财务数据关键指标变化 - 收入和利润（同比环比） - 2025年第一季度净收入230万美元，摊薄后每股收益0.13美元，而2024年12月31日和2024年3月31日季度净收入分别为430万美元和800万美元，摊薄后每股收益分别为0.25美元和0.43美元[173] - 2025年第一季度净利润为229万美元，基本和摊薄每股收益均为0.13美元[181] - 2025年第一季度净利息收入为2620万美元，2024年第四季度为2600万美元，增加了18.6万美元[193] - 2025年第一季度净利息收入为2620万美元，较2024年第一季度的2490万美元增加130万美元[196] - 2025年第一季度非利息收入为230万美元，较2024年第四季度的270万美元减少43.4万美元，较2024年第一季度的340万美元减少110万美元[203][204][205] - 2025年第一季度和2024年第一季度所得税拨备分别为90万美元和320万美元，有效税率分别为28.2%和28.8%[213] - 2025年第一季度净利息收入增加18.6万美元，是由于利息支出减少240万美元，抵消了利息收入减少220万美元[193] - 2025年第一季度利息收入增加250万美元，主要是现金及现金等价物利息收入减少310万美元，投资证券利息收入增加52.5万美元，贷款利息和费用增加7.4万美元[197] - 2025年第一季度利息支出减少370万美元，主要是存款利息支出减少420万美元，FHLB预付款利息支出增加55万美元[198] - 2025年3月31日和2024年12月31日止三个月的所得税拨备分别为90万美元和67.2万美元，有效税率分别为28.2%和13.3%[212] 财务数据关键指标变化 - 成本和费用（同比环比） - 2025年3月31日、2024年12月31日和2024年3月31日季度信用损失拨备分别为670万美元、600万美元和零[173] - 2025年第一季度信贷损失拨备增加主要因特定准备金增加280万美元、净冲销260万美元和一般准备金增加130万美元，净冲销按年率计算占2025年第一季度平均贷款的0.35%，高于2024年第四季度的0.26%[176] - 2025年第一季度非利息支出为1850万美元，较2024年第四季度的1760万美元增加87.3万美元，年化非利息支出与平均资产比率从第四季度的1.76%升至1.90%，效率比率从61.5%升至65.1%[209][210] - 2025年第一季度非利息支出为1850万美元，较2024年第一季度的1700万美元增加160万美元[211] - 2025年第一季度计提信贷损失拨备670万美元，2024年第四季度为600万美元，2024年第一季度无此项计提[200][201] 各条业务线表现 - 贷款业务 - 2025年第一季度持有待投资的贷款增加8980万美元，年化增幅12%，至31亿美元，投资证券减少4200万美元，现金及现金等价物减少1890万美元[174] - 截至2025年3月31日，贷款持有待投资（HFI）较2024年12月31日增加8980万美元，即2.9%，达到31亿美元[231] - 贷款HFI增加主要因单户住宅（SFR）抵押贷款增加5180万美元、商业房地产（CRE）贷款增加4400万美元、商业和工业（C&I）贷款增加600万美元、小企业管理局（SBA）贷款增加340万美元，部分被建筑和土地开发（C&D）贷款减少1440万美元所抵消[231] - 截至2025年3月31日，抵押贷款持有待售（HFS）较2024年12月31日减少1060万美元，降至65.5万美元[231] - 截至2025年3月31日，SFR抵押贷款HFI约占总贷款的49.2%，与2024年12月31日的48.9%基本持平[231] - 截至2025年3月31日，各类贷款HFI占比分别为：建筑和土地开发5.1%、商业房地产39.6%、单户住宅抵押贷款49.2%、商业和工业4.3%、SBA 1.6%、其他贷款0.2%[232] - 2025年3月31日，建筑与土地开发贷款总额为1.58883亿美元，占贷款组合的5.1%，较一季度减少1440.7万美元，降幅8.3% [236][237] - 2025年3月31日，商业房地产贷款增至12.5亿美元，较2024年12月31日增加4400万美元，增幅3.7% [238] - 截至2025年3月31日，多户住宅贷款组合为6.489亿美元，用于商业目的的单户住宅贷款组合为5530万美元 [240] - 单户住宅贷款截至2025年3月31日总计15亿美元，占持有待售贷款组合的49.2%，一季度增加5180万美元，增幅3.5% [243] - 截至2025年3月31日，单户住宅贷款加权平均贷款价值比为55.0%，加权平均FICO评分为764，平均期限为3.1年 [243] - 2025年3月31日，公司发放给某些代理银行的抵押贷款仓库信贷额度总计210万美元，2024年12月31日为零 [244] - 截至2025年3月31日，持有待售的单户住宅贷款为65.5万美元，2024年12月31日为零 [245] - 2025年第一季度，住宅建设贷款减少883万美元，降幅15.1%；商业建设贷款增加320.3万美元，增幅3.3%；土地开发贷款减少878万美元，降幅51.7% [237] - 截至2025年3月31日，商业和工业贷款总计1.355亿美元，占贷款组合的4.3%，一季度增加600万美元，增幅4.6%[246] - 截至2025年3月31日，SBA贷款增至5070万美元，较2024年12月31日增加340万美元，增幅7.2%，2025年前三个月发放960万美元，销售370万美元，净还款和减记250万美元[249] 各条业务线表现 - 证券业务 - 2025年3月31日可出售投资证券总计3.782亿美元，含税前未实现净亏损2500万美元，而2024年12月31日为4.202亿美元，含税前未实现亏损2920万美元[174] - 