收入和利润（同比环比） - 第三季度归属于普通股股东的净利润为9810万美元，每股摊薄收益0.54美元，去年同期为8910万美元，每股摊薄收益0.50美元[25] - 2024年第三季度归属于普通股股东的净利润为98,056千美元，同比增长10.1%[82] - 2024年第三季度归属于普通股股东的净利润为9805.6万美元，同比增长10.1%（2023年同期为8907.6万美元）[62] - 公司净收入在2024年前三季度为3.21163亿美元，同比增长15.2%（2023年同期为2.78833亿美元）[70] - 2024年第三季度总收入为3.60266亿美元，同比增长8.96%[73] - 2024年前九个月总收入为10.81368亿美元，同比增长12.31%[73] Nareit FFO和核心运营收益 - 第三季度Nareit FFO为1.951亿美元，每股摊薄收益1.07美元，去年同期为1.828亿美元，每股摊薄收益1.02美元[26] - 第三季度核心运营收益为1.878亿美元，每股摊薄收益1.03美元，去年同期为1.740亿美元，每股摊薄收益0.97美元[27] - 2024年Nareit FFO指引上调至每股摊薄收益4.27至4.29美元，核心运营收益指引上调至每股摊薄收益4.12至4.14美元[24] - 2024年前三季度Nareit FFO（房地产投资信托基金运营资金）达5.9142亿美元，同比增长8.3%（2023年同期为5.4605亿美元）[62] - 2024年第三季度Nareit FFO（运营资金）为195,085千美元，同比增长6.7%，每股稀释后1.07美元[82] - 2024年第三季度核心运营收益（Core Operating Earnings）为187,763千美元，同比增长7.9%，每股稀释后1.03美元[82] 同店NOI表现 - 第三季度同店NOI（不包括终止租赁费用和2020-2021年应收款回收）同比增长4.9%[29] - 2024年第三季度同店NOI同比增长4.2%至2.35588亿美元，剔除终止费后增长4.4%[80] - 2024年前九个月同店NOI达7.02815亿美元，同比增长2.4%，剔除终止费后增长2.9%[80] - 同店NOI（净营业收入）不含终止费同比增长4.4%至2.3495亿美元（2023年同期为2.2496亿美元）[62] - 公司同店NOI增长（不含终止费）在2024年前三季度为2.9%，较2023年同期的2.0%有所提升[64] 租赁和出租率 - 截至2024年9月30日，同店出租率为96.1%，同比上升80个基点[29] - 第三季度签署180万平方英尺可比新租和续租合约，现金租金涨幅为9.3%，直线法租金涨幅为20.7%[29] - 公司所有物业的出租率为95.6%，较2023年同期的94.6%提升1个百分点[64] - 2024年第三季度可比租赁总交易量为404笔，租赁面积180.2万平方英尺，新基准租金为每平方英尺24.86美元，现金租金涨幅为9.3%，直线租金涨幅为20.7%[110] - 2024年第三季度续租交易306笔，面积155.3万平方英尺，现金和直线租金涨幅分别为9.0%和19.5%[110] 债务和融资 - 公司发行3.25亿美元2035年到期优先无担保票据，票面利率5.1%[24] - 截至2024年9月30日，净债务和优先股与运营EBITDAre的比率为5.2倍[24] - 公司净债务与优先股合计50.77亿美元，较2023年末增长5.3%（2023年末为48.22亿美元）[62] - 2024年8月12日，公司发行了3.25亿美元的高级无担保票据，票面利率为5.100%，到期日为2035年1月15日[33] - 截至2024年9月30日，公司循环信贷额度剩余约15亿美元[33] - 净债务与运营EBITDAre比率为5.2倍，较2023年末改善0.2倍（2023年末为5.4倍）[62] 收购和开发项目 - 2024年第三季度，公司收购了罗德岛州的East Greenwich Square，交易金额约为3300万美元[33] - 2024年10月17日，公司收购了德克萨斯州Round Rock的University Commons，交易金额约为1400万美元[33] - 截至2024年9月30日，在建开发和再开发项目净成本为6.18亿美元，已完成47%[29] - 公司在建项目总成本为6.18亿美元，已完成47%的成本投入，预计稳定收益率为9%[104] - 2024年已完成项目总成本为7900万美元，已完成94%的成本投入，预计稳定收益率为8%[106] 各地区物业表现 - 加利福尼亚州物业占比最高，占公司总ABR的23.2%，平均租金30.49美元/平方英尺，出租率达95.5%[119] - 佛罗里达州物业贡献ABR 2.204亿美元，占比18.9%，平均租金21.34美元/平方英尺，出租率95.8%[119] - 马萨诸塞州物业平均租金最高达31.38美元/平方英尺，出租率95.8%，但仅占总ABR的2.4%[119] - 华盛顿特区物业租金最高达53.24美元/平方英尺，但面积仅3万平方英尺，占总ABR的0.1%[119] - 纽约-纽瓦克-泽西城地区拥有65处物业，总可出租面积5,040平方英尺，出租率达91.8%，年基本租金(ABR)为135,840美元，每平方英尺租金29.37美元[122] - 洛杉矶-长滩-安纳海姆地区25处物业出租率高达97.6%，每平方英尺租金31.44美元为所有地区最高[122] 租户结构 - 前十大租户占总租赁面积(GLA)的39.4%，贡献了总年化基础租金(ABR)的30.8%，共计3.59亿美元[126] - 主力租户Publix占据公司总租赁面积的6.0%，年化基础租金贡献3400万美元，占比2.9%[126] - 主力租户Albertsons Companies占据公司总租赁面积的4.4%，年化基础租金贡献3300万美元，占比2.8%[126] - 主力租户TJX Companies占据公司总租赁面积的3.6%，年化基础租金贡献3200万美元，占比2.8%[126] - 主力租户Amazon/Whole Foods占据公司总租赁面积的2.7%，年化基础租金贡献3100万美元，占比2.7%[126] - 租户类别中超市占比最高达20%，其次是快餐/休闲餐厅占13%[124] - 商铺租户(面积<1万平方英尺)占ABR的58%，主力店租户(>1万平方英尺)占42%[124] 成本和费用（同比环比） - 2024年第三季度折旧和摊销费用为1.00955亿美元，同比增长15.36%[73] - 2024年第三季度净利息支出为4702.2万美元，同比增长21.17%[73] - 2024年第三季度房地产税支出为4572.9万美元，同比增长13.84%[73] - 2024年第三季度运营和维护费用同比下降3.8%至5425.1万美元[80] - 2024年第三季度房地产税支出同比增长5.6%至4356.5万美元[80] - 2024年第三季度折旧与摊销费用同比增长8.6%至1.00955亿美元[80] - 2024年第三季度终止费收入同比下降38.7%至636万美元[80]

