文章核心观点 - Roblox发布令人失望的业绩指引后股价暴跌 虽今年仍上涨超13.5% 过去一年涨约48% 需分析是否是逢低买入的好时机 [1] 公司业绩情况 预订量 - 预订量是公司重要指标 因公司收入确认方式 预订量更能反映用户在平台的消费金额 [2][4] - 第四季度预订量同比增长21%至13.6亿美元 2025年预订量指引为52亿 - 53亿美元 均低于分析师预期 [4] 日活用户 - 日活用户增长19%至8530万 远低于分析师共识的8820万 增长主要来自日本和印度 日均预订量仅增长1%至15.97美元 [5] 整体营收与调整后EBITDA - 整体营收同比增长32%至9.882亿美元 调整后息税折旧及摊销前利润从亏损4480万美元转为盈利6560万美元 [6] 基于股票的薪酬费用 - 本季度公司记录了2.582亿美元的基于股票的薪酬费用 全年为10亿美元 股份数量增加5% [7] 公司未来预测 2025年预测 - 2025年预订量52亿 - 53亿美元 营收42.45亿 - 43.45亿美元 调整后EBITDA 1.9亿 - 2.65亿美元 自由现金流8亿 - 8.6亿美元 [8][10] 第一季度预测 - 第一季度预订量11.25亿 - 11.5亿美元 营收9.9亿 - 10.15亿美元 调整后EBITDA 2000万 - 4000万美元 自由现金流3.4亿 - 3.6亿美元 [9][10] 长期目标 - 公司长期目标是获得平台上所有游戏内容支出的10% 目前为2.4% [10] 公司发展举措 - 公司在平台添加人工智能 用于生成3D服装和提高平台安全性 [11] 投资建议分析 积极因素 - 公司通过广告和购物机会增加平台货币化选项 有电影 亚马逊和Shopify使用其平台 且用户持续增加 [12] 消极因素 - 公司大量使用股票薪酬 预订量增长和日活用户数据令人失望 基础设施和信任安全费用高 股价回调前表现良好 下跌后并非大幅折价 [13]

文章核心观点 - 全职分析师凭借独特见解和知识，希望为其他投资者提供投资组合的不同视角 [1] 分析师信息 - 分析师对多种股票感兴趣，可通过Seeking Alpha私信或文章评论联系 [1]

文章核心观点 - 建议投资者加入Out Fox The Street以把握2月低估错价股票投资机会，还介绍了Roblox Corporation去年股价表现及Out Fox The Street投资服务特点 [1] 分组1：股票表现 - Roblox Corporation是3D游戏平台，去年因做空报告和技术故障股价下跌后成为表现最佳股票之一 [1] 分组2：投资服务 - Mark带领Out Fox The Street投资团队，分享选股和深度研究内容，帮助读者发掘潜在多倍股并通过分散投资管理组合风险 [1] - Out Fox The Street服务包括多种模型投资组合、有明确催化剂的选股、每日更新、实时提醒、社区聊天及与Mark直接交流答疑 [1]

文章核心观点 Needham分析师Bernie McTernan维持对Roblox Corp的买入评级并上调目标价 虽公司Q4预订增长未达分析师预期且增速放缓 但潜在趋势仍强劲 长期有机会获得全球游戏内容市场10%份额 [1][2][3][6] 评级与目标价 - Needham分析师Bernie McTernan维持Roblox Corp买入评级 并将目标价从60美元上调至72美元 [1] 财务表现 - 2024财年第四季度预订额增长21%至13.6亿美元 未达分析师预期的13.7亿美元 [1] - 调整后每股亏损0.33美元 好于普遍预期的0.44美元 [1] - 预计第一季度预订额在11.25 - 11.50亿美元之间 市场普遍预期为11.4亿美元 [2] 业务趋势 - 第四季度移动和桌面预订增长26% 其中12月增长27% 12月预付和主机预订增长22% [6] - 自第三季度以来 预订增长预期显著上升 但近期未达更高预期 第四季度和第一季度预订增速分别为21%和23% [4] - 第一季度23%的预订指引虽稳健 但面临较高预期 该指引显示预订在第一季度将加速增长 [5] - 移动和桌面业务增长强劲 受预付和主机业务拖累 不过预付和主机业务在12月和1月有所恢复 [5] 长期目标 - 公司目标是获得全球游戏内容市场10%的份额 目前为2.4% 实现该目标取决于技术和为开发者提供的工具 [6] 盈利预测调整 - McTernan对2025财年调整后EBITDA的估计增加6% 但2026财年和2027财年分别降低2%和7% [9] 股价表现 - 周五最后一次检查时 Roblox股价上涨0.52% 至67.50美元 [9]

文章核心观点 Roblox CEO戴夫·巴斯祖基在接受采访时回顾上一季度情况，称公司正朝着让全球10%游戏内容登上平台的目标迈进，虽当季预订量和日活用户数据低于预期致股价下跌超11%，但公司已超额完成指引 [1] 业务进展 - 平台仅占游戏市场份额2.4%，有较大增长空间，如NFL Universe和海绵宝宝游戏进入前25 [1] - 与热门电影《魔法坏女巫》和《甲壳虫汁》进行品牌整合，美国国家橄榄球联盟和国家篮球协会入驻平台，还有热门YouTube创作者Mr. Beast的内容 [2] - 利用人工智能保障平台安全，因平台有大量儿童用户 [2] 业务探索 - 探索传统游戏之外的沉浸式体验，与Shopify开展数字电商业务 [3] - 认为沉浸式3D技术不仅适用于游戏，还可用于娱乐和学术领域 [3]