2025年3月31日，可供出售证券中政府机构证券金额为1996.8万美元，占比5.2%；2024年12月31日金额为2104.2万美元，占比4.9%[221] - 2025年3月31日，持有至到期证券中市政应税证券金额为50万美元，占比0.1%；2024年12月31日金额为50万美元，占比0.1%[221] - 2025年3月31日，投资组合加权平均期限为5.3年，2024年12月31日为5.0年[224] - 商业票据减少致加权平均期限增加，因其期限通常为3个月[224] - 截至2025年3月31日，可供出售证券总计378,188千美元，加权平均收益率3.90%；持有至到期证券总计4,920千美元，加权平均收益率3.57%[227] - 截至2025年3月31日，政府机构证券公允价值19,968千美元，加权平均收益率4.24%；SBA机构证券公允价值25,571千美元，加权平均收益率5.12%[227] - 截至2025年3月31日，住宅抵押支持证券公允价值59,815千美元，加权平均收益率3.28%；住宅抵押担保债务公允价值103,965千美元，加权平均收益率3.32%[227] - 截至2025年3月31日，商业抵押担保债务公允价值90,395千美元，加权平均收益率4.66%；商业票据公允价值37,440千美元，加权平均收益率4.59%[227] - 截至2025年3月31日，企业债务证券公允价值32,096千美元，加权平均收益率3.73%；市政免税证券公允价值8,938千美元，加权平均收益率2.03%[227] - 截至2025年3月31日，可供出售证券未实现损失总计25,930千美元，其中不足十二个月为778千美元，十二个月或以上为25,152千美元[229] - 截至2024年12月31日，可供出售证券未实现损失总计29,623千美元，其中不足十二个月为2,089千美元，十二个月或以上为27,534千美元[229] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，持有至到期证券组合无信用损失准备[230] - 截至2025年3月31日，公司认为无减值情况，且无意出售公允价值低于摊余成本的证券[230] - 截至2025年3月31日，处于未实现损失状态的投资证券均获得投资级信用评级[230] 各条业务线表现 - 存款业务 - 2025年3月31日总存款全量平均即期利率为3.06%，第一季度资金结构与2024年第四季度基本持平，总存款占比90%，平均无息存款占平均总存款的17%[175] - 2025年3月31日存款总额为31亿美元，较2024年12月31日增加5880万美元，年化增长率7.7%；非利息存款占比从18.3%降至16.8%[275] - 2025年第一季度平均存款余额为30.54352亿美元，加权平均利率为3.13%[276] - 2025年3月31日定期存款到期情况：3个月内到期6.40536亿美元，3 - 6个月到期6.34573亿美元，6 - 12个月到期5.94428亿美元，12个月后到期2367万美元[277] - 截至2025年3月31日，超过25万美元的定期存款中，估计超出FDIC保险限额的定期存款总额为6.795亿美元[278] - 2025年3月31日，通过CDARS计划持有的定期存款为1.259亿美元，ICS存款总计1.509亿美元；2024年12月31日，这两个数据分别为1.306亿美元和1.461亿美元[279] 各地区表现 - 截至2025年3月31日，公司贷款组合总额为31.43063亿美元，其中加州和纽约的贷款占比88.1% [234][235] - 其他州以房地产为抵押的贷款约占贷款组合的11.9%，加权平均贷款价值比为56.9% [235] 管理层讨论和指引 - 公司主要收益来源是净利息收入，受利率水平、生息资产和付息负债的规模及组合影响[184] - 净利息收入、利差和净息差按税等效基础计算，使用2025年和2024年21%的联邦法定税率[184] - 公司通过改变生息资产和付息负债的组合、付息负债与生息资产的比例以及生息资产的增长和到期来管理净利息收入[184] - 公司使用综合方法监控信贷质量和管理贷款组合的信用集中风险，包括风险分类系统识别潜在问题贷款[251] - 公司根据ASC 326核算贷款信用损失，采用贴现现金流方法评估贷款的ACL，除消费贷款和仓库抵押贷款采用剩余寿命方法[253] - 公司的CECL模型结合违约概率、违约损失和违约敞口，考虑内外部定性因素和未来经济状况预测[255] 其他没有覆盖的重要内容 - 2025年3月31日敏感性分析显示，提前还款速度正向变动25%，信用损失准备金减少140万美元，降幅2.62%；负向变动25%，增加160万美元，增幅3.09%；失业率上升1个百分点，增加100万美元，增幅1.92%；下降1个百分点，减少110万美元，降幅2.02%[163] - 2025年3月31日压力测试显示，中度压力情景下，信用损失准备金增加880万美元，增幅16.8%；重大压力情景下，增加2450万美元，增幅46.7%[164] - 2024年第一季度后公司回购956465股，平均价格为19.85美元[179] - 2025年第一季度年化平均资产回报率为0.24%，年化平均股东权益回报率为1.81%，年化平均有形普通股权益回报率为2.12%[181] - 2025年第一季度效率比率为65.09%，有形普通股权益与有形资产比率为11.10%[181] - 现金及现金等价物平均余额为1.94236亿美元，利息及费用为224.9万美元，收益率为4.70%[1] - 可供出售证券平均余额为3.90178亿美元，利息及费用为411.3万美元，收益率为4.28%[1] - 总贷款平均余额为30.79224亿美元，利息及费用为4562.1万美元，收益率为6.01%[1] - 总付息存款平均余额为25.34207亿美元，利息及费用为2355.2万美元，成本率为3.77%[1] - 总付息负债平均余额为28.45777亿美元，利息及费用为2617.3万美元，成本率为3.73%[1] - 2025年第一季度净息差（NIM）为2.88%，较2024年第四季度的2.76%增加12个基点，较2024年第一季度的2.69%增加19个基点[194][199] - 2025年第一季度平均生息资产收益率降至5.76%，较2024年第四季度的5.79%下降3个基点，较2024年第一季度的5.92%下降16个基点[194][199] - 2025年第一季度平均资金成本降至3.15%，较2024年第四季度的3.32