财务数据关键指标变化 - 2024年上半年归属于普通股股东的净利润为2.056亿美元，较2023年同期的1.841亿美元增长11.7%[138] - 2024年上半年基础租金收入同比增长2.7%（增加1270万美元至4.847亿美元）[164][165] - 2024年上半年租户费用回收收入同比增长3.6%（增加580万美元至1.674亿美元）[164][165] - 2024年上半年终止费用收入同比下降52.6%（减少280万美元至256万美元）[164][165] - 2024年上半年房地产运营支出同比增长2.9%（增加570万美元至2.053亿美元）[164][165] - 2024年上半年Nareit FFO同比增长9.1%至3.963亿美元[167] - 2024年上半年经营活动现金流同比增长10.9%至3.712亿美元[175] - 2024年上半年经营活动产生的净现金流为3.71214亿美元，同比增长3653.7万美元[180] - 2024年上半年投资活动使用的净现金流为1.14143亿美元，同比增加2273.2万美元[180][183] - 2024年上半年融资活动使用的净现金流为2.68502亿美元，同比基本持平[180] - 2024年上半年房地产开发和资本改善支出为1.41775亿美元，同比增加4166.1万美元[183][184] - 2024年上半年土地收购支出1165万美元，同比增加907万美元[184] - 2024年上半年支付普通股和优先股股息2.554亿美元[175] - 2024年支付了2.55442亿美元的股息和运营合伙分配，较2023年增加了3220万美元[188] 业务线表现 - 2024年上半年完成984笔新租和续租交易，涉及410万平方英尺，租金差为+8.9%，而2023年同期为842笔交易涉及300万平方英尺，租金差+9.2%[139] - 公司同物业NOI（不包括终止费）同比增长2.1%，主要由于基础租金上涨、现有租约的合同租金阶梯以及新续租约租金差为正[139] - 2024年完成的开发项目净成本为1480万美元，平均稳定收益率为10.6%[139] - 2024年第二季度基础租金收入同比增长2.7%（增加640万美元至2.429亿美元）[164][165] - 2024年第二季度租户费用回收收入同比增长2.1%（增加170万美元至8440万美元）[164][165] - 2024年第二季度房地产运营支出同比增长1.0%（增加100万美元至1.021亿美元）[164][165] - 2024年第二季度Nareit FFO同比增长11.1%至1.964亿美元[167] - 2024年第二季度同物业NOI（不包括终止费用）同比增长2.7%，达到2.307亿美元[164] - 公司在建开发项目总成本为2.20522亿美元，已完成49%[185] - 公司在建再开发项目总成本为3.57072亿美元，已完成49%[187] - 2024年上半年收购一处运营物业花费4520.8万美元，出售三处运营物业获得9215.9万美元[183] - 2024年从无担保信贷额度中净获得1.58亿美元，并通过发行无担保公共债务获得3.985亿美元[191] - 2024年偿还了3.442亿美元债务，其中包括2.5亿美元无担保公共债务和8810万美元到期抵押贷款[191] - 2024年支付了1345万美元的贷款成本，涉及信贷额度重组和无担保公共债务发行[191] - 2024年从有限合伙人处获得了300万美元的开发资金贡献，而2023年为120万美元[188] - 2024年向有限合伙人分配了625万美元，包括部分赎回一个房地产合伙企业的非控制权益[188] 物业组合与出租率 - 截至2024年6月30日，公司拥有481处零售物业的完全或部分所有权，总面积达5690万平方英尺(GLA)[134] - 截至2024年6月30日，合并物业组合包含380处物业，GLA为4381.5万平方英尺，出租率为94.9%[138] - 运营物业(非开发中)的出租率为95.3%，加权平均年有效租金为每平方英尺25.15美元[138] - 截至2024年6月30日，公司整体物业组合出租率为95.0%，同物业组合出租率为95.8%，均高于2023年同期水平[139] - 公司联合物业投资组合中，2024年6月30日运营和开发物业出租率为96.4%，加权平均有效租金为每平方英尺24.20美元[140] - 同店物业(Same Property)指全年运营的零售物业，不包括开发中物业和重大改造项目[136] 管理层讨论和指引 - 公司战略包括维持行业领先的开发平台，目标实现股东总回报位居购物中心同行前列[137] - 公司预计未来12个月需要约5.306亿美元资本用于租赁佣金、租户改善、在建开发和再开发项目、房地产合伙企业的资本贡献以及偿还到期债务[176] - 公司预计利率每上升100个基点，将导致未来年度收益和现金流减少310万美元[198] - 董事会宣布2024年10月普通股股息每股0.67美元，A/B系列优先股股息分别为每股0.390625美元和0.3672美元[174] 资本结构与融资 - 公司发行4亿美元2034年到期的高级无担保票据，票面利率5.250%，部分用于偿还信贷额度[139] - 2024年6月17日偿还2.5亿美元到期高级无担保票据[139] - 公司持有17.985亿美元可用融资额度（包括11.799亿美元信贷额度和5亿美元ATM计划），现金余额7380万美元[173] - 2024年1月发行4亿美元2034年到期优先票据（票面利率5.25%），并偿还2.5亿美元2024年6月到期票据[172] - 截至2024年6月30日，公司88.1%的全资房地产资产未抵押[178] - 公司房地产合伙企业的投资总额在2024年6月30日为37.8091亿美元，较2023年底的37.0605亿美元有所增加[190] - 公司房地产合伙企业的债务总额为15.28233亿美元，其中93.8%为固定利率，加权平均利率为3.8%[192] 其他重要内容 - 公司使用非GAAP指标如AFFO(调整后运营资金)和NOI(净运营收入)作为补充财务衡量标准[125][131] - 开发完成标准：已发生90%预估开发成本且出租率达95%，或主力租户运营满两年[130] - 重新开发完成标准：项目成本支出达90%且公司持有GLA出租率达95%，或主力租户运营满两年[132] - 母公司持有运营合伙企业99.4%的普通股单位和100%的优先股单位[133] - 租户破产相关风险敞口占公司年基础租金的0.5%，主要涉及Rite Aid破产案[143] - 公司2024年通过股票回购计划回购了3,306,709股普通股，总金额为2亿美元，而2023年仅回购了349,519股，金额为2000万美元[188]

