 运营效率提升 - 自2023年起提高全球劳动力结构效率，长期来看，预计运营费用绝对值增加，但占收入的百分比将下降[77]

2024年第一季度收入情况 - 2024年第一季度GAAP收入为1.655亿美元，同比增长8%，环比增长2%[2] - 2024年第一季度Non - GAAP收入为1.655亿美元，同比增长8%，环比增长2%[3] - 2024年第一季度，公司实现收入1.65508亿美元，较2023年同期的1.53008亿美元增长8.17%[25] 2024年第一季度利润指标 - 2024年第一季度GAAP毛利率为49.7%，高于去年同期的47.9%，低于2023年第四季度的50.2%[2] - 2024年第一季度调整后EBITDA为2520万美元，高于去年同期的1650万美元和2023年第四季度的2320万美元[3] - 2024年第一季度，公司净亏损1384.3万美元，而2023年同期净亏损为51.6万美元[25] - 非GAAP毛利润2024年第一季度为9092.8万美元，2023年同期为8266.6万美元，非GAAP毛利率分别为54.9%和54.0%[27] - 非GAAP经营收入2024年第一季度为1808.1万美元，2023年同期为1011.8万美元[27] - 调整后EBITDA 2024年第一季度为2523.3万美元，2023年同期为1647.2万美元，调整后EBITDA利润率分别为15.2%和10.8%[27] 业务相关指标 - 订阅年化经常性收入增至6.151亿美元，较2023年第一季度末的5.213亿美元同比增长18%[4] - 剩余履约义务总额（积压订单）环比增加8300万美元，季度末达到约19亿美元，环比增长5%，同比增长25%[4] - 公司估计约1400个客户的客户群带来30亿美元的ARR扩张机会，其中近三分之一来自一级客户[9] 2024年第二季度及全年收入展望 - 2024年第二季度预计Non - GAAP总收入为1.69 - 1.72亿美元，同比增长9% - 11%[11] - 2024年第二季度预计调整后EBITDA为2600 - 2800万美元，占该季度Non - GAAP收入的15% - 16%[11] - 2024年全年预计Non - GAAP总收入为6.86 - 6.92亿美元，同比增长10% - 11%[12] - 2024年第二季度GAAP收入展望为1.69亿 - 1.72亿美元[29] - 2024年全年GAAP收入展望为6.86亿 - 6.92亿美元[29] - 2024年第二季度Non - GAAP收入展望为1.69亿 - 1.72亿美元[29] - 2024年全年Non - GAAP收入展望为6.86亿 - 6.92亿美元[29] 公司资产情况 - 截至2024年3月31日，公司总资产为12.28387亿美元，较2023年12月31日的12.01425亿美元有所增长[24] 2024年第一季度现金流情况 - 2024年第一季度，经营活动提供的净现金为1343.6万美元，高于2023年同期的389.4万美元[26] - 2024年第一季度，投资活动提供的净现金为2349.6万美元，低于2023年同期的7799.2万美元[26] - 2024年第一季度，融资活动提供的净现金为840.4万美元，而2023年同期使用的净现金为1.60319亿美元[26] - 2024年第一季度经营活动提供的净现金为1343.6万美元，2023年同期为389.4万美元[28] - 2024年第一季度购买财产和设备支出为140.5万美元，2023年同期为103.2万美元[28] - 2024年第一季度资本化软件开发成本为601万美元，2023年同期为604.9万美元[28] - 2024年第一季度自由现金流为602.1万美元，2023年同期为 - 318.7万美元[28] 公司面临风险 - 公司面临全球宏观经济不确定性、竞争、解决方案开发风险等多种风险因素[21][22]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度非GAAP收入1.622亿美元，同比增长11%，环比增长5%；全年非GAAP收入6.25亿美元，同比增长10% [65][112] - 2023年第四季度调整后EBITDA为2320万美元，占非GAAP收入的14.3%，较上年同期调整后EBITDA利润率提高超850个基点；全年调整后EBITDA为7690万美元，是2022年的两倍多，调整后EBITDA利润率提高约580个基点 [65][92] - 2023年总年度经常性收入（ARR）增至7.348亿美元，同比增长12%；订阅ARR增至5.939亿美元，同比增长19% [114] - 2023年全年订阅收入增长16%，占总收入的78%，创历史新高 [72] - 