业绩总结 - 2024年第二季度总收入为41.1亿美元，同比增长16.7%[30] - 2024年第二季度净收入为854百万美元，较2023年的459百万美元增长了85.9%[38] - 2024年上半年净收入为1,214百万美元，较2023年的411百万美元增长了195.4%[38] - 2024年第二季度调整后每股收益（EPS）为3.21美元，同比增长100%[23] - 每股稀释收益为3.11美元，较2023年的1.70美元增长了82.4%[43] - 2024年第二季度调整后EBITDA为1.6亿美元，调整后EBITDA利润率为37.8%[23] - 调整后的EBITDA为1,553百万美元，较2023年的1,172百万美元增长了32.4%[38] - 2024年第二季度毛利率为1,565百万美元，同比增长30%[30] 用户数据 - 2024年第二季度，乘客运输量为2,040,242人次，同比增长7.4%[19] - 2024年第二季度的乘客邮轮天数（PCD）为26,380,157天，同比增长10.8%[19] - 2024年第二季度，乘客邮轮天数为13,230,448天，同比增长7.6%[19] - 每个APCD的净收入为69.85美元，较2023年的39.18美元增长了78.5%[38] - 每个APCD的调整后EBITDA为126.96美元，较2023年的100.16美元增长了26.8%[38] 未来展望 - 2024年预计调整每股收益（EPS）为11.35至11.45美元[6] - 2024年净收益增长预计在10.4%至10.9%之间，基于恒定货币计算[14] - 2024年第三季度指导，预计APCD为13.4百万[24] - 2024年第三季度净收益增长预计在6.5%到7.0%之间（以固定汇率计算）[24] 成本与费用 - 2024年燃料成本预计为约11.69亿美元[14] - 2024年第二季度燃料成本约为2.93亿美元[24] - 2024年折旧和摊销费用预计在16亿美元至16.1亿美元之间[14] - 2024年第二季度的折旧和摊销费用为393百万美元，较2023年的362百万美元增加了8.6%[38] - 净利息支出预计在11.3亿美元至11.4亿美元之间[14] - 2024年第二季度的利息支出为298百万美元，较2023年的355百万美元减少了16.1%[38] 其他信息 - 公司已提前18个月实现“Trifecta”目标，包含调整EBITDA、调整EPS和投资资本回报率（ROIC）[6] - 宣布每股季度股息为0.40美元，恢复股息支付[6] - 2024年总运力增长为8.0%，计划交付3艘新船[6] - 2024年每个可用客舱日（APCD）的调整EBITDA将达到三位数[6] - 2024年每个可用客舱日的净游轮成本（NCC）预计增长约6.0%[14]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收益同比增长13.3%,超出公司之前的指引约300个基点 [19] - 第二季度调整后每股收益为3.21美元,超出指引中值0.51美元,主要得益于收益超预期以及时间性成本因素 [45] - 公司已在过去12个月内实现了Trifecta目标,包括每APCD调整后EBITDA超过100美元、调整后净资产收益率达到两位数、调整后每股收益达到双位数 [48] - 公司杠杆率在剔除新船影响后已降至3.5倍以下,达到目标区间 [49] 各条业务线数据和关键指标变化 - 加勒比海地区占全年产能约55%,第三季度占42%,该产品线预订情况和价格均领先去年 [50] - 欧洲地区占全年产能15%,第三季度占28%,预订情况和价格均创历史新高 [51] - 阿拉斯加夏季航线占全年产能6%,第三季度占14%,由于升级硬件,预订情况和价格均超预期 [52] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场占公司客源约80%,需求持续强劲,推动各主要产品线的价格增长 [23] - 公司灵活的客源组合模式,加上品牌在各细分市场的领导地位,使其能够成功获取跨细分市场的优质需求 [24] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司计划通过适度产能增长、适度收益增长和严格成本控制的成功公式,进一步提升利润率、盈利能力和财务回报 [29] - 公司正在积极开发新的私有目的地,如巴哈马的Royal Beach Club和墨西哥科苏梅尔的Royal Beach Club,进一步增强对陆地旅游的竞争力 [39] - 公司正在不断创新硬件产品,如Utopia号和Celebrity