收入和利润（同比环比） - 公司2024年第一季度归属于普通股股东的净利润为1.064亿美元，较2023年同期的9730万美元有所增长[131] - 2024年第一季度总收入为3.63852亿美元，较2023年同期的3.17977亿美元增长4587.5万美元[139] - 2024年第一季度基础租金收入为2.44135亿美元，较2023年同期的2.1293亿美元增长3120.5万美元[139] - 公司收购UBP导致收入增加1590万美元[143] - 同物业收入因可收回公共区域和租户相关成本增加360万美元[143] - 房地产销售净收益增加1115.3万美元，主要来自一处运营物业销售和销售型租赁确认[144] - Nareit FFO从2023年的1.86495亿美元增至2024年的1.99967亿美元，主要因折旧摊销增加[155] - 2024年第一季度资产管理等费用收入为639.6万美元，同比增长35.8万美元[183] 成本和费用（同比环比） - 利息支出净额增加647.5万美元，主要由于票据应付利息增加869.2万美元[144] - 优先股股息增加340万美元，与UBP收购相关的优先股发行有关[148] - 2024年第一季度支付普通股和优先股股息1.277亿美元[163] - 2024年第一季度支付股息1.276亿美元，同比增加1610万美元[178] - 公司回购股票花费870万美元用于员工税务缴纳[178] 各条业务线表现 - 2024年第一季度完成461笔新租和续租交易，涉及200万平方英尺，租金涨幅8.5%，而2023年同期为405笔交易涉及110万平方英尺，租金涨幅5.5%[132] - 2024年第一季度开发和再开发项目成本为5.471亿美元，较2023年第四季度的4.681亿美元有所增加[132] - 2024年第一季度完成的开发和再开发项目成本为310万美元，平均稳定收益率为9.8%[132] - 2024年第一季度房地产开发和资本改善支出6085万美元，同比增加1628.1万美元[174] - 公司在建开发项目总成本2.20224亿美元，已完成43%[175] - 公司正在进行中的再开发项目总成本为3.268亿美元，已完成项目总成本为305.5万美元[177] 各地区表现 - 截至2024年3月31日，公司拥有482处零售物业的完全或部分所有权，总可租赁面积约为5700万平方英尺[126] - 同物业组合从394处增至400处，总GLA从4213.5万平方英尺增至4288.4万平方英尺[154] 管理层讨论和指引 - 公司的战略包括通过开发和再开发高质量购物中心来增加每股收益和股息，以创造股东价值[128] - 公司计划在未来12个月内偿还2.5亿美元2024年6月到期的无担保债务和1.961亿美元有担保贷款[161] - 公司预计未来12个月需要7.155亿美元资本用于租赁佣金、租户改善、在建项目和偿还到期债务[164] 财务指标和运营数据 - 公司同店NOI（不包括终止费）同比增长1.4%，主要由于基础租金上涨、出租率提升以及新租约和续租租金上涨[132] - 截至2024年3月31日，公司整体物业组合出租率为95.0%，同店物业组合出租率为95.8%[132] - 同物业NOI（扣除终止费）增长1.4%，主要由于基本租金增加632.1万美元[151][152] - 可收回费用增加412.3万美元，推动租户回收收入增长[151][152] - 终止费收入减少327.4万美元，因2023年确认的终止事项较多[151][152] - 公司12个月固定费用覆盖率为4.5倍(2024年3月31日)和4.7倍(2023年12月31日)[166] 债务和融资活动 - 公司2024年1月发行4亿美元2034年到期的无担保债券，票面利率5.250%，计划用于偿还债务和一般公司用途[132] - 2024年6月将有2.5亿美元无担保债务到期，公司计划使用2024年1月发行的债券收益偿还[132] - 2024年3月31日，公司可用信贷额度为14.6亿美元，到期日为2028年3月23日[132] - 公司于2024年1月8日发行了4亿美元2034年到期的无担保优先票据，票面利率5.25%，发行价格为面值的99.617%[161] - 截至2024年3月31日，公司拥有2.247亿美元无限制现金，ATM计划可用额度5亿美元，信贷额度可用额度14.62285亿美元[162] - 2024年第一季度融资活动净现金流入1.133亿美元，同比增加2.37亿美元[178] - 公司通过发行无担保债券获得3.985亿美元资金，同时偿还1.22亿美元信贷额度[178][180] - 房地产合伙企业债务总额为15.134亿美元，其中94.8%为固定利率，平均利率3.8%[181] - 2025年房地产合伙企业债务到期金额为1.5316亿美元，公司按比例份额为4844.3万美元[181] 其他财务数据 - 公司使用非GAAP指标（如AFFO和核心运营收益）来补充GAAP财务信息，以提供更全面的运营结果理解[115][116] - 公司的Nareit FFO（房地产投资信托基金运营资金）排除了折旧和摊销以及房地产销售收益，以提供更清晰的运营绩效视图[118] - 公司的净营业收入（NOI）包括基本租金、百分比租金、租户回收款项等，但排除了直线租金收入和摊销费用[122] - 公司的固定费用覆盖率定义为运营EBITDAre除以总利息和抵押贷款本金支付的总和[121] - 公司的开发完成标准为：90%的净开发成本已发生且出租率达到95%，或物业具有至少两年的主力租户运营[121] - 公司的同店物业（Same Property）是指在整个比较期间均拥有并运营的零售物业，不包括开发中和非同店物业[127] - 2024年第一季度经营活动现金流为1.67758亿美元，同比增长565.9万美元[163][169] - 截至2024年3月31日，公司87.6%的全资房地产资产无抵押[166] - 房地产合伙企业投资总额为36.8709亿美元，占公司总资产的98.7364亿美元[179] - 公司环境修复负债为1590万美元[186]

物业组合规模与结构 - 截至2023年12月31日，公司拥有482处物业的全部或部分所有权，总可租赁面积(GLA)为5680万平方英尺，其中按比例份额计算为4860万平方英尺[29] - 公司2023年12月31日合并购物中心总数为381处，总可出租面积(GLA)为43,758千平方英尺，出租率为94.9%[171] - 未合并物业（101处）总GLA为13,067千平方英尺，出租率96.6%，加权平均年有效租金24.04美元/平方英尺[173] 地理分布集中度 - 公司在加利福尼亚州和佛罗里达州的物业分别占年化基本租金的23.4%和19.3%，地理集中度可能增加风险[95] - 佛罗里达州为最大持有区域，拥有88处物业（占总数24.6%），GLA达10,767千平方英尺，出租率95.1%[171] - 公司18.7%的投资组合总租赁面积位于加利福尼亚州，20.1%位于佛罗里达州，7.1%位于德克萨斯州[115] 租金表现 - 合并物业加权平均年有效租金从2022年的23.95美元/平方英尺增至2023年的24.67美元/平方英尺[171] - 2023年新签租约平均租金为29.89美元/平方英尺，显著高于2024年到期租约的23.74美元/平方英尺[177] - 公司总GLA为4.5195亿平方英尺，当前年基础租金总额10.986亿美元，平均租金24.31美元/平方英尺[177] 租户结构 - 