文章核心观点 - 视频游戏巨头艺电、罗布乐思和Take-Two Interactive的财报情况及市场表现受关注 [1] 艺电（EA）情况 - 周二公司未达第三财季盈利和营收预期并下调全年销售展望 ，但公布10亿美元股票回购计划，股价涨7.6%，为2022年5月以来最大涨幅，最后一次报价为130.63美元，上涨0.1% [2] - 过去三个月股价下跌18.4%，目前正远离1月24日创下的52周低点115.21美元 [2] 罗布乐思（RBLX）情况 - 上一交易日触及多年高位后回落，最后一次报价为65.24美元，下跌13.6% [3] - 第四季度每股亏损小于预期，但营收未达预期且年度预订量预测不佳，可能创下自5月以来最大单日百分比跌幅，不过过去九个月上涨115.4% [3] Take-Two Interactive（TTWO）情况 - 公司将在今日收盘后公布第三财季业绩，股价暂歇，最后一次报价为183.69美元，下跌0.7%，长期底部在177美元，过去三个月上涨32.5% [4] - 该公司有良好的财报后表现记录，过去八次财报发布后有六次股价收高，此次期权市场预计股价波动幅度为10%，高于过去两年平均的5.5% [4]

文章核心观点 - 公司2024年第四季度财报超预期但股价下跌 投资者担忧业务趋势 [1][5] 财务表现 - 第四季度营收9.88亿美元 同比增长32% 高于9.35 - 9.60亿美元的指引 [3] - 预订量、自由现金流和调整后息税折旧摊销前利润等指标符合或优于管理层指引 [3] 用户指标 - 第四季度每日常规用户预订量仅同比增长1% 增长停滞 [4] - 每日常规用户同比增长19% 达超8500万 但未达预期 [4] 2025年财务指引 - 管理层给出的2025年财务指引显示 营收增长放缓 净亏损扩大 [5] 利润差异问题 - 2025年公司预计净亏损约10亿美元 但自由现金流至少盈利8亿美元 [6] - 差异主因是基于股票的薪酬这一非现金费用影响净利润但不影响现金流 会稀释股东权益 [6]

文章核心观点 - 公司四季度财报未达预期，市场反应消极，但公司有望在下半年加速预订量增长 [1][3][8] 关键指标 - 2024年Q4营收9.882亿美元，较2023年Q4的7.499亿美元增长32%，未达预期 [2] - 2024年Q4每股收益为 - 0.33美元，较2023年Q4的 - 0.52美元有所改善，超预期 [2] - 2024年Q4预订量13.6亿美元，较2023年Q4的11.27亿美元增长21%，未达预期 [2] - 2024年Q4日活用户8530万，较2023年Q4的7150万增长19% [2] 公司表现 - 公司四季度每股亏损小于预期，但营收和预订量未达预期，预订量同比增长21% [3] - 运营现金流和自由现金流分别同比增长29%和54%，日活用户增长19%，月均付费用户增长19%，用户平均消费增长1% [4] - 2025年公司预计预订量在52 - 53亿美元之间，预计净亏损约10.3亿美元，预计产生8 - 8.6亿美元自由现金流 [5] - 公司预计2025年上半年增长超过下半年，一季度预订量指引略低于分析师预期 [6] - 公司预订量同比增长21%，但低于去年四季度的25%，日活用户和用户平均预订量增速均下降 [7] 市场反应 - 财报发布后25分钟内，公司股价在震荡交易中下跌超20%，预订量未达预期和一季度指引疲软拖累股价 [8] - 此次市场反应发生在管理层电话会议之前，且财报发布前公司股价2025年已上涨超30%，六个月内几乎翻倍 [9] 关注要点 - 公司管理层将业绩不佳归因于2023年四季度的高基数，包括PlayStation上线、Xbox产品更新和大量预付卡购买 [10] - 公司预计上半年增长强于下半年，但正在努力推动2025年下半年预订量加速增长，若成功将利好投资者 [11]

分析师背景 - 拥有大型BB银行投资分析师以及MBB私募股权顾问工作经验 [1] - 正在考取CFA特许金融分析师证书，已完成一级和二级考试 [1] - 热衷于风险资产投资，包括成长型、逆向投资和新兴市场资产 [1] - 是Investor Express的前同事和密友 [1] 分析师持股情况 - 通过股票、期权或其他衍生品对RBLX股票持有长期受益头寸 [1] 文章创作情况 - 文章为分析师本人撰写，表达其个人观点 [1] - 除Seeking Alpha外，未因撰写文章获得其他报酬 [1] - 与文章中提及股票的任何公司无业务关系 [1]

文章核心观点 - 介绍Roblox 2024年第四季度财报情况及关键指标表现，显示其营收增长、亏损收窄，部分指标未达预期但股价表现较好 [1][3][4] 财务表现 - 2024年第四季度营收13.6亿美元，同比增长20.8%，但低于Zacks共识预期的13.8亿美元，差异为-1.51% [1] - 同期每股收益为 -0.33美元，去年同期为 -0.52美元，实现每股收益惊喜+28.26%，共识每股收益预期为 -0.46美元 [1] 股价表现 - 过去一个月Roblox股价回报率为+21.6%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为+2.1% [3] - 股票目前Zacks排名为2（买入），表明短期内可能跑赢大盘 [3] 关键指标表现 - 预订额为13.6亿美元，九位分析师平均预估为13.8亿美元 [4] - 日活跃用户（DAUs）为8530万，六位分析师平均预估为8909万 [4] - 总参与时长为187亿小时，五位分析师平均预估为199.6亿小时 [4]