Xcel,以吸引新客群和提升客户体验 [35][38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 消费者偏好继续向体验型消费转移,尤其是旅行支出,公司看好未来增长潜力 [30][31] - 公司预计2024年净收益增长10.4%-10.9%,调整后每股收益增长68% [25][28] - 公司有信心在2025年及以后进一步扩大市场份额,实现更高的利润率和回报 [103][104] 其他重要信息 - 公司已于本季度实现Trifecta目标,并恢复派发季度股息 [10][13] - 公司正加大可持续发展投入,如最近在Utopia号上举办的海事脱碳峰会 [42][43] - 公司推出企业级忠诚度计划,进一步整合旗下品牌,提升客户粘性 [40] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Steven Wieczynski 提问** 询问第四季度收益增长预期较低的原因 [63][64][65][66][67] **Jason Liberty 回答** 解释第四季度收益增长预期较低主要是由于去年第四季度已基本恢复正常载客率,本年度的收益增长主要来自价格提升 [64][65][66][67] 问题2 **Brandt Montour 提问** 询问是否看到任何价格敏感性迹象,尤其是在低端产品线和老旧船只上 [75][76][77][78][79] **Jason Liberty 回答** 表示公司各产品线和市场的价格持续上涨,没有发现任何价格敏感性,相反需求和定价能力持续增强 [79][80][81][82] 问题3 **Matt Boss 提问** 询问公司未来的市场份额增长空间和利润率提升潜力 [101][102][104][105][106][107] **Jason Liberty 和 Naftali Holtz 回答** 表示公司有信心通过执行既定的成功公式,进一步扩大市场份额,并持续提升利润率和资本回报 [101][102][104][105][106][107]

文章核心观点 Proactive为全球投资受众提供商业和金融新闻内容，团队经验丰富且采用技术辅助工作，覆盖多领域市场 [1][3][5] 关于公司 - 是中小盘市场专家，也关注蓝筹股公司、大宗商品和更广泛投资故事，内容吸引私人投资者 [2] - 新闻团队分布在伦敦、纽约、多伦多、温哥华、悉尼和珀斯等全球主要金融和投资中心 [4] - 一直积极采用技术，会使用自动化和软件工具包括生成式AI，但内容由人工编辑和创作 [6][7] 关于行业 - 团队报道市场新闻和独特见解，涵盖生物科技和制药、矿业和自然资源、电池金属、石油和天然气、加密货币以及新兴数字和电动汽车技术等领域 [5] 关于作者 - Emily最初是澳大利亚社区媒体的政治记者，后迁至加拿大报道新兴迷幻药领域商业、法律和科学发展，2022年加入Proactive，作品发表在澳大利亚、欧洲和北美的报纸、杂志和数字出版物上 [1]

文章核心观点 - 公司在第二季度取得了出色的业绩,收益和收入超过了市场预期 [1][5][6] - 公司实现了其三重财务目标,加强了资产负债表,并恢复了股息分配,提高了股东价值 [2] - 公司专注于通过提供丰富的度假体验和抓住快速增长的全球旅游市场来实现强劲的股东回报 [3] - 公司上调了2024年的调整每股收益(EPS)指引,反映了出色的淡季和强劲的预订环境 [4] 财务业绩总结 - 第二季度调整每股收益为3.21美元,超过了市场预期的2.77美元 [5] - 第二季度收入为41.1亿美元,超过了市场预期的40亿美元 [6] - 客票收入增长至28.8亿美元,高于上年同期的24亿美元 [7] - 船上及其他收入增长至12亿美元,高于上年同期的1亿美元 [8] - 总航次经营费用增长10.1%至22亿美元 [9] - 净收益率同比增长13.3%,不含燃料的净航次成本同比增长5.5% [10] 其他财务信息 - 截至6月30日,现金及现金等价物为3.91亿美元,较3月31日的4.37亿美元有所下降 [11] - 截至6月30日,长期债务为198亿美元,较3月31日的189亿美元有所增加 [11] 预订情况 - 第二季度预订量在所有主要航线上保持强劲 [12] - 乘客在船上的消费和航前购买均超过2023年水平,推动了更高的参与度和价格 [12] - 第二季度的载客率为108% [12] - 公司对2024年的需求和定价前景持乐观态度,预计将实现更高的收益 [13] - 截至6月30日,客户预付款达62亿美元,较3月31日的60亿美元有所增加 [13] 2024年第三季度和全年展望 - 第三季度预计折旧和摊销费用为4.05-4.15亿美元,净利息费用为2.75-2.85亿美元 [14] - 2024年全年预计折旧和摊销费用为16-16.1亿美元,净利息费用为11.3-11.4亿美元 [15] - 预计净收益率将同比增长10.4-10.9% [16] - 预计2024年调整每股收益将为11.35-11.45美元,高于之前的10.70-10.90美元 [17]