前十大租户贡献总年化基础租金31.6%（35.32亿美元），占用GLA占比41.9%[175] - Publix为最大租户，占用GLA 2,955千平方英尺（占比6.4%），年租金3.3949亿美元[175] - 本地租户（少于3个门店）占年化基本租金的22%，其财务脆弱性可能增加租金违约风险[99][101] 租约到期情况 - 2024年将有1,081份租约到期，涉及390万平方英尺GLA，占公司总GLA的8.6%，平均基础租金为23.74美元/平方英尺[177] - 2025年租约到期GLA达555万平方英尺（占总GLA的12.3%），对应年基础租金1.365亿美元，平均租金24.58美元/平方英尺[177] - 2027年租约到期GLA占比最高（13.9%），达628万平方英尺，年基础租金1.557亿美元，平均租金24.80美元/平方英尺[177] 业务增长与收购 - 2023年通过收购UBP实现重大业务增长（具体金额未披露）[29] - 公司维持行业领先的开发平台，专注于创造回报优异的零售中心[34] - 康涅狄格州合并物业数量同比激增207%（从14处增至43处），GLA占比从3.7%提升至8.5%[171] 环境与社会责任 - 公司设定了2030年前将范围1和2温室气体排放量较2019年基准减少28%的目标，并计划在2050年实现净零排放[53] - 公司设立了8项环境战略重点，包括绿色建筑、能源效率和电动汽车充电站等[52] - 公司通过年度员工调查持续改进员工参与度，并实施多元化战略[40] 财务政策与风险 - 作为REIT，公司需遵守至少90%应税收入分配给股东的规定，否则将面临企业所得税[56] - 2022-2023年美联储加息导致融资成本上升，公司浮动利率债务（包括无担保信贷额度）面临利率风险[76][77] - 截至2023年12月31日，公司未对冲的浮动利率债务占比不足1.0%，利率上升将增加利息支出[132] 管理层与公司治理 - 公司高管团队任职情况：Martin E. Stein, Jr.（71岁）自2020年起任董事会执行主席，Lisa Palmer（56岁）自2020年起任总裁兼CEO，Michael J. Mas（48岁）自2019年起任CFO[59][60] - 公司设立网络风险委员会(CRC)，由CISO等高管组成，每季度向审计委员会汇报网络安全状况[167][169] - 2024年股东年会预计于5月1日以纯线上形式召开[65] 市场风险因素 - 经济衰退风险可能通过通胀、供应链问题及消费降级影响租户经营和租金支付能力[79] - 零售行业趋势变化，如电子商务增长，可能导致实体店需求下降，影响公司的租赁率和租金收入[94] - 主力租户（占用10,000平方英尺以上）的流失可能减少购物中心的客流量和其他租户的租金收入[96][97]

收入和利润 - 截至2023年9月30日，公司净收入归属于普通股东为2.731亿美元，而2022年同期为3.876亿美元，其中包含1.065亿美元的房地产销售收益[129] - 2023年第三季度总收入为3.306亿美元，较2022年同期的3.04亿美元增长2665万美元，主要受UBP收购及同店增长驱动[142] - 总营业收入增长5335.7万美元，其中总租赁收入增长5191.5万美元，主要受基本租金增长4309.4万美元驱动[151] - 基本租金增长4309.4万美元，其中收购UBP贡献1180万美元，相同物业净增长2550万美元[151] - 其他租赁收入增加427.9万美元，主要由于租赁终止费增加[151][153] - 直线租金减少1023.6万美元，原因是2022年将原现金制租户转回应计制时确认的租金水平较高[151][153] - 不动产销售收入净额变化导致其他收入（支出）增加1.05944亿美元，因2022年出售一处运营物业和四块土地获得1.06459亿美元收益[155] - 净投资收入增加1160万美元，主要由非合格递延补偿计划持有的投资增值1010万美元和自保保险公司持有的投资增值150万美元推动[156] - 净收入从3.9165亿美元下降至2.7883亿美元，减少1.12817亿美元[158] - 归属于普通股股东的净收入从3.87602亿美元下降至2.73139亿美元，减少1.14463亿美元[158] - 基础租金收入从6.77917亿美元增长至7.02995亿美元，增加2507.8万美元[162] - 管理费收入在第三季度为632.2万美元，同比增长9.6%[193] - 九个月期间管理费收入为1946.5万美元，同比增长2.7%[193] 成本和费用 - 物业运营费用增加2085.5万美元，其中相同物业增长1380万美元，收购UBP贡献190万美元[152][154] - 折旧和摊销费用增加1591.1万美元，其中相同物业增长760万美元，收购UBP贡献530万美元[152][154] - 一般及行政费用增加1453.8万美元，主要受补偿成本增加360万美元以及递延补偿计划价值变动1020万美元影响[152][154] - 利息支出净额增加235.8万美元，主要因UBP收购相关贷款及无担保信贷设施平均余额增加[155] - 房地产税增加566.2万美元，其中收购UBP贡献280万美元，相同物业净增长160万美元[152][154] - 2023年建筑和租户改善支出增加350万美元[187] - 2023年再开发成本因项目进度增加870万美元[187] 物业运营表现 - 2023年前九个月，公司按比例计算同物业NOI（不包括终止费）增长2.0%[130] - 2023年前九个月，公司执行了1,310笔新租约和续租交易，涉及480万平方英尺按比例计算面积，租金溢价为9.2%[130] - 2022年同期执行了1,474笔租赁交易，涉及560万平方英尺按比例计算面积，租金溢价为7.5%[130] - 截至2023年9月30日，公司总物业组合出租率为94.6%[130] - 截至2023年9月30日，公司同物业组合出租率为95.4%[130] - 截至2022年12月31日，公司总物业组合和同物业组合出租率分别为94.8%和95.1%[130] - 截至2022年9月30日，公司总物业组合和同物业组合出租率分别为94.6%和94.7%[130] - 截至2023年9月30日，公司投资组合的出租率为94.6%，加权平均年有效租金为每平方英尺24.55美元，高于2022年底的23.95美元[133] - 2023年前九个月，公司签署了1310份租约，总租赁面积为481.9万平方英尺，加权平均基本租金为每平方英尺26.71美元[135] - 2023年前九个月新签和续租的租金溢价率为9.2%，高于2022年同期的7.5%[136] - 按比例计算同店净营业收入（NOI）从6.66888亿美元增长至6.83035亿美元，增加1614.7万美元[162] - 公司2023年第三季度按比例计算相同物业NOI为2.2476亿美元，较2022年同期的2.19996亿美元增长1.1%[169] 投资活动与收购 - 公司通过全股票交易完成了对UBP的收购，获得了74处物业[130] - 公司完成对UBP的收购，总购买价格达11.4亿美元，包括发行价值8.185亿美元的普通股、偿还3.927亿美元债务及发行2.25亿美元优先股[132] - 