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净收入降至230万美元，即每股0.13美元 [3] - 非 performing资产减少20%，非 performing贷款净敞口减少32%至5100万美元 [3] - 净利息收入在拨备前连续第三个季度增加至2620万美元 [9] - 非利息收入下降434万美元至230万美元 [10] - 第一季度非利息支出增加87.3万美元至1850万美元 [10] - 信贷损失拨备为670万美元，高于上一季度的600万美元 [10] - 贷款组合收益率与第四季度持平，为6.03% [11] - NPLs减少2070万美元或25%，至6040万美元，占季度末投资贷款的1.92% [12] - 次级贷款减少2400万美元，第一季度末总计7640万美元 [12] - 贷款损失准备金与投资贷款总额的比率增加9个基点至1.65% [13] - 存款总额按年化率从第四季度增长8%至31.4亿美元 [13] - 有形账面价值每股增至24.63美元 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 投资贷款增长9000万美元，按年化率增长12%，商业、SBA和SFR余额增长抵消了C和D贷款的下降 [5] - 内部抵押贷款发起业务在第一季度发起了1.12亿美元的抵押贷款 [5] - 第一季度贷款发起总额为2亿美元，混合收益率为6.77% [6] - 净息差增加12个基点至2.88%，主要由于计息存款成本下降29个基点 [6] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于尽快解决非 performing贷款，同时尽量减少对收益和资本的影响 [3] - 目标是成为全美亚裔美国人首选银行 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为过去几个季度的拨备已解决了非 performing贷款中绝大多数潜在损失，预计未来季度在解决非 performing资产方面会有更多进展 [3][4] - 预计未来资金成本会有增量下降，但速度可能比去年第三季度达到峰值后放缓 [6] - 乐观认为未来拨备降低和非 performing资产中释放的资本重新配置将使拨备后净利息收入在未来季度增加 [9] 其他重要信息 - 首席执行官David Morris将离任，未来将继续担任董事会成员 [15][16] 问答环节所有提问和回答 问题: 今年是否有股份回购的可能性 - 公司认为当前股价和资本比率下，股份回购是利用过剩资本的最佳方式之一，正在努力推进，希望尽快有更多消息公布 [18][19] 问题: 本季度FHLB从低成本转高成本的具体情况及对净息差的影响 - FHLB转高成本已完全计入3月净息差，3月净息差略低于全季度平均，FHLB预付款占总资金基础的比例较小 [20][21] 问题: 目前非应计贷款对净息差的拖累情况 - 非应计贷款对净息差有拖累，若2000万美元贷款恢复应计状态，按6%计算，一年约增加120万美元收入，还有6000万美元待恢复 [23][24] 问题: 本季度是否有因处置问题贷款而产生的大额利息回收 - 本季度解决非 performing资产未导致任何利息收入的收回 [27][28] 问题: 现阶段对更多问题贷款销售的意愿 - 公司保留所有选择，认为已为未来可能的冲销做好充足准备，第一季度的销售是机会主义的，对于剩余问题贷款，既开放销售，也愿意与借款人合作使其恢复应计状态或重新配置资金到生息资产 [29][32] 问题: 是否对关税战相关的进出口及间接风险敞口进行了评估 - 公司已与前10大客户进行沟通，目前未观察到潜在财务影响，且公司商业和工业贷款占总贷款组合的比例仅约4% [33][34] 问题: 本季度贷款销售收益较低的原因及展望 - 第一季度贷款销售略低，部分贷款保留在资产负债表上，SBA贷款有收益增长的潜力，预计将恢复到至少第四季度的正常水平 [35][37] 问题: 对贷款增长的核心资金支持能力、贷款存款比率敏感性及非利息存款趋势的看法 - 非利息存款减少部分是季节性业务活动和资金向高收益货币市场及CD产品迁移导致，公司成功开展CD活动，减少了对批发资金的依赖，预计能够有机地为贷款增长提供资金，仍关注商业和工业业务以增加非利息存款 [44][47] 问题: 本季度新增FHLB的加权平均期限或期限范围 - 1.3亿美元为可赎回预付款，最终期限最长为7年，FHLB的赎回选择权从6月到9月，最终到期期限为3年、4年和7年 [48] 问题: 不良贷款解决的时间框架 - 很难确定NPLs何时能降至正常水平，目标是到2025年下半年，2025年NPLs仍会有波动，但公司正在稳步推进，预计第二季度会有更多进展 [53][55] 问题: 贸易融资中对中国及其他国家的风险敞口情况 - 目前中美关税为145%，全球关税基准为10%，具体情况有待观察，公司4%的贸易融资贷款中，中国相关部分与其他国家或市场的具体细分不明确，现有借款人经验丰富，已提前做好准备或有应急计划 [56][60] 问题: 贷款增长管道的构成情况 - 贷款管道主要由CRE贷款、单户住宅贷款贡献，商业和工业贷款开始回升，由于新招聘人员，预计未来会对管道有增量贡献 [61][62] 问题: 未来非利息支出是否会类似去年下半年情况 - 认为这种预期合理，公司预计运营费用比率约为平均资产的18%，第一季度费用有所升高，随着薪资和福利的调整以及运营方面的优化，费用有下降空间 [65][66] 问题: 贷款业务新招聘人员对费用的增加情况 - 难以直接确定新招聘人员对费用的影响，公司会在其他方面进行费用合理化，预计运营费用运行率在1750万 - 1800万美元左右 [66]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净收入降至230万美元，即每股0.13美元，主要因处理不良资产采取战略行动 [3] - 净利息收入在计提拨备前连续三个季度增长至2620万美元，预计未来拨备降低和资本重新配置将使计提拨备后的净利息收入增加 [9] - 非利息收入下降434万美元至230万美元，主要因贷款出售收益和其他收入减少 [10] - 第一季度非利息支出增加87.3万美元至1850万美元，预计薪酬和福利支出下季度正常化，法律和专业费用将下降 [10] - 信贷损失拨备为670万美元，上一季度为600万美元，主要因特定准备金增加280万美元、净冲销260万美元和一般准备金增加130万美元 [11] - 贷款组合收益率从第四季度起保持稳定，为6.03% [11] - 不良贷款（NPLs）减少2070万美元，降幅25%，降至6040万美元，占投资贷款的1.92% [12] - 贷款损失准备金与投资贷款总额的比率提高9个基点至1.65%，贷款损失准备金与不良贷款的覆盖率从68%提高到86% [13] - 有形账面价值每股增至24.63美元，资本比率保持强劲，均高于监管要求的充足水平 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 投资贷款按年率计算增长9000万美元，增幅12%，商业、SBA和SFR贷款余额增长抵消了C和D贷款的下降 [5] - 内部抵押贷款发起业务表现出色，第一季度发起了1.12亿美元的抵押贷款 [6] - 第一季度贷款发起总额为2亿美元，混合收益率为6.77% [7] 存款业务 - 总存款按年率计算从第四季度增长8%，达到31.4亿美元，货币市场账户和CD的增长抵消了无息账户的下降 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于尽快解决不良贷款，同时尽量减少对收益和资本的影响，第一季度采取的行动有助于实现这一目标 [3] - 持续执行增长计划，推动贷款增长，预计未来贷款将继续增长，但增速可能放缓 [5][7] - 努力降低资金成本，预计未来资金成本将继续下降，但速度会减慢 [7] - 对问题贷款销售持开放态度，希望保留所有选择，同时认为已为未来可能的冲销做好了充足准备 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为过去几个季度计提的拨备已解决了不良贷款中绝大部分潜在损失，对解决剩余不良资产有信心，预计未来几个季度会有更多进展 [3][4] - 对未来净利息收入增长持乐观态度，认为较低的拨备和资本重新配置将推动净利息收入增加 [9] - 预计资金成本将继续下降，但速度会比去年第三季度达到峰值后有所减慢 [7] - 贷款增长有望持续，尽管增速可能不如第一季度强劲，贷款管道仍然充足 [7] 其他重要信息 - 首席执行官David Morris即将离任，他对员工、客户、董事会和股东表示感谢，未来将继续担任董事会成员 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 今年是否有股份回购计划 - 公司认为当前股价和资本比率下，股份回购是利用过剩资本的最佳方式之一，正在努力推进，希望尽快有更多消息公布 [19][20] 问题2: 本季度FHLB从低成本转高成本的具体时间及对利润率的影响 - FHLB转高成本已完全反映在3月的净利息利润率中，3月净利息利润率略低于全季度平均水平，1.5亿美元的FHLB预付款在总资金基础中占比小 [21][22] 问题3: 目前非应计贷款对利润率的拖累情况 - 非应计贷款对净利息利润率有拖累，若2000万美元贷款恢复应计状态，按6%利率计算，一年约增加120万美元收入，还有6000万美元待恢复 [24][25] 问题4: 本季度是否有因处置问题贷款而产生的大额利息回收 - 本季度处置不良资产未导致任何利息收入的收回，贷款出售和部分转为房地产投资（REO）未产生利息回收 [28][29] 问题5: 现阶段对更多问题贷款销售的意愿 - 公司希望保留所有选择，认为已为未来可能的冲销做好充足准备，第一季度的销售是机会主义的，对剩余不良资产有足够准备金，也愿意与借款人合作使其恢复应计状态或重新配置资金 [30][33][34] 问题6: 对贸易关税的应对及相关风险敞口 - 公司已与前10大客户沟通，目前未观察到潜在财务影响，贸易融资和C&I贷款在贷款组合中占比约4% [36] 问题7: 本季度贷款出售收益较低的原因及展望 - 第一季度贷款销售略有下降，部分贷款保留在资产负债表上，SBA贷款有较大收益的管道正在建立，预计将恢复到至少第四季度的正常水平 [37][39] 问题8: 对预期贷款增长的核心资金支持能力、贷款存款比率敏感性及无息存款趋势的看法 - 无息存款下降部分是季节性业务活动和资金向高收益货币市场及CD产品转移导致，第一季度CD活动成功，降低了对批发资金的依赖，预计能够有机地为贷款增长提供资金，对批发资金的依赖适度 [47][48][49] 问题9: 本季度新增FHLB的加权平均期限或期限范围 - 1.3亿美元为可赎回预付款，最终期限最长为7年，FHLB的赎回选择权期限从6月到9月，最终到期日为3年、4年和7年 [51] 问题10: 不良贷款解决的时间框架 - 很难确定不良贷款何时能降至正常水平，但目标是2025年下半年，2025年不良贷款仍会有波动，目前进展稳定，预计第二季度会有更多减少 [56][57] 问题11: 贷款组合中对中国及其他国家的风险敞口 - 目前关税情况复杂，中国关税高达145%，其他国家基于10%的基准可能有不同关税，公司贷款组合中贸易融资占4%，约1.2亿美元，未具体细分中国和其他国家的情况，现有借款人经验丰富，已做好准备或有应急预案 [58][59][60] 问题12: 贷款增长管道的构成 - 贷款管道仍然强劲，主要由CRE贷款和单户住宅贷款贡献，C&I贷款开始回升，由于年初新招聘人员，预计将逐步对管道有所贡献 [63] 问题13: 未来非利息支出是否会类似去年下半年 - 认为这是合理的，预计运营费用率将维持在平均资产的18%左右，第一季度费用有所上升，薪酬和福利将下降，运营方面也有下降空间 [66] 问题14: 贷款业务新员工对费用的增加影响 - 难以确定新员工对费用的直接影响，公司会在其他方面合理安排费用，预计运营费用率在1750 - 1800万美元之间 [67]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净收入降至230万美元，即每股0.13美元 [3] - 净利息收入在计提拨备前连续第三个季度增长至2620万美元 [9] - 非利息收入在第一季度下降434万美元至230万美元 [10] - 第一季度非利息支出增加87.3万美元至1850万美元 [10] - 信贷损失拨备为670万美元，上一季度为600万美元 [10] - 贷款组合收益率与第四季度持平，为6.03% [11] - 不良贷款减少2070万美元，降幅25%，至6040万美元，占季度末投资贷款的1.92% [12] - 次级贷款减少2400万美元，第一季度末总计7640万美元 [12] - 贷款损失准备金与投资贷款总额的比率提高9个基点至1.65% [12] - 贷款损失准备金与不良贷款的覆盖率从68%提高到86% [12] - 剔除特定准备金和单独审查的贷款后，贷款损失准备金与投资贷款的比率在第一季度末提高1个基点至1.36% [12] - 总存款按年率计算较第四季度增长8%，达到31.4亿美元 [13] - 有形账面价值每股增至24.63美元 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 用于投资的贷款按年率计算增长9000万美元，即12% [5] - 商业、SBA和SFR贷款余额的增长抵消了C和D贷款的下降 [6] - 内部抵押贷款发起业务在第一季度发起了1.12亿美元的抵押贷款 [6] - 第一季度贷款发起总额为2亿美元，综合收益率为6.77% [7] - 净息差增加12个基点至2.88% [7] 各个市场数据和关键指标变化 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于尽快解决不良贷款，同时尽量减少对收益和资本的影响 [3] - 继续执行增长计划，推动贷款增长 [5] - 对未来降低资金成本持乐观态度，但预计速度会放缓 [7] - 对不良贷款的处理持开放态度，包括出售和与借款人合作使其恢复应计状态 [29][33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 认为过去几个季度计提的拨备已解决了不良贷款中绝大多数潜在损失 [3] - 预计未来拨备降低和释放此前被不良资产占用的资本将使计提拨备后的净利息收入在未来几个季度增加 [9] - 预计薪酬和福利费用下一季度将恢复正常，法律和专业费用将从现在起呈下降趋势 [10] - 预计能够有机地为贷款增长提供资金，对批发资金的依赖较小 [46] - 预计第二季度不良贷款会进一步减少，目标是到2025年下半年将不良贷款降至正常基线 [53][54] 其他重要信息 - 首席执行官David Morris将卸任，未来将继续担任董事会成员 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 今年是否有股份回购的可能性 - 公司认为当前股价和资本比率下，股份回购是利用过剩资本的最佳方式之一，正在努力推进，希望尽快有更多进展汇报 [18][19] 问题: 本季度FHLB从低成本转高成本的具体时间，以及对本季度利润率的影响 - FHLB转高成本已完全计入3月的净息差，3月净息差略低于全季度平均水平，1.5亿美元的FHLB预付款只是总资金基础的一小部分 [20][21] 问题: 目前非应计贷款对利润率的拖累程度 - 非应计贷款对净息差有拖累，若2000万美元的贷款恢复应计状态，按6%的利率计算，一年约有120万美元的收益，还有6000万美元的非应计贷款有待恢复 [23][24] 问题: 本季度是否有因处置问题贷款而产生的大额利息回收 - 本季度处置不良资产未导致任何利息收入的收回 [27][28] 问题: 现阶段处理更多问题贷款销售的意愿 - 公司希望保留所有选择，认为已为未来可能的冲销做好了充足准备，第一季度的销售是机会主义的，对于剩余的不良贷款，既开放销售，也愿意与借款人合作使其恢复应计状态 [29][32][33] 问题: 对贸易战的应对措施及潜在风险敞口 - 公司已与前10大客户进行沟通，目前未观察到潜在财务影响，公司商业和工业贷款占总贷款组合的比例约为4% [34] 问题: 本季度贷款销售收益较低的原因及展望 - 第一季度贷款销售略有下降，公司保留了部分贷款在资产负债表上，SBA贷款的收益管道正在建立，预计将恢复到至少第四季度的正常水平，1月新招聘人员将使第二季度SBA贷款发放增加 [35][37][39] 问题: 对预期贷款增长的核心资金支持能力、贷款存款比率的敏感性以及非利息存款趋势的看法 - 非利息存款的下降部分是季节性业务活动导致，部分资金流向了收益率更高的货币市场和CD产品，公司成功开展了CD活动，减少了对批发资金的依赖，预计能够有机地为贷款增长提供资金，仍专注于商业和工业业务以增加非利息存款 [44][45][46] 问题: 本季度新增FHLB的加权平均期限或期限范围 - 1.3亿美元为可赎回预付款，最长最终期限为7年，FHLB的赎回选择权期限从6月到9月不等，最终到期期限为3年、4年和7年 [48] 问题: 不良贷款解决的时间框架 - 很难确定不良贷款何时能从资产负债表上消除并降至正常基线，但目标是到2025年下半年，2025年不良贷款仍会有波动，第二季度预计会有更多减少 [53][54] 问题: 公司对中国市场的风险敞口 - 目前中美贸易关税高达145%，全球其他地区大致为10%，具体关税取决于贸易平衡，情况仍有待观察，公司贷款组合中贸易融资部分约12000万美元，未具体细分中国与其他国家或市场的情况，现有借款人经验丰富，已做好准备或有应急计划 [55][57][59] 问题: 贷款增长管道的构成 - 贷款管道仍然强劲，主要由CRE贷款和单户住宅贷款贡献，商业和工业贷款开始回升，预计随着新员工的加入将逐步为管道做出贡献 [61] 问题: 未来非利息支出的趋势 - 预计非利息支出将类似于去年下半年的情况，运营费用率预计在平均资产的18%左右，第一季度费用有所上升，随着薪资和福利的调整以及运营方面的优化，费用有望下降 [64] 问题: 贷款业务新员工对费用的影响 - 难以直接确定新员工对费用的影响，公司会在其他方面进行费用合理化，预计运营费用率在1750 - 1800万美元之间 [65]

业绩总结 - 2025年第一季度每股摊薄收益（EPS）为0.13美元，较前一季度下降48%[6] - 净收入为2,290,000美元，较2024年第四季度下降47.8%[6] - 净利息收入为26,163,000美元，较2024年第四季度增长0.72%[6] 贷款与存款情况 - 总贷款（HFI）为3,143,063,000美元，较2024年第四季度增长2.95%[6] - 总存款为3,142,628,000美元，较2024年第四季度增长1.9%[6] - 贷款与存款比率为98.4%，较2024年第四季度下降1.1%[9] 不良贷款与准备金 - 不良贷款（NPLs）为60,380,000美元，较2024年第四季度下降25.5%[6] - 贷款损失准备金（ALL）在2025年3月31日为5190万美元，较2025年第一季度增加420万美元[46] - 2025年第一季度贷款损失准备金占持有至到期贷款的比例为1.65%，相比于2024年12月31日的1.56%有所上升[46] 收益率与增长 - 净利息利润率（NIM）为2.88%，较2024年第四季度上升4.35%[6] - 持有至到期贷款的年化收益率为6.03%[14] - 持有至到期贷款的年化净增长率为12%[16] 费用与效率 - 2025年第一季度非利息支出为1850万美元，较前一季度增加873万美元[57] - 2025年第一季度的效率比率为65.09%，较2024年第四季度的61.48%上升[57] 股息与回报 - 2025年3月31日的普通股股息为每股0.16美元，年化为每股0.64美元[61] - 2025年第一季度的平均有形普通股权益回报率为2.12%，较前一季度的3.98%下降[61] 其他关键数据 - 不良资产（NPAs）为64,550,000美元，较2024年第四季度上升6.2%[6] - 2025年第一季度的存款成本平均为3.06%[51] - 截至2025年3月31日，无保险存款总额为14亿美元，占总存款的45.3%[51]

财务表现 - 公司报告2025年第一季度营收2846万美元 同比增长07% [1] - 每股收益013美元 低于去年同期的043美元 [1] - 营收低于Zacks共识预期2878万美元 意外率为-111% [1] - 每股收益大幅低于共识预期038美元 意外率达-6579% [1] 运营指标 - 效率比率为651% 高于分析师平均预估624% [4] - 净息差29% 略高于分析师预估28% [4] - 贷款净核销率04% 高于分析师预估02% [4] - 净利息收入2616万美元 略高于分析师预估2607万美元 [4] - 贷款销售收益08万美元 大幅低于分析师平均预估40万美元 [4] - 非利息收入230万美元 低于分析师预估278万美元 [4] 市场表现 - 公司股价过去一个月下跌49% 表现逊于标普500指数同期-43%的跌幅 [3] - 当前Zacks评级为4级(卖出) 预示短期内可能跑输大盘 [3] 分析视角 - 投资者需关注核心运营指标而不仅是表面财务数据 这些指标更能反映公司实际经营状况 [2] - 将运营指标与分析师预期及历史数据对比 可更准确预判股价走势 [2]

财务数据关键指标变化（同比） - 2025年第一季度，公司总利息和股息收入为5.2336亿美元，较2024年同期的5.4795亿美元下降4.49%[36] - 2025年第一季度，公司总利息支出为2.6173亿美元，较2024年同期的2.9918亿美元下降12.52%[36] - 2025年第一季度，公司净利息收入（扣除信贷损失准备后）为1.9417亿美元，较2024年同期的2.4877亿美元下降22.03%[36] - 2025年第一季度，公司非利息收入为2295万美元，较2024年同期的3372万美元下降31.94%[36] - 2025年第一季度，公司非利息支出为1.8522亿美元，较2024年同期的1.6969亿美元增长9.15%[36] - 2025年第一季度，公司税前收入为3190万美元，较2024年同期的1.128亿美元下降71.72%[36] - 2025年第一季度，公司净利润为2290万美元，较2024年同期的8036万美元下降71.49%[36] - 2025年第一季度，公司基本每股收益为0.13美元，较2024年同期的0.43美元下降69.77%[36] - 2025年第一季度，归属于普通股股东的净收入为229万美元，低于2024年同期的803.6万美元[54] 财务数据关键指标变化（环比） - 