2023年非订阅收入第四季度同比下降6%，占公司总收入的22%，低于上年同期的26% [113] - 2023年全年收入流失率为6.1%，低于2022年的6.3%，预计2024年数字银行流失率将远低于5% [89] - 2023年全年毛利率为54.5%，高于上一年的51.6%，提高近300个基点；第四季度毛利率为56%，高于上年同期的51.5%和上一季度的53.9% [90][116] - 2023年第四季度总运营费用为7480万美元，占收入的46.1%，低于2022年第四季度的49.5% [91] - 2023年第四季度经营现金流为3660万美元，全年为7030万美元；第四季度自由现金流为2980万美元，全年为3960万美元 [119] - 2024年第一季度非GAAP收入预计在1.617 - 1.647亿美元之间，全年预计在6.83 - 6.89亿美元之间，同比增长9% - 10% [120] - 2024年第一季度调整后EBITDA预计在2200 - 2400万美元之间，全年预计在1.07 - 1.11亿美元之间，约占全年收入的16% [121] - 未来三年，公司目标是实现平均约14%的订阅收入增长率，2026年自由现金流占调整后EBITDA的比例将提高到70%以上 [95][96] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023年第四季度，订阅收入增长得益于交叉销售解决方案和数字银行上线；服务和交易收入类别同比下降，受专业服务业务和Helix业务的宏观经济因素影响 [86][112] - Q2 Innovation Studio在2023年推动销售成功，在超90%的净新数字银行交易中被列为选择Q2的关键原因，约80%的数字银行平台客户参与该生态系统 [82] - Helix业务在2023年尽管面临更具挑战性的金融科技背景，但仍新增客户、扩展现有客户、推出新计划和产品，并在第四季度取得一些胜利 [83] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年金融机构将重点转向吸引和增加存款，为公司销售创造顺风，是20年来最强劲的需求环境之一 [105] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将AI作为创新战略的核心，通过开发和合作推出新的AI产品或使用AI增强现有产品组合 [106] - 公司将继续专注于高利润率的订阅收入流，预计低利润率的交易和服务收入流的下降趋势将持续 [87] - 公司计划在未来几年内偿还现有可转换债务，同时保持充足现金以运营业务 [96] - 公司认为自己是唯一在单一平台上拥有一流零售、小企业和商业解决方案的数字银行提供商，能够帮助金融机构增加存款 [105] - 公司在竞争中表现良好，与传统供应商竞争时，赢率保持在以往水平，在高端市场略高于平均水平 [129] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为当前对存款的关注将持续，公司销售成功和积压订单增长，以及2023年盈利能力的提高，使其有信心实现三年财务目标 [98] - 随着2024年底和2025年的到来，并购市场交易量将增加，公司从资产负债表角度将更具竞争力 [39] 其他重要信息 - 公司员工总数从2022年底的2249人增加到2023年底的2315人，主要增加在销售成本和研发职能部门 [118] - 公司预计2024年及以后，与购买会计相关的递延收入不会对收入产生影响，非GAAP收入指引与GAAP收入相同 [94] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 大型交易中的竞争替代情况以及关系定价业务的收入增长和实施时间 - 竞争中对手是传统供应商，赢率与以往相当，高端市场略高于平均；大型客户实施关系定价解决方案可能需要9 - 12个月，典型客户需要6 - 7个月 [3][129] 问题: 未来三年22% - 24%的EBITDA利润率中，毛利润扩张和运营费用杠杆的贡献比例 - 运营费用缩放约占EBITDA改善的60%，毛利润扩张约占40% [133] 问题: 管道增长和RFP活动情况 - 管道比去年同期更健康，RFP活动良好，结合交易和与潜在客户高管的互动，对未来管道有信心 [136] 问题: 第四季度续约活动的扩张情况及其他跟踪指标 - 续约带来更好的经济效益，有机会扩展产品组合、维持和提高价格，随着时间推移会产生叠加效应 [165] 问题: 银行和信用社更换技术的原因 - 由于3月的情况，存款流向四大银行，商业客户看到大银行的技术后，要求使用传统技术的银行进行技术升级，同时公司平台功能广泛可替代多种产品 [141] 问题: 