收购UBP使公司投资性物业数量从308处增至379处，总租赁面积从3883.4万平方英尺增至4355.9万平方英尺[133] - 公司以8850万美元总价收购了RegCal合伙企业中四个物业的75%份额[156] - 公司2023年前九个月用于房地产开发和资本改善的支出为1.58982亿美元，较2022年同期增加1525.8万美元[185] - 公司2023年前九个月投资活动所用现金流量为2.31527亿美元，主要因收购UBP支出8048.8万美元等[182] 开发与再开发项目 - 公司当前在建开发和再开发项目的预估成本为4.4亿美元，较2022年底的3.009亿美元有所增加[134] - 2023年完成的开发项目预估净成本为7400万美元，平均稳定收益率为8.2%[134] - 2023年开发中项目总成本为1.52687亿美元，已完成总成本的46%[188] - 2023年再开发中项目总成本为2.87264亿美元，已完成总成本的45%[188] 财务状况与流动性 - 公司净债务及优先股与运营EBITDAre的比率从2022年12月31日的5.0倍上升至2023年9月30日的5.5倍[134] - 公司2023年前九个月经营活动产生的现金流量为5.47685亿美元，较2022年同期的5.28242亿美元增长3.7%[181] - 公司2023年前九个月支付给普通股和单位持有人的股息为3.343亿美元，而同期经营活动现金流量为5.47685亿美元[175] - 公司预计未来12个月资本需求约为6.449亿美元，用于租赁佣金、租户改善、在建项目及偿还到期债务等[176] - 截至2023年9月30日，公司拥有7440万美元无限制现金及11.6472亿美元信贷额度可用容量[174] - 公司2024年有2.5亿美元无担保债务到期，未来12个月抵押贷款到期金额可控[173] - 截至2023年9月30日，公司85.7%的全资房地产资产未设押，其固定费用覆盖率为5.0倍[178] - 2023年融资活动净现金使用量减少5260万美元[189] - 2023年从无担保信贷额度获得净收益7700万美元[189] - 2023年发行债务获得收益4650万美元[189] - 2023年偿还债务（含提前赎回成本）6820万美元[189] 债务与融资 - 截至2023年9月30日，房地产合伙企业票据应付总额15亿美元，公司按比例份额为5.321亿美元[190] - 房地产合伙企业96.0%的票据应付加权平均固定利率为3.8%，剩余部分加权平均浮动利率为7.2%[191] 合资企业与投资 - 房地产合伙投资权益总收入从4785.5万美元下降至3630.2万美元，减少1155.3万美元[156] - GRI - Regency, LLC (GRIR) 权益收入从2728万美元微降至2711.8万美元，减少16.2万美元[156] - New York Common Retirement Fund (NYC) 权益收入从916.2万美元大幅下降至6.8万美元，减少909.4万美元[156] - RegCal, LLC (RegCal) 权益收入从437.4万美元下降至36.9万美元，减少400.5万美元[156] - 公司拥有向违约投资伙伴提供资本催缴贷款的权利[192] - 公司认为其合作伙伴财务状况良好，有足够资本满足未来需求[192] 风险与或有事项 - 破产租户（包括占年基本租金0.5%的Rite Aid）占公司按比例分配的年基本租金总额的0.6%[141] - 截至2023年9月30日，公司按比例分担的环境修复应计负债为1990万美元[196] - 公司认为当前已知环境问题的最终修复不会对财务状况产生重大影响[196] - 公司持续监控资本市场，评估发行新债、偿还到期债务的能力[197] - 资本市场波动和利率上升可能对公司新发行债务的利率产生不利影响[197] 资产组合 - 截至2023年9月30日，公司拥有481处零售物业的完全或部分权益，总可出租面积约为5670万平方英尺[124] 股东回报 - 公司董事会宣布每股普通股股息0.67美元，以及A系列和B系列优先股每股股息分别为0.390625美元和0.3672美元[180]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 公司2023年上半年归属于普通股股东的净利润为1.841亿美元，较2022年同期的3亿美元下降，其中2022年同期包含1.062亿美元的房地产销售收益[116] - 2023年第二季度总收入为3.14247亿美元，较2022年同期的3.02083亿美元增加1216.4万美元[125] - 2023年第二季度基本租金收入为2.13977亿美元，较2022年同期增加962.4万美元[125] - 总收入增加2670万美元，其中租赁收入增加2675万美元，主要来自基租增长2330万美元和租户代垫款增长970万美元[133] - 房地产投资合伙企业收益下降1286万美元，主要因纽约共同退休基金项目下降918.6万美元和RegCal项目下降401万美元[140] - 不动产销售收益下降1.059亿美元，2022年同期曾通过出售一处运营物业和三宗地块实现1.062亿美元收益[139] - 2023年上半年归属于普通股东和单位持有者的净收入为1.85033亿美元，较2022年同期的3.01339亿美元下降38.6%[141] - 2023年上半年房地产总收入为6.5449亿美元，较2022年同期的6.32295亿美元增长3.5%[144] - 2023年上半年基础租金收入为4.67119亿美元，较2022年同期的4.49156亿美元增长4.0%[144] - 2023年上半年Nareit FFO为3.63268亿美元，较2022年同期的3.52108亿美元增长3.2%[150] - 2023年上半年核心运营收益为3.42486亿美元，较2022年同期的3.29946亿美元增长3.8%[150] - 2023年上半年资产管理、物业管理、租赁及其他交易费用收入为1314万美元[174] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 一般及行政费用增加1390.8万美元，主要受递延补偿计划参与者义务价值变动影响990万美元[136][138] - 物业运营费用增加1120.5万美元，主要因可收回公共区域和租户相关成本增加[136][138] - 折旧及摊销成本增加867.6万美元，主要来自相同物业增长640万美元及收购物业增长200万美元[136][138] - 不动产税增加341.7万美元，主要因投资组合内税负评估增加[136][138] - 净利息支出微降88万美元，其中无担保信贷工具利息增加135.4万美元，票据应付利息减少27.4万美元[139] - 不可收回租赁收入减少945.2万美元，反映2023年新冠疫情相关准备金回收水平低于2022年[133][137] - 2023年上半年运营和维护费用为1.06838亿美元，较2022年同期的9818.1万美元增长8.8%[144] - 