皇家加勒比国际游轮公司（Royal Caribbean）业绩情况 - 本季度每股收益3.21美元，击败Zacks共识预期的2.77美元，较去年同期的1.82美元增长，本季度盈利惊喜为15.88% [1] - 上一季度实际每股收益1.77美元，高于预期的1.31美元，盈利惊喜为35.11% [1] - 过去四个季度，公司四次超过共识每股收益预期 [2] - 截至2024年6月季度营收41.1亿美元，超过Zacks共识预期2.58%，高于去年同期的35.2亿美元，过去四个季度公司三次超过共识营收预期 [2] 皇家加勒比国际游轮公司股价表现 - 自年初以来，皇家加勒比国际游轮公司股价上涨约27.1%，而标准普尔500指数涨幅为13.8% [3] 皇家加勒比国际游轮公司未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利报告发布前，公司盈利预测修正趋势有利，当前Zacks排名为2（买入），预计股票短期内跑赢市场 [6] - 未来季度和本财年的盈利预测变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预期为4.82美元，营收47.6亿美元，本财年共识每股收益预期为11.15美元，营收162.6亿美元 [7] 行业情况 - 休闲和娱乐服务行业在Zacks行业排名中处于底部25%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [8] 喜满客影城（Cinemark Holdings）业绩预期 - 预计8月2日公布截至2024年6月季度财报，预计本季度每股收益0.07美元，同比变化-91.3%，过去30天共识每股收益预期上调2.2% [9] - 预计本季度营收6.8545亿美元，较去年同期下降27.3% [10]

财务表现 - 公司在第二季度实现了所有三个Trifecta目标：每可用客船日调整后EBITDA达到三位数、ROIC达到两位数、调整后每股收益实现两位数增长[6] - 第二季度毛利率收益同比增长24.2%，净收益率同比增长13.3%[7] - 第二季度总收入为41亿美元，净利润为8.54亿美元，调整后净利润为8.82亿美元，调整后EBITDA为16亿美元[9] - 2024年全年净收益率预计增长10.4%至10.9%，不含燃料的净cruise成本预计增长约6%[10] - 2024年全年调整后每股收益预计增长68%至11.35-11.45美元[10] - 第三季度净收益率预计增长6.5%至7%，不含燃料的净cruise成本预计增长4.7%至5.2%[18][19] - 第三季度调整后每股收益预计为4.90-5.00美元[20] 资产负债情况 - 公司流动性为38亿美元，已偿还剩余的船舶相关债务并增加了90亿美元的循环信贷额度[28][29] - 2024年资本支出预计为35亿美元，主要用于新船订单[32] 收入构成 - 2024年第二季度总收入为41.10亿美元[59] - 2024年第二季度客票收入为28.87亿美元[59] - 2024年第二季度船上及其他收入为12.23亿美元[59] - 2024年上半年总收入为78.38亿美元[59] - 2024年上半年客票收入为54.29亿美元[59] - 2024年上半年船上及其他收入为24.09亿美元[59] 经营数据 - 2024年第二季度乘客人数为204.0万人次，同比增长7.3%[64] - 2024年上半年乘客人数为409.5万人次，同比增长10.4%[64] - 2024年第二季度客运量为1323.0万人日，同比增长7.6%[64] - 2024年上半年客运量为2638.0万人日，同比增长11.0%[64] - 2024年第二季度平均客座率为108.2%，同比上升3.2个百分点[64] - 2024年上半年平均客座率为107.6%，同比上升4.0个百分点[64] 燃料成本 - 2024年全年燃料消耗预计为171.2万吨，燃料费用预计为11.69亿美元[23] 财务指标 - 2024年第二季度总收入为41.10亿美元[82] - 2024年第二季度净利润为8.54亿美元，同比增长86.3%[80] - 2024年第二季度调整后EBITDA为15.53亿美元，同比增长32.5%[81] - 2024年第二季度每APCD调整后EBITDA为126.96美元，同比增长26.7%[83] - 2024年第二季度调整后EBITDA利润率为37.8%，同比提升4.5个百分点[83] - 2024年上半年总收入为78.38亿美元，同比增长22.3%[82] - 2024年上半年净利润为12.14亿美元，同比增长195.4%[80] - 2024年上半年调整后EBITDA为27.26亿美元，同比增长50.2%[81] - 2024年上半年每APCD调整后EBITDA为111.18美元，同比增长40.5%[83] - 2024年上半年调整后EBITDA利润率为34.8%，同比提升6.5个百分点[83]