2025年第一季度净利润为230万美元，摊薄后每股收益0.13美元，较2024年第四季度的440万美元和0.25美元下降[4] - 2025年第一季度平均资产回报率为0.24%，低于2024年第四季度的0.44%；净息差从2.76%扩大至2.88%[6] - 2025年第一季度净利息收入为2620万美元，较2024年第四季度增加18.6万美元；净息差扩大12个基点至2.88%[7][8] - 2025年第一季度信贷损失拨备为670万美元，高于2024年第四季度的600万美元；年化净冲销率从0.26%升至0.35%[10] - 2025年第一季度非利息收入为230万美元，较2024年第四季度减少43.4万美元；非利息支出为1850万美元，增加87.3万美元[11][12] - 2025年第一季度有效税率为28.2%，高于2024年第四季度的13.3%[13] 各条业务线表现 - 2025年第一季度净贷款投资增长8980万美元，年化增长率12%；非performing资产减少1650万美元，降至6460万美元，降幅20.3%[6] - 截至2025年3月31日，贷款投资总额为31亿美元，较2024年12月31日增加8980万美元，年化增长率12%；存款总额为31亿美元，增加5880万美元，年化增长率7.7%[15][17] - 截至2025年3月31日，非performing资产降至6460万美元，占总资产的1.61%，低于2024年12月31日的8100万美元和2.03%[18] - 2025年第一季度股东权益增加，主要因可供出售证券未实现净损失减少300万美元、净收入230万美元和股权补偿活动4.3万美元，被普通股现金股息支付290万美元抵消[24] - 过去十二个月股东权益减少，是由于普通股回购1920万美元和普通股股息支付1160万美元，被净收入2090万美元、可供出售证券未实现净损失减少370万美元和股权补偿活动250万美元抵消[24] - 2025年3月31日，每股账面价值和每股有形账面价值分别增至28.77美元和24.63美元，高于2024年12月31日的28.66美元和24.51美元，以及2024年3月31日的27.67美元和23.68美元[24] - 截至2025年3月31日，公司平均总资产为39.44335亿美元，平均总利息收入资产为36.83827亿美元，平均总利息负债为28.45777亿美元[38] - 2025年第一季度净利息收入为2618.9万美元，净息差为2.88%，净利息收益率为2.03%[38] - 2025年第一季度年化平均资产回报率为0.24%，年化平均股东权益回报率为1.81%[41] - 截至2025年3月31日，特殊提及贷款为6.4279亿美元，占总贷款的2.05%[45] - 2025年第一季度不良贷款（HFI）为6.038亿美元，占总贷款（HFI）的1.92%[45] - 截至2025年3月31日，非盈利资产为6.455亿美元，占总资产的1.61%[45] - 2025年第一季度贷款损失拨备为5193.2万美元，占总贷款（HFI）的1.65%[45] - 2025年第一季度净冲销额为264.3万美元，占平均贷款的0.35%[45] - 2025年3月31日初步资本比率中，有形普通股权益与有形资产比率为11.10%，一级杠杆率为12.07%[45] - 截至2025年3月31日，总贷款为31.43063亿美元，较2024年12月31日的30.5323亿美元有所增长[49] - 截至2025年3月31日，贷款损失准备金为5193.2万美元，高于2024年12月31日的4772.9万美元[49] - 截至2025年3月31日，总存款为31.42628亿美元，高于2024年12月31日的30.83789亿美元[51] - 截至2025年3月31日，公司股东总权益为5.10306亿美元，较2024年12月31日的5.07877亿美元略有增加[53] - 截至2025年3月31日，有形普通股权益为4.36969亿美元，高于2024年12月31日的4.34368亿美元[53] - 截至2025年3月31日，有形资产为39.36063亿美元，高于2024年12月31日的39.18968亿美元[53] - 截至2025年3月31日，普通股流通股数为1773.8628万股，较2024年12月31日的1772.0416万股略有增加[53] - 截至2025年3月31日，普通股权益与资产比率为12.73%，略高于2024年12月31日的12.72%[53] - 截至2025年3月31日，有形普通股权益与有形资产比率为11.10%，高于2024年12月31日的11.08%[53] 各地区表现 - 公司旗下皇家商业银行在多个地区设有分行，包括洛杉矶县9家、文图拉县2家等[27] 管理层讨论和指引 - 管理层将于2025年4月29日太平洋时间上午11点/东部时间下午2点举行电话会议，讨论2025年第一季度财务业绩[28] - 电话会议拨打号码为1 - 888 - 506 - 0062或1 - 973 - 528 - 0011，参会ID码为534591，会议ID为RBBQ125 [29] - 电话会议重播号码为1 - 877 - 481 - 4010或1 - 919 - 882 - 2331，密码为52277，会议结束约一小时后可收听，至2025年5月13日[29] - 电话会议将在公司网站同步网络直播，直播结束约两小时后可在网站重播[30] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司宣布的普通股每股现金股息为0.16美元，与2024年持平[36]