2023年上半年房地产税费用为8340.6万美元，较2022年同期的8135.8万美元增长2.5%[144] 运营表现 - 公司合并投资组合的可出租总面积（GLA）从2022年末的38,834千平方英尺增至2023年6月30日的39,009千平方英尺，出租率（运营和开发中）为94.5%[117] - 公司同比例相同物业NOI（不包括终止费）在2023年上半年同比增长2.0%[118] - 公司在2023年上半年执行了842笔新签和续租交易，涉及300万平方英尺的同比例面积，租金溢价为9.2%[118] - 2023年上半年按比例计算同物业NOI（不包括终止费）为4.52905亿美元，较2022年同期的4.44004亿美元增长2.0%[144] - 2023年上半年同物业投资组合包含395处物业，总可出租面积4214.3万平方英尺[149] 投资与开发活动 - 截至2023年6月30日，公司当前在建开发和再开发项目的同比例预估项目总成本为4.106亿美元[118] - 2023年完成的开发和再开发项目预估净成本为6940万美元，平均稳定收益率为8.3%[118] - 2023年上半年房地产开发和资本改善支出为1.00114亿美元，同比增加64.4万美元[161][165] - 在建开发项目总成本约1.52569亿美元，在建再开发项目总成本约2.58079亿美元[168] 资本结构与流动性 - 公司拥有12亿美元的循环信贷额度可用，且无担保债务在2024年6月前到期[118] - 截至2023年6月30日，公司同比例净债务与运营EBITDAre比率（过去12个月）为4.9倍[118] - 公司母公司除2亿美元私募债务外无其他资本承诺，其余债务由运营合伙企业或共同投资合伙企业持有[153] - 公司拥有12.415亿美元信贷额度可用资金，总承诺额度为12.5亿美元[156] - 公司预计未来12个月现金需求约为5.895亿美元，用于租赁佣金、在建项目及偿还债务等[157] - 截至2023年6月30日，公司持有3980万美元无限制现金[156] - 2024年有2.5亿美元无担保债务到期，2023年无到期债务[155] - 截至2023年6月30日，公司90.4%的全资房地产资产未设押[159] - 公司过去12个月固定费用覆盖率为4.8倍，净债务与运营EBITDAre比率为4.9倍[159] 现金流活动 - 2023年上半年运营现金流为3.34677亿美元，较去年同期增加690万美元[161][163] - 2023年上半年向普通股和单位持有人支付股息2.232亿美元[156] - 2023年上半年融资活动净现金使用为2.689亿美元，同比增加3260万美元[169] - 普通股回购计划支付2000万美元回购349,519股，2022年同期支付7190万美元回购1,234,417股[169] - 股息支付和经营合伙分配总额2.232亿美元，同比增加840万美元[169] - 债务发行获得1550万美元收益，债务偿还支付3470万美元[169] 公司战略与投资组合 - Regency Centers公司拥有或部分拥有406个零售物业，总可租赁面积约为5130万平方英尺[113] - 公司投资组合策略是拥有和管理由领先杂货商锚定的高质量购物中心，旨在提高净营业收入[115] - 公司的目标是保持行业领先的 disciplined 开发和再开发平台，以创造具有良好回报的零售中心[115] - 公司致力于通过保守的资本结构、强大的资产负债表和充足的流动性来支持其业务活动[115] - 公司的零售运营物业是指不处于开发阶段的任何零售物业，其大部分收入来自零售用途[111] - 同店物业是指在整个对比日历年内均拥有并运营的零售运营物业，不包括开发中物业等[111] 公司治理与股权投资 - 截至2023年6月30日，母公司持有运营合伙公司约99.4%的流通普通合伙单位[112] - 公司已签订合并协议，计划收购Urstadt Biddle Properties Inc.，Urstadt Biddle的每股普通股及特定系列优先股将转换为0.347股Regency普通股[101] - 收购Urstadt Biddle的合并交易预计将于2023年8月中下旬完成，但需满足包括UBP股东批准在内的特定条件[101] - 公司使用非GAAP指标，如Nareit FFO和核心运营收益，以补充GAAP业绩，并提供与最直接可比GAAP指标的调节表[102][104][105] 合伙投资与债务 - 房地产合伙投资总额为3.424亿美元，公司按比例占股20%-50%的合伙数量为13个，涉及96处物业[170] - 房地产合伙投资中应付票据总额14.17亿美元，公司按比例份额为5.055亿美元[171] - 房地产合伙应付票据中97.1%为固定利率，加权平均利率3.7%，其余浮动利率加权平均为7.0%[172] - 2026年房地产合伙投资应付票据到期额最高，为2.551亿美元，公司按比例份额为8256万美元[171] 其他重要事项 - 净投资收益增加1143万美元，主要受非合格递延补偿计划和专属保险公司投资回报推动[139][140] - 截至2023年6月30日，公司按比例份额的环境修复应计负债为1070万美元[177]

投资组合规模与出租率 - 截至2023年3月31日，公司合并投资组合包含308处物业，总可出租面积3882.6万平方英尺，出租率为94.8%[111] - 截至2023年3月31日，未合并合作投资组合包含96处物业，总可出租面积1231.1万平方英尺，出租率为95.2%[111] - 截至2023年3月31日，公司拥有404处零售物业权益，总可出租面积约5110万平方英尺[107] - 截至2023年3月31日、2022年12月31日和2022年3月31日，总物业组合出租率分别为94.9%、94.8%和93.9%[112] 租金水平变化 - 合并投资组合的加权平均年有效租金为每平方英尺24.13美元，较2022年12月31日的23.95美元有所增长[111] - 未合并合作投资组合的加权平均年有效租金为每平方英尺23.32美元，较2022年12月31日的23.15美元有所增长[111] 租赁活动表现 - 2023年第一季度执行405笔租赁交易，面积110万平方英尺，租金溢价为5.5%；去年同期为459笔交易，面积190万平方英尺，租金溢价6.5%[112][113] 收入表现 - 2023年第一季度总租赁收入增加1520万美元，主要驱动力为基本租金增长1370万美元、租户补偿收入增长350万美元和百分比租金增长210万美元[119][121] 净利润与房地产销售收益 - 2023年第一季度归属于普通股股东的净利润为9730万美元，而2022年同期为1.952亿美元，其中包含1.019亿美元的房地产销售收益[110] - 房地产销售净收益大幅减少10170万美元，2023年第一季度为25万美元，2022年同期为1.019亿美元[125] 运营费用变化 - 2023年第一季度运营费用增加1485万美元，主要因折旧与摊销增加490万美元、物业运营费用增加460万美元及一般行政费用增加650万美元[122] 同物业NOI表现 - 公司按比例计算、剔除终止费的同物业NOI增长2.5%[112] - 