若低利润率业务收入回升，对毛利润率的影响及应对措施 - 低利润率业务收入增加会对毛利润率造成压力，但公司会调整其他业务支出以确保达到目标利润率 [171] 问题: 公司最终利润率水平及可实现性 - 公司对2026年的目标感到满意，但认为之后仍有提升空间，虽不提供具体数字，但不会在实现未来三年300 - 400个基点的目标后停止 [17] 问题: 资本分配的优先级及随着自由现金流转换改善和债务水平下降的变化 - 当前公司专注于产生现金以偿还债务，但环境可能变化；预计随着可转债处理和自由现金流增长，将有机会进行更合理估值和高质量资产的并购 [147][176] 问题: 产品套件的扩展领域 - 公司在2020 - 2022年对产品进行了大量投资，包括用户体验、商业、欺诈、关系定价、Helix和AI等领域，将继续保持约19%的研发投入 [202] 问题: 近期收购交易的表现 - 近期收购交易如sensible在AI计划中有广泛应用，能带来成本效益，关系定价产品在当前存款环境下对银行很重要 [206] 问题: 增加资源以加快积压订单转化为收入的考虑 - 公司专注于有效交付，会投入资本确保有合适资源并优化实施流程 [186] 问题: 创新工作室对Q2 P&L的贡献及何时成为重要驱动因素 - 目前难以量化具体数字，创新工作室规模相对较小，但从长期看对业务战略和财务都有影响 [51][212] 问题: 现有产品在现有客户中的增长潜力与开发新客户的比较 - 续约业务同比增长75%，说明客户忠诚度高，有很大的交叉销售空间，研发和创新为交叉销售提供了机会 [190] 问题: 14%的订阅收入增长的驱动因素 - 通常60% - 70%来自新客户，其余来自交叉销售；基于2023年底赢得的大型机会，对2025年有更好的可见性 [216] 问题: 选举对销售周期的影响 - 2016年选举因不确定性导致销售周期低迷，2020年受疫情影响；今年情况未知，目前未听到放缓迹象，若有决策延迟，选举结束后会恢复 [54][194] 问题: 商业存款和资金管理机会的持续性 - 由于利率和货币供应量的影响，存款在可预见的未来仍将至关重要，公司在多个业务领域都有成功经验，业务势头良好 [159][160] 问题: 需求提前拉动的担忧及持续性 - 目前市场有强烈的存款收集心态，公司有信心和可见性实现目标，但难以预测需求是否会提前拉动及后续变化 [220]

业绩总结 - FY 2024 指导中，GAAP 收入和调整后 EBITDA 的中点预期为 60% 的年增长率[3] - Q2 的年收入增长率为 6%，调整后 EBITDA 利润率为 38%[38] - 订阅年化经常性收入（ARR）同比增长约 14%[28] - 公司在2023年12月31日的订阅年化经常性收入（ARR）较2022年增长了110%[100] - 公司在2023年12月31日的调整后EBITDA利润率预计将扩展300-400个基点[125] 用户数据 - Q2 的客户总数超过 450 家，年均合同长度为 5 年[24][22] - 公司在2023年12月31日的客户总数超过1,400个[96] - Q2 的客户中，资产超过 500 亿美元的企业客户占比 3%[19] - Q2 的客户中，前 10 名客户贡献 13% 的收入，前 50 名客户贡献 25% 的收入[19] - 公司在2023年12月31日的企业和Tier 1客户超过220个[116] 未来展望 - Q2 预计在 2026 年实现超过 70% 的自由现金流转化率[43] - 公司预计到2026年，数字银行、数字贷款和关系定价的总可寻址市场将从约230亿美元扩展到约170亿美元，增长35%[85] - 2024财年的自由现金流转化率预计为19%[81] 新产品和新技术研发 - 公司在2023年签署的新交易中，零售和商业客户的胜率分别超过65%和50%[88] - 公司在2023年12月31日的数字银行客户中，超过75%正在使用Q2创新工作室[107] - 公司在2023年12月31日的数字贷款和关系定价平台的收入为10亿美元[101] 市场扩张和并购 - Q2 的交叉销售机会估计为 30 亿美元[40] - Q2 的客户合同在实施 48 个月后，平均收入增长率为 6%[39] - 公司在过去五年内的平均销售价格（ASP）增长了19%[135]