核心财务表现 - 季度每股收益0 13美元 低于Zacks一致预期的0 38美元 同比下滑69 77% [1] - 季度营收2846万美元 低于预期1 11% 同比微增0 74% [2] - 过去四个季度中 公司两次超出每股收益预期 两次超出营收预期 [2] 业绩偏离与市场反应 - 本季度盈利意外为-65 79% 上一季度为-32 43% [1] - 年初至今股价累计下跌22 8% 同期标普500指数跌幅6 1% [3] 未来预期与行业环境 - 当前Zacks行业排名显示 西部银行业处于后33%分位 行业前50%表现通常优于后50%两倍以上 [8] - 下一季度共识预期为每股收益0 39美元 营收2914万美元 本财年预期每股收益1 60美元 营收1 1877亿美元 [7] 同业对比 - 同属金融板块的Employers Holdings预计季度每股收益0 69美元 同比增长3% 营收预计2 1976亿美元 同比下滑1 5% [9][10]

文章核心观点 RBB Bancorp公布2025年第一季度财务结果，净利润下降但采取措施处理不良贷款，贷款生产较强且前景良好，净利息收入和净利息收益率有变化，资产负债表和信用质量等方面也呈现不同态势 [1][3][4] 各部分总结 第一季度亮点 - 2025年第一季度净利润230万美元，摊薄后每股收益0.13美元，低于2024年第四季度 [3] - 采取行动降低不良贷款净敞口至5100万美元，较去年底降低32% [4] - 贷款生产较强，年化净贷款增长12%，贷款前景良好，预计二季度贷款继续增长但速度或放缓 [4] 净利息收入和净利息收益率 - 2025年第一季度净利息收入2620万美元，较2024年第四季度增加18.6万美元，主要因利息支出减少240万美元，部分被利息收入减少220万美元抵消 [5] - 净利息收益率从2024年第四季度的2.76%升至2025年第一季度的2.88%，主要因资金总成本下降17个基点，部分被平均生息资产收益率下降3个基点抵消 [6] 信贷损失拨备 - 2025年第一季度信贷损失拨备670万美元，高于2024年第四季度的600万美元，主要因特定准备金增加、净冲销和一般准备金增加 [10] 非利息收入 - 2025年第一季度非利息收入230万美元，较2024年第四季度减少43.4万美元，主要因2024年第四季度有银行企业奖赠款收入和贷款出售净收益较高 [11] 非利息支出 - 2025年第一季度非利息支出1850万美元，较2024年第四季度增加87.3万美元，主要因薪资和员工福利费用增加，年化非利息支出与平均资产比率和效率比率上升 [12] 所得税 - 2025年第一季度有效税率28.2%，高于2024年第四季度的13.3%，部分因税收抵免降低和2025年全年预计税前净收入增加 [13] 资产负债表 - 截至2025年3月31日，总资产40亿美元，较2024年12月31日增加1690万美元，较2024年3月31日增加1.314亿美元 [13] 贷款和证券投资组合 - 截至2025年3月31日，投资贷款31亿美元，较2024年12月31日增加8980万美元，年化增长12%，主要因各类贷款增加 [14] - 截至2025年3月31日，可供出售证券3.782亿美元，较2024年12月31日减少4200万美元，主要因短期商业票据净减少 [15] 存款 - 截至2025年3月31日，总存款31亿美元，较2024年12月31日增加5880万美元，年化增长7.7%，主要因计息存款增加，无息存款减少 [16] 信用质量 - 截至2025年3月31日，不良资产6460万美元，占总资产1.61%，较2024年12月31日减少1650万美元，主要因出售和偿还，部分被新增不良贷款抵消 [17] 股东权益 - 截至2025年3月31日，股东权益5.103亿美元，较2024年12月31日增加240万美元，主要因可供出售证券未实现损失降低、净利润和股权补偿活动，部分被普通股现金股息支付抵消 [23]

文章核心观点 公司将于2025年4月28日市场收盘后公布2025年第一季度财务结果，并于4月29日举行电话会议讨论相关结果 [1][2] 财务结果公布与会议安排 - 公司将于2025年4月28日市场收盘后公布2025年第一季度财务结果 [1] - 管理层将于2025年4月29日太平洋时间上午11点/东部时间下午2点举行电话会议讨论财务结果，可拨打1 - 888 - 506 - 0062或1 - 973 - 528 - 0011，密码534591，会议ID RBBQ125收听 [2] - 电话会议重播约在会议结束一小时后可通过1 - 877 - 481 - 4010或1 - 919 - 882 - 2331，密码52277收听，至2025年5月13日 [2] - 感兴趣方可以在公司网站www.royalbusinessbankusa.com的“投资者关系”板块收听电话会议直播，直播将被录制，约在会议结束两小时后可在网站上重播 [3] 公司概况 - 公司是一家总部位于加州洛杉矶的社区金融控股公司，截至2024年12月31日，总资产达40亿美元 [4] - 全资子公司皇家商业银行是一家提供全方位服务的商业银行，主要为加州洛杉矶县、橙县、文图拉县，内华达州拉斯维加斯，纽约布鲁克林、皇后区、曼哈顿，新泽西州爱迪生，伊利诺伊州芝加哥唐人街和布里奇波特社区以及夏威夷瓦胡岛的亚裔社区提供消费和商业银行业务服务 [4] - 银行服务包括远程存款、电子银行、移动银行、商业和投资房地产贷款、商业贷款和信贷额度、商业和工业贷款、SBA 7A和504贷款、1 - 4套单户住宅贷款、贸易融资、全系列存款账户产品和财富管理服务 [4] - 银行在洛杉矶县有9家分行，文图拉县2家，加州橙县1家，内华达州拉斯维加斯1家，布鲁克林3家分行和1个贷款运营中心，皇后区3家，纽约曼哈顿1家，新泽西州爱迪生1家，伊利诺伊州芝加哥2家，夏威夷檀香山1家 [4] - 公司行政和贷款中心位于加州洛杉矶威尔希尔大道1055号，财务和运营中心位于加州布埃纳帕克奥兰治索普大道7025号，公司网站为www.royalbusinessbankusa.com [4] 联系方式 - 执行副总裁兼首席财务官Lynn Hopkins，联系电话(657) 255 - 3282 [5]