按比例计算同物业NOI（不包括终止费）增长2.5%，达到2.297亿美元[130] - 同物业NOI增加846.9万美元，其中基本租金增长965.4万美元，主要来自现有租约租金阶梯上涨、新续租约正租金差价以及入住率提升[130] - 终止费增加277万美元，主要由2023年确认的两项主力租户终止驱动[132] - 不可收回租赁收入减少477.4万美元，主要因2022年收回先前计提的坏账，2023年情况持续向好但程度减轻[132] 运营资金指标 - Nareit FFO attributable to common stock and unit holders 达到1.865亿美元，高于2022年同期的1.782亿美元[135] - Core Operating Earnings 为1.778亿美元，较2022年同期的1.669亿美元有所增长[135] 其他收入与支出 - 净投资收入增加420万美元，主要由递延薪酬计划和自保保险公司投资未实现损益的有利变动驱动[126] - 房地产合伙企业投资权益收入减少88.8万美元，主要因共同投资合伙中物业组合规模缩小[126] - 利息支出净额减少34.5万美元，其中票据应付利息减少17.8万美元，无担保信贷设施利息增加50.7万美元[125] - 管理费收入为604万美元，去年同期为668万美元[160] 租户构成与风险 - 前五大租户中四家为杂货商，按年化基本租金占比分别为Publix（3.2%）、Kroger Co.（3.1%）、Albertsons Companies, Inc.（3.0%）和Amazon/Whole Foods（2.7%）[116] - 破产租户占公司按比例年基本租金的1.1%，其中Bed Bath and Beyond占0.5%[118] 开发与再开发项目 - 截至2023年3月31日，当前在建开发和再开发项目的按比例估算项目总成本为3.025亿美元[112] - 2023年完成的开发及再开发项目估算净成本为160万美元，平均稳定收益率为21%[112] - 公司正在进行总成本约5591.4万美元的开发项目和2.46581亿美元的再开发项目[151] 资本支出与投资活动 - 公司2023年第一季度用于房地产开发和资本改善的支出为4456.9万美元，同比减少16.9%[146][150] - 公司2023年第一季度投资活动所用净现金为3905万美元，同比变化9740.4万美元[146][147] 流动性状况 - 公司拥有6520万美元无限制现金及12.106亿美元信贷额度可用资金[141] - 公司2023年第一季度运营现金流为1.62099亿美元，同比增长13.4%[141][146] - 公司预计未来12个月现金需求约为2.961亿美元，用于租赁佣金、租户改善和项目开发等[142] 债务与资本结构 - 公司2024年有2.5亿美元无抵押债务到期，2023年无到期债务[140] - 公司90.2%的全资房地产资产未设抵押[144] - 公司过去12个月固定费用覆盖率为4.7倍，净债务与运营EBITDAre比率为4.9倍[144] - 截至2023年3月31日，公司按比例净负债与过去12个月运营EBITDAre比率为4.9倍，较2022年12月31日的5.0倍有所改善[112] - 公司母公司除2亿美元私募债务外无资本承诺，其余债务由运营合伙企业持有[138] - 房地产合伙投资总额为34.639亿美元，公司按比例份额资产为9.41695亿美元，负债为5.33545亿美元[155] - 房地产合伙投资应付票据总额为14.03119亿美元，公司按比例份额为5.00368亿美元，其中97.5%为固定利率加权平均3.7%[156] 融资活动 - 融资活动净现金流出为1.236亿美元，同比增加610万美元[152] - 通过股票回购计划支付2000万美元回购349,519股普通股[154] - 股息支付增加420万美元至1.11567亿美元，因股息率和流通股数量增加[152][154] - 从无担保信贷额度获得3000万美元净借款用于营运资金[152][154] - 通过抵押再融资获得1550万美元收益[152][154] - 债务偿还支出3114万美元，包括2830万美元到期抵押贷款还款[152][154] 所有权与其他负债 - 截至2023年3月31日，母公司持有运营合伙单位约99.6%的份额[106] - 环境修复应计负债为1140万美元，为公司按比例份额[163]

投资组合规模与构成 - 截至2022年12月31日，公司拥有或部分拥有404处物业，总租赁面积（GLA）为5110万平方英尺，其按比例份额的GLA为4330万平方英尺[28] - Regency Centers公司投资组合总可租赁面积为5,114.5万平方英尺，出租率为94.8%[175][189] - 投资组合平均基本租金为每平方英尺23.77美元[175] - 公司投资组合总抵押贷款或债务负担为18.83亿美元[175] - 公司总合并物业数量从2021年的302处增加至2022年的308处[144] - 公司总非合并物业数量从2021年的103处减少至2022年的96处[146] - 合并投资组合总可租赁面积（GLA）为38,834千平方英尺，出租率为94.8%[144] - 非合并投资组合总可租赁面积（GLA）为12,311千平方英尺，出租率为94.8%[146] - 合并投资组合加权平均年有效租金为每平方英尺23.95美元[144] - 非合并投资组合加权平均年有效租金为每平方英尺23.15美元[146] 租户集中度与风险 - 前十大租户贡献公司总年化基本租金（ABR）的32.8%，即3.20591亿美元[148] - 最大租户Publix占用287.6万平方英尺GLA，占公司总GLA的7.0%，其年化基本租金为3167.9万美元，占总租金的3.2%[148] - 第二大租户Kroger Co. 占用298.7万平方英尺GLA，占比7.3%，其年化基本租金为3043.8万美元，占比3.1%[148] - 主力租户（租赁面积超过10,000平方英尺）支付物业总租金的很大一部分[86] - 主力租户可能因破产、业务下滑或缩减实体店规模而影响公司净收入和现金流[89] - 租户破产可能导致公司无法全额收回未缴租金的无担保债权[91] - 本地租户（少于三个营业点）约占年化基本租金的22%[90] 租约到期情况 - 2023年有930份租约到期，涉及280万平方英尺（GLA），占公司总GLA的7.0%，到期年化基本租金为7255.9万美元，占总额的7.6%[150] - 2023年到期租约的平均租金为每平方英尺25.88美元，而2022年新签租约的平均租金为每平方英尺32.47美元[150] - 租约到期情况显示，2024年到期年化基本租金占比为7.6%，2025年该比例上升至13.4%[150] - 2025年至2028年是租约到期高峰期，四年间到期GLA合计占公司总GLA的53.1%，到期年化基本租金合计占总额的52.6%[150] - 面积超过1万平方英尺的“主力租约”初始租期通常超过5年[148] - 所有租约的按比例计算平均年化基本租金为每平方英尺23.76美元[150] 