业务模式 - 公司为金融机构、金融科技公司和替代金融公司提供数字银行和贷款解决方案，通过SaaS模式收取订阅费[242][246] 客户情况 - 过去11年，公司数字银行平台每个安装客户的平均注册用户数量持续增长[247] - 截至2023年12月31日，公司无单个客户收入占比超3.5%，前20大客户总收入占比低于23%[253] - 截至2023、2022和2021年12月31日，数字银行平台安装客户分别为450、444和448个[255] - 截至2023、2022和2021年12月31日，安装客户的注册用户分别约为2200万、2110万和1920万[256] 宏观经济影响 - 宏观经济不确定性使公司部分解决方案需求和收入下降，预计2024年该趋势持续[252][253] - 受宏观经济条件影响，公司观察到客户对专业服务等非必要解决方案的需求下降，Helix和支付解决方案的交易及其他收入也因使用量减少而下降，预计这些趋势将持续到2024年或宏观经济和金融服务业状况改善[271] 成本控制与费用规划 - 2023年公司提高全球劳动力结构效率以降低人员相关支出，预计未来费用增长低于收入增长[253] - 公司打算继续增加对实施和客户支持团队以及技术基础设施的投资，长期来看，预计收入成本绝对值将随业务增长而增加，但占收入的百分比将因业务成本效率等因素而波动[276] - 长期来看，公司预计运营费用绝对值将增加，但随着业务增长，占收入的百分比将下降，2023年提高了全球劳动力结构效率以减少人员相关支出，预计2024年及以后费用增长将低于收入增长[277][278] - 销售和营销费用占总收入的百分比会因新招聘销售专业人员、新安装客户数量和时间以及销售佣金费用摊销等因素而变化[280] - 公司预计将继续产生与业务增长相关的增量费用，并满足作为受监管上市公司的合规要求[283] 业务投资计划 - 公司计划继续投资销售代表、营销人员和营销活动，以开拓国内外市场[248] - 公司将持续投资技术创新和软件开发，增强解决方案和平台功能[250] - 公司会继续投资和发展服务与交付团队，以支持客户需求和维护声誉[251] - 公司认为持续改进和增强解决方案对保持创新声誉、扩大客户群和增加收入至关重要，打算继续投资软件开发团队和相关技术[281][282] 财务指标数据 - 2023、2022和2021年净收入留存率分别为108%、110%和119%[257] - 2023、2022和2021年订阅年度经常性收入分别为5.939亿美元、5.009亿美元和4.267亿美元[259] - 2023、2022和2021年总年度经常性收入分别为7.348亿美元、6.552亿美元和5.742亿美元[259] - 2023、2022和2021年年度收入流失率分别为6.1%、6.3%和5.4%[260] - 2023、2022和2021年GAAP收入分别为6.24624亿美元、5.65673亿美元和4.9872亿美元[263] - 2023、2022和2021年总非GAAP收入分别为6.24968亿美元、5.66317亿美元和5.00849亿美元[263] - 2023、2022和2021年GAAP运营亏损分别为8605.7万美元、1.04761亿美元和7799.5万美元[265] - 2023、2022和2021年非GAAP运营收入分别为4966万美元、1639.7万美元和2344.5万美元[265] - 2023、2022和2021年净亏损分别为6538.4万美元、1.08983亿美元和1.12746亿美元[268] - 2023、2022和2021年调整后EBITDA分别为7694万美元、3689.1万美元和3787.6万美元[268] - 2023年、2022年和2021年的收入分别为624,624千美元、565,673千美元和498,720千美元[315] - 2023年、2022年和2021年的成本分别为321,973千美元、309,328千美元和273,685千美元[315] - 2023年、2022年和2021年的毛利润分别为302,651千美元、256,345千美元和225,035千美元[315] - 2023年、2022年和2021年的净亏损分别为65,384千美元、108,983千美元和112,746千美元[315] - 2023年、2022年和2021年成本占收入的百分比分别为51.5%、54.7%和54.9%[318] - 2023年、2022年和2021年的毛利率分别为48.5%、45.3%和45.1%[318] - 2023年、2022年和2021年的总运营费用占收入的百分比分别为62.2%、63.8%和60.8%[318] - 2023年、2022年和2021年的运营亏损占收入的百分比分别为(13.8)%、(18.5)%和(15.6)%[318] - 2023年营收6.246亿美元，较2022年的5.657亿美元增长5900万美元，增幅10.4%[321] - 2023年营收成本3.22亿美元，较2022年的3.093亿美元增长1260万美元，增幅4.1%[322] - 2023年销售和营销费用1.095亿美元，较2022年的1.082亿美元增长130万美元，增幅1.2%[325] - 2023年研发费用1.373亿美元，较2022年的1.301亿美元增长720万美元，增幅5.6%[327] - 