文章核心观点 - 皇家加勒比集团二季度业绩超预期，因需求强劲、费用时机有利，上调2024年调整后每股收益指引，宣布季度股息，有望提前实现财务目标 [1][8] 二季度业绩情况 - 二季度每股收益3.11美元，调整后每股收益3.21美元，超公司指引，因近期需求定价强、船上收入持续增长及费用时机有利约0.15美元 [1] - 截至2024年6月30日的12个月，公司实现三项Trifecta目标：每位可用乘客邮轮日调整后息税折旧摊销前利润达三位数、投资资本回报率达两位数、调整后每股收益达两位数 [2] - 二季度载客率108%，报告的毛利率收益率增长24.2%，恒定货币下净收益率增长13.3%（报告值为13.2%） [2][10] - 报告的每位可用乘客邮轮日总邮轮成本增长4.9%，恒定货币下（报告值为5.5%）不包括燃料的每位可用乘客邮轮日净邮轮成本增长5.7%，因费用时机有利，本季度成本比先前指引低0.15美元 [2][4] - 总收入41亿美元，净收入8.54亿美元（每股3.11美元），调整后净收入8.82亿美元（每股3.21美元），调整后息税折旧摊销前利润16亿美元，经营现金流16亿美元 [2] 未来业绩指引 三季度指引 - 基于当前燃料价格、利率、汇率等因素，预计三季度调整后每股收益在4.90 - 5.00美元 [6] - 恒定货币和报告值下净收益率预计增长6.5% - 7.0%，不包括燃料的每位可用乘客邮轮日净邮轮成本预计增长4.7% - 5.2% [15] 全年指引 - 2024年调整后每股收益指引上调至11.35 - 11.45美元，同比增长68% [1][9] - 恒定货币和报告值下净收益率预计增长10.4% - 10.9%，不包括燃料的每位可用乘客邮轮日净邮轮成本预计增长约6.0% [9][15] 业务相关情况 预订和船上收入 - 自上次财报电话会议以来，需求和定价环境强劲，预订量高于2023年同期且价格创纪录，2024年航行预订量创纪录，船上消费和航前购买超2023年水平 [11] - 公司对关键产品预订情况满意，2025年航行预订量已超2024年 [40] 燃料费用 - 公司不预测燃料价格，按当前加油泵价格（扣除套期保值影响）计算燃料成本，三季度指引中包含2.93亿美元燃料费用，预计消耗42.9万公吨，61%通过掉期合约套期保值 [42] - 2024、2025、2026年预计消耗的套期保值比例分别为61%、55%、34%，套期保值组合的年平均成本分别约为每公吨504美元、493美元、486美元 [42] 流动性和融资安排 - 二季度公司偿还2020 - 2021年出口信贷安排下船舶相关债务摊销延期的剩余余额，取消资本返还限制，还将循环信贷安排额度增加9000万美元 [43] - 截至2024年6月30日，2024 - 2027年剩余时间的预定债务到期金额分别为7亿美元、24亿美元、29亿美元、26亿美元 [44] 资本支出和产能指引 - 2024年资本支出预计约35亿美元，主要与新船订单有关，二季度接收“海洋乌托邦号”和“银射线号”，非新船相关资本支出预计7亿美元 [45] - 2024年产能预计较2023年增长8.0%，2025 - 2027年预计分别增长5%、7%、4%，不包括未来可能的船舶销售或新增情况 [17] 公司其他信息 - 公司董事会宣布每股0.40美元的季度股息，将于2024年10月11日支付给9月20日收盘时登记在册的股东 [1] - 公司计划于美国东部时间当天上午10点举行电话会议，可在公司投资者关系网站收听直播或回放 [18] - 皇家加勒比集团是度假行业领导者，拥有68艘全球船队，旗下五个品牌前往约1000个目的地，每年为数百万客人提供服务，还拥有合资企业股份，不断创新产品和体验 [29]