运营表现与租赁活动 - 同物业净营业收入（NOI）增长2.9%，主要得益于租金回收情况的改善、入住率提高、合约租金阶梯上涨以及新签和续租租金差为正[190] - 2022年完成1,981笔租赁交易，涉及730万平方英尺（Pro-rata），过去12个月租金差为7.4%；2021年为1,979笔交易，涉及700万平方英尺，租金差为5.5%[190] - 截至2022年12月31日，总物业组合入住率为94.8%，同物业组合入住率为95.1%；分别高于2021年同期的94.1%和94.3%[190] - 2022年12月31日商铺空间（小于1万平方英尺）出租率为91.5%，较2021年12月31日的89.2%有所提升[189] - 2022年12月31日锚定空间（大于等于1万平方英尺）出租率为96.8%[189] - 2022年坏账租赁收入为净正1,384.1万美元，较2021年的净正2,348.1万美元减少964万美元，主要因收回往年准备金减少[199] 收入与利润 - 2022年总租赁收入增至11.87452亿美元，较2021年的11.13368亿美元增加7,408.4万美元，主要驱动因素为基础租金增加5,581.4万美元，以及租户费用回收增加2,206.2万美元[199] - 2022年归属于普通股股东的净利润为4.829亿美元，包含1.09亿美元的房地产销售收益[187] 资本活动与债务管理 - 2022年4月以加权平均价格65.78美元发行984,618股普通股，净收益约6,130万美元用于收购；6月以加权平均价格58.25美元回购1,294,201股普通股，总成本7,540万美元[190] - 截至2022年12月31日，公司股票回购授权剩余额度为1.746亿美元[181] - 2022年10月公司以每股54.36美元的平均价格回购了169股普通股[181] - 公司无担保债务在2024年前无到期，2023年有约1.1亿美元的担保抵押贷款到期[190] - 截至2022年12月31日，净债务与运营EBITDAre比率（Pro-rata）为5.0倍，低于2021年同期的5.1倍[190] - 截至2022年12月31日，公司未偿还债务中不到1.0%是未对冲的浮动利率债务[123] - 债务协议中的契约限制了公司的运营灵活性，包括债务与总资产价值的比率等财务比率[122] 开发与再开发活动 - 当前在建开发和再开发项目的预估成本为3.009亿美元，低于2021年12月31日的3.073亿美元[190] - 2022年完成的开发和再开发项目成本为1.22亿美元，平均稳定收益率为7%[190] - 实际项目成本可能超过原始估算，导致项目无法盈利或达不到预期投资回报[99] - 开发和再开发活动面临政府审批延迟的风险，可能影响预期回报[97] - 混合用途房地产开发项目因包含非零售业态而带来更多独特风险[98] 地区表现 - 公司物业在加利福尼亚州和佛罗里达州的年化基本租金占比分别为26.0%和21.3%[85] - 公司投资组合中20.6%的可出租总面积位于加利福尼亚州[105] - 公司投资组合中22.4%的可出租总面积位于佛罗里达州[105] - 公司投资组合中7.8%的可出租总面积位于德克萨斯州[105] - 佛罗里达州拥有88处合并物业，GLA为10,783千平方英尺，占总GLA的27.8%[144] - 加利福尼亚州拥有53处合并物业，GLA为8,204千平方英尺，占总GLA的21.1%[144] - 德克萨斯州合并物业出租率最高，为98.0%[144] - 宾夕法尼亚州非合并物业出租率最低，为84.5%[146] 风险因素 - 公司面临利率上升风险，2022年美联储多次加息，增加了浮动利率债务的融资成本[73][74] - 利率上升可能对公司房地产资产组合的估值产生负面影响，并导致股价下跌[74] - 经济挑战包括通胀、劳动力短缺、供应链限制、消费者信心和可支配支出下降，影响租户业务[76] - 经济环境可能导致租赁活动量减少，包括租户迁出和更高的坏账租赁收入水平[77] - 零售空间整体市场需求可能下降，对未来新签或续租的租金定价造成压力[77] - 租户装修成本可能因材料和劳动力成本上升以及供应有限而增加[77] - 通胀挑战和经济衰退可能性可能对新签和续签租约的基本租金增长造成压力[151] - 物业运营成本如房地产税和保险可能在租金收入减少时保持不变或增加[92] - 市场资本化率上升或净营业收入下降可能导致待售中心价值减少，影响现金生成[117] - 公司可能无法在期望时间内以可接受的价格和回报出售物业[101] - 地理集中使公司面临保险保费上涨和未投保财产损失等更高成本的风险[105] - 气候变化可能导致公司产生额外资本支出和运营成本[104] - 网络安全漏洞可能导致公司承担重大民事或刑事责任并产生相关费用[111] - 合作伙伴或共同所有者可能破产或资信状况恶化，导致公司无法确保投资目标实现[114] - 遵守《美国残疾人法案》及其他建筑法规可能对公司运营业绩产生重大负面影响[93] - 房地产资产减值评估涉及租金率、租户改善成本等主观假设，可能导致重大减值损失[94] REIT资格与税务 - 公司必须每年向股东分配至少90%的REIT应税收入（不包括任何净资本收益）以维持REIT资格[118] - 如果未能维持REIT资格，公司将按常规公司税率缴纳联邦所得税，并可能面临长达四年的资格取消期[128][129] - REIT需确保至少95%的总收入来自租金等特定被动来源[128] - 未分配应税收入和净资本收益需缴纳美国联邦所得税，且若分配不足还需缴纳4%的不可抵扣消费税[128] - 来自“禁止交易”的净收入需缴纳100%的税[130] - 根据《减税与就业法案》，在2017年12月3日至2026年1月1日期间，个人等国内股东可从REIT普通股息中扣除最多20%[133] - 如果非美国持有人在过去五年内持有公司股票价值超过50%，公司将失去“国内控制”REIT资格，外国股东处置股票时需缴税[134] - 公司依赖第1031条同类财产交换进行税务高效交易，税法变更可能消除其益处[102] 非GAAP指标与补充信息 - 公司使用非GAAP指标，如核心运营收益和Nareit FFO，以补充GAAP业绩衡量[63][65][68] - Nareit FFO 排除房地产销售损益和折旧摊销，用于衡量REIT运营表现[66][68] - 公司提供按比例财务信息，以反映其对合并及非合并合伙企业的经济权益[67][69] - 净营业收入定义为基本租金、百分比租金、租户回收款等减去运营费用、房地产税等[69] 公司资源与可持续发展 - 截至2022年12月31日，公司拥有445名员工，其中包括5名兼职员工，并在全国设有22个市场办事处[38] - 公司致力于到2030年将绝对范围1和范围2温室气体排放量较2019年基准减少28%，并到2050年实现所有运营的范围1和范围2温室气体净零排放[52] 股东信息与回报 - 截至2023年2月6日，公司普通股股东人数为87,993名[179] - 2022年公司股票累计总回报率为110.51%，基准日为2017年12月31日（设为100美元）[186]