2023年一般及行政费用1.102亿美元，较2022年的9020万美元增长2000万美元，增幅22.2%[329] - 2023年交易相关成本2.4万美元，较2022年的117.6万美元减少115.2万美元，降幅98.0%[332] - 2023年无形资产摊销2070万美元，较2022年的1820万美元增长240万美元，增幅13.3%[333] - 2023年租赁及其他重组费用1100万美元，较2022年的1320万美元减少220万美元，降幅16.9%[334] 收入构成与确认 - 公司大部分收入来自解决方案订阅费、账单支付交易收入、专业服务和实施服务收入及第三方转介费，截至2023年12月31日，订阅收入同比增长16%，且预计其占总收入的比例将继续增加[269][272] - 收入在承诺的商品或服务控制权转移给客户时确认，金额反映公司预计有权获得的对价，订阅收入按客户协议期限分期确认，交易收入在发生当月根据实际或估计交易确认[291] - 实施服务收入通常按客户托管应用协议期限分期确认，专业服务收入一般在交付时确认和计费[296][297] 可变对价与股权归属 - 公司认为截至2023年12月31日可变对价的估计不会有重大变化[303] - 业绩型受限股票单位TSR PSUs和MSUs的最低归属百分比为0%，最高为200%，将在两年和三年的业绩期内归属[308] 现金流情况 - 2023年经营活动产生的净现金为7029.2万美元，投资活动产生的净现金为1.13268亿美元，融资活动使用的净现金为1.52012亿美元[342] - 2023年经营活动提供的净现金为7030万美元，由1.614亿美元非现金调整项构成，部分被6540万美元净亏损和2570万美元经营资产与负债变动现金流出抵消[344] - 2023年投资活动提供的净现金为1.133亿美元，包括2.208亿美元投资到期收入，部分被7690万美元投资购买、2500万美元资本化软件开发成本和570万美元财产设备购买抵消[348] - 2023年融资活动使用的净现金为1.52亿美元，包括1.496亿美元2025年和2026年票据部分回购以及1090万美元2023年票据到期付款，部分被840万美元股票期权行使和员工股票购买计划现金收入抵消[352] - 2022年经营活动提供的净现金为3660万美元，由1.66亿美元非现金调整项构成，部分被1.09亿美元净亏损和2050万美元经营资产与负债变动现金流出抵消[345] - 2022年投资活动使用的净现金为1.656亿美元，包括2.93亿美元投资购买、1890万美元资本化软件开发成本、1110万美元财产设备购买和500万美元收购Sensibill，部分被1.625亿美元投资到期收入抵消[349] - 2022年融资活动提供的净现金为590万美元，来自股票期权行使和员工股票购买计划现金收入[353] - 2021年经营活动提供的净现金为3110万美元，由1.683亿美元非现金调整项构成，部分被1.127亿美元净亏损和2450万美元经营资产与负债变动现金流出抵消[346] - 2021年投资活动使用的净现金为6510万美元，包括1.24亿美元投资购买、6470万美元收购ClickSWITCH、1980万美元财产设备购买和590万美元资本化软件开发成本，部分被1.492亿美元投资到期收入抵消[350] - 2021年融资活动使用的净现金为5120万美元，包括6370万美元2023年票据部分回购，部分被660万美元债券对冲和认股权证提前终止净收入以及590万美元股票期权行使现金收入抵消[354] 流动性与债务情况 - 截至2023年12月31日，公司主要流动性来源为现金、现金等价物和投资，共计3.24亿美元[341] - 截至2023年12月31日，公司有3.04亿美元2026年票据，固定年利率0.75%；1.91亿美元2025年票据，固定年利率0.125%[358] 交易相关成本 - 交易相关成本包括与收购业务的里程碑条款和留任协议相关的补偿费用以及并购和剥离相关的法律和专业服务费用[284]