文章核心观点 - 皇家加勒比邮轮公司即将公布第二季度财报，市场对其期望较高，公司有望再次超越分析师预期，行业整体表现良好，各邮轮公司股价上涨、预订量创新高、利润率扩大且前景乐观 [1][2][9] 公司业绩表现 - 分析师预计皇家加勒比本季度营收将增长19%，突破40亿美元，净利润将飙升51%，达到每股2.75美元 [2] - 过去四个季度，皇家加勒比每股收益均实现两位数百分比的超预期表现，上一季度超预期33% [3][7][11] - 2023年Q2至2024年Q1，该公司实际每股收益分别为1.82美元、3.85美元、1.25美元和1.77美元，分别超出预期17%、11%、11%和33% [7] 公司股价表现 - 本周二，皇家加勒比股价创下历史新高，自去年年初以来上涨245%，2024年至今已上涨32% [6] - 嘉年华公布出色业绩后一个月内股价上涨19%，皇家加勒比和挪威邮轮分别上涨13%和17% [5] 公司估值情况 - 按市值和企业价值计算，皇家加勒比与嘉年华当前本财年预期收益均为16倍，下一年目标均为13倍；若按企业价值计算，皇家加勒比估值低于嘉年华 [8] 行业整体情况 - 皇家加勒比、嘉年华和挪威邮轮在过去一年的12份季度报告中有11份实现了两位数的收益百分比超预期，仅挪威邮轮在两个季度前罕见未达预期 [3] - 三大邮轮公司均报告了创纪录的未来预订量，利润率不断扩大，并在2024年多次上调前景预期 [9]

文章核心观点 - 介绍Zacks研究服务及相关评级体系，帮助投资者选股，以皇家加勒比为例说明选股标准 [1][7][11] 研究服务内容 - 提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新、Zacks 1 Rank List、Equity Research reports和Premium stock screens [1] - 包含Zacks Style Scores [13] Zacks Style Scores相关 - 与Zacks Rank互补，基于三种投资方法对股票评级，助投资者选未来30天跑赢市场的股票 [2] - 分为价值、成长、动量和VGM四类评分 [5][6] - 价值评分考虑P/E、PEG等比率，找出有吸引力和被低估的股票 [15] - 成长评分分析预计和历史收益、销售和现金流等特征，寻找可持续增长的股票 [16] - 动量评分利用一周价格变化和盈利预测月百分比变化等因素，确定建仓时机 [5] - VGM评分综合加权三种风格对股票评级，是与Zacks Rank配合使用的最佳指标之一 [6] - 股票按价值、成长和动量特性给予A - F字母评级，A最好，得分越好跑赢市场机会越大 [14] Zacks Rank相关 - 利用盈利预测修正的力量帮助投资者构建成功的投资组合 [7] - 1（强力买入）股票自1988年以来平均年回报率达+25.41%，超同期标准普尔500指数两倍多 [17] - 结合Zacks Rank和Style Scores选股，优先选Zacks Rank 1或2且Style Scores为A或B的股票 [9] 案例：皇家加勒比（RCL） - Zacks Rank为2（买入），VGM评分为A [11] - 2024财年，四位分析师在过去60天上调盈利预测，Zacks共识预测每股增加0.18美元至11.14美元，平均盈利惊喜为18.3% [12] - 因有吸引力的估值指标如15.33的远期P/E比率，价值评分为A [22] - 是一家邮轮公司，拥有三个全球品牌，还在与TUI AG的合资企业中有50%投资 [21] - 凭借可靠的Zacks Rank和顶级的价值及VGM风格评分，应在投资者的候选名单上 [23]

文章核心观点 - 皇家加勒比游轮(RCL)是消费者可选择股票中的一只出色股票,其年初至今的表现优于整个行业 [5] - 另一只同样表现出色的消费者可选择股票是Cinemark Holdings(CNK),其年初至今的收益率为54% [6] 公司概况 - 皇家加勒比游轮是消费者可选择板块的成员公司,该板块包括281只个股,目前在Zacks行业排名中位列第12位 [2] - 皇家加勒比游轮目前的Zacks排名为2(买入),表明其具有在未来1-3个月内战胜大盘的特点 [3] - 过去3个月,皇家加勒比游轮全年盈利预测值上调了10.8%,表明分析师对其前景看好,业绩预期改善 [4] - 皇家加勒比游轮属于休闲和娱乐服务行业,该行业包括31只个股,年初至今上涨约6.5%,皇家加勒比游轮的表现优于该行业 [8] - Cinemark Holdings也属于同一行业 [8] 行业表现 - 消费者可选择板块年初至今平均下跌1.1%,而皇家加勒比游轮上涨30.2%,表现优于整个板块 [5] - Cinemark Holdings年初至今上涨54%,也优于消费者可选择板块整体 [6] - Cinemark Holdings过去3个月盈利预测上调28.2%,目前Zacks排名为2(买入) [7]