营收情况 - 2023年第四季度营收1.621亿美元，同比增长11%，较2023年第三季度增长5%；全年营收6.246亿美元，同比增长10%[7] - 2023年第四季度非GAAP营收1.622亿美元，同比增长11%，较2023年第三季度增长5%；全年非GAAP营收6.25亿美元，同比增长10%[7] - 2023年第四季度营收为1.62118亿美元，2022年同期为1.46542亿美元；2023年全年营收为6.24624亿美元，2022年为5.65673亿美元[25] - 2023年全年GAAP收入为624,624,000美元，2022年为565,673,000美元；2023年第四季度GAAP收入为162,118,000美元，2022年同期为146,542,000美元[29] - 2024年第一季度非GAAP营收指引为1.617 - 1.647亿美元，同比增长6 - 8%；调整后EBITDA为2200 - 2400万美元，占非GAAP营收的13 - 15%[11] - 2024年全年非GAAP营收指引为6.83 - 6.89亿美元，同比增长9 - 10%；调整后EBITDA为1.07 - 1.11亿美元，约占非GAAP营收的16%[11] - 2024年第一季度GAAP收入展望为1.617 - 1.647亿美元，全年展望为6.83 - 6.89亿美元[33] - 2024年第一季度Non - GAAP收入展望为1.617 - 1.647亿美元，全年展望为6.83 - 6.89亿美元[33] 毛利率情况 - 2023年第四季度GAAP毛利率为50.2%，高于上年同期的45.2%和2023年第三季度的47.8%；全年GAAP毛利率为48.5%，高于2022年的45.3%[7] - 2023年第四季度非GAAP毛利率为56.0%，高于上年同期的51.5%和2023年第三季度的53.9%；全年非GAAP毛利率为54.5%，高于2022年的51.6%[7] - 2023年全年Non - GAAP毛利率为54.5%，2022年为51.6%；2023年第四季度Non - GAAP毛利率为56.0%，2022年同期为51.5%[29] 净亏损情况 - 2023年第四季度GAAP净亏损1810万美元，上年同期为3240万美元，2023年第三季度为2320万美元；全年GAAP净亏损6540万美元，2022年为1.09亿美元[7] - 2023年第四季度净亏损为1807.9万美元，2022年同期为3241.1万美元；2023年全年净亏损为6538.4万美元，2022年为1.08983亿美元[25] - 2023年全年GAAP运营亏损为86,057,000美元，2022年为104,761,000美元；2023年第四季度GAAP运营亏损为18,017,000美元，2022年同期为32,487,000美元[29] 调整后EBITDA情况 - 2023年第四季度调整后EBITDA为2320万美元，上年同期为840万美元，2023年第三季度为1970万美元；全年调整后EBITDA为7690万美元，2022年为3690万美元[7] - 2023年全年调整后EBITDA为76,940,000美元，2022年为36,891,000美元；2023年第四季度调整后EBITDA为23,185,000美元，2022年同期为8,350,000美元[29] - 2023年全年调整后EBITDA利润率为12.3%，2022年为6.5%；2023年第四季度调整后EBITDA利润率为14.3%，2022年同期为5.7%[29] 订阅及订单情况 - 订阅年化经常性收入增至5.939亿美元，较2022年底的5.009亿美元同比增长19%[8] - 剩余履约义务总额（积压订单）环比增加2.692亿美元，季度末达到约18亿美元，环比增长17%，同比增长23%[9] 资产情况 - 2023年12月31日公司总资产为12.01425亿美元，较2022年的13.49726亿美元有所下降[23] 现金流量情况 - 2023年全年经营活动提供的净现金为7029.2万美元，2022年为3655.6万美元[27] - 2023年全年投资活动提供的净现金为1.13268亿美元，2022年使用的净现金为1.65555亿美元[27] - 2023年全年融资活动使用的净现金为1.52012亿美元，2022年提供的净现金为588.2万美元[27] - 2023年现金、现金等价物和受限现金净增加3173万美元，2022年净减少1.23919亿美元[27] - 2023年全年自由现金流为39,649,000美元，2022年为6,504,000美元[31] 费用情况 - 2023年第四季度销售和营销费用为2655.4万美元，2022年同期为2850.5万美元；2023年全年为1.09522亿美元，2022年为1.08214亿美元[25] - 2023年第四季度研发费用为3427.1万美元，2022年同期为3404.1万美元；2023年全年为1.37334亿美元，2022年为1.30103亿美元[25] - 2023年第四季度一般和行政费用为3028.3万美元，2022年同期为2369.6万美元；2023年全年为1.10186亿美元，2022年为9016.3万美元[25] 非GAAP运营收入情况 - 2023年全年Non - GAAP运营收入为49,660,000美元，2022年为16,397,000美元；2023年第四季度Non - GAAP运营收入为16,033,000美元，2022年同期为2,867,000美元[29]